【研報】科創板系列研究（二十一）：科創板解禁修復期與創業板注冊制躁動期共振-20200804[24頁].pdf

1、科創板解禁修復期與創業板注冊制躁動期共振科創板解禁修復期與創業板注冊制躁動期共振 科創板系列研究（二十一）科創板系列研究（二十一） 分析師：分析師： 王德倫S0190516030001 李美岑S0190518080002 研究助理：研究助理：張日升 報告日期：2020-08-04 證券研究報告證券研究報告 科創板系列研究報告和觀點回顧科創板系列研究報告和觀點回顧 2 2 系列系列日期日期報告題目報告題目觀點回顧觀點回顧 一20200304科創板2019年業績增速放緩，盈利質量提升19年年報出爐，科創板業績增速放緩，盈利質量提升 二20200309科創板低估值高增長個股表現優異年報出爐后個股表現

2、分化，低估值、高增長個股表現優異 三20200317當前科創板與2019年11月底部的六點比較經歷回調，六大指標表明板塊交易熱度和估值恢復接近前期常態 四20200324跟蹤科創板風向標，把握成長股行情交易工具豐富、偏重新興成長，科創板可能是創業板先行信號 五20200331科創板打新全解析新股市場回暖，規模5億元基金，中性情形期望收益率約3.7% 六20200408科創板減持新規全解析新增非公開轉讓、配售兩種減持方式，較傳統三種方式更市場化、高效化 七20200414解析科創板首例重組申請重組、減持等制度日益完善，重大資產重組加速優質資產注入科創板 八20200421科創板與新三板精選層基本

3、面比較兼影響分析綜合六項比較結果，科創板的新興成長屬性更為占優 九20200428機構配置能力顯現，重倉股大幅領跑機頭投資者逐步提升對于科創板配置比例，七大重倉股組合超額收益明顯 十20200507關注機構配置的一季報高成長、低估值個股20年一季報公布后，低估值、高成長、機構重倉個股接下來可能跑贏市場 2020051120200511科創板百頁洞見（科創板百頁洞見（100100頁深度報告）頁深度報告）科創板制度建設、板塊趨勢與投資機會全方位解析科創板制度建設、板塊趨勢與投資機會全方位解析 十一20200519首批科創板基金的潛在配置標的有哪些？首批科創板基金申報，潛在配置標的存在四條思路分析

4、十二20200526科創板的分析師覆蓋特征和個股表現科創板分析師覆蓋偏好大市值高成長個股，覆蓋個股超額收益明顯 十三20200602科創板階段性的三次頂部與兩次底部特征短期板塊相對關注風險和防御，中期科創板運行空間逐漸明晰 十四20200609新規落地，紅籌有望加速回歸紅籌回歸科創板指導性文件密集出臺，紅籌上市有望加速破冰 十五20200616中芯國際回歸科創板，四種潛在估值錨猜測中芯國際是大陸在晶圓半導體行業自主可控的稀缺標的,預計存在估值溢價 十六20200623解析科創50指數的板塊代表性“科創50”即將發布，現階段新股上市六個月后納入 十七20200630首批創業板注冊制公司與科創板差

5、異解析科創板與創業板注冊制公司定位不同，占比最高的行業均為信息技術 十八20200707科創板解禁壓力可能帶來配置核心資產機會下半年科創板迎來解禁潮，解禁公司流通市值3129億元，解禁4275億元 十九20200714再看科創板解禁：創業板股東如何減持創業板兩次解禁，均呈現“V型”反轉 2020072220200722科創板周年：科創板周年：100100頁深度研究框架頁深度研究框架科創板周年之際，對科創板制度建設、板塊趨勢、配置機會的全方位解析科創板周年之際，對科創板制度建設、板塊趨勢、配置機會的全方位解析 二十20200728中概股加速回歸，尋找科創50的“FAANG”在美上市中概股加速回歸

