第一太平戴維斯：辦公樓宇新時代-2023年武漢寫字樓二級租賃市場報告（34頁）.pdf

1、12023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代辦公樓宇新時代武 漢 寫 字 樓 二 級 租 賃 市 場 專 題 報 告第 一 太 平 戴 維 斯 研 究 部|2 0 2 3 年 3 月22023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代數據概覽數據概覽武漢優質寫字樓一級租賃及二級租賃市場指標概覽0101一級租賃一級租賃租賃產品持續多元化，加速捕捉多維度租賃需求0202二級租賃二級租賃市場規模激增，運營商角色更迭持續影響租金水平0303辦公新時代辦公新時代樓宇辦公新時代，市場尋求新突破0404結語結語協同共建樓宇生態平衡新時代0505目錄目錄32023年武漢辦公樓二級租賃市場專

2、題報告|辦公樓宇新時代市場調研綜述負面清單負面清單由于武漢寫字樓市場中散售型樓宇眾多，部分運營商也通過獲取散售房源提高市場占有率。第一太平戴維斯會依據具體情況判斷此類二級租賃房源是否納入統計范圍面積定義面積定義本文租賃面積均指建筑面積調研樣本調研樣本符合武漢優質寫字樓水準且截至2022年第四季度已交付并持續運營的寫字樓項目研究對象研究對象在符合上述標準的武漢寫字樓項目中，從單一業權業主方或大業主方獲取房源，且由非業主方管理或運營的辦公空間統計時間截至統計時間截至2022年第四季度數據來源數據來源第一太平戴維斯研究部寫字樓市場樣本寫字樓市場樣本144144棟優質寫字樓二級租賃市場樣本二級租賃市場

3、樣本7575個二級租賃空間二級租賃樣本總面積二級租賃樣本總面積51.751.7萬平方米寫字樓樣本總面積寫字樓樣本總面積772.9772.9萬平方米數據來源：第一太平戴維斯研究部42023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代定義|一級租賃及二級租賃一級租賃一級租賃TRADITIONALTRADITIONAL二級租賃二級租賃SECONDARYSECONDARY樓宇業主方樓宇業主方終端租戶終端租戶租賃關系租賃關系業主方與終端用戶產生直接租賃關系，簽訂租賃合同。主要產品類型主要產品類型標準交付、精裝房源、定制裝修、自有聯合辦公品牌。伴隨二級租賃市場規模加速提升。為捕捉有限并多元化的租有限并

4、多元化的租賃需求賃需求，樓宇業主方提供的產品類型已涵蓋標準交付標準交付、精裝精裝單元單元，并可提供定制化裝修服并可提供定制化裝修服務務。同時，為加速樓宇去化，減輕自身庫存壓力，部分業主部分業主也積極引入二級租賃運營商也積極引入二級租賃運營商。優質寫字樓市場中主要二級租賃運營模式優質寫字樓市場中主要二級租賃運營模式二級運營商入駐可加二級運營商入駐可加速樓宇去化速樓宇去化。以甲級寫字樓為例，二級租賃運營商平均面積超平均面積超過過6 6,000000平方米平方米，遠高于甲級樓宇常規租戶的平均租賃面積。樓宇業主方樓宇業主方私密性高私密性高、以小型辦以小型辦公空間租賃為主公空間租賃為主。商務中心商務中心

5、空間需求面積大、租期長，租賃談判中更易獲取承租優惠承租優惠，承承租成本遠低于市場平租成本遠低于市場平均水平均水平；即便加上裝修投入，也可在轉租中獲取溢價紅利。二級租賃運營商二級租賃運營商會員制、靈活租賃、公區共享、增值服務。聯合辦公聯合辦公對于終端用戶，承租拎包入駐房源，一方面可滿足企業基本辦基本辦公需求公需求，另一方面也可為企業省去裝修帶來的時間成本時間成本和資金資金投入投入。終端租戶終端租戶面積切割、拎包入駐，以本地運營商為主。包租公司包租公司數據來源：第一太平戴維斯研究部二級租賃二級租賃運營商運營商52023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代 第一太平戴維斯|辦公樓宇新時代

6、 數據概覽數據概覽-武漢優質寫字樓一級租賃及二級租賃市場主要數據武漢優質寫字樓一級租賃及二級租賃市場主要數據62023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代數據概覽|一級租賃及二級租賃市場一級租賃一級租賃TRADITIONALTRADITIONAL二級租賃二級租賃SECONDARYSECONDARY總存量總存量租金水平租金水平入駐率入駐率總存量總存量租金水平租金水平入駐率入駐率772.9772.9萬平方米萬平方米82.882.8元元/平方米平方米/月月63.763.7%全市全市276.1276.1萬平方米萬平方米96.396.3元元/平方米平方米/月月61.261.2%甲級甲級51.

7、751.7萬平方米萬平方米-*-*全市全市5 5,700,700平方米平方米1,505.51,505.5元元/工位工位/月月86.586.5%商務中心商務中心4.54.5萬平方米萬平方米869.7869.7元元/工位工位/月月71.071.0%聯合辦公聯合辦公46.646.6萬平方米萬平方米71.471.4元元/平方米平方米/月月57.257.2%包租公司包租公司*由于二級租賃市場不同類型運營商在產品計價及租賃方式存在差異化，故此處不統計二級租賃市場整體入駐率及平均租金水平數據來源：第一太平戴維斯研究部72023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代產品融合|一級租賃及二級租賃市場一

8、級租賃一級租賃TRADITIONALTRADITIONAL二級租賃二級租賃SECONDARYSECONDARY20192019標準交付標準交付精裝拎包精裝拎包20222022標準交付標準交付相比于一級租賃市場，二級租賃市場的核心差異在于終端用戶及時拎包入駐的運營模式。二級租賃市場起步于商務中心的市場進入，目前寫字樓二級租賃市場以三大運營模式為主，即商務中心、聯合辦公和包租公司。2020年前，一級市場與二級市場之間的產品差異明顯，各級市場產品特征與目標客群相對清晰。疫情后，市場多方不確定性加速市場需求分化及產品融合，2020年成為寫字樓兩級市場發展的重要節點。為爭奪有限的市場資源，市場可租賃產品

