普華永道：2019保險業香蕉皮報告：保險公司風險調研(37頁).pdf

1、CSFI 金融創新研究中心金融創新研究中心 2019保險業香 蕉皮報告： 保險公司風險調研 /金融創新研究中心郵箱: infocsfi.org 網址: www.csfi.org 金融創新研究中心(CSFI)成立于1993年，是一家非盈利智庫，致力于從金融從業者的視角出 發，分析國際金融領域的發展。其目標包括洞悉新商機、預警風險隱患和促進業界對重要金融議 題展開討論。該中心不偏向任何立場，堅信市場開放原則。 受托人受托人 David Lascelles（主席） John Hitchins Mark Robson Carol Sergeant Sir Malcolm Williamson 工作人員

2、工作人員 總監 Andrew Hilton 聯席總監 Jane Fuller 高級研究員 David Lascelles 活動及辦事處統籌 Alex Treptow 資金統籌 Oliver Warren 項目統籌 Leighton Hughes 管理委員會管理委員會 Sir Malcolm Williamson（主席） Geoffrey Bell（紐約） Rudi Bogni Philip Brown Mohammed El-Kuwaiz John Heimann（紐約） John Hitchins Rene Karsenti Henry Kaufman（紐約） 獲取本刊可訪問金融創新研究中心

3、的網站(www.csfi.org) 或致電+44 (0) 20 7621 1056 由金融創新研究中心出版 封面插圖: David Bromley 郵件：infocsfi.org 網站：www.csfi.org ISBN: 978-1-9997174-7-6 /金融創新研究中心金融創新研究中心 Sir Andrew Large David Lascelles John Plender David Potter Belinda Richards Mark Robson David Rule Carol Sergeant Sir Brian Williamson Peter Wilson-Smit

4、h 中國中國 周星 中國保險業主管合伙人 電話: +86 (10) 6533 7986 電郵 張立鈞 中國管理咨詢業務主管合伙人 電話：+86 (755) 8261 8882 郵箱： 周瑾 中國金融業管理咨詢合伙人 電話：+86 (10) 6533 5464 郵箱： 聯系我們聯系我們 第第132期期 前言前言 本刊是自2007年以來發布的第七份保險業香蕉皮報告，科技和網絡這兩項風險因素再次排名靠前，且首次 明確成為當前最大的風險。 這并不意味著其他風險因素有所減弱。事實上，自2007年發布系列報告以來，業內所感受到的整體風險水平現 在已達到最高位，“監管不當”和“投資業績不佳”這兩個問題仍然揮

5、之不去。此外，與新科技應用和網絡犯 罪相關的風險程度遠高于其他因素，且仍在不斷攀升。 這樣的結果并不讓人意外。許多保險公司的系統陳舊，亟需更新換代，而相關系統的整合，費時、費事又費 錢。來自黑客攻擊、勒索軟件、木馬程序甚至國家黑客的網絡風險已耳熟能詳，但仍有些網絡風險，悄無聲息 但卻真實存在，并逐漸開始吸引更多的高管關注。 當然，本報告呈現的也不只有壞消息。本次調研顯示，保險業（至少全球保險業整體上）對英國脫歐出奇地 “無感”；另一項明確的結論是，保險公司的資金很充裕，公司治理和管理也不存在什么大問題。 科技和網絡風險應該為讀者敲響警鐘。本次調研共收到來自53個國家和地區的927份回復，因此地

6、域局限性較 小、代表性較強。 金融創新研究中心一如既往地衷心感謝為本報告提供資金支持，并給予我們充分的編輯自由。我也非 常感謝我的同事Keyur Patel和David Lascelles，他們多年以來一直負責本報告的相關工作。在他們的帶領下， 本系列報告的關注點，從最初的投資業績和股票市場，轉變成為如今的科技和網絡領域。 Andrew Hilton 金融創新研究中心總監 本報告由Keyur Patel和David Lascelles撰寫 /金融創新研究中心金融創新研究中心郵箱: infocsfi.org 網址: www.csfi.org1 /金融創新研究中心金融創新研究中心 2019年年6月

7、月 Andy Moore 全球保險業風險與監管主管合伙人 電話：+44 (0)7841 803 721 郵件： Stephen OHearn 全球保險業主管合伙人 電話：+49 (0)89 38 00 69 688 郵件： 引言引言 歡迎閱讀2019保險業香蕉皮報告。 本次調研詳細勾勒了全球保險業未來兩到三年面臨的風險，很高興再次參與這份市場前沿出版物。自 本刊2007年首發以來，我們與CSFI相互協作，已連續出版了七期相關報告。 保險業香蕉皮報告面世以來，世界發生了重大變化。2007年，iPhone剛剛面世，Twitter也是開局之年，全 球金融危機尚未來臨，歐盟償付能力II (Solven

