【研報】環保行業碳中和系列報告：全國碳交易市場將至從海內外經驗看未來發展趨勢-210507（42頁）.pdf

1、據(例如單位 GDP 二氧化碳排放量，單位產出二氧化碳排放量等，減排情景中一般會設置比實際排放強度數據小且會按一定頻率進行修正)、按某年實際 GDP 或產出數據進行計算，得到某年碳排放量的上限。一般當前排放上限的最終確定需要同時從宏觀和微觀層面進行考慮，宏觀層面上，考慮碳排放權交易體系與其他碳減排政策是否有沖突，以及當前實施的減排政策工具包是否是完成總體減排目標的高效路徑;微觀層面上，則需要考慮覆蓋的行業及企業的減排成本、減排潛力、未來發展路徑。2)體系覆蓋范圍的設計主要包括兩個層面，一是將哪些行業、哪些企業納入碳排放權交易體系的控排范圍，二是將哪些溫室氣體納入控排范圍。前者需要分別從行業到企

2、業，考慮實際排放量占比、減排潛力、減排成本差異性、排放數據獲取的難易程度和準確性以及實際監管的難易程度等;后者則主要從行業的排放特征上進行考慮。一般來說，范圍越大意味著減排差異越大，碳市場會相對更活躍、減排潛力也會增加，但同時給監管帶來壓力。3)配額初始分配即政府在確定了某階段碳排放量上限后，將在一級市場給納入體系覆蓋范圍的企業進行初始配額分配，如何分配、分配多少都是政治性很強的問題。配額初始分配機制的設計需要從配額分配方式(如何分配)和初始配額計算方法(分配多少)上進行明確。配額分配方式主要包括免費分配、拍賣分配以及這兩種方式的混合使用;初始配額計算方法則主要包括歷史排放法、歷史碳強度下降法

3、、行業基準線法。4)由于在遵約期需要判斷控排企業是否完成了其減排義務，故需要設計MRV 機制，指碳排放的量化與數據質量保證的過程，包括監測(Monitoring)、報告(Reporting)、核查(Verfication)，即明確不同行業企業如何檢測和計算自身二氧化碳排放，企業如何上報排放數據給監管機構，監管機構如何對企業上報數據進行核查，第三方核查公司基于何種方式方法判斷企業上報數據的準確性和有效性等。5)遵約機制指如何評估企業完成了其減排義務以及若企業未完成減排義務時有何種懲罰措施。一般企業只要在遵約期結束時上繳與其碳排放量相同的碳配額，則認定其已完成減排義務;為確保懲罰措施落地，一般需要

4、明確在法律文件中。6)遵約期與交易期的設計。遵約期指從配額初始分配到體系覆蓋控排企業向政府上繳配額的時間，通常為一年或幾年，若時間設置較短則減排效果在短期內即可體現，若時間設置較長則有利于控排企業在一定時間范圍內合理、靈活地安排其減排措施，減少碳價波動。交易期指市場規則穩定不變的一段時間范圍，國際碳市場上的做法一般為設置由短遞增的交易期，并在下一交易期開始前基于前期經驗對下一期的規則進行調整和更新，例如歐盟碳市場當前已經歷三段交易期，分別為第一階段(2005-2007 年，3 年)，第二階段(2008-2012年，5 年)，第三階段(2013-2020 年，8 年)，當前處于第四階段(2021-2030 年， 10 年)，每階段的碳市場規則均有更新。