【研報】電子行業2020年四季度機構持倉分析：半導體重倉持續高增集成電路首次躍居第一-210128（35頁）.pdf

1、請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 半導體重倉持續高增，集成電路首次躍居第一 2020 年四季度機構持倉分析 基金資產快速增長，股票倉位維持高位基金資產快速增長，股票倉位維持高位 總體來看，公募基金 2020 年四季度末資產總值環比繼續快速 增長，2020 年四季度末資產總值 49,595.37 億元，市值增長率 為 27.48%，資產凈值為 48,128.28 億元，市值增長率為 26.95%。其中，股票類資產的市值 38,828.59 億元，占總值比 78.29%，占凈值比 80.68%，市值增長率 31.26%，是大類資產 中增幅最大的板塊。其中，2020 年四季度 A 股持股市值 3

2、5,491.10 億元,占基金總值 71.56%，占基金凈值 73.74%，四 季度市值增長率 28.54%，略低于股票總持倉市值增長率，高于 基金資產總值和資產凈值的市值增長率。從過去 12 個季度樣 本基金股票持倉占資產總值比的數據來看，除了 2020 年一季 度股票持倉占資產總值比的數據環比 2019 年四季度有一點回 落外，2020 年二季度、三季度、四季度的占比均高于 2019 年 水平，這三個季度股票持倉占比同比分別增加了 6.74、3.90、 3.76 個百分點，持倉占比大幅度增加，特別是 2020 年四季 度，樣本基金股票持倉占資產總值的比高達 78.29%，為近 12 個季度

3、最高水平。 電子行業重倉比例雖下降，半導體行業配置仍電子行業重倉比例雖下降，半導體行業配置仍在在高高 增增 從 2020 年四季度基金重倉持股行業占比來看，基金重倉持股 前五大行業分別是食品飲料、醫藥生物、電子、電氣設備、化 工，重倉持股行業占比分別為 17.48%、13.03%、10.98%、 8.42%、4.61%，合計高達 54.52%。與 2020 年三季度相對比來 看，排名前四行業的順序未發生改變，排名第五的行業由 2020 年三季度的非銀金融變為化工行業，重倉持股前五大行業合計 占比 53.86%。前五大行業重倉集中度提升。2020 年四季度， 食品飲料行業重倉配置比例由 2020 年三季度的 15.68%提升至 17.48%，電氣設備行業重倉配置比例由 2020 年三季度的 8.29% 提升至 8.42%，醫藥生物行業重倉配置比例由 2020 年三季度的 14.11%下降至