1、0引領業務重塑，實現高質量增長第27期全球CEO調研中國報告 普華永道全球CEO年度調研報告已出品至第27期，每一期皆從全球數千名CEO視角出發，分享對當前宏觀經濟趨勢的寶貴洞察。今年的調研是迄今為止規模最大的一次，涵蓋全球4,702位CEO的見解，其中包括215位來自中國內地和香港特別行政區的CEO。在過去三年中，中國經濟持續復蘇，并致力于實現氣候承諾，推動綠色轉型。在這一背景下，本期中國報告深入探討CEO如何意識到業務重塑的緊迫性，并開始采用創新解決方案，例如生成式人工智能（AI），改變商業模式以應對市場發生的重大變革。這些主題與最新發布的政府工作報告所概述的中國持續推進工業體系現代化和發

2、展“新質生產力”的倡議相吻合。本報告審視了不斷發展演變的業務環境如何影響中國CEO的決策。盡管對中國經濟增長存在一定的不確定性，但2024年首兩個月公布的多項經濟指標顯示了出口、零售和工業產出持續復蘇的跡象。此外，政府積極推出新的經濟政策，旨在提振市場信心并吸引外資。我們還看到，作為中國企業的主要增長市場，美國、德國和日本仍具備相當的重要性，而中國企業對區域經濟的興趣也在日益增長。這為尋求海外投資的中國企業開辟了新的業務拓展途徑，也為已經在運營國際業務的中國企業提供了頗具吸引力的多元化選擇。在今年的全球報告中，“重塑”這一主題激發了強烈反響，中國企業同樣深受這一全球趨勢影響。事實上，我們的調研

3、結果表明，為了在未來十年保持業務的韌性和永續性，中國企業比以往更需要重新評估自身的商業模式。政府法規、消費習慣改變和技術創新亦彰顯了轉型的必要性。與此同時，中國 CEO 在權衡業務選擇時，也越來越重視人口結構變化和氣候相關問題。就此，本報告深入探討了中國企業為重塑自身而采取的各種措施，以及在此過程中遇到的主要障礙。我們還總結了政府在通過實施新政策和法規支持中國企業轉型之旅中發揮的作用。第27期全球CEO調研中國報告2極端天氣事件頻發，證明氣候行動迫在眉睫，但在應對緊迫的氣候危機方面，中國企業的進度有所滯后。我們的調研突顯出一個問題，即中國企業對氣候問題的認知與實施相應氣候行動之間存在著差距。鑒

4、于中國為激勵公共和私營部門投資于可持續發展實踐而開展了新的改革，這種認知與投資之間的差距必將逐步縮小。隨著中國朝著全球可持續能源領軍者的方向大步邁進，全球氣候競賽將讓許多行業受益。最后，我們討論了生成式AI技術在中國的未來發展，探索了其目前的應用水平和前景。中國CEO對生成式AI的潛力持開放樂觀態度，但這項技術的大范圍采用仍然有限，主要原因在于資金限制。盡管如此，中國CEO仍計劃通過各種措施（特別是技術相關解決方案）重塑其商業模式，這激發了他們對生成式AI技術應用的興趣。與此同時，中國政府正在建立明確的監管框架，為采用生成式AI創造有利的環境。中國CEO承認，積極投身AI轉型需要在公司和行業內

5、部進行許多運營變革，但他們往往會忽視與生成式AI相關的潛在風險和挑戰，低估這一技術固有的復雜性。在本報告中，有關“中國”的數據包括中國內地和香港特別行政區，如果兩者的調研結果在統計學上存在顯著差異，則將結果分別列示。第27期全球CEO調研中國報告3主題1在中國新經濟環境尋找增長機會第27期全球CEO調研中國報告4圖1認為本地經濟在未來12個月有所增長的CEO百分比您認為在接下來的12個月內，您所在地區的經濟增長（即國內生產總值）將如何變化？（僅顯示“改善”的回答）盡管對業務增長前景信心不足，中國CEO仍對未來持謹慎樂觀態度第27期全球CEO調研中國報告雖然當前經濟發展面臨逆風，企業增長有待恢復

6、，但中國CEO對國內經濟在未來12個月的增長表現出較大的信心，59%的中國內地受訪者和47%的香港受訪者表達了樂觀態度，高于全球平均水平的44%。這與國際貨幣基金組織近期對中國GDP增長的預期一致。鑒于中國計劃發行主權債券，并采取支持經濟的措施，國際貨幣基金組織將中國2023年的GDP增長預期上調至5.2%，2024年為4.6%。74%64%59%62%30%47%75%29%44%202220232024中國內地香港特區全球為加強經濟復蘇勢頭、實現經濟的長期穩定發展，中國政府從戰略高度規劃各項措施，以鞏固2024年的國內經濟增長軌道。2024 年 3 月 11 日閉幕的“兩會”為實現5%的年

7、經濟增長目標和高質量發展設定了清晰的軌道，重點放在擴大內需、優化經濟結構、提振信心、保障民生和防范化解風險等改革措施。加上，在2023年11月27日，八個金融監管部門和商會聯合印發最新經濟刺激舉措，其中之一是支持民營經濟的25條一攬子綜合政策，旨在促進民營企業通過更便捷的方式獲得更多資金1。除了促進民營經濟發展、助推科技創新、擴大內需、推動綠色低碳經濟之外，在中央經濟工作會議上勾勒2024年中國高質量發展之路時，追求高水平的對外開放也被列為重要優先事項。在中國企業探索多元投資方案，重新平衡其供應鏈布局之時，中國亦致力于吸引外資回流。2023年8月，中國發布了一項24條措施，承諾改善營商環境以吸

8、引外國直接投資。具體舉措包括更寬松的簽證政策、稅收優惠和數據傳輸規則，此舉旨在安撫外資企業情緒，加強他們繼續在中國投資的誘因。根據普華永道2023年10月一項針對在華跨國企業高管的調研（名為品牌增長的機遇和挑戰)顯示，70%的受訪者表示不考慮將其生產和采購業務遷出中國，這表明中國對全球供應鏈生態系統中的外資企業仍有吸引力。1該一攬子政策承諾增加對民營企業的貸款比例，并根據產業鏈和供應鏈需求積極提供定制化金融服務。其中還強調要確保為民營企業提供“持續的資金服務”，告誡不要“盲目停貸、壓貸、抽貸、斷貸”。遭遇困境但其產品、項目或技術有競爭力的民營企業也將獲得更多的先期資金支持。特別是向私人開發商提

