動脈：2019H1醫療健康產業投融資報告（30頁）.pdf

1、2019H1醫療健康產業投融資報告 數據全面解讀2019H1醫療健康產業投融資 在全球范圍內，醫療健康領域融資總額 206.3 億美元 一共發生交易 730 起 2019H1 6.97.3 11.3 28.6 34.8 60.1 116.4 140.7 206.3 144 155 210 358 561 595 542 513 730 2011H12012H12013H12014H12015H12016H12017H12018H12019H1 融資額（億美元）融資事件數（起） 2019H1醫療健康領域 共發生730起融資事 件。融資總額為 206.3億美元，同 比增加47%，延續增 長態勢 2

2、018H1融資事件數出 現階段性低點， 2019H1開始回升，創 下730起的歷史最高 水平 2011H12019H1全球融資額和融資事件數分布 12.9 17.9 24.9 54.5 104.3 144.4 227.2 338.2 206.3 218 337 479 850 1224 1191 1028 1410 730 201120122013201420152016201720182019H1 融資額（億美元）融資事件數（起） 以2019上半年的融資 額和融資事件數為增 長基礎，預計2019年 融資額將達到412.6 億美元，融資事件 數將達到1460起， 將繼續保持增長 2011201

3、9H1全球融資額和融資事件數分布 412.6 1460 2.3 0.5 49.5 1.2 0.1 45.1 0.4 0.2 28.3 1.0 11.4 14.7 3.8 15.6 2.5 82 25 208 9 1 118 3 1 67 3 26 13 3 44 4 天使輪 PreA輪 A輪 A+輪 preB輪 B輪 B+輪 preC輪 C輪 C+輪 D輪 E輪 F輪 戰略投資 PreIPO 融資額（億美元）融資事件數（起） 從融資輪次分布看，A 輪融資額和融資事件 數都位居第一，分別 為49.5億美元、 208起 B輪的融資額和融資事 件數也處于較高水平， 項目進入B輪階段，說 明其具備較高

4、的成長 性，投資人看好其未 來發展 2019H1全球融資項目輪次分布 59.1 49.3 26.1 19.719.4 11.1 5.9 4.84.5 3.7 1.8 0.7 164 151 123 106 88 7 32 714 24 8 6 生物技術 醫藥 科技醫療 醫療器械 醫療信息化 流通渠道 大健康 醫療金融 基層醫療 消費醫療 康復護理 母嬰健康 融資總額（億美元）融資事件數（起） 生物技術成為最熱門 的投資領域，164個 項目融資總額達59.1 億美元，占上半年 融資總額的29% 生物技術、醫藥、科 技醫療三大熱門領域 共計發生438起融資 事件，占季度融資事 件總數的60% 20

5、19H1全球融資項目領域分布 一共發生交易 207 起 2019H1 在中國，醫療健康融資總額 43.4 億美元 3.4 1.8 3.6 10.4 18.0 26.9 26.1 54.6 43.4 -46% 98% 188% 73% 49% -3% 109% -21% 2011H12012H12013H12014H12015H12016H12017H12018H12019H1 融資額（億美元）增長率 2019H1國內醫療健康 領域融資總額為43.4 億美元，同比下降 21%，但與2018下 半年35.5億美元相比， 仍增加了20% 上半年融資額增速波 動幅度較大，最高為 188%，而最低為 -

6、46%，振幅高達 234% 2011H12019H1國內融資額分布 4.4 3.0 7.9 20.5 43.0 64.1 68.4 79.1 43.4 -32% 167% 159% 110% 49% 7% 16% 201120122013201420152016201720182019H1 融資額（億美元）增長率 按照2019上半年的融 資情況，預計2019全 年融資額將達到86.4 億美元，同比增長 10%,創下歷史新高 雖然融資額保持持續 增長，但增長速率在 放緩，產業需要不斷 創新來維持增長趨勢 20112019H1國內融資額分布 86.4 10% 2019H1國內共有 207起融資事件

7、，同 比下降30% 從過去幾年上半年融 資事件數分布看， 2016H1達到歷史高峰， 隨后出現下降，這說 明投資項目的篩選趨 嚴 2019H1國內項目單筆 融資額為2095萬美 元，同比增加13% 2011H12019H1國內融資事件數和單筆融資額分布 46 4243 127 321 345 231 295 207 740 434 838 817 560 780 1129 1851 2095 2011H12012H12013H12014H12015H12016H12017H12018H12019H1 融資事件數（起）單筆融資額（萬美元） 預計2019全年融資事 件414起，同比下降 68% 預

