杭州福萊蒽特股份有限公司招股說明書（450頁）.pdf

1、“新冠疫情”等不確定因素引發的境內外宏觀經濟波動的風險境內外宏觀經濟波動將對公司的生產經營產生影響，特別是“新冠疫情”等不可抗力因素引發的風險將對公司的經營業績造成不利影響，且不排除境內外疫情情況惡化、持續時間較長導致公司業績因此產生下滑的可能。公司生產的分散染料及其濾餅，主要用于紡織品的染色和印花，因此公司所處行業的發展與下游紡織行業密切相關。公司外銷業務占營業收入比重較低，但我國紡織品行業對外依存度較高，市場需求受國內外宏觀經濟的影響較大。如果“新冠疫情”惡化、持續時間較長，導致國內外宏觀經濟環境惡化，下游紡織品行業需求降低、訂單減少進而導致我國印染行業的市場需求下滑，則可能影響染料行業的

2、銷售情況，也會對公司的業績產生較大不利影響。2020 年初，國內爆發新冠疫情，多地政府采取了延期復工、人口流動管制、隔離相關人員等措施予以防控。生產方面，公司于 2020 年 2 月 15 日陸續復工，并于 3 月基本實現復工復產，平穩有序進行公司經營生產;采購方面，公司可根據實際生產需求從公司主要供應商處正常采購，疫情對公司的原材料采購影響較小;銷售方面，公司與客戶保持良好溝通，有序安排生產任務，在手訂單正常供應，日常訂單或重大合同未出現違約情況，疫情因素對履約不構成重大不利影響。2020 年實現營業收入 99,794.18 萬元，受疫情影響，較上年同期有所下滑。如“新冠疫情”持續惡化、下游

3、紡織行業等需求進一步萎縮，可能產生業績大幅下滑的風險，且不排除業績下滑幅度超 50%甚至虧損的可能。下游客戶區域集中的風險報告期內，公司產品銷售以境內銷售為主，境內銷售占比在 80%以上。其中，公司境內銷售又主要集中在浙江、江蘇、上海、廣東等東部沿海地區，與公司的地理區位以及國內分散染料客戶的地理區位分布基本相符。如果公司客戶所在地發生重大安全生產事故或當地政府出臺限制紡織印染行業發展的相關政策，將對公司在該區域的下游銷售產生不利影響。上游原材料價格波動等供應風險公司主要從事分散染料及其濾餅的研發、生產和銷售，主要原材料包括還原物、2,4-二硝基-6-氯苯胺、2,4-二硝基-6-溴苯胺、液體擴

4、散劑 MF 等化工原材料，其價格受國家產業政策、市場供需結構變化、石油價格變動等多種因素的影響而波動。公司生產成本中物料成本占比較高，報告期內公司材料成本占公司生產成本的比例在 75%左右。此外，報告期內，公司向前五大原材料供應商的采購金額占公司營業成本的比例分別為32.86%、42.93%和 30.04%，占比較低。隨著上游行業的逐步整合，公司生產所需的部分原材料產能集中度可能進一步提升，也可能提升上游原材料供應商的議價能力。雖然公司可根據上游原料價格波動相應調整產品結構和產品售價，但仍存在上游原材料價格短期內大幅波動從而影響公司當期盈利水平;同時，如果公司與部分供應商的合作發生不利變化，或

5、部分供應商因環保政策、安全生產事故等因素影響其原材料生產供應能力，則公司的生產經營活動也可能受到不利影響。所得稅稅收優惠變動風險公司為國家級高新技術企業，高新技術企業證書有效期至 2023 年 11 月。按照企業所得稅法等相關規定，公司在高新技術企業證書有效期內享受 15%的企業所得稅優惠政策。如果上述稅收優惠期限到期后公司無法繼續獲得國家級高新技術企業認證，則公司將無法繼續享受 15%的企業所得稅優惠稅率，從而對公司的經營業績產生不利影響。商譽減值風險2019 年 1 月 4 日公司非同一控制下企業合并收購福萊蒽特科技 100%的股權，形成商譽賬面價值 5,392.71 萬元。收購完成后，福萊蒽特科技 2019 年及 2020 年經營穩定;2019 年末及 2020 年末商譽未出現減值損失。但不排除受下游需求波動、競爭加劇及原材料價格變動和行業政策變化等因素的影響，福萊蒽特科技業績下滑，并使得公司需對上述商譽計提減值準備的風險。