新亞電纜：首次公開發行股票并在主板上市招股說明書.PDF

1、 廣東新亞光電纜股份有限公司廣東新亞光電纜股份有限公司 Guangdong Xinyaguang Cable Co.,Ltd.（廣東省清遠市清城區沙田工業區）首次公開發行股票并在主板上市首次公開發行股票并在主板上市 招股說明書招股說明書 保薦人（主承銷商）保薦人（主承銷商）（廣東省廣州市黃埔區中新廣州知識城騰飛一街 2 號 618 室）廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 1 聲明及承諾聲明及承諾 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷

2、或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 2 廣東新亞光電纜股份有限公司廣東新亞光電纜股份有限公司 致投資者的聲明致投資者的聲明 一、公司上市的目的一、公司上市的目的 根據國家提出的“30.60 戰略”，能源電力的綠色低碳轉型帶來的新一輪電氣化變革貫穿發電、輸配電和用電各環節，在能源轉型、綠色低碳背景下，我國電線電纜產業仍將大有可為。發行上市后我們將借助資

3、本市場平臺優勢，把握行業發展趨勢，加強在智能電網、新能源及高端裝備制造等領域的特種電線電纜產品及關鍵材料的研發，不斷提升產品生產的工藝水平和自動化水平，擴大生產規模，優化產品結構，緊跟行業發展前沿；其次，發行上市有利于提升公司的品牌影響力及市場知名度，增強客戶、供應商的信任度，吸引更多優質人才，公司整體的競爭實力將得到提升；再次，電線電纜行業屬于資金密集型行業，上市后公司可以搭配使用債權融資與股權融資工具，優化財務結構，為未來發展提供充足的資金支持。通過以上舉措，公司將在上市平臺實現高質量可持續發展，為社會和廣大投資者創造更大的價值和回報。二、公司現代企業制度的建立健全情況二、公司現代企業制度

4、的建立健全情況（一）公司已根據公司法證券法上市公司章程指引上市公司治理準則等法律、法規、規范性文件的要求，建立健全現代企業制度，制定并執行了公司章程股東大會議事規則董事會議事規則監事會議事規則及符合上市公司要求的獨立董事工作制度董事會秘書工作制度等各項規章制度。公司引入了獨立董事，建立了由股東大會、董事會、監事會、經理層組成的規范的公司治理架構，董事會下設戰略委員會、審計委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會，形成了權力機構、決策機構、監督機構和管理層之間權責明確、運作規范的相互協調和相互制衡機制，為公司高效、穩健經營提供了組織保證。（二）公司已按照深圳證券交易所股票上市規則上市公司治理準則等法

5、律法規的要求，建立健全了內部控制制度并有效執行，形成權責明確、相互制衡、運轉高效的管理機制，保證了公司的規范運作。三、公司本次融資的必要性及募集資金使用規劃三、公司本次融資的必要性及募集資金使用規劃 公司本次募集資金投資項目從產能擴張、技術研發和營銷網絡建設等方面著手，廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 3 擴產產能及研究開發主要聚焦于新型電力系統建設及新興產業等應用領域，募集資金主要投向“電線電纜智能制造項目”“研發試驗中心建設項目”“營銷網絡建設項目”和“補充流動資金項目”四個項目。通過實施“電線電纜智能制造項目”，公司將打造智能化生產車間，擴大低壓電力電纜、電氣裝備用電線電纜產品中低

6、煙無鹵電纜、阻燃耐火電纜和礦物質電纜等產品產能和品類，新增機場助航燈電纜等產品的產能，從而優化產品結構，提高高端產品占比；“研發試驗中心建設項目”的實施將有效提高公司的研發能力和技術水平，增強公司與同行業領先企業同臺競爭的實力；“營銷網絡建設項目”將升級并完善公司的全國營銷中心和網點建設，對營銷渠道深入布局，有利于公司新增或擴大各區域市場份額，同時為公司新產品推廣提供基礎保障；“補充流動資金項目”將提升公司的償債能力和資金實力，有效降低流動性風險，確保公司生產經營的順利開展。以上募投項目的實施將進一步擴大公司業務規模，提升公司的整體競爭實力，為公司帶來更為廣闊的發展前景，與公司的發展戰略高度契

7、合。四、公司持續經營能力及未來發展規劃四、公司持續經營能力及未來發展規劃 報告期內，發行人的營業收入分別為 289,326.88 萬元、276,294.35 萬元、301,253.74 萬元和 117,660.84 萬元；扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于發行人股東的凈利潤分別為 9,626.29萬元、10,739.54萬元、16,297.29萬元和 5,189.73萬元。電線電纜行業市場規模巨大，發行人三大類產品都具有巨大的市場空間和廣闊的發展前景。一方面，在“雙碳”背景和國家“十四五”規劃的加持下，輸配電行業在滿足未來城市日益增長的用電需求上，存在較大的缺口，電力行業在配電網建設和改造、風電

8、、光伏、抽水蓄能和智能電網領域必將存在著較大的發展空間，因此未來電線電纜行業將面臨良好的發展機遇。另一方面，國家“十四五”規劃指出，要發展壯大戰略性新興產業。軌道交通裝備、先進電力裝備、新能源、工程機械等戰略新興產業的發展壯大對配套的電氣裝備線纜帶來的是快速增長的市場和技術進步的需求。公司具有二十多年電線電纜研發、設計、生產和銷售經驗，立足于華南地區經濟發展的區位優勢，業務輻射至全國范圍，積累了豐富的客戶資源，并與兩大電網公司等優質客戶建立了長期穩定的合作關系，積累了深厚的品牌優勢，奠定了行業地位。未來，公司將緊跟行業發展趨勢，加強在智能電網、新能源及高端裝備制造等領廣東新亞光電纜股份有限公司

9、 招股說明書 4 域的特種電線電纜產品及關鍵材料的研發，不斷提升產品生產的工藝水平和自動化程度，擴大生產規模，優化產品結構，加強品牌建設，提升綜合實力，實現公司的持續發展壯大，保持行業領先地位。董事長：陳家錦 廣東新亞光電纜股份有限公司 年 月 日 廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 5 發行概況發行概況 發行股票類型 行股票類型 人民幣普通股（A股）發行股數、股東公開發售股數 本次公開發行的股份數量為 6,200 萬股，占發行后公司股份總數的比例為 15.05%。本次發行全部為新股發行，原股東不公開發售股份。每股面值 1.00 元 每股發行價格 7.40 元 發行日期 2025 年 3

10、月 11 日 擬上市證券交易所和板塊 深圳證券交易所主板 發行后總股本 41,200 萬股 保薦人、主承銷商 廣發證券股份有限公司 招股說明書簽署日期 2025 年 3 月 17 日 廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 6 目目 錄錄 聲明及承諾聲明及承諾.1 致投資者的聲明致投資者的聲明.2 發行概況發行概況.5 目目 錄錄.6 第一節第一節 釋義釋義.10 一、基本術語.10 二、行業術語.11 第二節第二節 概覽概覽.13 一、重大事項提示.13 二、發行人及本次發行的中介機構基本情況.19 三、本次發行概況.19 四、發行人主營業務經營情況.21 五、發行人符合主板定位.29 六、

11、發行人報告期的主要財務數據和財務指標.31 七、發行人財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況.31 八、發行人選擇的具體上市標準.35 九、發行人公司治理特殊安排等重要事項.36 十、募集資金用途與未來發展規劃.36 十一、其他對發行人有重大影響的事項.37 第三節第三節 風險因素風險因素.38 一、與發行人相關的風險.38 二、與行業相關的風險.44 三、其他風險.45 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.47 一、發行人基本情況.47 二、發行人改制設立情況.47 三、報告期內發行人股本及股東變化情況.49 四、發行人成立以來的重要事件.51 廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說

12、明書 7 五、發行人在其他證券市場的上市或掛牌情況.54 六、發行人的股權結構.55 七、發行人控股、參股公司情況.55 八、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況.55 九、發行人特別表決權或類似安排情況.56 十、發行人協議控制架構情況.56 十一、發行人股本情況.57 十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員.60 十三、發行人本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵或期權激勵及相關安排.70 十四、發行人員工情況.73 第五節第五節 業務與技術業務與技術.76 一、發行人主營業務、主要產品情況.76 二、發行人所處行業基本情況.86 三、行業競爭狀況與發行人地位

13、.105 四、發行人銷售情況和主要客戶.116 五、發行人采購情況及主要供應商.128 六、發行人的主要固定資產及無形資產等資源要素.133 七、發行人的特許經營權及生產經營資質情況.148 八、發行人的技術與研究開發情況.150 九、發行人環境保護情況.156 十、發行人的境外生產經營情況.158 第六節第六節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.159 一、發行人財務報表.159 二、審計意見及關鍵審計事項.164 三、財務報表的編制基礎.167 四、盈利能力或財務狀況的主要影響因素分析.168 五、主要會計政策和會計估計.169 六、非經常性損益情況.204 七、稅項.20

14、5 廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 8 八、主要財務指標.205 九、經營成果分析.207 十、資產質量分析.242 十一、償債能力、流動性與持續經營能力分析.264 十二、發行人報告期內的重大投資或資本性支出、重大資產業務重組或股權收購合并等事項情況.281 十三、資產負債表日后事項、或有事項、其他重要事項及重大擔保、訴訟事項 282 十四、盈利預測及報告.282 十五、審計截止日后主要財務信息和經營狀況.285 第七節第七節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.289 一、本次募集資金使用概況.289 二、本次募集資金投資項目情況.291 三、募集資金投資項目與發

15、行人主要業務、核心技術之間的關系.299 四、募集資金運用對公司財務狀況及經營成果的影響.300 五、公司未來發展戰略規劃.300 第八節第八節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.305 一、報告期內發行人公司治理存在的缺陷及改進情況.305 二、發行人內部控制情況.305 三、發行人報告期內違法違規及受處罰情況.306 四、發行人報告期內資金占用和對外擔保情況.306 五、發行人獨立持續經營能力情況.306 六、同業競爭情況.308 七、關聯方及關聯交易情況.311 第九節第九節 投資者保護投資者保護.322 一、本次發行完成前滾存利潤的分配安排.322 二、本次發行前公司股利分配政策.32

16、2 三、本次發行后公司股利分配政策.323 四、本次發行前后股利分配政策差異情況.329 五、特別表決權股份、協議控制架構或類似特殊安排，尚未盈利或存在累計未彌補虧損的，關于投資者保護的措施.329 廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 9 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.330 一、重大合同.330 二、對外擔保情況.334 三、重大訴訟或仲裁事項.334 第十一節第十一節 聲明聲明.336 一、董事、監事、高級管理人員聲明.336 二、發行人控股股東、實際控制人聲明.337 三、保薦機構（主承銷商）聲明.338 四、保薦機構（主承銷商）董事長聲明.339 五、保薦機構（主承銷商）

17、總經理聲明.340 六、發行人律師聲明.341 七、發行人會計師事務所聲明.342 八、資產評估機構聲明.343 九、資產評估機構關于經辦評估事項的簽字資產評估師離職的聲明.344 十、發行人驗資機構聲明.345 十一、發行人驗資復核機構聲明.346 第十二節第十二節 附件附件.347 一、本招股說明書的備查文件.347 二、備查文件查閱地點和時間.347 三、落實投資者關系管理相關規定的安排、股利分配決策程序、股東投票機制建立情況.348 四、與投資者保護相關的承諾以及發行人及其他責任主體作出的與發行人本次發行上市相關的承諾事項.351 五、股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度

18、的建立及運行情況說明.374 六、審計委員會及其他專門委員會的設置情況說明.383 七、募集資金具體運用情況.385 廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 10 第一節第一節 釋義釋義 在本招股說明書中，除文意另有所指，下列簡稱或名詞具有如下含義：一、基本術語一、基本術語 公司、本公司、新亞光股份、股份公司、發行人 指 廣東新亞光電纜股份有限公司，曾用名“清遠市新亞光電纜有限公司”“廣東新亞光電纜實業有限公司”新亞光有限 指 公司前身廣東新亞光電纜實業有限公司，曾用名“清遠市新亞光電纜有限公司”實際控制人、控股股東 指 陳家錦、陳志輝、陳強、陳偉杰 鴻興咨詢 指 廣東鴻興咨詢有限公司，系發行

19、人股東之一 清遠聯盈 指 清遠市聯盈商業發展合伙企業（有限合伙），曾用名“清遠市聯盈投資管理合伙企業（有限合伙）”，系發行人股東之一 新亞投資 指 清遠新亞投資發展集團有限公司，曾用名“聯亞（清遠市）投資發展有限公司”，系發行人關聯方 宏亞投資 指 清遠市宏亞投資發展有限公司，系發行人曾經的關聯方 新亞置業 指 東莞新亞置業發展有限公司，系發行人關聯方 寶盛置業 指 清遠市清新區寶盛置業有限公司，系發行人關聯方 寶翰投資 指 清遠市清新區寶翰投資發展有限公司，系發行人關聯方 東莞聯盈 指 東莞市聯盈投資發展有限公司，系發行人關聯方 承亞投資 指 承亞（清遠）投資發展有限公司，系發行人曾經的關聯

20、方 新鑄投資 指 東莞市新鑄投資發展有限公司，系發行人關聯方 德能科技 指 東莞德能新能源科技有限公司，系發行人關聯方 新亞地產 指 清遠新亞房地產開發有限公司，系發行人關聯方 清新地產 指 清遠市清新區新亞房地產開發有限公司，系發行人關聯方 碩盈礦業 指 常寧市碩盈礦業有限公司，系發行人關聯方 凱波電纜 指 上海凱波電纜特材股份有限公司，系發行人曾經的關聯方 松柏楠木 指 常寧松柏楠木采石場（普通合伙），系發行人關聯方 江西銅業 指 江西銅業股份有限公司，發行人按合并口徑統計的第一大供應商江西銅業（深圳）國際投資控股有限公司、深圳江銅南方有限公司均系江西銅業的全資子公司 南方電網、南網 指

21、中國南方電網有限責任公司及其控制的各級下屬公司 國家電網、國網 指 國家電網有限公司及其控制的各級下屬公司 中山電力下屬公司 指 中山市電力實業發展有限公司的下屬公司 東莞電力下屬公司 指 東莞市電力發展有限公司的下屬公司 中國中鐵下屬公司 指 中國中鐵股份有限公司的下屬公司 惠州電力下屬公司 指 惠州市電力發展有限公司的下屬公司，系中山電力曾經的控股企業 廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 11 云南云電下屬公司 指 云南云電投資控股集團有限責任公司的下屬公司 翔順控股 指 翔順控股集團有限公司的下屬公司 上上電纜 指 江蘇上上電纜集團有限公司 清遠市工商局 指 清遠市工商行政管理局，系

22、清遠市市場監督管理局的前身 保薦人、保薦機構、主承銷商、廣發證券 指 廣發證券股份有限公司 發行人會計師、容誠 指 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）發行人律師、華商律所 指 廣東華商律師事務所 資產評估機構、華亞正信 指 北京華亞正信資產評估有限公司 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 公司章程 指 廣東新亞光電纜股份有限公司章程 公司章程（草案）指 廣東新亞光電纜股份有限公司章程（草案）國務院 指 中華人民共和國國務院 中國證監會、證監會 指 中國證券監督管理委員會 深交所 指 深圳證券交易所 國家發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 工信部 指 中

23、華人民共和國工業和信息化部 財政部 指 中華人民共和國財政部 報告期內、報告期各期、報告期各期內 指 2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年 1-6 月 報告期各期末、報告期末 指 2021 年 12月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31日和2024 年 6 月 30 日 本次發行 指 廣東新亞光電纜股份有限公司本次向社會公眾公開發行 6,200 萬股人民幣普通股的行為 A股 指 廣東新亞光電纜股份有限公司本次公開發行的每股面值為人民幣1.00 元的普通股 元、萬元、億元 指 人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元 二、行業術語二、行業術語 電

24、線電纜 指 用以傳輸電（磁）能、傳遞信息和實現電磁能力轉換的線材產品 導體 指 電纜中具有傳導電流等特定功能的部件 熔煉 指 將固體金屬用加熱爐熔化成液體并調質 拉絲 指 在外力作用下使金屬強行通過模具，金屬橫截面積被壓縮，并獲得所要求的橫截面積形狀和尺寸的技術加工方法 絞線 指 由多根圓線或型線呈螺旋形絞合成的導體 絕緣 指 電纜中具有耐受電壓特定功能的絕緣材料，用以將帶電體隔離或者包裹起廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 12 來，以對觸電起保護作用的不導電材料 交聯 指 使線型或者支鏈型高分子鏈間以共價鍵連接成網狀或體型高分子結構的過程 護套 指 均勻連續的金屬或非金屬材料管狀包覆層

25、，通常擠出形成 屏蔽 指 與絕緣內外表面緊密接觸達到使絕緣表面光滑目的的半導電層，或者用于隔離電磁場干擾的功能層 成纜 指 將絕緣線芯按照一定的規則絞合起來的工藝過程 鎧裝 指 在產品上加裝的保護層，以保護內部的效用層在運輸、安裝和運行時不受到損壞 外護套 指 通常包覆在金屬層外面的非金屬護套，從外部保護電纜 低煙無鹵 指 電纜有機材料不含鹵素，受熱時排煙量低 UV光解 指 利用特制的高能高臭氧 UV紫外線光束照射惡臭氣體，裂解惡臭氣體 ISO9001 指 國際質量管理體系標準 3C/CCC 認證 指 中國強制認證（China Compulsory Certification）CNAS 指 中

26、國合格評定國家認可委員會 CRU 指 英國商品研究所（Commodity Research Unit）。CRU 于中國電線電纜行業大會公布全球絕緣電線電纜市場概況，其絕緣金屬電線電纜包括動力電纜、通訊電纜（不包括光纖電纜）APC 產業協會 指 亞太光纖光纜產業協會（Asian-Pacific Optical Fiber and Cable Industry Association）CE 認證 指 歐盟法律對歐盟市場上流通的產品提出的強制性要求認證，以表明產品符合歐盟技術協調與標準化新方法指令的基本要求 UL 認證 指 UL 是美國安全檢測實驗室公司（Underwriters Laborator

27、ies Inc.）的縮寫，為美國產品安全認證的權威機構，相關產品認證為美國市場公認的產品安全認證標準 BASEC 認證 指 BASEC（British Approvals Service for Cables）認證是目前國際上體系及產品認證中要求最嚴格的認證之一，取得該認證需要企業先通過英國皇家認證，再進行產品認證，產品檢測合格后并頒發證書后，每年還需接受專家組不少于三次監督審核 TV 認證 指 TV（Technischer berwachungsverein）認證是德國 TV專為元器件產品定制的一個安全認證標志，在德國和歐洲得到廣泛的接受 CQC 認證 指 中國質量認證中心開展的自愿性產品認

28、證之一，以表明產品符合相關的質量、安全、性能、電磁兼容等認證要求 RoHS指令 指 有害物質限用指令（Restriction of Hazardous Substances Directive），歐盟關于在電子電氣設備中限制使用某些有害物質的指令 PE 指 聚乙烯，乙烯經聚合制得的一種熱塑性樹脂，具有優良的電絕緣性能 注：本招股說明書除特別說明外所有數值保留 2 位小數，若出現總數與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四舍五入原因造成。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 13 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、重大

29、事項提示一、重大事項提示 公司特別提請投資者注意，在作出投資決策之前，務必仔細閱讀本招股說明書正文內容，并特別關注以下重要事項及公司風險。（一）重大風險提示（一）重大風險提示 公司提醒投資者應充分了解本招股說明書“第三節 風險因素”中的全部內容，并特別注意下列風險。1、區域市場集中風險、區域市場集中風險 我國電線電纜行業經過長期快速發展，行業中企業的分布區域性明顯，已形成以廣東、江蘇、浙江、安徽、上海等為代表的產業集群。由于電纜產品的運輸成本較高，電線電纜企業存在明顯的運輸半徑，因此電纜行業存在區域性特征。報告期內，公司在華南地區的銷售金額分別為 249,741.18 萬元、239,801.7

30、4 萬元、230,719.45 萬元和 89,746.88 萬元，占當期主營業務收入的比例分別為 86.56%、87.01%、76.78%和76.49%，公司對華南市場的依賴程度較高，如果華南市場對電線電纜的需求量下降或本公司在華南市場的份額下降，且華南以外市場的開拓效果未達預期，將對本公司生產經營活動產生不利影響。2、經營業績波動風險、經營業績波動風險 報告期內，公司經營業績有所波動，營業總收入、歸屬于母公司股東的凈利潤和扣除非經常性損益后歸屬于公司股東的凈利潤的波動情況如下：單位：萬元 項目項目 2024 年年 1-6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 營業

31、總收入 金額 117,660.84 301,253.74 276,294.35 289,326.88 同比-18.05%9.03%-4.50%-歸屬于母公司股東的凈利潤 金額 5,528.04 16,436.96 11,076.19 9,644.16 同比-34.63%48.40%14.85%-廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 14 項目項目 2024 年年 1-6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 扣除非經常性損益后歸屬于公司股東的凈利潤 金額 5,189.73 16,297.29 10,739.54 9,626.29 同比-37.88%51.75%11

32、.56%-如上所示，報告期內，發行人的營業總收入、歸屬于母公司股東的凈利潤和扣除非經常性損益后歸屬于公司股東的凈利潤有所波動，其中 2024 年 1-6 月較上年同期均有所下降。2024 年 1-6 月，發行人營業總收入同比下降 18.05%，主要系受電線電纜產品銷量同比減少 26.20%所影響，主要原因如下：第一，由于電網訂單的履約期存在一定波動，且 2023 年第 2 季度對電網客戶交付了較多架空導線，使 2024 年 1-6 月對電網客戶的銷量與上年同期存在一定差距；第二，受市場需求波動和銅、鋁等主要原材料的市場價格快速大幅上漲影響，發行人對民用客戶的產品銷量有所波動。2024 年 1-

33、6 月，發行人扣除非經常性損益后歸屬于公司股東的凈利潤同比下降37.88%，主要系：一方面，因電線電纜產品銷量波動導致營業收入有所下降；另一方面，受銅、鋁等主要原材料的市場價格快速大幅上漲影響導致綜合毛利率下降至9.96%，導致營業利潤同比下降 34.72%。2024 年 1-9 月，由于原材料市場價格回落、電網客戶履約進度等因素影響，發行人的營業收入為 205,113.15 萬元，同比下降 7.77%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為 8,686.30萬元，同比下降 30.89%，兩者的下降幅度較 2024年 1-6月均有所收窄。2024 年度，發行人經審閱的營業收入為 283,

34、368.89 萬元，同比下降 5.94%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為 13,169.38 萬元，同比下降 19.19%，兩者的下降幅度進一步收窄。公司經營業績主要受宏觀經濟、行業政策、原材料價格、銷售能力及各種突發因素影響，未來可能面臨更為復雜的經營環境，將對公司的綜合經營能力和抗風險能力提出更高要求。如果公司綜合經營能力或抗風險能力不足，則會導致公司面臨經營業績大幅波動的風險。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 15 3、主要原材料價格波動風險、主要原材料價格波動風險 電線電纜行業屬于典型的“料重工輕”的行業。報告期內，公司主營業務成本中原材料占比超過 90%，主要包括

35、銅材、鋁材等，其價格波動將會影響公司的經營業績及營運資金安排。報告期內，公司采購的銅材主要包括銅桿、銅帶等，其中銅桿的采購額占銅材采購額的比例超過 90%，受銅材市場價格波動影響，發行人銅材采購價格亦有所波動，相關情況如下：數據來源：wind 資訊 報告期內，滬銅連續（CU00.SHF）的平均價格分別為 61,025.29 元/噸、58,225.43元/噸、60,088.67 元/噸和 67,610.43 元/噸，2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-6 月較上期的變動幅度分別為-4.59%、3.20%和 12.52%，其中 2024 年 5 月 20 日上漲至歷史新高 78,7

36、07 元/噸，較 2023 年均價上漲超過 30%，因此報告期內的銅導體產品成本亦有所波動。報告期內，公司采購的鋁材主要包括鋁錠、鋁桿等，其中鋁錠和鋁桿的采購額占鋁材采購額的比例超過 99%，受鋁材市場價格波動影響，發行人鋁材采購價格亦有所波動，相關情況如下：廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 16 數據來源：wind 資訊 報告期內，滬鋁連續（AL00.SHF）的平均價格分別為 17,407.41 元/噸、17,452.31元/噸、16,508.43 元/噸和 17,666.75 元/噸，2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-6 月較上期的變動幅度分別為 0.26%、-5.