8、cy II)仍處于開發階段。這些年來發生了諸多變化，保險業持續努 力應對客戶、股東和監管機構不斷變化的要求。保險公司正在用新的業務模式和新的獲客渠道實現增長。然 而，經濟、政治和社會等外部環境的變化，也帶來了新的風險和挑戰，值得管理層和監管機構關注。 數字化數字化 運營風險仍然是保險公司董事會經常談及的關鍵風險。數字化時代，企業迫切需要更好、更高效的科技，然而 網絡犯罪的威脅也越來越凸顯。伴隨而來的是變革管理風險，外界質疑保險公司是否能夠擁抱技術變革和虛擬 世界。變革管理是否成功，往往取決于保險公司如何看待變革是將這些風險視為機遇，主動出擊，淘汰舊系 統、升級成以客戶為中心的新系統，還是疲于奔

9、命，被動應對？無論哪種情況，無論從哪種角度看，都亟需提 升員工技能，才能抓住機遇或直面挑戰。 監管監管 上一期調研中，監管風險整體下降，變革管理成為了最大風險。本期調研中，監管風險有所上升。這主要是受 2017年以來引入的新監管規定（例如歐洲的保險分銷原則(IDD)、通用數據保護條例(GDPR)和各種 新的行為準則），以及即將實施的新會計準則（主要是國際財務報告準則第17號(IFRS 17)），所驅動。 在規定時間內應對和實施這些新的監管規定或準則，對全球的保險公司來說都充滿挑戰。 可持續發展可持續發展 2019年的調研結果顯示，氣候變化的風險急劇上升，排名險些進入前五。預計氣候變化和可持續發

10、展將繼續獲 得全球保險業、商界和國家層面的高度關注。氣候變化將如何影響行業的財務風險？保險公司和監管機構將如 何應對這一挑戰？ 應對這些重要風險最有效的方式，是挑戰現狀和鼓勵跳出傳統思維、態度和行為。新一輪工業化浪潮中，保險 業轉型需要多元化思維。盡管本報告強調了變化和風險，但保險業的整體反饋表明，他們對自身管理和應對風 險的能力也比以往更有信心。 本次調研得到了全球近千名保險業從業者的響應。衷心感謝全球客戶撥冗參與，也感謝金融創新研究 中心的深入分析。 如需進一步探討本刊提出的相關問題，請隨時與我們聯系。 /金融創新研究中心金融創新研究中心 /金融創新研究中心金融創新研究中心郵箱: info

11、csfi.org 網址: www.csfi.org2 目錄目錄 背景.4 概述.6 不同群體受訪者對保險業主要風險的看法.9 保險業香蕉皮報告.13 附錄I：2009年以來的前10大風險.31 附錄II：調研問卷.32 /金融創新研究中心金融創新研究中心 3/金融創新研究中心金融創新研究中心郵箱: infocsfi.org 網址: www.csfi.org 背景背景 本報告對2019年初保險業面臨的風險進行調研，從而洞悉世界各地的保險從 業者和市場人士眼中最緊迫的風險。 系列報告過去曾發布于2007、2009、2011、2013、2015和2017年。本次調 研于2019年3月和4月進行，基于

12、來自53個國家和地區的927份回復。 調研問卷（詳見附錄）分為三個部分： 第一部分：受訪者自行描述未來兩到三年保險行業面臨的主要風險。 第二部分：受訪者對列出的潛在的“香蕉皮”（即風險）進行評價。 第三部分：受訪者對保險公司應對風險的準備程度進行評價。 本報告對每類風險進行單獨的排名及分析。 除受訪者自愿選擇具名外，所有回復均嚴格保密。 受訪者所在機構類型分布： 按機構類型，四分之三的受訪者來自于原保險公司1。其余的受訪者來自再 保險和保險經紀公司，還包括監管者、咨詢顧問、分析師和專業服務人員等 非從業人員。 1即壽險和非壽險公司，或保險集團。本報告中的非壽險有時指的是有些市場上的財產保險。

