【公司研究】天風證券-混改標桿機制優異立足研究協同可期-210414（24頁）.pdf

1、立足湖北輻射全國，持續提升客戶質量，投行業務穩步增長。天風證券長期處于行業第一方陣，發展勢頭良好。截至 2020 年 Q13，公司投資銀行業務凈收入達 7.56 億元，同比+62.58%。同時公司市占率有所提升，定增市占率從 2018 年0.15%增至0.94%(截至 2020 年 Q13)，債券承銷市占率從 2018 年 0.95%大幅提升至 2.3%(截至 2020年Q13)。公司立足武漢東湖高新技術開發區，積極開拓開發區內有上市融資與并購重組需求的優質高科技企業。同時，天風證券作為東北振興金融合作機制秘書長單位，積極拓展東三省客戶資源，并在大灣區、長三角等重點地區，部署常駐業務團隊。截至

2、2020年 12 月 31 日，公司輔導備案登記受理項目 10 家，在會項目 2 家，分別為康定金鑫礦業旅游股份有限公司(主板)和金鷹重型工程機械股份有限公司(創業板)。在債權融資領域和并購業務方面保持著強勁的市場競爭優勢。在激烈的市場競爭中，2020 年天風證券公司債、企業債承銷金額和只數分別居于行業第 12 位和第 6 位(Wind 統計)。未來在注冊制和資本市場改革的大背景下，券商投行的承做能力、承銷能力、風控能力、研究能力及資本金能力等各方面均面臨更高的要求。未來，天風證券投行部門將與研究所和其他部門展開積極合作，推進投行業務轉型。細分領域領軍人才，推動投行業務發展。截至 2020 年

3、上半年公司大投行員工總數合計391 人，其中保薦代表人19 名，準保薦代表人29 名。大投行業務方面公司擁有一批細分領域領軍人才，包括公司總裁王琳晶，他曾就職國家發展改革委員會，憑借豐富的專業經驗，帶領公司債券承銷業務穩定在行業前十;副總裁呂英石，曾是華泰聯合證券并購私募融資總部業務董事，擁有豐富的職業經驗，多次參與并購領域政策設計，2011年加入公司，組建了公司并購團隊，帶領公司并購業務躋身行業一流水平;公司副總裁丁曉文，曾是瑞士銀行亞洲投資銀行部負責人，在業界具有較大的影響力，2017 年8 月加入公司后，帶領公司持續提升投行業務客戶質量，與比亞迪、春秋航空等開展深度合作。投行業務實施集團

4、化，行業化戰略，提供全方位服務。公司投行戰略具體體現在四個方面：一是實施區域戰略。深耕湖北，系統梳理湖北區域內需求，充分利用各方資源拓展客戶;在北京、上海、廣東、浙江、江蘇等產業領先區域加強投行業務展業能力，加大分支機構和投行部門的資源投入。二是實施集團戰略。集中公司各方面力量和高管資源集中突破部分大客戶、大集團，各條線要積極開發業務機會，優質高效提供服務，在該集團內形成天風品牌優勢。三是實施行業戰略。貫徹投研一體化思路，聚焦重點行業，形成行業優勢，先在2-3 個行業中樹立口碑，從產業發展、并購整合、投融資需求等方面做深做透，形成同業難以復制的業務壁壘。四是實施創新戰略。密切關注實體經濟、產業行業、資金流向的變化，認真思考企業主體的業務需求，主動抓住創新業務機會。比如在資本全球流動成為趨勢的背景下，大力拓展香港的央企業務，形成境內境外互相引流的協同效應。