9、供了“穩定的信貸和資金渠道，包括貸款和債券”。第27期全球CEO調研中國報告5624%35%40%35%45%48%48%27%27%33%19%18%31%29%18%35%38%42%35%27%36%56%42%然而，中國CEO對中國經濟前景的信心尚待轉化為對自身業務的信心。我們的調研是在近期扶持政策公布之前進行的，結果顯示，與全球同行相比，中國CEO對未來12個月的收入增長“充滿信心”的比例較低（中國內地25%，香港特區29%，全球37%）。另一方面，只有2%的中國內地CEO對公司明年的收入增長“沒有信心”，而全球平均水平為10%。與短期展望相比，中國CEO對其公司未來三年收入增長前景

10、的信心略高一些，但仍低于全球平均水平。作為連通中國內地和全球市場的“超級聯系人”，香港有望在2024年重振市場活力，進一步鞏固其國際金融中心的地位。最近公布的2024/25年度香港財政預算案全面撤銷本地住房市場的稅項和若干限制，并采取其他措施以加強市場信心，推動進一步的經濟復蘇。普華永道預計，2024年香港首次公開募股價值將會翻倍，達到1,000億港元以上，這將使香港重回全球三大籌資中心行列。此外，在估值回升、企業發展融資需求旺盛、資金回流亞洲的背景下，香港新上市公司的數量預計將有所增加。第27期全球CEO調研中國報告29%37%25%20162017201820192020202120222

11、0232024圖2 CEO對公司短期營收增長的信心對于貴公司在接下來的12個月內的營收增長前景，您有多大的信心？（僅顯示“非常有信心”回答）*2022年、2023年和2024年的數據包括“非常有信心”和“極度有信心”的回答中國內地香港特區全球78%7%5%3%8%7%12%10%11%Revenue growth(Mean)Return on assets(Mean)Net profit margin(Mean)這種謹慎情緒的部分原因在于中國CEO對自身企業在最近結束的財年中的財務表現有所保留，尤其在營收增長率（中國內地8%，香港特區3%，全球12%）、凈利潤率（中國內地5%，香港特區7%，全

12、球11%）和資產回報率（ROA）增長（中國內地7%，香港特區8%，全球10%）方面。第27期全球CEO調研中國報告中國內地香港特區全球圖3CEO在上一個財政年度的公司財務表現貴公司在最近完成的財政年度中的營收增長率/凈利潤率/資產回報率是多少？資產回報率資產回報率凈利潤率凈利潤率營收增長率營收增長率820%11%9%中國企業瞄準RCEP和BRI機遇，實現海外布局多元化在海外市場機會方面，中國內地CEO認為，對其公司未來12個月收入增長前景最為重要的海外市場包括美國（20%）、日本（11%）、香港特區（9%）和德國（8%）。與此同時，香港特區CEO認為中國內地（26%）、臺灣地區（24%）、新加

13、坡（21%）、馬來西亞（18%）和美國（18%）對其2024年的增長前景至關重要。對于全球CEO而言，中國內地仍然是在其營收增長方面第二個最重要的外部市場，而對香港企業來說更是舉足輕重。同樣，近年來，香港市場對內地的重要性也顯著提高，粵港澳大灣區的深度發展與合作對此助益頗多。第27期全球CEO調研中國報告35%41%40%29%28%27%23%21%17%18%18%15%美國美國中國內地中國內地德國德國全球全球中國內地中國內地202426%24%21%2024美國美國日本日本香港特區香港特區中國內地中國內地新加坡新加坡臺灣地區臺灣地區29%202120222023202415%21%香港特

14、區香港特區圖4對企業營收增長最具影響力的外部市場除了您所在的國家/地區外，您認為哪三個國家/地區對于您公司未來12個月的營收增長前景最重要？9美國、日本和德國仍是中國的主要貿易合作伙伴，但中國企業有一個明顯的趨勢，即轉向在區域全面經濟伙伴關系（RCEP）成員國進行區域投資，其次是在“一帶一路”倡議（BRI）國家和地區進行投資。2022年，中國與其他RCEP成員國之間的進出口額達到12.95萬億元，年同比增長7.5%，占全國外貿總額的30.8%。2022年，中國對其他RCEP成員國的非金融類投資總額達到179.6億美元，年同比增長18.9%；從這些國家/地區吸引了235.3億美元的直接投資，年同

15、比增長23.1%。鑒于此種商業和投資領域的上升趨勢，48%的中國內地受訪者表示有意增加（21%）或保持（9%）對RCEP成員國的投資，或著手在RCEP成員國進行投資（18%），此調研結果并不令人意外。第27期全球CEO調研中國報告21%5%18%46%9%2%Increase investmentDecrease investmentNo investment but plan to invest in the next 12 monthsNo investment and no plan to investMaintain the current level of investmentDon

16、t know關于貴公司在未來12個月的全球布局，您如何看待對區域全面經濟伙伴關系協定（RCEP）成員的投資？增加投資減少投資沒有投資，但計劃未來12個月進行投資沒有投資，也沒投資計劃維持現有的投資規模不知道圖5中國CEO在區域全面經濟伙伴關系協定（RCEP）成員的投資意愿1078%78%71%68%61%56%Aspire to advance brand and reputation globallyPursue new opportunities unique to targeted market(s)Expand market/customer base for existing pro

17、ducts/servicesStrategic asset allocation/diversificationEnhance operational efficiencyGain access to global talent base and other key resources與此同時，在過去十年間，一帶一路倡議帶動的貿易和投資流增長強勁：2013年到2022年，中國與一帶一路國家/地區之間的進出口累計額達到19.1萬億美元，年均增長率為6.4%。中國與伙伴國家和地區的雙向投資累計額超過3,800億美元，其中來自中國的投資超過2,400億美元。同樣，根據普華永道中國獨角獸企業CEO調研

18、2023報告，RCEP和一帶一路市場也被中國獨角獸企業視為進行國際業務拓展的首選（17%），僅次于亞太地區（36%）和北美（32%）。此外，67%的受訪獨角獸企業表示有意維持或新增國際業務拓展計劃，顯著高于2020年的41%。政府政策也有助于鼓勵在該地區進行更多的貿易和投資。這為尋求海外投資的中國企業提供了全新的機會，也為已經在運營國際業務的中國企業提供了頗具吸引力的多元化選擇。在被問及開始或繼續在海外開展業務的主要動機時，大多數中國CEO表示希望提高品牌聲譽（78%）、尋求新的市場機會（78%）和擴大客戶群（71%）。值得注意的是，對于有國際業務布局的公司而言，與削減成本（61%）或尋求新的