13、經紀/中介3% 壽險31% 財險/非壽險 29% 保險集團 16% 再保險6% 其他15% 調研基于來自調研基于來自 53個國家和地個國家和地 區的區的927份回復份回復 /金融創新研究中心金融創新研究中心 4/金融創新研究中心金融創新研究中心郵箱: infocsfi.org 網址: www.csfi.org 受訪者地域分布： 按地域，四分之三的受訪者來自于歐洲和亞太地區，其次來自于北美，剩下的 來自非洲、拉丁美洲和加勒比離岸保險中心，后三者的占比大致相同。 受訪者國家和地區分布： 安哥拉3希臘11菲律賓23 阿根廷10中國香港19波蘭3 澳大利亞33匈牙利1葡萄牙22 奧地利30印度11沙特

14、阿拉伯1 巴巴多斯3印度尼西亞28新加坡46 比利時33愛爾蘭6南非28 百慕大32馬恩島4韓國18 巴西21意大利4西班牙32 加拿大58日本25瑞典4 開曼群島2肯尼亞2瑞士10 中國內地23盧森堡27中國臺灣40 哥倫比亞1馬來西亞14泰國13 捷克6馬爾他6土耳其27 丹麥25墨西哥5阿聯酋1 埃及2荷蘭30英國66 法國6新西蘭33美國57 德國13尼日利亞1越南6 直布羅陀1秘魯1 非洲4% 歐洲40% 亞太36% 加勒比離岸4% /金融創新研究中心金融創新研究中心 5 拉丁美洲4% /金融創新研究中心金融創新研究中心郵箱: infocsfi.org 網址: www.csfi.or

15、g 北美12% 1 3 2 4 5 保險業香蕉皮指數保險業香蕉皮指數 投資業績 監管 監管 監管 監管 平均風險最高風險 變革管理 圖2 主要風險類別主要風險類別* （滿分5分） +/- 運營風險3.463.39+0.08 經濟環境3.303.57-0.27 內部治理3.123.18-0.06 外部環境3.203.14+0.06 *各類別的組成部分詳見附錄中的調研問卷。 圖1 /金融創新研究中心金融創新研究中心 6 調研結果呈現調研結果呈現 出出2007年以來年以來 最為負面的總最為負面的總 體基調體基調 概述概述 本報告對2019年上半年全球保險行業面臨的風險（在此稱為“香蕉皮”）進 行梳理

16、，調研對象為來自53個國家和地區的927位從業者和市場人士。 值得注意的是，今年調研結果呈現出的總體基調是2007年以來最為負面的。 這主要是因為科技和結構變革給行業帶來了巨大挑戰，以及行業對變革管理 能力的擔憂。當然，這與調研結果所處的大環境有關，當前全球經濟不確定 性增加、監管力度加強。 圖1反映出受訪者的悲觀情緒越來越濃。藍線表示受訪者為問卷中列出的風險 因素打出的平均分，紅線表示風險程度最高的因素的分數。這種悲觀情緒主要 源于運營風險的上升，特別是科技進步對行業傳統結構的挑戰。焦慮感增強的 另一個原因是外部環境，即可能限制行業發展的政治和監管風險（見圖2）。 圖3中的風險排名反映了觀

17、點的轉變。排名前三的風險 聚焦于科技變革和行業的 應對。 科技 /金融創新研究中心金融創新研究中心郵箱: infocsfi.org 網址: www.csfi.org 受訪者對問卷中所列的22項風險從1到5評分，5分表明對風險的擔憂程度最高。本圖 顯示了各期報告中最高風險和所有風險的平均分。 2007200920112013201520172019 20172019 2019保險業香蕉皮報告保險業香蕉皮報告 （括號中為2017年排名） 1技術(3) 2網絡風險(2) 3變革管理(1) 4監管(6) 5投資業績(5) 6氣候變化(-) 7競爭(8) 8人才(9) 9宏觀經濟(7) 10利率(4)

18、11政治風險(11) 12降低成本(13） 13聲譽(17) 14保證收益的產品(10) 15商業慣例(12) 16管理水平(14) 17信用風險(-) 18社會變革(16) 19公司治理(19) 20可用資本(20) 21英國脫歐(22) /金融創新研究中心金融創新研究中心 7 我們了解網絡我們了解網絡 安全險嗎？安全險嗎？ 技術風險技術風險占據首位，源于對重大技術挑戰的擔憂。同時技術風險主題將貫穿 本報告。與之密切相關的是排名第三的變革管理風險，變革管理風險，這表現出保險業對應 對數字化、新競爭、整合和成本削減等重要問題的擔憂甚至懷疑。排名第二 的網絡風險網絡風險是保險業在適應數字時代的過

