1、 預見預見 2 2023023 2023.01 布瑞克咨詢 中國農食系統變革提速 錄序從農業國邁向農業強國三領域驅動農業產變全球險重塑產業新格局展望2023，農系統變提速趨勢 1：現代種業爆發在即種源安全事關國家安全種業陣型企業集群初具雛形追趕育種4.0，種業爆發在即趨勢 2：農機裝備轉型升級正當時中國農業產進機械化為主導的新階段機遇與挑戰并存，智能化轉型升級正當時趨勢 3：綠投品漸漸近傳統投品對綠發展的挑戰物基投品替代前景闊趨勢 4：新型農業經營主體上“前臺”現代農業經營體系正在形成轉變帶來的深遠變不可忽視的“新勢”趨勢 5：數字農業平臺初露崢嶸全球數字農業平臺興起中國市場迎來發展窗期趨勢

2、6：替代蛋興未艾發展潛巨，商業化步伐加快中國替代蛋發展驅動趨勢 7：設施農業發展提速多元化物供給體系重要構成設施農業加快提質轉型步伐趨勢 8：品供應鏈百花放速增，百花放演變加快，向現代趨勢 9：社區商業價值凸顯社區商業崛起推動重塑農產品流通格局趨勢 10：農業碳中和蓄勢待發候變化下的中國農業減排固碳中國農業碳中和的產業機遇 序 從農業國邁向農業強國 2022年是農業重要的年。中國開始向農業強國建設邁進。黨的報告次明確提出“加快建設農業強國”；在2022年中央農村作會議上對全推進鄉村振興、加快建設農業強國作出部署，提出要依靠科技和改雙輪驅動加快建設農業強國，強調投、物配置、財保障都要轉移到鄉村振

3、興上來。加快建設意味著農業強國被擺在優先位置，農業發展進程將提速。同時科技、機制創新成為動，設施、裝備升級成為重點，相關領域將成為項、資、政策實施的著點。三領域驅動農業產變 我們認為數字技術、動化、合成物學三領域交叉融合發展將驅動農業產變。數字技術：提全要素產率當前全球正處于數字化轉型的熱潮中，農業數字化轉型正在加快，智能、數據、云計算、機器視覺、機器學習等數字技術與農業產經營正在進深度融合，數字技術泛應將帶給農業產帶來系列變。相關研究表明數字技術對全要素產率具有正向促進作，我們認為農業進發展新階段，數字技術是提農業全要素產率的重要驅動。動化：應對齡化的世界FAO研究顯，農業動化可以通過增強韌

4、性、提產和資源利效率，以及提糧質量和安全，在實現可持續發展標發揮重要作。我們認為中國已經步齡化社會，對農業勞動短缺、齡化等問題，農業動化將是減少勞動需求、提產的關鍵。同時隨著智能、機器學習等數字技術的發展、機器成本下降等因素影響，農業有望低成本實現動化乃主化。合成物學：未來的產式2022年，全球突破80億，聯合國預計到2050年全球將增近100億。世界銀認為要在減排溫室體和保護環境的同時養活預計到2050年將達近100億的全球，世界糧系統就必須要幅提產能。傳統的產式已經逐漸逼近農業的產上限，同時還臨壤衰退、資源枯竭、極端天等嚴峻挑戰。我們認為新興的合成物學有望助實現零饑餓、溫室體減排標。當前合

5、成物學在作物育種、微物固氮、物制造等實現或接近商業化的應，我們相信合成物學可能顛覆農業傳統產模式，并對現有的農業產業價值鏈產巨沖擊。全球險重塑產業新格局 當今國際經濟政治格局復雜多變，不穩定性不確定性益突出。世界經濟論壇發布的2023年全球險報告指出，然災害和極端天、減緩&適應候變化失敗、然資源危機、地緣經濟沖突等是全球短期和期將臨的險。我們認為全球險升級也在推動塑造農業產和貿易新格局，這種推動主要體現在應對候變化和供應鏈沖擊上：應對候變化候變化是類當前臨的最緊迫、最復雜的挑戰之。應對候變化，將推動農業產加快向低碳、綠轉型，從業經濟逐漸轉向物經濟。供應鏈沖擊地緣政治、新冠流、極端天等對供應鏈產

6、了極沖擊，各國開始重新評估本地化供應鏈，構建富有韌性的產業鏈供應鏈成為發展標。當前全球農業仍然度依賴然資源，然資源分布不均衡與本地化供應鏈盾凸顯，這推動各國開始尋求產式轉變。展望2023，農系統變提速 我們觀察到農系統的要素、結構已經發變化，疊加宏觀環境影響，已經開始驅動整個農系統加快變。以下為我們總結的個變趨勢：1.現代種業爆發在即。種是農業的“芯”，種源安全事關國家安全，種業振興動受到度重視。2022年“破難題、補短板、強優勢”國家種業企業陣型名單公布，企業集群初具雛形。在政策持、市場需求引導與跨學科技術交叉融合等因素驅動下，中國育種科技“彎道超”有可為，種業投資爆發在即。2.農機裝備轉型

7、升級正當時。農業機械化向全程全和質量發展。農機購置補貼政策調整信號明顯，國四標準實施伊始，農機進存量升級換代時期，業整合提速。2022年個智能農機技術路線圖發布，農機裝備升級將加快，轉型升級正當時。3.綠投品漸漸近。農藥、化肥等化學投品不合理的施是造成農業源污染的“源頭”之，也是農業碳排放主要來源之。綠投品發展步伐在加快：RNA物農藥商業化提速、微物肥料產業逐漸形成.替代的轉折點越來越近。4.新型農業經營主體上“前臺”。新型農業經營主體和服務主體逐漸成為現代農業發展“軍”，農業產規?；M程加快。農村集體經濟組織法草案公布，農村集體經濟組織“正式”登上舞臺，供銷合作社擔起為農服務的重任，這些經營

8、主體的合作結合將推動農業產、流通的深遠變。5.數字農業平臺初露崢嶸。數據作為新型產要素的作益凸顯，數字農業平臺正在成為農的“新農具”。在數字基礎設施完善、產經營規?；涌?、市場需求引導、政策持等因素驅動下，中國數字農業平臺將迎來重要發展窗期。6.替代蛋興未艾。替代蛋是向未來的品。替代蛋具備產集約、綠低碳等優勢，是應對物短缺、營養不良、候變化等挑戰，實現本地化供應鏈、滿新消費觀念等標最具潛的解決案。其具有顛覆現有產業價值鏈的可能，為品領域初創公司提供了彎道超的新機遇。7.設施農業發展提速。設施農業是多元化物供給體系重要組成、增強農業綜合產能的現實案?，F代設施農業是農業農村基礎設施建設項的重要內容

9、，設施農業提質轉型加快。8.品供應鏈百花放。2022年農業品供應鏈多點開花：冷鏈物流快速增、預制菜爆發、SaaS乘勢上.基礎設施益完善，多種流通模式向成熟，農產品現代流通體系正在加快形成。9.社區商業價值凸顯?！巴暾鐓^-五分鐘活圈-城市組團-城市”正在重塑城市結構。菜市場、鮮超市等被歸為社區商業中基本保障類業態，這將提農產品終端渠道連鎖化平和推動城市短品供應鏈發展，也加快了農產品流通格局的演變。10.農業碳中和蓄勢待發?！半p碳”標下農業綠轉型成為必然趨勢。2022年農業農村減排固碳實施案發布，提出圍繞六任務實施動，這將影響到中國農業產業鏈各個環節，也為產業帶來新的發展機遇。趨勢 1：現代種業

