2021年全球LED芯片龍頭三安光電公司業務布局分析報告（51頁）.pdf

1、80 年代 LED 產業起步，LED 走出實驗室開始邁向生產，90 年代LED 產業初具規模，90 年代后期得到迅速發展。經過 30 多年的積累，我國經歷了“進口器件銷售-進口芯片封裝-進口外延片制成芯片并封裝-自主生產外延片、芯片和器件”四個階段，當前已初步形成包括 LED 外延片的生產、LED 芯片的制備、LED 芯片的封裝以及LED 產品應用在內的較為完整的產業鏈。自2008 年以來，我國LED 產業產值不斷提升。據高工產研 LED 研究所(GGII)統計顯示，2008 年我國 LED 行業產值規模為 651 億元，到 2019 年我國 LED行業產值規模增長至7548 億元，2008

2、年以來我國LED 產業產值規模復合增長率達到25%。我國LED 行業經過2009-2010 年與2016-2017 年兩波上升周期，國內產業集中度逐步提高。但在產能轉移過程中，部分中小廠商在技術、配套、客戶等環節沒有合理、完善布局的情況下，大幅增加產能，從而引起傳統照明領域 LED 芯片供需結構階段性失衡，產品單價下降，導致行業企業出現不同程度的業績下滑。GGII 數據顯示，2019 年度 LED 三大細分市場除下游應用產值維持增長外，LED 外延芯片及封裝產業規模均出現一些幅度的下滑，年度降幅分別為16%、9%。目前，全球LED芯片整體增速放緩,我國的LED行業在經過幾年的快速發展后，已經進

3、入了供大于的狀態。2018 年以來，受中美貿易摩擦、全球宏觀經濟增速放緩等因素影響，LED 下游需求萎靡，疊加 LED 上游芯片產能持續開出，導致主要廠商庫存偏高，芯片價格持續下跌，LED 市場規模增速持續降低。隨著制造門檻的逐步降低，未來行業內在渠道端的競爭將更加激烈。上游芯片企業將出現一超多強的局面，行業利潤將按照企業規模被分享;中游封裝將出現多強格局，差異化競爭是決定其中的關鍵;下游應用則是傳統巨頭企業的天下，通過其掌握的行業資源和尖端技術繼續牢牢把握趨勢和市場。盡管如此，市場最終仍將保留掌握核心技術、擁有較多自主知識產權和知名品牌、競爭力強、產業布局合理的龍頭企業，市場集中度將會進一步提高，行業供需環境將進一步優化。