19、程中要面對的重大問題，既體現為 運營風險，也體現為承保風險。 人才風險人才風險排名靠前（第八 位）也與技術風險有關，源 于對保險業可能無法吸引足 夠多的人才來成功應對變革 的擔憂。新形式下競爭風險競爭風險 排名第七。 排名第四的監管風險監管風險上升較 快，主要受IFRS 17等新準 則以及更嚴格的資本和消費 者保護要求驅動。氣候變化氣候變化 （第六位）的排名也上升很 快，此前從未出現排名靠前 的情況，接二連三的氣候和 自然災害事件催生了該種 擔憂。 投資業績投資業績（第五位）、宏觀宏觀 經濟經濟（第九位）和利率利率（第 10位）這一組風險排名變化 不大，但表明保險業對全球 經濟和利率的走勢的不

20、確 定性。 氣候變化風險的氣候變化風險的 排名迅速上升排名迅速上升 政治風險政治風險（第11位）以日益高漲的保護主義和民粹主義政策為表現形式，可 能會帶來貿易戰和更深層次的干預，增加國際和國內保險市場的負擔。同時 出于對消費者權益、數據安全性以及保險可能會失去“社會關聯性”的擔 憂，這也可能惡化聲譽風險聲譽風險（從第17位上升至第13位）。 另一方面，商業慣例商業慣例（第15位）、管理水平管理水平（第16位）和公司治理公司治理（第19 位）等機構性風險繼續被視為處在較低水平，但是存在被低估的可能。 低水平風險包括可用資本可用資本（第20位）和英國脫歐英國脫歐（第21位），前者與保險業 資本過剩

21、有關，英國和歐盟以外的受訪者認為后者影響不大。大多數保險公 司認為低水平風險對其影響不大或自身準備充分。 /金融創新研究中心金融創新研究中心郵箱: infocsfi.org 網址: www.csfi.org 圖3 技術和網絡風技術和網絡風 險在所有行業險在所有行業 細分領域和地細分領域和地 區都排在首位區都排在首位 /金融創新研究中心金融創新研究中心 8 按受訪者類型劃分按受訪者類型劃分 調研顯示，保險業各細分領域的回復既有相似之處，也有不同之處。技術和技術和 網絡風險網絡風險帶來的挑戰是壽險、非壽險、保險集團、再保險等所有細分領域關 注的焦點。保險業對監管風險監管風險的擔憂也普遍較深，對人才

22、人才質量也往往存在擔 憂。差異主要在于壽險領域對利率風險利率風險和投資風險投資風險較為擔憂，而非壽險和再 保險領域關注氣候變化氣候變化。壽險和再保險領域對宏觀經濟宏觀經濟前景最為擔憂。 按地域劃分按地域劃分 按地域劃分回復情況類似。技術風險技術風險、網絡風險網絡風險和變革管理變革管理在所有地區都排 名靠前。拉丁美洲以外的地區對監管風險監管風險的擔憂普遍上升。歐洲對全球經濟全球經濟 和利率利率前景等商業狀況的擔憂最為嚴重。由于民粹主義政治的興起，政治風政治風 險險在美洲排名最高。氣候變化氣候變化在亞太以外所有地區的排名都較高。 準備程度準備程度 受訪者被要求評價保險行業對于所識別出的風險所作出的

23、準備情況如何。評 分范圍為1分（不足）到5分（充分），受訪者給出的平均分是3.11，高于上 一期調研的平均分3.02，這表明受訪者對保險業應對復雜商業環境的能力更 有信心。 重大變化重大變化 調研顯示，一些風險的排名發生了巨大的變化，反映了艱難市場環境下觀 點的改變。這些大的變化包括： 上升 監管（第監管（第4位）。位）。包括IFRS 17和消費者保護在內的嚴格監管導致合規風險 和實施成本上升。 氣候變化（第氣候變化（第6位）。位）。接二連三的自然災難事件提升了氣候變化風險的緊迫 性，并可能影響保險定價模型。 聲譽（第聲譽（第13位）。位）。數據安全、民粹主義政治和“社會關聯性下降”都可能 會

24、對保險業造成損害。 下降 利率（第利率（第10位）。位）。保險業已適應低利率環境，且未來利率有可能會上升。 保證收益的產品（第保證收益的產品（第14位）。位）。由于類似的原因，保證收益的產品似乎問題 沒那么大。 社會變革（第社會變革（第18位）。位）。保險業正在應對壽命延長、醫療和護理需求增加帶 來的社會需求挑戰。 /金融創新研究中心金融創新研究中心郵箱: infocsfi.org 網址: www.csfi.org 按行業細分領按行業細分領 域 和 地 域 劃域 和 地 域 劃 分，技術和分，技術和/或或 網絡風險均排網絡風險均排 名靠前名靠前 /金融創新研究中心金融創新研究中心 9 不同群體

