【研報】汽車行業深度分析：大眾MEB即將國產供應鏈再迎新機-20200712[27頁].pdf

1、 1 大眾大眾 MEBMEB 即將國產，供應鏈再迎新機即將國產，供應鏈再迎新機 政策驅動新能源汽車發展，大眾深化全球電動汽車布局。政策驅動新能源汽車發展，大眾深化全球電動汽車布局。中國的雙積分政策、 歐盟的 Regulation (EU) 2019/631 法案、法國和德國的電動汽車刺激政策都促使車 企轉戰新能源汽車，有力地推動了新能源汽車的加速發展。為加快在新能源汽車 領域的滲透，滿足嚴格的排放標準要求，大眾先后提出了 2025 戰略、RoadmapE 等規劃，最新的規劃指出公司到 2029 年將推出 75 款純電動汽車、 60 款插電混合 動力汽車，屆時銷量將突破 2600 萬輛。為提高生

2、產效率、降低成本，從2020 年 起，大眾將以 MEB 平臺作為生產電動汽車的主要平臺。大眾在全球共布局了 8 個 MEB 的生產基地，其中歐洲 5 個，美國 1 個，中國 2 個，有助于公司深度參 與全球電動汽車的布局。根據公司規劃，截至 2029 年，200 萬輛的電動汽車將在 MEB 平臺上生產。 對標特斯拉，大眾對標特斯拉，大眾 MEBMEB 尋求差異化競爭。尋求差異化競爭。技術端，生產平臺方面，特斯拉采 用爆款策略，深耕單一品類；MEB 采取模塊化平臺策略，促成規模效應，使零 部件的通用化率顯著提高，從而降低成本。電池方面，特斯拉以外購為主，從早 期的松下獨家供貨到允許多樣化的電池技

3、術路線并存；大眾則在外購之余，主動 謀求電池自制， 具體措施涵蓋與瑞典電池制造商 Northvolt AB 計劃聯合生產鋰電 池、設立電池卓越中心深度參與集團范圍內所有電池產品的研發，采購和質量管 控、 入股國軒高科進駐新能源產業鏈等。 智能化方面， 特斯拉側重自動駕駛技術， Autopilot 是特斯拉目前最重要的智能化應用軟件， 采用特斯拉自研的主處理器芯 片 Tesla FSD， 實現了較高的算力； 大眾則偏向操作系統， 其全新開發的 “VW.OS” 新軟件操作系統可以大幅減少代碼量， 實現 ECU 功能的集成。 產品端， 大眾 MEB 系列產品譜系豐富，其中 ID.3 相比 Model

4、 3，二者各有所長。大眾計劃共推出兩 輪電動車產品周期，涵蓋轎車、SUV、MPV 等車型，價位覆蓋入門、中端、高端 等，細分市場廣闊。 重點關注重點關注 MMEBEB 供應鏈投資機遇。供應鏈投資機遇。從國內汽車零部件供應商看，應重點關注： 為大眾 MEB 配套核心零部件的公司， 如寧德時代 （電池） 、 德賽西威 （車機系統） 、 均勝電子（BMS 控制） 、華域麥格納 （電機） 、星宇股份（LED 燈） 、中鼎股份 （減 震底盤系統） 、三花智控（電子膨脹閥、截止閥、冷卻板等） 、科博達（DC/DC 轉換器和車燈控制器）等；因大眾 MEB 而帶來業績彈性較大的公司，如科博達 和奧特佳等。 風

5、險提示：風險提示：MEBMEB 新車型上市或銷量不及預期；疫情控制不及預期；新車型上市或銷量不及預期；疫情控制不及預期； Tabl e_Ti t l e 2020 年年 07 月月 12 日日 汽車汽車 Tabl e_BaseI nf o 行業深度分析行業深度分析 證券研究報告 投資投資評級評級 領先大市領先大市-A 維持維持評級評級 Tabl e_Fi rst St oc k 首選股票首選股票 目標價目標價 評級評級 300750 寧德時代 002920 德賽西威 601799 星宇股份 002050 三花智控 Tabl e_C hart 行業表現行業表現 資料來源：Wind資訊 % 1M

