2020解構螞蟻金服：巨擘崛起（21頁）.pdf

1、支付寶是移動支付的先行者，2010 年獲批第三方支付牌照，2011 年支付寶先行試水線下支付場景，推出國內首個二維碼支付 解決方案，試圖打開線下移動支付這一藍海市場。但當時由于智能終端出貨量不高，3G 時代并未開始，移動支付并未引起波瀾，二維碼支付和聲波支付也就暫時被支付寶擱淺了。2012 年 6 月，手機首次超越臺式電腦成為第一大上網終端，我國開始進入移動互聯時代。當時移動端的支付寶僅僅是支付和收單的工具，2011 年成立的微信以其社交生態牢牢掌握移動端入口，存量用戶和日活用戶遠超支付寶。移動端對PC 端的背后，是高頻對低頻的吊打，支付寶乃至整個阿里巴巴都感受到了生死攸關的危機感。要生存就必

2、須搶占移動端市場高地，如果不發力移動端，支付寶的市場份額將被微信支付蠶食。支付寶 2012 年底就開始思考如何發力移動端，馬云在 2013 年初也指出阿里巴巴需要將“all in 無線”作為發展戰略，從戰略到人事到產品的布局，都要以無線端為發展目標?！癮ll in 無線”戰略下，支付寶重新組建無線事業部，徹底重寫幾萬行的無線產品代碼，重拾二維碼支付和聲波支付。300 多人組成龐大的無線團隊，在經歷 3 個月的頭腦風暴和加班加點后，正式推出支付寶錢包 7.0 版本，移動端支付寶獲得了新生。在安裝推廣上，支付寶成立線下團隊，全員出動并聯合銀泰百貨，以人流量和支付場景密集的商超百貨、便利店為切入點，

3、線下推廣支付寶錢包，以此撬動支付寶的線下移動支付市場。重構后的支付寶定位已經不再是一個單一的支付平臺，而是移動生活助手和移動金融平臺，從生活場景切入，提高用戶使用頻率，從支付到通信、銀行、繳費、醫療等場景，支付寶深入到生活的方方面面。支付寶在移動端上線余額寶產品，用戶可在支付寶上實現閑錢理財，由此支付寶開啟了金融之路的第一步。移動支付領域的背水一戰后，支付寶在移動支付領域站穩了腳跟。隨著線上支付規模的攀升，支付寶等第三方支付平臺上會留存大量的支付備付金，面對用戶對備付金收益的訴求，如何管理沉淀資金成為支付寶新的挑戰。在當時的背景下，將備付金交由傳統的金融機構做資產管理，但支付寶的資金具有金額小

4、、流動性高的特點，傳統金融機構的高門檻和長周期的資產管理計劃難以匹配。另外一方面，快捷支付給用戶在支付上帶來便捷的同時，使得支付寶賬戶的充值率顯著降低，這就導致支付寶賬戶的變成了一個賬號，如何提高支付寶賬戶的價值成為當時支付寶高層另一個困擾。在這樣的背景下，支付寶和當時規模較小尋求發展的天弘基金達成合作，二者就開發定制化互聯網理財產品達成協議。支付寶和天弘基金選擇貨幣基金作為突破口，一方面，貨幣基金的流動性和安全性較高，符合支付寶資金流的特征，單筆可以小額投入，并支持隨時取出。另一方面，將以貨幣基金形式管理備付金有先例可以做支撐，1998 年全球另一家支付巨頭公司就曾成立全球第一支互聯網貨幣市場基金，實現電子支付和基金的嫁接，Paypal 會員賬戶中的現金余額可以自動投資于資金?；谪泿呕鹦问?，支付寶成立余額寶，與天弘基金達成合作。通過余額寶，支付寶覆蓋了理財市場的長尾用戶，余額寶不僅僅是支付寶備付金的管理工具，更是支付寶用戶的理財工具。余額寶的出現使支付寶的定位從支付工具到建立支付+理財生態，打通購物、支付和理財環節，實現支付寶對金融生態的初探。