19、人才和資源（56%）的意愿相比，他們明顯傾向于市場擴張以及爭取境外市場份額。第27期全球CEO調研中國報告圖6中國CEO發展海外市場的動機貴公司進入或繼續在海外市場開展業務的主要動機是什么，如有？優化運營效率優化運營效率獲得全球人才和其他關鍵資源獲得全球人才和其他關鍵資源追求目標市場特有的新機遇追求目標市場特有的新機遇為現有產品為現有產品/服務擴展海外市場服務擴展海外市場在國際市場推動品牌和商譽在國際市場推動品牌和商譽實現戰略資產配置實現戰略資產配置/多元化多元化優化運營效率優化運營效率11近年來，中國企業的海外品牌建設和擴張步伐呈持續加快的趨勢。在追求市場擴張的同時，中國品牌也注重以創新和本

20、土化為特征的高質量增長，這在海外消費者中獲得了越來越多的認可2。在中國企業走向國際舞臺的同時，中國也在致力于通過促進“高水平對外開放”吸引外資進入中國。2023年前10個月，中國境內新設立的外商投資企業為41,947家，較上年同期增長32.1%。與此同時，中國內地實際使用的外商直接投資（FDI）約為1,376億美元，同比下降9.4%。根據最近的政策變化，中國政府放寬了外國公司的市場準入門檻，以進一步挽回外國投資者的信心，為其提供更公平的競爭環境。而為了進一步穩定市場信心，中國商務部于2023年11月要求地方政府清理外資企業面臨的“不合理差別待遇”。此外，中國也在加強對外資企業投資重大項目的政策

21、支持，協調解決土地使用、環境評估和能源消耗等方面的問題。2023年，中國證監會批準設立了7家外資控股或外商獨資證券、期貨和基金公司。從2020年至今，此類公司總數已增至20家3。第27期全球CEO調研中國報告2根據Kantar和Google編制的2023年中國全球化品牌打造者報告，在接受調研的全球受訪者中，至少有70%的受訪者表示愿意考慮234個中國品牌內90%以上的品牌。中國智能手機制造商小米、家電企業海爾和電動汽車廠商比亞迪因其全球影響力和成功而廣受贊譽，在報告評選出的中國全球品牌50強中名列前茅。3繼美國運通于2020年獲得中國人民銀行核發的在華運營銀行卡清算業務許可證后，萬事達卡也獲得

22、了這一許可證，可以發行以人民幣計價的信用卡，這是中國金融服務領域機構開放的一個例證。這一舉措讓多年期待化為現實，讓國內銀行可以在中國提供萬事達品牌銀行卡。此外，渣打銀行（香港）也于2023年獲準在中國內地設立證券公司。12第27期全球CEO調研中國報告主題2重塑商業模式，領跑新賽道13考慮到未來的永續性，中國企業正面臨重塑自身的迫切需求在當今動蕩多變的世界中，社會和經濟領域都存在急劇變化，變革性技術的影響迫在眉睫。因此，業務環境迫切需要變革也并不讓人意外。大多數中國CEO（中國內地74%，全球45%）認為，如果固守成規，在十年內，他們的業務模式將難以為繼，其中大多數人認為其公司的“生存期限”為

23、7-10年（中國內地54%，全球18%）。2023年第26期調研表明，67%的中國受訪者認為，如果不推行改革，其目前的業務模式只能維系不到十年，今年的調研則延續了這一趨勢。第27期全球CEO調研中國報告中國內地全球圖7認為其商業模式在未來十年或更短時間內將難以為繼的CEO百分比如果貴公司繼續按照當前的路徑運營，您認為其業務永續性能夠持續多久？只顯示“在十年或更短時間內”的回答。39%45%67%75%20232024%14中國CEO對經濟可行性充滿擔憂，從他們目前面臨的前所未有之巨變的趨勢中可見一斑。隨著中國經濟朝向高質量發展轉型，企業需要拿出勇氣來適應業務環境、重塑自我，只有這樣才能保持生存

24、和發展。此外，作為世界經濟中的主要工業中心，中國已經發現自身更容易受到國際不利因素的影響，因為在全球經濟下滑時，中國的制造業基礎可能會面臨需求下降的局面。與不斷變化的國內環境相結合，這更加促使中國企業必須迅速調整戰略。在全球范圍內，通貨膨脹、宏觀經濟波動和網絡風險是CEO未來12個月面臨的首要風險。按照“至少存在中度風險”的比例來衡量，中國內地和香港特區企業面臨的主要風險圍繞宏觀經濟波動、地緣政治沖突、網絡風險和氣候變化等方面。第27期全球CEO調研中國報告15中國內地中國內地香港特區香港特區全球全球健康風險健康風險（包括大流行包括大流行病、慢性病、心理健康病、慢性病、心理健康方面的壓力）方面

25、的壓力）通貨膨脹（物價上漲，通貨膨脹（物價上漲，貨幣購買力下降）貨幣購買力下降）氣候變化（包括物理風氣候變化（包括物理風險和轉型風險，如政策險和轉型風險，如政策和法律、市場、技術和和法律、市場、技術和聲譽風險）聲譽風險）宏觀經濟波動（包括國宏觀經濟波動（包括國內生產總值、經濟周期、內生產總值、經濟周期、失業率方面的波動）失業率方面的波動）地緣政治沖突（包括資地緣政治沖突（包括資源和貿易爭端、恐怖主源和貿易爭端、恐怖主義、國家間暴力沖突等）義、國家間暴力沖突等）網絡風險（包括黑客攻網絡風險（包括黑客攻擊、監視、虛假信息等）擊、監視、虛假信息等）社會不平等社會不平等（包括基于包括基于收入、性別、種

26、族和族收入、性別、種族和族裔等方面的不平等）裔等方面的不平等）第27期全球CEO調研中國報告圖8企業對未來12個月內主要威脅的暴露程度您認為貴公司在接下來的12個月內對以下關鍵威脅會有多大程度的暴露？注：中度暴露+高度暴露+極度暴露的總和。43%42%66%39%42%39%28%45%24%36%58%53%35%63%59%44%53%36%39%68%66%16第27期全球CEO調研中國報告網絡風險被全球和香港CEO視為最大的威脅之一。自2017年網絡安全法實施以來，中國一直在持續加強與網絡安全和數據隱私相關的法律框架，包括在2023年8月及時更新個人信息保護法條例。雖然有部分中國受訪者