37、41%和 7.02%，其中 2024 年 5 月 30 日上漲至 19,504元/噸，較 2023年均價上漲超過 18%，因此報告期內的鋁導體產品成本亦有所波動。上述銅材和鋁材市場價格波動，會對發行人報告期內的經營業績有所影響。一方面，部分下游客戶的采購積極性因原材料價格短期內大幅波動而受到抑制，對發行人的電線電纜產品銷量有所影響；另一方面，受部分客戶的價格調整機制限制等因素影響，發行人的產品售價變動滯后于銅材、鋁材的市場價格變動，但產品成本與銅材、鋁材的市場價格緊密聯系，導致綜合毛利率有所下降。如未來主要原材料價格仍持續維持高位，且發行人無法采取有效的應對措施，預計將對發行人業績造成一定幅度

38、的下滑。發行人采取了針對原材料價格波動風險的應對措施，但傳導原材料成本上漲壓力的效果受訂單報價時點和原材料采購時點存在時間差、部分訂單臨時變更交期、原材料價格實時波動、資金周轉情況等多方面因素所影響。如果未來銅材、鋁材等主要原材料的價格出現大幅波動，公司無法通過及時調整產品價格、遠期點價等方式轉移或消化原材料價格波動產生的影響，則短期內會對公司主要經營業績造成不利影響。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 17 4、客戶集中度較高的風險、客戶集中度較高的風險 公司是從事電線電纜研發、生產和銷售的專業制造商，主要產品是電力電纜、電氣裝備用電線電纜、架空導線，第一大客戶為南方電網。南方電網主要負

39、責投資、建設和經營管理南方區域電網，參與投資、建設和經營相關的跨區域輸變電和聯網工程，為廣東、廣西、云南、貴州、海南五?。▍^）和港澳地區提供電力供應服務保障。報告期內，公司對第一大客戶南方電網的銷售金額占主營業務收入的比例分別為43.09%、40.10%、39.04%和 38.82%，銷售毛利額占主營業務毛利額的比例分別為29.77%、47.73%、46.12%和 38.20%，占比較高。如果電網客戶因國家宏觀經濟政策發生重大變化等因素，電網客戶對電網建設的投資規模減少或者建設速度減緩；或者公司在參與電網客戶的招投標過程中，若出現未能中標、中標率較低等導致中標金額出現大幅下滑；或者公司未能持續

40、保持與電網客戶的良好合作關系，將導致公司面臨經營業績下滑的風險。5、毛利率波動風險、毛利率波動風險 報告期內，公司的綜合毛利率分別為 9.21%、9.85%、11.74%和 9.96%，呈現波動趨勢，主要受原材料價格波動、電網客戶調價機制限制、部分訂單合同履約期較長、未完全鎖定銷售訂單的原材料成本等因素影響。如果公司未來不能采取有效措施積極應對上述因素變化帶來的影響，公司將面臨毛利率波動的風險，進而影響公司經營業績的穩定性。6、應收款項發生壞賬的風險、應收款項發生壞賬的風險 報告期各期末，公司應收款項（含應收賬款、合同資產、應收票據和應收款項融資）賬面價值分別為 98,730.63 萬元、76

41、,421.40 萬元、84,152.80 萬元和 81,908.42 萬元，金額較大。隨著公司業務規模的擴大，且受到客戶結算周期、資金安排等因素的影響，公司應收款項可能會進一步增加。若公司主要客戶發生經營困難或者與公司合作關系出現不利狀況，將導致公司面臨應收款項發生壞賬損失的風險，從而對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。7、募集資金投資項目盈利能力未達預期的風險、募集資金投資項目盈利能力未達預期的風險 公司本次募集資金投資于“電線電纜智能制造項目”“研發試驗中心建設項目”“營銷網絡建設項目”及“補充流動資金項目”，相關募集資金投資項目均圍繞廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 18 公司

42、主營業務開展，與公司的發展戰略密切相關。如果公司不能有效拓展市場，可能出現產能過剩、項目盈利能力無法達到預期的風險。8、產業政策風險、產業政策風險 自 2013 年產業結構調整指導目錄（2011 年本，2013 年修訂）實施后，“6 千伏及以上（陸上用）干法交聯電力電纜制造項目”被列入限制類目錄，新建限制類項目將被禁止投資，屬于限制類的現有生產能力，允許企業采取措施改造升級。公司現有的 6 千伏及以上（陸上用）干法交聯生產線被列為限制類項目，系在被列入限制類目錄之前建成。根據國家發改委現有產業政策，目前對于限制類項目僅限制新增產能，并未限制原有生產線繼續生產經營，但若未來對現有電線電纜行業的相

43、關產業政策發生變化，公司生產經營將可能會受到一定影響。（二）本次發行相關的重要承諾（二）本次發行相關的重要承諾 1、關于對業績下滑情形延長股份鎖定期的承諾、關于對業績下滑情形延長股份鎖定期的承諾 公司控股股東、實際控制人陳家錦、陳志輝、陳強、陳偉杰及其一致行動人鴻興咨詢已承諾，若出現發行人本次發行上市當年及之后第二年、第三年較上市前一年扣除非經常性損益后歸母凈利潤下滑 50%以上的情形，延長其屆時所持股份鎖定期限。2、關于在審期間不進行現金分紅的承諾、關于在審期間不進行現金分紅的承諾 公司已出具承諾，本次發行上市前的滾存未分配利潤由本次發行上市完成后的新老股東依其所持股份比例共同享有；自公司申

44、請首次公開發行股票并在主板上市之日至本次發行上市前，公司將不再提出新的現金分紅方案。除上述承諾外，公司及相關責任主體已按照中國證監會及深圳證券交易所等監管機構的要求，就股份鎖定安排、持股意向及減持意向、穩定股價等事項及其他重要事項作出承諾并進行了信息披露。本公司提醒投資者認真閱讀本公司及本公司股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的重要承諾。本次發行的相關責任方所作出的重要承諾詳見本招股說明書“第十二節 附件”之“四、與投資者保護相關的承諾以及發行人及其他責任主體作出的與發行人本次發行上市相關的承諾事項”。廣東新亞光電纜股份有限公司 招

45、股說明書 19（三）本次發行上市后的分紅政策（三）本次發行上市后的分紅政策 根據公司 2022 年第二次臨時股東大會審議通過的關于公司首次公開發行股票前滾存利潤分配的議案，公司本次公開發行前滾存的未分配利潤余額由發行后新老股東按各自持有公司的股份比例享有。本公司提醒投資者認真閱讀本公司發行上市后的利潤分配政策、現金分紅的最低比例、上市后三年內利潤分配計劃和長期回報規劃，具體詳見本招股說明書“第九節 投資者保護”之“三、本次發行后公司股利分配政策”。二、發行人及本次發行的中介機構基本情況二、發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人名稱 廣東新亞光電纜股份

46、有限公司 成立日期 1999 年 7 月 2 日 注冊資本 35,000.00 萬元 法定代表人 陳志輝 注冊地址 清遠市清城區沙田工業區 主要生產經營地址 清遠市清城區沙田工業區 控股股東 陳家錦、陳志輝、陳強、陳偉杰 實際控制人 陳家錦、陳志輝、陳強、陳偉杰 行業分類 電氣機械和器材制造業（C38）在其他交易場所（申請）掛牌或上市的情況 無（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人 廣發證券股份有限公司 主承銷商 廣發證券股份有限公司 發行人律師 廣東華商律師事務所 其他承銷機構 無 審計機構 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構 北京華亞正信資產評估有限公司 發

47、行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其他利益關系 無（三）本次發行其他有關機構（三）本次發行其他有關機構 股票登記機構 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 收款銀行 中國工商銀行廣州市第一支行 擬上市的證券交易所 深圳證券交易所 三、本次發行概況三、本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類 人民幣普通股（A股）廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 20 每股面值 人民幣 1.00元 發行股數 6,200 萬股 占發行后總股本比例 15.05%其中：發行新股 數量 6,200 萬股

48、 占發行后總股本比例 15.05%股東公開發售股份數量 不適用 占發行后總股本比例-發行后總股本 41,200 萬股 每股發行價格 7.40 元 發行市盈率 18.71 倍（按每股發行價格除以發行后每股收益計算，每股收益按 2023 年經度審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行前每股凈資產 3.25 元/股（按本公司截至 2024年 6月30 日經審計的歸屬于母公司股東的權益除以本次發行前總股本計算）發行前每股收益 0.47 元/股（按本公司 2023 年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以發行前總股本計算）發行后每股

49、凈資產 3.73 元/股（按本次發行后歸屬于母公司股東的權益除以發 行 后 總 股 本 計算，其中，發行后歸屬于母公司股東的權益按照 2024年 6 月 30日經審計的歸屬于母公司所有者的權益和本次募集資金凈額之和計算）發行后每股收益 0.40 元/股（按本公司 2023 年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以發行后總股本計算）發行市凈率 1.98 倍（按每股發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式 采用網下向詢價對象配售和網上向符合資格的社會公眾投資者定價發行相結合的方式 發行對象 符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開設 A 股股東賬戶的中國境內自然人、法人及

50、其他機構（中國法律、法規及本公司須遵守的其他監管要求所禁止者除外）承銷方式 余額包銷 募集資金總額 45,880.00 萬元 募集資金凈額 40,071.28 萬元 募集資金投資項目 電線電纜智能制造項目 研發試驗中心建設項目 營銷網絡建設項目 補充流動資金項目 發行費用概算 本次股票發行費用總額 5,808.72 萬元，包括：1、保薦及承銷費用：保薦及承銷費總額為 3,441.00 萬元，其中，保薦費用廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 21 755.00 萬元，承銷費用 2,686.00 萬元；參考市場保薦承銷費率平均水平，經友好協商確定，根據項目進度分階段支付；2、審計及驗資費用：1

51、,254.72 萬元；參考市場會計師費率平均水平，考慮服務的工作要求、工作量等因素，經友好協商確定，根據項目進度分階段支付；3、律師費用：537.74 萬元；參考市場律師費率平均水平，考慮服務的工作要求、工作量等因素，經友好協商確定，根據項目進度分階段支付；4、用于本次發行的信息披露費用：511.32 萬元；5、發行手續費及其他費用：63.95 萬元；注：以上發行費用均不含增值稅，各項費用根據發行結果可能會有調整；合計數與各分項數值之和尾數存在微小差異，為四舍五入造成；發行手續費及其他費用包含本次發行的印花稅，稅基為扣除印花稅前的募集資金凈額，稅率為0.025%。（二）本次發行上市的重要日期（

52、二）本次發行上市的重要日期 工作安排 日期 刊登詢價公告日期 2025 年 2 月 28 日 初步詢價日期 2025 年 3 月 5 日 刊登發行公告日期 2025 年 3 月 10 日 申購日期 2025 年 3 月 11 日 繳款日期 2025 年 3 月 13 日 股票上市日期 本次股票發行結束后公司將盡快申請在深圳證券交易所主板上市（三三）本次發行的）本次發行的戰略配售情況戰略配售情況 本次發行不安排戰略配售。四四、發行人主營業務經營情況、發行人主營業務經營情況（一）發行人主要業務、主要產品及其用途（一）發行人主要業務、主要產品及其用途 發行人是一家專業從事電線電纜研發、生產和銷售的企

53、業，主要產品為電力電纜、電氣裝備用電線電纜及架空導線等，經過多年自主技術創新及市場經驗積累，公司產品質量穩定可靠、種類豐富，廣泛應用于電力、軌道交通、建筑工程、新能源、智能制造裝備等領域。報告期內，發行人的營業收入分別為 289,326.88 萬元、276,294.35 萬元、301,253.74 萬元和 117,660.84 萬元，扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為 9,626.29萬元、10,739.54萬元、16,297.29萬元和 5,189.73萬元。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 22（二）發行人所需主要原材料及重要供應商、主要生產模式、銷售方式和渠道

54、及（二）發行人所需主要原材料及重要供應商、主要生產模式、銷售方式和渠道及重要客戶重要客戶 1、原材料及重要供應商、原材料及重要供應商 報告期內，公司原材料占主營業務成本的比例超過 90%，主要包括銅材、鋁材及絕緣料等。報告期內，發行人主要原材料的前五名供應商采購情況如下：單位：萬元 年度年度 序號序號 供應商名稱供應商名稱 采購內容采購內容 采購金額采購金額 占當期原材料占當期原材料采購總額比例采購總額比例 2024 年1-6 月 1 江西銅業下屬公司 銅桿、鋁錠、鋁桿 52,182.86 53.03%2 廣東金田銅業有限公司 銅桿 13,821.85 14.05%3 贛州江鎢新型合金材料有限

55、公司 銅桿 9,840.00 10.00%4 廣西雙利鋁業有限公司 鋁桿 4,592.20 4.67%5 山東元旺電工科技有限公司 鋁桿 3,706.00 3.77%合計合計-84,142.92 85.51%2023 年度 1 江西銅業下屬公司 銅桿、鋁錠、鋁桿 135,909.23 53.73%2 贛州江鎢新型合金材料有限公司 銅桿 32,575.05 12.88%3 廣東金田銅業有限公司 銅桿 24,447.14 9.66%4 廣西雙利鋁業有限公司 鋁桿 19,110.90 7.56%5 山東元旺電工科技有限公司 鋁桿 5,827.12 2.30%合計合計-217,869.45 86.13

56、%2022 年度 1 江西銅業下屬公司 銅桿、鋁錠、鋁桿 131,555.98 55.28%2 贛州江鎢新型合金材料有限公司 銅桿 35,603.55 14.96%3 廣東金田銅業有限公司 銅桿 26,387.58 11.09%4 北方聯合鋁業（深圳）有限公司 鋁錠、鋁桿 8,282.84 3.48%5 浙江萬馬高分子材料集團有限公司 塑料原料、絕緣料 3,990.81 1.68%合計合計-205,820.75 86.48%2021 年度 1 江西銅業下屬公司 銅桿、鋁錠、鋁桿 124,351.31 49.10%2 贛州江鎢新型合金材料有限公司 銅桿 69,584.55 27.47%3 北方聯

57、合鋁業（深圳）有限公司 鋁錠、鋁桿 12,425.94 4.91%4 廣西雙利鋁業有限公司 鋁桿 5,495.68 2.17%5 浙江萬馬高分子材料集團有限公司 塑料原料、絕緣料 5,016.87 1.98%廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 23 年度年度 序號序號 供應商名稱供應商名稱 采購內容采購內容 采購金額采購金額 占當期原材料占當期原材料采購總額比例采購總額比例 合計合計-216,874.34 85.63%注：受同一實際控制人控制的供應商已合并統計列示。2、主要生產模式、主要生產模式 公司以訂單生產模式為主，同時對部分通用型的產品，根據合同需求情況及產能狀況，采用庫存生產模式，

58、適當備貨以及時滿足客戶的需求。訂單生產模式是依據銷售訂單簽訂情況進行生產加工。銷售部門根據客戶訂單情況，整理產品需求型號、需求量以及交貨期等信息，并將相關信息流轉至生產車間，車間據此制定生產作業計劃，并排期生產。庫存生產模式指公司根據對市場的預測情況，并結合在手合同、客戶需求、項目進展、產品生產周期以及客戶開發情況等，對通用性較強且客戶需求量大的部分型號產品提前組織生產備貨。公司生產活動主要由各生產車間組織實施，生產管理部定期制定生產計劃，并根據車間生產情況對生產作業進行調配。研發中心負責產品工藝流程編制、工藝標準制定、工序優化等；品質控制部負責生產監控以及產品檢驗測試等。此外，報告期內公司還

59、存在少量委托加工業務，發行人委托加工主要分為兩類，一類是由于產能緊張，將部分拉絲、絞線及鋁錠加工等非主要生產工序交由委托加工廠商負責；另一類是公司因未配備電解銅加工、廢銅加工及部分產品輻照加工的產能，將該類工序委托加工廠商負責。在完成上述委托加工工序后，再由發行人進一步加工為電線電纜產品。3、銷售方式和渠道及重要客戶、銷售方式和渠道及重要客戶 報告期內，發行人產品銷售渠道以直銷為主、經銷為輔。（1）直銷模式）直銷模式 公司深耕電線電纜行業市場二十余年，積累了豐富的客戶服務及市場拓展經驗。公司直銷模式主要包括投標和商務談判兩類。電線電纜產品主要的目標市場是電力、軌道交通、城建、機場等重點領域，客

60、戶對產品的安全性、可靠性、耐用性要求高，通常以招標的形式進行采購。公司參與上廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 24 述領域的客戶投標，不僅需要有相應的資質證書，行業內權威機構出具的試驗報告等，還必須具有性質和復雜程度類似的工程的供貨經歷、產品穩定可靠的運營業績。在投標模式下，公司形成了成熟的投標執行流程。公司投標部門實時關注南方電網陽光電子商務平臺、國家電網公司電子商務平臺、中國采購與招標網等重點網站，收集整理招標信息，并通知銷售團隊，或通過公司銷售團隊獲取客戶招標信息；組織對招標信息進行評審，確認投標方案，編制投標報價單等投標文件，負責投標過程的跟蹤；協助銷售部進行中標后業務對接。中標

61、后的合同履行及客戶服務工作由公司銷售部執行。公司對建筑工程、生產制造企業等民用領域客戶，主要通過商務談判模式銷售。在商務談判模式下，由銷售人員進行客戶開發并掌握客戶采購需求，通過競價、磋商等方式獲取訂單。公司形成了較為完善的銷售體系和人員隊伍，覆蓋公司主要銷售區域，并對不同類型的客戶由不同的客戶服務小組提供差異化的服務，實時了解客戶需求，提供快捷、精準的優質服務。此外，公司也設置市場調研、廣告宣傳、后臺客戶檔案管理及訂單執行監督崗位，保證公司銷售服務工作質量及效率。（2）經銷商模式）經銷商模式 在發展直銷的基礎上，發行人適度開展經銷模式，依托在華南地區多年的市場經驗，選取具有一定業務資源的公司

62、發展成經銷商。公司經銷模式均為賣斷式銷售，即公司產品通過賣斷方式直接銷售給經銷商，再由經銷商自行銷售給終端客戶。（3）重要客戶）重要客戶 報告期內，發行人對前五名客戶的銷售情況如下：單位：萬元 年度年度 序號序號 客戶名稱客戶名稱 銷售收入銷售收入 占主營業務收占主營業務收入比例入比例 2024 年1-6 月 1 南方電網 45,540.94 38.82%2 國家電網 12,719.79 10.84%3 惠州電力下屬公司 3,657.72 3.12%4 云南云電下屬公司 1,699.64 1.45%5 翔順控股 1,422.25 1.21%合計合計 65,040.35 55.44%2023 1

63、 南方電網 117,330.62 39.04%廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 25 年度年度 序號序號 客戶名稱客戶名稱 銷售收入銷售收入 占主營業務收占主營業務收入比例入比例 年度 2 中山電力下屬公司 19,177.80 6.38%3 國家電網 17,541.24 5.84%4 中國中鐵下屬公司 7,443.02 2.48%5 東莞電力下屬公司 4,628.60 1.54%合計合計 166,121.28 55.28%2022 年度 1 南方電網 110,509.32 40.10%2 中山電力下屬公司 23,078.45 8.37%3 國家電網 3,899.00 1.41%4 廣東固

64、運建材科技有限公司 2,878.42 1.04%5 惠州市強業電氣工程有限公司 2,859.84 1.04%合計合計 143,225.04 51.97%2021 年度 1 南方電網 124,314.62 43.09%2 中山電力下屬公司 22,026.97 7.63%3 中國建筑第八工程局有限公司 5,449.15 1.89%4 臺泥（韶關）水泥有限公司及其關聯公司 3,097.46 1.07%5 國家電網 2,829.68 0.98%合計合計 157,717.88 54.67%注：受同一實際控制人控制的客戶已合并統計列示。（三）發行人行業競爭情況及發行人在行業中的競爭地位（三）發行人行業競爭

65、情況及發行人在行業中的競爭地位 1、發行人行業競爭情況、發行人行業競爭情況（1）全球競爭情況）全球競爭情況 全球電纜領先企業主要分布在歐美日等地區，以意大利普睿司曼集團為代表的行業巨頭，憑借著技術、品牌與資金優勢，通過全球建廠或產業并購突破地理限制擴大規模，進一步提升其在全球范圍內的市場影響力，并聚焦高端產品獲取超額盈利，而中小企業迫于原料價格波動及資金壓力逐漸退出。領先企業規?；蛯I化并重的情況，促使全球尤其是成熟市場的集中度逐步提高，其中，發達國家市場已經呈現寡頭競爭的格局。隨著我國電線電纜產業的崛起，我國的電線電纜企業也逐漸在世界線纜行業占有一席之地。根據 APC 產業協會和線纜信息研

66、究院 2023 年 12 月發布的全球電線電纜制廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 26 造商排名顯示，全球電線電纜制造商 10 強分別為普睿司曼、耐克森、亨通光電、南方線纜、中天科技、LS 電纜、上上電纜、住友電工、遠東股份、古河電工，其中中國企業占到 4 家，中國企業的國際競爭力和綜合實力已得到提升。（2）國內競爭情況）國內競爭情況 經歷了數十年的快速發展，我國電線電纜行業已經邁入成熟期，行業內企業數量眾多，隨著市場監管約束更趨完善、市場優勝劣汰機制作用顯現，將進一步壓縮低效劣質企業的生存空間，市場和資源將進一步向具有品牌影響力、創新引領能力和成本競爭能力強的優勢企業集中。2、發行人在

67、行業中的競爭地位、發行人在行業中的競爭地位（1）公司在我國電線電纜行業具備較強的競爭力和品牌影響力）公司在我國電線電纜行業具備較強的競爭力和品牌影響力，是我國電線電，是我國電線電纜行業最具競爭力的企業之一纜行業最具競爭力的企業之一 公司自 1999 年成立以來一直專注于電線電纜行業，始終貫徹“以技術求發展，以質量創品牌，向管理爭效益”的發展理念，堅持“產品與服務并重，質量至上，客戶至上”的企業宗旨，經過二十余載的積累，已成為我國電線電纜行業具有競爭力的企業之一。目前，電線電纜行業的市場規模超過萬億，細分領域較多，全行業規模以上電線電纜企業超過 4,000 家，行業的集中度較低，呈現較為分散的競

68、爭格局。在行業整體較為分散的競爭格局中，中國線纜產業最具競爭力企業百強榜單上榜企業占據了比較高的市場份額和規模，是中國線纜行業最具競爭力的企業集群，具有行業代表性。公司連續多年入圍中國線纜產業最具競爭力企業百強評測榜單，其中 2024 年再次被評為“中國線纜產業最具競爭力企業 100 強”，說明了發行人在行業內具有較大的經營規模和具有競爭力的綜合實力，具有行業代表性。此外，公司還是“廣東省電氣行業協會常務理事單位”“廣東省制造業企業 500 強單位”“清遠市企業聯合會、清遠市企業家協會會長單位”。公司憑借可靠的產品質量、良好的生產工藝制造能力、豐富的項目經驗、快速響應客戶的服務能力等競爭優勢，

69、在行業內形成了較強的競爭力和品牌影響力，特別是在華南地區具有較高的知名度，公司品牌“新亞 SHINE”2009 年被評為“中國馳名商標”，屬于電線電纜行業中具有較大影響力的代表性企業，也是華南地區最大的裸導廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 27 線產品生產銷售商。在電網領域，電線電纜作為電力網絡的重要裝備物資，發行人能夠持續多年服務南方電網和國家電網兩大電網企業，2022 年主導產品在兩大電網公司全國范圍內將近350 家的中標電纜企業中中標金額位列前 5%、名列華南電纜企業第一，屬于供應規模較大的線纜企業，體現了發行人在這一重要市場較為領先的地位，也體現了發行人在電線電纜行業內具備了較高

70、的技術水平、較強的競爭力和品牌影響力。在架空導線產品領域，發行人是國內架空導線類產品研發與制造皆具實力的企業，銷售規模位居華南地區線纜企業首位，產品應用于多項國家和地方重點工程的建設，供貨業績較為突出。就發行人裸導線產品，中國電器工業協會電線電纜分會出具關于廣東新亞光電纜股份有限公司及相關行業情況的說明，認為：發行人是架空導線細分領域最具競爭力的企業之一，華南地區最大的制造商；研發與制造皆具實力；是三峽工程、特高壓輸電工程用大截面導線、鋁合金導線等重點行業攻關項目的首批次通過鑒定企業之一，參與了多個國家和地方重點工程建設。根據中國電器工業協會電線電纜分會出具的關于廣東新亞光電纜股份有限公司及相

71、關行業情況的說明，發行人是國內線纜行業最具競爭力的企業之一，業務模式成熟、經營規模穩定、收入及產銷規模較大；在主導產品領域具備持續優化產品結構、提升產品競爭力的技術實力，產品在多方面能達到國內同類產品先進水平或行業領先水平；系線纜行業內具有行業代表性的優質企業之一。（2）公司具有較強的技術實力，參與起草多項國家標準、行業標準及團體標準）公司具有較強的技術實力，參與起草多項國家標準、行業標準及團體標準 經過長期的生產工藝經驗積累及技術自主創新，公司在電線電纜三大細分領域形成了豐厚的技術成果，具備較強的技術實力，特別是在架空導線的技術水平方面能到達國內同類產品先進水平。發行人擁有“廣東省電力線纜工

72、程技術研究開發中心”，檢測中心獲得“CNAS 實驗室認可證書”，并設有“廣東省博士工作站”。發行人“節能型鋁合金導線制造關鍵技術與應用”項目獲得了 2017 年中國有色金屬工業科學技術獎、2019 年廣東省科技進步二等獎，“環保型礦物絕緣電纜”被評為“2021 年廣東省名優高新技術產品”，“基于云母防火體系耐高溫環保電纜研制及其產業化”項目榮獲 2022 年度“創新清遠”科技進步獎二等獎，聯合申報的“基于三元協同阻燃體系環保型雙阻燃線纜研發及產業化”項目榮獲“廣東省機械工業科學技術獎”。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 28 公司自成立以來，一直注重產品與技術研發，堅持創新驅動，公司建立

73、了較為完善的技術創新機制。經過長期的生產工藝經驗積累及技術自主創新，發行人在電線電纜三大類產品領域積累了豐厚的技術成果，取得“耐熱鋁合金桿及耐熱導線制造技術”“高導電率鋁桿及高導電率導線制造技術”“8000 系鋁合金桿及鋁合金電纜制造技術”等十幾項核心技術，并能夠批量應用生產。發行人獲評廣東省知識產權示范企業，截至 2024 年 12 月 25 日擁有專利 130 項，其中發明專利 63 項、實用新型 66 項和外觀設計 1 項，運用于發行人多類產品，有效提升了產品競爭力。發行人“額定電壓 0.6/1kV 及以下柔性礦物絕緣電纜”“額定電壓 6kV15kV 交聯聚乙烯絕緣徑向防水電力電纜”等產

74、品通過廣東省機械行業協會新產品新技術鑒定驗收證書，經鑒定技術水平相關產品在國際或國內同類產品中處于先進水平；發行人企業標準 Q/GXY 01021-2022額定電壓 450/750V 及以下（交聯）聚烯烴絕緣阻燃電線電纜榮獲廣東省電線電纜行業協會、佛山市電線電纜行業協會 2022 年企業標準“領跑者證書”。公司是全國電線電纜標準化技術委員會、全國裸電線標準化技術委員會的成員單位，是電線電纜行業 20 多項國家標準、行業標準及團體標準的參與起草單位，作為先進制造業代表企業入駐廣東省標準館“先進制造業標準化體驗館”，體現了發行人在電線電纜行業的技術專業化水平。（3）公司產品具有良好的市場認可度，）

75、公司產品具有良好的市場認可度，產品種類豐富，產品種類豐富，廣泛用于多項重大項目廣泛用于多項重大項目 經過多年自主技術創新及市場經驗積累，公司擁有較為豐富的產品種類，產品覆蓋電力電纜、電氣裝備用電線電纜及架空導線等電線電纜領域的三大產品類別，應用于電力、軌道交通、建筑工程、新能源、智能裝備等多個重點領域，包括“寧東-山東 660kV 直流示范輸電工程”“云南廣東 800kV 特高壓直流輸電工程”“糯扎渡電站送電廣東 800kV 直流輸電工程”“扎魯特青州 800kV 特高壓直流工程”等國家重大電力輸電工程項目，陽江核電送出工程、汕尾甲子海上風電場項目等發電工程建設項目，廣州新白云國際機場、深圳地

76、鐵及武深高速等交通樞紐建設項目，廣州亞運場館建設、歐派家居生產基地建設及宏工科技裝備制造等建筑工程及生產制造領域。公司憑借優質的產品質量及客戶服務水平，連續多年通過南方電網、國家電網等大型企業供應商資格評審，積累了包括南方電網、國家電網等在內的一批優質客戶資廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 29 源，近年來也發展成為歐派家居、臺泥國際集團有限公司等優質企業客戶的供應商。公司建立并執行 ISO9001 質量管理體系認證，產品質量取得 CCC 認證、TV 認證、CE 認證及 CQC 認證等相關認證。憑借對產品質量的執著追求，2012 年、2021 年公司兩次被清遠市人民政府授予清遠市質量領域

