德勤：2018年第三季中國首席財務官調查(32頁).pdf

1、從首席財務官的角度 探討貿易糾紛對企業前景的影響 2018年第三季度中國首席財務官調查 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 2 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 02 前言 1 報告摘要 2 經濟環境 4 預算和規劃 8 貿易糾紛 11 財務部門展望 18 結論 21 附錄 22 團隊信息 24 中國業務聯絡信息 25 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 1 前言 歡迎閱覽最新一期中國首席財務官 調查報告。 這項調查是中國首席財務 官菁英計劃下的一個恒常項目， 每半年進 行一次， 旨在收集首席財務官群體對一些 重要商業議題和挑戰的看法。 談到當前最令人關注

2、的議題， 無疑就是貿 易糾紛了。 2018年初的山雨欲來今日已演 變成實在的貿易戰和商品關稅。 企業為適 應這些變化而采取的舉措， 不可避免地對 價值鏈產生廣泛的影響。 在此次問卷中， 我們側重探討至今為止貿易戰如何影響 行業， 以及受訪企業如何應對。 貿易戰會 令全球化進程倒退嗎？ 這是我們希望探討 的問題。 貿易糾紛是導致當前全球經濟不明朗的主 要原因之一。 另外， 隨著經濟民族主義擴 張， 市場也擔憂監管會隨之加強。 其他的 挑戰還包括經濟放緩和利率上升。 整體而 言， 中國的首席財務官群體面對著復雜多 變的形勢， 而在這段時間進行調查恰恰可 以收集他們的意見， 了解他們對目前形勢 的看

3、法。 周錦昌 全國主管合伙人 中國首席財務官菁英計劃 中國 我們衷心感謝所有拔冗參與調查的首席 財務官。 你們的踴躍參與對我們是一種激 勵。 另外， 收集到的意見也有助于我們更 了解市場， 從而更好地服務客戶。 下一次 的調查將會在2019年第一季度進行， 衷心 希望能繼續得到您的支持， 使我們能不斷 為市場提供深刻洞察。 我們的首席財務官菁英計劃聚集領 導和行業專家， 致力探討首席財務官和財 務部門面臨的挑戰。 我們將繼續就企業 財務的關鍵議題與首席財務官群體交流 意見。 中國首席財務官菁英計劃每年都會舉辦多 項活動， 敬希垂注我們發布的活動信息。 如果您對這項調查或中國首席財務官菁英 計劃

4、有任何反饋， 請隨時與我們聯系。 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 2 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 3 經濟 經濟形勢轉變影響市場情緒。 財務表現 對于2018年的財務表現 82% 43% 38% 74% 的受訪者對市場前景的看法 不如6個月前樂觀 的受訪者預期企業收入 可以達標 過去一年的招聘趨勢相對 均衡 34% 的企業有招聘員工 32% 的企業有裁減員工 34% 的企業則維持員工數目不變 的受訪者認為人民幣將持續受壓， 未 來一年人民幣對美元會進一步貶值 首席財務官最擔心的風險因素是什么？ 貿易保護主義抬頭 29% 進一步的經濟動蕩 27% 不利的政府政

5、策 21% 報告摘要 的受訪者則預期無法達標 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 4 貿易 59% 受訪企業中， 預計中國受貿易糾紛和關稅影響最深 的三大行業是 工業 34% 科技 22% 商品 17% 的受訪者認為明年的貿 易量會下降， 但也有 預計將成為出口貿易格局轉變下的最大贏家 的受訪者預測貿易量增長 29% 56% 已經或將受到加征關稅的影響 減省成本 （30%） 是應對貿易壓力的最常用戰略 東南亞 53% 預計將是出口量跌幅最大的國家 中國 58% 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 5 經濟環境 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 6 6個月間