9、類型持續提升。傳統租賃市場中，除提供標準化房源外，以香格里拉中心與恒隆廣場為開端，業主方推出拎包入駐的精裝戶型，與此同時，也可為租戶提供客制化裝修服務。至此，兩類市場的產品類型持續融合。目前，寫字樓一級與二級市場之間的競爭已基本打破壁壘，進入同場競技的賽道。精裝拎包精裝拎包標準交付標準交付定制裝修定制裝修數據來源：第一太平戴維斯研究部精裝拎包精裝拎包定制裝修定制裝修定制裝修定制裝修精裝拎包精裝拎包82023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代 第一太平戴維斯|辦公樓宇新時代 一級租賃一級租賃-供需失衡帶動空間維度多元化，產品多樣性加速一二級市場融合供需失衡帶動空間維度多元化，產品多

10、樣性加速一二級市場融合92023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代0%15%30%45%0500,0001,000,0001,500,0002011201220132014201520162017201820192020202120222023F 2024F 2025F 2026F空置率新增供應（平方米）甲級寫字樓新增供應（左）乙級寫字樓新增供應（左）空置率（右）一級租賃|全市|新一輪供應高峰，甲級樓宇持續主導數據來源：第一太平戴維斯研究部第二輪供應高峰襲來第二輪供應高峰襲來，市場邁入樓宇存量市場邁入樓宇存量4 4.0 0時代時代伴隨存量規模擴張與物業版圖的延伸，市場已經邁入“優

11、勝劣汰”的更迭期。周期上，2017年至2019年，市場迎來首輪供應高峰，累計新增供應近240萬平方米，其中甲級樓宇新增供應占比40.9%。受前期市場停擺、行業發展降速等多方影響，新增供應周期推遲，市場供應端于2022年迎來井噴，全年新增供應量達120萬平方米，市場正式邁入第二輪供應高峰期。相較于前一輪高峰，此輪周期將持續時間更長此輪周期將持續時間更長，年均供應量也年均供應量也將提升將提升。據統計，20222022至至20262026年年，市場新增供應預計將達到市場新增供應預計將達到460460萬平方米萬平方米，甲級新增供應占比甲級新增供應占比5151.7 7%。首輪供應高峰首輪供應高峰二輪供應

12、高峰二輪供應高峰圖表：武漢優質寫字樓市場新增供應及未來預測（甲級與乙級，圖表：武漢優質寫字樓市場新增供應及未來預測（甲級與乙級，20112011至至20262026年）年）20172017-20192019年年20222022-20262026年年累計新增供應累計新增供應（萬平方米萬平方米）238.7238.7460.0460.0年均新增供應年均新增供應（萬平方米萬平方米）79.6 79.6 92.092.0甲級甲級樓宇樓宇新增供應占比新增供應占比40.940.9%51.751.7%102023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代一級租賃|甲級|“質”“量”博弈新時代0%15%30

13、%45%0300,000600,000900,0002011201220132014201520162017201820192020202120222023F 2024F 2025F 2026F空置率新增供應/凈吸納量（平方米）新增供應（左）凈吸納量（左）空置率（右）第一階段第一階段品質更迭，項目差異化初現品質更迭，項目差異化初現量變與質變共同推進市場發展量變與質變共同推進市場發展代表項目代表項目平安金融中心、武漢保利廣場、萬達中心、群光中心48.348.3萬平方米萬平方米第二階段第二階段首個增量周期首個增量周期供應高峰，加速成熟化供應高峰，加速成熟化代表項目代表項目中信泰富大廈、長城匯、越秀

14、財富中心、銘豐大廈113.6113.6萬平方米萬平方米第三階段第三階段全新市場地標誕生全新市場地標誕生后疫情期間，供需走弱后疫情期間，供需走弱代表項目代表項目香格里拉中心、恒隆廣場、K11 Atelier52.152.1萬平方米萬平方米第四階段第四階段“質”與“量”的激烈博弈“質”與“量”的激烈博弈加速需求回升與競爭白熱化加速需求回升與競爭白熱化代表項目代表項目企業天地1號、中海中心、萬科未來中心T1、中國特種飛行器研發中心、襄陽大廈近近240240萬平方米萬平方米累計新增供應累計新增供應1 1.0 0時代時代|20112011-20152015年年|品質更迭品質更迭，項目差異化初現項目差異化

15、初現市場發展早期，甲級寫字樓的判定以業權為主要依據。樓宇交付標準大多以公區裝修、辦公區域毛坯為主。伴隨提供架空地板的樓宇項目入市，武漢辦公區域的標準化邁入一個新臺階。2 2.0 0時代時代|20162016-20182018年年|市場市場首個增量周期首個增量周期隨著鋁扣板吊頂、墻面刷白及架空地板成為甲級寫字樓的常規標準配置后，市場首個增量周期隨之拉開。2016年至2018年間，甲級寫字樓供應超過100萬平方米。市場版圖擴張從傳統核心區逐步向非核心市場延伸。3 3.0 0時代時代|20192019-20212021年年|全新市場地標誕生全新市場地標誕生樓宇市場迎來修整期，市場新增供應明顯下滑。2

16、020年是甲級寫字樓市場樓宇品質與產品更迭的重要轉折點，香格里拉中心及恒隆廣場的交付，不僅標示著武漢甲級寫字樓市場新一輪地標問世，也拉開了業主精裝定制租賃模式。4 4.0 0時代時代|20222022-20262026年年|“質質”“量量”博弈新時代博弈新時代市場邁入全新增量周期，競爭“卷度”加深。2022至2026年間，甲級寫字樓市場新增供應聚集將達到近240萬平方米。除競爭持續白熱化的漢口區域之外，中南中北路、光谷等過往供需表現較為平和的區域也將邁入內卷博弈新時代。圖表：武漢甲級寫字樓市場供應及需求預測（圖表：武漢甲級寫字樓市場供應及需求預測（20112011至至20262026年）年）數