10、爆發在即 種源安全事關國家安全 種被稱為農業的“芯”。中國部分產品核種源仍依賴進，農業“芯”也存在“卡脖”險。2020年中央經濟作會議提出，要開展種源“卡脖”技術攻關，志打場種業翻仗。2021年7，中央全深化改委員會第次會議審議通過種業振興動案，強調要把種源安全提升到關系國家安全的戰略度，集中量破難題、補短板、強優勢、控險，實現種業科技強、種源主可控。這是繼1962年關于加強種作的決定印發后，中共中央、國務院再次對種業發展作出全部署。種業振興動受到度重視，相關部圍繞著種質資源保護、知識產權保護、企業扶持等構建了全的配套政策持體系。種業政策動向覽：2021年3，農業農村部印發全國農業種質資源普查

11、總體案（2021-2023年）2021年4，農業農村部發布全國畜禽遺傳改良計劃（2021-2035年）2021年7，中央全深化改委員會第次會議審議通過種業振興動案2021年7，農業農村部、財政部聯合印發關于優化調整實施制種縣獎勵政策的通知2021年8，國家發展改委、農業農村部聯合印發“四五”現代種業提升程建設規劃2021年12，國家發展改委印發“四五”物經濟發展規劃2021年12，第三屆全國常委會通過關于修改中華共和國種法的決定2022年1，農業農村部印發農業基因編輯植物安全評價指南（試）2022年4，農業農村部、國家鄉村振興局聯合印發社會資本投資農業農村指引（2022年）2022年7，農業農

12、村部印發農業農村部辦公廳關于扶持國家種業陣型企業發展的通知2022年9，農業農村部印發農業農村部辦公廳關于印發農業產“三品標”提升動有關專項實施案的通知2022年9，農業農村部印發農業農村部辦公廳關于加快推進種業基地現代化建設的指導意2022年12，農業農村部印發國家育種聯合攻關總體案種業陣型企業集群初具雛形 企業是種業科技創新的主體。2022年7，農業農村部印發農業農村部辦公廳關于扶持國家種業陣型企業發展的通知，通知強調“要強化企業創新主體地位，加強知識產權保護，優化營商環境，引導資源、技術、才、資本等要素向重點優勢企業集聚.打造批具有核研發能、產業帶動能、國際競爭能的航型領軍企業、“隱形冠

13、軍”企業和專業化平臺企業，加快形成優勢種業企業集群?！鞭r業農村部從3萬余家種業企業中遴選出270家優勢企業機構，包括69家農作物、86家畜禽、121家產種業企業機構，構建國家種業企業陣型。種業陣型企業分為“破難題”、“補短板”、“強優勢”和專業化平臺陣型企業，種業陣型企業集群已初具雛形?！捌齐y題、補短板、強優勢”企業陣型定位：“破難題”陣型企業要聚焦少數主要依靠進的種源，加快引進創制優異種質資源，推進產學研緊密結合，培育批具有主知識產權新品種?！把a短板”陣型企業要聚焦有差距的種源，充分挖掘優異種質資源，在品種產量、性能、品質等盡快縮與國際先進平的差距?！皬妰瀯荨标囆推髽I要聚焦優勢種源，加快現代

14、育種新技術應，鞏固強化育種創新優勢，完善商業化育種體系。專業化平臺陣型企業（機構）要在科技創新、融持、業律、才培訓等發揮優勢，持續為育種創新提供撐服務。追趕育種4.0，種業爆發在即 從物育種發展階段劃分來看，國內外學者通常將物育種分為四個階段：原始馴化選育1.0階段、雜交育種2.0階段、分育種3.0階段、智能分設計育種4.0階段。當前種業發達國家進育種4.0階段，中國正處于由雜交育種2.0階段向分育種3.0階段過渡時期。中國種業發展離國際先進平存在較差距，當前仍處于追趕期。但我們認為在強勁的政策持、巨的市場需求與跨學科技術深度交叉融合（基因編輯、全基因組選擇、合成物學和智能等）等因素驅動下，中

15、國育種科技“彎道超”有可為。我們認為中國種業發展將呈現以下趨勢：未來35年種業投資處于投資爆發期。2022年國內種業產業資本投資已然爆發，據統計2022年中國種業發了20多起投資/并購/IPO事件，涉及資額超過30億幣，較2021年出現幅增。我們認為未來35年中國種業投資將持續保持熱，投資向將圍繞智能分設計育種技術，包括基因編輯具、物育種平臺、育種軟硬件具等。未來510年種業市場將加速整合。中國種業當前的育種技術路線是統籌兼顧常規育種與物育種，發揮好常規育種優勢，好物育種技術。當前常規育種仍占據主導，但隨著物育種領域基礎研究不斷創新突破和技術持續迭代升級，物育種將益成熟，物育種的種市場滲透率將

16、不斷提。反觀常規育種市場，在政策上為勵種業創新，知識產權保護加強，種業監管趨嚴，同時下游需求市場益集中，量中型種企業將臨危機。綜合分析我們認為未來510年種業將處于業整合期，企業并購加快，種企業數量將幅減少，不排除國資背景種企重組為巨頭企業的可能。物育種帶來新的協同發展模式。我們認為物育種不僅帶來技術的創新，可能會產新的協同發展模式。原因在于國外種業的研發創新主要由少數型頭部集團壟斷，他們資雄厚，有能打造育種全流程的閉環，實現育繁推體化，中國種業企業規模，研發投少，育種實不，產業分合作可能性更。例如海南正在間鑒定、制種外包服務、基因測序、數據分析等多個環節探索發展CRO（合同研究組織）模式，以

17、育制種技術為例，由育種提供育種材料，物技術企業通過核技術進育制種，再交由育種完成種商品化，實現南繁育種的產業化運營。趨勢 2：農機裝備轉型升級正當時 中國農業產進機械化為主導的新階段 中國農業產已從主要依靠畜轉向主要依靠機械動，進了機械化為主導的新階段。農業農村部數據顯，2021年全國農業機械總動達到10.8億千，全國農作物耕種收綜合機械化率達72.03%，、稻、三主糧的機械化率超過80%，農業產基本實現了機械化。發展不平衡不充分的問題凸顯，農業機械化向全程全和質量發展。隨著農業產進機械化為主導的新階段，對農業機械化的需求結構也發深刻變化，農業機械化在區域、產業、品種、環節上發展不平衡不充分的

18、盾凸顯。農業農村部數據顯，畜牧養殖、產養殖、農產品初加、設施農業產業機械化率分別為38.5%、33.5%、41.64%、42.05%，機械化平提升空間很。對此“四五”全國農業機械化發展規劃也指明了發展向，提出“著補短板、強弱項、促協調，推動機械化與農藝制度、智能信息技術、農業經營式、農建設相融合相適應，引領推動農機裝備創新發展，做做強農業機械化產業群產業鏈，加快推進農業機械化向全程全質效發展?！睓C遇與挑戰并存，智能化轉型升級正當時 中國農機市場空間持續增。農機業協會數據顯，2020年中國規模以上農機企業主營業務收為2533.39億元，同增7.81。華經產業研究院數據顯，2021年中國農業機械業