6、的變化 在每一次中國首席財務官調查中， 我們都希望了解首席財務官群體對當下 經濟形勢的看法。環球經濟不明朗在 2018年早段就已現端倪，不過當時尚 有部分經濟體表現超過預期，因此仍然 存在不少正面因素。但隨著市場變化加 圖1:在過去的6個月內， 您對經濟前景的看法有沒有改變？ 劇，樂觀情緒并未能持續。同時，盡管 國際貨幣基金組織預測經濟仍有增長， 但增長會出現波動和失衡的情況。 全球經濟下行的風險大增。2018年4 月到9月間實施的貿易措施令人始料不 及，并抑制了部分發達經濟體的活力， 而欠發達經濟體也面臨著地緣政治緊 張，融資收緊及油價上漲等問題。 中美兩國之間的貿易措施是國際局勢的 焦點，

7、兩國貿易糾紛升溫自然削弱了中 國首席財務官群體的樂觀情緒。在我們 第一季度的調查中，緊張的貿易形勢尚 未完全體現，因此受訪者的觀點較為平 衡，但隨著環境急劇轉變，在這一期的 調查中，至少就短期而言，有更多的受 訪者對經濟前景持較消極態度。 010% 2% 35% 35% 16% 82% 30% 20%30%40%50%60%70%80%90%100% 更加樂觀 沒有改變 較不樂觀 2018年第三季度2018 年第一季度 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 7 在過去的6個月中，由于經濟增長放緩，以及市場憂慮關稅對主要行業的影響，人民幣因而大 幅貶值。有大量跡象顯示政府已采取措施支持

8、人民幣匯率，并準備即使備受干預匯率的監察也 要維持人民幣的穩定。但這些舉措尚不足以化解首席財務官的擔憂。在我們匯編本次調查報告 時，有分析員就預測美元對人民幣匯率將突破7算這一重要心理關口。首席財務官們的擔憂也 反映在我們調查結果中，大部分受訪者認為人民幣對美元和歐元將走弱，而超過80%的受訪者 認為，人民幣對亞太區其他幣種，如日元和澳元，也將繼續走弱或維持不變。 圖2： 首席財務官關于2018年人民幣對主要貨幣匯率走勢的看法 升值 貶值 維持不變 74% 11% 15% 36% 12% 52% 對美元 對澳元 36% 8% 56% 41% 17% 42% 對日元 對歐元 從首席財務官的角度探

9、討貿易糾紛對企業前景的影響 8 數顯著增加。本次調查結果也顯示，“經 濟動蕩加劇 / 進一步衰退”和“不利的政 府政策 / 法規”被受訪者視為另外兩項最 令人擔憂的風險因素。選擇了上述三大 風險因素的受訪者合共有77%，觀點高度 集中，表明各行各業都面臨著同樣的憂慮 和挑戰。 對風險的看法：確切的危機隨 時降臨 受訪者被問及目前最擔憂的風險時，“貿 易保護主義抬頭”位列第一。這個結果并 不令人意外。早在6個月前的調查中，該 選項已位列第二，而本次調查中，有多達 29%的受訪者認為這是最大的風險，人 圖3： 首席財務官最擔心的潛在風險因素 2018年第三季度 05%10%15%20%25%30%

10、 2018 年第一季度 不利的政府政策/法規 21% 26% 地緣政治問題 8% 9% 經濟動蕩加劇/進一步衰退 27% 13% 可利用資本減少/資本成本惡化 6% 14% 投資/執行失誤 4% 3% 通貨膨脹 0% 1% 商品價格走高 0% 4% 貿易保護主義抬頭 29% 14% 幣值波動 3% 6% 顛覆性科技 0% 10% 其他 0% 2% 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 9 預算和規劃 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 10 在最新一期的中國首席財務官調查中， 我們希望進一步了解企業的預算和規劃。 鑒于這 次調查期間全球經濟形勢惡化， 我們也希望探討這些外

11、在因素如何影響業務前景， 以 及企業未來一年的表現。 調查中我們也詢問了受訪者對今年企業的收入和盈利預期。 結果顯示分別有43%和 46%的受訪者認為企業的收入和盈利均能達標， 而38%和33%的受訪者則預期無法達 標。 鑒于外在環境的不確定因素， 以及上文已闡述的悲觀情緒， 這個結果并不令人意 外。 貿易保護主義帶來的沖擊似乎會在短期內為企業帶來遜于預期的表現。 在業務表現的壓力下，我們希望了解受訪者對2019年的預算和規劃的期望。鑒于來 年經濟可能面臨更大的下行壓力，受訪者似乎已做好準備面對平穩的發展乃至負增 長，這與調查其他部分的基調一致。由于市場看不清現時征收關稅措施的終局，全 球股票