17、據來源：第一太平戴維斯研究部112023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代一級租賃|產品形態更迭，多元化捕捉市場需求隨著二級租賃市場規模的快速擴張，傳統租賃產品的市場競爭力逐漸減弱。與此同時，市場需求走弱與終端客戶逐漸短頻快的租賃方式，使一級市場的業主方加速布局拎包入駐空間并試水定制裝修產品。拎包入駐空間最初以開發商自有聯合辦公的模式在一級租賃市場呈現，并與傳統以面積出租的房源在租賃模式上形成差異化，豐富樓宇產品類型。一級與二級租賃市場的產品開始融合。架空地板的出現對于樓宇辦公空間的交付標準具有劃時代意義，也預示著市場2.0系產品的誕生。伴隨“天地墻”交付標準的常態化。以戶內毛坯

18、為標準的產品市場競爭力逐步下滑。引入包租公司成為加速樓宇去化的有效手段之一。但二級租賃對傳統租賃市場需求的稀釋仍在持續。除拎包入駐、定制裝修外，業主也采取更為多樣化的合作模式，從而提升項目運營可操控性和持續性。市場發展初期，樓宇的核心競爭力并不在于辦公空間的內部裝修上，而是在樓宇的產權優勢及運營管理上。市場早期產品以毛坯交付為主，樓宇產權集中化、單一化成為項目租金溢價的強有力加持。3.0+3.0+3.03.02.02.04.04.01.01.0業主打造精裝入駐業主打造精裝入駐同時試水定制裝修同時試水定制裝修以聯合辦公模式試水以聯合辦公模式試水業主運營拎包入駐空間業主運營拎包入駐空間“天地墻”交

19、付標準“天地墻”交付標準成為樓宇常規標配成為樓宇常規標配多元化辦公空間服務多元化辦公空間服務成為業主方必然選擇成為業主方必然選擇樓宇產權性質樓宇產權性質成為核心競爭力成為核心競爭力產品與服務產品與服務深深 度度 進進 階階圖表：武漢寫字樓一級租賃市場的產品更迭圖表：武漢寫字樓一級租賃市場的產品更迭數據來源：第一太平戴維斯研究部122023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代一級租賃|全新產品線瞄準傳統盲區客群科技新媒體行業成為漢口區域開發商精裝戶型的首要科技新媒體行業成為漢口區域開發商精裝戶型的首要去化去化來源來源香格里拉中心與恒隆廣場作為武漢甲級寫字樓首批推出精裝拎包入駐房型及定

20、制裝修的業主方，對于寫字樓市場的競爭格局與產品革新都具有劃時代意義。漢口區域作為傳統商業中心，甲級寫字樓主力租戶以金融業、服務業等為主導。以建設大道為例建設大道為例，金融行業占比近四成金融行業占比近四成。相較于武昌及光谷，漢口科技互聯網行業集群效應較弱，因此，漢口并不會成為科技互聯網企業設立辦公地點的首選區域。但精裝戶型更為靈活精裝戶型更為靈活、方便方便、快捷的租賃模式快捷的租賃模式，為科技新媒體行業落戶漢口提供了更多元化的選擇為科技新媒體行業落戶漢口提供了更多元化的選擇，加速此類企業在漢口加速此類企業在漢口區域租賃需求的釋放區域租賃需求的釋放?；貧w數據研究層面，基于業主精裝房源的行業分析來看

21、，科技新媒體行業租賃面積占比達到科技新媒體行業租賃面積占比達到2727.0 0%，排名眾行業首位排名眾行業首位。圖表：漢口區域甲級寫字樓開發商精裝及定制裝修終端租戶行業分析（按建筑面積）圖表：漢口區域甲級寫字樓開發商精裝及定制裝修終端租戶行業分析（按建筑面積）圖表：香格里拉中心及恒隆廣場精裝戶型在寫字樓體量中的占比圖表：香格里拉中心及恒隆廣場精裝戶型在寫字樓體量中的占比TMT服務業零售貿易金融業醫藥與生命科學制造業房地產建筑文體娛樂其他業主方業主方精裝及定制產品精裝及定制產品終端租戶終端租戶行業分析行業分析數據來源：第一太平戴維斯研究部TMT1 27.027.0%服務業2 26.626.6%零

22、售貿易3 10.710.7%金融業4 9.59.5%醫藥與生命科學5 7.27.2%1515%2020%132023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代0%10%20%30%40%TMT服務業零售貿易金融業醫藥與生命科學制造業房地產建筑其他總體香格里拉中心恒隆廣場一級租賃|客戶類型與區域特性掛鉤，粘性持續提升#1 1金融業金融業建設大道區域作為傳統的核心商務區”，金融行業占比保持在各商務區前列。香格里拉中心作為該區域首批推出拎包入駐產品的開發商，精裝戶型的租戶結構特征也反映出該區域的傳統特性。香格里拉中心拎包入駐區域的金融業行業占比達到香格里拉中心拎包入駐區域的金融業行業占比達到2

23、222.9 9%，而同期推出精裝戶型的恒隆廣場而同期推出精裝戶型的恒隆廣場，精裝戶型中金融行精裝戶型中金融行業占比僅為業占比僅為5 5.4 4%。#2 2服務業服務業航空路即為市場重要的商務中心，也是武漢核心商業區之一，區域市場內服務類行業聚集度高。選址偏好上，服務業對于樓宇品質、區域通達性及租金成本都有較高的敏感性。因此，區域內恒隆廣場所推出的拎包入駐產品成為該類客戶的優質選擇之一。據統計，恒隆廣場精裝戶型中服務業占比超過恒隆廣場精裝戶型中服務業占比超過3030%，而而香格里拉中心此行業占比僅為香格里拉中心此行業占比僅為1111.1 1%。#3 3醫藥與生命科學醫藥與生命科學憑借區位和地緣優

24、勢，航空路區域對醫藥及生命科學行業的吸附力排在眾商務區首位。恒隆廣場作為該區域的地標寫字樓之一，進階類產品中醫藥與生命科學行業的占比到進階類產品中醫藥與生命科學行業的占比到8 8.2 2%，為香格為香格里拉中心此類行業占比的兩倍里拉中心此類行業占比的兩倍。圖表：圖表：甲級寫字樓業主方精裝房源終端租戶行業分析甲級寫字樓業主方精裝房源終端租戶行業分析（按建筑面積）（按建筑面積）數據來源：第一太平戴維斯研究部142023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代一級租賃|恒隆廣場|持續產品多元化，樓宇去化再加速恒隆廣場作為武漢后疫情時代首批交付的甲級寫字樓項目，基于其近14萬平方米的寫字樓體量