77、的最高榮譽“清遠市政府質量獎”，被廣東省市場監督管理局評為“連續二十一年廣東省守合同重信用企業”。五、發行人符合主板定位五、發行人符合主板定位 發行人符合首次公開發行股票注冊管理辦法第三條以及深圳證券交易所股票發行上市審核規則（深證上202394 號）第三條關于主板定位的要求，具體說明如下：總體要求總體要求 具體要求具體要求 符合情況的說明符合情況的說明 突出“大盤藍籌”特色，重點支持業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性的優質企業 業務模式成熟 符合。符合。公司業務模式成熟：1、公司所處行業發展成熟且市場規模較大、公司所處行業發展成熟且市場規模較大 發行人所處的電線電纜行業是國

78、民經濟中主要的配套產業之一，經過數十年的快速發展，我國電線電纜行業已處于成熟發展階段。根據中國電器工業協會電線電纜分會公布的數據，我國電線電纜行業總產值已超過萬億元，行業市場規模較大。2、公司所處行業產業鏈穩定、公司所處行業產業鏈穩定 電線電纜廣泛應用于電力、軌道交通、建筑工程、能源開采、通信、艦船、石油化工等領域，是國民經濟中主要的配套行業之一，是各產業的基礎，與國民經濟發展密切相關。公司主要產品在產業鏈中位于中游位置，成熟穩定的產業鏈為公司成熟的業務模式提供了保障。3、報告期內，公司的業務模式未發生變化、報告期內，公司的業務模式未發生變化 發行人自 1999 年成立以來一直專注于電線電纜行

79、業，主要從事電線電纜研發、生產和銷售。報告期內，公司上述業務模式未發生重大變化。4、公司業務模式與同行業可比公司不存在顯著差異、公司業務模式與同行業可比公司不存在顯著差異 公司所處行業業務模式成熟，與同行業可比公司相比，發行人在采購模式、生產模式、銷售模式等方面并無重大差異，發行人業務模式成熟。經營業績穩定 符合。符合。報告期內公司經營業績穩定：1、報告期內，發行人的營業收入分別為 289,326.88 萬元、276,294.35 萬元、301,253.74 萬元和 117,660.84 萬元；扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為 9,626.29 萬元、10,739.54

80、 萬元、16,297.29 萬元和 5,189.73 萬元。報告期內，公司經營業績因原材料市場價格、電網客戶訂單履約期、市場需求等因素有所波動，但總體上能持續保持在較大規模的水平，公司經營業績穩定。2、電線電纜行業發展空間規模巨大，發行人三大類產品都具有著巨大的市場空間，發展前景廣闊。未來，公司將緊跟行業發展趨勢，不斷提升產品生產的工藝水平和自動化水平，擴大生產規模，優化產品結構，提升公司的綜合實力，實現公司的發展壯大。規模較大 符合。符合。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 30 總體要求總體要求 具體要求具體要求 符合情況的說明符合情況的說明 公司整體規模較大：1、公司員工數量較多 報

81、告期末，公司員工人數為 956 人，數量較多。2、公司經營規模較大 發行人自 1999 年成立以來，深耕電線電纜行業，經過二十多年的發展成為“中國線纜產業最具競爭力企業 100 強”“廣東省制造業企業 500 強單位”。報告期內，發行人的營業收入為 289,326.88 萬元、276,294.35 萬元、301,253.74 萬元和 117,660.84 萬元，扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤為 9,626.29 萬元、10,739.54 萬元、16,297.29 萬元和5,189.73 萬元，公司盈利規模超過了部分同行業上市公司同期水平，公司整體規模較大。具有行業代表性 符

82、合。符合。公司具有行業代表性：1、電線電纜行業企業的市場規模超過萬億，細分領域較多，全行業規模以上電線電纜企業超過 4,000 家，行業的集中度較低，呈現較為分散的競爭格局。經過二十多年的發展，發行人已成為我國電線電纜行業具有競爭力的企業之一，連續多年入圍中國線纜行業百強企業；在行業具有較強的競爭力和品牌影響力，特別是在華南地區具有較高的知名度，公司品牌被評為“中國馳名商標”，公司屬于電線電纜行業中具有較大影響力的代表性企業。2、發行人產品種類豐富多樣，覆蓋品類全面，架空導線類產品研發與制造皆具實力的企業，是華南地區最大的裸導線產品生產銷售商，具備行業代表性和示范作用。發行人 2022 年主導

83、產品在兩大電網公司的中標金額名列華南電纜企業第一，體現了發行人在這一重要市場較為領先的地位，具備行業代表性。發行人能夠持續多年服務兩大電網企業，代表了發行人在電線電纜行業內具備了較高的技術水平、較強的競爭力和品牌影響力。3、發行人在電線電纜三大細分領域形成了豐厚的技術成果，具備較強的技術實力，特別是在架空導線的技術水平方面能到達國內同類產品先進水平；發行人擁有“廣東省電力線纜工程技術研究開發中心”，檢測中心獲得“CNAS 實驗室認可證書”，并設有“廣東省博士工作站”，參與起草20 多項國家標準、行業標準及團體標準，體現了發行人在電線電纜行業具備較強的技術水平，以及公司作為行業代表性企業的地位。

84、4、產品應用于多個領域，包括“寧東-山東 660kV 直流示范輸電工程”“云南廣東 800kV 特高壓直流輸電工程”“糯扎渡電站送電廣東 800kV 直流輸電工程”“扎魯特青州 800kV 特高壓直流工程”等國家重大電力輸電工程項目，陽江核電送出工程、汕尾甲子海上風電場項目等發電工程建設項目，廣州白云站、廣州新白云國際機場、深圳地鐵及武深高速等大型交通樞紐建設項目，廣州亞運場館建設、歐派家居生產基地建設及宏工科技裝備制造等建筑工程及生產制造領域，2012 年、2021 年公司兩次被清遠市人民政府授予清遠市質量領域的最高榮譽“清遠市政府質量獎”。因此，公司綜合實力靠前，是我國電線電纜行業具有競爭

85、力的企業之一，屬于電線電纜行業中具有較大影響力的代表性企業，與部分同行業上市公司屬于同一梯隊企業，具有行業代表性。綜上，公司符合主板“突出大盤藍籌特色，重點支持業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性的優質企業”的定位。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 31 六、發行人報告期的主要財務數據和財務指標六、發行人報告期的主要財務數據和財務指標 根據發行人會計師出具的標準無保留意見的“容誠審字2024518Z0806 號”審計報告，公司報告期的主要財務數據及指標如下：項目項目 2024 年年 1-6月月/6 月末月末 2023 年度年度/末末 2022 年度年度/末末 2021 年

86、度年度/末末 資產總額（萬元）144,462.49 174,267.05 165,360.75 171,016.37 歸屬于母公司所有者權益（萬元）113,596.17 108,042.83 91,555.27 80,428.48 資產負債率（母公司）（%）21.37 38.00 44.63 52.97 營業收入（萬元）117,660.84 301,253.74 276,294.35 289,326.88 凈利潤（萬元）5,528.04 16,436.96 11,076.19 9,644.16 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）5,528.04 16,436.96 11,076.19 9,64

87、4.16 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）5,189.73 16,297.29 10,739.54 9,626.29 基本每股收益（元）0.16 0.47 0.32 0.28 稀釋每股收益（元）0.16 0.47 0.32 0.28 加權平均凈資產收益率（%）4.99 16.47 12.29 12.76 經營活動產生的現金流量凈額（萬元）-22,849.63-15,474.77 19,909.29 -31,054.88 現金分紅（萬元）-研發費用占營業收入的比例（%）0.43 0.35 0.28 0.17 七、發行人財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況七、發行人財務報

88、告審計截止日后主要財務信息及經營狀況 公司財務報告審計截止日為 2024 年 6 月 30 日，財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日，公司經營情況良好，與發行人經營業務相關的產業政策、稅收政策、行業市場環境未發生重大變化，公司的主要業務及經營模式未發生重大變化，董事、監事、高級管理人員及其他核心人員未發生重大變更，未發生其他可能影響投資者判斷的重大事項。財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況如下：（一）（一）2024 年年度度主要財務信息及經營情況主要財務信息及經營情況 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）對公司 2024 年 12 月 31 日的資產負債表，2024 年度的利潤表、現金流量

89、表以及財務報表附注進行了審閱，并出具了審閱報告（容誠專字2025518Z0023 號）。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 32 1、資產負債表主要財務數據資產負債表主要財務數據 單位：萬元 項目項目 2024 年年 12 月月 31 日日 2023 年年 12 月月 31 日日 變動比例變動比例 資產總額 153,476.34 174,267.05-11.93%負債總額 31,894.91 66,224.22-51.84%所有者權益 121,581.43 108,042.83 12.53%2024 年 12 月 31 日，發行人的資產總額為 153,476.34 萬元，較 2023 年末

90、下降11.93%；負債總額為 31,894.91 萬元，較 2023 年末下降 51.84%，主要系發行人減少銀行借款并減少使用票據支付貨款，導致短期借款余額較 2023 年末減少 17,796.03 萬元、應付票據余額減少 16,550.37 萬元。2024 年 12 月 31 日，發行人的所有者權益為121,581.43 萬元，較 2023 年末增長 12.53%，未發生重大變化。2、利潤表及現金流量表主要財務數據利潤表及現金流量表主要財務數據 單位：萬元 項目項目 2024 年年度度 2023 年年度度 變動比例變動比例 營業收入 283,368.89 301,253.74-5.94%營

91、業成本 255,313.79 265,890.68-3.98%營業利潤 17,872.49 21,855.36-18.22%利潤總額 17,826.23 21,790.44-18.19%凈利潤 13,488.00 16,436.96-17.94%歸屬于母公司股東的凈利潤 13,488.00 16,436.96-17.94%扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 13,169.38 16,297.29-19.19%經營活動產生的現金流量凈額-4,328.87-15,474.77 72.03%2024 年度，發行人的營業收入為 283,368.89 萬元，較上年同期減少 5.94%，主要系電線

92、電纜產品的銷量較上年同期小幅下降所致；營業利潤為 17,872.49 萬元，較上年同期下降 18.22%，主要原因如下：第一，由于電網訂單的履約期存在一定波動，且2023 年對電網客戶交付了較多架空導線，導致 2024 年的電線電纜產品銷量同比變動幅度較大；第二，受市場需求波動和銅、鋁等主要原材料的市場價格快速大幅上漲影響，發行人對民用客戶的產品銷量有所波動；第三，受原材料市場價格上升（2024 年度，滬銅連續較上年度上漲 11.59%，滬鋁連續較上年度上漲 7.33%）影響，綜合毛利率下降至 9.90%。受上述因素影響，發行人的利潤總額、凈利潤、歸屬于母公司股東廣東新亞光電纜股份有限公司 招

93、股說明書 33 的凈利潤和扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤均較上年同期下降。2024 年度，公司的經營活動產生的現金流量凈額為-4,328.87 萬元，同比增長72.03%，主要原因如下：第一，發行人非 6+9 票據貼現金額為 6,993.14 萬元，同比減少 10,059.23 萬元，本期經營活動現金流入同比增加；第二，發行人加強對客戶回款管理和回款力度，導致應收賬款余額同比減少 3,822.93 萬元，本期經營活動現金流入同比增加。3、非經常性損益明細表主要數據非經常性損益明細表主要數據 單位：萬元 項目項目 2024 年年度度 2023 年年度度 變動比例變動比例 非流動性資產

94、處置損益，包括已計提資產減值準備的沖銷部分-0.21 -計入當期損益的政府補助，但與公司正常經營業務密切相關、符合國家政策規定、按照確定的標準享有、對公司損益產生持續影響的政府補助除外 426.04 227.97 86.89%除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，非金融企業持有金融資產和金融負債產生的公允價值變動損益以及處置金融資產和金融負債產生的損益 34.64 6.17 461.24%單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回 7.00 11.86 -40.98%債務重組損益 0.25-除上述各項之外的其他營業外收入和支出-46.26 -64.92 28.74%其他符合非經常性損益定義

95、的損益項目-非經常性損益總額 421.68 181.30 132.59%減：非經常性損益的所得稅影響數 103.07 41.63 147.56%非經常性損益凈額 318.62 139.66 128.13%減：歸屬于少數股東的非經常性損益凈額-歸屬于公司普通股股東的非經常性損益凈額 318.62 139.66 128.13%2024 年度，公司的非經常性損益為 318.62 萬元，占凈利潤的比例為 2.36%，非經常性損益對凈利潤影響較小。公司提示投資者關注已披露的 2024 年度主要財務信息及經營情況，閱讀審閱報告全文。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 34（二）（二）2024 年度年度

96、盈利預測盈利預測情況情況 公司 2024 年度的盈利預測是以 2023年度和 2024年 1-9月經審計/審閱的經營業績為基礎，充分考慮公司現時經營能力、市場需求等因素，依據相關基本假設，結合預測期的生產計劃、銷售計劃、投資計劃、融資計劃及其他相關資料，遵循謹慎性原則編制，并經容誠會計師事務所（特殊普通合伙）審核，出具了盈利預測審核報告（容誠專字2024518Z1065 號），公司對 2024 年度的盈利預測情況如下：單位：萬元 項目項目 2023 年度已年度已審實際數審實際數 2024 年度年度 1-9 月月 已審實際數已審實際數 10-12 月月 預測數預測數 合計合計 變動比例變動比例

97、營業收入 301,253.74 205,113.15 75,233.16 280,346.31-6.94%凈利潤 16,436.96 9,033.99 4,391.49 13,425.48-18.32%歸屬于母公司股東的凈利潤 16,436.96 9,033.99 4,391.49 13,425.48-18.32%扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 16,297.29 8,686.30 4,422.15 13,108.45-19.57%如上所示，2024 年度，發行人預計實現營業收入 280,346.31 萬元，同比下降6.94%；預計實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 1

98、3,108.45 萬元，同比下降 19.57%。公司盈利預測報告是管理層在最佳估計假設基礎上編制的，但所依據的各種假設具有不確定性，投資者應謹慎使用。公司提示投資者關注已披露的盈利預測信息，閱讀盈利預測報告及審核報告全文。公司 2024年度盈利預測具體情況詳見本招股說明書“第六節 財務會計信息與管理層分析”之“十四、盈利預測及報告”。上述 2024年度盈利預測數與發行人已審閱實現數對比如下：單位：萬元 項目項目 盈利預測數盈利預測數 已審閱實現數已審閱實現數 實現比例實現比例 營業收入 280,346.31 283,368.89 101.08%歸屬于母公司股東的凈利潤 13,425.48 13

99、,488.00 100.47%扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 13,108.45 13,169.38 100.46%如上所示，公司 2024年度的營業收入、歸屬于母公司股東的凈利潤及扣除非經常性廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 35 損益后歸屬于母公司股東的凈利潤相比于盈利預測數均已實現。（三三）2025 年年 1-3 月業績預計情況月業績預計情況 結合實際經營情況及在手訂單情況，經初步測算，發行人 2025 年 1-3 月的業績情況預計如下：單位：萬元 項目項目 2025 年年 1-3 月月 2024 年年 1-3 月月 變動比例變動比例 營業收入 58,000 至 60,

100、600 57,351.52 1.13%至 5.66%凈利潤 3,140 至 3,470 2,927.37 7.26%至 18.54%歸屬于母公司股東的凈利潤 3,140 至 3,470 2,927.37 7.26%至 18.54%扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 3,105 至 3,435 2,673.40 16.14%至 28.49%如上所述，發行人預計 2025 年 1-3 月實現營業收入 58,000 萬元至 60,600萬元，同比變動幅度為 1.13%至 5.66%；預計實現扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤 3,105萬元至 3,435 萬元，同比變動幅度為

101、 16.14%至 28.49%。前述業績預計數據是公司管理層結合實際經營情況及在手訂單情況，在最佳估計假設基礎上初步測算的結果，但所依據的各種假設具有不確定性，業績預測數據不構成盈利預測或業績承諾，投資者應謹慎使用。八、八、發行人選擇的具體上市標準發行人選擇的具體上市標準 根據深圳證券交易所股票上市規則（2023 年 8 月修訂）規定的上市條件，公司符合上市條件中的“3.1.2（一）最近三年凈利潤均為正，且最近三年凈利潤累計不低于 1.5 億元，最近一年凈利潤不低于 6,000 萬元，最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于 1億元或者營業收入累計不低于 10億元”。根據容誠會計師事務所（

102、特殊普通合伙）出具的標準無保留意見的審計報告（容誠審字2024518Z0806 號），發行人 2021 年、2022 年和 2023 年的凈利潤（以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據）分別為 9,626.29 萬元、10,739.54 萬元和16,297.29 萬元，累計為 36,663.12 萬元；營業收入分別為 289,326.88 萬元、276,294.35萬元和 301,253.74 萬元，累計為 866,874.97萬元，滿足上述所選擇上市標準的要求。此外，發行人 2021 年、2022 年和 2023 年的營業收入和凈利潤情況亦符合深圳證券交易所股票上市規則（2024 年修訂）第

103、 3.1.2 條第（一）項規定的上市標準，廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 36 即“最近三年凈利潤均為正，且最近三年凈利潤累計不低于 2 億元，最近一年凈利潤不低于 1 億元，最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于 2 億元或者營業收入累計不低于 15億元”。九九、發行人公司治理特殊安排等重要事項、發行人公司治理特殊安排等重要事項 截至本招股說明書簽署日，發行人公司治理不存在特殊安排。十十、募集資金用途與未來發展規劃、募集資金用途與未來發展規劃（一）募集資金用途（一）募集資金用途 公司本次公開發行 6,200 萬股人民幣普通股，實際募集資金扣除發行費用后的凈額，按輕重緩急順序投資

104、于以下項目：單位：萬元 序號序號 項目名稱項目名稱 項目總投資項目總投資 募集資金投資募集資金投資 備案項目編號備案項目編號 1 電線電纜智能制造項目 27,364.72 27,364.72 2103-441802-04-01-768652 2 研發試驗中心建設項目 3,457.67 3,457.67 2103-441802-04-01-475450 3 營銷網絡建設項目 3,086.10 3,086.10 2104-441802-04-05-627077 4 補充流動資金項目 10,000.00 10,000.00 -合計合計 43,908.49 43,908.49-若本次實際募集資金凈額（

105、扣除發行費用后）不能滿足上述全部項目投資總額，不足部分公司將通過自籌資金、銀行借款等方式解決。本次募集資金到位前，公司將根據市場及項目實施進度，通過自籌資金或銀行借款等方式先行投入，待本次發行募集資金到位后予以置換公司先行投入的資金。若募集資金數額超過募集資金投資項目的資金需求，公司將根據自身發展規劃和實際經營需求，對超募資金進行合理安排。本次募集資金運用詳細情況請參見本招股說明書“第七節 募集資金運用與未來發展規劃”。（二）未來發展規劃（二）未來發展規劃 公司堅持以“以技術求發展，以質量創品牌，向管理爭效益”的經營理念，秉承“產品與服務并重，質量第一，客戶至上”的經營宗旨，視產品質量為生命，

106、以市場需求為導向，以科研創新求發展，不斷提升企業核心競爭力，進一步鞏固公司核心產廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 37 品的行業地位，力求成為國內一流的電線電纜供應商。為實現上述發展戰略，公司未來三年具體發展計劃包括：優化提升產品生產效率和產能；完善研發流程及管理制度，提高研發效率，提升技術成果轉化及產品解決方案的能力；繼續深化市場營銷網絡布局，進一步加大品牌建設力度；進一步提升管理水平，實施精細化管理；通過股權、債務等方式多方位融資；建立完善的人才引進與人才培養機制，加強企業文化建設、員工職能提升及管理團隊建設。公司未來發展規劃詳細情況請參見本招股說明書“第七節 募集資金運用與未來發展

107、規劃”。十十一一、其他對發行人有重大影響的事項、其他對發行人有重大影響的事項 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在對自身有重大影響的其他事項。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 38 第三節第三節 風險因素風險因素 投資者在評價發行人本次公開發行的股票時，除本招股說明書提供的其他資料外，應認真地考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，該排序不表示風險因素會依次發生。一、與發行人相關的風險一、與發行人相關的風險（一）經營業績波動風險（一）經營業績波動風險 報告期內，公司經營業績有所波動，營業總收入、歸屬于母公司股東的凈利潤和扣除非經常性損益后歸屬于公

108、司股東的凈利潤的波動情況如下：單位：萬元 項目項目 2024 年年 1-6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 營業總收入 金額 117,660.84 301,253.74 276,294.35 289,326.88 同比-18.05%9.03%-4.50%-歸屬于母公司股東的凈利潤 金額 5,528.04 16,436.96 11,076.19 9,644.16 同比-34.63%48.40%14.85%-扣除非經常性損益后歸屬于公司股東的凈利潤 金額 5,189.73 16,297.29 10,739.54 9,626.29 同比-37.88%51.75%11

109、.56%-如上所示，報告期內，發行人的營業總收入、歸屬于母公司股東的凈利潤和扣除非經常性損益后歸屬于公司股東的凈利潤有所波動，其中 2024 年 1-6 月較上年同期均有所下降。2024 年 1-6 月，發行人營業總收入同比下降 18.05%，主要系受電線電纜產品銷量同比減少 26.20%所影響，主要原因如下：第一，由于電網訂單的履約期存在一定波動，且 2023 年第 2 季度對電網客戶交付了較多架空導線，使 2024 年 1-6 月對電網客戶的銷量與上年同期存在一定差距；第二，受市場需求波動和銅、鋁等主要原材料的市場價格快速大幅上漲影響，發行人對民用客戶的產品銷量有所波動。2024 年 1-

110、6 月，發行人扣除非經常性損益后歸屬于公司股東的凈利潤同比下降37.88%，主要系：一方面，因電線電纜產品銷量波動導致營業收入有所下降；另一方面，受銅、鋁等主要原材料的市場價格快速大幅上漲影響導致綜合毛利率下降至廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 39 9.96%，導致營業利潤同比下降 34.72%。2024 年 1-9 月，由于原材料市場價格回落、電網客戶履約進度等因素影響，發行人的營業收入為 205,113.15 萬元，同比下降 7.77%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為 8,686.30萬元，同比下降 30.89%，兩者的下降幅度較 2024年 1-6月均有所收窄。20

111、24 年度，發行人經審閱的營業收入為 283,368.89 萬元，同比下降 5.94%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為 13,169.38 萬元，同比下降 19.19%，兩者的下降幅度進一步收窄。公司經營業績主要受宏觀經濟、行業政策、原材料價格、銷售能力及各種突發因素影響，未來可能面臨更為復雜的經營環境，將對公司的綜合經營能力和抗風險能力提出更高要求。如果公司綜合經營能力或抗風險能力不足，則會導致公司面臨經營業績大幅波動的風險。（二）主要原材料價格波動風險（二）主要原材料價格波動風險 電線電纜行業屬于典型的“料重工輕”的行業。報告期內，公司主營業務成本中原材料占比超過 90%，主

112、要包括銅材、鋁材等，其價格波動將會影響公司的經營業績及營運資金安排。報告期內，公司采購的銅材主要包括銅桿、銅帶等，其中銅桿的采購額占銅材采購額的比例超過 90%，受銅材市場價格波動影響，發行人銅材采購價格亦有所波動，相關情況如下：廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 40 數據來源：wind 資訊 報告期內，滬銅連續（CU00.SHF）的平均價格分別為 61,025.29 元/噸、58,225.43元/噸、60,088.67 元/噸和 67,610.43 元/噸，2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-6 月較上期的變動幅度分別為-4.59%、3.20%和 12.52%，其中 2

113、024 年 5 月 20 日上漲至歷史新高 78,707 元/噸，較 2023 年均價上漲超過 30%，因此報告期內的銅導體產品成本亦有所波動。報告期內，公司采購的鋁材主要包括鋁錠、鋁桿等，其中鋁錠和鋁桿的采購額占鋁材采購額的比例超過 99%，受鋁材市場價格波動影響，發行人鋁材采購價格亦有所波動，相關情況如下：廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 41 數據來源：wind 資訊 報告期內，滬鋁連續（AL00.SHF）的平均價格分別為 17,407.41 元/噸、17,452.31元/噸、16,508.43 元/噸和 17,666.75 元/噸，2022 年度、2023 年度和 2024 年

114、1-6 月較上期的變動幅度分別為 0.26%、-5.41%和 7.02%，其中 2024 年 5 月 30 日上漲至 19,504元/噸，較 2023年均價上漲超過 18%，因此報告期內的鋁導體產品成本亦有所波動。上述銅材和鋁材市場價格波動，會對發行人報告期內的經營業績有所影響。一方面，部分下游客戶的采購積極性因原材料價格短期內大幅波動而受到抑制，對發行人的電線電纜產品銷量有所影響；另一方面，受部分客戶的價格調整機制限制等因素影響，發行人的產品售價變動滯后于銅材、鋁材的市場價格變動，但產品成本與銅材、鋁材的市場價格緊密聯系，導致綜合毛利率有所下降。如未來主要原材料價格仍持續維持高位，且發行人無

115、法采取有效的應對措施，預計將對發行人業績造成一定幅度的下滑。發行人采取了針對原材料價格波動風險的應對措施，但傳導原材料成本上漲壓力的效果受訂單報價時點和原材料采購時點存在時間差、部分訂單臨時變更交期、原材料價格實時波動、資金周轉情況等多方面因素所影響。如果未來銅材、鋁材等主要原材料的價格出現大幅波動，公司無法通過及時調整產品價格、遠期點價等方式轉移或消化原材料價格波動產生的影響，則短期內會對公司主要經營業績造成不利影響。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 42（三）客戶集中度較高的風險（三）客戶集中度較高的風險 公司是從事電線電纜研發、生產和銷售的專業制造商，主要產品是電力電纜、電氣裝備用

116、電線電纜、架空導線，第一大客戶為南方電網。南方電網主要負責投資、建設和經營管理南方區域電網，參與投資、建設和經營相關的跨區域輸變電和聯網工程，為廣東、廣西、云南、貴州、海南五?。▍^）和港澳地區提供電力供應服務保障。報告期內，公司對第一大客戶南方電網的銷售金額占主營業務收入的比例分別為43.09%、40.10%、39.04%和 38.82%，銷售毛利額占主營業務毛利額的比例分別為29.77%、47.73%、46.12%和 38.20%，占比較高。如果電網客戶因國家宏觀經濟政策發生重大變化等因素，電網客戶對電網建設的投資規模減少或者建設速度減緩；或者公司在參與電網客戶的招投標過程中，若出現未能中標

117、、中標率較低等導致中標金額出現大幅下滑；或者公司未能持續保持與電網客戶的良好合作關系，將導致公司面臨經營業績下滑的風險。（四）主要原材料供應商集中的風險（四）主要原材料供應商集中的風險 報告期內，公司向前五大供應商采購原材料的金額分別為 216,874.34 萬元、205,820.75 萬元、217,869.45 萬元和 84,142.92 萬元，占當期原材料采購總額的比例分別為 85.63%、86.48%、86.13%和 85.51%，供應商集中度高。報告期內，公司對第一大供應商江西銅業下屬公司的采購合計金額占當期原材料采購總額的比例分別為49.10%、55.28%、53.73%和 53.0