6、，紅籌企業回歸科創板將大幅提升信息技術行業市值比重 oPoRrRpQoRoMzRrOmQtMoN7NcMaQpNrRnPmMeRpPuMjMmMsP8OmMwOvPrNrPvPpOxO 科創板解禁修復期與創業板注冊制躁動期共振科創板解禁修復期與創業板注冊制躁動期共振 3 3 我們在科創板解禁壓力可能帶來配置核心資產機會、再看科創板解禁：創業板股東如何減持和路演中多次提 示，科創板兩波大額解禁是下半年成長股擇時的勝負手，目前完美驗證。以創業板為參考，解禁前后市場呈現V型反 轉，此次科創板表現類似，目前處于V型反轉后半段修復期。 本輪科創板解禁前下跌存在新邏輯：本輪科創板解禁前下跌存在新邏輯：板塊

7、中龍頭企業中微公司提前籌劃詢價轉讓，詢價轉讓價格為前20日收盤價均價 的73.5%，部分配置型資金短期可能將二級市場籌碼拋出，更換成詢價轉讓籌碼（6個月鎖定，至明年1月），二級市 場股價同時向詢價轉讓價格靠攏。龍頭公司的調整短期可能壓制了板塊表現，關注10-11月優質公司詢價轉讓情況。 我們在20200324跟蹤科創板風向標，把握成長股行情中提出，科創板是創業板和成長股的溫度計和先鋒官，此次 科創板進入解禁修復期，疊加創業板注冊制躁動期，市場風險偏好和成長風格有望受到催化。 日常跟蹤：日常跟蹤： 1 1）新股方面）新股方面，上周愛博醫療上市，本周無公司上市，無公司詢價。 2 2）解禁方面，）解

8、禁方面，8月關注秦東方生物、晶晨股份、柏楚電子、廣大特材等。 3 3）行情方面，）行情方面，以市值加權收盤價衡量，上周科創板整體上漲10.5%，創業板漲6.2%，全部A股漲4.4%，呈現良好態 勢。上周新一代信息技術產業漲跌互現，鉑力特、滬硅產業-U、安集科技、華潤微、海爾生物分列漲幅榜前五。 4 4）成交熱度方面，）成交熱度方面，上周科創板成交額總計2305億元，較前兩周下跌582億元。與創業板比值為22.9%，較前兩周 25.6%下跌2.7個百分點；上周換手率6.3%，較前兩周的9.5%下降3.3個百分點；整體法PE估值從前兩周100.9x上漲至上 周末的110.4x。 5)5)融資融券方

9、面，融資融券方面，上周融券漲3.0億元，融資升3.8億元，融資融券比維持3.8。 風險提示：本報告為行業數據整理分析類報告，不構成任何對市場走勢的判斷或建議，不構成任何對板塊或個股的推薦風險提示：本報告為行業數據整理分析類報告，不構成任何對市場走勢的判斷或建議，不構成任何對板塊或個股的推薦 或建議，使用前請仔細閱讀報告末頁“相關聲明”?；蚪ㄗh，使用前請仔細閱讀報告末頁“相關聲明”。 科創板進入解禁后科創板進入解禁后V V型反轉的修復期型反轉的修復期 4 4 我們在科創板解禁壓力可能帶來配置核心資產機會、再看科創板解禁：創業板股東如何減持和 路演中多次提示，科創板兩波大額解禁是下半年成長股擇時的

10、勝負手，目前完美驗證。以創業板為參考， 解禁前后市場呈現V型反轉，此次科創板表現類似，目前處于V型反轉后半段修復期。 此次科創板解禁前下跌存在新邏輯：板塊中龍頭企業中微公司提前籌劃詢價轉讓，詢價轉讓價格為前20 日收盤價均價的73.5%，部分配置型資金短期可能將二級市場籌碼拋出，更換成詢價轉讓籌碼（6個月鎖 定，至明年1月），二級市場股價同時向詢價轉讓價格靠攏。龍頭公司的調整短期可能壓制了板塊表現。 本頁資料來源：Wind，興業證券經濟與金融研究院整理，數據截止2020年7月31日 -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 09-1109-1210-0110-0210-031

11、0-04 創業板開板后表現（上市首日為基準）創業板開板后表現（上市首日為基準） 創業板首批28家萬得全A 20102010年年2 2月月1 1日日 首發機構股份首發機構股份 -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% -25% -15% -5% 5% 15% 25% 7月月1日至今科創板解禁公司日至今科創板解禁公司VS未解禁公司未解禁公司 解禁-未解禁（右）未解禁解禁 7 7月月2222日日 科創板首科創板首 批批2525家公家公 司解禁司解禁 科創板首批科創板首批2525家公司目前已公告減持情況家公司目前已公告減持情況 5 5 本頁資料來源：Wind，興業證券經濟與金融研究院整理，數據截