12、市場萎靡不振，中國股市表現尤其消沉，加上不確定政府在貿易糾紛中會否 采取更強硬措施，負面情緒似乎避免不了將繼續蔓延至2019年。 圖4： 首席財務官對公司收入和盈利在2018年底達標的預期 超標 預期盈利 預期收入 目前言之過早 達標 不達標 8% 11% 10% 46% 33% 11% 43% 38% 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 11 圖5： 首席財務官對2019年增長和規劃的預期 圖6： 經濟形勢轉變對短期內規劃和預算周期的影響 我們也詢問受訪者，預計的挑戰以及越 發波動且充滿風險的外部環境對企業未 來一年規劃有何影響，企業會否因應外 部環境的變化而調整預算和規劃周期？

13、 調查結果顯示，有最多的受訪者（44%） 表示預算和規劃周期將維持不變，但企 業會加強對規劃和預算作定期檢視，也 就是說將更頻繁地監察和檢討。有意思 的是，30%的受訪者表示沒有需要改變 原有的規劃，另有小部分企業則認為應 對變化多端的外部環境，最好的方式是 摒棄短期的干擾，因應經濟的波動和不 確定性作更長遠的規劃。 與2018年持平 優于2018年 增長遜于2018年 目前不能確定 14% 13% 41% 32% 沒有改變 開始制定更長遠規劃 訂定較短期目標 沒有改變規劃但會更頻密地審視進度 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 12 貿易糾紛 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業

14、前景的影響 13 隨著美國開始加征關稅，并威脅會繼續 擴大征稅商品種類，貿易措施顯然已成 為在中國經營業務的首席財務官群體最 關注的議題。在這次的調查中，我們希 望了解受訪者對事態發展的看法，以及 他們認為哪些方面會受到最深的影響。 受訪者已感受到貿易糾紛對全球貿易 的影響，有59%的受訪者認為貿易量會 下降，反之，也有29%的受訪者較為樂 觀，認為企業會受局勢影響而被迫尋找 替代貿易走廊或發展新的貿易路線。無 論如何，這些轉變都將沖擊現有的業務 模式，企業需要推行改革和創新。然而 大部分受訪者認為改變需時，因此短期 內貿易量還是會下降。 圖7： 已加征和威脅會加征的關稅對明年全球貿易量的影響

15、 出現新的或替代貿易走廊，貿易量將因而增加 貿易量將維持不變 貿易量將減少 29% 12% 59% 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 14 我們詢問受訪者，在這種轉變的格局 下，他們認為誰會是最大的贏家和輸 家。對于哪個國家或地區的出口量增 幅會最大，53%的受訪者認為是東南 亞，共識相當明顯；其次是非洲，但僅 圖8： 出口量增幅或減幅最大的國家或地區 有15%的受訪者持這看法。有58%的受 訪者預計中國將是出口量跌幅最大的國 家，28%的受訪者則認為是美國。受訪 者認為中美分歧令兩國均受損害，而東 南亞等新興地區卻可能受惠。東南亞一 直致力于發展成為制造業樞紐，局勢的 變化可能

16、會為該地區帶來意想不到的機 遇。企業可能會為了規避貿易保護主義 措施而轉移制造基地，東南亞地區或會 因而受惠。 5% 6% 15% 9% 11% 1% 28% 4% 4% 58% 3% 2% 1% 53% 非洲 澳大利亞 中國 歐洲 北亞 東南亞 美國 其他 最大的出口量增幅最大的出口量減幅 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 15 鑒于不少受訪者的企業都可能會受到貿易糾紛的直接影響，我們希望更具體地了 解他們的看法，例如他們預期中國經濟的哪些方面會最受沖擊？有34%的受訪者認 為“工業”將是受關稅和隨之而來的貿易問題影響最深的行業，其次有22%的受訪 者認為是“科技”，有17%的