118、3%。若主要原材料供應商的經營狀況或與公司的合作關系發生重大不利變化，短期內將對公司的生產經營造成一定不利影響。（五）內部管理風險（五）內部管理風險 隨著公司業務規模的擴大、資產規模的擴張以及本次公開發行股票并上市后募集資金投資項目的實施，公司規模和管理工作的復雜程度都將顯著增大，對公司的內部控制管理、質量控制管理、信息安全管理、安全生產管理、環境保護管理等多方面管理提出了更高的要求。如果公司的治理結構、管理水平不能適應經營規?？焖贁U張的需要，將使公司面臨一定的管理風險。（六）毛利率波動風險（六）毛利率波動風險 報告期內，公司的綜合毛利率分別為 9.21%、9.85%、11.74%和 9.96

119、%，呈現波動趨勢，主要受原材料價格波動、電網客戶調價機制限制、部分訂單合同履約期較長、廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 43 未完全鎖定銷售訂單的原材料成本等因素影響。如果公司未來不能采取有效措施積極應對上述因素變化帶來的影響，公司將面臨毛利率波動的風險，進而影響公司經營業績的穩定性。（七）應收款項發生壞賬的風險（七）應收款項發生壞賬的風險 報告期各期末，公司應收款項（含應收賬款、合同資產、應收票據和應收款項融資）賬面價值分別為 98,730.63 萬元、76,421.40 萬元、84,152.80 萬元和 81,908.42 萬元，金額較大。隨著公司業務規模的擴大，且受到客戶結算周期、

120、資金安排等因素的影響，公司應收款項可能會進一步增加。若公司主要客戶發生經營困難或者與公司合作關系出現不利狀況，將導致公司面臨應收款項發生壞賬損失的風險，從而對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。（八）存貨發生跌價損失的風險（八）存貨發生跌價損失的風險 報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為 18,432.73 萬元、21,308.50 萬元、24,667.13 萬元和 24,263.56 萬元，占同期流動資產比例分別為 12.08%、14.38%、15.65%和 18.85%。公司以訂單生產模式為主，并對部分通用型的產品采用庫存生產模式，存貨余額可能會隨著公司的經營規模發生相應變化。若未來銅材

121、、鋁材等原材料市場價格出現持續大幅波動或客戶自身經營狀況出現重大不利變化，也將有可能出現合同執行虧損等情形，公司存貨將面臨減值風險，從而對經營業績產生不利影響。（九）募集資金投資項目風險（九）募集資金投資項目風險 1、募集資金投資項目盈利能力未達預期的風險、募集資金投資項目盈利能力未達預期的風險 公司本次募集資金投資于“電線電纜智能制造項目”“研發試驗中心建設項目”“營銷網絡建設項目”及“補充流動資金項目”，相關募集資金投資項目均圍繞公司主營業務開展，與公司的發展戰略密切相關。如果公司不能有效拓展市場，可能出現產能過剩、項目盈利能力無法達到預期的風險。2、上市當年即期回報被攤薄的風險、上市當年

122、即期回報被攤薄的風險 由于募集資金投資項目從投入到產生經濟效益需要經歷一定的建設及運營周期，募集資金投資項目在短期內難以快速產生效益，達到預期收益水平尚具有一定的不確定性。因此，本次發行上市完成后，公司上市當年凈利潤增長的幅度可能低于股本的廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 44 增加幅度，公司將面臨上市當年即期回報被攤薄的風險。3、新增折舊、攤銷對經營業績的風險、新增折舊、攤銷對經營業績的風險 本次募集資金投資項目實施完成后，預計將新增部分固定資產和無形資產。經測算，按照公司現行會計政策，本次募集資金項目全部建成投產后，第 1-3 年每年增加的折舊攤銷費用合計為 1,938.71 萬元，

123、第 4、5 年每年增加的折舊攤銷費用合計分別為1,865.87 萬元、1,561.70 萬元，第 6-10 年每年增加的折舊攤銷費用合計為 1,471.51 萬元。由于募集資金投資項目產生效益需要一定的時間，若市場環境或公司運營等出現重大不利變化，使得募集資金投資項目未能按時達產或產生效益不及預期，則新增加的折舊、攤銷會對公司經營業績產生不利影響。（十）實際控制人不當控制的風險（十）實際控制人不當控制的風險 公司實際控制人為陳家錦、陳志輝、陳強和陳偉杰。本次發行前，陳家錦、陳志輝、陳強和陳偉杰合計直接持有公司 93.71%的股份，并通過鴻興咨詢間接持有公司2.43%的股份，合計持有公司 96.

124、14%的股份。本次發行后，陳家錦、陳志輝、陳強和陳偉杰仍將為公司實際控制人，將對公司的發展戰略、生產經營、利潤分配等決策產生重大影響。若實際控制人不恰當使用其控制地位，可能導致發行人法人治理結構有效性不足，進而產生不利于公司及其他投資者利益的風險。二、與行業相關的風險二、與行業相關的風險（一）宏觀經濟環境變化風險（一）宏觀經濟環境變化風險 電線電纜行業作為國民經濟建設中必需的配套發展產業，其行業發展受國內經濟景氣度影響較大，宏觀經濟環境的變化對電線電纜產品需求會產生較大的影響。目前世界政治經濟格局復雜多變，若未來國家宏觀經濟環境產生劇烈波動，公司將會面臨經營業績下滑的風險。（二）市場競爭風險（

125、二）市場競爭風險 經歷了數十年的快速發展，我國電線電纜行業已經邁入成熟期，缺乏競爭力的中小企業退出增多，技術與規模門檻不斷提高。根據國家統計局數據顯示，截至 2021 年末，我國規模以上電線電纜企業超過 4,000 家。隨著市場監管約束更趨完善、市場優勝劣汰機制作用顯現，將進一步壓縮低效劣質企業的生存空間，市場和資源將進一步廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 45 向具有品牌影響力、創新引領能力和成本競爭能力強的優勢企業集中。如果公司未來在市場競爭中不能持續提高競爭力，可能導致公司面臨市場份額下降以及利潤空間下滑的風險，進而對公司的經營業績構成較大的不利影響。（三）區域市場集中風險（三）區

126、域市場集中風險 我國電線電纜行業經過長期快速發展，行業中企業的分布區域性明顯，已形成以廣東、江蘇、浙江、安徽、上海等為代表的產業集群。由于電纜產品的運輸成本較高，電線電纜企業存在明顯的運輸半徑，因此電纜行業存在區域性特征。報告期內，公司在華南地區的銷售金額分別為 249,741.18 萬元、239,801.74 萬元、230,719.45 萬元和 89,746.88 萬元，占當期主營業務收入的比例分別為 86.56%、87.01%、76.78%和76.49%，公司對華南市場的依賴程度較高，如果華南市場對電線電纜的需求量下降或本公司在華南市場的份額下降，且華南以外市場的開拓效果未達預期，將對本公

127、司生產經營活動產生不利影響。（四）產業政策風險（四）產業政策風險 自 2013 年產業結構調整指導目錄（2011 年本，2013 年修訂）實施后，“6 千伏及以上（陸上用）干法交聯電力電纜制造項目”被列入限制類目錄，新建限制類項目將被禁止投資，屬于限制類的現有生產能力，允許企業采取措施改造升級。公司現有的 6 千伏及以上（陸上用）干法交聯生產線被列為限制類項目，系在被列入限制類目錄之前建成。根據國家發改委現有產業政策，目前對于限制類項目僅限制新增產能，并未限制原有生產線繼續生產經營，但若未來對現有電線電纜行業的相關產業政策發生變化，公司生產經營將可能會受到一定影響。三、其他風險三、其他風險（一

128、）發行失敗風險（一）發行失敗風險 本次發行的發行結果將受到證券市場整體情況、公司經營業績、公司發展前景及投資者對本次發行的認可程度等多種內外部因素影響。公司存在發行認購不足而導致發行失敗的風險。（二）股票市場波動的風險（二）股票市場波動的風險 本次發行的 A 股股票將在深圳證券交易所上市交易，發行后的二級市場股價走勢廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 46 不僅僅取決于公司的經營狀況，同時也受到全球宏觀經濟形勢、國內外政治環境和經濟政策、投資者心理預期、市場買賣力量的對比等因素的影響。因此，發行人提醒投資者，投資本公司股票可能會由于股價波動而遭受投資損失。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說

129、明書 47 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況 一、發行人基本情況一、發行人基本情況 公司名稱 廣東新亞光電纜股份有限公司 英文名稱 Guangdong Xinyaguang Cable Co.,Ltd.注冊資本 35,000.00 萬元 成立日期 1999 年 7 月 2 日（2020 年 12 月 15日變更為股份有限公司）法定代表人 陳志輝 公司住所 清遠市清城區沙田工業區 郵政編碼 511500 電話號碼 0763-3810696 傳真號碼 0763-3810696 互聯網網址 http:/ 電子信箱 負責信息披露和投資者關系的部門、負責人及電話號碼 公司負責信息披露和投資者關

130、系的部門為證券部，負責人為潘澤國，電話號碼：0763-3810696 二、發行人改制設立情況二、發行人改制設立情況（一）有限責任公司設立情況（一）有限責任公司設立情況 1999 年 6月 28 日，陳小煥、陳恩、陳文桂共同簽署公司章程，出資設立新亞光有限，注冊資本 368.00 萬元，其中陳小煥以貨幣出資 168.00 萬元，陳恩以貨幣出資100.00 萬元，陳文桂以貨幣出資 100.00萬元。陳小煥、陳恩、陳文桂為同胞兄弟。1999 年 6月 28 日，清城會計師事務所出具了清城會計師事務所企業法人驗資證明書（驗字（1999）092號），對新亞光有限注冊資本的真實性進行驗證。1999 年 7

131、 月 2 日，新亞光有限完成設立登記，并取得了清遠市工商局核發的企業法人營業執照（注冊號：4418012000388）。有限責任公司設立時，公司的股權結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）1 陳小煥 168.00 45.65 2 陳文桂 100.00 27.17 廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 48 序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）3 陳恩 100.00 27.17 合計合計 368.00 100.00（二）股份有限公司設立情況（二）股份有限公司設立情況 發行人由陳家錦、陳志輝、陳強、陳

132、偉杰、陳新妹、陳少英、陳金英 7 名股東作為發起人，以新亞光有限整體變更為股份有限公司的方式設立。2020 年 11 月 21 日，新亞光有限召開股東會，會議決議新亞光有限以 2020 年 10月 31 日為基準日整體變更為股份有限公司。同日，新亞光有限全體股東簽署關于廣東新亞光電纜實業有限公司整體變更設立為廣東新亞光電纜股份有限公司的發起人協議，同意以新亞光有限截至 2020 年 10 月 31 日經容誠審計的凈資產 66,157.88 萬元為基礎，按照 1:0.5147 的比例折為 34,050.00 萬股，每股面值 1 元，差額 32,107.88 萬元計入資本公積。2020 年 12月

133、 7 日，新亞光股份召開創立大會暨第一次股東大會，審議通過了關于設立廣東新亞光電纜股份有限公司的議案等議案，并選舉了第一屆董事會成員及股東代表監事。2020 年 12 月 7日，容誠出具了驗資報告（容誠驗字2020518Z0081號），對公司申請整體變更的注冊資本實收情況進行了審驗，經審驗，截至 2020 年 12 月 6日，公司已收到全體股東繳納的注冊資本合計 34,050.00 萬元，出資方式為凈資產折股。2020 年 12 月 15 日，公司取得了營業執照（統一社會信用代碼：91441802707507358T），注冊資本為 34,050.00萬元，公司名稱變更為廣東新亞光電纜股份有限公

134、司。股份有限公司設立時，公司的股權結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 陳家錦 16,400.00 48.16%2 陳志輝 8,200.00 24.08%3 陳偉杰 4,100.00 12.04%4 陳強 4,100.00 12.04%廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 49 序號序號 股東姓名股東姓名 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 5 陳少英 500.00 1.47%6 陳新妹 500.00 1.47%7 陳金英 250.00 0.73%合計合計 34,050.00 100.00%三、報告期內發行人股本及股東變化情

135、況三、報告期內發行人股本及股東變化情況（一）報告期內發行人股本及股東變化情況（一）報告期內發行人股本及股東變化情況 報告期內，公司股本及股東情況未發生變化。截至本招股說明書簽署日，公司的股權結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）1 陳家錦 16,400.00 46.86 2 陳志輝 8,200.00 23.43 3 陳強 4,100.00 11.71 4 陳偉杰 4,100.00 11.71 5 陳少英 500.00 1.43 6 陳新妹 500.00 1.43 7 陳金英 250.00 0.71 8 鴻興咨詢 850.00 2

136、.43 9 清遠聯盈 100.00 0.29 合計合計 35,000.00 100.00（二）發行人設立以來歷次股權變動過程曾經存在的瑕疵或者糾紛（二）發行人設立以來歷次股權變動過程曾經存在的瑕疵或者糾紛 1、1999 年年 7 月，公司設立時的出資瑕疵情況月，公司設立時的出資瑕疵情況 1999 年 7 月新亞光有限設立時，清城會計師事務所出具的驗資證明書未附銀行進賬單等出資憑證，且公司相關單據已遺失。本著謹慎性原則，為了最大程度上保證公司利益，2019 年 9 月 3 日，新亞光有限股東會作出決議，同意公司相關股東陳家錦、陳志輝、陳強、陳偉杰以貨幣資金繳納368.00 萬元。截至 2019

137、年 9 月 24 日，陳家錦、陳志輝、陳偉杰、陳強以貨幣資金向新亞光有限的銀行賬戶繳存共計 368.00 萬元，新亞光有限將其全部計入資本公積，具體繳款情況如下：廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 50 序號序號 出資人出資人 出資額出資額（萬元）（萬元）繳款人繳款人 繳款額繳款額（萬元）（萬元）備注備注 1 陳小煥 168.00 陳家錦 168.00 陳小煥與陳家錦為父子關系 2 陳文桂 100.00 陳志輝 100.00 陳文桂與陳志輝為父子關系 3 陳恩 100.00 陳強 50.00 陳恩與陳強為父子關系 4 陳偉杰 50.00 陳恩與陳偉杰為父子關系 合計合計 368.00-36

138、8.00-綜上所述，新亞光有限設立時相關驗資證明書未附銀行進賬單回單，且相關單據已遺失，但是發行人股東已就該情形繳款，相關金額計入公司資本公積金，進一步夯實了公司凈資產；容誠已對新亞光有限自設立起至 2020 年 12 月注冊資本變更為35,000 萬元止的歷次注冊資本變更事項進行復核驗證并出具驗資復核報告（容誠專字2023518Z0068 號）。該事項未導致發行人或相關股東受到行政處罰，不構成重大違法行為、不存在糾紛或潛在糾紛、不會對發行人本次發行上市構成實質性障礙。2、2001 年年 3 月、月、2002 年年 3 月，公司第一次增資和第二次增資存在的瑕疵情況月，公司第一次增資和第二次增資

139、存在的瑕疵情況 發行人于 2001年 3 月、2002 年 3月兩次增資過程中，存在股東借用清遠新亞電纜廠（以下簡稱“新亞電纜廠”，該企業的具體情況詳見本節“四、發行人成立以來的重要事件”之“（一）發行人歷史上收購集體企業相關資產的情況”之“1、新亞電纜廠的基本情況”）的銀行賬戶繳付出資的情況，具體情況為：2001 年 3 月第一次增資時，陳小煥、陳恩、陳文桂通過新亞電纜廠銀行賬戶繳付對新亞光有限的出資款 650萬元；2002 年 3 月第二次增資時，陳文桂通過新亞電纜廠銀行賬戶繳付對新亞光有限的出資款 100 萬元，但該等增資款實際上系股東陳小煥、陳恩、陳文桂出資款項，與新亞電纜廠無關。就上

140、述出資事項，清遠市清城區匯隆資產經營有限公司（以下簡稱“匯隆資產”，系由清遠市清城區國有資產管理局出資設立的國有獨資公司，新亞電纜廠為匯隆資產管理的清遠華生企業集團公司下屬企業）、清遠市清城區人民政府和清遠市人民政府分別確認：由于陳小煥承包了新亞電纜廠，陳小煥、陳恩、陳文桂通過新亞電纜廠銀行賬戶繳付了對發行人的投資款。該繳付投資款情形產生的股權與匯隆資產、清遠華生企業集團公司（以下簡稱“華生集團”）及新亞電纜廠無關，未對集體企業權益或集體資產造成侵害。匯隆資產、華生集團及新亞電纜廠對新亞光有限不享有任何權利，也不承擔任何法律責任。因此，匯隆資產、華生集團及新亞電纜廠不存在對廣東新亞光電纜股份有

141、限公司 招股說明書 51 新亞光有限的投資行為，與新亞光有限不存在股權關系，不存在與新亞光有限股權相關的任何法律權利或義務。綜上所述，新亞光有限原股東陳小煥、陳恩、陳文桂曾通過新亞電纜廠銀行賬戶繳付對新亞光有限的投資款，但該繳付投資款行為與匯隆資產、華生集團及新亞電纜廠無關，未對集體企業權益或集體資產造成侵害，并由匯隆資產、清遠市清城區人民政府、清遠市人民政府出具相關確認文件。該事項未導致發行人或相關股東受到行政處罰，不構成重大違法行為、不存在糾紛或潛在糾紛、不會對發行人本次發行上市構成實質性障礙。四、發行人成立以來的重要事件四、發行人成立以來的重要事件（一）發行人歷史上收購集體企業相關資產的

142、情況（一）發行人歷史上收購集體企業相關資產的情況 發行人于 2001 年 5 月從新亞電纜廠購買了土地使用權、房產、設備等相關資產，具體情況如下：1、新亞電纜廠的基本情況、新亞電纜廠的基本情況 新亞電纜廠成立于 1987 年 7 月 7 日，位于清城沙田工業區，企業性質為集體所有制，系匯隆資產管理的華生集團的下屬企業。自 1997 年 9 月至發行人收購新亞電纜廠相關資產前，新亞電纜廠系由發行人創始股東之一陳小煥承包經營，具體情況如下：1997 年 9 月 11日，陳小煥（系發行人創始股東之一）與華生集團簽訂承包經營清遠新亞電纜廠合同書，約定華生集團將位于沙田工業村的新亞電纜廠交由陳小煥經營，

143、承包期為五年，自 1997 年 9 月 20 日至 2002 年 9 月 19 日止，第一年承包款 13萬元，從第二年起每年按 5%遞增計算。1998 年 4月 28 日，陳小煥與華生集團簽訂承包合同補充協議，約定陳小煥承包新亞電纜廠的期限由承包合同的五年延長至七年，第六年及第七年的租金在上一年的基礎上遞增 5%。合同其他條款不變。2000 年 8 月 3 日，陳小煥與華生集團簽訂有關承包經營清遠新亞合同書補充協議，就陳小煥承包前原新亞電纜廠向工商銀行清城支行的貸款 142 萬元，雙方約定從承包后的新亞電纜廠賬戶借出 142 萬元代償承包前新亞電纜廠貸款，并繼續以新亞廣東新亞光電纜股份有限公司

144、 招股說明書 52 電纜廠物業作抵押向工行貸款 142 萬元轉入給承包后的新亞電纜廠賬戶，作為歸還承包后的新亞電纜廠賬戶借出款；同時約定 2000 年 8 月 18 日新亞電纜廠辦理的 142 萬元貸款及其利息由華生集團負責承擔和處理新亞電纜廠物業來清償。就上述承包經營事宜，匯隆資產、清遠市清城區人民政府、清遠市人民政府分別確認：（1）華生集團將新亞電纜廠出租給陳小煥經營情況屬實。陳小煥在承包經營新亞電纜廠期間能夠切實履行與華生集團簽訂的承包經營合同及其補充協議等相關合同義務，不存在侵害集體企業權益或侵占集體資產或其他導致集體資產流失的情形；（2）根據華生集團與陳小煥簽署的承包經營清遠新亞電纜

145、廠合同書及補充文件之約定，承包期間所發生的一切債權、債務和法律責任由陳小煥負責，與華生集團無關。因此，承包經營所得歸陳小煥所有；（3）華生集團與陳小煥承包經營合同已經終止，雙方對合同的簽訂、履行及終止均不持異議，亦不因此對另一方提起任何權利主張或訴訟請求；（4）匯隆資產、華生集團、新亞電纜廠與發行人不存在債權債務關系，亦不存在與發行人債權債務相關的任何法律權利或義務。2、2001 年年 5 月，發行人收購新亞電纜廠相關資產月，發行人收購新亞電纜廠相關資產（1）基本情況）基本情況 由于新亞電纜廠經過多年生產，經有關技術部門鑒定，大部分設備屬淘汰設備，再加上該廠地理位置較偏僻，廠房利用價值低，新亞

146、電纜廠當時債務負擔重、經營困難。為了支付安置遣散職工補償金并清償企業債務，經華生集團與新亞光有限協商，決定由新亞光有限于 2001 年 5 月收購新亞電纜廠的相關資產（主要包括辦公用品、廠區綠化、機械設備、原庫存零部件、清城區松崗沙田工業區內現新亞電纜廠廠房范圍內廠區土地（4,829）使用權及其地上附屬建筑物等相關資產）。資產轉讓的請示和批復資產轉讓的請示和批復 2001 年 4月 16 日，華生集團向匯隆資產出具關于資產出讓的請示，擬將新亞電纜廠相關資產按現狀整體以總價格 168 萬元出讓，并建議上述交易按集體資產不作評估處理，減免華生集團負擔。2001 年 4月 18 日，匯隆資產向清遠市

147、清城區企業資產管理委員會辦公室出具關于出讓“清遠新亞電纜廠”的請示（城匯字2001005 號），計劃將新亞電纜廠按現狀整體以總價格 168 萬元出讓，所獲出讓金用于清還貸款及遣散職工補償金等費廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 53 用支出。為盡量減輕企業負擔，建議新亞電纜廠的出讓按集體資產不作評估處理。2001 年 4月 24 日，清遠市清城區企業資產管理委員會辦公室向匯隆資產出具關于出讓“清遠新亞電纜廠”的批復（清城企資辦字20012 號），同意將匯隆資產屬下華生集團下屬集體企業“清遠新亞電纜廠”按現狀整體以 168 萬元的價格出讓給新亞光有限，所得款項按計劃清償貸款、支付安置遣散職工

148、補償金和清償有關債務。2001 年 4 月 25 日，匯隆資產向華生集團出具對“關于資產出讓的請示”的批復（城匯字2001006 號），同意“清遠新亞電纜廠”按 168 萬元的價格整體出讓給新亞光有限，所得款項按計劃清償貸款、支付安置遣散職工補償金和清理有關債務。簽署轉讓合同及價款支付情況簽署轉讓合同及價款支付情況 2001 年 5 月 9 日，華生集團與新亞光有限簽訂清遠新亞電纜廠轉讓合同書，約定華生集團將其屬下全資企業新亞電纜廠按標的整體現狀出讓給新亞光有限，轉讓標的包括新亞電纜廠的相關資產（含辦公用品、廠區綠化、機械設備、原庫存零部件、清城區松崗沙田工業區內現新亞電纜廠廠房范圍內廠區土地

149、（4,829）使用權及其地上附屬建筑物等），轉讓價款為 168 萬元。付款方式為新亞光有限承擔新亞電纜廠原有的 142 萬元中國工商銀行清城區支行貸款（不含合同簽訂日前的利息），余款26 萬元于合同簽訂時一次性支付。轉讓完成后，新亞光有限不再負擔原集體企業職工的工資、福利、社保等費用，該部分人員的善后安置由華生集團負責。新亞光有限承擔了新亞電纜廠原有的中國工商銀行清城區支行貸款 142 萬元，并于 2001 年 5 月 9日支付了 26萬元轉讓款。（2）收購新亞電纜廠相關資產履行的法定程序）收購新亞電纜廠相關資產履行的法定程序 新亞電纜廠屬于集體企業，根據清遠市清城區人民政府下發的關于印發的通

150、知（城區府發200047 號），集體企業改制或處置資產可以參照該辦法執行。新亞光有限購買新亞電纜廠相關資產的行為依次經匯隆資產、清遠市清城區企業資產管理委員會辦公室審批同意，但未履行該文件規定的資產評估等相關程序。2019 年 12 月，華亞正信對新亞光有限歷史性資產收購事宜所涉及的相關資產的市場價值進行追溯性評估，出具了廣東新亞光電纜實業有限公司因收購事宜所涉及廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 54 的房屋建筑物、土地使用權及機器設備市場價值資產評估報告（華亞正信評報字2019第 C10-0005 號），新亞光有限購買新亞電纜廠的相關資產在評估基準日 2001年3 月 31 日的評估價

151、值為 146.93萬元。3、相關部門意見、相關部門意見 就新亞光有限購買新亞電纜廠相關資產事宜，匯隆資產、清遠市清城區人民政府、清遠市人民政府分別確認如下：新亞電纜廠與新亞光有限的資產交易行為已經取得匯隆資產、清遠市清城區企業資產管理委員會的批復，符合當時的相關政策精神及程序，本次資產交易行為真實、程序合法及結果有效。新亞光有限已按照資產轉讓合同的約定承擔新亞電纜廠原有 142 萬元中國工商銀行清城區支行貸款及支付了 26 萬元款項等合同義務，新亞電纜廠亦將相關資產移交新亞光有限，資產交易雙方已經履行完畢交易協議所約定的義務，相關資產所有權已按照法律規定轉移，新亞光有限擁有該等資產的所有權和處

152、分權等法律規定的一切權利，本次資產交易行為不存在爭議或潛在糾紛。對清遠新亞電纜廠向廣東新亞光電纜實業有限公司出售資產清單予以確認，結合新亞電纜廠當時經營狀況，新亞電纜廠向新亞光有限出售資產的價格符合當時價值。本次資產交易行為未造成集體資產流失，新亞光有限不存在侵害集體企業權益的情形。綜上所述，新亞光有限購買新亞電纜廠相關資產事宜未進行資產評估等程序存在瑕疵，但該次資產收購行為已取得匯隆資產、清遠市清城區人民政府、清遠市人民政府的確認，且新亞光有限委托評估機構對相關資產進行了追溯性評估，未造成集體資產流失，發行人不存在侵害集體企業權益的情形，該次資產收購行為不會對發行人本次發行上市構成實質障礙。

153、（二）報告期內重大資產重組情況（二）報告期內重大資產重組情況 報告期內，發行人未發生重大資產重組情況。五、發行人在其他證券市場的上市或掛牌情況五、發行人在其他證券市場的上市或掛牌情況 發行人不存在在其他證券市場上市或掛牌的情況。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 55 六、發行人的股權結構六、發行人的股權結構 截至本招股說明書簽署日，發行人的股權結構圖如下：七、發行人控股、參股公司情況七、發行人控股、參股公司情況 截至本招股說明書簽署日，發行人無控股子公司、參股公司。八、持有發行人八、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況（一）持有