6、3M 12M 相對收益相對收益 -7.51 -17.02 -32.73 絕對收益絕對收益 11.22 9.08 -7.93 袁偉袁偉 分析師 SAC 執業證書編號：S1450518100002 021-35082038 徐慧雄徐慧雄 分析師 SAC 執業證書編號：S1450520040002 相關報告相關報告 從Model 3看 輕 量 化 發 展 機 遇 2020-07-08 南昌刺激政策發布，著力新能源汽車 2020-07-07 特斯拉 Q2 交付大超預期，帶領全球加 速進入電動車新紀元 2020-07-03 從專利布局看蘋果的汽車智能化戰略 2020-06-29 自 動 駕 駛 標 配

7、， 線 控 制 動 破 局 2020-06-28 -7% -2% 3% 8% 13% 18% 23% 28% 2019-072019-112020-03 汽車 滬深300 行業深度分析/汽車 2 內容目錄內容目錄 1. 新能源大勢所趨，大眾推出新能源大勢所趨，大眾推出 MEB 平臺平臺 . 4 1.1. 政策助推新能源汽車發展 . 4 1.2. 堅定轉型，大眾推出 MEB 平臺 . 5 1.3. 大眾加速深化全球電動汽車布局 . 8 2. 對標特斯拉，大眾對標特斯拉，大眾 MEB 差異化競爭差異化競爭. 9 2.1. 技術：三大核心科技，全方位對標 . 9 2.1.1. 生產平臺：大單品 vs

8、 模塊化 . 9 2.1.2. 電池：外購為主 vs 謀求自供 .11 2.1.3. 智能化：自動駕駛 vs 操作系統. 13 2.2. 產品：產品譜系豐富，差異化競爭 . 19 2.2.1. ID.3 對比 Model 3，短兵相接 . 19 2.2.2. 大眾 MEB 產品線豐富 . 20 3. 投資建議：關注產業鏈投資機遇投資建議：關注產業鏈投資機遇. 21 3.1. 寧德時代 . 22 3.2. 華域汽車 . 22 3.3. 德賽西威 . 23 3.4. 均勝電子 . 23 3.5. 星宇股份 . 24 3.6. 三花智控 . 24 3.7. 奧特佳 . 25 圖表目錄圖表目錄 圖 1

9、： 決定實施后純電動乘用車單車積分有所收窄 . 4 圖 2：2019-2023 年度新能源汽車積分比例要求 . 4 圖 3：歐洲車企距離 2020/21 碳排放目標仍有距離. 5 圖 4：純電動汽車可以有效降低碳排放. 5 圖 5：大眾提出 2025 戰略 . 6 圖 6：大眾提出 RoadmapE 計劃 . 6 圖 7：公司 2020-2024 年將在混合動力、電動出行以及數字化領域投入 600 億歐元 . 7 圖 8：大眾 MEB 平臺 . 7 圖 9：MEB 平臺將成為大眾生產電動汽車的主要平臺 . 7 圖 10：到 2022 年大眾將在全球建設 8 個 MEB 生產基地 . 9 圖 1

10、1：2012 款特斯拉 Model S . 10 圖 12：特斯拉 Model 3 . 10 圖 13：大眾的整車制造經歷了從平臺化向模塊化、積木化轉變的過程 . 10 圖 14：MEB 平臺具有較好的擴展性 .11 圖 15：MEB 平臺的整車模塊化技術 .11 圖 16：特斯拉動力電池布局大致可分為三個階段. 12 圖 17：大眾的電池技術路線主要強調“三手抓” . 12 圖 18：電池技術的持續創新有利于提高電池的能量密度、改善質量、大幅增加續航里程 . 13 圖 19：大眾集團計劃 2020 年以后電池成本下降至小于 100 歐元/kWh . 13 圖 20：博世的電子電氣架構技術戰略

11、圖. 14 圖 21：大眾 MEB 電子電氣架構圖. 14 qRpQnNmQoNpQtNmPmNmPsO7NbP6MsQnNsQnNiNnNqPiNpOsR6MpOoOwMoPqQxNsOmQ 行業深度分析/汽車 3 圖 22：特斯拉 Model 3 域控 EEA 網絡拓撲圖. 15 圖 23：特斯拉可以通過 OTA 的方式提升用戶體驗 . 15 圖 24：特斯拉的自動駕駛技術提高了行車的安全性 . 16 圖 25：特斯拉使用 FSD 自動駕駛芯片 . 17 圖 26：特斯拉標配 8 枚攝像頭，實現 360 無死角 . 17 圖 27：VW.OS 系統功能類似于手機操作系統. 17 圖 28：

