《匯豐銀行(HSBC):2022年中國建筑與工程行業報告-市場份額為國有企業帶來機遇(英文版)(25頁).pdf》由會員分享,可在線閱讀,更多相關《匯豐銀行(HSBC):2022年中國建筑與工程行業報告-市場份額為國有企業帶來機遇(英文版)(25頁).pdf(25頁珍藏版)》請在三個皮匠報告上搜索。
我們預計這種趨勢將在2022-24年繼續下去。鑒于我們更加樂觀的新合同預測,我們對中建、PCC和中冶2022-24e的收益預期比普遍預期高出6-18%。保持對中建、PCC和中建的買入評級:中建是我們的首選,因為其最低估值(4.5倍2022年PE)和最高ROE(2022年e:c16%)。對于中建集團(目標價12.40元不變),我們將2022年的盈利預期上調3%,同時將2022年的毛利率預期上調1.2個百分點,以反映2021年強于預期的毛利率。