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全球濕法隔膜競爭格局全球范圍來看,2020年,恩捷股份、日本東麗、旭化成、蘇州捷力、星源材質、韓國SKI濕法隔膜合計出貨量占比近60%,超過全球一半市場份額。恩捷股份常年保持全球第一濕法隔膜出貨量。隔膜供需緊張加劇,百舸爭流產能為先供需平衡:由于產能爬坡慢、設備排產周期長等,隔膜目前新增產能投產較慢,隨著21Q3當前產業最大供給短板電解液6F和VC緩解,隔膜供需格局緊張將加劇。SK 25年總規劃40.2億平基膜產能,主要增量來自于歐洲工廠SKIET 2020年基膜產能為8.6億平,公司預計21-25年基膜產能分別擴產至13.6、15.3、20.8、27.3、40.2億平,其中主要增量來自于歐洲工廠,部分增量來自于中國工廠;除此三地工廠已規劃產能外,25年仍存有12.9億平產能規劃空間。恩捷基膜產能未來預計超100億平,年均擴產10-15億平恩捷與日本制鋼所簽訂了每年約10條產線的長期供貨協議,保證了恩捷每年約10-15億平的產量增量。從產能擴張進度來看,未來主要新增產能在無錫、江西、匈牙利、重慶等地工廠。圖表:恩捷股份隔膜基膜產能規劃(單位:億平米)
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