12、止2020年7月31日 證券代碼證券代碼證券簡稱證券簡稱首次公告日期首次公告日期 最新公告日期最新公告日期股東名稱股東名稱股東身份股東身份方案進度方案進度變動方向變動方向擬變動上限（萬股）擬變動上限（萬股）減持規模（億元）減持規模（億元） 688005.SH容百科技2020-07-242020-07-24湖州海煜股權投資合伙企業5%以上非第一大股東進行中減持13,165,5853.8 688005.SH容百科技2020-07-242020-07-24臺州通盛鋰能股權投資合伙企業5%以下股東進行中減持8,865,6002.5 688005.SH容百科技2020-07-242020-07-24上海

13、哥林企業管理合伙企業5%以下股東進行中減持8,865,7142.5 688005.SH容百科技2020-07-242020-07-24 上海金浦臨港智能科技股權投資基金 合伙企業(有限合伙) 5%以下股東進行中減持4,432,8571.3 688005.SH容百科技2020-07-242020-07-24王順林5%以下股東進行中減持13,200,0003.8 688018.SH樂鑫科技2020-07-242020-07-24Shinvest Holding Ltd.5%以上非第一大股東進行中減持2,400,0004.3 688066.SH航天宏圖2020-07-252020-07-25天津名軒

14、投資有限公司5%以上非第一大股東進行中減持5,625,0002.7 688066.SH航天宏圖2020-07-252020-07-25寧波天創鼎鑫股權投資管理合伙企業5%以上非第一大股東進行中減持1,833,3330.9 688066.SH航天宏圖2020-07-252020-07-25寧波龍鑫中盛股權投資管理合伙企業5%以上非第一大股東進行中減持1,558,3330.8 688028.SH沃爾德2020-07-242020-07-24達晨銀雷高新創業投資有限公司5%以下股東進行中減持3,400,0001.6 688028.SH沃爾德2020-07-242020-07-24北京啟迪匯德創業投資

15、有限公司5%以下股東進行中減持3,526,9801.7 688028.SH沃爾德2020-07-242020-07-24唐文林董事,監事,高級管理人員進行中減持112,0950.1 688028.SH沃爾德2020-07-242020-07-24張宗超董事,監事,高級管理人員進行中減持105,9510.1 688028.SH沃爾德2020-07-242020-07-24李樹輝董事,監事,高級管理人員進行中減持117,1000.1 688033.SH天宜上佳2020-07-252020-07-25北京睿澤產業投資基金(有限合伙)5%以上非第一大股東進行中減持26,332,7125.5 68803

16、3.SH天宜上佳2020-07-252020-07-25北京工業發展投資管理有限公司5%以上非第一大股東進行中減持24,383,0355.1 688012.SH中微公司嘉興悅橙投資合伙企業（有限合伙）等9名股東25.3 預計目前科創板首批小非股東解禁減持約109億元，占解禁股本的3%左右。參考創業板5%-10%左右的減持 經驗，我們預計總減持額可能為在200-400億左右，接下來1個月可能將陸陸續續完成。 科創板首批科創板首批2525家公司目前已公告減持情況家公司目前已公告減持情況 6 6 本頁資料來源：Wind，興業證券經濟與金融研究院整理，數據截止2020年7月31日 證券代碼證券代碼證券

17、簡稱證券簡稱首次公告日期首次公告日期 最新公告日期最新公告日期股東名稱股東名稱股東身份股東身份方案進度方案進度變動方向變動方向擬變動上限（萬股）擬變動上限（萬股）減持規模（億元）減持規模（億元） 688088.SH虹軟科技2020-07-272020-07-27達隆發展有限公司5%以下股東進行中減持4,060,0002.8 688007.SH光峰科技2020-07-242020-07-24 SAIF IV Hong Kong (China Investments) Limited 5%以上非第一大股東進行中減持8,243,5882.0 688007.SH光峰科技2020-07-242020-0