154、發行人（一）持有發行人 5%以上股份的主要股東以上股份的主要股東 截至本招股說明書簽署日，持有公司 5%以上股份的股東共有 4 位，具體情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 陳家錦 16,400.00 46.86%2 陳志輝 8,200.00 23.43%3 陳強 4,100.00 11.71%4 陳偉杰 4,100.00 11.71%小計小計 32,800.00 93.71%此外，陳家錦、陳志輝、陳強、陳偉杰通過鴻興咨詢間接持有公司 850.00 萬股股份，間接持股比例為 2.43%。（二）控股股東及實際控制人的情況（二）控股股東及實際控

155、制人的情況 報告期內，公司控股股東、實際控制人為陳家錦先生、陳志輝先生、陳強先生和陳偉杰先生，未發生變化。截至本招股說明書簽署日，公司控股股東、實際控制人陳廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 56 家錦先生、陳志輝先生、陳強先生和陳偉杰先生分別直接持有公司的 46.86%、23.43%、11.71%、11.71%股份，并且通過鴻興咨詢間接持有公司 2.43%股份。陳家錦，男，中國國籍，擁有香港居民身份證，無境外永久居留權。身份證號碼：4418021988*，住所：廣東省清遠市清城區。陳 志 輝，男，中 國 國 籍，無 境 外 永 久 居 留 權。身 份 證 號 碼：4418021986*，

156、住所：廣東省廣州市天河區。陳強，男，中國國籍，無境外永久居留權。身份證號碼：4418021986*，住所：廣東省清新縣。陳 偉 杰，男，中 國 國 籍，無 境 外 永 久 居 留 權。身 份 證 號 碼：4418021988*，住所：廣東省清新縣。（三）控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在被質押、凍（三）控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛等其他有爭議的情況結或發生訴訟糾紛等其他有爭議的情況 截至本招股說明書簽署日，發行人控股股東、實際控制人所持有公司的股份不存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛等其他有爭議的情形。（四）控股股東和實際控制

157、人報告期內重大違法違規行為情況（四）控股股東和實際控制人報告期內重大違法違規行為情況 發行人控股股東、實際控制人報告期內不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為。九、發行人特別表決權或類似安排情況九、發行人特別表決權或類似安排情況 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在特別表決權或其他類似安排的情況。十、發行人協議控制架構情況十、發行人協議控制架構情況 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在協議控制架構的情況。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書

158、 57 十一、發行人股本情況十一、發行人股本情況（一）本次發行前后股本情況（一）本次發行前后股本情況 本次發行前公司總股本為 35,000.00 萬股，本次公開發行 6,200.00 萬股股票，不涉及老股轉讓，占公司發行后總股本比例為 15.05%。本次發行前后，公司股本結構如下：單位：萬股 股東姓名股東姓名/名稱名稱 發行前股本結構發行前股本結構 發行后股本結構發行后股本結構 持股數量持股數量 持股比例持股比例 持股數量持股數量 持股比例持股比例 陳家錦 16,400.00 46.86%16,400.00 39.81%陳志輝 8,200.00 23.43%8,200.00 19.90%陳偉杰

159、 4,100.00 11.71%4,100.00 9.95%陳強 4,100.00 11.71%4,100.00 9.95%陳少英 500.00 1.43%500.00 1.21%陳新妹 500.00 1.43%500.00 1.21%陳金英 250.00 0.71%250.00 0.61%鴻興咨詢 850.00 2.43%850.00 2.06%清遠聯盈 100.00 0.29%100.00 0.24%本次公開發行股份-6,200.00 15.05%合計合計 35,000.00 100.00%41,200.00 100.00%（二）本次發行前的前十名股東（二）本次發行前的前十名股東 截至本招

160、股說明書簽署日，公司前十名股東情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 陳家錦 16,400.00 46.86%2 陳志輝 8,200.00 23.43%3 陳偉杰 4,100.00 11.71%4 陳強 4,100.00 11.71%5 陳少英 500.00 1.43%6 陳新妹 500.00 1.43%7 陳金英 250.00 0.71%8 鴻興咨詢 850.00 2.43%9 清遠聯盈 100.00 0.29%廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 58 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股

161、比例持股比例 合計合計 35,000.00 100.00%（三）本次發行前的前十名自然人股東及其擔任發行人職務情況（三）本次發行前的前十名自然人股東及其擔任發行人職務情況 截至本招股說明書簽署日，發行人共有 7 名自然人股東，其持股數量、持股比例及在公司擔任職務情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 擔任職務擔任職務 1 陳家錦 16,400.00 46.86%董事長 2 陳志輝 8,200.00 23.43%董事、總經理 3 陳偉杰 4,100.00 11.71%董事 4 陳強 4,100.00 11.71%-5 陳少英 500.00

162、 1.43%-6 陳新妹 500.00 1.43%-7 陳金英 250.00 0.71%-合計合計 34,050.00 97.28%-（四）發行人國有股份及外資股份的情況（四）發行人國有股份及外資股份的情況 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在國有股份及外資股份。（五）發行人申報前十二個月新增股東的情況（五）發行人申報前十二個月新增股東的情況 最近十二個月內，發行人不存在新增股東。（六）本次發行前各股東間的關聯關系、一致行動關系及關聯股東各自持股比例（六）本次發行前各股東間的關聯關系、一致行動關系及關聯股東各自持股比例 本次發行前各股東間的關聯關系、一致行動關系及關聯股東各自持股比例情況如下：

163、序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 關聯關系關聯關系 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 陳家錦 陳強與陳偉杰為胞兄弟關系，二人與陳家錦、陳志輝為堂兄弟關系，四人為一致行動人；陳少英、陳金英、陳新妹為同胞姐妹關系；陳少英、陳新妹、陳金英與陳家錦、陳志輝、陳強、陳偉杰為姑侄關系；鴻興咨詢系實際控制人陳家錦、陳志輝、陳強、陳偉杰合計持有100%股權的企業。16,400.00 46.86%2 陳志輝 8,200.00 23.43%3 陳偉杰 4,100.00 11.71%4 陳強 4,100.00 11.71%5 陳少英 500.00 1.43%6 陳新妹 500.00 1.43

164、%7 陳金英 250.00 0.71%廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 59 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 關聯關系關聯關系 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 8 鴻興咨詢 850.00 2.43%合計合計 34,900.00 99.72%此外，實際控制人陳志輝的姐夫盧國飛，作為清遠聯盈的有限合伙人，其通過清遠聯盈間接持有發行人 0.0086%股份。2018 年 11 月，陳家錦先生（甲方）、陳志輝先生（乙方）、陳強先生（丙方）和陳偉杰先生（丁方）簽署了一致行動協議，一致行動協議主要約定如下：“一、各方確認，在持有新亞光電纜的股權期間，作為新亞光電纜的主要投資者、

165、董事及管理人員，各方一直保持了良好的合作關系，相互尊重他方意見，在重大事項的決策方面，均在事先進行充分溝通并取得一致意見的基礎上，根據法律法規和公司章程的規定作出正式決策。二、各方承諾，自本協議簽署之日起，在作為新亞光電纜股東及/或董事及/或高級管理人員期間，將繼續保持良好的合作關系，相互尊重他方意見，在不違背法律法規、公司章程，不損害公司、股東和債權人利益的情況下，在新亞光電纜的經營管理和決策過程中保持一致意見。本協議一方或各方擬向新亞光電纜董事會或股東大會提出應由董事會或股東大會審議的議案時，應當事先就議案內容與其他方進行充分的溝通和交流，直至各方共同認可議案的內容并形成一致意見，以甲方或

166、各方的名義向公司董事會或股東大會提出相關議案，并對議案做出相同的表決意見。對于非由本協議的一方或各方提出的議案，在新亞光電纜董事會或股東大會召開前，各方應當就待審議的議案進行充分的溝通和交流，直至各方達成一致意見，并各自以自身的名義或授權甲方按照形成的一致意見在公司董事會會議或股東大會會議上做出相同的表決意見。各方承諾：若各方內部無法達成一致意見，各方應按照甲方的意見進行表決；本協議對各方的合法繼受人均具有約束力?！保ㄆ撸┌l行人股東公開發售股份的情況（七）發行人股東公開發售股份的情況 本次發行全部為新股發行，原股東不公開發售股份。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 60 十二、董事、監事、

167、高級管理人員及其他核心人員十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡歷（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡歷 1、董事、董事 公司董事會由 7 名董事組成，其中包括獨立董事 3 名。公司董事由股東大會選舉或更換，每屆任期三年。董事任期屆滿，可連選連任。公司現任董事的簡要情況及簡歷如下：序號序號 姓名姓名 在公司處職務在公司處職務 選聘情況選聘情況 提名人提名人 本屆任職期間本屆任職期間 1 陳家錦 董事長 2023 年第四次臨時股東大會 董事會 2023 年 11月 28 日至2026 年 11月 27 日 2 陳志輝 董事、總經理 3

168、 陳偉杰 董事 4 潘澤國 董事、副總經理、董事會秘書 5 蒲丹琳 獨立董事 6 段禮樂 獨立董事 7 羅桃 獨立董事 陳家錦陳家錦，男，1988 年 2 月出生，中國國籍，擁有香港居民身份證，無境外永久居留權，本科學歷。清遠市第八屆人大代表、廣東省企業聯合會和廣東省企業家協會常務副會長、清遠市企業聯合會和清遠市企業家協會會長；榮獲中國企業聯合會、中國企業家協會主辦評選的“2021-2022 年度全國優秀企業家”榮譽稱號。2011 年 8 月至2014 年 4 月，歷任新亞地產總經理助理、副總經理；2019 年 8 月至 2024 年 5 月，任宏亞投資監事；2020 年 1 月至 2020

169、年 11 月，任新亞置業經理；2020 年 5 月至今，任東莞聯盈董事長、經理；2017 年 11 月至 2018 年 9 月，任新亞光有限董事長助理；2018 年 10 月至 2020 年 12 月，任新亞光有限執行董事、董事長；2020 年 12 月至今，任本公司董事長。陳志輝陳志輝，男，1986 年 6 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。清遠市清城區第九屆人大代表、廣東省電線電纜行業協會副會長、清遠市清城區工商業聯合會（總商會）副會長、清遠市企業聯合會和清遠市企業家協會常務副會長。2009 年5 月至 2014 年 3 月，任清新地產副總經理；2020 年 4 月至 2020

170、 年 12 月，任新亞投資經理；2014 年 4 月至 2014 年 6 月，任新亞光有限總經理助理；2017 年 8 月至 2018 年9 月，歷任新亞光有限銷售經理、總經理助理；2018 年 10 月至 2020 年 12 月，任新亞廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 61 光有限董事、總經理；2020年 12 月至今，任本公司董事、總經理。陳偉杰陳偉杰，男，1988 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2010年 9 月至 2013 年 8 月，任清新地產副總經理；2018 年 2 月至今，任新亞地產副總經理；2019 年 8 月至 2024 年 5 月，任宏亞投資

171、執行董事；2020 年 1 月至今，任新亞置業執行董事；2020 年 4 月至今，歷任新亞投資執行董事、經理；2019 年 5 月至今，任寶盛置業監事；2020 年 9 月至 2024 年 4 月，任承亞投資監事；2020 年 11 月至今，任東莞市新鑄投資發展有限公司董事；2020 年 11 月至今，任鴻興咨詢執行董事；2017年 8 月至 2018 年 2 月，任新亞光有限總經理助理；2018 年 10 月至 2020 年 12 月，任新亞光有限董事；2020年 12 月至今，任本公司董事。潘澤國潘澤國，男，1970 年 8 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，高級工程師職稱，現

172、任清遠市企業家協會副會長。1989年 4 月至 1998 年 8月，歷任吉林省白城市通業集團交聯車間班長、車間主任；1998年 9 月至 2002 年 4月，任河北永進電纜實業有限公司廠長；2002 年 5 月至 2013 年 10 月，歷任新亞光有限車間主任、銷售部經理、副總經理；2013 年 11 月至 2015 年 12 月，任新亞地產副總經理。2016 年 2月至 2020 年 12 月，歷任新亞光有限銷售部經理、副總經理、財務負責人；2020 年 12月至今，任本公司董事、副總經理、董事會秘書，清遠聯盈執行事務合伙人。蒲丹琳蒲丹琳，女，1979 年 9 月出生，中國國籍，無境外永久居

173、留權，博士研究生學歷，會計系副教授職稱。2004 年 1 月至今，任湖南大學教師。2020 年 12 月至今，任本公司獨立董事。段禮樂段禮樂，男，1984 年 10 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷，副教授職稱。2013年 7 月至 2014 年 7月，任華東政法大學經濟法學院教師；2014年 9 月至今，任深圳大學法學院教師；2019年 4 月至 2022年 4 月，任深圳市科源建設集團股份有限公司獨立董事；2019 年 11月至 2022年 12月，任深圳鹍鵬控股股份有限公司獨立董事；2019 年 12 月至今，任北京市東元（深圳）律師事務所兼職律師；2022 年 11

174、月至今，任蘅東光通訊技術（深圳）股份有限公司獨立董事；2022 年 12 月至今，任深圳市隆利科技股份有限公司獨立董事。2020 年 12 月至今，任本公司獨立董事。羅桃羅桃，女，1970 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷，注冊會廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 62 計師。1993 年 11 月至 1994 年 11 月，任深圳先進精密機械制造有限公司財務主管；1994 年 11 月至 2005 年 8 月，任西碼數據設備（深圳）有限公司財務經理；2005 年 9月至 2009 年 6 月，任深圳市越海全球物流有限公司財務主管；2010 年 5 月至 2011 年6

175、 月，任深圳新洲會計師事務所（普通合伙）審計經理；2011 年 7 月至 2016 年 7 月，任深圳市兆馳股份有限公司審計部負責人、監事會主席；2023年 8月至 2023年 9月，任江西浩金歐博環境科技有限公司獨立董事；2016 年 8 月至今，歷任深圳市瑞豐光電子股份有限公司獨立董事、內部審計負責人；2017 年 12 月至今，任深圳市家晟榮科技有限公司執行董事、總經理。2021 年 4月至今，任本公司獨立董事。2、監事、監事 公司監事會共有 3 名監事，其中包括 2 名股東代表監事和 1 名職工代表監事。股東代表監事由本公司創立大會暨第一次股東大會選舉產生，職工代表監事由本公司職工通過

176、職工代表大會民主選舉產生。公司監事每屆任期三年，可連選連任。監事的簡要情況及簡歷如下：序號序號 姓名姓名 在公司處職務在公司處職務 選聘情況選聘情況 提名人提名人 本屆任職期間本屆任職期間 1 林仲華 監事會主席、銷售部部長 2023 年第四次臨時股東大會 公司發起人 2023 年 11月 28日至 2026 年 11月 27 日 2 王廣源 監事、信息部部長 公司發起人 3 梁啟業 監事、倉管部副部長 2023 年第一次職工代表大會 職工代表大會 林仲華，林仲華，男，1979 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2002年 5 月至 2002 年 12 月，任佛山市昊鼎管理

177、顧問有限公司銷售部業務員；2003 年 3 月至 2020 年 12 月，歷任新亞光有限行政助理、車間主任助理、車間副主任、銷售部副部長、監事。2020 年 12 月至今，曾任本公司貨運部部長，并任本公司銷售部部長、監事會主席。王廣源王廣源，男，1979 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2001年 8 月至 2001 年 10 月，任東莞商務網信息部網管員；2001 年 11 月至 2003 年 1 月，任清遠金安科技有限公司開發部系統開發員；2003 年 1 月至 2020 年 12 月，歷任新亞光有限信息中心副主任、主任。2020 年 12月至今，任本公司信息部部長、

178、監事。梁啟業梁啟業，男，1991 年 11 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2013 年 3 月至 2020 年 12 月，歷任新亞光有限車間職員、品質控制部巡檢員、生產計廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 63 劃部 ERP 操作員、倉管部專責人員、倉管部助理、倉管部副部長。2020 年 12 月至今，任本公司倉管部副部長、監事。3、高級管理人員、高級管理人員 公司高級管理人員包括總經理、副總經理、財務總監和董事會秘書。公司現有 4名高級管理人員，其簡要情況及簡歷如下：序號序號 姓名姓名 在公司處職務在公司處職務 本屆任職期間本屆任職期間 1 陳志輝 董事、總經理 2023

179、 年 11月 28 日至 2026 年 11 月 27 日 2 潘澤國 董事、副總經理、董事會秘書 3 何云平 副總經理、副總工程師 4 胡元 財務總監 陳志輝，陳志輝，其簡歷請參見本節之“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員”之“（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡歷”之“1、董事”相關內容。潘澤國潘澤國，其簡歷請參見本節之“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員”之“（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡歷”之“1、董事”相關內容。何云平何云平，男，1966 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，高級工程師職稱，全國裸電線標準化技術委員會（

180、SAC/TC422）委員、中國電器工業協會電線電纜分會第二屆導體與線材專家委員會委員、廣東省電線電纜行業協會第一屆阻燃與耐火技術委員會委員、中國電工技術學會電線電纜專業委員會委員、第二屆廣東省光電線纜專家委員會副主任委員。1989年 8 月至 1992 年 5 月，任昆明電機廠工藝部技術員；1992年 6 月至 2005年 9月，歷任昆明電纜廠電磁線分廠電磁車間及裸線車間技術主任、技術部主任；2005 年 10 月至 2017 年 5 月，歷任昆明電纜集團股份有限公司質量保證部工程師、工藝部副部長、質量保證部部長、技術中心副主任、產品研發主任；2017 年 6 月至 2020 年 12 月，任

181、新亞光有限副總工程師。2020 年 12 月至今，任本公司副總工程師、副總經理。胡元胡元，男，1967 年 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，會計師職稱。2000 年 5 月至 2000 年 9 月，任中天勤會計師事務所審計員；2000 年 10 月至廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 64 2003 年 4 月，任中天華正會計師事務所深圳分所審計員；2003 年 4 月至 2010 年 10月，任南方民和會計師事務所項目經理；2010 年 10 月至 2012 年 9 月，任中審國際會計師事務所深圳分所審計經理；2012 年 9 月至 2013 年 11 月，任中瑞岳華會

182、計師事務所深圳分所審計經理；2013 年 12 月至 2019 年 4 月，歷任深圳市麥士德?？萍脊煞萦邢薰矩攧湛偙O、副總經理、董事；2020年 6 月至 2020年 8月，任深圳市茂駿投資有限公司財務管理中心副總經理。2020 年 12月至今，任本公司財務總監。4、其他核心人員、其他核心人員 截至本招股說明書簽署日，公司其他核心人員為何云平、鐘廣堯、丁俊旺，其基本情況如下：何云平，何云平，其簡歷請參見本節之“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員”之“（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡歷”之“3、高級管理人員”相關內容。鐘廣堯，鐘廣堯，男，1982 年 10 月出生，中國

183、國籍，無境外永久居留權，本科學歷，高級工程師職稱。2004 年 7 月至 2006 年 3 月，任廣東電纜廠有限公司技術科技術員；2006 年 4 月至 2020 年 12 月歷任新亞光有限技術部研發工程師、技術部副部長、技術部部長。2020 年 12 月至今，歷任本公司技術部部長、研發中心主任。丁俊旺，丁俊旺，男，1992 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，中級工程師職稱。2014 年 7 月至 2015 年 12 月，任新亞光有限研發中心工藝員；2016 年 1月至 2017年 6 月，任武漢市黃鶴電線電纜一廠有限公司技質部技檢員；2017年 7月至2020 年 12

184、月，歷任新亞光有限技術部工藝員、技術部助理、技術部副部長。2020 年12 月至今，歷任本公司技術部副部長、研發中心副主任、成本部部長、品質控制部副部長。（二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員兼職情況（二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員兼職情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員在公司以外的其他單位任職情況如下：姓名姓名 在公司處在公司處 職務職務 其他任職單位其他任職單位 兼職職務兼職職務 兼職單位與發行人的兼職單位與發行人的關聯關系關聯關系 陳家錦 董事長 東莞市聯盈投資發展有限公司 董事長、經理 公司實際控制人控制的其他企業 廣東新亞光電纜股

185、份有限公司 招股說明書 65 姓名姓名 在公司處在公司處 職務職務 其他任職單位其他任職單位 兼職職務兼職職務 兼職單位與發行人的兼職單位與發行人的關聯關系關聯關系 陳偉杰 董事 清遠新亞投資發展集團有限公司 經理、執行董事 公司實際控制人控制的其他企業 東莞新亞置業發展有限公司 執行董事 公司實際控制人控制的其他企業 清遠市清新區寶盛置業有限公司 監事 公司實際控制人控制的其他企業 東莞市新鑄投資發展有限公司 董事 公司實際控制人控制的其他企業 廣東鴻興咨詢有限公司 執行董事 公司實際控制人控制的其他企業 清遠新亞房地產開發有限公司 副總經理 公司實際控制人近親屬控制的企業 潘澤國 董事、副

186、總經理、董事會秘書 清遠市聯盈商業發展合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人 公司股東、員工持股平臺 蒲丹琳 獨立董事 湖南大學工商管理學院 副教授 無關聯關系 段禮樂 獨立董事 深圳大學法學院 副教授 無關聯關系 北京市東元（深圳）律師事務所 兼職律師 深圳市隆利科技股份有限公司 獨立董事 蘅東光通訊技術（深圳）股份 有限公司 獨立董事 羅桃 獨立董事 深圳市家晟榮科技有限公司 執行董事、總經理 公司獨立董事擔任董事兼總經理、控制的企業 深圳市瑞豐光電子股份有限公司 內部審計負責人 無關聯關系（三）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間的親屬關系（三）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之

187、間的親屬關系 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間親屬關系如下：姓名姓名 公司任職公司任職 親屬關系親屬關系 陳家錦 董事長 三人為堂兄弟關系 陳志輝 董事、總經理 陳偉杰 董事（四）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近三年重大違法違規情況（四）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近三年重大違法違規情況 最近三年，發行人董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在受到行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查的情形。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 66（五）發行人與董事、監事、高級管理人員及其他核

188、心人員之間的協議及履行情況（五）發行人與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間的協議及履行情況 截至本招股說明書簽署日，公司與董事長陳家錦先生、董事陳偉杰先生及三位獨立董事簽署了董事或獨立董事聘任合同；除上述人員外，其他在公司任職的董事、監事、高級管理人員及其他核心人員均與公司簽署了勞動合同、保密協議及競業禁止協議。截至本招股說明書簽署日，上述合同、協議等均履行正常，不存在違約情形。（六）董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬持有發行人股份的（六）董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬持有發行人股份的情況情況 1、直接持股情況、直接持股情況 截至本招股說明書簽署日，公司

189、現任董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬直接持有公司股份的情況如下：姓名姓名 任職情況任職情況/親屬關系親屬關系 直接持股（萬股）直接持股（萬股）持股比例持股比例 陳家錦 董事長 16,400.00 46.86%陳志輝 董事、總經理 8,200.00 23.43%陳偉杰 董事 4,100.00 11.71%陳強 陳偉杰胞兄 4,100.00 11.71%合計合計 32,800.00 93.71%2、間接持股情況、間接持股情況 截至本招股說明書簽署日，公司現任董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬間接持有公司股份的情況如下：姓名姓名 任職情況任職情況/親屬關系親屬關系 間接

190、持股間接持股（萬股）（萬股）間接持股主體間接持股主體 持股比例持股比例 陳家錦 董事長 425.00 鴻興咨詢 1.21%陳志輝 董事、總經理 212.50 鴻興咨詢 0.61%陳偉杰 董事 106.25 鴻興咨詢 0.30%陳強 陳偉杰胞兄 106.25 鴻興咨詢 0.30%潘澤國 董事、副總經理、董事會秘書 33.00 清遠聯盈 0.10%林仲華 監事會主席、銷售部部長 2.00 清遠聯盈 0.01%王廣源 監事、信息部部長 2.00 清遠聯盈 0.01%梁啟業 監事、倉管部副部長 2.00 清遠聯盈 0.01%胡元 財務總監 3.00 清遠聯盈 0.01%廣東新亞光電纜股份有限公司 招股

191、說明書 67 姓名姓名 任職情況任職情況/親屬關系親屬關系 間接持股間接持股（萬股）（萬股）間接持股主體間接持股主體 持股比例持股比例 何云平 副總經理、副總工程師 4.00 清遠聯盈 0.01%鐘廣堯 研發中心主任、技術部部長 2.00 清遠聯盈 0.01%丁俊旺 研發中心副主任、技術部副部長、品質控制部副部長 1.00 清遠聯盈 0.00%合計合計 899.00-2.58%截至本招股說明書簽署日，上述人員所持公司股份不存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛的情況。（七）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近三年的變動情況及原因（七）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近三年的變動情況及原因

192、 1、董事變動情況、董事變動情況 報告期內，公司董事變動情況如下：任職期間任職期間 董事董事 2021 年 1 月 1 日-2021 年 4月 7 日 陳家錦（董事長）、陳志輝、陳偉杰、潘澤國、蒲丹琳（獨立董事）、段禮樂（獨立董事）、毛慶傳（獨立董事）2021 年 4 月 7 日至今 陳家錦（董事長）、陳志輝、陳偉杰、潘澤國、蒲丹琳（獨立董事）、段禮樂（獨立董事）、羅桃（獨立董事）截至 2021 年 1 月 1 日，公司第一屆董事會成員為：陳家錦、陳志輝、陳偉杰、潘澤國、段禮樂、蒲丹琳、毛慶傳，其中，陳家錦為董事長，蒲丹琳、段禮樂、毛慶傳為獨立董事。2021 年 4 月 7 日，毛慶傳先生因個

193、人原因辭任公司第一屆董事會獨立董事職務，經公司 2021 年第一次臨時股東大會審議通過，聘請羅桃女士為公司第一屆董事會獨立董事。2023 年 11 月 28 日，公司召開 2023 年第四次臨時股東大會，完成董事會換屆選舉，公司第二屆董事會成員為：陳家錦、陳志輝、陳偉杰、潘澤國、段禮樂、蒲丹琳、羅桃，其中，陳家錦為董事長，蒲丹琳、段禮樂、羅桃為獨立董事。2、監事變動情況、監事變動情況 報告期內，公司監事未曾發生變動。3、高級管理人員變動情況、高級管理人員變動情況 報告期內，公司高級管理人員未曾發生變動。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 68 4、其他核心人員變動情況、其他核心人員變動情況

194、 報告期內，公司其他核心人員未曾發生變動。5、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員報告期變動情況的說明、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員報告期變動情況的說明 公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員報告期內未發生對公司的持續經營和本次發行上市構成不利影響的重大變動，公司上述人員變動，均系公司為完善法人治理結構進行的增選、調整而出現的正常變動，相關變動均履行了必要法律程序，符合相關法律、法規和公司章程規定。（八）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況（八）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的