27、擔心通貨膨脹，但擔心此問題的比例明顯低于全球平均水平（中國43%，全球65%）。2022年7月，全球通脹率達到1990年代中期以來的最高值，此后通脹率一直在下降，但仍明顯高于疫情前平均水平。根據經合組織預計，年度總通脹率將從2023年的7.0%逐步降至2024年的5.2%。與此同時，中國的通脹壓力相對溫和，2023年的平均CPI年同比增長僅有0.2%。在決定中國企業業務模式可行性的因素中，最有影響力的要素是技術變革（43%）、政府法規（39%）和客戶偏好變化（39%）。這些風險因素對中國企業運營的影響尤其明顯，超過了氣候變化（30%）和人口結構變化（27%）的影響。17中國內地中國內地香港特區

28、香港特區全球全球技術變革技術變革44%39%46%客戶偏好變化客戶偏好變化41%32%42%政府法規政府法規41%29%42%競爭對手行為競爭對手行為36%29%32%氣候變化氣候變化32%18%22%供應鏈不穩定性供應鏈不穩定性29%21%31%人口結構變化人口結構變化28%18%19%第27期全球CEO調研中國報告圖9過去五年間推動企業運營變革的外部因素請表明以下外部因素在過去五年中在多大程度上推動了貴公司創造、交付和捕獲價值方式的變化？數據包括“在很大程度上”和“在非常大程度上”的回答。10%-19%0%-9%40%-50%20%-29%30%-39%18第27期全球CEO調研中國報告中

29、國內地企業對不斷上升的風險水平有著敏銳的認知，他們積極尋求業務重塑機會，采取各種對價值創造有積極影響的戰略，如自主開發新技術（45%）、創新產品和服務（45%）以及建立新的合作關系（44%）。中國CEO正采取積極行動，通過新的合作關系、價格和產品創新以及技術賦能來改變業務模式。中國內地香港特區全球圖10過去五年間推動企業運營變革的戰略行為請表明以下戰略行為在過去五年中在多大程度上推動了貴公司創造、交付和捕獲價值方式的變化？數據包括“在很大程度上”和“在非常大程度上”的回答。45%45%44%41%38%36%25%13%11%18%26%16%11%5%40%33%34%42%24%25%14

30、%創新產品和服務創新產品和服務自主開發新技術自主開發新技術建立新的合作關系建立新的合作關系通過采用新技術增強了公司能力通過采用新技術增強了公司能力實施新穎的定價模式實施新穎的定價模式通過收購增強了公司能力通過收購增強了公司能力出售或關停業務出售或關停業務19第27期全球CEO調研中國報告這些公司能認識到合作的重要性，并利用合作關系的力量來推動增長、擴大影響力。創新在中國企業的戰略中發揮著至關重要的作用，其重點在于增強企業的競爭優勢。他們積極投資于研發，在定價和產品供應方面開展創新，確保滿足不斷變化的客戶需求，以在市場上保持領先地位。此外，中國企業對技術的變革潛力也有著敏銳的認知。他們積極采用新

31、技術，以簡化運營、提高效率、增強客戶體驗。此外，與全球同行相比，中國CEO更愿意通過境內和境外收購來探索新機遇、獲得新能力。與內生增長方式相比，收購可以讓現金狀況良好的公司獲得技能嫻熟的人才、新市場、知識產權和研究渠道等，從而更加迅速靈活地應對市場變化。香港特區香港特區中國內地中國內地全球全球66%34%71%21%8%35%64%1%是否不知道圖11在過去三年中進行了大規模收購的公司所占比例在過去三年中，貴公司是否進行了重大收購（規模超過資產總額10%）？20第27期全球CEO調研中國報告盡管今年的并購交易較為疏落，估值低迷，但跨國企業依然非常關注其中國市場業務，有些更認為目前形勢是收購優質

32、資產的大好機會。在以往周期中，成長型交易占交易量很大一部分比例，而現在的狀況有所不同，在市場成熟度和賣方對并購退出持有更開放態度的助推下，交易正轉向控制型交易。最后，與追求重塑和適應的表現相一致，中國企業還表現出一個明顯的趨勢，即較頻繁地根據運營狀況重新分配大部分預算。這種戰略方法使他們能夠根據不斷變化的業務優先事項和增長戰略來分配資源。我們的調研顯示，中國企業傾向于每年重新分配較大部分的預算（中國內地88%，香港76%，全球67%）。據觀察，較高比例的中國公司（中國內地19%，香港29%，全球8%）每年重新分配30%-40%的資源。12%21%28%88%76%67%3%5%Mainland

33、 ChinaHong Kong SARGlobal圖12每年進行資源（財務和人力）再配置的公司百分比您和貴公司管理團隊每年將公司資源（財務和人力）重新分配給不同業務的比例是多少？中國內地中國內地香港特區香港特區全球全球少于10%超過10%不知道21面對供應鏈中斷和貿易挑戰，中國企業轉向區域戰略在快速變化的業務環境中，中國企業有著重塑業務模式的迫切需求，但仍有一些重大障礙在阻撓中國企業轉型。中國內地 CEO 認為，供應鏈問題（33%）、基礎設施挑戰（31%）和監管環境挑戰（30%）是妨礙其公司改變價值創造、交付和獲取方式的最關鍵因素。香港CEO認為，主要障礙是監管環境挑戰（50%）、運營優先事項

34、沖突（24%）以及缺乏內部利益相關者的支持（24%）。第27期全球CEO調研中國報告圖13阻礙企業改變其商業模式的因素以下因素在多大程度上阻礙了貴公司改變其創造、交付和捕獲價值方式？數據包括“在很大程度上”和“在非常大程度上”的回答。中國內地中國內地香港特區香港特區 全球全球供應鏈不穩定性供應鏈不穩定性基礎設施方面的挑戰（例如：基礎設施方面的挑戰（例如：電網容量、連接限制等）電網容量、連接限制等）監管環境監管環境要同時處理多項業務優先事項要同時處理多項業務優先事項缺乏內部利益相關者的支持缺乏內部利益相關者的支持（例如：我的管理團隊、（例如：我的管理團隊、員工隊伍）員工隊伍）21%24%13%3