25、去化，業主方在樓宇的產品設計及空間運用上持續多元化。恒隆廣場寫字樓所提供的空間產品上依然以標準交付的“天地墻”產品為主，產品配比上同時推出拎包入駐的精裝房源。契合特定需求，也可提供定制裝修服務。截至截至20222022年四季度末年四季度末，恒隆廣場寫字樓入駐率超過七成恒隆廣場寫字樓入駐率超過七成，而其精裝房源憑借其更而其精裝房源憑借其更高的性價比和周轉率高的性價比和周轉率，入駐率表現更優入駐率表現更優。與此同時，業主運用空中大堂的靈動空間，引入經營性業態打造樓宇垂直綜合體的特性。2023年，恒隆將繼續多元化樓宇產品，引入自有聯合辦公品牌恒聚HANGOUT，全面加速樓宇去化。標準化交付標準，天花

26、吊頂天花吊頂、架空地板架空地板、墻面刷白墻面刷白。精裝拎包入駐精裝拎包入駐戶型，可提供定制裝修定制裝修服務，提升周轉率。產品產品#3 3空中大堂空中大堂引入經營性經營性業態，強化垂直綜合體屬性。產品產品#4 4自有聯合辦公自有聯合辦公品牌深化多樣性，全面加速樓宇去化。數據來源：第一太平戴維斯研究部吧臺前臺會議室公區152023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代 第一太平戴維斯|辦公樓宇新時代 二級租賃二級租賃-二級租賃持續加深市場滲透率，與一級市場融合競爭二級租賃持續加深市場滲透率，與一級市場融合競爭162023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代-100,000-5

27、0,000050,000100,000150,000200,000250,00020122013201420152016201720182019202020212022（建筑面積，平方米）新增空間退租空間二級租賃|伴隨兩極分化、馬太效應的規模擴張1 1.0 0時代時代|20122012-20162016年年|品牌與開發商共同試水品牌與開發商共同試水商務中心的開啟拉開武漢寫字樓二級租賃市場的序幕。在供應稀缺的背景下，商務中心憑借專業化的服務配套和靈活的租賃策略，成為企業短期辦公及過渡性辦公的首選之一。與此同時，開發商憑借資源優勢、試水創立自有聯合品牌并在中部布局。2 2.0 0時代時代|2017

28、2017-20182018年年|本土崛起本土崛起，搶占市場份額搶占市場份額寫字樓供應快速攀升，面對高企的樓宇空置率，業主方租賃策略更為靈活，頻頻接觸承租面積遠高于市場平均水平的包租公司。即便步入需求大幅萎縮的2019年，包租公司依然保持擴張勢頭。同期，WeWork憑借資本優勢在武漢打開市場局面。3 3.0 0時代時代|20192019-20212021年年|需求下跌需求下跌，退租潮加速退租潮加速2020年3月，第一太平戴維斯發布逆風起航，破浪前行2020武漢商業地產市場新冠疫情后市展望，疫情對抗風險能力差的中小微企業帶來巨大挑戰，眾多中小企業因此而倒閉，而以中小微企業為主要客源的二級租賃市場受

29、到市場沖擊。4 4.0 0時代時代|20222022年年|市場兩極分化嚴重市場兩極分化嚴重，頭部加速布局頭部加速布局自2021年下半年，包租公司表現兩極化，部分品牌加速資源整合，整體規模呈現收縮趨勢，另一方面，本土運營商快速擴張，頭部聯合辦公品牌在需求走弱的大環境下，也表現出強有力的市場韌性。2021年，優客工場于香格里拉中心開設全新社區。2022年7月，WeWork企業天地1號社區正式開業，全新產品線“勵帷”同期首發。1.01.0時代時代2.02.0時代時代3.03.0時代時代4.04.0時代時代圖表：武漢二級租賃市場新增與退租面積（圖表：武漢二級租賃市場新增與退租面積（20122012年至

30、年至20222022年）年）數據來源：第一太平戴維斯研究部172023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代二級租賃模式在甲級寫字樓市場中不斷提升滲透率為降低風險、有效控制租賃成本，以包租為主的二級租賃市場最早起步于園區辦公、底商及硬件品質較差的商務樓宇。后疫情時代武漢甲級寫字樓市場的迭代更新加速，為二級租賃運營在優質寫字樓中的擴張提供有利契機。2022年，寫字樓市場需求主要依托企業總部經濟支撐，租賃市場缺乏活力。市場去化壓力攀升加速業主和二級租賃運營商的合作進程。二級租賃市場規模的增量一方面源于本土包租公司的擴張，另一方面市場也錄得頭部聯合辦公品牌的穩健布局。市場洗牌加速，馬太效應

31、讓二級租賃市場的聯動關系更加簡明化、清晰化。發現發現#1 1：超過一半的甲級樓宇中有二級租賃模式的布局：超過一半的甲級樓宇中有二級租賃模式的布局在供應激增、空置率攀升及租金水平持續下滑多重因素推動下，運營商加速其在甲級寫字樓布局。截至2022年底，二級租賃在甲級寫字樓的滲透率已經達到二級租賃在甲級寫字樓的滲透率已經達到4848.7 7%，即市場上近一半的甲級寫字樓近一半的甲級寫字樓中，業主方引入了商務中心、聯合辦公或包租公司此類二級租賃運營商。發現發現#2 2：單一項目中二級租賃占比升高：單一項目中二級租賃占比升高，最高近最高近5050%從單個項目來看，以寫字樓租賃面積計量，20222022年

32、二級租賃在單個樓宇的體量占比年二級租賃在單個樓宇的體量占比平均值為平均值為1111.1 1%，較2020年提升1.8個百分點。2020年甲級辦公樓宇中，二級租賃空間在樓宇整體寫字樓體量中面積占比最大值為31.4%，而20222022年該數值提升至年該數值提升至4848.4 4%，即單體項目中近一半的空間都由二級租賃運營商來運營出租。樓宇中二級租賃運營商的高滲透在為業主方快速提升入駐率的同時，也為所在樓宇以及整體市場的辦公樓健康生態運營帶來新的挑戰。圖表：武漢甲級寫字樓市場二級租賃滲透率圖表：武漢甲級寫字樓市場二級租賃滲透率滲透率最大值（按面積）48.448.4%平均滲透率（按面積）11.111