8、計2019全年國內項 目單筆融資額為 2097萬美元，同 比增加84%，主要得 益于融資總額增加而 融資事件減少 20112019H1國內融資事件數和單筆融資額分布 61 74 111 340 703 678 455 695 207 713 400 712 603612 945 1503 1138 2097 201120122013201420152016201720182019H1 融資事件數（起）單筆融資額（萬美元） 414 融資金額在500萬美 元以下的項目為108 個，占比56%，這 說明國內項目融資體 量偏低 融資金額在1億美元及 以上的項目同比增加 80%（2018H1的為 4個）

9、 108 11 37 14 15 9 020406080100120 500萬以下 500萬1000萬 1000萬2000萬 2000萬5000萬 5000萬1億 1億及以上 （美元） 4% 8% 7% 19% 6% 56% 2019H1國內融資項目金額分布 14% 13% 30% 4% 1% 12% 1% 1% 12% 1% 2% 8% 2% 天使輪PreA輪A輪A+輪preB輪B輪B+輪 preC輪C輪C+輪D輪戰略投資PreIPO 2019H1國內共有54 個項目獲得A輪投資， A輪以前和A輪以后項 目數量占比分別為 27%、43%，融資 輪次越靠后，表明項 目成熟度越高 2019H1國

10、內融資項目輪次分布 1 1 1 4 11 13 14 18 27 31 37 49 母嬰健康 康復護理 醫療金融 流通渠道 基層醫療 消費醫療 大健康 醫療信息化 科技醫療 醫療器械 生物技術 醫藥 2019H1融資領域分布 看，醫藥領域項目數 量最多，占項目總數的 24% 對比2017H12019H1 融資領域排名情況，醫 藥領域排名不斷上升， 特別是近幾年生物制藥 企業的數量的增長較快 2019H12018H12017H1 醫藥醫療器械醫療器械 生物技術生物技術醫療信息化 醫療器械醫藥生物技術 科技醫療醫療信息化醫藥 醫療信息化科技醫療科技醫療 2019H1國內融資項目領域分布 73% 6

11、5% 63% 61% 56% 54% 48% 46% 42% 41% 38% 32% 醫藥 醫療器械 醫療信息化 生物技術 大健康 科技醫療 消費醫療 康復護理 基層醫療 母嬰健康 流通渠道 醫療金融 醫藥、醫療器械、醫療 信息化、生物技術、大 健康、科技醫療五大領 域的重復投資者占比都 在50%以上，醫藥領 域的投資成熟度最高 2019H1國內融資項目領域投資成熟度分布 50% 說明：重復投資者是指同一投資機構投入某個細分領域兩次及以上 領域天使輪 PreA輪A輪A+輪preB輪B輪B+輪preC輪C輪C+輪D輪E輪 戰略 投資 Pre IPO 醫藥2111316543 生物技術431315

12、52 醫療器械281012213 科技醫療748123 醫療信息化53241111 大健康44211 基層醫療3412 消費醫療213211 流通渠道1111 母嬰健康1 康復護理1 醫療金融1 合計2626242455557 71 119192 21 121211 13 31 115154 4 醫藥、生物技術、醫 療器械、科技醫療等 熱門領域，融資事件 最多都是A輪 醫藥和大健康領域共 計4個項目處于 PreIPO，這些項目很 快會登陸證券市場， 其他領域則沒有 PreIPO項目 2019H1國內融資項目領域與輪次分布 地域醫藥生物技術 醫療器械 科技醫療 醫療信息 化 大健康消費醫療 基層

13、醫療 流通渠道 醫療金融 康復護理 母嬰健康總計 北京31257876221154 上海118852134143 廣東6477212130 江蘇1167125 浙江5213211116 湖北3111118 四川22217 香港426 山東314 安徽1113 福建112 陜西112 重慶112 湖南112 江西11 遼寧11 內蒙古11 北京的融資項目最多， 2019H1有26%的項 目融資發生在北京， 上海與廣東融資項目 分列二、三位 醫藥領域融資事件主 要發生在上海和江蘇， 生物技術領域融資事 件主要發生在北京 2019H1國內融資項目地域與領域分布 排名企業名稱所屬領域融資輪次融資金額