17、受訪者則認為是“商品”。美國首輪征收關稅措施針 對“中國制造2025”國策，直接影響到工業。中美在知識產權方面紛爭，對科技行 業也構成較大的影響，調查結果反映了這一觀點。 圖9： 若緊張局勢加劇， 關稅的征收范圍擴大， 您預期中國哪些行業會首當其沖受到影響? 農業 汽車 商品 成衣 家居及家具 工業 科技 其他 0 5 10 15 20 25 30 35 3% 15% 17% 4% 3% 22% 2% 34% 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 16 基于受訪者在2018年第三季度中國首席 財務官調查中對宏觀經濟局勢的看法， 我們希望進一步了解受訪者所屬的企業 是否受到直接的沖擊。

18、調查結果告訴我 們，22%的受訪者認為他們已經受到影 響，另有34%的受訪者認為，鑒于目前 圖10： 您的機構有否直接受到增加關稅的影響? 所見的加征關稅措施，預計他們在未來 也會受影響?，F時不少出口商品已開始 加征關稅，且范圍還可能會繼續擴大。 這也解釋了為何我們的首席財務官群體 大都認為需要準備好應對直接或間接的 沖擊。 不太可能受影響 不適用于我的機構 預期將受影響 已受影響 22% 24% 34% 20% 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 17 為進一步研究貿易局勢緊張所帶來的影 響，我們請受訪者列出不同業務范疇的 受影響程度。調查結果顯示，最受影響 的三個業務范疇分別為

19、“財務及外匯兌 換”、“整體財務表現”和“定價”。 圖11： 受貿易糾紛影響的業務范疇 0至10， 10代表影響最深 受訪者對此問題的意見頗為分散，足見 貿易局勢緊張對業務運營各方面均構成 影響。定價和整體財務表現與加征關稅 息息相關；而對財務的沖擊，反映出受 訪者預期在因應新形勢而調整現有業務 模式和架構時，將面臨新的挑戰。 目標市場 業務模式 債務風險 財務成本 招聘 并購 整體財務表現 定價 采購 員工成本 科技投資 財務及外匯兌換 其他 以上皆非 4.97 4.57 4.22 4.62 3.88 4.19 0 1 2 3 4 5 6 5.76 (第二位)5.54 (第三位) 5.48

20、4.11 4.40 5.80 (第一位) 3.34 2.93 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 18 在本次調查中我們也希望了解企業采取哪些措施應對目前的經濟壓力。結果顯示 30%的受訪者表示他們已經實施或傾向于“減省成本”。作為最容易推行的措施， 減省成本可以避免價格上漲削減產品競爭力。有意思的是，17%的受訪者表示他們 沒有采取任何措施，另外16%的受訪者則表示會采取主動措施，“尋找新的貿易市 場和客戶”。在這次調查中只有少數受訪者表示會在這一階段改變業務模式，相信 隨著貿易糾紛的影響逐步呈現，首席財務官群體的看法或會改變。 圖12： 企業應對貿易局勢緊張的策略 提升價格 尋

21、求補貼 減省成本 沒有采取應對策略 不適用 其他 尋找新的貿易市場和客戶 轉移生產基地 4% 18% 17% 30% 5% 3% 7% 16% 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 19 財務部門展望 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 20 在這次調查中我們再探討財務部門和整 體企業過去一年的員工數目變化。一年 前我們提出同樣問題時，有56%的受訪 者表示財務部門將增加人手，同時有 72%的受訪者表示企業整體也會增加招 聘。但現在回看，這個想法過于樂觀。 這次調查發現，分別只有22%和34%受 訪者表示財務部門和企業整體在過去一 年有增加人手。而在整體員工數目方 圖13

