銀行業：企業信貸需求旺盛貸款利率回升利好NIM改善-20210531（22頁）.pdf

1、金融科技變革升級業務模式，重塑行業競爭格局(一)傳統業務模式下行業成長空間有限，業務模式轉型迫在眉睫1.存款業務增長動力不足，空間受擠壓從歷史數據來看，上市商業銀行存款總量持續增加，截至 2021年 3月末，存款總量達到148.62萬億元，創近年來存款總量新高，同比增長 8.82%，處于 2009 年以來偏低水平，較 2020年全年增速有所回落。存款增長動力不足受多方因素共同影響，資金分流是核心因素之一。多樣化投資產品的出現，促使居民將自己手中的資金更多地投資于貨幣基金、理財產品以及互聯網金融產品之中，導致儲蓄存款的流失。與此同時，監管強化銀行負債端管理，限制地方法人銀行跨區經營，為銀行存款端

2、規模擴張帶來一定壓力。商業銀行可通過發展財富管理業務和直銷銀行等形式拓展存款來源，增強客戶黏性，減少低成本負債資金的流失。我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段，經濟動能轉換，部分上市銀行房地產貸款占比相對較高，對新興產業和服務業的支持力度有待加強，以有效滿足經濟結構調整的需要。房地產貸款集中度管理辦法出臺，銀行信貸結構面臨挑戰，有望更多轉向戰略新興產業、綠色信貸、普惠金融以及消費金融等領域，以適應經濟轉型和消費升級趨勢，緊抓雙循環格局下的發展機遇，拓寬業務空間。依據 2021 年一季報數據披露，上市銀行累計中間業務收入占比為 17.37%，較 2020 年有所上升，但仍處于較低水平。其中，招商銀行、平安銀行、光大銀行、興業銀行占比相對較高。過去我國商業銀行的中間業務收入多以銀行卡類業務為主，隨著信用卡分期手續費納入利息收入，財富管理和投資銀行有望成為中間業務收入持續增長的突破口。后期中收業務結構有望調整，財富管理與投資銀行發展潛力巨大，兩項業務布局領先的銀行中收質量更高，有望獲得更加穩定的輕資本收入，加速收入結構多元化。