2021年杉杉股份公司布局偏光片及負極材料產業一體化分析報告（39頁）.pdf

1、偏光片是液晶顯示模組核心材料之一。偏光片全稱為偏振光片，可控制特定光束的偏振方向，對面板的顯示底色和驅動電壓有很大影響，是液晶顯示模組的核心材料之一。LCD液晶顯示模組需要使用上下兩層偏光片，分別貼在玻璃基板兩側，下偏光片用于將背光源產生的光束轉換為偏振光，上偏光片用于解析經液晶電調制厚的偏振光，產生明暗對比，液晶顯示模組的成像必須依靠偏振光，少了任何一張偏光片，液晶顯示模組都不能顯示圖像。偏光片在 TFT-LCD 的成本占比約為 7%。OLED 顯示則需要一層偏光片。除了在 LCD 上作為偏關材料外，偏光片也可用于太陽眼鏡、防眩護目鏡、攝影器材的濾光鏡、汽車頭燈防眩處理及光量調整器等。偏光片

2、行業處于 LCD 顯示液晶產業鏈的中游，其上游為光學材料供應商，下游為液晶顯示模組廠商及各類終端產品生產廠商。由于 LCD 顯示技術下游應用領域廣闊，使得偏光片產品亦呈現多樣化的特點，不同細分產品的利潤空間存在較大差異。中小尺寸偏光片產品由于對產品的光學指標、機械性能等要求較高，其利潤空間相對較大，而大尺寸偏光片產品由于使用量大，產品類別相對單一，其利潤空間有限。PVA 膜、TAC 膜是偏光片核心原材料。偏光片是一種復合膜，它是由偏光膜(PVA)、保護膜(TAC)、壓敏膠層、離型膜、保護膜、光學補償膜等復合而成，基本結構是兩層TAC 膜夾一層拉伸后的 PVA 膜，其成本占比約為 60%。其中，

3、PVA 膜經染色后吸附具有二向吸收功能的碘分子，通過拉伸使碘分子在 PVA 膜上有序排列，形成具有均勻二向吸收性能的偏光膜，其透過軸與拉伸的方向垂直。TAC 膜一般用于在 PVA 膜兩側復合，一方面作為 PVA 膜的支撐體，保證延伸的 PVA 膜不回縮;另一方面，TAC 膜保護 PVA 膜不受水汽、紫外線及其他外界物質的損害，保證偏光片的環節耐候性。在生產偏光片所需的各膜層中，TAC 膜和 PVA 膜是最主要的膜層，其技術和產品主要被日本企業掌控。目前 TAC膜已由中國樂凱部分實現國產化。根據當前的偏光片的主流生產工藝，PVA、TAC 暫時很難被其他材料替代。由于日本企業壟斷其技術和產品，偏光片生產企業主要從日本企業采購。