19、市場規模為5310億元，同增6.6%。我們認為在農業勞動短缺、政策補貼扶持、規?；洜I等因素驅動下，農機裝備業市場空間將持續增，預計2025年市場規模將超過7000億元，到2030年市場規模有望突破10000億：農業勞動短缺。隨著中國城鎮化、現代化的加快，農村勞動齡化態勢明顯，壯年勞動短缺逐漸成為常態，農村勞動成本持續上升，機械替代例有望進步提。補貼政策持續扶持。中國從2004年開始實施農機購置補貼等政策持續持農業機械化，農業農村部數據顯，截2020年底，中央財政累計投2392億元，扶持3800多萬農和農業產經營組織購置各類農機具4800多萬臺（套）。我們認為中國農業機械化平提升空間很，農業機

20、械化正朝著全程全和質量發展，預計未來段時期內農機購置補貼政策仍將持續。標準農建設。宜機化是標準農建設的建設指標之。據農業農村部數據，截2021年底全國累計已完成9億多畝標準農建設任務，還提出探索實踐把永久基本農全部建成標準農。前已經開始在丘陵區進區域性地塊宜機化改造，推進農彎變直、坡改梯、塊并塊等，標準農的持續建設將促進機械化發展。規?；洜I加速。中國農業產規?；陌l展進程在加快。數據顯，2021年地經營權流轉積5.57億畝，全國服務總積超過18.7億畝次，規?；洜I有利于機械化平提。產業重繼續由規模發展轉向質量發展，智能化轉型升級時不我待。中國農機不強，以中企業為主，數據顯，截2019年，全

21、國農機裝備產業企業總數超過8000家，規模以上企業超過1700家。當前農機產品同質化嚴重，我們認為受到補貼政策調整、存量升級換代等因素影響，農機進存量競爭，業整合提速。我們預計在下個農機購置補貼周期內降低低端農機補貼例、升端農機補貼趨勢將持續，農機裝備智能化轉型升級正當時：補貼政策調整導向明確。當前階段的農機購置補貼政策依據是20212023年農機購置補貼實施指導意，意強調在補貼標準“有升有降”，對薄弱環節所需機具和智能、復式、端產品測算例從30%提到35%，對保有量明顯過多、技術相對落后機具品的補貼額到2023年將其補貼額測算例降15%及以下，并將部分低價值的機具退出補貼范圍，推動農機裝備轉

22、型升級和結構優化的信號分明顯。存量升級換代伊始。當前農機業正處于存量升級換代時期。2022年121起，農機正式實施國四標準，國四要求除了滿新排放標準，還需要增加后處理裝置，如安裝顆粒捕捉器，衛星導航精準定位以及數據回傳系統等，新代農機開始向數字化、智能化升級。在農機購置補貼，各地開始限制國三標準農機產品投檔，同時相關部表“推動將端先進的農機產品，特別是實現國四排放標準的農機產品與般、常規產品區別開來”，我們認為在下個農機購置補貼周期向端先進農機進步傾斜的可能性很。我們對中國農機裝備領域發展有如下看法：智能農機將進投資爆發期。農機是精準農業產具和數據采集的重要載體，是提產，應對農業勞動短缺、齡化

23、以及候變化等挑戰的關鍵裝備。從發展向來看，農機朝著智能化、動化、化、電動化向發展。2022年5，中國發布個智能農機技術路線圖，路線圖以農機為最終產品形態，到“四五”末期，中國平原地區主要糧作物將全普及以導航技術為主、具備動能的智能農機裝備，在集中連的型平原地區農場，具備度主能的智能農機、完全主能的農機將成為作業主，形成批商業化的農場。此路線圖的發布意味著中國的農業機械智能化平提升速度將加快。當前中國農機與世界先進平仍有相當差距，需要時間發展、資持、市場培育和政策扶持，我們認為智能農機將進投資爆發期，這在資本市場已有所體現，例如2022年，中聯農機完成 2.66 億元戰略融資、中科原動于2022

24、年完成了兩輪累計超億元融資，濰柴動也擬分拆濰柴雷沃創業板上市.智能終端設備或現爆發增。智能終端設備包括農業機械導航及智能化控制作業裝置、物聯監控設備等終端設備。我們認為智能終端設備可能成為農機裝備中出現爆發增的類別：農業機械導航及智能化控制作業裝置，中國后裝農機機載終端設備空間巨。農業農村部數據顯，2021年加裝北衛星導航的拖拉機、聯合收割機超過60萬臺，出現幅增，但總量占仍較。其他機載終端設備前尚未納農機購置補貼錄，僅在部分地區試點安裝?？紤]到農機的使壽命、投成本等因素，我們認為當前對巨的存量農機市場，后裝農機機載終端設備是實現農機智能化改造的成本最低、速度最快的途徑。政策上也在逐漸加對智能

25、終端設備的持度，提到將安裝定位系統、傳感器等物聯智能設備納農機購置補貼范圍。物聯監控設備包括農業象站、產養殖質監控設備等。我們認為物聯監控設備是完善數據采集體系的重要組件。光、溫、壤等環境數據的持續監測是完善數據采集體系的重要組成部分，前產養殖質監控設備被納農機補貼錄，其他部分農業物聯技術產品尚未納農機補貼錄。我們認為，設施農業物聯監控設備有望被逐漸納農機補貼錄中。設施農業機器發展機遇來臨。農業機器包括施肥、除草、采摘、擠奶等多種機器?！八奈濉睓C器產業發展規劃將研制果園除草、精準植保、果蔬剪枝、采摘收獲、分選，以及于畜禽養殖的喂料、巡檢、清淤泥、清附著物、消毒處理等農業機器作為重點。我們認為在

26、勞動成本持續上升的背景下，勞動密集型、經濟價值、場景較為固定的設施農業將率先采農業機器，前設施農業的機械化平較低，發展空間較。農業機出海步伐加快。農業植保機是中國農機裝備領域中少有的全球領導者。Forest&Sullivan數據顯，2021年中國農業機市場規模為28.63億元，預計2025年市場規?？蛇_115億元。國內市場天花板顯現，當前國內農業機市場集中度較，競爭激烈，企業將加快出海步伐，尋找新的增點。例如極數據顯，2022年16，極海外業務同增260%。趨勢 3：綠投品漸漸近 傳統投品對綠發展的挑戰 農業發展觀轉變。中國進農業綠可持續發展新階段，農業發展觀已經發變化，由增產導向轉向提質導向

27、，“態優先、綠發展”成為新時期農業農村發展的重要理念。相關部先后發布國家質量興農戰略規劃（20182022年）、“四五”全國農業綠發展規劃等系列政策來部署指導農業綠發展。傳統投品對中國綠可持續農業的挑戰。農業投品主要包括種、農藥、化肥、農膜、飼料及添加劑、獸藥等。傳統投品不合理的施是造成農業源污染的“源頭”，對態環境造成負影響，對新階段綠轉型形成挑戰：化肥、農藥過量施帶來了壤酸化板結、有機質下降、鹽漬化、微物菌群缺失等問題；不可降解的農膜也帶來農“污染”問題；飼料中的氨基酸、蛋質等營養物質的較低轉化率也是畜禽和產養殖污染原因之。物基投品替代前景闊 農業源污染治理，源頭減量任重道遠。當前農業源污