25、受訪者對保險業主要風險的看法不同群體受訪者對保險業主要風險的看法 按受訪者類型和地域細分的調研結果顯示，在網絡風險增加、經濟不確定和 強監管的背景下，受訪者對技術變革的影響以及保險業相應應對能力普遍存 在較大擔憂。 壽險壽險 技術變革帶來的挑戰以及應對挑戰的方法在壽險領域備 受關注，其他細分領域情況也類似。壽險領域尤其關注 投資業績和利率前景。這兩者又與排名第七位的經濟前 景有關，因此受訪者認為經濟前景也存在不確定性。壽 險領域給監管風險的打分高于平均水平，這很大程度上 是由于引入了IFRS 17。此外，行為和管理風險也被視 為較大的威脅。 1.技術 2.投資業績 3.監管 4.網絡風險 5.

26、變革管理 6.利率 7.宏觀經濟 8.競爭 9.人才 10.商業慣例 按行業細分領域劃分按行業細分領域劃分 非壽險非壽險 非壽險領域對技術變革也尤為擔憂，特別是在引入新的 競爭和分銷形式之后。在網絡風險方面，網絡犯罪具有 雙重性，既對行業安全構成威脅，又是承保風險。宏觀 經濟風險并未出現在前十位，部分原因是一些受訪者認 為經濟衰退對保險銷售有利，而對利率和投資業績的擔 憂程度也低于平均值。氣候變化首次位居前列。 1.技術 2.網絡風險 3.氣候變化 4.變革管理 5.監管 6.競爭 7.人才 8.投資業績 9.降低成本 10.政治風險 再保險公司再保險公司 網絡風險既是安全問題，也是承保風險，

27、一直是再保險 領域最關注的問題。然而，氣候變化排在第二位，導致 排名出現劇烈變化。在新技術和競爭的推動下，行業結 構性變革帶來的挑戰也成了關注的重點。政治風險排名 靠前反映再保險這一以國際化為導向的細分領域對保護 主義威脅的擔憂。 1.網絡風險 2.氣候變化 3.技術 4.投資業績 5.監管 6.變革管理 7.宏觀經濟 8.政治風險 9.管理水平 10.利率 /金融創新研究中心金融創新研究中心郵箱: infocsfi.org 網址: www.csfi.org /金融創新研究中心金融創新研究中心 10 保險集團保險集團 保險集團領域的回復更像非壽險領域，而不是壽險領 域，非常關注網絡風險、技術風

28、險以及氣候變化風險。 投資和利率風險的排名反映壽險部門的擔憂。和其他細 分領域一樣，監管是重要的關注點。有些回復反映出對 保險社會關聯性下降的擔憂。 1.網絡風險 2.技術 3.變革管理 4.監管 5.投資業績 6.氣候變化 7.利率 8.競爭 9.人才 10.降低成本 經紀經紀/中介中介 保險經紀和中介最關注網絡風險，其他關注點包括市場 與消費者需求變化和員工技能發展帶來的挑戰。經紀和 中介領域許多從業者認為，亟需降低成本從而解決保險 購買力問題。商業慣例排在前十，對可疑銷售和聲譽問 題一直較為擔憂。 1.網絡風險 2.變革管理 3.人才 4.技術 5.氣候變化 6.監管 7.降低成本 8.

29、商業慣例 9.投資業績 10.保證收益的產品 歐洲歐洲 本次調查的最大受訪者群體來自歐洲。網絡犯罪威脅排 名第二，取代業務和IT現代化的榜首位置。利率風險是 之前兩期歐洲最大的風險，如今降到第六位，但還是要 比在其他地區的排名高。這與對宏觀經濟和保證收益產 品的擔憂高于平均水平有關。政治風險位列第十，反映 了民粹主義的崛起。 1.技術 2.網絡風險 3.變革管理 4.監管 5.投資業績 6.利率 7.氣候變化 8.宏觀經濟 9.競爭 10.政治風險 地域劃分地域劃分 /金融創新研究中心金融創新研究中心郵箱: infocsfi.org 網址: www.csfi.org 亞太亞太 北美北美 1.技