33、.1%全市滲透率（按樓宇個數）48.748.7%數據來源：第一太平戴維斯研究部182023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代 第一太平戴維斯|辦公樓宇新時代 包租公司-二級租賃的核心主體之一，規模激增持續干擾二級租賃的核心主體之一，規模激增持續干擾市場市場租金水平租金水平192023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代二級租賃|包租運營商租戶行業分析圖表：武漢甲級寫字樓包租公司房源與業主直租房源前三大需求來源及租戶結構對比（按建筑面積）圖表：武漢甲級寫字樓包租公司房源與業主直租房源前三大需求來源及租戶結構對比（按建筑面積）29.9%23.2%13.8%8.7%7.1%

34、6.0%1.9%服務業科技新媒體零售貿易房地產建筑金融業文體娛樂制造業其他服務業服務業29.929.9%#1 1科技新媒體科技新媒體23.223.2%零售貿易零售貿易13.813.8%#2 2#3 324.7%21.2%17.0%14.1%6.1%3.2%2.5%金融業房地產建筑科技新媒體服務業制造業零售貿易文體娛樂其他金融業金融業24.724.7%#1 1房地產建筑房地產建筑21.221.2%科技新媒體科技新媒體17.017.0%#2 2#3 3數據來源：第一太平戴維斯研究部包租公司房源租戶行業分析包租公司房源租戶行業分析甲級寫字樓租戶甲級寫字樓租戶行業行業分析分析|不含包租房源不含包租房源

35、202023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代制造業制造業vsvs1.91.9%6.16.1%房地產建筑房地產建筑vsvs8.78.7%21.221.2%二級租賃|包租公司客群分析行業特征上，服務與零售貿易行業輕資產運營模式形態明顯。反映在企業的選址策略上，該類型對于拎包入駐房型有更為明顯的偏好。包租公司房源中，服務業占比高達近三成，高于直租房源15.8個百分點。流動性相對較高，面積需求較小的零售貿易與文體娛樂企業，也具有相同的選址特征。服務業、零售貿易、文體娛樂行業服務業、零售貿易、文體娛樂行業選址策略更偏好靈活性與便捷性選址策略更偏好靈活性與便捷性發現發現#1 1服務業服務業

36、vsvs29.929.9%14.114.1%包租房源包租房源直租房源直租房源零 售 貿 易零 售 貿 易vsvs13.813.8%3.23.2%文 體 娛 樂文 體 娛 樂vsvs6.06.0%2.52.5%金融業、房地產建筑業作為寫字樓市場需求的支柱行業，企業布局更注重穩定長久的發展策略。從選址偏好中，金融業仍優先選擇業主的直租房源。直租房源中，金融業占比達到24.7%，遠高于包租房源的7.1%。與此同時，房地產建筑業與制造業也更偏好于穩定性更高的業主房源。其中，房地產建筑業在直租房源中占比高達21.2%。房地產、金融與制造業首選業主房源房地產、金融與制造業首選業主房源運營穩定性為企業擴張要

37、點運營穩定性為企業擴張要點發現發現#2 2金融業金融業vsvs7.17.1%24.724.7%包租房源包租房源直租房源直租房源TMT行業在甲級寫字樓包租房源和業主直租房源的行業面積占比分別為23.2%與17.0%，相較于其他重點行業，差異性表現較弱。與此同時，TMT行業不僅為包租房源，同時也是直租房源的前三大需求支柱之一，該行業對目前寫字樓市場的支撐與推進作用可見一斑。除了上述提到的行業外，能源化工、醫藥與生命科學、交運倉儲、酒店餐飲等并非寫字樓的核心支柱行業，其行業占比在包租房源與直租房源中均小于4%，選址上特征不顯著?？萍夹旅襟w主力租戶特性明顯科技新媒體主力租戶特性明顯小占比行業選址無明顯

38、偏好特征小占比行業選址無明顯偏好特征發現發現#3 3包租房源包租房源直租房源直租房源科技新媒體科技新媒體vsvs23.223.2%17.017.0%數據來源：第一太平戴維斯研究部212023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代二級租賃|包租公司市場角色的四重演變一級租賃市場中，包租公司作為租戶方與樓宇業主方簽訂租賃合同。相較于傳統租戶，包租公司具有承租面積大、周期長、租金低，更易獲取優惠條款等特征。包租企業也主要通過租金差價獲取利潤。角色角色一級租賃一級租賃|租戶方租戶方1.01.0角色角色二級租賃二級租賃|業主方業主方從一級租賃下沉到二級租賃市場，包租公司所扮演的角色也發生了改變

39、。從承租方轉變成二級租賃市場的“業主方”。通過提供精裝房型的產品模式與終端租戶簽訂租賃合同，建立租賃關系。2.02.0角色角色租賃市場租賃市場|品牌運營品牌運營通過在不同項目中獲取房源，快速搶占市場占有率。從單個空間運營商轉變為品牌運營商。部分運營商的空間布局已經延伸至武漢寫字樓各個主要的商務區，實現了品牌房源聯動，形成自有房源體系。3.03.0角色角色定制裝修供應商定制裝修供應商除包含租戶、業主、運營商、租賃第三方之外，包租公司也悄然成為樓宇業主方的定制裝修供應商。憑借其既有的房源基礎，可為業主方的潛在租戶提供定制裝修服務，市場角色發生第四重轉換。4.04.0租戶方租戶方業主方業主方品牌運營

40、品牌運營供應商供應商1.01.02.02.03.03.04.04.0圖表：武漢寫字樓市場包租公司角色的四重演變圖表：武漢寫字樓市場包租公司角色的四重演變數據來源：第一太平戴維斯研究部222023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代二級租賃|角色轉換為市場去化提供新機遇發現發現#1 1：角色多元化轉換為存量去化提供新機遇角色多元化轉換為存量去化提供新機遇緊密跟隨武漢寫字樓發展步伐，以包租公司為代表的二級租賃市場也逐步規?；?，并與傳統的一級租賃市場形成產品互補與競爭。后疫情時代市場競爭白熱化，二級租賃運營商市場角色日益多元化。如上文所提及，包租公司的市場角色從租戶、業主、品牌運營到產品