12、汽車代碼行數已經遠超 Android 系統 . 18 圖 29：無 vw.os，ECU 與傳感器、ECU 之間通信密切 . 18 圖 30：有 vw.os，ECU 與傳感器、ECU 之間通信減少 . 18 圖 31：采用 VW.OS 減少代碼量，ID.3 實現 ECU 功能集成 . 18 圖 32：大眾向福特旗下自動駕駛公司 Argo AI 投資，積極布局自動駕駛 . 19 圖 33：大眾 ID.3 中配版本擁有 9 個電池組模塊 . 19 圖 34：MEB 車型可通過增加電池模塊數量來提高續航里程 . 19 圖 35：ID.3 實現理想的 50：50 前后配重. 20 圖 36：大眾集團兩輪

13、電動汽車產品周期. 21 圖 37：大眾計劃推出的主要電動車車型時間線 . 21 表 1： 決定實施前后新能源乘用車車型積分計算方法 . 4 表 2：法國新能源汽車補貼額度增加 . 5 表 3：德國新能源汽車補貼額度增加 . 5 表 4：MEB 平臺相較 MQB 平臺空間更大、動力電池電壓更高、更靈活 . 8 表 5：大眾 8 個 MEB 生產基地投資額、產能、投產時間、生產車型情況 . 9 表 6：Autopilot 的主處理器芯片經歷過三次升級 . 16 表 7：大眾 ID.3 不同版本電池容量和續航里程 . 19 表 8：ID.3 空間利用率優于 Model 3 . 20 表 9：大眾

14、MEB 供應鏈收入和利潤彈性測算 . 22 行業深度分析/汽車 4 1. 新能源大勢所趨，大眾推出新能源大勢所趨，大眾推出 MEB 平臺平臺 1.1. 政策助推新能源汽車發展政策助推新能源汽車發展 雙積分政策助推中國雙積分政策助推中國新能源新能源汽車發展。汽車發展。2020 年 4 月 23 日，工信部審議通過關于修改乘 用車企業平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法 的決定 ， 自 2021 年 1 月 1 日起 施行本辦法。相較于 2019 年 7 月發布的征求意見稿，本次決定在新能源乘用車車型積 分方面，插電式混合動力乘用車積分保持不變，純電動乘用車積分有所收窄。以電動汽車續 駛里程

15、 500km 為例，積分從決定實施前的 3.4 下降至實施后的 3.2。此外， 決定實 施后達到積分上限的電動汽車續駛里程也相應提高至 536km。 決定也規定了 2019-2023 年度新能源汽車積分比例的要求分別為 10%、12%、14%、16%、18%。為滿足日益增長的 新能源積分的要求，純電動乘用車積分收窄有助于激勵車企生產更多的純電動汽車。預計未 來，在政策的引導下，中國新能源汽車（尤其是純電動汽車）的生產規模有望進一步擴大。 表表 1： 決定實施前后新能源乘用車車型積分計算方法： 決定實施前后新能源乘用車車型積分計算方法 車輛類型車輛類型 決定 以前新能源乘用車車型積分計算方法決定

16、 以前新能源乘用車車型積分計算方法 決定以后新能源乘用車車型積分計算方法決定以后新能源乘用車車型積分計算方法 純電動乘用車純電動乘用車 0.006*R+0.4 0.0056*R+0.4 插電式混合動力插電式混合動力 乘用車乘用車 1.6 1.6 燃料電池乘用車燃料電池乘用車 0.08*P 0.08*P 備注備注 （1）R為電動汽車續駛歷程，單位 km （2）P為燃料電池系統額定功率，單位 kW （3）當 R150 時，標準車型積分統一為 1分 （4）純電動乘用車標準車型積分上限為 3.4 分， 燃料電池乘用車標準車型積分上限為 6分 （5）車型積分計算結果按四舍五入原則保留 兩位小數 （1）R