30、術 2.網絡風險 3.變革管理 4.人才 5.監管 6.投資業績 7.氣候變化 8.政治風險 9.競爭 10.宏觀經濟 拉美拉美 1.技術 2.變革管理 3.網絡風險 4.氣候變化 5.競爭 6.宏觀經濟 7.降低成本 8.政治風險 9.人才 10.監管 /金融創新研究中心金融創新研究中心 11 亞太地區前五大風險與歐洲和全球的排名順序相同，但 亞太也存在與眾不同的地方。與上一期一致，聲譽風險 仍高居第六位，與今年排名第九位的不良商業慣例帶來 的威脅存在關聯。對保險公司管理質量和風險管理水平 的擔憂也十分明顯。另一方面，亞太地區受訪者對經濟 環境較為樂觀，宏觀經濟和利率風險排名遠低于平均 水平

31、。 1.技術 2.網絡風險 3.變革管理 4.監管 5.投資業績 6.聲譽 7.管理水平 8.競爭 9.商業慣例 10.人才 北美地區受訪者很擔心保險業是否能夠吸引和留住人 才，和兩年前的趨勢一致。技術風險在北美的得分高于 其他地區，保險業適應市場變化的能力受到擔憂。政治 風險同樣突出。對于其他風險，北美的回應與全球排名 大致相近，只是前幾年排名靠前的監管、宏觀經濟環境 和利率風險排名有所下降。 由于大環境最重視降低成本，拉丁美洲的受訪者對保險 市場和分銷渠道的變化十分擔憂，對由大型科技企業和 保險科技引領的行業結構性變革尤為關心。氣候變化風 險在拉美的排名高于其他地區，對宏觀經濟環境的擔憂

32、也不低。然而，兩年前排名最高的投資業績已跌出前 十，監管風險也被視為不再那么緊迫。 /金融創新研究中心金融創新研究中心郵箱: infocsfi.org 網址: www.csfi.org 按地域劃分按行業細分領域劃分按地域劃分按行業細分領域劃分 非洲3.31 (2.93)再保險3.20 (3.06) 加勒比離岸3.27 (3.12)財產保險/非壽險3.16 (2.99) 歐洲3.16 (3.06)保險集團3.08 (3.10) 北美3.11 (2.86)壽險3.05 (3.04) 亞太3.03 (3.00)經紀/中介2.90 (2.88) 拉美2.91 (3.00) 是否已經準備好是否已經準備好

33、 應對這些風險？應對這些風險？ /金融創新研究中心金融創新研究中心 12 準備程度準備程度 受訪者被要求評價保險業對于所識別出的風險所作出的準備情況如何。 評分范圍為1分（不足）到5分（充分），受訪者回復的平均分是3.11，高于 上一次調研的平均分3.02。根據地域和行業細分領域劃分的結果如下所示， 括號中為2017年的分數。 對準備程度的看法對準備程度的看法 西班牙，非壽險（西班牙，非壽險（2分）：分）：“保險公司整體上受益于利潤合理又穩定的環 境，因此失去了變革、創新和轉型的動力。不愿轉型、沒有完全意識到挑 戰和機遇的企業可能面臨出局的風險?！?加拿大，保險經紀（加拿大，保險經紀（2分）：

34、分）：“最大的障礙并不是變革的意愿或能力，而是 所有市場參與者一起合作尋找解決方案的意愿。不能主動求變就只能被動 應變?！?英國，非壽險（英國，非壽險（3分）：分）：“業務和承保風險吸引了大量的關注和資源。對系 統陳舊等耗費時間和金錢的問題關注相對較少?！?澳大利亞，壽險（澳大利亞，壽險（3分）：分）：“風險意識以及應對風險的行動可能會有所加 強，但效果可能會被從眾心理、目光短淺以及其他優先事項抵消掉?！?美國，非壽險（美國，非壽險（3分）：分）：“雖然保險業擁有工具和資金，但因為領導層老齡 化，接納新方法存在阻力?！?泰國，咨詢顧問（泰國，咨詢顧問（3分）：分）：“大型本地保險公司和國際保險

35、公司已為應對主 要風險做好充分準備，但中小型保險公司尚未準備好?！?南非，保險集團（南非，保險集團（4分）：分）：“我們的業務是風險管理。大量規劃、技能和資 源都集中在關鍵的戰略風險上?！?澳大利亞，健康保險（澳大利亞，健康保險（4分）：分）：“我感覺好壞難講。在瞬息萬變的環境中， 保險公司應當自問是否已針對層出不窮的風險建立起應對機制。如果不愿 意質疑現狀，被顛覆的可能性就很大?！?/金融創新研究中心金融創新研究中心郵箱: infocsfi.org 網址: www.csfi.org 技術風險第一技術風險第一 次高居榜首次高居榜首 /金融創新研究中心金融創新研究中心 1.技術（技術（2017年