18、7-24 CITIC PE INVESTMENT (HONG KONG) 2016 Limited 5%以上非第一大股東進行中減持27,093,2646.4 688007.SH光峰科技2020-07-242020-07-24南通海峽光峰投資合伙企業(有限合伙)5%以上非第一大股東進行中減持4,515,5441.1 688007.SH光峰科技2020-07-242020-07-24Light Zone Limited 其他股東:公司董事間接 持股并控制的企業 進行中減持787,5000.2 688122.SH西部超導2020-07-242020-07-24中信金屬股份有限公司5%以上非第一大股東

19、進行中減持8,825,4403.1 688122.SH西部超導2020-07-242020-07-24 陜西省成長性企業引導基金管理有限 公司陜西成長性新興產業股權管理 合伙企業(有限合伙) 5%以下股東進行中減持10,458,1463.7 688122.SH西部超導2020-07-242020-07-24 陜西省成長性企業引導基金管理有限 公司陜西成長性新材料行業股權管 理合伙企業(有限合伙) 5%以下股東進行中減持16,000,0005.6 688122.SH西部超導2020-07-242020-07-24深圳市創新投資集團有限公司5%以上非第一大股東進行中減持26,476,3209.3

20、688388.SH嘉元科技2020-07-242020-07-24豐盛六合、榮盛創投、王志堅5%以上非第一大股東進行中減持8,450,0004.2 688388.SH嘉元科技2020-07-242020-07-24 深圳前海春陽資產管理有限公司-深圳 市鑫陽資本管理合伙企業(有限合伙) 5%以上非第一大股東進行中減持9,711,7804.8 688022.SH瀚川智能2020-07-242020-07-24 江蘇高投創新中小發展創業投資合伙 企業(有限合伙) 5%以下股東進行中減持3,240,0001.2 688022.SH瀚川智能2020-08-012020-08-01張洪銘5%以上非第一大

21、股東進行中減持1,473,6330.6 688011.SH新光光電2020-07-242020-07-24 哈爾濱朗江創業投資管理有限公司-哈 爾濱朗江創新股權投資企業(有限合伙) 5%以上非第一大股東進行中減持631,8870.3 688011.SH新光光電2020-07-242020-07-24 哈爾濱朗江創業投資管理有限公司-哈 爾濱朗江匯鑫壹號創業投資企業(有限 合伙) 5%以上非第一大股東進行中減持859,6650.4 688005.SH容百科技2020-07-242020-07-24上海歐擎富溢投資合伙企業(有限合伙)5%以下股東進行中減持4,432,8001.3 后續關注科創板后

22、續關注科創板1010月月- -1111月解禁情況，以及龍頭公司詢價轉讓潛在影響月解禁情況，以及龍頭公司詢價轉讓潛在影響 7 7 本頁資料來源：Wind，興業證券經濟與金融研究院整理，數據截止2020年7月31日 10月-11月科創板迎來第二波大額解禁，雖然解禁規模小于7月，但是存在一些優質的、重要的公司，前 期獲利和機構配置較多，可能會產生結構性沖擊。著重關注龍頭公司的詢價轉讓和對二級市場潛在影響。 代碼代碼簡稱簡稱板塊板塊解禁日期解禁日期解禁數量解禁數量( (萬股萬股) )解禁收益率解禁收益率(%)(%)流通流通A A股股( (萬股萬股) )占比占比(%)(%)解禁股份類型解禁股份類型 68

23、8085.SH三友醫療科創板2020-10-09200.10 250.95 4,248.44 20.69 首發一般股份,首發機構配售股份 688096.SH京源環?？苿摪?020-10-09106.85 86.05 2,442.00 22.76 首發一般股份,首發機構配售股份 688222.SH成都先導科創板2020-10-16210.68 142.24 3,464.79 8.65 首發一般股份,首發機構配售股份 688126.SH滬硅產業-U科創板2020-10-202,780.31 1218.77 44,981.99 18.14 首發一般股份,首發機構配售股份 688139.SH海爾生物科

24、創板2020-10-2610,510.87 436.54 7,609.72 24.00 首發原股東限售股份 688318.SH財富趨勢科創板2020-10-2772.17 170.46 1,538.97 23.08 首發一般股份,首發機構配售股份 688098.SH申聯生物科創板2020-10-2821,261.32 223.23 4,750.00 11.59 首發原股東限售股份 688365.SH光云科技科創板2020-10-29195.30 352.10 3,229.18 8.05 首發一般股份,首發機構配售股份 688108.SH賽諾醫療科創板2020-10-3023,988.05 38

