2021年制造業融資結構與銀行業金融模式分析報告（27頁）.pdf

1、工商銀行：供應鏈模式領先，六位一體綜合服務發揮制造業貸款頭雁效應，提供“貸+債+股+代+租+顧”綜合金融服務。2020 年末工商銀行制造業對公類貸款余額超過 1.7 萬億元，規模領跑全行業，其中中長期公司貸款超過 6000億元，同比+43%，充分發揮制造業貸款頭雁效應。區域分布方面，工商銀行加大對京津冀、長三角、珠三角和成渝地區等國家重點戰略區域的支持，2020 年末上述區域制造業貸款余額占比超過 60%。融資模式方面，利用集團綜合化經營優勢，提供“貸+債+股+代+租+顧” 六位一體服務模式，滿足制造業企業的多元融資需求。其中，供應鏈金融為主要融資模式， 2020 年注重“穩鏈、補鏈、強鏈”，

2、通過制造業核心企業，滿足其上下游中小微企業的融資需求。2020 年末，全行制造業核心企業和上下游企業融資余額分別為 6300 億元、3300億元，同比+31%、+43%。行業結構方面，2020 年能源與原材料相關制造業債券承銷占比較 2019 年下降，而高技術制造業占比則略有提升。股份行：專注綜合金融服務，打造特色模式商行+投行特點突出，資產質量較優。股份行通過債券承銷為制造業融資的占比更高，2020年上市股份行制造業債券融資占制造業總融資(僅考慮新增貸款和債券承銷)的 66%，而大行則為 52%，體現出股份行融資形式多元化的特點，商行+投行的特點更為突出。2020年上市股份行制造業貸款規模明顯放量，同比+13.1%;而年末制造業不良貸款率僅為3.72%，對全行不良貸款的貢獻為 0.31%，均低于大行水平，資產質量水平更優。股份行制造業業務優勢顯著，與其特色模式密不可分。興業銀行為股份行中制造業貸款業務的佼佼者，規模領先的同時不良率為股份行中最低，且為投商行一體化的領先者。此外，平安銀行深耕供應鏈金融，浙商銀行平臺化模式特色突出，2020 年制造業貸款增長均較為強勁。