36、排名：第三位）年排名：第三位） 2019年得分：3.86（2017年得分：3.75） 調研顯示，未來兩到三年，商業和技術現代化的迫切需求對全球保險業構成 最大威脅。 這是技術風險第一次名列榜首，也是2011年以來得分最高的風險。技術風險 也是貫穿整個報告的主題，助推網絡風險（第二位）、變革管理（第四位） 和競爭（第七位）等風險的排名。按行業細分領域劃分，技術風險在壽險和 非壽險領域都排名第一；按地域劃分，技術風險在歐洲、亞太和北美地區排 名第一。 受訪者的核心觀點是，許多保險公司受累于傳統商業模式和IT基礎設施限 制，難以滿足不斷變化的行業需求。同時現代化所需的資金和技能短缺，所 需的預測未來

37、需求的能力存在很大不確定性。 荷蘭一家壽險公司的風險總監表示：“舊的商業模式已死或正在消亡，但也 只是被新模式部分取代。許多保險公司很可能無法從傳統業務中掙脫出來， 進而面對的是盈利能力下降或被收購?！泵绹患冶ｋU公司的司庫警告稱： “在技術實施方面，保險業整體落后于其他金融服務業”。 許多受訪者指出，僅僅依靠投錢是無法應對這一挑戰的。升級技術系統會創 造重大機會，但 “如果買錯馬，也會成為重大的戰略風險”。比利時一家保 險集團的首席執行官說：“關鍵是做出正確的選擇，即哪些技術應該優先。 對于流程優化而言，選項似乎非常明確。但對于針對終端客戶的商業方法， 投資/推出成功項目的確定性要低得多。

38、決策錯誤可能產生一系列后果，包括錯失在傳統保險行業內、外保持競爭力 的重要機會，更易受到網絡犯罪等強力威脅的影響，以及系統被迅速淘汰導 致的巨大投資浪費。 保險業極有可能選擇大型“工業”系統來取代目前的舊系統。這很可能導 致今天的舊系統被明天的舊系統取代。業界應當探索新的手段，嘗試利用 成熟的技術開發先進、靈活、適應性強的系統。 澳大利亞澳大利亞Integrity Life執行總監兼首席執行官執行總監兼首席執行官Chris Powell 英國一名精算師指出：“效率低下的保險公司可能會落后，變革的先行者可 能會承擔巨額的試錯成本，沒有歷史問題的后來者將繼續蠶食現有的價值 鏈?！辈ㄌm一家保險集團的

39、首席財務官說：“無法對分銷和客戶行為的變化 進行準確預測可能會導致失敗?！?13/金融創新研究中心金融創新研究中心郵箱: infocsfi.org 網址: www.csfi.org 技術人員了解技術人員了解 保險嗎？保險嗎？ 網絡風險增加網絡風險增加 /金融創新研究中心金融創新研究中心 14 令人擔憂的是，技術現代化的迫切需要增加了對IT專業人士的依賴，但他們 往往來自外部供應商。瑞典一家壽險公司的風險管理負責人說：“主導技術 革新的是不了解核心業務的信息系統、信息技術和其他輔助職能”。另一位 受訪者警告稱，“在目前的商業模式下，保險公司對第三方和第四方供應商 的依賴以及由此產生的供應商管理風

40、險也非常普遍?！?而一些受訪者更為樂觀。蘇黎世保險公司西班牙數字化項目負債人Jordi Calbet指出：“一些保險公司不僅在適應變革，而且在引領變革，因此風險 不針對整個行業，只針對一些老牌企業”。另一些受訪者表示，規模和市場 地位有助于表現不佳的保險公司獲得緩沖。一家再保險公司的首席財務官 說：“大公司很難迅速展開技術變革，但是可能會因為技術、資金和監管等 行業壁壘而受到保護。畢竟保險業不是隨隨便便就能進入的。 ” 在低回報的環境中，需要升級系統從而確保大數據的使用，后來者在流程 效率、安全和靈活性等方面存在優勢。 澳大利亞一家保險經紀的非執行董事澳大利亞一家保險經紀的非執行董事 2.網絡

41、風險網絡風險 (2) 得分：3.85 (3.80) 網絡犯罪給保險公司帶來的威脅連續兩次居于第二位。網絡風險在所有風險 中獲得的滿分最多，并且是經紀、保險集團和再保險領域的主要風險。 過去的調研中存在的擔憂進一步加深：由于保險業擁有大量有價值的數據， 而其防御系統往往老舊松散，因此常常成為攻擊目標。攻擊者有些是普通黑 客，有些有國家背景，很多都水平極高。 網絡攻擊是真實、復雜和惡意的。對互聯網和連接的越發依賴以及企業IT 系統的漏洞進一步加劇了風險。 澳大利亞澳大利亞SCOR Global Life Reinsurance獨立董事獨立董事Martin Mulcare 加拿大一家壽險公司的受訪者