22、： 過去一年員工數目的變化 面，表示在過去一年人手增長、維持不 變，以及下降的受訪者分布平均，可見 經濟的波動對不同機構有不同程度的影 響。 問及未來一年員工數目的預期時，受訪 者也是反應不一。有部分認為需要增聘 員工，但也有部分認為在經濟壓力下或 需削減人手。 聘請更多員工員工數目減少員工數目維持不變 所屬機構財務部門 34%34% 32% 54% 22% 24% 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 21 圖14： 預期未來12個月的員工數目變化 在過去的調查中，我們每次都請受訪者列出財務部門所面臨的三大挑戰。這次調查 結果顯示，“提供完善業務決策所需的指標、信息和工具”以及“影

23、響業務戰略” 仍然是頭兩大挑戰，與上次調查結果一樣，不同的只是兩者排序互換。此外，“確 保符合財務報告和控制要求”這一選項排序大幅上升，成為第三大挑戰。至于長期 高踞調查前兩位的挑戰，正是首席財務官群體共同面對的難題，而幫助他們應對這 兩大難點，正是中國首席財務官菁英計劃的重點。 45% 23% 32%60% 27% 13% 所屬機構財務部門 聘請更多員工員工數目減少員工數目維持不變 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 22 圖15： 財務部門面臨的三大挑戰 提供完善業務決策所需的指標、信息和工具 影響業務戰略 預測和報告業務結果 確保行動方案實現既定業務目標 使預算和資本支出決策

24、符合優先任務/戰略 確保融資、流動性和可接受的資本成本 流程效率 吸納和留住財務人才 匯率變動 應對會計準則和/或稅法的變更 確保符合財務報告和控制要求 為某項重大交易（如并購、剝離）提供支持 為某項大型基礎設施或業務計劃提供支持 管理財務部門成本 其他 2018年第三季度 0246810 2018年第一季度 4.94 9.49 5.73 5.58 3.54 4.16 1.78 3.68 1.54 2.97 3.59 3.45 1.28 1.62 2.8 2.65 2.92 2.25 2.22 1.80 1.62 4.38 1.61 3.54 1.36 0.65 0.40 0.14 2.31

25、1 3 2 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 23 結論 外圍經濟環境加上過去6個月諸多出人意料的事態發展使區內企業面對更多的變 數。眼下貿易措施所牽涉的復雜關系，令中國企業的動向尤其受到關注。中國 首席財務官菁英計劃所進行的2018年第三季度中國首席財務官調查顯示，市場情緒 轉趨悲觀。這不僅反映在不少首席財務官預期收入和盈利不能達標，很多受訪者同 時也預期人民幣將持續走弱，令經營跨國業務的中國首席財務官倍感壓力。 調查顯示關稅已開始對部分受訪者所屬機構造成影響，而這些機構也正采取應對措 施。另外，受訪者也普遍認為，若當前局勢持續，中國貿易無可避免會受到影響， 那么無論受訪者所屬

26、企業現時是否直接受到影響，預料在未來一段時間也會被波及 而需要作出相應的改變。 首席財務官將要負起重要的任務，助企業過渡風雨飄搖的時期。預計在可見的將 來，變數將成為常態，企業必須通時達變。首席財務官有責任訂立清晰指標和提供 策略建議，并在未來一段時間內好好駕馭變化莫測的形勢。 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 24 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 25 附錄 我們很高興為您帶來2018年第三季度中國首席財務官調查的結果， 該調查是中國 首席財務官菁英計劃下的一個恒常項目， 幫助我們了解中國首席財務官群體的想法和取 態。 我們的受訪者主要是來自不同行業、 不同規模

27、企業的首席財務官或財務總監。 我們 相信， 不同背景的受訪者令這項調查別具意義， 并能提供平衡的觀點， 有助我們更好地 了解這個群體對中國市場的不同看法。 圖16： 受訪者的職銜 10% 財務經理 8% 副總裁 5% 財務主管 20% 財務總監 8% 其他 49% 首席財務官 (CFO) 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 26 圖17： 受訪者所屬機構上一財年的總收入 （單位： 人民幣） 圖18： 受訪者所屬機構種類 人民幣5億以下 人民幣50億至100億 人民幣5億至10億 人民幣100億以上 人民幣10億至50億 33% 11% 9% 21% 26% 14% 63% 3% 民