28、染治理的策略是“源頭減量-循環利-過程攔截-末端治理”，農業投品正是農業源污染的“源頭”，相關研究表明減少來源是農業源污染控制的關鍵和最有效的策略。農業農村部制定了到2025年化肥減量化動案、到2025年化學農藥減量化動案等系列政策來推動實施“源頭減量”，但源頭防控評估和監測等難度，前這些問題還未能得到顯著的改善，農業農村部數據顯，2020年主要農作物化肥利率為40.2%、主要農作物農藥利率為40.6%、廢舊農膜回收率為80%。綠投品成為發展向。綠投品包括環保效肥料、農業藥物與物制劑等，農業綠發展技術導則（2018-2030年）、“四五”全國農業綠發展規劃等均將物肥料、物農藥、效低毒低殘留農獸

29、藥、綠效飼料添加劑、可降解地膜等綠投品作為研發、推應重要向。綠投品：肥料：效液體肥料、溶肥料、緩/控釋肥料、有機機復混肥料、物肥料、肥料增效劑、新型壤調理劑等；農藥：效低毒低險化學農藥、新型物農藥、植物免疫誘抗劑、害理化誘控產品、種物制劑處理產品等；飼料添加劑：微物、酶制劑、效植物提取物等；獸藥&疫苗：新型中獸藥、動物專藥、動物疫病物防治制劑、診斷制品及程疫苗等；地膜：新型可降解地膜及地膜制品；物基投品替代前景闊。我們認為，基于物技術的綠投品具備環境友好、低碳排放等特點，是傳統投品較為理想的替代案。從發展向來看，物經濟被視為類繼農業經濟、業經濟、信息經濟時代之后的發展新階段，四五物經濟規劃中提

30、出“重點圍繞物育種、物肥料、物飼料、物農藥等向，推出批新代農業物產品?！?；從企業動向來看，農化企業通過投資并購、合作等式持續布局物制品，例如2022年科迪華收購了Stoller、Symborg；A股上市公司遠控股收購陜西可羅物等。我們認為盡管當前傳統投品仍占市場主要份額（物農藥約占農藥市場份額的5%，微物肥料約占肥料總量的10%），但隨著物技術突破，產業發展，物基投品將對傳統投品的替代步伐將加快，尤其是對農藥、化肥等化學投品的替代：RNA物農藥商業化提速。資料顯，RNA物農藥是利RNA擾（RNA interference，RNAi）原理，通過抑制物體重要功能基因的表達，造成有害物發育停滯或死亡

31、，進達到病害防控的的。RNA物農藥研發較易，開發費低，價格低廉，使上具有精準、效、綠污染、防控范圍等特點，政策上中國在“四五”全國農藥產業發展規劃中將RNA物農藥作為優先發展業，與之相，化學農藥則臨監管政策趨嚴、對環境負影響、供應鏈中斷險、碳關稅興起等不利因素，RNA物農藥疑更具市場競爭和發展潛。有研究指出RNA物農藥商業化瓶頸有：技術層（效 RNAi 靶標基因的篩選、dsRNA的產成本、dsRNA的穩定性等）、政策監管層（環境險評估等）。如今技術層已經逐漸取得突破，歐美發達國家政策監管已經趨于完善，商業化進程提速。2022年，Greenlight Biosciences針對鈴薯甲的第種基于d

32、sRNA的葉物殺劑Calantha已在美國申請登記，有望商業化發布。其計劃到2026年發布7種產品，到2028年將發布9種產品。國內植優等企業也取得定進展。微物肥料進發展期。資料顯，微物肥料現已成為新型肥料中產量最（占70%以上）、應積最的品種。近年微物肥料業在政策推動下發展較快，微物肥料產業進發展期，相關標準體系較為完善，產業已初具規模，相關數據統計顯，截2022年9，中國微物肥料產企業約有3300家，年產量超3500萬噸，登記產品有11200余個、產值超400億。農業農村部微物肥料和菌菌種質檢中主任李俊預計未來5-10年微物肥料產能將達4000萬噸，占肥料總量25%左右，應積達6億畝以上。

33、趨勢 4：新型農業經營主體上“前臺”現代農業經營體系正在形成 中國農業產以分散的規模經營為主。國農是中國的基本國情。第三次農業普查數據顯，全國農數量占農業經營主體的98%以上，農從業員占農業從業員的90%，農經營耕地積占總耕地積的70%。新型農業經營主體和服務主體逐漸成為現代農業發展“軍”。新型農業經營主體和服務主體主要包括農合作社、家庭農場、種養、農業企業、農業社會化服務組織等。數據顯，2021年，全國農業農村部名錄管理的家庭農場391.4萬個，依法登記注冊的農合作社總數221.5萬家，各類服務組織總數104.1萬個，2021年地經營權流轉積5.57億畝，服務積18.7億畝次，服務農8900

34、多萬。以農家庭經營為基礎、合作與聯合為紐帶、社會化服務為撐的體式復合型現代農業經營體系正在形成。轉變帶來的深遠變 我們認為產經營從農轉變為新型農業經營主體和服務主體將為中國農業產業鏈帶來深遠變。這種影響主要體現在：農業產規?；M程加快。新型農業經營主體和服務主體分別以地流轉和服務帶動的式實現經營規?；头找幠；?，這兩種規?；交ハ嘌a充加快了中國農業產規?；M程。規?；前l展農業現代化的基礎，各種研究表明，規?；欣谔徂r業產經營集約化、機械化、標準化、數字化、綠化等發展平。上下游流通層級縮短。傳統的農業產中投品、農產品流通均顯出多層級、鏈條的特征，究其原因主要是“交易成本”：中國農業產呈現出

35、零碎化的特征，為銜接零散的農形成多層級、鏈條的流通體系疑是當前條件下效率最的。以農產經營為主轉變為新型農業經營主體，交易主體的轉變，將顯著縮減上下游的流通渠道層級，這將對上下游現有流通模式產顯著的影響，也加快上下游企業的整合。不可忽視的“新勢”2022年農村集體經濟組織法草案公布，農村集體經濟組織“正式”登上舞臺。供銷合作社擔起為農服務的重任，我們認為這些經營主體的合作結合將推動農業產、流通的變：農村集體經濟組織“正式”登場。直以來，在法律層缺乏對農村集體經濟組織的明確界定。2022年1227，中華共和國農村集體經濟組織法（草案）次公布，并向社會征求意。我們認為農村集體經濟組織兼具了農村集體激

36、活資源要素、組織協調、政動員等優勢以及經濟組織經營的能，這將加快產經營規?；M程，結合供銷社在社會化服務、產銷對接等的能，有望加速建設暢通效、貫通城鄉的農產品現代流通體系。供銷社為農服務量凸顯。供銷社在農資供應、農產品流通、社會化服務等具有很的影響，數據顯，2020年中華全國供銷合作總社銷售總額達5.3萬億元，其中農業產資料類銷售額8667.1億元、農產品類銷售額22205.3億元；全系統農副產品市場交易額為9002.7億元；全系統地全托管積3701.3萬畝，地流轉積3923.2萬畝，配施肥服務12350.4萬畝次，統防統治服務11448.9萬畝次，農機作業服務8454.3萬畝次。我們認為供銷