42、說：“對于保險公司擁有的大量數據，網絡犯 罪分子認為很有價值，往往出于政治動機，或希望在黑市出售其服務或私人 數據從而牟利。大多數保險公司似乎已經擁有了在一定程度上減輕這種風險 的適當應對機制，然而道高一尺、魔高一丈，即使擁有最先進的安全團隊和 技術，這種風險也將始終存在。 ” 保險公司被攻破后的影響包括：服務中斷的損失、記錄丟失以及知識產權被 盜。更可怕的是巨額罰款、聲譽可能嚴重受損以及失去客戶的信任。 風險管理方法往往存在不確定性，進一步推升網絡風險。菲律賓財產保險領 域的一位受訪者表示：“網絡風險客觀存在，但對保險公司可以如何應對的 了解仍然處于起步階段，在菲律賓這種情況尤為嚴重。菲律賓

43、缺乏專業知 識，市場也沒有充分意識到可能面臨的風險?！痹S多受訪者指出，盡管維護 數據安全的難度上升，保險公司仍必須收集數據以保持競爭力。 /金融創新研究中心金融創新研究中心郵箱: infocsfi.org 網址: www.csfi.org 我們了解網絡我們了解網絡 安全險嗎？安全險嗎？ 變革正在加速變革正在加速 而且更難以預測而且更難以預測 /金融創新研究中心金融創新研究中心 許多評論與保險業因承保網絡安全險而面臨的風險相關。印度尼西亞一家保 險公司的總裁說：“保險公司沒有意識到情況可以變得多糟糕 。由于網絡犯 罪可能造成的影響還沒有被了解透徹，有限承保是唯一的選擇?！毕愀垡幻?受訪者表示：“

44、很多保險公司都在嘗試承保網絡安全險，但保單的潛在影響 在相當程度上仍然未知。（即使網絡風險本身并不新鮮，潛在影響的規模也 仍然難以估量）”。英國一名受訪者指出：“網絡安全險和免責合同尚未經 過真正的測試”。 也有少數受訪者認為網絡風險被夸大。加拿大一家壽險公司的風險副總裁表 示：“這是個熱門話題，但其影響不會超過重大保險損失（例如巨災）?！?英國一位監管專家稱：“風險是很高，但可能與人們花在它上面的時間和金 錢不相稱?！?3 變革管理變革管理 (1) 得分：3.76 (3.82) 雖然已不在榜首，變革管理風險仍被視為重要風險。 Scottish Widows & Lloyds Banking

45、Group Insurance首席風險官Perry Thomas表示：“在今天的市場中，變革管理是決定市場參與者能否生存的關 鍵因素，變革的步伐已大大加快。老牌保險公司（擁有客戶）與金融科技公 司（擁有卓越客戶體驗）之間的技術/數字化競賽是規模經濟與成本效率之間 的比拼?！?這些變革的推動因素包括人工智能、物聯網等技術，給保險市場帶來巨變， 急劇改變客戶期望（參見下方的文字框）以及現代分銷渠道。一些受訪者列 舉了無人駕駛汽車的例子。巴西一家保險公司的審計委員會成員指出：“如 果人們購買的是出行服務而非車輛，保險公司將不得不增加與出行服務 提供商的溝通，減少與購車人的溝通。議價能力將大幅下降，利

46、潤率也可能 下降。我認為三年內這樣的情況可能不會發生，但從長遠看來，威脅非 常大?！?保險業一直以來主要為實體商品的價值（如房屋）提供保險，為數字商品 等無形資產的價值提供保險的情況要少一些。因此，我們當前對損失和保 險的認知與未來的實際情況可能存在出入。例如目前業界熱議的話題，如 何為自動駕駛汽車和恐怖主義提供保險服務。這種情況下的損失不再是傳 統保險合同中覆蓋的直接損失，而是間接損失（例如蓋特威克機場因無人 機活動停運、某實體因拒絕服務(DoS)攻擊而損失市場份額）。 英國一家財產保險公司的非執行董事英國一家財產保險公司的非執行董事 15/金融創新研究中心金融創新研究中心郵箱: infocsfi.org 網址: www.csfi.org 客戶想要什么客