14、1京東健康流通渠道A輪超10億美元 2企鵝杏仁集團基層醫療未公開2.5億美元 3艾力斯醫藥醫藥首輪11.8億人民幣 4海和生物醫藥PreIPO1.466億美元 5水滴公司醫療金融C輪超10億人民幣 2019H1國內融資額前 5項目融資總計達 17.1億美元，占到 半年度融資總額的 40% 2019H1國內融資排名前5企業名單 一共發生交易 523 起 2019H1 在國外，醫療健康融資總額 163 億美元 3.5 5.5 7.7 18.2 16.8 33.2 90.3 86.0 163.0 59% 40% 136% -8% 98% 172% -5% 89% 2011H12012H12013H1

15、2014H12015H12016H12017H12018H12019H1 融資額（億美元）增長率 2011H12019H1國外融資額分布 2019H1國外醫療健康 領域融資總額為163 億美元，創下歷史 新高，同比增加89% 8.8 15.1 17.2 34.2 61.5 80.5 159.0 266.1 163 72% 14% 99% 80% 31% 98% 67% 201120122013201420152016201720182019H1 融資額（億美元）增長率 20112019H1國外融資額分布 預計2019全年融資額 為326億美元，同 比增加23% 326 23% 2019H1國外

16、共有 523起融資事件，也 創下歷史最高水平 從項目平均融資額看， 2019H1有所下降，同 比減少22% 98 113 167 231 240 250 311 218 523 354 488 463 789 700 1329 2904 3947 3070 2011H12012H12013H12014H12015H12016H12017H12018H12019H1 融資事件數（起）單筆融資額（萬美元） 2011H12019H1國外融資事件數和單筆融資額分布 預計2019全年融資事 件數將超過1000起 從項目平均融資額看， 預計2019全年略有下 降 157 263 368 510 521 5

17、13 573 715 523 558575 468 670 1180 1569 2775 3163 201120122013201420152016201720182019H1 融資事件數（起）單筆融資額（萬美元） 20112019H1國外融資事件數和單筆融資額分布 1046 3117 2019H1美國共發生 367起融資事件，占 比達到70% 歐洲地區共發生110 起融資事件，僅為美 國的30%，項目融資 總額只有28.1億美 元，比美國少近百億 美元 2019H1國外融資項目地域分布 2019H1 中美醫療健康領域投融資情況對比 207起VS367起 108 11 37 14 15 9 5

18、3 52 70 87 60 29 500萬以下 500萬1000萬 1000萬2000萬 2000萬5000萬 5000萬1億 1億及以上 中國美國 （美元） 56%15% 6%15% 19%20% 7%25% 8%17% 4%8% 總體上看，美國項目 融資額較高，中國項 目融資額較低 美國項目融資額集中 在20005000萬美元， 占到1/4，中國則在 500萬美元以下，占 比超過50% 2019H1中美項目融資額分布對比情況 26 24 54 7 1 2 2 1 21 1 3 0 0 15 4 32 1 113 2 0 75 0 0 37 1 19 9 2 4 0 天使輪 PreA輪 A輪

19、 A+輪 preB輪 B輪 B+輪 preC輪 C輪 C+輪 D輪 E輪 F輪 戰略投資 PreIPO 中國美國 14%11% 25% 1% 30%38% 4% 12% 1%0% 12% 0% 1% 13% 2% 0% 6% 8% 3% 2% 1% 0% 1% 2019H1中美項目融資輪次分布對比情況 2019H1中美融資輪次 主要在A輪、B輪及 C輪，三者占比分別為 54%、76% 美國項目后期融資輪次 較多，中國項目早期融 資輪次較多 13% 1% 1% 0% 1% 0% 1% 中國 事件數 （起） 美國 事件數 （起） 醫藥49生物技術81 生物技術37醫藥71 醫療器械31科技醫療55 科技醫療27醫療器械46 醫療信息化18醫療信息化41 生物技術、醫藥、醫 療器械、科技醫療和 醫療信息化都是中美 的熱門投資領域，只 是熱度有所不同，美 國生物技術最熱， 而中國醫藥最熱 2019H1中美項目融資領域分布對比情況 未來醫療服務平臺 本報告所有數據來源于動脈網知識庫 掃碼加入動脈網會員，可使用動脈網知識庫 感謝閱讀，歡迎反饋 石安杰 研究員 微信號: ange568 撰稿人