35、0%50%36%22%24%24%33%18%18%31%13%16%22隨著中國尋求在更加受限的貿易環境中積極投資于技術主導型供應鏈轉型，特別是芯片進口和其他先進技術產品領域，供應鏈問題尤其受到關注。美國在2018年啟動的絕大多數關稅措施迄今仍在生效，這促成了該地區貿易的重大變化。然而，從全球供應鏈模式向區域供應鏈模式的轉變在中國體現得尤為明顯，只有3%的受訪中國企業（全球21%）表示在過去5年中沒有采取此類行動，31%的中國內地受訪企業和26%的香港特區受訪企業（全球13%）表示這在較大程度上或極大程度上影響了其業務模式。第27期全球CEO調研中國報告8%33%26%21%10%3%完全不

36、/在極其有限的程度上在有限程度上在一定程度上在很大程度上在極大程度上我公司未采取這一行動16%13%42%18%8%3%26%23%17%9%4%21%香港特區香港特區中國內地中國內地全球全球圖14全球供應鏈模式區域化對企業的影響在過去五年中，全球供應鏈模式轉向區域化這一轉變對貴公司的創造、交付和捕獲價值方式產生了何種程度的影響？23前文提及的中國與RCEP成員國之間貿易關系的加強以及中國對外投資的趨勢，都彰顯出這種朝向區域體系的轉移。事實上，無論從數量還是價值來看，亞洲仍是中國并購的主要目標，2022年，該地區并購交易價值達到108億美元。中國與該地區其他國家/地區之間雙邊合作的增加也是區域

37、內關系加強的表現。例如，越南最近加入了中國的“人類命運共同體”倡議，并在此過程中簽署了36份雙邊合作文件，包括各種倡議備忘錄、議定書以及涉及廣泛主題的協議。第27期全球CEO調研中國報告24第27期全球CEO調研中國報告主題3提升氣候行動的戰略高度2521%26%43%7%3%在政府政策和激勵措施的支持下，中國CEO調整資源以應對迫在眉睫的挑戰，長期氣候承諾則保持不變。中國企業在實施氣候變化行動方面似乎落后于全球同行。我們的調研表明，雖然中國CEO普遍啟動了一系列氣候相關計劃，但迄今為止只有一小部分CEO按計劃完成了其氣候行動。此外，表示正在采取氣候行動的中國CEO比例也低于全球同行。第27期

38、全球CEO調研中國報告22%42%34%2%不計劃采取舉措計劃采取舉措，但尚未開始進展中已完成不知道25%19%46%7%3%圖15實施氣候行動方面的整體進展情況以下選項中哪個最能描述您公司在實施氣候行動上的整體進展水平？香港特區香港特區中國內地中國內地全球全球26公司在氣候投資方面的決策過程相當復雜，往往受到宏觀經濟政策、行業動態和公司特殊情況的影響。特別是，中國企業經歷的企業增長和利潤率下降可能是氣候行動進展比預期緩慢的原因之一，因為財務資源被轉而用于應對緊迫的短期挑戰，在某些情況下以犧牲氣候行動為代價。這與全球風險投資和私募股權投資總額下降的趨勢相呼應，2023年即下降了50.2%。盡管

39、對綠色金融的影響相對較小，但全球范圍來看，氣候科技初創企業獲得的私募股權和撥款資助仍減少了40.5%。雖然中國在發展清潔能源產業方面發揮了全球領導作用，在風能和太陽能領域表現尤為突出，但許多傳統行業的氣候行動似乎仍處于規劃階段。為了激勵私營部門投資氣候解決方案并提高氣候變化適應能力，中國出臺了一系列措施，從減緩氣候變化的舉措，到支持地方政府的政策和針對企業的倡議等。中美兩國發表的聯合聲明重申了中國應對氣候變化的意愿，并就共同應對氣候危機達成了25項共識4。中國還承諾在綠色基礎設施、綠色能源和綠色交通等領域持續推進綠色發展，支持高質量的“一帶一路”合作。在第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇期間，

40、中國公布了一項新的合作計劃，重點是協助發展中國家/地區確定和實施綠色項目。綠色經濟為中國的綠色和低碳產業帶來了巨大商機。2023年，中國電動車、鋰電池和太陽能電池出口額飆升30%，達到1.06萬億元人民幣，首次突破1萬億元大關，創下歷史新高。隨著綠色發展在中國持續受到關注，預計將有越來越多的中國公司優先考慮長期可持續發展、道德因素、監管要求，而非僅考慮短期經濟效益。第27期全球CEO調研中國報告4 該聲明發布于2023年11月27日，當中包括共同承諾履行巴黎協定，到2030年將全球可再生能源產能提高兩倍，實施控制溫室氣體(GHG)排放和空氣污染物的技術和措施，以及支持兩個州、省和市之間的氣候合

41、作。27談到中國企業實現業務模式低碳化遇到的挑戰，中國受訪者指出主要因素包括氣候友好型投資的較低投資回報率（中國內地26%；香港特區23%；全球23%），外部利益相關者的需求普遍不足（中國內地22%；香港特區11%；全球21%），特定行業中缺乏氣候友好型技術（中國內地19%；香港特區14%；全球21%），以及管理團隊或董事會成員對此缺乏足夠的支持（中國內地16%；香港特區6%；全球：7%）。第27期全球CEO調研中國報告圖16阻礙企業實現商業模式脫碳的因素以下因素在多大程度上阻礙了貴公司實現商業模式脫碳的能力？數據包括“在很大程度上”和“在非常大程度上”的回答。中國內地中國內地香港特區香港特區

42、全球全球氣候友好型投資的較低氣候友好型投資的較低投資回報率投資回報率26%23%23%外部利益相關者的需求外部利益相關者的需求普遍不足普遍不足（包括客戶、（包括客戶、投資者）投資者）22%11%21%特定行業中缺乏氣候特定行業中缺乏氣候友好型技術友好型技術19%14%21%管理團隊或董事會成員管理團隊或董事會成員對此缺乏足夠的支持對此缺乏足夠的支持16%6%7%9%-16%0%-8%17%-25%26%-32%28除上述旨在激勵公司采取可持續做法的政策之外，中國監管機構還為在中國上市的公司制定了ESG信息披露框架。這一重要舉措將有助于解決中國氣候相關法規的復雜性問題，中國CEO認為，氣候相關方