37、社將在農業產端、流通端起到重作：在產端主要體現在農資供應和社會化服務（配施肥、統防統治、農機作業等）；在流通端，主要體現在物流配送、冷鏈倉儲、批發交易、產銷對接等。趨勢 5：數字農業平臺初露崢嶸 全球數字農業平臺興起 企業爭相布局數字農業。種植者可以通過數字農業平臺整合農場各個運營層的數據（包括組織管理、財務、間記錄、壤、天、作物模式等數據）以了解農場的整體運營、財務、間活動和作物表現，助其做出更明智的產和運營決策，提效率和盈利能。同時種植者可以通過數字農業平臺與其他服務提供商及利益相關（包括農藝師、零售商、銀、消費者等）進整合，實現數據、信息共享。從國際數字農業平臺的發展來看，主要有三類玩家

38、在爭相布局數字農業，他們均擁有的數字農業平臺，且已均覆蓋服務相當的積：農化投品企業。主要包括化肥、種和農藥等投品企業，典型代表有農化巨頭企業Syngenta（Cropwise）、Bayer（Climate Fieldview）、BASF（xarvio）、Corteva（Granular）；化肥巨頭企業Yara（AtFarm）、Nutrien（Echelon）、ICL（Agmatix）等。IT和數據解決案提供商。典型代表有IBM、Microsoft、Google等企業。例如Microsoft在2015年啟動FarmBeats項，2019年發布Azure FarmBeats預覽版，允許跨提供商聚合

39、農業數據集。借助Azure FarmBeats可以基于融合的數據集構建智能(AI)或機器學習(ML)模型。2022年10，Microsoft宣布開源其AI模型FarmVibes.AI，通過FarmVibes.AI，們可以構建模型，融合來間的多個地理空間和時空數據，獲得關于碳跡、壤和等相關解。解決案提供商。包括設備制造商、軟件服務商、衛星遙感圖像服務商等，解決案提供商為精準農業提供技術解決案，它們通常側重于滿某種作物、牲畜等的具體作場景需要，或開發專于農業的軟件系統。如農機變量施肥、機防、灌溉系統、農場管理等。典型代表有農機巨頭John Deere（Operations Center）、AGCO

40、（Fuse）、CNH Industrial（AGXTEND）；軟件服務商Intelinair（AgMRI）、FarmersEdge（FarmCommand）等。商業模式多元。數字農業平臺商業模式多元，通常有SaaS訂閱、投品電商平臺、融貸款、農業保險、碳市場、市場營銷、經營分成等盈利模式。例如Bayer的數字農業平臺Climate FieldView集成農場設備、衛星、間傳感器、灌溉系統、機等數據并通過數據科學和預測分析使農能夠做出更好的決策，并為農提供融保險、銷售等多種服務，平臺上有70多個合作伙伴。Climate FieldView前采取的免費增值的SaaS商業模式：提供包括免費的基礎版F

41、ieldView Prime以及收費的升級版FieldView Plus，后者對拜Plus Rewards免費，也可以免費注冊獲得FieldView Plus年使時間。Bayer希望基于Climate FieldView的推，銷售拜更多的產品，創造更多客價值，其已推出多個試點，例如基于結果的定價模型試點（outcome-based pricing）、碳農業試點（Carbon Farming）等。中國市場迎來發展窗期 中國數字農業平臺迎來重要窗期。受制于農業數字化平、經營規?；潭?、經營者年齡、教育平等因素，當前中國數字農業平臺發展還較為滯后，在2022年，中國數字農業平臺領域出現了融資額過億的

42、初創公司，鋒芒初露。我們認為在數字基礎設施益完善、產經營規?；涌?、市場需求引導（ESG、數字融、碳市場等）、政策持等因素驅動下，中國數字農業平臺將迎來重要發展窗期。政府通過項資、購買服務等式，有望成為數字農業平臺應推、市場培育的啟動點。趨勢 6：替代蛋興未艾 發展潛巨，商業化步伐加快 發展潛巨。替代蛋是從植物、昆、真菌或通過發酵/組織培養獲得的富含蛋質的成分，作為傳統的動物性來源蛋來源的替代案（陳堅，2022）。我們認為替代蛋具備產集約、綠低碳等優勢，是應對物短缺、候變化、構建本地化供應鏈、滿新消費觀念的最具潛的解決案。關于替代蛋占據類份額的預測并不統，份整合了Kearney、BCG、UBS

43、、FAIRR等諸多機構預測結果的研究顯，到2040年，替代蛋市場份額在40%50%，替代蛋發展潛巨。當前全球共有四種主流替代蛋解決案：植物。以植物蛋制成的、蛋奶產品。植物供應鏈和技術相對成熟，是過去10年融資額最多的替代蛋類型。細胞培養。細胞培養是將動物細胞在體外進培養繁殖，通過給細胞創建適合的環境，讓細胞成組織。細胞培養近年獲得資本睞，融資額增較快，數據顯，細胞培養2021年融資額占過去10年融資額的73%。其上市的障礙主要在于產成本和產規模。發酵蛋?！鞍l酵”指以物或品原料加為的微物培養。發酵主要包括三類：傳統發酵、物質發酵和精密發酵。當前整體商業化程度低，但發展前景被市場看好。昆蛋。包括蛋

44、昆（蟋蟀、粉等）和提取的昆蛋。其作為動物飼料蛋來源的發展潛較，部分國家的消費者對昆作為物來源存在負看法。商業化進程加快。替代蛋商業化主要臨監管政策、產品成本、產規模和消費者接受度等阻礙。我們觀察到技術進步在提替代蛋的感、味等體驗，產品成本在不斷下降，產能瓶頸開始松動。監管政策也在逐漸完善，其中美國、新加坡等國家在前列：2020年12，Eat Just獲準在新加坡銷售培育雞，為全球個獲準上市的培育類產品；2022年9，芬蘭品創新公司Solar Foods研發的體發酵蛋Solein 獲得新加坡監管部的批準；2022年11，Upside Foods的動物細胞培育雞獲得FDA批準.中國替代蛋發展驅動

45、替代蛋與物觀。中國進發展新階段，們消費需求逐漸從“解決溫飽”轉向“營養多元”。但中國農業資源稟賦不，對資源和環境強度開發、污染的產式難以為繼，要滿們的消費需求，就需要提產效率和變產式。相關部提出“樹物觀，發展設施農業，構建多元化物供給體系?！?、“向植物動物微物要熱量、要蛋?！?，我們認為替代蛋正是滿未來品需求較具潛的解決案。產業布局機不可失。我們認為在應對候變化的背景下，農業產向低碳產式轉型是必然趨勢。替代蛋是全球性的發展機遇，其提供了個突破然稟賦限制、能夠在任何地建蛋產系統的選擇，這將對世界蛋供應格局產影響，現有的產業價值鏈受到挑戰，全球性的發展機遇出現，產業布局機不可失。在品系統轉型期，品科