41、運營發生多維度的轉變。角色身份的轉化使運營商對面積的需求發生新一輪轉變。2017至2019年間，市場主要的包租運營商品牌在寫字樓市場中所租賃的平均面積不足不足6 6,000000平方米平方米。而在疫情后的2020至2022年間，此數據已經激增至超過超過1717,000000平方米平方米。同時，市場上也不乏錄得包租品牌承租整棟樓宇以做租賃及運營的案例。對于運營商而言，承租整棟樓宇可將租賃成本壓縮至最低，擠壓更多的流動資金對承租項目進行改造與提升。其次，項目操盤的靈活性也可得到大幅提升，對于自身品牌化和市場化亦有所脾益。對于樓宇業主方，二級租賃運營商的角色轉型為樓宇去化提供了新的機遇，但同時業主方

42、需要承受利潤的持續壓縮與潛在的競爭風險，以及樓宇整體運營的不確定性。*此處樣本僅包含研究對象中，市場累計空間規模超過10,000平方米的包租公司數據來源：第一太平戴維斯研究部05,00010,00015,00020,00025,000201720182019202020212022（建筑面積，平方米）圖表：武漢寫字樓市場包租公司圖表：武漢寫字樓市場包租公司*平均承租面積（平均承租面積（20172017至至20222022年）年）包租公司包租公司平均承租面積平均承租面積增長超過增長超過200200%20172017至至20192019年年5,5605,560平方米平方米20202020至至202

43、22022年年17,20017,200平方米平方米20172017至至20192019年年5,5605,560平方米平方米232023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代二級租賃|包租公司滲透戰略變更提升市場占有率發現發現#2 2：包租公司下沉新興商務區搶占市場先機包租公司下沉新興商務區搶占市場先機包租運營商規模擴張在保持對核心及次級商務區拓展步伐的同時，提速布局新興商務區。20202020至至20222022年間年間，包租公司新增空包租公司新增空間布局上間布局上，2121.8 8%落位在新興商務區的樓宇中落位在新興商務區的樓宇中，這一比例在這一比例在20172017至至20192

44、019年三年間不到年三年間不到4 4.0 0%，上升上升1818.4 4個百分點個百分點。在次級商務區的布局占比從72.6%下降至54.7%。搶占市場先機、布局新興商務區成為包租公司快速提升市場占有率的手段之一。發現發現#3 3：穩定市場占有率穩定市場占有率，鞏固核心市場競爭力鞏固核心市場競爭力在供應過剩、經濟放緩、疫情反復等多重因素的影響下，甲級寫字樓租金水平持續承壓下跌，2020至2022年三年間，武漢甲級寫字樓平均租金水平累計降幅近20%。租賃成本持續壓縮為包租公司的擴張提供機遇，其在甲級寫字樓市場的占有率得以維持在相對穩定的水平。2020至2022年間，有超過三成的新開業空間布局于甲級

45、寫字樓中。包租公司在一級市場中的租賃呈現出租賃時間長、租賃成本低等顯著特征，租賃期大多超過5年。這意味著若品牌可以持續穩定的運營，在未來5至8年間將在市場中擁有持續的品牌效應和穩定房源優勢。2017-2019（內圈）2020-2022（外圈）17.817.8%2017-201936.636.6%2020-2022 vsvs24.0%72.6%3.4%23.5%54.7%21.8%核心商務區次級商務區新興商務區2017-20192020-2022圖表：包租公司圖表：包租公司*新增空間商務區布局新增空間商務區布局及甲級寫字樓布局占比及甲級寫字樓布局占比（20172017至至20222022年）年）

46、*此處樣本僅包含研究對象中，市場累計空間規模超過10,000平方米的包租公司數據來源：第一太平戴維斯研究部242023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代二級租賃|規模新時代，二級市場持續“干擾”市場價格115.0104.996.3113.696.772.8201920202022圖表：武漢甲級寫字樓與甲級樓宇中包租公司平均租金（賬面租金，建筑面積，元圖表：武漢甲級寫字樓與甲級樓宇中包租公司平均租金（賬面租金，建筑面積，元/平方米平方米/月）月）甲級寫字樓甲級樓宇包租公司租金差價發現發現#4 4：規模擴張成為甲級寫字樓：規模擴張成為甲級寫字樓市場價格市場價格“干擾素干擾素”市場供需

47、進入白熱化以來，空置率高居不下，后疫情時代，市場租賃需求雖然有所回溫，但依然無法追趕上市場新增供應高速攀升的腳步。2022年年內，武漢甲級寫字樓空置率攀升至近十年歷史新高。市場競爭加速緊繃，二級租賃市場份額之爭也持續白熱化。業主方為快速提升入駐率，對于租金期望再度下探。包租公司作為二級租賃市場的主體參與者之一，年內加速擴張版圖。包租公司簽約面積大，租期長，更易獲得優惠的租賃條件。因此，包租公司租金定價更為靈活且更具市場吸引力。標準交付樓宇與包租公司房源兩者之間的租金差異顯著加深。以甲級寫字樓中的包租公司為研究樣本，截至2022年四季度末，房源平均租金水平為每平方米每月72.8元。而甲級寫字樓平

48、均租金水平為每平方米每月96.3元。此外，終端租戶租賃業主標準房源還需支出裝修等額外費用，因此，租賃標準天地墻房源的整體成本溢價相較于包租公司拎包入駐房源將遠超過30%。包租公司對于甲級寫字樓價格和競爭的干擾與沖擊可見一斑。包租公司平均租金72.872.8元元/平方米平方米/月月交付以拎包入駐的精裝戶型為主甲級寫字樓平均租金96.396.3元元/平方米平方米/月月樓宇辦公空間以標準交付為主租金溢價租金溢價32.332.3%數據來源：第一太平戴維斯研究部252023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代 第一太平戴維斯|辦公樓宇新時代 聯合辦公-聯合辦公品牌保留傳統空間同時，打造全新租