195、對外投資情況如下：姓名姓名 在本公司職務在本公司職務 其他直接對外投資其他直接對外投資公司公司 投資金額投資金額（萬元）（萬元）持股持股 比例比例 陳家錦 董事長 新亞投資 1,650.00 33.00%鴻興咨詢 1,000.00 50.00%陳志輝 董事、總經理 新亞投資 1,650.00 33.00%鴻興咨詢 500.00 25.00%陳偉杰 董事 新亞投資 850.00 17.00%鴻興咨詢 250.00 12.50%羅桃 獨立董事 深圳市家晟榮科技有限公司 100.00 100.00%潘澤國 董事、副總經理、董事會秘書 清遠聯盈 66.00 33.00%林仲華 監事會主席、銷售部部長

196、清遠聯盈 4.00 2.00%王廣源 監事、信息部部長 清遠聯盈 4.00 2.00%梁啟業 監事、倉管部副部長 清遠聯盈 4.00 2.00%胡元 財務總監 清遠聯盈 6.00 3.00%何云平 副總經理、副總工程師 清遠聯盈 8.00 4.00%鐘廣堯 研發中心主任、技術部部長 清遠聯盈 4.00 2.00%丁俊旺 研發中心副主任、技術部副部長、品質控制部副部長 清遠聯盈 2.00 1.00%除上述投資外，公司其余董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在其他對外投資情況，上述已披露的對外投資與公司不存在利益沖突情形。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 69（九）董事、監事、高級管理

197、人員及其他核心人員薪酬情況（九）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬情況 1、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬組成、確認依據及所履行、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬組成、確認依據及所履行的程序的程序 公司董事陳家錦、陳偉杰僅在公司領取董事津貼，公司獨立董事領取獨立董事津貼。除上述情形外，公司董事（不含獨立董事）、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬主要包括：基本工資、績效獎金、相關津貼、社會保險和住房公積金。公司董事會下設薪酬與考核委員會，并制定了董事會薪酬與考核委員會工作細則。公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬方案均按照公司公司章程績效考核管理

198、制度等公司治理制度履行了審議程序。2、報告期內董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬總額占發行人各、報告期內董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬總額占發行人各期利潤總額的比例期利潤總額的比例 報告期內，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員在其任職期間薪酬總額占當年利潤總額的比例情況如下：單位：萬元 項目項目 2024 年年 1-6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 稅前薪酬總額 227.50 451.64 434.60 404.33 當期利潤總額 7,296.92 21,790.44 14,741.22 12,962.83 稅前薪酬總額占當期

199、利潤總額的比例 3.12%2.07%2.95%3.12%3、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年從發行人及其關聯企業、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年從發行人及其關聯企業領取收入的情況領取收入的情況 2023 年度，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員從發行人及關聯企業領取薪酬的具體情況如下：單位：萬元 姓名姓名 在公司處職務在公司處職務 2023 年薪酬年薪酬/津貼津貼 是否在關聯企是否在關聯企業領取薪酬業領取薪酬 備注備注 陳家錦 董事長 12.00 否-陳志輝 董事、總經理 78.80 否-陳偉杰 董事 12.00 是 在新亞地產領取薪酬 廣東新亞光電纜股份

200、有限公司 招股說明書 70 姓名姓名 在公司處職務在公司處職務 2023 年薪酬年薪酬/津貼津貼 是否在關聯企是否在關聯企業領取薪酬業領取薪酬 備注備注 潘澤國 董事、副總經理、董事會秘書 70.43 否-蒲丹琳 獨立董事 7.20 否-段禮樂 獨立董事 7.20 否-羅桃 獨立董事 7.20 否-林仲華 監事會主席、銷售部部長 34.34 否-王廣源 監事、信息部部長 26.70 否-梁啟業 監事、倉管部副部長 18.00 否-何云平 副總經理、副總工程師 57.99 否-胡元 財務總監 73.96 否-鐘廣堯 研發中心主任、技術部部長 27.82 否-丁俊旺 研發中心副主任、技術部副部長、

201、品質控制部副部長 18.00 否-合計合計 451.64-截至本招股說明書簽署日，除上述薪酬和津貼外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員在本公司未有其他待遇和退休金計劃等。最近一年，除公司董事陳偉杰在關聯法人新亞地產擔任副總經理并領取薪酬外，公司其他董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在自其他關聯企業領取薪酬的情形。十三、發行人本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵或期權激勵十三、發行人本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵或期權激勵及相關安排及相關安排（一）員工持股平臺的基本情況（一）員工持股平臺的基本情況 為進一步完善公司治理結構，健全公司激勵機制，有效調動員工積極性

202、，公司于2020 年設立清遠聯盈作為員工持股平臺，對員工進行股權激勵。截至本招股說明書簽署日，清遠聯盈持有公司 100.00 萬股股份，占公司發行前股份總數的 0.29%。該企業的基本情況如下：企業名稱企業名稱 清遠市聯盈商業發展合伙企業（有限合伙）認繳出資額認繳出資額 200.00 萬元 實繳出資額實繳出資額 200.00 萬元 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91441800MA55NB84XQ 廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 71 企業類型企業類型 有限合伙企業 住所住所 清遠市清新區太和鎮濱江路 79 號金聲花園 B 區首層 127#執行事務合伙人執行事務合伙人 潘澤國 成立

203、時間成立時間 2020 年 12月 8 日 經營范圍經營范圍 以自有資金從事投資活動。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）截至本招股說明書簽署日，清遠聯盈出資人的情況如下：序號序號 出資人姓名出資人姓名 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（%）合伙人合伙人 性質性質 現任職務現任職務 1 潘澤國 66.00 33.00 普通合伙 董事、副總經理、董事會秘書 2 陳海祥 10.00 5.00 有限合伙 盤具車間主任、低壓力纜車間主任 3 何云平 8.00 4.00 有限合伙 副總經理、副總工程師 4 阮雪嬌 8.00 4.00 有限合伙 財務部部長 5 溫海燕 8.

204、00 4.00 有限合伙 審計部部長 6 胡元 6.00 3.00 有限合伙 財務總監 7 胡煥生 6.00 3.00 有限合伙 銷售部副部長 8 盧國飛 6.00 3.00 有限合伙 行政總監 9 林仲華 4.00 2.00 有限合伙 銷售部部長、監事會主席 10 潘韞 4.00 2.00 有限合伙 銷售部副部長 11 李志芬 4.00 2.00 有限合伙 人力資源部部長 12 張志敏 4.00 2.00 有限合伙 副總工程師 13 王廣源 4.00 2.00 有限合伙 信息部部長、監事 14 鐘廣堯 4.00 2.00 有限合伙 研發中心主任、技術部部長 15 黃熙茍 4.00 2.00

205、有限合伙 設備部部長 16 陳建飛 4.00 2.00 有限合伙 設備部副部長 17 梁啟業 4.00 2.00 有限合伙 倉管部副部長、監事 18 余宏波 4.00 2.00 有限合伙 生產總監助理、安全督察部副部長、塑料車間主任 19 李永權 4.00 2.00 有限合伙 倉管部副部長 20 陳文燕 4.00 2.00 有限合伙 交聯車間副主任 21 袁志強 4.00 2.00 有限合伙 塑料線車間主任 22 何智勇 4.00 2.00 有限合伙 裸電線車間主任 23 朱慧賢 4.00 2.00 有限合伙 塑料線車間副主任 24 黃國偉 4.00 2.00 有限合伙 保安隊隊長 廣東新亞光

206、電纜股份有限公司 招股說明書 72 序號序號 出資人姓名出資人姓名 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（%）合伙人合伙人 性質性質 現任職務現任職務 25 丁俊旺 2.00 1.00 有限合伙 研發中心副主任、技術部副部長、品質控制部副部長 26 黃錦燕 2.00 1.00 有限合伙 生產管理部副部長 27 段先鋒 2.00 1.00 有限合伙 安全督察部副部長 28 廖灼佳 2.00 1.00 有限合伙 控纜車間副主任 29 駱慶潮 2.00 1.00 有限合伙 交聯車間副主任 30 溫苑楠 2.00 1.00 有限合伙 證券部助理 31 王優 2.00 1.00 有限合伙 財務部

207、助理 32 溫永光 2.00 1.00 有限合伙 采購部專責 33 白桂珍 2.00 1.00 有限合伙 銷售部助理 合計合計 200.00 100.00-清遠聯盈的合伙人均是發行人的員工，不屬于私募投資基金監督管理暫行辦法和私募投資基金登記備案辦法定義的私募投資基金，無需按照私募投資基金登記備案辦法的規定辦理備案登記。清遠聯盈相關激勵人員均不存在股權質押的情況，員工入股清遠聯盈均為貨幣出資，資金來源為自有資金，不存在股份代持的情形。（二）人員離職后股份處理（二）人員離職后股份處理 根據清遠市聯盈商業發展合伙企業（有限合伙）合伙協議的規定，清遠聯盈的合伙人必須是發行人及其子公司或其承繼主體及其

208、子公司的員工，如合伙人與發行人或其承繼主體及其子公司終止勞動合同關系的，應當退伙，其應在終止事實發生后一個月內按照清遠市聯盈商業發展合伙企業（有限合伙）合伙協議規定辦理退伙手續。對于員工離職導致有限合伙人所持財產份額需要轉讓、分割或繼承的，有限合伙人所持財產份額應轉讓給執行事務合伙人或執行事務合伙人指定的主體。（三）持股平臺員工股份鎖定期（三）持股平臺員工股份鎖定期 清遠聯盈承諾自公司股票上市交易之日起 12 個月內，不轉讓或者委托他人管理直接或者間接持有的公司首次公開發行股票前已發行的股份，也不要求由公司回購該部分股份。若因公司進行權益分派等導致清遠聯盈持有的公司股票發生變化的，清遠聯廣東新

209、亞光電纜股份有限公司 招股說明書 73 盈仍將遵守上述承諾。截至本招股說明書簽署日，前述員工股權激勵計劃均已實施完畢，發行人無正在執行的其他股權激勵或其他制度安排。（四）股權激勵對公司經營狀況的影響（四）股權激勵對公司經營狀況的影響 上述股權激勵計劃的實施有利于建立長效激勵機制，鼓勵員工與公司共同成長，并使員工能夠分享公司的發展成果，對公司生產經營產生積極影響。（五）股權激勵對公司財務狀況的影響（五）股權激勵對公司財務狀況的影響 為公允反映股權激勵對公司財務狀況的影響，公司已就報告期內的股權激勵確認了股份支付，具體情況如下：單位：萬元 項目項目 2024 年年 1-6 月月 2023 年度年度

210、 2022 年度年度 2021 年年度度 股份支付金額 25.30 50.60 50.60 50.60 利潤總額（剔除股份支付影響）7,322.22 21,841.04 14,791.82 13,013.43 占比占比 0.35%0.23%0.34%0.39%（六）股權激勵對公司控制權變化的影響（六）股權激勵對公司控制權變化的影響 股權激勵實施前后，公司控制權未發生變化。（七）上市后的行權安排（七）上市后的行權安排 公司股權激勵計劃立即行權，無上市后行權的條款，不影響公司上市后的股權結構。十四、發行人員工情況十四、發行人員工情況（一）員工結構（一）員工結構 1、員工人數及報告期內變化情況、員工

211、人數及報告期內變化情況 報告期各期末，發行人員工總數情況如下：項目項目 2024 年年 6 月月 30 日日 2023 年年 12 月月 31 日日 2022 年年 12 月月 31 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 員工人數（人）956 993 998 986 廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 74 2、員工專業結構情況、員工專業結構情況 報告期末，公司員工專業結構具體情況如下：單位：人 人員類別人員類別 人數人數 比例比例 生產人員 683 71.44%銷售人員 132 13.81%管理、行政人員 124 12.97%研發人員 17 1.78%合計合計 956 100.0

212、0%（二）報告期內社會保險和住房公積金繳納情況（二）報告期內社會保險和住房公積金繳納情況 公司實行勞動合同制，員工的聘用和解聘依據中華人民共和國勞動合同法等有關規定執行，與員工簽訂勞動合同。公司為員工提供必要的社會保障計劃，按照國家及清遠市相關規定，為員工辦理基本養老保險、醫療保險、失業保險、生育保險、工傷保險及住房公積金。1、發行人社會保險及住房公積金的繳納情況、發行人社會保險及住房公積金的繳納情況 報告期各期末，公司社會保險及住房公積金繳納情況如下：單位：人 期間期間 項目項目 員工員工 人數人數 繳納繳納 人數人數 繳納繳納 比例比例 未繳納原因未繳納原因 退休退休 返聘返聘 已于其他已

213、于其他 地方繳納地方繳納 新員工正在新員工正在辦理手續辦理手續 其他其他 2024 年年 6月月 30 日日 社會保險社會保險 956 949 99.27%7 2 9-住房公積金住房公積金 956 937 98.01%13 2 9 6 2023 年年 12月月 31 日日 社會保險社會保險 993 972 97.89%7 3 16-住房公積金住房公積金 993 960 96.68%13 3 16 6 2022 年年 12月月 31 日日 社會保險社會保險 998 987 98.90%4 3 7 1 住房公積金住房公積金 998 975 97.70%9 3 7 8 2021 年年 12月月 31

214、 日日 社會保險社會保險 986 964 97.77%10 3 14-住房公積金住房公積金 986 954 96.75%13 3 14 7 注：1、未繳納人數加繳納人數合計數與員工人數差異系由于為當月離職人員繳納社保、公積金所致；2、未繳納原因中，因“退休返聘”未繳納社保和公積金的人數不一致，系部分已到法定退休年齡的員工，社保尚未繳滿，發行人繼續為其繳納社保，但不繳納公積金。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 75 報告期各期末，發行人為絕大部分員工繳納了社會保險和住房公積金，少數員工未繳納社會保險和住房公積金主要原因包括：（1）新入職員工因正在辦理社會保險和住房公積金手續，次月或轉移手續

215、完成后開始繳納；（2）退休返聘員工無需繳納；（3）少數員工已在外地繳納或放棄繳納。發行人控股股東、實際控制人就公司社會保險和住房公積金繳納事宜出具了控股股東、實際控制人關于社會保險及住房公積金繳納的承諾函：若公司經有關政府主管部門或司法機關認定需補繳社會保險和住房公積金，或因社會保險和住房公積金事宜受到處罰，或被任何相關方以任何方式提出有關社會保險和住房公積金的合法權利要求的，本人承諾全額承擔需由公司補繳的全部社會保險和住房公積金、滯納金、罰款或賠償款項。本人進一步承諾，在承擔上述款項和費用后將不再向公司追償，保證公司不會因此遭受任何損失。2、發行人社會保險與住房公積金繳納情況的證明、發行人社

216、會保險與住房公積金繳納情況的證明 根據清遠市社會保險基金管理局清城直屬分局、清遠市清城區人力資源和社會保障局和清遠市住房公積金管理中心出具的證明，以及在信用中國（廣東）查詢的公共信用信息報告（無違法違規證明版），報告期內，發行人不存在在人力資源社會保障領域因違反勞動保障相關法律法規而受到行政處罰的記錄，不存在在住房公積金領域因違反公積金相關法律法規而受到行政處罰的記錄。綜上所述，發行人報告期未足額繳納的社會保險和住房公積金金額較小，即使被主管部門要求補繳，對發行人的生產經營不會構成重大影響，且公司實際控制人已承諾全額承擔需由公司補繳的全部社會保險和住房公積金、滯納金、罰款或賠償款項。該事項不屬

217、于重大違法行為，不會對發行人本次發行上市構成實質障礙。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 76 第五節第五節 業務與技術業務與技術 一、發行人主營業務、主要產品情況一、發行人主營業務、主要產品情況（一）發行人主營業務（一）發行人主營業務 發行人是一家專業從事電線電纜研發、生產和銷售的企業，主要產品為電力電纜、電氣裝備用電線電纜及架空導線等。公司自成立以來一直專注于電線電纜行業，經過二十余載的發展，已成為我國電線電纜行業具有競爭力的企業之一。公司連續多年入圍中國線纜產業最具競爭力企業評測榜單，其中 2024 年再次被評為“中國線纜產業最具競爭力企業 100 強”。公司被工業和信息化部評定為“

218、綠色供應鏈管理企業”，被清遠市人民政府授予“清遠市政府質量獎”，此外，公司還是“廣東省電氣行業協會常務理事單位”“廣東省制造業企業 500 強單位”“清遠市企業聯合會、清遠市企業家協會會長單位”。公司在行業內具有較強的競爭力和品牌影響力，特別是在華南地區具有較高的知名度，公司品牌“新亞 SHINE”在 2009 年被評為“中國馳名商標”，是電線電纜行業中具有較大影響力的代表性企業。公司具有較強的技術實力及專業化水平，是全國電線電纜標準化技術委員會、全國裸電線標準化技術委員會的成員單位，也是電線電纜行業 20 多項國家標準、行業標準及團體標準的起草單位。經過多年自主技術創新及市場經驗積累，公司產

219、品涵蓋了電線電纜領域的三大類別，質量穩定可靠、種類豐富，應用于電力、軌道交通、建筑工程、新能源、智能制造裝備等領域。（二）發行人主要產品情況（二）發行人主要產品情況 報告期內，公司主要產品為電線電纜，包括電力電纜、電氣裝備用電線電纜及架空導線等。近年來，公司以市場需求為導向，加大對特種電纜產品的開發。公司特種電纜產品能滿足耐磨、耐高溫、耐寒、抗拉伸、耐彎折、防鼠蟻、阻燃、耐火、耐紫外光、耐輻射、電磁兼容等復雜使用環境要求。公司產品的具體情況如下：廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 77 產品類型產品類型 主要產品主要產品 產品圖例產品圖例 電力電纜 分為中壓電力電纜、低壓電力電纜，主要為額

220、定電壓 1-35kV 交聯聚乙烯絕緣電力電纜，其中包括無鹵低煙阻燃耐火型電力電纜、礦物絕緣電纜、鋁合金電力電纜、交聯聚乙烯絕緣阻水電力電纜等專用或特種電纜。電氣裝備用電線電纜 分為布電線及電氣裝備用電線電纜、控制電纜，主要產品包括家裝布電線、儀器儀表連接線；電子電氣用環保電線電纜；計算機系統、監控回路及自動化控制系統的信號傳輸用屏蔽電纜；變電站用控制電纜。架空導線 分為裸導線和架空絕緣電纜，主要產品包括額定電壓為 1,000kV及以下的高壓、超高壓及特高壓鋼芯鋁合金絞線、鋼芯鋁絞線、鋁包鋼芯鋁絞線、智能電網建設用耐熱鋁合金絞線；額定電壓 20kV 及以下的鋁合金絞線、架空絕緣電纜等。電纜管 直

221、徑為 50315mm 的 HDPE（高密度聚乙烯）管、MPP（改性聚丙烯）管等。報告期內，公司主營業務未發生變化，主營業務收入主要來自于電線電纜產品的銷售。公司產品用途及特性如下：產品種類產品種類 產品用途及其特性產品用途及其特性 電力電纜電力電纜 常規產品 主要應用于電力配電網，發電工程建設項目，工業企業、建筑、交通、電動車充電站、軌道及機場交通、國防工程及高消防特殊場地等的配供電系統。特種產品 礦物絕緣電纜 具有低煙無鹵、耐高溫、防火、高安全性等優越特征，能在950-1,000溫度下持續供電 3 小時，主要應用于高層建筑、地鐵、大型商場，隧道、醫院等消防設施，減少因火災造成的損失。無鹵低煙

222、輻照交聯電線電纜 長期工作溫度高，具有環保、低煙無鹵、阻燃、耐紫外線、耐臭氧和耐候性，使用壽命更長。防鼠、防蟻交聯電纜 具有良好的防鼠、防蟻性能。高阻燃耐火 電纜 在受到火災時火焰的蔓延僅在限定范圍內，殘焰或殘灼在限定時間內能自行熄滅；在火焰燃燒情況下能夠保持一定時間安全運行。電氣裝備用電氣裝備用常規產品 主要應用于建筑布線、家裝、電氣連接線、電器電源、電氣控制系統及信號傳廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 78 產品種類產品種類 產品用途及其特性產品用途及其特性 電線電線 電纜電纜 輸系統；變電站電氣控制系統及信號傳輸系統、計算機信號監控系統。特種產品 計算機與儀表用電纜 具有低電容、低

223、電感、介質損耗小、屏蔽性能好，抗干擾能力強等性能。B1 級高消防阻燃控制電纜 具有耐寒、B1 級高消防阻燃性能、介質損耗小、屏蔽性能好，抗干擾能力強等性能。光伏發電系統用電纜 具有優良的耐熱、耐寒、耐油、耐紫外線、耐臭氧和耐候性，低煙、無鹵、低毒、阻燃，并通過 TV 1169認證，適用于額定電壓 1,800V DC 及以下太陽能光伏組件和連接器等。環保電纜 鉛、汞等物質含量不超標，符合環保型電線電纜通則等的標準要求。架空導線架空導線 常規產品 用于電網長距離、大跨越、特高壓、大容量輸電；以及適用于市郊、村鎮、公共活動場所的配電網絡。特種產品 耐熱鋁合金 導線 工作溫度可高達 150，傳輸容量大

224、，載流量大、無磁滯損耗、減少安裝敷設走廊；耐寒、耐候、耐紫外線、安裝使用方便。電纜管電纜管 主要應用于電線電纜埋地穿行及保護。報告期內，公司產品應用于電網建設的輸變電工程，光伏、風電、火力及水力等發電項目，大中型企業客戶的電氣裝備及配供電項目，軌道及機場等交通樞紐建設項目，建筑配電及房屋裝修項目，公司主要產品應用圖示介紹如下：扎魯特-青州等特高壓輸電線路 內蒙古光伏發電站 南方電網變電站控制系統 企業客戶生產線建設及裝備制造 廣州新白云機場交通配供電系統 廣州珠江新城建筑布線及控制線路（三）發行人主營業務收入構成及特征（三）發行人主營業務收入構成及特征 報告期內，發行人的主營業務收入按產品構成

225、情況如下：單位：萬元 產品分類產品分類 2024 年年 1-6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 電力電纜 55,981.47 47.71%142,738.93 47.50%162,956.24 59.12%169,576.39 58.78%廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 79 產品分類產品分類 2024 年年 1-6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 電氣裝備用電

226、線電纜 29,140.53 24.84%69,157.66 23.01%63,315.37 22.97%62,133.70 21.54%架空導線 31,844.83 27.14%87,635.30 29.16%48,580.69 17.63%55,271.07 19.16%電纜管 358.61 0.31%976.68 0.33%761.74 0.28%1,532.06 0.53%合計合計 117,325.45 100.00%300,508.56 100.00%275,614.05 100.00%288,513.21 100.00%報告期內，發行人主要產品電力電纜、電氣裝備用電線電纜和架空導線的

227、銷售收入占主營業務收入比例超過 99.00%，電纜管的主營業務收入占比不足 1%。報告期內，發行人各類產品收入占比有所波動，其中，2023 年度和 2024 年 1-6 月，架空導線的收入占比較 2021 年度和 2022 年度有所上升，電力電纜的收入占比較 2021 年度和2022 年度有所下降，主要系電網客戶相關產品的中標量及銷量波動影響所致。（四）發行人主要經營模式（四）發行人主要經營模式 1、采購模式、采購模式 報告期內，發行人主要采購銅材、鋁材、塑料原料、絕緣料、鋼材等原材料。公司根據原材料需求及庫存情況，通過點價、詢比價等方式由采購部負責組織實施采購。電線電纜行業中，原材料的品質直

228、接影響電線電纜產品的質量、性能和使用安全，公司制定了供應商管理制度，建立供應商的準入及評價機制，嚴格按照產品質量、供貨及時性、價格及售后服務等指標擇優選擇供應商，確保公司能得到及時、長期、穩定的高質量材料和服務。（1）銅材、鋁材的采購模式）銅材、鋁材的采購模式 銅材和鋁材是電線電纜產品的主要材料，公司主要采取點價方式進行采購。點價采購的主要定價方式如下：銅桿主要定價方式：銅桿采購定價包含銅基價+加工費。其中：銅基價主要為點價指令確認當日上海期貨交易所相對應月份的滬銅合約賣價，加工費主要通過年度框架協議確定。鋁錠或鋁桿主要定價方式：廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 80 如采購鋁材為鋁錠時

229、，鋁錠采購定價包含鋁基價+合同升貼水+南儲商務網均價升貼水。其中：鋁基價主要為點價指令確認當日上海期貨交易所對應月份的滬鋁合約賣價，合同升貼水主要通過年度框架協議確定，南儲商務網均價升貼水為作價月內南儲商務網公布的升貼水均價。如采購鋁材為鋁桿時，鋁桿采購定價包括“鋁基價+南儲商務網均價升貼水+加工費”或“鋁基價+加工費”。其中：鋁基價主要為點價指令確認當日上海期貨交易所對應月份的滬鋁合約賣價、南儲商務網均價或長江有色金屬網長江現貨價等，南儲商務網均價升貼水為作價月內南儲商務網公布的升貼水均價，加工費由買賣雙方根據交貨日市場加工費報價協商確認或通過訂單協議確定。除上述點價采購的定價方式外，部分供

230、應商通過直接報價的方式與公司確定鋁桿等材料采購價格。銅、鋁屬于全球范圍內的大宗交易商品，市場價格透明，發行人結合生產計劃，向上游供應商購買相應數量銅材、鋁材；同時，發行人根據銷售訂單情況、原材料價格及供應行情進行采購，降低銅材、鋁材價格波動的風險。（2）其他原材料的采購模式）其他原材料的采購模式 公司對塑料原料、絕緣料、鋼材等其他原材料，主要采用詢比價的采購方式，采購部根據產品質量、交貨期、價格等因素對納入或擬納入供應商庫的合格供應商進行綜合考量，然后確定合適的供應商，經審批后簽訂采購合同。2、生產模式、生產模式 公司以訂單生產模式為主，同時對部分通用型的產品，根據合同需求情況及產能狀況，采用

231、庫存生產模式，適當備貨以及時滿足客戶的需求。訂單生產模式是依據銷售訂單簽訂情況進行生產加工，銷售部門根據客戶訂單情況，整理產品需求型號、需求量以及交貨期等信息，并將相關信息流轉至生產車間，車間據此制定生產作業計劃，并排期生產。庫存生產模式指公司根據對市場的預測情況，并結合在手合同、客戶需求、項目進展、產品生產周期以及客戶開發情況等，對通用性較強且客戶需求量大的部分型號產品提前組織生產備貨。公司生產活動主要由各生產車間組織實施，生產管理部定期制定生產計劃，并根廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 81 據車間生產情況對生產作業進行調配。研發中心負責產品工藝流程編制、工藝標準制定、工序優化等；品