25、0.46 4,750.00 11.59 首發原股東限售股份 688366.SH昊海生科科創板2020-10-302,410.90 51.23 1,534.76 8.66 首發原股東限售股份,首發戰略配售股份 688025.SH杰普特科創板2020-11-022,584.01 62.47 2,216.85 24.00 首發原股東限售股份 688058.SH寶蘭德科創板2020-11-021,234.20 79.99 950.00 23.75 首發原股東限售股份 688023.SH安恒信息科創板2020-11-053,545.20 375.96 1,619.63 21.87 首發原股東限售股份,首

26、發戰略配售股份 688128.SH中國電研科創板2020-11-054,608.50 23.45 4,787.12 11.83 首發原股東限售股份 688199.SH久日新材科創板2020-11-055,198.29 -6.36 2,702.10 24.29 首發原股東限售股份 688202.SH美迪西科創板2020-11-051,283.07 236.39 1,317.50 21.25 首發原股東限售股份,首發戰略配售股份 688021.SH奧福環?？苿摪?020-11-062,636.97 166.59 1,900.00 24.58 首發原股東限售股份 688288.SH鴻泉物聯科創板20

27、20-11-063,007.63 103.51 2,125.00 21.25 首發原股東限售股份,首發戰略配售股份 688299.SH長陽科技科創板2020-11-0615,490.82 112.28 6,772.46 23.97 首發原股東限售股份 688363.SH華熙生物科創板2020-11-064,526.63 203.01 4,807.57 10.02 首發原股東限售股份 688166.SH博瑞醫藥科創板2020-11-0914,152.82 367.77 3,895.00 9.50 首發原股東限售股份 688101.SH三達膜科創板2020-11-169,936.66 23.74

28、8,018.41 24.02 首發原股東限售股份 688300.SH聯瑞新材科創板2020-11-163,180.00 139.73 2,041.87 23.75 首發原股東限售股份 688111.SH金山辦公科創板2020-11-1814,511.95 757.85 7,070.00 15.34 首發原股東限售股份,首發戰略配售股份 688138.SH清溢光電科創板2020-11-201,475.00 316.92 6,346.00 23.79 首發原股東限售股份 科創板是創業板和成長股的溫度計和先鋒官，關注擇時價值科創板是創業板和成長股的溫度計和先鋒官，關注擇時價值 8 8 本頁資料來源：

29、Wind，興業證券經濟與金融研究院整理，數據截止2020年7月31日 我們在20200324跟蹤科創板風向標，把握成長股行情中提出，科創板是創業板和成長股的溫度計和 先鋒官，此次科創板進入解禁修復期，市場風險偏好和成長風格受到相對催化?；仡欉^去3次領先經驗： 20192019年年1212月科創板領先創業板和成長股上行：月科創板領先創業板和成長股上行：2019年12月9-10日，科創板兩日分別上漲4.6%和5.5%，同 期創業板漲跌幅為0.0%和0.9%。4天后，12月13-17日，創業板連續3天分別上漲1.7%、1.8%、1.1%。交易 熱度方面，科創板換手率迅速從5%提升至15%，創業板換手

30、率逐步從1.8%抬升至2.7%。 1.7% 4.6% 5.5% -2% 0% 2% 4% 6% 12-0412-0512-0612-0912-1012-1112-1212-13 20192019年年1212月科創板與創業板日漲跌幅月科創板與創業板日漲跌幅 創業板科創板 2.7% 9.0% 16.0% 0% 5% 10% 15% 20% 12-0412-0512-0612-0912-1012-1112-1212-13 20192019年年1212月科創板與創業板日換手率月科創板與創業板日換手率 創業板科創板 科創板持續是創業板和成長股的風險偏好指標甚至是先行指標科創板持續是創業板和成長股的風險偏