43、案是阻礙其業務模式脫碳的最大障礙。在ESG信息披露方面，國有企業一直發揮表率作用，預計到2023年底，中國所有上市國有企業都將披露ESG信息。第27期全球CEO調研中國報告能源效率和產品創新是應對氣候變化的關鍵在中國和全球受訪者中，最常用的兩大氣候變化應對戰略是提高能源效率（中國內地88%，香港特區84%，全球89%），以及氣候友好型產品創新（中國內地81%，香港特區82%，全球78%）。在中國內地受訪者選擇的方法中，以自然為基礎的解決方案（即通過增強生態系統吸收二氧化碳的能力來實現減排的方案）排名第三，相較于全球平均水平，其受歡迎程度明顯更高（中國內地79%，香港特區71%，全球61%）。第

44、27期全球CEO調研中國報告圖17企業在實施氣候友好行動方面的進展情況針對貴公司在氣候變化方面采取的舉措，以下哪條陳述最貼切地描述了貴公司的進展情況？數據包括“在很大程度上”和“在非常大程度上”的回答。10%19%21%24%23%28%29%34%46%44%46%46%38%38%51%32%34%26%30%33%30%3%3%1%3%2%1%3%1%中國內地中國內地銷售支持客戶增強氣候適應力的產品、服務或技術銷售支持客戶增強氣候適應力的產品、服務或技術將氣候風險納入財務規劃將氣候風險納入財務規劃實施保護計劃，保障公司有形資產和實施保護計劃，保障公司有形資產和/或員工免受氣候風險的物理影

45、響或員工免受氣候風險的物理影響實施員工技能提升或技能再培訓計劃，幫助他們準備好實施員工技能提升或技能再培訓計劃，幫助他們準備好氣候變化帶來的業務調整氣候變化帶來的業務調整投資以自然為基礎的氣候解決方案投資以自然為基礎的氣候解決方案在氣候友好型新產品、服務或技術方面進行創新在氣候友好型新產品、服務或技術方面進行創新提高提高能源效益能源效益13%18%26%21%21%21%24%29%42%13%18%29%21%32%47%37%55%45%39%45%32%8%3%3%11%8%8%8%3%3%5%3%5%5%香港特區香港特區9%19%36%30%29%24%31%14%20%19%23%2

46、1%18%21%65%51%37%39%42%46%38%10%7%5%5%5%10%7%1%2%3%3%3%3%3%全球全球我們不計劃采取舉措計劃采取舉措，但尚未開始進展中已完成不知道銷售支持客戶增強氣候適應力的產品、服務或技術銷售支持客戶增強氣候適應力的產品、服務或技術將氣候風險納入財務規劃將氣候風險納入財務規劃實施保護計劃，保障公司有形資產和實施保護計劃，保障公司有形資產和/或員工免受氣候風險的物理影響或員工免受氣候風險的物理影響實施員工技能提升或技能再培訓計劃，幫助他們準備好實施員工技能提升或技能再培訓計劃，幫助他們準備好氣候變化帶來的業務調整氣候變化帶來的業務調整投資以自然為基礎的氣

47、候解決方案投資以自然為基礎的氣候解決方案在氣候友好型新產品、服務或技術方面進行創新在氣候友好型新產品、服務或技術方面進行創新提高提高能源效益能源效益銷售支持客戶增強氣候適應力的產品、服務或技術銷售支持客戶增強氣候適應力的產品、服務或技術將氣候風險納入財務規劃將氣候風險納入財務規劃實施保護計劃，保障公司有形資產和實施保護計劃，保障公司有形資產和/或員工免受氣候風險的物理影響或員工免受氣候風險的物理影響實施員工技能提升或技能再培訓計劃，幫助他們準備好實施員工技能提升或技能再培訓計劃，幫助他們準備好氣候變化帶來的業務調整氣候變化帶來的業務調整投資以自然為基礎的氣候解決方案投資以自然為基礎的氣候解決方

48、案在氣候友好型新產品、服務或技術方面進行創新在氣候友好型新產品、服務或技術方面進行創新提高提高能源效益能源效益302021年1月，中國生態環境部發布了關于統籌和加強應對氣候變化與生態環境保護相關工作的指導意見，將基于自然的整體治理方法視為優先舉措，“統籌、協調和加強氣候變化與生態環境保護工作”。這與該部在2019年發布的一份名為中國應對氣候變化的政策與行動的文件呼應，這份文件也詳述了此類解決方案。越早采取氣候行動的公司韌性越強。事實上，認為其業務模式可維系10年以上的中國受訪者著手開發氣候友好型產品、提升員工相關技能的比例（分別為43%和34%）遠高于其他受訪者（分別為29%和28%）。第27

49、期全球CEO調研中國報告2%4%4%5%43%29%34%28%42%47%36%44%13%20%25%23%1%已完成進展中計劃采取該舉措，但尚未開始不計劃采取該舉措不知道圖18中國企業在實施氣候友好行動方面的進展情況（具有適應能力和未準備的受訪企業對比）針對貴公司在氣候變化方面采取的舉措，以下哪條陳述最貼切地描述了貴公司的進展情況？適應能力強：其商業模式被設定為能在未來十年內生存下來的企業未準備：其商業模式需要在不到十年內進行重新塑造的企業提升員工技能提升員工技能（未準備企業）（未準備企業）提升員工技能提升員工技能（具有適應能力企業）（具有適應能力企業）創新氣候友好新產品創新氣候友好新產

50、品（未準備企業）（未準備企業）創新氣候友好新產品創新氣候友好新產品（具有適應能力企業）（具有適應能力企業）31具有前瞻性思維的公司顯然會為未來變化做好更充分的準備，而在氣候舉措方面，特別是在中國，情況更是如此。事實上，高于平均水平的氣候風險和快速變化的監管環境使得中國企業必須為未來氣候政策做好準備，否則就有可能付出高昂的代價。此外，隨著越來越多的國家/地區承諾減少溫室氣體排放量，也有更多國家/地區開始推行碳減排或凈零排放政策。這些政策（如歐盟的碳調整機制）將在不久的將來對碳排放產生重大的直接或間接影響。在包括中國在內的許多國家和地區，這些隱性成本可能會對特定行業造成巨大影響。例如，一項名為脫碳