46、創公司也存在彎道超、打破糧商及品巨頭壟斷的可能。從國際企業動向來看，傳統品巨頭包括Cargill、Tyson、Hormel、Smithfield Foods等早已持續布局替代蛋產業，例如Cargill投資了Aleph farms、Puris、Calysta等替代蛋公司，推出PlantEver、RadiPure等替代蛋產品。趨勢 7：設施農業發展提速 多元化物供給體系重要構成 設施農業是構建多元化物供給體系的重要組成。按照農業農村部的定義：設施農業是綜合應程裝備技術、物技術和環境技術，按照動植物發育所要求的最佳環境，進動植物產的現代農業產式。從這個定義來看接近受控環境農業（Controlled

47、Environment Agriculture，CEA）的概念。義的設施農業包括設施種植業和設施養殖業。中國耕地資源緊缺，且實嚴格的耕地保護和途管制制度。設施農業具有產集約、資源節約、產效率、環境可控、抗然災害能強等優勢，能夠在定程度上能夠突破空間、時間的限制，提供穩定的、周期的農產品供應。農業農村部的數據顯，中國設施蔬菜產量占主材總量的30%，設施園藝產業產值超過1.4萬億元，占耕地不3%。報告中提出“樹物觀，發展設施農業，構建多元化物供給體系”，我們認為設施農業是多元化物供給體系重要組成、增強農業綜合產能的現實案。多元化發展的趨勢。當前中國設施農業以設施種植業為主，政策在引導發展現代設施農

48、業，提出探索發展植物、垂直農場和體養殖，建設海洋牧場，推進空間體利，拓展農業產可能性邊界。從設施種植逐漸拓展設施畜禽養殖、設施產養殖等業。設施農業加快提質轉型步伐 我們認為在推進農業科技裝備全領域突破、以設施和裝備升級為重點的政策背景以及構建多元化物供給體系、農業綠產的發展向下，設施農業將加速提質轉型：設施種植改造空間較。當前設施種植業存在設施落后、機械化、信息化平低等問題，數據顯，當前設施結構中塑料棚占66%，光溫室占31，連棟溫室占3%，簡易設施占較，也限制了機械化平提。設施種植業是勞動密集型產業，我們認為政策項持（農業農村基礎設施建設項）、勞動成本不斷上漲等因素將推動設施種植的設施升級、

49、機械化和數字化平的提，園藝機器、設施物聯設備等市場需求逐漸增加。都市植物、垂直農業機遇來臨。從培養式來看，設施種植業有培、培、培等式；從模式來看，有塑料棚、光溫室、連棟溫室、垂直農業等模式。中國設施種植業以培、塑料棚等簡易設施為主，對作物發育的各種環境因調控能還很差，集約化程度還不夠。我們認為在城市短品供應鏈發展推動下，培養式更先進、產更集約的植物、垂直農業發展機遇來臨，并有望出現新的經營模式：城市給率平。供應鏈中斷險提了城市對給率的重視，2022年中央號件提到“穩定中城市常年菜地保有量”，天津規劃到“四五”末，通過設施農業建設，全市蔬菜綜合給率達到100%；北京計劃到“四五”末期，全市蔬菜給

50、率將由10%提升20%。消費者的轉變。城市居消費習慣轉變，對有機、質量、可追溯的農產品更愿意溢價。都市農業、社區持農業（Community Supported Agriculture，CSA）等概念可能會逐漸興起，空間集約化、產動化程度的植物、垂直農業可能會迎來發展機遇，例如新加坡的Sky Greens、港的K-Farm、上海光明城市垂直農場等項。國外近年也出現垂直農業的新模式和概念，例如瑞典超市Ica Maxi Stenhagen與垂直農業公司Swegreen合作推出店內垂直農場，客逛超市可以購買新鮮的綠葉蔬菜。美國室內農業公司Square Roots和品分銷商Gordon Food Ser

51、vice合作開設室內農場，為其提供獲得GAP+認證農產品。豬體養殖智能化提速。在洲豬瘟影響、設施農業地政策變化等推動下，近年豬體養殖發展較快，新牧數據顯，截2022年10，各集團規劃的樓房豬場項共計60個，涉及2024萬頭產能。設施養殖在疫情防控、經濟性、養殖效率、碳排放等均有優勢，我們認為隨著畜禽養殖集中度進步提，設施養殖規模將繼續擴，這有利于物聯傳感器、機器以及機器視覺、智能等技術的推應，設施畜禽養殖智能化加快。深遠海設施養殖前景闊。產品具有富含營養、獲取便捷、經濟實惠、產效率更，環境影響更等優點，因此產養殖被視為是應對饑餓、候變化的重要產式。產品是中國重要的農產品供給之，從發展空間來看，

52、中國淡養殖積以及產捕撈增空間受限，產品供給保障受到挑戰。我們認為設施產養殖有望成為產保供解決案之。綜合發展空間、養殖安全等因素，深遠海養殖尤具潛?！八奈濉比珖鴿O業發展規劃將設施化養殖程列為產品穩產保供能提升重程之，提出“勵開展岸基、近海、深遠海設施化養殖，發展深遠海型智能化養殖漁場，建設批重式深抗浪、桁架式箱和養殖船等先進設施裝備?！敝袊Ｓ蛸Y源豐富，有超過300萬平公的海域，近年來型桁架類箱和養殖船等養殖設施裝備上發展較快，深遠海設施養殖前景闊。趨勢 8：品供應鏈百花放 速增，百花放 按照重要產品追溯追溯術語國家標準，品供應鏈可以定義為：在農產品產及流通過程中，涉及將產品或服務提供給最終所形

53、成的鏈結構。我們將品供應鏈分為冷鏈物流、交易市場、材供應鏈、SaaS種類型，我們觀察到2022年農業領域品供應鏈熱鬧凡，呈現出速增，百花放的發展態勢：冷鏈物流迎來發展期。冷鏈物流是指物品在產、倉儲或運輸和銷售過程中，直到消費前的各個環節始終處于產品規定溫度下的物流模式，其中品冷鏈占冷鏈總市場規模90%以上。近年來品冷鏈物流得益于政策引導以及預制菜快速發展、鮮電商滲透率提、乳制品需求增等帶來的需求提升，迎來快速發展，表現為基礎設施建設加快、市場規?？焖僭觯簲祿@，2020年中國冷庫容量達1.8億，冷藏保有量達到28.7萬輛，品冷鏈物流總額達7萬億元，5年復合增率分別為15.2%、25.7%、20

54、.7%。我們認為與發達國家相，中國冷鏈物流發展尚處于早期階段，提升空間很，在政策持續持和下游市場需求釋放下，冷鏈物流迎來發展期。展望冷鏈物流未來發展趨勢如下：集中度進步提。中國冷鏈物流市場仍較為分散，但近年集中趨勢凸顯，數據顯冷鏈百強市場占從2016年的不到10%上升到2020年的18%，我們認為物流業的規模效應明顯，未來冷鏈物流市場集中度將進步提。標準化加快。品冷鏈貨種眾多，缺乏相關標準不僅提了農產品的運輸損耗，還降低了業運輸效率，2022年3，兩項果蔬類周轉箱國家標準發布，標準化步伐加快。數字化供應鏈。當前中國冷鏈物流業數字化平較低，近年來，冷鏈物流企業紛紛發數字化供應鏈建設，冷鏈物流數字