232、質控制部負責生產監控以及產品檢驗測試等。此外，報告期內公司還存在少量委托加工業務，發行人委托加工主要分為兩類，一類是由于產能緊張，將部分拉絲、絞線及鋁錠加工等非主要生產工序交由委托加工廠商負責；另一類是公司因未配備電解銅加工、廢銅加工及部分產品輻照加工的產能，將該類工序委托加工廠商負責。在完成上述委托加工工序后，再由發行人進一步加工為電線電纜產品。3、銷售模式、銷售模式 報告期內，發行人產品銷售模式以直銷為主、經銷為輔，具體銷售情況如下：單位：萬元 銷售銷售 模式模式 2024 年年 1-6 月月 2023 年年度度 2022 年度年度 2021 年度年度 金額金額 比例比例 金額金額 比例比

233、例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 直銷 112,907.55 96.23%287,816.46 95.78%264,787.12 96.07%277,430.12 96.16%經銷 4,417.90 3.77%12,692.10 4.22%10,826.92 3.93%11,083.09 3.84%合計合計 117,325.45 100.00%300,508.56 100.00%275,614.05 100.00%288,513.21 100.00%（1）直銷模式）直銷模式 公司深耕電線電纜行業市場二十余年，積累了豐富的客戶服務及市場拓展經驗。公司直銷模式主要包括投標和商務談判兩類。

234、電線電纜產品主要的目標市場是電力、軌道交通、城建、機場等重點領域，客戶對產品的安全性、可靠性、耐用性要求高，通常以招標的形式進行采購。公司參與上述領域的客戶投標，不僅需要有相應的資質證書，行業內權威機構出具的試驗報告等，還必須具有性質和復雜程度類似的工程的供貨經歷、產品穩定可靠的運營業績。在投標模式下，公司形成了成熟的投標執行流程。公司投標部門實時關注南方電網陽光電子商務平臺、國家電網公司電子商務平臺、中國采購與招標網等重點網站，收集整理招標信息，并通知銷售團隊，或通過公司銷售團隊獲取客戶招標信息；組織對招標信息進行評審，確認投標方案，編制投標報價單等投標文件，負責投標過程的跟蹤；協助銷售部進

235、行中標后業務對接。中標后的合同履行及客戶服務工作由公司銷售部執行。公司對建筑工程、生產制造企業等民用領域客戶，主要通過商務談判模式銷售。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 82 在商務談判模式下，由銷售人員進行客戶開發并掌握客戶采購需求，通過競價、磋商等方式獲取訂單。公司形成了較為完善的銷售體系和人員隊伍，覆蓋公司主要銷售區域，并對不同類型的客戶由不同的客戶服務小組提供差異化的服務，實時了解客戶需求，提供快捷、精準的優質服務。此外，公司也設置市場調研、廣告宣傳、后臺客戶檔案管理及訂單執行監督崗位，保證公司銷售服務工作質量及效率。（2）經銷商模式）經銷商模式 在發展直銷的基礎上，發行人適度開

236、展經銷模式，依托在華南地區多年的市場經驗，選取具有一定業務資源的公司發展成經銷商。公司經銷模式均為賣斷式銷售，即公司產品通過賣斷方式直接銷售給經銷商，再由經銷商自行銷售給終端客戶。公司建立了經銷商管理制度，從信譽、業務開拓能力、區域影響力等方面對經銷商資格進行綜合評估和考核，明確對經銷商的信用政策、結算方式及獎勵政策等。在經銷商合作協議中，雙方就技術支持及咨詢、產品推廣、銷售服務、獎勵政策及保密內容等達成一致意見。4、采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素、經營模式和影響因素、采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素、經營模式和影響因素在報告期內的變化情況及未來變化趨勢在報告期內

237、的變化情況及未來變化趨勢（1）采用目前經營模式的原因）采用目前經營模式的原因 發行人的經營模式具有較強的行業特征。因銅材、鋁材屬于全球范圍內的大宗商品，交易方式成熟透明，公司主要采用點價方式進行采購，此外，公司也與部分供應商通過直接報價的方式采購鋁桿等材料。公司對塑料原料、絕緣料、鋼材等其他原材料，公司主要采用詢比價的采購方式采購。銅、鋁等材料占產品成本的比重很高，且通常情況下銅、鋁等材料的采購賬期較短，加上客戶對于產品的規格、型號、長度、性能的要求不同，電線電纜企業通常采用訂單生產模式，即在接到客戶的訂單后組織生產供貨；同時，對部分通用型的產品也會采用庫存生產模式，以適配產能并快速響應市場和

238、客戶的需求。在銷售方面，公司客戶主要集中在電力、能源、交通、建筑工程、智能制造裝備等行業。電力公司及大型工程客戶等往往需通過招投標的方式采購，因此公司通常會廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 83 參與上述客戶的招投標；部分民用工程客戶一般會通過詢價方式采購。（2）影響經營模式的關鍵因素、經營模式和影響因素在報告期內的變化情況及）影響經營模式的關鍵因素、經營模式和影響因素在報告期內的變化情況及未來變化趨勢未來變化趨勢 公司經營模式是經過多年發展不斷完善和積累形成的，具有較強的行業特征。影響公司經營模式的關鍵因素包括宏觀經濟環境、國家產業政策、產業鏈上游原材料供應、下游客戶需求、自身技術水平

239、及資金實力等因素影響。報告期內，發行人經營模式未發生重大變化，影響發行人經營模式的主要因素未出現重大變化，在可預見的一段時間內發行人經營模式不會發生重大變化。（五）發行人自成立以來，主營業務、主要產品和主要經營模式的演變情況（五）發行人自成立以來，主營業務、主要產品和主要經營模式的演變情況 自成立以來，公司一直專注于電線電纜的研發、生產和銷售，并以市場需求為導向，緊跟行業發展趨勢，不斷豐富產品類型，優化產品性能。公司主營業務、主要產品和主要經營模式在報告期內均未發生重大變化。（六）發行人主要業務經營情況及核心技術產業化情況（六）發行人主要業務經營情況及核心技術產業化情況 發行人主營業務經營情況

240、詳見本節“一、發行人主營業務、主要產品情況”之“（八）發行人主要業務指標及變動情況”，核心技術產業化情況詳見本節“八、發行人的技術與研究開發情況”之“（一）公司核心技術”。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 84（七）發行人主要產品的生產工藝流程（七）發行人主要產品的生產工藝流程 1、電力電纜的主要生產工藝流程、電力電纜的主要生產工藝流程 公司核心技術應用于電力電纜產品生產的拉絲、絞線、絕緣、交聯、成纜、金屬帶鎧裝、外護套等主要工藝流程，包括 8000 系鋁合金桿及鋁合金電纜制造技術、防鼠和防蟻交聯電纜制造技術、防水型交聯電纜制造技術、耐火中壓交聯電纜制造技術、中壓電纜絕緣偏心調校技術。2

241、、電氣裝備用電線電纜的主要生產工藝流程、電氣裝備用電線電纜的主要生產工藝流程 公司核心技術應用于電氣裝備用電線電纜產品生產的拉絲、絞線、絕緣、耐火層、成纜、金屬屏蔽、外護套等主要工藝流程，包括礦物質防火電纜金屬屏蔽氬弧焊接軋紋技術、B1級和 B2 級高阻燃電線電纜生產技術。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 85 3、架空導線的主要生產工藝流程、架空導線的主要生產工藝流程 公司核心技術應用于架空導線生產的熔煉、連鑄連軋、拉絲、時效、絞線、絕緣、交聯等主要工藝流程，包括耐熱鋁合金桿及耐熱導線制造技術、高導電率鋁桿及高導電率導線制造技術、內屏蔽、絕緣層雙層 1+1 擠出技術。上述關鍵工藝流程是

242、公司核心技術產業化的實現手段，上述核心技術均能批量應用于公司的生產工藝流程，主要體現在通過自主研發的配方對原材料性能進行改進、對產品結構進行設計及對生產加工裝置進行改造升級，具體使用效果詳見本節之“八、發行人的技術與研究開發情況”之“（一）公司核心技術”。（八）發行人主要業務指標及變動情況（八）發行人主要業務指標及變動情況 報告期內，發行人營業收入和凈利潤變化情況如下：單位：萬元 項目項目 2024 年年 1-6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 營業收入 117,660.84 301,253.74 276,294.35 289,326.88 歸屬于發行人股東的

243、凈利潤 5,528.04 16,436.96 11,076.19 9,644.16 扣除非經常性損益后歸屬于發行人股東的凈利潤 5,189.73 16,297.29 10,739.54 9,626.29 報告期內，發行人的營業收入分別為 289,326.88 萬元、276,294.35 萬元、301,253.74 萬元和 117,660.84 萬元，2022 年和 2023 年同比變動-4.50%和 9.03%；扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為 9,626.29 萬元、10,739.54萬元、16,297.29 萬元和 5,189.73 萬元，2022年和 2023 年

244、同比變動 11.56%和 51.75%。（九）發行人產品和業務符合產業政策和國家經濟發展戰略情況（九）發行人產品和業務符合產業政策和國家經濟發展戰略情況 電線電纜行業是國民經濟中主要的配套行業之一，是各產業的基礎。近年來，國廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 86 家有關部門出臺了包括中國電線電纜行業“十四五”發展指導意見“十四五”現代能源體系規劃關于進一步推進電能替代的指導意見（發改能源2022353號）等在內的產業政策，推動新型電力系統建設及電網基礎設施升級改造，對電線電纜行業的發展注入新的活力，為行業的可持續發展提供了有力保證。公司現有的 6 千伏及以上（陸上用）干法交聯生產線被列為

245、限制類項目，系在被列入限制類目錄之前建成。根據國家發改委現有產業政策，目前對于限制類項目僅限制新增產能，并未限制原有生產線繼續生產經營。同時，根據國家統計局發布的戰略性新興產業分類（2018）（國家統計局令第 23 號），公司鋁合金電纜產品屬于“1.2.1 新型電子元器件及設備制造”之“3831*電線、電纜制造”之“鋁合金電纜”，交聯聚乙烯（XLPE）絕緣電力電纜產品屬于“6.5.1 智能電力控制設備及電纜制造”之“3831*電線、電纜制造”之“交聯聚乙烯（XLPE）絕緣電力電纜及電纜附件”。綜上所述，發行人產品和業務符合國家經濟發展戰略和產業政策導向。（十）發行人業務發展過程和模式成熟度、經

246、營穩定性和行業地位（十）發行人業務發展過程和模式成熟度、經營穩定性和行業地位 公司自成立以來一直專注于電線電纜產品的研發、生產和銷售，形成了成熟、有效的業務模式，公司經營穩定，在行業內具備一定的競爭力和品牌影響力，具體詳見“第二節 概覽”之“五、發行人符合主板定位”。二、發行人所處行業基本情況二、發行人所處行業基本情況（一）發行人所處行業及確定依據（一）發行人所處行業及確定依據 發行人主要從事電線電纜的研發、生產和銷售，根據國民經濟行業分類（GB/T4754-2017），發行人所屬行業為制造業（C）-電氣機械和器材制造業（C38）-電線、電纜、光纜及電工器材制造（C383）-電線、電纜制造（C

247、3831）。（二）行業主管部門、行業監管體制及行業主要法律法規政策（二）行業主管部門、行業監管體制及行業主要法律法規政策 1、行業監管體制和行業主管部門、行業監管體制和行業主管部門 國家發改委作為國家產業政策主管部門，主要通過研究制定電線電纜行業產業政策，對電線電纜行業實施產業指導和宏觀調控。國家工業和信息化部作為行業管理部門，主要負責擬訂實施電線電纜行業規劃、廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 87 產業政策和標準，監測行業的日常運行。國家市場監督管理總局按照工業產品生產許可證發證產品目錄，對目錄內的電線電纜產品實行生產許可證制度。中國質量認證中心按照實施強制性產品認證的產品目錄，對目錄

248、內的電線電纜產品實施強制認證（CCC認證）。中國電器工業協會電線電纜分會是行業自律管理組織，主要職能是協助政府進行自律性行業管理、代表和維護電線電纜行業的利益及會員企業的合法權益，組織和制訂電線電纜行業共同信守的行規行約等。2、行業主要法律法規及政策、行業主要法律法規及政策（1）行業主要法律法規）行業主要法律法規 序號序號 頒布單位頒布單位 名稱名稱 1 全國人大常委會 中華人民共和國安全生產法 2 全國人大常委會 中華人民共和國環境保護法 3 全國人大常委會 中華人民共和國招標投標法 4 國務院 中華人民共和國工業產品生產許可證管理條例 5 國務院 中華人民共和國認證認可條例 6 國家市場監

249、督管理總局 電線電纜產品生產許可證實施細則 7 國家市場監督管理總局 強制性產品認證管理規定（2）行業主要產業政策）行業主要產業政策 生效時間生效時間 文件名稱文件名稱 主要相關內容主要相關內容 2011.10 關于促進電線電纜產品質量提升的指導意見 要加快推進電線電纜企業產品質量分類監管制度，加大電線電纜生產企業和產品質量的執法監督力度。鼓勵和引導企業聯合、產學研合作、上下游合作，強化保證質量的關鍵技術、前沿技術和基礎技術研究。2016.09 中國電線電纜行業“十三五”發展指導意見 明確了電線電纜行業“十三五”期間發展目標：實現行業有質量有效益的平穩增長；提升創新驅動的發展能力；優化產業的組

250、織結構和供應結構；提升兩化融合、智能制造水平；提升節能節材環保減排的綠色制造水平。2021.03 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要 鞏固提升高鐵、電力裝備、新能源、船舶等領域全產業鏈競爭力。加快電網基礎設施智能化改造和智能微電網建設，提高電力系統互補互濟和智能調節能力，加強源網荷儲銜接，提升清潔能源消納和存儲能力，提升向邊遠地區輸配電能力。2021.12 中國電線電纜行作為線纜行業的支柱性產業，“十四五”期間，結合國家提廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 88 生效時間生效時間 文件名稱文件名稱 主要相關內容主要相關內容 業“十四五”發展指導意見

251、 出的“3060 戰略”，把電力電纜及附件領域的發展放在國家新發展階段、自主創新發展戰略、雙循環發展新格局的總體框架中進行分析，明確關鍵領域、關鍵環節的差距和問題，持續推進產業基礎高級化、產業鏈現代化，鍛造更加堅實的產業基礎，構建自主可控、安全高效的產業鏈供應鏈，繪制高質量發展藍圖。2022.01“十四五”現代能源體系規劃 加快電力系統數字化升級和新型電力系統建設迭代發展，全面推動新型電力技術應用和運行模式創新，深化電力體制改革；加快配電網改造升級，推動智能配電網、主動配電網建設，提高配電網接納新能源和多元化負荷的承載力和靈活性，促進新能源優先就地就近開發利用。2022.03 國家發展改革委等

252、部門關于進一步推進電能替代的指導意見 拓寬電能替代領域，發展綜合能源服務，推進“電能替代+綜合能源服務”，提高電能占終端能源消費比重。持續推進電能替代，在終端能源消費環節實施以電代煤、以電代油等，有利于提升終端用能清潔化、低碳化水平，促進清潔能源消納，助力實現碳達峰、碳中和目標。到 2025 年，電能占終端能源消費比重達到 30%左右。2022.09 能源碳達峰碳中和標準化提升行動計劃 到 2025 年，有效推動能源綠色低碳轉型、節能降碳、技術創新、產業鏈碳減排，進一步提升電力輸送有關能效標準，依托電網建設和技術改造開展示范，助推電網線損率進一步降低。2024.02 產業結構調整指導目錄（20

253、24年本）“海上風電場建設與設備及海底電纜制造”被列為鼓勵類項目，“6 千伏及以上干法交聯電力電纜（陸上用）制造項目”被列為限制類項目，“地下礦山使用非阻燃電纜”被列為淘汰類項目。2024.07 強制性產品認證實施規則 電線電纜 對額定電壓 450/750V 及以下橡皮絕緣電線電纜、額定電壓450/750V 及以下聚氯乙烯絕緣電線電纜等電線電纜產品實行CCC 強制性認證。2024.07 加快構建新型電力系統行動方案（20242027年）圍繞規劃建設新型能源體系、加快構建新型電力系統的總目標，堅持清潔低碳、安全充裕、經濟高效、供需協同、靈活智能的基本原則，聚焦近期新型電力系統建設亟待突破的關鍵領

254、域，選取典型性、代表性的方向開展探索，以“小切口”解決“大問題”，提升電網對清潔能源的接納、配置、調控能力。2024.08 能源重點領域大規模設備更新實施方案 堅持市場為主、統籌聯動，堅持先立后破、穩步推進，堅持鼓勵先進、淘汰落后，堅持標準引領、有序提升。到 2027年，能源重點領域設備投資規模較 2023 年增長 25%以上，重點推動實施煤電機組節能改造、供熱改造和靈活性改造“三改聯動”，輸配電、風電、光伏、水電等領域實現設備更新和技術改造。3、行業管理體制、行業法律法規及行業政策對發行人的影響、行業管理體制、行業法律法規及行業政策對發行人的影響 上述行業管理部門負責制定產業政策、引導技術升

255、級和技術改造并實施其他宏觀調控措施，對行業發展起到規劃、監控等宏觀調控作用，有助于行業健康有序發展，為公司經營發展提供良好的外部環境。行業法律法規及行業政策主要對電線電纜生產企業的生產經營活動進行規范指導廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 89 和約束，優化行業競爭環境，保障行業的可持續發展，有利于公司未來長遠發展，對公司經營資質、運營模式、行業準入門檻和競爭格局等持續經營能力未產生重大不利影響。（三）電線電纜行業簡介（三）電線電纜行業簡介 電線電纜是用以傳輸電（磁）能、信息和實現電磁能轉換的線材類產品，被譽為國民經濟的“血管”和“神經”?！半娋€”和“電纜”并沒有嚴格的界限，通常將結構簡單

256、、無護層的產品稱為電線，其他的稱為電纜。電線的主要結構為“導體+絕緣”，其中也包括僅有導體而無絕緣層的裸電線；電纜的主要結構為“導體+絕緣+護套”；導體一般由銅、鋁或其合金制成，絕緣和非金屬護層一般由塑料、橡皮和彈性體等材料制成，金屬護層一般由銅、鋁和鋼等材料制成。電線電纜廣泛應用于電力、軌道交通、建筑工程、能源開采、通信、艦船、石油化工等領域。電線電纜行業已成為國民經濟中主要的配套行業之一，是各產業的基礎，與國民經濟發展密切相關。電線電纜產品按用途一般分為五大類：電力電纜、裸電線、電氣裝備用電線電纜、繞組線、通信電纜及光纖光纜，產品分類及應用領域如下：產品大類產品大類 主要產品主要產品 應用

257、領域應用領域 電力電纜 低壓/中壓/高壓/超高壓電力電纜、海底電纜、超導電纜等 電力配電網及各種電廠、企業、建筑、交通、房地產等配供電系統 裸電線 裸銅鋁絞線、銅鋁母線、銅鋁扁線、銅鋁接觸線、電工型材等 輸發配電、鐵路及軌道交通等電力輸送系統 電氣裝備用電線電纜 控制/信號電纜、礦用/船用/機車車輛用電纜、汽車/航空/建筑用電線等 各種機電裝備及電氣、控制系統、低壓電源及控制信號輸送系統 繞組線 漆包圓線/扁線、繞包圓線/扁線、換位導線、組合導線、特種繞組線等 發電機、電動機、繼電器、電子線圈等的電磁轉換系統等 通信電纜及通信光纜 各種通信/數據/局用配線電纜、同軸/射頻電纜、光纖光纜、電子線

258、纜等 傳輸電話、電報、電視、廣播、傳真、數據和其他電信信息的電線電纜產品 注：“裸電線”亦稱“裸導線”。公司主要產品涉及產品大類為：電力電纜、裸電線和電氣裝備用電線電纜。（四）行業技術水平和技術特點（四）行業技術水平和技術特點 1、行業技術水平發展現狀、行業技術水平發展現狀 近年來，雖然我國電線電纜行業在自主研發和技術方面有效提升，行業產品技術廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 90 結構有效改善，不少新產品的技術水平令人矚目。但在行業基礎性及共性技術研究方面，受制于企業技術創新能力不足、創新平臺科技資源匱乏及效率不高等原因，行業大多數企業的基礎共性技術缺乏有效供給，關鍵核心技術的突破也受

259、到限制。在線纜材料領域，核心材料、關鍵輔料的初始研究不足，應用性研究也受到一定的制約，導致高壓/超高壓電纜用絕緣材料和屏蔽材料等仍需要依賴進口。2、行業技術水平發展趨勢、行業技術水平發展趨勢 行業未來技術發展方向將以市場需求為導向，在電線電纜材料研究、工藝研究及應用研究等方面滿足新應用場景的需求?；A性和共性技術將朝綠色低碳、智能制造技術等方向發展。在關鍵材料領域，導體的合金化及微細化，高壓及超高壓屏蔽材料研究，工業柔性等特種電纜用絕緣與護套材料研究將是重點發展方向。在這些領域的技術發展，將顯著改善我國電線電纜產品的生產工藝、性能和結構。（五）行業進入壁壘（五）行業進入壁壘 1、資質壁壘、資質

260、壁壘 首先，我國對電線電纜產品的生產實行嚴格的生產許可證制度，企業生產經營列入生產許可證管理的電線電纜產品，必須取得省級質量技術監督管理局頒發的全國工業產品生產許可證。其次，國家對部分電線電纜產品實施強制性產品認證，企業從事生產和銷售列入強制性產品認證的產品目錄中的電線電纜產品，必須獲得中國質量認證中心的 CCC 認證。在國際市場上，尤其是歐美發達國家對電線電纜產品也建立了嚴格的準入認證體系，如美國 UL 認證、歐盟 CE 認證、德國 TV 認證等，認證標準高、審核嚴格且審核周期較長。因此，行業的新進入者難以在短期內滿足眾多規范性文件的要求并通過認證，將面臨一定的資質壁壘。2、品牌和客戶壁壘、

261、品牌和客戶壁壘 隨著電線電纜行業的發展逐漸成熟，行業已經從原來的無序競爭逐步轉變為高端品質的競爭。電線電纜企業需憑借品牌知名度和產品美譽度，才能與優質客戶形成良好穩定的合作關系；其中電網類客戶等大型企業還會對供應商的歷史業績及信譽度、產品應用項目經驗、綜合服務水平等情況等多方面進行審核，只有具有相關生產檢測能力、良好的商業信用和財務狀況、良好的合同履約及售后服務能力等，才能取得投標資格。因此，品牌和穩定客戶的形成需要長期的投入和積累，行業的新進入者將面廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 91 臨較高的品牌和客戶壁壘。3、技術壁壘、技術壁壘 電線電纜產品型號、種類眾多，產品生產需要經過拉絲、

262、絞線、絕緣、成纜、鎧裝、外護套等工藝流程；對于部分特殊或高端的電線電纜產品，還需要有耐高溫、耐輻照、耐腐蝕及安全、環保等復合型要求；客戶在產品結構設計、原材料選擇及加工技術等方面也存在一定的定制化需求。產品的多樣性和特殊性、生產工藝的復雜性、客戶定制化的需求對企業的研發、生產方面形成了較高的技術壁壘。4、資金壁壘、資金壁壘 電線電纜行業屬于資金密集型行業，從生產線投入、原材料采購、技術與工藝研發、市場渠道布局及訂單執行都需要大量的資金支持。一方面，由于電線電纜行業的上游原材料銅、鋁的價值較高且價格波動頻繁，一般為現款現貨的交易方式或給予較短的信用期；另一方面，下游國有企業或大型優質企業客戶一般

263、有一定賬期，部分客戶還有質保金要求。上下游賬期錯配，需要進入企業具備較高的資金規模和資金周轉效率，因此行業的新進入者將面臨較高的資金壁壘。（六）行業發展態勢（六）行業發展態勢 1、行業整體發展態勢、行業整體發展態勢（1）全球電線電纜行業發展態勢）全球電線電纜行業發展態勢 全球市場呈現波動態勢，近年來需求持續復蘇全球市場呈現波動態勢，近年來需求持續復蘇 2017 年以來，全球電線電纜行業市場規?？傮w呈現出波動變化的趨勢。根據 CRU公布的數據1顯示，2017 年全球金屬絕緣電線電纜行業市場規模為 1,610 億美元；2018年略有增長，市場規模達到 1,720 億美元；2019 年全球市場規模小

264、幅下降至 1,640億美元；2020 年全球金屬絕緣電線電纜市場需求量萎縮，市場規模下降至 1,520 億美元；2021 年，隨著供應限制的緩解和需求應用的恢復，到 2021 年底，全球電線電纜需求復蘇，金屬絕緣電線電纜需求實現 5.5%的增長。電線電纜重心逐步由發達國家向新興經濟體轉移電線電纜重心逐步由發達國家向新興經濟體轉移 隨著全球電線電纜市場不斷發展，高端市場逐漸向專業化發展，中低端市場則逐 1 CRU的統計口徑為金屬絕緣電線電纜，未包括架空裸導線、銅和鋁線材等。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 92 漸趨向同質化競爭。歐美日等地區工業化較早，早在二十世紀末就已經形成了成熟的電纜

265、產業鏈并貢獻了當時全球大部分產能和需求，至今仍在全球供銷中占據重要位置，引領行業發展，并壟斷全球高端市場。近年來，隨著以中國為代表的新興市場經濟的持續增長，世界電線電纜的生產與消費重心逐步向亞洲等新興經濟體轉移，帶動了中國、印度、越南、菲律賓等國家電線電纜產業的快速發展，中國已成為全球最大的電線電纜生產和消費國。2019 年、2021 年全球電線電纜區域消費量分布情況如下：數據來源：前瞻產業研究院整理 行業標準逐步提高，環保和安全成為產業發展趨勢行業標準逐步提高，環保和安全成為產業發展趨勢 隨著世界各國對安全和環保問題的日益重視，安全及環保性能成為評價電線電纜產品性能的重要指標。全球主要地區、

266、國家和機構均發布了電線電纜產品的相關資質認證，例如美國 UL 認證、歐盟 CE 認證、英國 BASEC 認證及歐盟 RoHS 指令等。根據歐盟 RoHS 指令要求，在新投放市場的電子電器設備中有害物質不得超過規定限值；中國對符合環境標志產品認證的電線電纜產品亦規定了有害物質含量、無鹵、低煙、毒性、燃燒等要求。隨著人們對環保意識的不斷提高，環保電纜的研發與推廣也日益受到重視。（2）國內電線電纜行業發展態勢）國內電線電纜行業發展態勢 行業總體平穩發展，新型電力系統建設及新興產業發展帶來市場機遇行業總體平穩發展，新型電力系統建設及新興產業發展帶來市場機遇 作為主要的配套產業，電線電纜行業在國民經濟中