51、的隱藏成本普華永道研究發現，根據國際能源機構提出的到2050年實現凈零排放的方案，中國化工行業的碳成本可能會增加50倍。第27期全球CEO調研中國報告32第27期全球CEO調研中國報告主題4探索生成式AI的下一個增長前沿33中國企業對生成式AI在重塑業務模式方面的變革能力抱有高度期望中國CEO相對看好生成式AI在各項指標中的潛力，認可其變革性質和相關優勢。中國受訪者對生成式AI如何建立利益相關者信任方面表現出更高的興趣（中國內地67%，香港特區61%，全球48%），并認同由AI驅動的轉型將有助于改善其產品和服務（中國內地65%，香港特區55%，全球58%）。第27期全球CEO調研中國報告未來1

52、2個月，生成式人工智能將有助于我公司幫助利益相關者建立信任香港特區香港特區中國內地中國內地全球全球65%67%55%61%58%48%除了中國企業重塑自身業務的緊迫性外，中國政府為營造有利市場環境而率先制定AI法規的積極努力也加強了中國企業對生成式AI的熱情，進一步提升了其對生成式AI的樂觀情緒。未來12個月，生成式人工智能將提高我公司產品或服務的質量圖19CEO對生成式AI的認同程度您對以下關于生成式AI的陳述在多大程度上同意？僅顯示“同意”的回答342023年7月，中國監管機構實施了新的綜合性生成式AI服務管理辦法。這些舉措既鼓勵平臺建設、自主創新、國際交流，也鼓勵開發面向各種應用的生成式

53、AI技術，同時對其進行合理監管。在國際舞臺上，中國已同意與包括美國和英國在內的其他27個國家/地區合作，確保通過“以人為本、值得信賴和負責任”的方式使用AI，這是全球首個此類承諾5。中國還于10月發起了“全球人工智能治理倡議”，為相關國際討論和規則擬定并勾勒了藍圖。中國呼吁“以人為本”，認為在AI發展方面，所有國家/地區都應享有“平等權利”。中國內地CEO也表示，生成式AI將提高他們自身的工作效率（中國內地77%，香港特區71%，全球59%）、收入（中國內地60%，香港特區42%，全球41%）和盈利能力（中國內地59%，香港特區45%，全球46%）。通過布萊切利宣言，簽署國認可了先進AI模型的

54、風險，并同意通過國際合作來應對這些風險。第27期全球CEO調研中國報告5 通過布萊切利宣言，簽署國認可了先進AI模型的風險，并同意通過國際合作來應對這些風險。35隨著生成式AI技術的進一步發展，最新AI進步帶來了新的機遇，各行各業展現出進一步整合AI驅動型工具的潛力。中國企業的AI應用之路只是剛剛起步，但已然邁出第一步的企業切實看到了效率的提升。事實上，普華永道最近與香港貿發局聯合開展的一次Pulse調研表明，已采用生成式AI工具的香港金融服務企業在欺詐檢測、理賠處理、虛擬資產交易平臺、生物識別認證和虛擬助理等不同領域均實現了巨大的效率提升。第27期全球CEO調研中國報告圖20生成式AI對企業

55、的正面影響在未來12個月內，生成式AI將如何影響貴公司以下領域的能力？僅顯示“提升”的回答77%68%60%59%71%68%42%45%59%64%41%46%Efficiencies in my own time at workEfficiencies in my employees time at workRevenueProfitability中國內地香港特區全球我自己的工作效率我自己的工作效率公司員工的工作效率公司員工的工作效率收入能力收入能力盈利能力盈利能力36中國CEO表現出向生成式AI轉型的行動意愿，盡管步伐較全球緩慢中國內地CEO已經認識到這一注定改變游戲規則的技術的前景，根

56、據本調研，他們在過去12個月內已采取措施來改變技術戰略，納入生成式AI（中國內地19%，香港特區26%，全球31%），并在公司運營中采用生成式AI（中國內地25%，香港特區34%，全球32%），但比例仍低于全球平均水平。另一方面，不到40%的中國受訪者表示在過去一年中沒有采取任何與生成式AI相關的措施，低于全球受訪者的平均水平（約50%）。第27期全球CEO調研中國報告過去12個月內，我們整個公司已經采用了生成式AI技術香港特區香港特區中國內地中國內地全球全球過去12個月內，我公司因生成式人工智能而調整了技術戰略圖21CEO對生成式AI的采納程度您對以下關于生成式AI的陳述在多大程度上同意？僅

57、顯示“同意”的回答34%26%32%31%25%19%37盡管許多中國公司（尤其是傳統行業）目前尚處于將生成式AI融入業務運營的早期階段，但科技巨頭們正在積極打造中國本土生成式AI生態系統，并迅速推出AI聊天機器人或類似于ChatGPT的產品，包括百度的“文心一言”、阿里巴巴的“通義千問”和騰訊的“混元”。IDC數據表明，2022年中國AI投資總額為1,288億美元，預計到2027年將增至4,236億美元，五年復合年增長率約為26.9%。絕大多數中國企業認為，在三年內，生成式AI將為企業創造價值的方式帶來巨大變化（中國內地84%，香港特區71%，全球70%）、提出升級員工技能的要求（中國內地8

58、2%，香港特區68%，全球69%），并且會增加行業競爭激烈程度（中國內地85%，香港特區76%，全球68%）。第27期全球CEO調研中國報告圖22CEO對生成式AI未來3年的展望您對以下關于生成式AI的陳述在多大程度上同意？僅顯示“同意”的回答中國內地香港特區全球未來三年，要使用生成式人工智能，未來三年，要使用生成式人工智能，我公司的大部分員工必須拓展新技能我公司的大部分員工必須拓展新技能未來三年，生成式人工智能將極大地未來三年，生成式人工智能將極大地改變我公司創造、交付和獲取價值的方式改變我公司創造、交付和獲取價值的方式未來三年，生成式人工智能將導致業內競爭未來三年，生成式人工智能將導致業內

59、競爭更加激烈（例如：新的市場進入者、更加激烈（例如：新的市場進入者、產品或定價方法）產品或定價方法）85%84%82%76%71%68%68%70%69%38事實上，任何全新變革性技術的實施都會給公司的運營能力和業務模式帶來翻天覆地的變化。為適應自動化，必須對業務流程進行重塑，同時必須對員工隊伍進行技能升級，以便他們使用全新的 AI 工具。未來，人力市場將涌現出新的AI領域職位，例如提示詞工程師，而這將需要進一步的組織變革。生成式AI的實施將從根本上改變基于云的應用的架構和運行的方式，因此還要求對公司的數據和應用基礎設施進行現代化改造。企業需要對這些運營角度的變化保持警醒，CEO也需要密切留意