31、好指標甚至是先行指標 9 9 本頁資料來源：Wind，興業證券經濟與金融研究院整理，數據截止2020年7月31日 -2.4% -2.7% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 02-1402-1702-1802-1902-2002-2102-2402-25 20202020年年2 2月科創板與創業板日漲跌幅月科創板與創業板日漲跌幅 創業板科創板 10% 11% 12% 13% 14% 3% 4% 5% 6% 7% 02-1402-1702-1802-1902-2002-2102-2402-25 20202020年年2 2月科創板與創業板日換手率月科創板與創業板日換手率 創業板科創板（右） 2

32、0202020年年2 2月科創板領先創業板和成長股下跌：月科創板領先創業板和成長股下跌： 2020年2月19-20日，科創板兩日分別下跌2.4%和2.7%，同期創業板漲跌幅為-1.3%和2.1%。5天后，2月26 日和28日，創業板3天分別下跌4.3%、5.8%。 交易熱度方面，科創板換手率2月13日達到峰值15.55%，創業板換手率2月25日達到峰值6.7%，科創板交 易熱度領先創業板出現回落，二者呈現剪刀差。 科創板持續是創業板和成長股的風險偏好指標甚至是先行指標科創板持續是創業板和成長股的風險偏好指標甚至是先行指標 1010 本頁資料來源：Wind，興業證券經濟與金融研究院整理，數據截止

33、2020年7月31日 5 5月前后，科創板行情表現、換手率再度上升，成為創業板的先行信號：月前后，科創板行情表現、換手率再度上升，成為創業板的先行信號： 1）4月30日和5月6日，科創板上漲5.8%、7.0%，期間創業板上漲1.9%、2.0%。 2）科創板換手率激增至6.9%，期間創業板換手率維持在2.3%左右。 流動性寬松、市場風險偏好抬升，“兩會窗口期”藍籌搭臺，成長唱戲進行時。 5.8% 7.0% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 04-2704-2804-2904-3005-0605-0705-0805-11 20202020年年4 4月科創板與創業板日漲跌幅月科創板與創業

34、板日漲跌幅 創業板指科創50 6.9% 0% 2% 4% 6% 8% 04-2704-2804-2904-3005-0605-0705-0805-11 20202020年年4 4月科創板與創業板日換手率月科創板與創業板日換手率 創業板指科創50 科創板解禁修復期與創業板注冊制躁動期疊加，形成風險偏好向上驅動科創板解禁修復期與創業板注冊制躁動期疊加，形成風險偏好向上驅動 1111 本周創業板迎來首批網上詢價公司，兩周內注冊制可能落地，創業板注冊制躁動期可能已經開啟。 創業板2009年11月開板前后，成長股風險偏好出現明顯催化。 本頁資料來源：Wind，興業證券經濟與金融研究院整理，數據截止202

35、0年7月31日 70 90 110 130 150 170 190 2009-072009-082009-092009-102009-112009-122010-012010-022010-032010-042010-052010-062010-07 2010年創業板開板前后市場表現年創業板開板前后市場表現 電子通信計算機滬深300創業板 創業板開板創業板開板1 1個月后，成長性板個月后，成長性板 塊相對跑贏滬深塊相對跑贏滬深300300走勢走勢 開板前市場出現躁動，開板前市場出現躁動，1010月月 單月，滬深單月，滬深300300指數錄得指數錄得9.2%9.2% 的漲幅，電子板塊漲幅超的漲幅

36、，電子板塊漲幅超13%13% 科創板解禁修復期與創業板注冊制躁動期疊加，形成風險偏好向上驅動科創板解禁修復期與創業板注冊制躁動期疊加，形成風險偏好向上驅動 1212 科創板2019年7月開板前后，成長股風險偏好同樣出現明顯催化。 科創板開板1個月后，電子、通信、計算機板塊表現相對優異。 本頁資料來源：Wind，興業證券經濟與金融研究院整理，數據截止2020年7月31日 70 90 110 130 150 170 190 2019-042019-052019-062019-072019-082019-092019-102019-112019-122020-012020-022020-032020

37、-04 2019年科創板開板前后市場表現年科創板開板前后市場表現 電子通信計算機滬深300科創板 科創板開板科創板開板1 1個月之后，成長性個月之后，成長性 板塊取得了較大的相對漲幅板塊取得了較大的相對漲幅 科創板開板前市場出科創板開板前市場出 現躁動，開板前現躁動，開板前1 1個個 月電子板塊漲幅超月電子板塊漲幅超6%6% 科創板新股上市：上周愛博醫療上市科創板新股上市：上周愛博醫療上市 1313 上周愛博醫療上市，本周無公司上市，無公司詢價。 本頁資料來源：Wind，興業證券經濟與金融研究院整理，數據截止2020年7月31日 4 0 2 11 2 11 3 0 1 4 2 33 5 7 9