17、為電動汽車續駛歷程，單位 km （2）P為燃料電池系統額定功率，單位 kW （3）當 R100 時，標準車型積分為 0 分；100R 150，標準車型積分為 1 分 （4）純電動乘用車標準車型積分上限為 3.4 分，燃 料電池乘用車標準車型積分上限為 6 分 （5）車型積分計算結果按四舍五入原則保留兩位 小數 資料來源：工信部、環球網、工信微報、安信證券研究中心 圖圖 1：決定實施后純電動乘用車單車積分有所收窄決定實施后純電動乘用車單車積分有所收窄 圖圖 2：2019-2023 年度新能源汽車積分比例要求年度新能源汽車積分比例要求 資料來源： 安信證券研究中心 注： 決定實施以后，當行駛里程小

18、于100 時，標準車型積分為0 資料來源：工信部、工信微報、安信證券研究中心 歐盟新法案于歐盟新法案于 2020 年正式實施。年正式實施。2019 年 4 月 17 日，歐盟通過新法案 Regulation (EU) 2019/631，要求自 2020 年 1 月 1 日起，境內 95%的新登記乘用車平均二氧化碳排放量需降 至 95g/km， 碳排放超出標準的企業將面臨罰款的問題； 到 2021 年， 全部新車需達到此要求。 2030 年開始，新登記乘用車平均二氧化碳排放量將繼續降低至 59.375 g/km。但從 2017 年 的排放數據看，主要車企距離 2020/21 排放標準仍有較長的距

19、離。根據大眾的數據，相比汽 油汽車和柴油汽車，發展純電動汽車將有效降低碳排放，更有助于車企達到 95g/km 的排放 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 100 150 200 250 300 350 400 450 500 536 550 600 650 700 決定實施以前純電動乘用車單車積分 決定實施以后純電動乘用車單車積分 行業深度分析/汽車 5 標準。因此為盡快滿足排放標準的要求、避免遭受罰款損失，各車企大力發展新能源汽車， 尤其是純電動汽車便顯得格外重要。 圖圖 3：歐洲車企距離歐洲車企距離 2020/21 碳排放目標仍有距離碳排放目標仍有距離 圖圖 4：純電動汽車可以有效降低

20、碳排放純電動汽車可以有效降低碳排放 資料來源：汽車電子設計、電子發燒友網、安信證券研究中心 資料來源：大眾官網、安信證券研究中心 法德法德電動電動汽車刺激政策持續加碼。汽車刺激政策持續加碼。2020 年 5 月 26 日法國宣布實施 80 億歐元援助計劃，將 為購買電動車的消費者提供最高 7000 歐元的補貼；同時，為鼓勵大眾更換混合動力或電動 汽車，于 6 月 1 日實施的“舊車換現金”計劃將向駕車者提供 5000 歐元的獎勵。2020 年 6 月 3 日，德國出臺 1300 億歐元經濟復蘇計劃，強制要求國內所有加油站提供充電樁，或將 成為全球首個在全國范圍內強制推行電動車充電的國家；此外，

21、為刺激電動汽車的消費，該 計劃將對擁有低效率燃油 SUV 的車主征稅，對購買售價低于 4 萬歐元的電動車用戶提供 6000 歐元的補貼。目前，算上原本 3000 歐元的制造商補貼，德國對電動車的購買補貼總額 最高已達 9000 歐元。 表表 2：法國新能源汽車補貼額度增加：法國新能源汽車補貼額度增加 動力類型動力類型 價位價位 2002.6 以前以前 2020.6-2020.12 BEV 低于 45000 歐元 6000 7000 換購 - 5000 PHEV 低于 50000 歐元 - 2000 資料來源：汽車之家、安信證券研究中心 表表 3：德國新能源汽車補貼額度增加：德國新能源汽車補貼額

22、度增加 動力類型動力類型 價位價位 2020.2 以前以前 2020.2-2020.6 2020.6-2021.12 BEV 小于 40000 歐元 4000 6000 9000 40000-60000 歐元 4000 5000 - 60000-65000 歐元 - 5000 - PHEV 小于 40000 歐元 3000 4500 6750 40000-60000 歐元 3000 3750 - 60000-65000 歐元 - 3750 - 資料來源：中國報告網、汽車電子設計、安信證券研究中心 1.2. 堅定轉型，大眾推出堅定轉型，大眾推出 MEB 平臺平臺 為應對日益嚴格的排放標準要求，順