28、營企業 國有企業 86% 14% 香港中國內地其他 外國投資/ 跨國企業 29% 8% 63% 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 27 團隊信息 研究團隊 聯絡信息 許思濤 首席經濟學家、合伙人 研究 中國 電話：+86 10 8512 5601 電子郵件： 陳嵐 總監 研究 中國 電話：+86 21 6141 2778 電子郵件： 周錦昌梁樂媛 全國主管合伙人 中國首席財務官菁英計劃 中國 全國項目高級經理 中國首席財務官菁英計劃 中國 電話：+86 10 8520 7102 電子郵件： 電話：+852 2852 1686 電子郵件：.hk 李鵬許堅真簡思華 國有企業服務領導合

29、伙人 中國首席財務官菁英計劃 中國 民營企業服務領導合伙人 中國首席財務官菁英計劃 中國 跨國企業服務領導合伙人 中國首席財務官菁英計劃 中國 電話：+86 10 8520 7844 電子郵件： 電話：+86 755 3353 8203 電子郵件： 電話：+86 21 6141 1858 電子郵件： 致謝 謹此向大力支持本項調查的所有受訪首席財務官表示感謝。 關于中國首席財務官菁英計劃 中國首席財務官菁英計劃匯集領導合伙人與深富經驗的專業人士， 組成跨領域團隊， 旨在協助首席財務官有效應對 日益轉變的的挑戰和需求。 憑借廣泛的專業能力， 我們為首席財務官職業發展的各個階段提供前瞻思維與嶄新洞察

30、， 協 助其處理復雜工作， 應對公司的嚴峻挑戰， 并適應市場的戰略性轉變。 如欲了解關于中國首席財務官菁英計劃的更多信息， 敬請訪問我們的網站： chinacfoprogram.html 從首席財務官的角度探討貿易糾紛對企業前景的影響 28 中國業務聯絡信息 哈爾濱 中國哈爾濱市南崗區長江路368號 開發區管理大廈1618室 郵政編碼：150090 電話：+86 451 8586 0060 傳真：+86 451 8586 0056 合肥 中國安徽省合肥市 政務文化新區潛山路190號 華邦ICC寫字樓A座1201單元 郵政編碼：230601 電話：+86 551 6585 5927 傳真：+86

31、 551 6585 5687 香港 香港金鐘道88號 太古廣場一座35樓 電話：+852 2852 1600 傳真：+852 2541 1911 濟南 中國濟南市市中區二環南路6636號 中海廣場28層2802-2804單元 郵政編碼：250000 電話：+86 531 8973 5800 傳真：+86 531 8973 5811 澳門 澳門殷皇子大馬路43-53A號 澳門廣場19樓H-N座 電話：+853 2871 2998 傳真：+853 2871 3033 蒙古 15/F, ICC Tower, Jamiyan-Gun Street 1st Khoroo, Sukhbaatar Dist

32、rict, 14240-0025 Ulaanbaatar, Mongolia 電話：+976 7010 0450 傳真：+976 7013 0450 南京 中國南京市新街口漢中路2號 亞太商務樓6樓 郵政編碼：210005 電話：+86 25 5790 8880 傳真：+86 25 8691 8776 上海 中國上海市延安東路222號 外灘中心30樓 郵政編碼：200002 電話：+86 21 6141 8888 傳真：+86 21 6335 0003 沈陽 中國沈陽市沈河區青年大街1-1號 沈陽市府恒隆廣場辦公樓1座 3605-3606單元 郵政編碼：110063 電話：+86 24 678

33、5 4068 傳真：+86 24 6785 4067 深圳 中國深圳市深南東路5001號 華潤大廈13樓 郵政編碼：518010 電話：+86 755 8246 3255 傳真：+86 755 8246 3186 蘇州 中國蘇州市工業園區蘇惠路88號 環球財富廣場1幢23樓 郵政編碼：215021 電話：+86 512 6289 1238 傳真：+86 512 6762 3338 / 3318 天津 中國天津市和平區南京路183號 天津世紀都會商廈45層 郵政編碼：300051 電話：+86 22 2320 6688 傳真：+86 22 8312 6099 武漢 中國武漢市江漢區建設大道568