38、 1 0 2 4 6 8 10 03-27 04-03 04-10 04-17 04-24 04-30 05-08 05-15 05-22 05-29 06-05 06-12 06-19 06-24 07-03 07-10 07-17 07-24 07-31 科創板上市數量（只）科創板上市數量（只） 41 0 15 8 24 22 65 26 05 43 2923 16 36 638 99 9 0 100 200 300 400 500 600 700 03-27 04-03 04-10 04-17 04-24 04-30 05-08 05-15 05-22 05-29 06-05 06-12

39、 06-19 06-24 07-03 07-10 07-17 07-24 07-31 科創板每周募資總額（億元）科創板每周募資總額（億元） 科創板市場行情：上周整體上漲科創板市場行情：上周整體上漲10.5%10.5% 1414 以市值加權收盤價衡量，上周科創板從55.2漲至61.0，漲幅10.5%；與之對應，創業板加權收 盤價從18.1升至19.2，漲幅6.2%；全部A股加權收盤價從10.4升至10.9，漲幅4.4%。 本頁資料來源：Wind，興業證券經濟與金融研究院整理，數據截止2020年7月31日 47.8 50.5 48.2 49.1 52.1 53.0 63.1 57.8 55.2 6

40、1.0 0 20 40 60 80 05-29 06-05 06-12 06-19 06-26 07-03 07-10 07-17 07-24 07-31 科創板科創板/創業板創業板/全部全部A股市值加權收盤價股市值加權收盤價 科創板創業板全部A股 3.5% 5.5% -4.6% 1.9% 6.1% 1.7% 19.0% -8.3% -4.6% 10.5% -10% 0% 10% 20% 30% 05-29 06-05 06-12 06-19 06-26 07-03 07-10 07-17 07-24 07-31 科創板科創板/創業板創業板/全部全部A股市值加權收盤價漲跌幅股市值加權收盤價漲跌

41、幅 科創板創業板全部A股 科創科創5050市場行情：上周上漲市場行情：上周上漲8.9%8.9% 1515 上周科創50從1389.3漲至1513.0 ，漲幅8.9%；與之對應，滬深300上漲4.2%，創業板指上漲 6.4%。 本頁資料來源：Wind，興業證券經濟與金融研究院整理，數據截止2020年7月31日 -2.7% 5.0% 7.5% 1.0% 15.0% -12.8% -3.7% 8.9% -20% -10% 0% 10% 20% 06-1206-1906-2407-0307-1007-1707-2407-31 科創科創50與其他指數漲跌幅對比與其他指數漲跌幅對比 科創50滬深300創業

42、板指 800 1000 1200 1400 1600 1800 19-1220-0220-0320-0420-0620-07 科創科創50與其他指數走勢對比（首日與其他指數走勢對比（首日=1000） 科創50滬深300創業板指 科創板解禁：科創板解禁：8 8月關注東方生物、晶晨股份、柏楚電子、廣大特材等月關注東方生物、晶晨股份、柏楚電子、廣大特材等 1616 本頁資料來源：Wind，興業證券經濟與金融研究院整理，數據截止2020年7月31日 代碼代碼簡稱簡稱板塊板塊解禁日期解禁日期解禁數量解禁數量( (萬股萬股) )解禁收益率解禁收益率(%)(%)流通流通A A股股( (萬股萬股) )占比占比

43、(%)(%)解禁股份類型解禁股份類型 688298.SH東方生物科創板2020-08-05123.731,023.762,726.2722.72首發一般股份,首發機構配售股份 688099.SH晶晨股份科創板2020-08-1017,197.293,956.169.62首發原股東限售股份 688188.SH柏楚電子科創板2020-08-10157.502,412.5124.13首發原股東限售股份 688186.SH廣大特材科創板2020-08-11169.07168.823,801.9323.07首發一般股份,首發機構配售股份 688398.SH賽特新材科創板2020-08-1179.8917