23、應新能源汽車發展的趨勢，大眾集團作出了相應的戰略為應對日益嚴格的排放標準要求，順應新能源汽車發展的趨勢，大眾集團作出了相應的戰略 規劃規劃。2016 年 6 月，大眾集團發布 2025 戰略，將電動化作為公司重要的發展戰略，使之成 行業深度分析/汽車 6 為推動公司快速發展的驅動因素。2025 戰略指出，到 2025 年，公司將推出超過 30 款純電 動車型（BEV） ，屆時純電動汽車年銷量或將達到 200-300 萬輛，占公司總銷售份額的 20%-25%。 圖圖 5：大眾提出大眾提出 2025 戰略戰略 資料來源：大眾官網、安信證券研究中心 2017 年 9 月，大眾集團提出 Roadmap

24、E 計劃，計劃指出，2017 年公司擁有 3 款純電動汽 車車型和 8 款插電混合動力汽車車型， 到 2025 年，公司預期將推出 80 款新電動汽車，其中 包含 50 款純電動汽車和 30 款插電混合動力汽車。此外，截至 2025 年，公司預計將完成超 過 500 億歐元的電池采購。 圖圖 6：大眾提出大眾提出RoadmapE 計劃計劃 資料來源：大眾官網、安信證券研究中心 2019 年 3 月，在大眾 Annual Media Conference 上，公司相應調整了銷售計劃：截至 2028 年，公司將累計推出超過 70 款純電動汽車；此外，在未來十年，公司將運用新平臺（MEB） 完成 2

25、200 萬輛電動車的制造，到 2030 年公司將持有歐洲和中國 40%的市場份額。 201911Planning Round 68 計劃中提出未來五年公司將投入 600 億歐元 行業深度分析/汽車 7 在混合動力、電動出行以及數字化領域，其中純電動領域的投資高達 330 億歐元，混合動力 及數字化領域的投資為 270 億歐元。同時公司計劃到 2029 年推出 75 款純電動汽車，60 款 插電混合動力汽車，屆時公司電動車銷量將達 260 萬輛。 圖圖 7：公司公司 2020-2024 年將在年將在混合動力、電動出行以及數字化領域混合動力、電動出行以及數字化領域投入投入 600 億歐元億歐元 資

26、料來源：大眾官網、搜狐網、安信證券研究中心 從從 2020 年起，年起，MEB 平臺將成為大眾生產電動汽車的主要平臺。平臺將成為大眾生產電動汽車的主要平臺。MEB 平臺即電動車模塊化 平臺，其與大眾目前使用的 MQB 平臺具有相似性：兩者都是模塊化概念，都具有極強的擴 展性，均可根據需求和定位打造不同的車身軸距以及調校不同的續航里程。根據公司規劃， 截至 2029 年，200 萬輛的電動汽車將在 MEB 平臺上生產。 圖圖 8：大眾大眾 MEB 平臺平臺 圖圖 9：MEB 平臺將平臺將成為大眾生產電動汽車的主要平臺成為大眾生產電動汽車的主要平臺 資料來源：大眾官網、安信證券研究中心 資料來源：

27、大眾官網、安信證券研究中心 相較于 MQB，MEB 平臺在空間、動力電池、靈活性等方面更有優勢：在空間方面，MEB 平 臺電池組和電機等核心組件的位臵和模式的設臵有助于實現空間的最大化；在動力電池方面， 初代 MEB平臺的動力電池電壓被固定在了 408 伏， 遠高于 MQB平臺現有新能源車型的 230 伏；在靈活性方面，MEB 平臺考慮了軟包電芯和棱柱型電芯的兼容性，使得在與電池供應商 的合作過程中，大眾可以保持靈活性。 行業深度分析/汽車 8 表表 4：MEB 平臺相較平臺相較 MQB 平臺空間更大、動力電池電壓更高、更靈活平臺空間更大、動力電池電壓更高、更靈活 方面方面 特點特點 空間空間

28、 MEB 平臺的電池組、 電機等核心組件固定的位臵和模式固定的位臵和模式使得電池可以整體嵌入車底， 車軸模塊和傳動系統模塊向前后移動， 從而使生產出的車輛具有更長的軸距和較短的使生產出的車輛具有更長的軸距和較短的 前后懸，實現空間最大化。前后懸，實現空間最大化。 動力電池動力電池 大眾自主開發了電池包自主開發了電池包 Package 的設計的設計， 這塊電池 Package 的基本結構可以用在所 有 MEB 平臺的車型上，電池模組的數量可以根據車型的大小自由調配，而每個模組 里面又被劃分為 24 組電芯，模組連同冷卻裝臵和高低壓車載系統接線盒，一同用鋁 制外殼包裹住。 初代 MEB 平臺的動力