49、賃模式契合市場多元選擇聯合辦公品牌保留傳統空間同時，打造全新租賃模式契合市場多元選擇262023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代聯合辦公|優客工場|核心布局，深耕運營新世界國貿新世界國貿菱角湖壹號菱角湖壹號香格里拉中心香格里拉中心1 1公里公里優客工場優客工場香格里拉中心社區香格里拉中心社區優客工場優客工場新世界國貿大廈社區新世界國貿大廈社區優客工場優客工場菱角湖壹號社區菱角湖壹號社區發現發現#1|品品牌布局深耕核心商務區牌布局深耕核心商務區，加速品牌深化與運營加速品牌深化與運營相較于其他聯合辦公品牌，優客工場作為較早進入武漢的第三方運營參與者，其品牌布局持續集中于武漢最核心、

50、發展配套最為完善的建設大道區域。運營商，通過線下產品的差異化，實現三個空間之間的互補與協同，形成區域內較強的客戶粘性。以三個社區為中心點、一公里為半徑，社區聯網的空間基本可覆蓋建設大道黃金十字區域的所有范圍。圖例圖例優客工場社區甲級寫字樓|現有供應乙級寫字樓|現有供應未來供應標準化空間標準化空間小型辦公空間小型辦公空間定制化空間定制化空間社區面積約2 2,300,300平方米社區面積約5,0005,000平方米社區面積約2,0002,000平方米社區面積約2,0002,000平方米開放工位與專屬辦公間開放工位與專屬辦公間專屬辦公間定制化空間 U SPACE U SPACE U STUDIO U

51、 STUDIO U DESIGN U DESIGN 數據來源：優客工場，第一太平戴維斯研究部圖表：圖表：優客工場社區分布及輻射區域優客工場社區分布及輻射區域272023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代聯合辦公|優客工場|空間聯動，產品互補發現發現#2|減少活動工位比例減少活動工位比例，提升專屬辦公體驗提升專屬辦公體驗聯合辦公模式的聯動、協同與共享的概念一直使此類品牌特征有別于其他第三方運營商。但基于市場需求的調整，核心商務圈客群仍較為青睞私密的專屬辦公空間，優客工場在空間調整上逐步降低靈活辦公工位的比例。以最早開業的優客工場新世界國貿社區為例，項目于2022年下半年進行改造升級

52、，降低靈活工位的數量占比，提升專屬辦公空間以滿足企業私密辦公需求。改造后，專屬工位占比提升至75%。在新世界國貿社區之后開業的菱角湖壹號社區和香格里拉中心社區，在空間設計上是以私密辦公為主。其中，2021年開業的優客工場香格里拉中心社區以提供定制化辦公及專屬辦公空間為主。發現發現#3|產品互補產品互補，增加區域內客戶粘性增加區域內客戶粘性優客工場社區的產品設計上圍繞著專屬辦公而展開，而在戶型空間的配比上也實現了同區域內的互補。以新世界國貿社區與菱角湖壹號社區為例，目前新世界國貿社區專屬辦公的設置上以5人以上辦公空間為主，占比超過八成。而菱角湖壹號社區，房間布局上以5人間及以下為主。整體來看，兩

53、個標準化空間實現了產品互補，進一步提升客戶粘性與優客工場在市場中的品牌效應。0%20%40%60%80%100%新世界國貿禹州菱角湖壹號兩個社區合計5人間及以下6至10人間10人間以上圖表：優客工場標準化空間中專屬辦公空間圖表：優客工場標準化空間中專屬辦公空間占比占比（按工位數）（按工位數）圖表：專屬辦公空間不同類型房間配比（新世界國貿及禹州菱角湖壹號社區，房間個數）圖表：專屬辦公空間不同類型房間配比（新世界國貿及禹州菱角湖壹號社區，房間個數）*建筑面積數據來源：第一太平戴維斯研究部新世界國貿|改造前約65%新世界國貿|改造后約75%禹州菱角湖壹號約85%香格里拉中心產品整體設計產品整體設計以

54、專屬辦公為主以專屬辦公為主專屬專屬空間空間282023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代聯合辦公|WeWork|多維進階，提升品牌競爭力*建筑面積數據來源：WeWork，第一太平戴維斯研究部隨著WeWork在漢的第三個空間開業，為應對整體市場以及不同商務區的客戶需求，產品不斷進階。發現發現#1|區域進階：由新興擴展布局核心區域進階：由新興擴展布局核心WeWork品牌布局始于新興商務區武漢CBD。隨后空間布局逐步向次級及核心商務區延伸，2019年布局光谷，敏銳捕捉TMT行業靈活辦公需求。2022年，WeWork入駐企業天地1號，成功躋身核心商務區的競爭格局。發現發現#2|合作模式：

55、基于市場需求靈動選擇合作模式：基于市場需求靈動選擇WeWork品牌的合作模式以聯營為主，但基于市場的不確定性，各個城市以及區域市場之間的差異性，品牌與業主方的聯動模式也更具靈活性。在品牌布局擴張的同時，與業主方共同探索雙贏的租賃策略。發現發現#3|產品進階：產品進階：ClassicClassic產品提升產品提升，全新產品線勵帷全新產品線勵帷WeWork最初以聯動共享的理念打造傳統Classic WeWork產品。在Classic產品進階的過程中，產品逐步提升人均辦公面積。企業天地1號社區除提供升級版Classic WeWork產品外，同時推出全國首個勵帷系列產品，并于2022年7月正式開啟。截

56、至2023年3月，勵帷入駐率已經超過90%，運營商并將于今年加推新一輪勵帷產品，產品與市場的契合度將得到進一步提升。社區社區長江證券大廈長江證券大廈新發展國際中心新發展國際中心企業天地企業天地1 1號號|15F|15F企業天地企業天地1 1號號|12F|12F開業時間2019年2019年2022年2022年商務區武漢CBD光谷漢口沿江漢口沿江產品類型Classic WeWorkClassic WeWorkClassic WeWork勵帷社區面積*6,000平方米4,000平方米3,000平方米3,000平方米工位數約1,000個約600個約450個約450個圖表：圖表：WeWorkWeWork

57、各社區基本特征對比各社區基本特征對比長江證券大廈新發展國際中心企業天地1號|15F企業天地1號|12F292023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代WeWork|CLASSIC WeWork|演變與升級協同共享占比降低持續聚焦專屬辦公區域Classic WeWork產品憑借其聯動、協同、共享等特征為品牌賦能。但基于城市能級、辦公特 征 及 區 域 偏 好 等 多 方 因 素，ClassicWeWork在共享區域的占比上逐步調整，布局上更加聚焦于專屬辦公空間。人均辦公面積提升舒適性體驗增強客戶粘性繼項目的社區布局逐步聚焦專屬辦公空間后，Classic系列產品的人均辦公面積（建筑面積