44、0.731,820.1122.75首發一般股份,首發機構配售股份 688080.SH映翰通科創板2020-08-1252.53190.921,192.6522.75首發一般股份,首發機構配售股份 688321.SH微芯生物科創板2020-08-1220,737.234,300.0010.49首發原股東限售股份,首發戰略配售股份 688208.SH道通科技科創板2020-08-13264.94134.854,535.0610.08首發一般股份,首發機構配售股份 688090.SH瑞松科技科創板2020-08-1767.41119.241,532.4122.75首發一般股份,首發機構配售股份 68

45、8200.SH華峰測控科創板2020-08-1869.28175.161,324.3121.64首發一般股份,首發機構配售股份 688169.SH石頭科技科創板2020-08-2176.4044.361,553.3923.30首發一般股份,首發機構配售股份 688177.SH百奧泰-U科創板2020-08-21355.3179.155,461.5413.19首發一般股份,首發機構配售股份 688233.SH神工股份科創板2020-08-21158.75123.073,656.6722.85首發一般股份,首發機構配售股份 688086.SH紫晶存儲科創板2020-08-26204.02190.1

46、34,365.2022.93首發一般股份,首發機構配售股份 688396.SH華潤微科創板2020-08-271,190.78347.7323,713.7019.50首發一般股份,首發機構配售股份 231 457 67 353 101 217 3471 256 438 309 1080 281 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 2020-12020-22020-32020-42020-52020-62020-72020-82020-92020-102020-112020-12 科創板解禁市值估算（億元）科創板解禁市值估算（億元） 科創板個股表現：

47、新一代信息技術產業漲跌互現科創板個股表現：新一代信息技術產業漲跌互現 1717 上市滿兩周的個股中，鉑力特、滬硅產業-U、安集科技、華潤微、海爾生物分列漲幅榜前五， 天宜上佳、杰普特、福光股份、當虹科技、佰仁醫療分列跌幅榜前五。 漲幅榜前五漲幅榜前五 排名排名證券代碼證券代碼證券簡稱證券簡稱一級行業一級行業二級行業二級行業周漲跌幅周漲跌幅 1688333.SH鉑力特新材料產業前沿新材料43.2% 2688126.SH滬硅產業-U新材料產業先進無機非金屬材料38.4% 3688019.SH安集科技新一代信息技術產業電子核心產業33.2% 4688396.SH華潤微新一代信息技術產業電子核心產業2

48、7.0% 5688139.SH海爾生物生物產業生物醫學工程產業26.2% 跌幅榜前五跌幅榜前五 排名排名證券代碼證券代碼證券簡稱證券簡稱一級行業一級行業二級行業二級行業周漲跌幅周漲跌幅 1688033.SH天宜上佳高端裝備制造產業軌道交通裝備產業-4.6% 2688025.SH杰普特新一代信息技術產業電子核心產業-3.7% 3688010.SH福光股份新一代信息技術產業電子核心產業-2.7% 4688039.SH當虹科技新一代信息技術產業新興軟件和新型信息技術服務-2.2% 5688198.SH佰仁醫療生物產業生物醫學工程產業-1.7% 本頁資料來源：Wind，興業證券經濟與金融研究院整理，數

49、據截止2020年7月31日 科創板成交額：上周科創板成交額科創板成交額：上周科創板成交額23052305億元，較前兩周下跌億元，較前兩周下跌582582億元億元 1818 上周科創板成交額總計2305億元，較前兩周下跌582億元。 上周科創板成交額/創業板成交額為22.9%，較前兩周25.6%下降2.7個百分點。 上周科創板成交額/全部A股成交額為4.5%，較前兩周4.8%下降0.2個百分點。 本頁資料來源：Wind，興業證券經濟與金融研究院整理，數據截止2020年7月31日 1,022 1,294 1,1561,221 943 1,517 2,551 3,363 2,887 2,305 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 05-29 06-05 06-1206-19 06-26 07-03 07-1007-17 07-24 07-31 科創板成交額情況（億元）科創板成交額情況（億元） 17.9% 18.0% 16.4% 14.7% 18.9% 16.9% 17.7% 23.7% 25.6% 22.9% 3.7% 3.6% 3.5% 3.3% 4.1% 3.3% 3.1% 4.4% 4.8%4.5% 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 0% 5