55、化不僅提升了冷鏈物流質量，還能有效提運營效率。交易市場持續轉型升級。交易市場主要包括批發市場、農貿市場、電商務等。批發市場轉型。批發市場所屬性質特殊，批發市場中50%以上屬于國有性質，兼有提供公共基礎設施服務的功能屬性，我們觀察到批發市場發展的種轉變趨勢：定位上，公有制批發市場正在向公益批發市場轉型。2016年商務部制定印發了公益性農產品批發市場標準（試），公益性農產品批發市場是指政府以股權投式參與建設改造，提供平價或微利公共服務，滿社會公共利益的農產品批發市場；發展上，集團化批發市場轉向供應鏈服務商。集團化發展的農產品批發市場典型代表有新發地、深農批、地利集團等。以地利集團為例，地利集團擁有

56、10家型農產品批發市場，現在致于成為品流通服務與供應商，業務覆蓋農產品種養殖、集采加、農批市場建設運營、現代倉儲物流、鮮零售服務等全產業鏈。功能上，由集散中轉向農產品流通服務。傳統批發市場的主要起集散中作，如今型批發市場出現“三流分離”（物流、信息流、資流）跡象以及“貨不進場”等交易式，逐漸向農產品流通服務發展，新型的農產品流通中更多地是農產品物流、倉儲、分揀、加功能集中區。例如，深圳海吉星批發市場周圍則已經形成了積達1500畝的于農產品分揀加和物流配送的區域，是海吉星交易區的3倍。經營上，批發市場開拓線上渠道。疫情推動下，批發市場開拓線上步伐加快，部分批發市場上線了在線采購銷售服務平臺。農貿

57、市場標準化改造，進社區。農貿市場是鮮零售中重要的環節，前，線下買菜仍然是中國消費者購買鮮產品的主要渠道。在疫情推動、政策引導下農貿市場加快進標準化改造步伐，同時離社區更近。電商平臺線上線下相融合，下沉鄉鎮和社區。線上電商平臺也在努向線下延伸，并圍繞社區進化出多種業態，同時下沉到鄉鎮的步伐也在加快。材供應鏈正當。材供應鏈主要包括材加、包裝、配送等環節。近年熱的預制菜正是材供應鏈的加環節部分。我們觀察到材供應鏈企業有如下趨勢：深加。過往材供應鏈企業主要以配送菜、凈菜等初級加品為主，隨著消費者習慣、餐飲業需求轉變等因素推動下，材供應鏈企業紛紛進預制菜加環節，甚為客提供定制化的加案。布局上游。為保障原

58、材料供應穩定和降低成本，材供應商開始通過產地直采等式布局上游基地，甚提供標準化產指導等服務。數字化供應鏈。頭部材供應鏈企業均在推動數字化供應鏈建設，數字化供應鏈幫助企業提反應能、提升履約的時效性和準確性、實現精細化管理。據彩鮮數據顯，其通過數字化供應鏈管理，整體上可為城市服務商優化約10%的成本。全渠道競爭。傳統材供應鏈企業主要服務于堂、餐飲、商超等B端客，隨著向C端滲透趨勢、預制菜玩家繼續涌，競爭烈度將進步上升，布局全渠道將成為趨勢。差異化服務模式。隨著各路玩家相繼涌，市場增放緩，同質化競爭在所難免，聚焦于區域性市場、細分市場、特單品供應鏈、提供供應鏈融等差異化服務模式將出現。SaaS乘勢上

59、。當前品供應鏈SaaS發展較為滯后，主要集中在餐飲端，近年來在流通端的SaaS平臺有所增加，獲得市場關注，例如服務材配送企業的SaaS企業觀科技在2022年5完成數億元C輪融資；想從批發市場作為切點的鮮站式SaaS服務商觀妙科技在2022年10獲得數千萬元天使輪融資.我們認為農業數字化、標準化平提升將推動SaaS發展，未來在產端、農資端SaaS有望迎來爆發。演變加快，向現代 農業數字化加快。我們觀察到品供應鏈中銷售端、流通端的數字化建設如如荼，這將逐漸推動上游產端的數字化，農業數字化加快向全產業鏈滲透?，F代化農產品流通體系正在形成。我們觀察到農產品流通層級正在縮減，標準化步伐加快，冷鏈物流基礎

60、設施在不斷完善，流通效率逐漸提升，現代化農產品流通體系正在形成：在產端，供銷社與集體經濟組織、合作社等經營主體將解決“最初公”；在流通端，批發市場、材供應鏈企業共同構成流通“動脈”；在“最后公”，餐飲店、便利店、菜市場等業態逐漸進社區，連鎖化平不斷提。趨勢 9：社區商業價值凸顯 社區商業崛起 社區定位重要性益凸顯。居住社區是城市居活和城市治理的基本單元。如今“完整社區-五分鐘活圈-城市組團-城市”正在重塑城市結構。建設完整居住社區被視為根本上解決“城市病”問題的路徑。承載著實現“幼有所育、學有所教、勞有所得、病有所醫、有所養、住有所居、弱有所扶等標，為社區居提供精準化精細化服務”的厚望。從規模

61、來看，完整居住社區規模以居步5-10分鐘步可達各類社區服務設施為原則，單個居住社區0.5-1.2萬規模?！巴暾鐓^-五分鐘活圈-城市組團-城市”相關政策覽：2018年7，住建部印發城市居住區規劃設計標準（GB50180-2018），五分鐘、分鐘、五分鐘活圈居住區及居住街坊取代了之前沿的居住區、居住區、居住組團的概念2020年7，國務院印發關于全推進城鎮舊區改造作的指導意2020年8，住建部等13部印發住房和城鄉建設部等部關于開展城市居住社區建設補短板動的意2021年4，國務院印發關于新時代推動中部地區質量發展的意2021年5，商務部等12部印發商務部等12部關于推進城市刻鐘便活圈建設的意202

62、1年5，然資源部印發社區活圈規劃技術指南2021年7，商務部等11部印發城市刻鐘便活圈建設指南2021年8，商務部印發城市商圈建設指南（征求意稿）2021年11，國務院印發中共中央國務院關于加強新時代齡作的意2022年1，住建部印發完整居住社區建設指南2022年1，國務院印發“四五”城鄉社區服務體系建設規劃2022年10，住建部、政部聯合印發關于開展完整社區建設試點作的通知社區商業增潛巨。社區商業是種以社區范圍內居為服務對象的，以便、利，滿和促進居綜合消費為標的屬地型商業。社區商業的體量般在3萬平以下，輻射3KM以內本地居為主。中國社區商業逐漸興起，統計顯，2021年3-5萬的增量商業占達23

63、.87%，較2020年增3.82%，增幅最為顯著。有數據指出美國商業地產產品結構中，平均5萬左右以下的體量商業數量占已經超過九成，總體量占也近成。另外前在歐美國家，社區商業占據社會商業總出的60%以上，整體，中國社區商業數量和經濟體量上增空間很。我們認為在政策引導、消費者習慣轉變等因素驅動下，社區商業市場空間將持續增：政策引導。完整社區、五分鐘活圈相關政策旨在規范各個尺度的基本公共服務設施、便商業服務設施以及市政配套基礎設施建設標準，引導各種商業業態進社區，要求服務半徑在步15分鐘左右范圍內，滿居?；罨鞠M和品質消費等需求。在政策引導下，社區商業建設將加快，業態將更加完善。消費習慣轉變。疫情