58、）得到明顯提升。根據統計，以最早開業的長江證券社區與2022年開業的企業天地1號社區做對比，人均辦公面積提升達到12.9%。產品分類占比逐步均衡化滿足不同客群租賃需求產品設計上，Classic WeWork也在逐步進階。早期產品的布局上，運營商以小房間為主，10人間以下的房間個數占比達到九成。而2022年開業的企業天地1號，產品類型分布更為均衡，10人間以下產比占比壓縮至55.8%。圖表：共享區域在各社區中的占比（建筑面積）圖表：共享區域在各社區中的占比（建筑面積）圖表：圖表：Classic Classic WeWorkWeWork人均辦公面積提升比率人均辦公面積提升比率圖表：產品類型分布（按

59、個數）圖表：產品類型分布（按個數）39.4%21.2%27.9%50.6%51.5%27.9%16.7%20.9%長江證券大廈新發展國際中心企業天地1號2028.8%28.8%30.5%30.5%24.2%24.2%企業天地1號新發展國際中心長江證券大廈發現發現#1 1發現發現#2 2發現發現#3 3提升提升12.912.9%數據來源：第一太平戴維斯研究部302023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代WeWork|勵帷|聯合辦公新時代，緊密貼合區域需求發現發現#1 1協同共享極簡化設計與用戶契合度提升據統計，武漢Classic WeWork產品的共享區域平均占比為28.2%。全新

60、產品線勵帷的空間設計上與市場租賃需求契合度更高，產品設計上圍繞專屬性與私密空間的使用上。勵帷協同功能區的面積占比僅為6.9%，公區極簡化。發現發現#2 2人均辦公面積大幅提升與標準寫字樓無明顯差異除了在傳統產品上的迭代，提升客戶的人均辦公面積外，勵帷作為更加貼合市場需求的產品，人均辦公面積達到10.1平方米，較于傳統工位型產品提升超過40%，客戶辦公舒適性已經達到較高的水準。發現發現#3 3產品類型集中于小面積段2.0持續調整策略基于初代勵帷產品卓越的市場表現，2023年4月，運營商將推出勵帷進階產品。產品設計上，小于300平方米的空間配置得到大幅提升至90%以上，這將與業主標準化產品形成互補

61、與差異化，共同推動樓宇租賃的生態平衡。圖表：圖表：Classic Classic WeWorkWeWork與勵帷共享協同區域占比與勵帷共享協同區域占比圖表：勵帷人均辦公面積圖表：勵帷人均辦公面積圖表：產品類型占比（按房間個數）圖表：產品類型占比（按房間個數）28.228.2%6.96.9%Classic Classic WeWorkWeWork勵帷勵帷10.110.1平方米平方米66.7%93.3%81.5%33.3%6.7%18.5%勵帷1.0勵帷2.0總計300Classic Classic WeWorkWeWork勵帷勵帷10.110.1平方米平方米數據來源：第一太平戴維斯研究部3120

62、23年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代 第一太平戴維斯|辦公樓宇新時代 辦公新時代-辦公邁入全新紀元，硬件提升空間有限，如何尋求全新的服務突破口？辦公邁入全新紀元，硬件提升空間有限，如何尋求全新的服務突破口？322023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代邊界模糊，同場競技邊界模糊，同場競技一級租賃與二級租賃的市場邊界持續模糊，產品類型高度重合，參與者同場競技；需求需求回暖回暖，價格承壓，價格承壓預計市場需求短期內難以實現明顯提升，市場價格持續承壓；穩租戶穩租戶、控運營控運營穩定現有租戶確保穩定現金流，管控運營支出；靈活租約管理靈活租約管理實施更為靈活的租約管理,，提

63、升客戶粘性；332023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代結語數據來源：第一太平戴維斯研究部無論是業主方、二級市場的品牌運營方、代理方還是企業客戶，基于數據形成的對于市場現狀及發展趨勢的研判是辦公樓服務中不可或缺的模塊。武漢寫字樓市場格局不斷變化，存量逐步規?；耐瑫r，市場供需關系、產品類型、服務模式、市場參與者以及各方競爭磨合都在多元化并錯綜復雜的推進。格局之變帶動武漢寫字樓市場邁入全新時代。市場多重考驗迫使市場各方參與方加速調整策略。樓宇運營方面臨前所未有的挑戰，穩定現有租戶、加強租約管理和運營管控將成為其最核心的調整方式。伴隨需求逐步回暖，在維穩運營的基礎上，更為靈活的租約

64、管理依然是捕捉潛在需求的最有利手段之一。我們期待，在寫字樓市場的全新時代，市場各方參與者都可以尋得最適合的發展路徑，協同引領并推動市場的發展，共同打造平穩、健康的樓宇生態與市場環境。-25-342023年武漢辦公樓二級租賃市場專題報告|辦公樓宇新時代第一太平戴維斯是一家在倫敦股票交易所上市的全球領先房地產服務提供商。公司于1855年創立，具有悠久的歷史傳承以及強勁的增長態勢。第一太平戴維斯是行業引領者而非跟隨者，在全球設有逾600家分公司與聯營機構，廣泛分布于美洲、歐洲、亞太、非洲和中東地區。本報告僅作一般信息用途。未經事先許可，任何人不得對其相關內容或全部內容進行出版、復制或引用。同時本報告亦不構成任何合同、計劃書、協議或其他文檔的依據。第一太平戴維斯已盡全力確保報告內容的準確性，但對于該報告的使用而導致直接或間接的相關損失不承擔任何責任。本報告版權所有，未經第一太平戴維斯研究部書面許可，不得以任何形式對該報告的部分或全部內容進行復制。掃一掃 小程序查看更多研究報告胡妍 Evelyn Hu分析師武漢錢琦琦 Ashley Qian高級經理武漢研究部研究部伍嘉樂 Thomas Ng 董事長武漢中央管理部中央管理部付麗 Shirley Fu負責人武漢 商業樓宇部商業樓宇部