2021年福耀玻璃公司高附值產品及光伏市場分析報告（12頁）.pdf

1、早期市場高度繁榮：在2006 年之前，光伏玻璃市場規模較小，生產工藝的技術壁壘相對較高，全球市場由法國圣戈班、英國皮爾金頓(后被板硝子收購)、日本旭硝子、日本板硝子等外資企業壟斷，單價高達 80 元/平米。2006 年，安徽福萊特通過技術研發和產線引進，率先打破技術壟斷，開啟了光伏玻璃產業國產化替代的進程。國產光伏玻璃帶動行業單價下降至大約50 元/平米，受益于歐洲對光伏行業的補貼政策，此時的光伏玻璃毛利率大約在30%-40%。至2011 年，國內光伏玻璃產能已位居全球第一，福萊特、信義等前 5 家公司整體市占率近 50%，國內總產能達到 13730t/d(單位：日熔量)。動蕩之后再度企穩：2

2、011 年歐債危機爆發，歐洲推出了反傾銷+反補貼政策，在全球占比高達80%的歐洲市場出現了規模下滑。同時，由于前幾年的大幅擴產，產能過剩接近100%，整個光伏產業的所有產品都面臨著價格下滑的巨大壓力。光伏玻璃的價格下滑近 30%，龍頭企業的毛利率也跌至近 20%，玻璃價格低至 30 元/平米。2013 年，國內市場需求增加，海外需求企穩，光伏產業的價格有所恢復，生產工藝的成熟也帶來了成本的下降，行業利潤率逐步回升。同時，早期的海外巨頭難以承受巨大的降本壓力，逐步退出光伏玻璃市場，市場份額進一步向福萊特、信義為代表的行業龍頭集中。當前國內形成雙寡頭格局：由于光伏玻璃行業技術壁壘較高，資本投入較大，質量要求嚴格，龍頭企業可以憑借規模優勢、成本優勢和技術優勢不斷擴大市場份額。2020 年，信義光能是國內最大的光伏玻璃生產商，日產能大約 6700 噸，市占率大約30%;福萊特公司位居第二，日產能大約3990 噸，市占率約為20%。前兩大巨頭合計的市場份額超過50%。從生產窯爐來看，大型窯爐可以顯著降低生產成本、提高成品率，目前 1000 噸以上的大型生產窯爐全部掌握在信義光能和福萊特手中。