29、電池電壓被固定在了 408 伏， 遠高于大眾 MQB 平臺現有新能源車型的230 伏。 靈活性靈活性 MEB 平臺考慮到了目前主流的軟包電芯和棱柱型電芯的兼容性考慮到了目前主流的軟包電芯和棱柱型電芯的兼容性，使得在與電池供應使得在與電池供應 商的合作過程中，大眾可以保持靈活性。商的合作過程中，大眾可以保持靈活性。以 ID.3 為例，電池包最多可以容納 12 組模 組， 可用容量超過77KWh； 而即將在明年年底上市的ID.初見容量則可以達到83KWh， 未來的大眾電動旗艦 ID.Vizzion 甚至可以做到111KWh。 資料來源：新浪汽車、安信證券研究中心 1.3. 大眾加速深化全球電動汽車

30、布局大眾加速深化全球電動汽車布局 在汽車領域，大眾始終處于龍頭地位。根據年報，2019 年公司銷售汽車 1097.46 萬輛，位 居行業第一。良好的客戶基礎、前沿的技術水平、多樣化的產品為大眾穩固行業龍頭地位、 繼續深化產品布局提供了支撐。在未來，大眾將持續深化電動汽車的全球布局大眾將持續深化電動汽車的全球布局，電動汽車市 場份額有望獲得進一步提升。大眾在全球布局了 8 個 MEB 的生產基地，其中歐洲 5 個，美 國 1 個，中國 2 個： 1）德國茨維考工廠是最早投產的工廠，總投資約 12 億歐元，預計到 2022 年工廠總產能可 達 33 萬輛/年。根據規劃，從 2021 年起，工廠將生

31、產 6 款基于 MEB 平臺的車型，包括大眾 ID.3、 大眾 ID.4、 西雅特 el-Born 等。 其中， ID.3 的量產已于 2019 年 11 月開始， 并將于 2020 年夏季開始交付。 2） 中國兩大工廠分別是安亭和佛山工廠。 安亭工廠總投入 170 億元， 規劃產能 30 萬輛/年， 將于 2020 年 10 月正式投產；佛山二期工廠累計投入約 100 億人民幣，全面建成投產后可 增加年 30 萬輛的整車生產能力，預計 2020 年可實現投產。 3）查塔努加是大眾在北美的 MEB 生產基地，總投資 8 億美元，該基地將在 2022 年投產首 款 ID 系列電動車。 4） 德國

32、漢諾威和埃姆登工廠均在 2022 年起投產， 漢諾威工廠主要生產商用車型 “I.D.BUZZ” ， 埃姆登工廠將生產 ID.CROSS 等車型。 德國德累斯頓工廠主要生產 ID.3 等車型， 其將在 2020 年秋天完成首批 ID.3 的組裝工作。 5）捷克姆拉達工廠將在 2020 年底投產 ENYAQ iV 車型，其是斯柯達首款基于 MEB 平臺打 造的量產純電動 SUV 車型。 行業深度分析/汽車 9 圖圖 10：到到 2022 年大眾將在全球建設年大眾將在全球建設 8 個個 MEB 生產基地生產基地 資料來源：大眾官網、安信證券研究中心 表表 5：大眾：大眾 8 個個 MEB 生產基地投資額、產能、投產時間、生產車型情況生產基地投資額、產能、投產時間、生產車型情況 國家國家 工廠工廠 投資額投資額 產能產能 投產時間投產時間 生產電動車型生產電動車型 德國德國 茨維考工 廠 12 億歐元（約合 93 億人民幣） 預計到 2022 年工 廠總產能可達33萬 輛/年 2019 年投產，2021 年 全部轉換為 MEB 工廠 根據規劃，從 2021 年起，工廠將生產6 款基于MEB 平 臺的車型，包括大眾 ID.3、大眾 ID.4、西雅特 el-Born等 德累斯頓 工廠 - - 2020 年秋天完成首批 ID.3 的組裝工作 ID.3 等車型 漢諾威工 廠 - -