34、號 新世界國貿大廈49層01室 郵政編碼：430000 電話：+86 27 8526 6618 傳真：+86 27 8526 7032 廈門 中國廈門市思明區鷺江道8號 國際銀行大廈26樓E單元 郵政編碼：361001 電話：+86 592 2107 298 傳真：+86 592 2107 259 西安 中國西安市高新區錦業路9號 綠地中心A座51層5104A室 郵政編碼：710065 電話：+86 29 8114 0201 傳真：+86 29 8114 0205 北京 中國北京市東長安街1號 東方廣場東方經貿城西二辦公樓8層 郵政編碼：100738 電話：+86 10 8520 7788 傳

35、真：+86 10 8518 1218 長沙 中國長沙市開福區芙蓉北路一段109號 華創國際廣場3號棟20樓 郵政編碼：410008 電話：+86 731 8522 8790 傳真：+86 731 8522 8230 成都 中國成都市人民南路二段1號 仁恒置地廣場寫字樓34層3406單元 郵政編碼：610016 電話：+86 28 6789 8188 傳真：+86 28 6500 5161 重慶 中國重慶市渝中區瑞天路10號 企業天地8號大樓36層 郵政編碼：400043 電話：+86 23 8823 1888 傳真：+86 23 8859 9188 大連 中國大連市中山路147號 森茂大廈15

36、樓 郵政編碼：116011 電話：+86 411 8371 2888 傳真：+86 411 8360 3297 廣州 中國廣州市珠江東路28號 越秀金融大廈26樓 郵政編碼：510623 電話：+86 20 8396 9228 傳真：+86 20 3888 0121 杭州 中國杭州市上城區飛云江路9號 贊成中心東樓1206-1210室 郵政編碼：310008 電話：+86 571 8972 7688 傳真：+86 571 8779 7915 / 8779 7916 關于全球 Deloitte（“”）泛指一家或多家有限公司（即根據英國法律組成的私人擔 保有限公司，以下稱“有限公司”），以及其成員

37、所網絡和它們的關聯機構。 有限公司與其每一家成員所均為具有獨立法律地位的法律實體。有限公司 （又稱“全球”）并不向客戶提供服務。請參閱 了解更多有關有限公司及其成員所的詳情。 為各行各業的上市及非上市客戶提供審計及鑒證、管理咨詢、財務咨詢、風險 咨詢、稅務及相關服務。透過遍及全球逾150個國家與地區的成員所網絡為財富 全球500強企業中超過80%的企業提供專業服務。憑借其世界一流和高質量的專業服 務，協助客戶應對極為復雜的商業挑戰。如欲進一步了解全球大約286,000名專 業人員如何致力成就不凡，歡迎瀏覽我們的Facebook、LinkedIn或Twitter專頁。 關于中國 于1917年在上

38、海設立辦事處，品牌由此進入中國。如今，中國的事務 所網絡在全球網絡的支持下，為中國本地和在華的跨國及高增長企業客戶提供 全面的審計及鑒證、管理咨詢、財務咨詢、風險咨詢和稅務服務。在中國市場 擁有豐富的經驗，同時致力為中國會計準則、稅務制度及培養本地專業會計師等方 面的發展作出重要貢獻。敬請訪問 勤中國的社交媒體平臺，了解在中國市場成就不凡的更多信息。 本通信中所含內容乃一般性信息，任何有限公司、其成員所或它們的關聯機構 （統稱為 “網絡”）并不因此構成提供任何專業建議或服務。在作出任何可能 影響您的財務或業務的決策或采取任何相關行動前，您應咨詢合資格的專業顧問。 任何網絡內的機構均不對任何方因使用本通信而導致的任何損失承擔責任。 2018。 欲了解更多信息，請聯系中國。 CQ-070SC-18