60、生成式AI造成的結構性影響。盡管如此，中國CEO仍然對整合AI的前景持樂觀態度。中國CEO對生成式AI的好處似乎更有信心，這與他們對相關風險的敏感度較低是一致的。事實上，中國CEO在以下幾點中占比明顯較低：認為使用生成式AI會增加對某些群體的偏見（中國內地23%，香港特區32%，全球34%）、造成網絡安全風險（中國內地26%，香港特區32%，全球64%）、傳播錯誤信息（中國內地25%，香港特區32%，全球52%）以及造成法律責任或聲譽風險（中國內地22%，香港特區32%，全球46%）。第27期全球CEO調研中國報告39第27期全球CEO調研中國報告考慮到生成式AI本身的復雜性，有關方面應務必避

61、免忽視與這一強大技術相關的潛在風險。因此，政策制定者、行業專家和監管機構必須通力合作，建立健全的框架來降低風險。為應對生成式AI的快速發展，中央網絡安全和信息化委員會辦公室核發的生成式人工智能服務管理暫行辦法于2023年8月生效。該辦法共包含24條，涉及與AIGC（人工智能生成內容）產品和服務相關的監管原則和具體要求，預計新規定將劃定明確界限，為該行業的健康發展助力。圖23CEO認為未來12個月人工智能可能帶來的風險在未來12個月，您有多大程度同意生成式AI很可能會增加貴公司的以下風險？（僅顯示“同意”的回答）中國內地香港特區全球26%25%23%22%32%32%32%32%64%52%34

62、%46%Cybersecurity risk(e.g.,phishing attacks,data breaches)Spread of misinformationBias towards specific groups of customers or employeesLegal liabilities and reputational risks網絡安全風險（例如：網絡釣魚攻擊、數據泄露）網絡安全風險（例如：網絡釣魚攻擊、數據泄露）錯誤信息的傳播錯誤信息的傳播對特定客戶或員工群體的偏見對特定客戶或員工群體的偏見法律責任和聲譽風險法律責任和聲譽風險40結論隨著中國經濟持續邁向復蘇，為了在未

63、來十年謀求生存和發展，中國企業比以往更加需要重塑自身的業務模式，轉型勢在必行。然而，這項工作錯綜復雜，需要在經濟仍處于復蘇過程的背景下分配有限的資源，同時還要應對各種新風險，包括AI技術的興起、監管環境的變化、迫在眉睫的氣候危機以及不斷加劇的國際緊張局勢。展望未來，中國CEO必須高瞻遠矚，運用積極主動的戰略來應對這些挑戰，并調整業務模式以適應不斷變化的技術和監管環境，包括但不限于以下舉措：第27期全球CEO調研中國報告41我們的調研表明，中國企業一直將其他國家/地區視為增長和品牌建設的載體。RCEP和BRI范圍內的國家和地區日益成為中國貿易和投資的熱門目的地。在中國企業應對日益緊張的地緣政治環

64、境的背景下，為繼續爭取新的市場份額，并以可持續方式建設品牌，多元化的對外投資目的地似乎是明智之選。對于中國企業，重塑業務模式迫在眉睫，否則在十年內就有可能面臨難以生存的風險。政府已經承諾解決目前拖累中國經濟復蘇的各種問題，但要保持相關性，企業仍需采取積極主動的方法。雖然不存在萬能解決方案，不同行業乃至不同公司的境況也大相徑庭，但中國公司似乎已經采納了一些變革途徑，例如產品和服務創新或新技術的采用。CEO的職責則是為企業自我重塑籌劃方向。供應鏈不穩定是阻礙中國企業變革的一大關鍵因素。國內供應鏈的現代化改造正在進行之中，需要大量投資，而國際供應鏈則頻繁受到外部因素的更多干擾。這些因素促使中國CEO

65、采取積極措施，通過加強供應鏈來解決這一問題，從而確保其業務模式順應未來發展。在這一方面，國際業務布局多樣化和采用更偏向于區域化的模式似乎是中國CEO心目中的最優解。第27期全球CEO調研中國報告42從短期來看，國內外的種種挑戰似乎令中國企業在可持續發展方面的雄心目標有所減弱。盡管綠色投資的減少是一種全球性趨勢，但中國CEO還是應該堅持關注改善運營相關的環保表現，不要放棄。我們的數據表明，采取氣候行動的企業擁有最持久的業務模式，從任何意義上來講，其公司都更具可持續性。與此同時，中國CEO可以采取一些小規模的舉措，例如遵循地方政策推動的、經過實踐驗證的自然解決方案，但他們也應該考慮采取更全面的措施

66、，以確保企業在環保方面長期表現優異。生成式AI的業務應用逐漸走進主流視野，世界各地公司需要在運營和行業層面適應這一突破性技術的采用所帶來的諸多變化。這種需求與國際經濟增長放緩挑戰所激發的更廣泛的轉型需求相契合，而為了確保企業在未來數年保持適應性，CEO必須妥善應對這些挑戰。隨著越來越多的公司采取積極主動的措施提高能效并利用AI的力量，大量機會隨之涌現。AI與ESG倡議的結合，有可能成為積極變革的強力催化劑。AI技術可以優化能源消耗、減少浪費和促進清潔技術的發展，從而在促進環境可持續性方面發揮重要作用。通過將AI納入ESG戰略，企業即可依托數據驅動的見解制定明智決策并有效管理風險，最終在降低成本的同時提高整體效率。第27期全球CEO調研中國報告43致謝特別鳴謝梁偉堅先生、秦潔先生和倪清先生對本報告的貢獻。編輯編輯 項目管理項目管理 設計師設計師雷國鋒Clara Chiu連松田Camille Gaujacq梁杉熊大鵬聯系人梁偉堅梁偉堅市場主管合伙人普華永道中國+86(10)6533 張立鈞張立鈞中國區域經濟主管合伙人中國南部市場及深圳主管合伙人普華永道中國+86(755)8261 第27期全球CEO調研中國報告本文僅為提供一般性信息之目的，不應用于替代專業咨詢者提供的咨詢意見。2024 普華永道。版權所有。普華永道系指普華永道網絡及/或普華永道網絡中各自獨立的成員機構。詳情請進入