Milliman：2021年基準利率流動性監控（英文版）（5頁）.pdf

1、5月份的ESR交易量從4月份的回升中回落，EURIBOR掉期交易量保持穩定。SONIA的交易量目前遠高于所有期限(包括曲線短端)的GBPLIBOR掉期交易量。5月份美元OIS對美元LIBOR交易量的比率保持不變。Swapsinfo數據顯示，5月份歐元ESR月度交易量從450億歐元降至200億歐元。同時，每月的交易量保持在通常的100-150筆之間。與EONIA掉期相比，關鍵期限內的ISTR掉期交易量繼續提高：5月份，它們在10年、20年和30年的點位上幾乎匹配。在這些期限內，ESR的交易數量尚未與EONIA匹配。5月份，根據Swapsinfo數據，這是有記錄以來索尼婭交易量首次超過英鎊倫敦銀行

2、同業拆借利率。索尼婭對英鎊倫敦銀行同業拆借利率交易量的比率繼續上升：索尼婭所有期限的掉期目前占英鎊倫敦銀行同業拆借利率掉期的100%以上。特別值得注意的是，隨著索尼亞對英鎊倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)交易量比率接近400%，5年來的活躍度有所回升。最近發布的PRA(英國監管機構)對索尼婭流動性的評估，現在也認為這一市場的深度和流動性的關鍵期限長達50年。Swapsinfo數據顯示，5月份，SOFR月度交易量增長11%，至1690億美元。上個月，倫敦同業拆借利率與美元倫敦同業拆借利率的比率在5年至30年期間保持相對穩定。然而，就2年期而言，OIS(聯邦基金和SOFR)與美元LIBOR交易量的比率從50%下降到39%，OIS與美元LIBOR交易量的比率從21%下降到19%。SOFR貿易量仍集中在曲線的短端。30年期的交易量繼續略高于美聯儲基金的交易量。