64、影響下，消費者的理和習慣正在改變，對便捷性、即得性和體驗性消費的需求益增，更加偏好即時零售等線上線下融合的社區化消費場景。企業積極布局。在政策引導、客需求變化等多個因素的推動下，近場化成為零售業的趨勢。近年零售業積極圍繞社區布局，出現社區團購、零售、O2O等多種模式。中國連鎖經營協會2021年中國便利店發展報告數據顯，2019年樣本企業社區型便利店占為30.4%，到2021年增58.7%。推動重塑農產品流通格局 我們認為社區商業發展將推動重塑農產品流通格局，產如下影響：農產品供給渠道更加多元。傳統的農產品流通渠道中，菜市場、超市占據了主要份額。城市刻鐘便活圈建設指南將便利店、綜合超市、菜市場、

65、鮮超市（菜店）、前置倉等歸為基本保障類業態分類中。隨著社區商業的發展，多種業態涌現，社區菜市場、鮮便利店等有望搶占更多市場份額，終端農產品供給渠道更加多元。終端渠道連鎖化平提。疫情發以來，社區便利店、超市等業態有保障了群眾活和市場供應，商務部發持便利店品牌化、連鎖化發展，同時勵商貿分銷企業、電商平臺等對夫妻店、商店等傳統店進改造提升，成為供應鏈驅動型的連鎖便利店，在供貨配送、營銷推、品牌標識、信息化系統管理等提供統服務。我們認為這將提農產品流通終端渠道的連鎖化平，物流將更加集約化。推動短品供應鏈發展。受到供應鏈中斷影響，城市的“菜籃”給率成為公眾關注的話題。據研究，我國城市居平均約75%的時間

66、在居住社區中度過，到2035 年，我國有約70%活在居住社區，城市供應鏈彈性顯得愈發重要。我們認為隨著產端集中度提，終端連鎖化提升，城市的農產品流通層級將縮短，本地化、區域化的短品供應鏈得到重視。例如天津計劃到“四五”末全市蔬菜綜合給率達到100%；北京計劃到“四五”末期全市蔬菜給率將由10%提升20%。加上消費觀念的轉變，垂直農業、都市農業、社區持農業（CSA）等模式、產式可能會成為城市短品供應鏈的部分。趨勢 10：農業碳中和蓄勢待發 候變化下的中國農業減排固碳 中國的“雙碳”標與農業碳排放。中國在2020年宣布“氧化碳排放爭于2030年前達到峰值，努爭取2060年前實現碳中和”標?！疤贾泻?/p>

67、”標中使的“碳”是指氧化碳當量（CO2e），包括所有溫室體（GHGs）。農業是候變化的主要影響因素之，中國環境與發展國際合作委員會數據顯，2018年中國農系統的溫室體總排放量占其全年溫室體總排放量的8%。農業主要排放氧化碳（CO2）、甲烷（CH4）、氧化亞氮（N2O）三種溫室體：氧化碳（CO2）主要來能源消耗（農業機械等）；甲烷（CH4）主要來家畜反芻消化的腸道發酵、畜禽糞便和稻等；氧化亞氮（N2O）主要來化肥使、秸稈還和動物糞便等。測算顯，2019年中國農業碳排放總量為94067.21萬噸，其中，農業能源利、農物資投、稻種植、畜禽養殖是主要的碳排放源，所導致的碳排放量占分別為14.21%、2

68、6.38%、25.95%和33.46%（云等，2022）。中國農業減排固碳路線。2022年7，農業農村部、國家發展改委聯合印發農業農村減排固碳實施案，案明確通過六項任務和動，并提出到2030年農業農村發展全綠轉型取得顯著成效。中國農業減排固碳路線：重點任務：種植業節能減排畜牧業減排降碳漁業減排增匯農固碳擴容農機節能減排可再能源替代重動：稻甲烷減排化肥減量增效畜禽低碳減排漁業減排增匯農機綠節能農碳匯提升秸稈綜合利可再能源替代科技創新撐監測體系建設中國農業碳中和的產業機遇 我們認為，“雙碳”標下農業綠轉型成為必然趨勢，這將影響到中國農業產業鏈的各個環節，也為產業帶來新的機遇。結合中國農業農村減排固

69、碳實施案路線、碳來源結構以及技術發展階段，我們認為有以下產業機遇：物育種。利物育種技術不僅可以提育種效率、提作物產量，可以提營養吸收效率、抗病害能，減少化學投品使。例如稻種植排放了相當的溫室體，可以通過物育種改善稻氮肥利效率，2021年中國科學家成功鑒定稻氮效基因，將這氮效變異重新引現代稻品種，在氮素減少的條件下，稻氮肥利效率可提20-30%。物基投品。農物資投也是碳排放主要來源之。使物農藥、物化肥等物基投品替代化學投品不僅可以減少對環境的影響，還可以降低碳排放。例如RNA物農藥對環境乎影響，綠安全精準效；微物肥料可以修復壤，通過固氮菌劑還可以減少碳排放；物飼料添加劑還可以降低畜牧業甲烷排放，

70、例如荷蘭皇家帝斯曼集團于奶甲烷減排的飼料添加劑Bovaer在2022年3已獲歐盟批準上市。保護性耕作機具。保護性耕作是種以農作物秸稈覆蓋還、免（少）耕播種為主要內容的現代耕作技術體系。能有效減輕壤蝕蝕、增加壤肥和保墑抗旱能。中國東北區臨壤侵蝕與退化，2020年農業農村部、財政部印發東北地保護性耕作動計劃（20202025年）推保護性耕作技術，但當前中國尚缺乏性能的免耕播種機及覆蓋耕作機具。數字農業平臺。利衛星、傳感器等從現場收集數據和分析可以使農對壤養分、象情況、病害、作物健康等有更全地了解，并根據農藝指導，可以減少投品施量，保護壤并提產量。同時數字農業平臺和碳衛星等數據整合，也可能成為碳排放

71、監測、計量段的補充。設施農業。包括設施種植、設施畜禽養殖、設施產養殖等，設施農業具備產集約、資源利效率等特點，可以有效降低碳排放。替代蛋。替代蛋具備產集約、綠低碳等優勢，是應對物短缺、候變化、構建本地化供應鏈、滿新消費觀念的最具潛的解決案。其具有顛覆現有產業價值鏈的可能，為品領域初創公司提供了彎道超的新機遇。碳市場。受到農業產主體分散、碳排放核算法體系不完善等因素限制，農業碳市場發展較為遲緩。2022年中國農業碳市場發展取得些進展：2022年5，全國個農業碳匯交易平臺在廈成，可提供農業碳匯開發、測算、交易、登記等站式服務；2022年11，衢州發布全國個農業碳排放核算與評價地標準，率先建基于農業產全命周期的碳排放核算法。我們認為隨著綠融的發展、農業碳市場的進步成熟，農有望獲得更豐富的綠融服務（綠信貸、綠保險等），減排固碳也可能成為農增收的新來源。