267、占據極其重要的地位。近年廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 93 來，伴隨著我國經濟的快速增長以及工業化、城鎮化進程的加快，我國電線電纜行業總體保持穩定的增長態勢。根據中國電器工業協會電線電纜分會編制的中國電線電纜行業“十四五”發展指導意見，“十三五”期末的 2020 年，全行業規模以上的企業主營業務收入約 1.2 萬億元，“十三五”期間年均復合增長率為 5.3%，全行業實現平穩增長。2021 年 9 月，國務院常務會議通過了“十四五”新型基礎設施建設規劃，推動擴內需、促轉型、增后勁。2021 年 12 月召開的中央經濟工作會議明確提出，“適度超前開展基礎設施投資”。相比傳統基建，新基建發

268、端于高科技前沿，有利于推動中國經濟轉型，優化結構，提升增長潛力且符合綠色發展的大趨勢。在國家新基建的環境下，特高壓電網、城際高鐵及軌道交通、新能源等成為電線電纜行業發展新動力，上述政策的實施將深度促進電線電纜行業發展。2022 年 1 月，國家發改委和國家能源局印發的“十四五”現代能源體系規劃，明確了構建綠色低碳、安全高效的現代能源體系的發展目標，提出加快電力系統數字化升級和新型電力系統建設迭代發展，加快配電網改造升級。2022 年 3 月 30日，國家發改委等十部門聯合印發了關于進一步推進電能替代的指導意見（發改能源2022353 號），將電能替代范圍進一步擴大至全工業領域、全動力熱力環節、

269、全交通領域、全建筑領域、全農業農村領域。在電能替代政策的加持下，工業、交通等領域的線纜需求將快速攀升。在能源轉型、綠色低碳的背景下，新型電力系統建設及電網升級改造加快，電能替代政策催生對電線電纜的新需求，電線電纜行業將大有可為。電線電纜技術迭代及行業監管加強，進一步優化行業競爭格局電線電纜技術迭代及行業監管加強，進一步優化行業競爭格局 國內電線電纜產業發展已經具有較長時間的歷史，形成了成熟的產業鏈和完整的工業體系，參與電線電纜制造的企業數量較多。目前，國內線纜行業的年總產值已超萬億元，但現階段國內電線電纜行業的發展仍然面臨著結構失衡的問題，即普通低端電線電纜競爭激烈，而高端產品的關鍵材料、核心

270、技術及設備仍存在供應斷鏈和進口依賴的問題。2017 年，西安地鐵奧凱電纜事件后，人們更加意識到電線電纜的質量是社會安全的生命線，須嚴防死守。2018 年 1 月，國家質檢總局下發了質檢總局辦公廳關于加廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 94 強電線電纜產品質量地方監督抽查的通知，要求各地區充分貫徹落實國務院在全國開展電線電纜產品專項整治的要求，持續保持從嚴監管的高壓態勢。在高質量發展的宏觀發展規劃指導下，2022 年 3 月，國家市場監督管理總局、國務院國資委、國家能源局聯合發布關于全面加強電力設備產品質量安全治理工作的指導意見，要求加強對重點電力設備產品質量監管，組織開展現場檢查和監督抽

271、查，嚴肅處置監督抽查不合格企業。隨著行業技術水平的不斷提升，疊加行業監管加強，尾部產能逐漸出清，市場需求將向頭部企業逐漸集中。未來，生產技術先進、產品質量優良的頭部企業有望進一步擴大其市場份額。產品結構優化升級產品結構優化升級 隨著傳統產業的轉型升級、戰略性新興產業和高端制造業的快速發展，我國經濟社會進一步向安全環保、低碳節能、信息化、智能化等方向發展。國家智能電網建設、現代化城市建設、新能源汽車制造和軌道交通建設等領域對電線電纜的功能和質量提出了更高的要求，國內少數具備核心技術及自主創新能力的企業，憑借產品技術、成本和本土化優勢，將逐步擠占國際品牌的市場份額，進口替代趨勢將越來越明顯，并不斷

272、促進我國電線電纜產品結構優化升級。2、行業需求分析、行業需求分析（1）電力領域）電力領域 近年來電網的投資持續保持在較高水平。2012-2021 年，國家電網和南方電網兩大電網每年的電網合計投資額維持在 3,500 億元以上，2021 年投資額更是高達 5,877 億元。國家電網 2020年 110千伏及以上輸電線長度達到 114.2 萬千米；南方電網 2022年110 千伏及以上輸電線長度達到 25.8 萬千米。因電網投資的規模及增速保持較高的水平，我國電力電纜行業將存在持續穩定的需求。2012-2023 年，國家電網和南方電網的電網建設情況如下：年份年份 國家電網國家電網 南方電網南方電網

273、 電網投資電網投資（億元）（億元）110 千伏及以上輸電線千伏及以上輸電線長度（萬千米）長度（萬千米）電網投資電網投資（億元）（億元）110 千伏及以上輸電千伏及以上輸電線長度（萬千米）線長度（萬千米）2023 年-966 27.8 廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 95 年份年份 國家電網國家電網 南方電網南方電網 電網投資電網投資（億元）（億元）110 千伏及以上輸電線千伏及以上輸電線長度（萬千米）長度（萬千米）電網投資電網投資（億元）（億元）110 千伏及以上輸電千伏及以上輸電線長度（萬千米）線長度（萬千米）2022 年-895 25.8 2021 年 4,882-995 26.2

274、 2020 年 4,605 114.2 907 24.9 2019 年 4,473 109.0 1,060 23.7 2018 年 4,889 103.8 874 22.3 2017 年 4,854 98.1 817 21.2 2016 年 4,964 93.8 775 20.8 2015 年 4,518 89.0 674 20.1 2014 年 3,855 84.4 658 19.1 2013 年 3,035 104.5 638 18.2 2012 年 3,054 71.3 671 16.6 資料來源：以上數據根據國家電網、南方電網社會責任報告書（歷年）整理。國家電網社會責任報告書 2021

275、 年、2022 年分別公布投產 110 千伏及以上線路 4.7 萬千米、4.83 萬千米，未公布累計長度；2022 年公布電網投資金額超過 5,000 億元，未公布具體金額；2023 年公布發展總投入5,912 億元，未公布 110千伏及以上輸電線路長度相關數據。南方電網“十四五”電網發展規劃中提到，“十四五”期間，南方電網電網建設將規劃投資約 6,700.00 億元，以加快數字電網建設和現代化電網進程，推動以新能源為主體的新型電力系統構建。國家電網在 2021 年 9 月舉辦的 2021 能源電力轉型國際論壇上表明，“十四五”期間國家電網計劃投入 3,500 億美元（約合 2.23 萬億元）

276、，推進電網轉型升級。這意味著，國家電網和南方電網“十四五”電網規劃投資高達 2.9 萬億元，高于“十三五”期間全國電網的總投資 2.57萬億元。2024 年 7 月，國家發展改革委、國家能源局、國家數據局聯合印發了加快構建新型電力系統行動方案（2024-2027 年），提出在 2024-2027 年重點開展 9 項專項行動，推進新型電力系統建設。2024 年 8 月，國家發展改革委、國家能源局為落實國務院推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案有關要求，印發能源重點領域大規模設備更新實施方案，鼓勵開展老舊變電站和輸電線路整體改造，到 2027年，能源重點領域設備投資規模較 2023 年增長

277、25%以上。受益于國家新型電力系統的構建和電網的持續投資，電線電纜產業將不斷優化升級，持續發展。在發電側，清潔能源、新能源的良好勢頭將增加對中高壓海底電纜、超高壓陸纜、光伏用電纜的需求；在輸電環節，更高可靠、低損耗的超高壓、超導電廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 96 纜等有一定需求空間；在配電環節，場景化、定制化的電力電纜及控制電纜成為新的選擇；在用電側，電氣化高速鐵路、城市軌道交通、大型工商業項目及數據中心等應用領域將為電力電纜行業帶來增長機會。電網的基本投資建設保持了對架空導線的持續需求，其中電網安全、節能及再電氣化對架空導線提出了新的需求，架空導線將向節能、智能、高輸送容量及高適

278、應性等方向發展。（2）交通領域）交通領域 鐵路運輸鐵路運輸 鐵路是我國國民經濟和社會發展的大動脈，隨著我國經濟社會的快速發展，對鐵路運輸需求量在穩步擴大，鐵路網絡建設規模也在持續增加。我國鐵路運營里程由2011 年的 9.32萬千米增至 2023 年的 15.90萬千米，年均復合增長率為 4.55%。2011 年-2023年，我國鐵路運營里程情況如下：數據來源：Wind、國家統計局、中國國家鐵路集團有限公司網站 根據國家發改委、交通運輸部、中國鐵路總公司 2016 年發布的中長期鐵路網規劃，到 2025 年，鐵路網規模預計達到 17.50 萬千米左右。此外，根據中華人民共和國國民經濟和社會發展

279、第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要，國家將構建快速網，基本貫通“八縱八橫”高速鐵路，完善干線網，加快普速鐵路建設和既有鐵路電氣化改造，優化鐵路客貨布局。2020 年，中國國家鐵路集團有限公司發布新時代廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 97 交通強國鐵路先行規劃綱要，明確到 2035 年率先建成服務安全優質、保障堅強有力、實力國際領先的現代化鐵路，全國鐵路運營里程達到約 20 萬千米，其中高鐵約 7萬千米。鐵路網絡的電氣化及新建鐵路基本采用電能驅動，無論是電力傳輸、信號傳輸還是電機機車本身，都將大量使用電力電纜和電氣裝備用電線電纜，鐵路運輸的持續投資有利于促進電線電纜行業的快速增

280、長。城市軌道交通城市軌道交通 城市化進程的發展促使城市軌道交通迅猛發展，以地鐵和輕軌為代表的城市軌道交通是我國大城市客運交通的發展方向和主要形式，城市軌道交通由于充分利用了地下和地上空間的開發，不占用地面街道，能有效緩解由于汽車大量發展而造成道路擁擠、堵塞等問題，有利于城市空間合理利用。全國軌道交通運營線路總長度由 2011 年的 1,713 千米增至 2023 年的 11,233 千米，年均復合增長率為 16.97%，具體情況如下：數據來源：Wind、國家統計局、中國城市軌道交通協會 根據中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要，國家將有序推進城市軌道交通

281、發展。隨著“新基建”的開展，城鎮化進程的推進，將進一步帶動軌道交通工程用電纜的市場需求。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 98 機場建設機場建設 機場建設是我國繼高鐵后的下一個基建方向，根據中國民航局發布的民航行業發展統計公報，截至 2023 年末，我國境內擁有 259 個運輸機場和 449 個通用機場，但人均擁有機場面積仍低于歐美日等地區。民航建設將作為國家綜合立體交通網的重要組成部分，根據國家綜合立體交通網規劃綱要，到 2035 年我國民用運輸機場要達到400 個左右，將布局 40 個左右的區域航空樞紐。通用機場建設是通用航空業發展的重要基礎，當前通用機場建設實際進度仍舊遠落后于規劃

282、，未來通用機場市場建設進度將加快。數據來源：中國民用航空局、中國航空器擁有者及駕駛員協會 隨著機場建設規劃的落實，國內眾多機場的目視助航、弱電工程、空管工程等建設項目將加大對電線電纜產品的市場需求。（3）新能源領域）新能源領域 新能源汽車及充電樁新能源汽車及充電樁 近年來，發展電動汽車作為國家戰略，政府部門推出了一系列促進車輛、基礎設施發展的政策，極大地促進了電動汽車、充電基礎設施的發展。目前我國是全球最大的新能源汽車市場，新能源汽車銷量從 2012 年的 1.3 萬輛迅速增長到 2023 年的 949.5萬輛，年均復合增長率為 82.36%。未來我國新能源汽車產業在節能環保的大背景下，將繼續

283、保持較快的發展速度。隨著新能源汽車銷量的高速增長，充電樁作為新能源汽車的配套，需求也日益增廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 99 長。目前充電樁的建設已經明顯落后于新能源汽車發展的步伐，充電樁的建設缺口已經成為新能源汽車發展的主要瓶頸。全國公共類充電樁數量由 2015 年的 4.95 萬臺增至 2023 年的 272.60 萬臺。截至 2023 年底，全國公共充電樁和私人充電樁總計保有量為 859.60 萬臺，新能源汽車保有量為 2,041.00 萬輛，車樁比約為 2.37:1，未來充電樁還有較大的發展空間。2015-2023 年我國新能源車銷量及公共類充電樁保有量情況如下：數據來源：中

284、國電動汽車充電基礎設施促進聯盟、中國汽車工業協會 2020 年底，中國汽車工程學會發布了節能與新能源汽車技術路線圖 2.0，描繪了未來 15 年的發展藍圖，其中目標之一是新能源汽車逐漸成為主流產品，到 2035年，新能源汽車占汽車總銷量的比例為 50%以上，同時配套建成慢充和快充充電端口分別達 15,000 萬個和 146 萬個。新能源汽車主要靠電能驅動，且加裝更多的機載設備，對電線電纜的需求量遠大于傳統汽車，對電線電纜的外形、耐熱性和阻燃性等要求也更高。充電樁投資也將加大充電樁電纜及配套設施用電纜的需求?？梢灶A見新能源汽車產業的發展將為電線電纜帶來較好的市場前景。風能發電風能發電 廣東新亞光

285、電纜股份有限公司 招股說明書 100 隨著我國對風力等清潔能源的大力開發，風電在電力行業中的地位穩步提高。2012-2023 年，風力裝機容量由 6,062 萬千瓦上升至 44,134 萬千瓦，年均復合增長率為19.78%；風力發電量由 1,030 億千瓦時上升至 8,859 億千瓦時，年均復合增長率為21.60%，2012-2023 年我國風電發展情況如下：數據來源：Wind、國家統計局、國家能源局 風力發電電纜主要應用于風力發電機艙及塔筒內部，產品種類較多，主要有動力電纜、控制電纜及接地線等。隨著風電的迅速發展，為降低運行維護成本，風力發電機總數將減少，風機將越來越大；其次，陸域風電市場發

286、展已超過 30 年，邁入成熟期，海上風電處于發展初期，經過近幾年的試點，我國海上風電技術逐步成熟，未來成長潛力佳。風機的大型化及海上應用將帶來對電纜的新需求。光伏發電光伏發電 近年來，我國光伏行業高速發展，大量光伏項目帶動了光伏專用電纜及常規電纜的大幅增加。2013-2023 年，光伏裝機容量由 1,942 萬千瓦上升至 60,949 萬千瓦，年均復合增長率為 41.15%；光伏發電量由 90億千瓦時上升至 5,842 億千瓦時，年均復合增長率為 51.78%，2013-2023年我國光伏發展情況如下：廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 101 數據來源：Wind、國家統計局、國家能源局

287、根據中國 2030 年能源電力發展規劃研究及 2060 年展望預測，2025 年我國太陽能裝機總容量將達到 5.59 億千瓦，即“十四五”期間新增裝機容量為 3.09 億千瓦。另外，根據國務院頒布的2030 年前碳達峰行動方案，風電、太陽能發電大規模開發將全面推進，到 2030 年，風電、太陽能發電總裝機容量達到 12 億千瓦以上。未來，在國家政策和市場需求的驅動下，光伏電纜領域將會持續發展。（4）建筑領域）建筑領域 建筑領域是電線電纜的重要應用場景，近年來，國內提高城鎮化率的發展戰略和大力推行“一帶一路”倡議國家戰略使得建筑工程領域用電線電纜迅速增長。我國城鎮化率已由 2011 年的 51.

288、27%提升至 2023 年的 66.16%，城市公共基礎設施、公共建筑、居民住宅等投資規模也不斷增加。根據國家統計局公布的數據，全國房屋施工面積由 2011 年的 85.18 億平方米增至 2023 年的 151.34 億平方米，整體復合增長率達4.91%；全國房屋新開工面積自 2011 年至 2018年逐年增長，由 2011年的 42.71億平方米增至 2018 年的 55.88 億平方米，此后逐年下降，2023 年下降至 40.40 億平方米。雖然住宅開發投資景氣度下行，但是在穩增長政策的持續推進下，基礎設施及公共建筑建設投資規模穩定。在建筑領域，從工程建造、基礎設施建設、通電入戶到室內裝

289、潢等環節均需要耗用大量電線電纜產品。隨著政策環境不斷改善，城市的品質提升以及城市規模的不斷廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 102 擴大，安全、環保、低碳、節能的消防安全意識增強，低煙無鹵聚烯烴布電線、低壓耐火電纜等建筑領域用電線電纜仍具備市場前景。（七）行業發展面臨的機遇與風險（七）行業發展面臨的機遇與風險 1、面臨的機遇、面臨的機遇（1）國內經濟持續發展為電線電纜行業創造良好的宏觀經濟環境）國內經濟持續發展為電線電纜行業創造良好的宏觀經濟環境 電線電纜行業作為國民經濟建設中必需的配套發展產業，其發展受國內經濟景氣度影響較大。雖然目前世界政治經濟格局復雜多變，經濟發展出現波動，但我國經

290、濟總量已居世界第二，且在較高的基數水平上仍然保持一定的增長速度。國家“十四五”時期經濟社會發展目標提出，發展是解決我國一切問題的基礎和關鍵，在質量效益明顯提升的基礎上實現經濟持續健康發展，增長潛力充分發揮，國內市場更加強大，經濟結構更加優化，創新能力顯著提升，到 2035 年基本實現新型工業化、信息化、城鎮化、農業現代化。未來幾年，我國電力、鐵路、軌道交通、通信、建筑、新能源等產業將依然保持較大的投資規模，這些都將給電線電纜行業提供許多難得的機遇和良好的市場環境。（2）新型電力系統建設及新興產業發展帶來市場機遇）新型電力系統建設及新興產業發展帶來市場機遇 在國家“十四五”規劃和 2035 年遠

291、景目標綱要的戰略引領及現代能源體系規劃的指導下，新型電力系統建設及電網基礎設施改造升級加快，為電線電纜行業發展注入新的活力，具體產業政策及市場機遇詳見本節“二、發行人所處行業基本情況”之“（六）行業發展態勢”之“1、行業整體發展態勢”。傳統產業的轉型升級、戰略性新興產業和高端制造業的大力發展，均對電線電纜的應用提出了更高要求，從而為電線電纜的發展提供了新的歷史機遇。同時，在國家新基建的大環境下，軌道交通、新能源等成為電線電纜行業新的發展動力，相關產業市場前景及行業需求詳見本節“二、發行人所處行業基本情況”之“（六）行業發展態勢”之“2、行業需求分析”。（3）行業監管政策促進行業持續健康發展）行

292、業監管政策促進行業持續健康發展 在陜西西安地鐵工程采購使用奧凱問題電纜事件后，國家相關部委開展了一系列加強電線電纜產品質量整治的工作。國家主管部門不斷加強對電線電纜產品的質量安廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 103 全監管和專項整治，并推動“優質優價”的招標和采購管理模式改革，促使一批規模小、缺乏核心競爭力、打價格戰的電線電纜企業退出市場，推動整個行業由產品質量參差不齊、產品價格無序競爭的粗放式環境向高質量、高服務的公平有序競爭環境轉變，有利于整個行業的進步和可持續發展。2、面臨的風險、面臨的風險（1）原材料價格波動）原材料價格波動 電線電纜產業屬于典型的“料重工輕”行業，銅、鋁等主要

293、原材料在產品成本中占比較大。銅、鋁等大宗商品受宏觀經濟形勢、產業政策、主要生產國的生產情況等因素影響，近年來市場價格出現大幅波動，進而對企業的生產經營狀況造成不利影響。（2）資金壓力）資金壓力 作為資金密集型產業，資金壓力是電線電纜行業的核心問題。銅、鋁等原材料供應商通常給予電線電纜企業的賬期很短或無賬期，而電線電纜企業對下游電網公司及重大工程客戶的應收賬款賬期又相對較長，因此行業內企業對流動資金的需求比較高，導致企業資金周轉存在壓力。（八）行業的周期性、區域性和季節性特征（八）行業的周期性、區域性和季節性特征 1、行業的周期性、行業的周期性 電線電纜行業的發展與國民經濟發展形勢密切相關，受電

294、力、能源、交通、通信及工程建筑等諸多支柱性產業景氣度的影響較大。中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要明確，將鞏固提升高鐵、電力裝備、新能源、船舶等領域全產業鏈競爭力，加快電網基礎設施智能化改造和智能微電網建設，提高電力系統互補互濟和智能調節能力，加強源網荷儲銜接，提升清潔能源消納和存儲能力，提升向邊遠地區輸配電能力。隨著上述發展規劃的實施，電線電纜行業具有較長的景氣周期。2、行業的區域性、行業的區域性 電線電纜產品的運輸成本較高，電線電纜企業存在較明顯的運輸半徑。我國東南部及沿海等地區受國家發展進程影響，經濟發展迅猛，城市化進程較快，電線電纜需廣東新亞光

295、電纜股份有限公司 招股說明書 104 求量大。經過長期快速發展，我國電線電纜產業已形成以江蘇、浙江、安徽、廣東、上海等地區為代表的產業集群，存在一定的區域性特征。3、行業的季節性、行業的季節性 電線電纜產品下游應用領域主要包括電力、軌道交通、建筑工程、能源開采及通信等領域。電網施工、軌道交通等基礎設施建設、建筑工程建設等受冬季天氣或春節假期影響，一般在每年一季度會放緩施工進度，電線電纜產品的供貨進度相應受到影響。因此前述因素對電線電纜產品的銷售存在一定的季節性影響。（九）發行人所屬行業在產業鏈中的地位和作用，與上、下游行業之間的關聯性（九）發行人所屬行業在產業鏈中的地位和作用，與上、下游行業之

296、間的關聯性 1、所屬行業在產業鏈中的地位和作用、所屬行業在產業鏈中的地位和作用 電線電纜行業的上游行業主要為銅材、鋁材制造行業及相關配件行業，下游應用領域包括了電力、軌道交通、建筑工程、能源開采、通信、艦船、石油化工等眾多行業，電線電纜行業構成了國民經濟中主要配套行業之一，是各產業的基礎，與國民經濟發展密切相關，在整個產業鏈中位于中游。2、與上游行業的關聯性、與上游行業的關聯性 電線電纜行業的主要上游行業為銅材、鋁材、橡膠及塑料等行業，且以銅、鋁為代表的原材料占電線電纜成本的比例較大。銅、鋁屬于大宗商品，供應充足，但其單位價值較高且價格波動較大，會對本行業的產品成本與價格有較明顯的影響。3、與

297、下游行業的關聯性、與下游行業的關聯性 電線電纜行業是國民經濟中主要的配套行業之一，下游行業包括電力、軌道交通、建筑工程、能源開采、裝備制造及通信等領域，下游行業的發展情況將直接影響到電線電纜行業的需求，具體發展情況參見本節“二、發行人所處行業基本情況”之“（六）行業發展態勢”之“2、行業需求分析”。隨著我國經濟持續發展以及城市化進程的穩步推進，電線電纜行業在下游市場需求的帶動下將保持良好發展態勢。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 105 三、行業競爭狀況與發行人地位三、行業競爭狀況與發行人地位（一）電線電纜行業競爭格局（一）電線電纜行業競爭格局 1、全球電線電纜行業競爭格局、全球電線電纜

298、行業競爭格局 全球電纜領先企業主要分布在歐美日等地區，以意大利普睿司曼集團為代表的行業巨頭，憑借著技術、品牌與資金優勢，通過全球建廠或產業并購突破地理限制擴大規模，進一步提升其在全球范圍內的市場影響力，并聚焦高端產品獲取超額盈利，而中小企業迫于原料價格波動及資金壓力逐漸退出。領先企業規?；蛯I化并重的情況，促使全球尤其是成熟市場的集中度逐步提高，其中，發達國家市場已經呈現寡頭競爭的格局。根據前瞻產業研究院整理的數據，2020 年全球主要國家電線電纜行業市場集中度情況如下：數據來源：前瞻產業研究院整理 此外，隨著我國電線電纜產業的崛起，我國的電線電纜企業也逐漸在世界線纜行業占有一席之地。根據

299、APC 產業協會和線纜信息研究院 2023 年 12 月發布的全球電線電纜制造商排名顯示，全球電線電纜制造商 10 強分別為普睿司曼、耐克森、亨通光電、南方線纜、中天科技、LS 電纜、上上電纜、住友電工、遠東股份、古河電工，其中中國企業占到 4家，中國企業的國際競爭力和綜合實力已得到提升。2、國內電線電纜行業競爭格局、國內電線電纜行業競爭格局（1）行業內企業數量眾多，產業存在進一步集中的趨勢）行業內企業數量眾多，產業存在進一步集中的趨勢 經歷了數十年的快速發展，我國電線電纜行業已經邁入成熟期，技術與規模門檻廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 106 提高，制造技術趨同，行業內企業的競爭更多

300、體現在效率的競爭。根據國家統計局數據顯示，截至 2021 年末，我國規模以上電線電纜企業超過 4,000 家。隨著市場監管約束更趨完善、市場優勝劣汰機制作用顯現，將進一步壓縮低效劣質企業的生存空間，市場和資源將進一步向具有品牌影響力、創新引領能力和成本競爭能力強的優勢企業集中。（2）國內線纜市場形成了明顯的競爭梯隊）國內線纜市場形成了明顯的競爭梯隊 按銷售收入劃分，我國電線電纜行業的競爭局面逐漸呈現出三個競爭梯隊。第一梯隊主要為國內大型企業、知名跨國公司以及在我國的合資、獨資企業，年銷售收入在 100 億元以上，其主要憑借規模、研發、品牌等方面的優勢，在國內高端電線電纜市場占據重要地位，且經營

301、規模較大，產品種類豐富；第二梯隊主要為區域內知名度較高的企業，年銷售收入在 10 億元以上，這些企業主要通過不斷地累積客戶口碑、招投標經驗及加大研發投入，形成一定規模，在區域市場、細分領域占有一定的市場份額；第三梯隊為其余數量眾多的中小企業，規模相對較小，整體競爭力相對較弱，多以價格競爭為主。各代表企業如下：競爭梯隊競爭梯隊 代表企業代表企業 第一梯隊 上上電纜、中天科技、寶勝股份、亨通光電、遠東股份、江南集團、精達股份、金杯電工、萬馬股份、太陽電纜等國內龍頭企業；意大利普睿司曼集團、法國耐克森公司等外資企業及其合資、獨資企業。第二梯隊 漢纜股份、東方電纜、杭電股份、金龍羽、廣州南洋電纜集團有

302、限公司、中辰股份、久盛電氣、亙古電纜及發行人等。第三梯隊 其他數量眾多的中小電線電纜企業。注：除釋義另有注明外，上表所列企業為 A股上市及擬上市公司，系列示其證券簡稱。（二）行業內主要競爭企業（二）行業內主要競爭企業 報告期內，發行人主要銷售收入來源于華南地區，其銷售收入占主營業務收入比例為 86.56%、87.01%、76.78%和 76.49%。發行人的主要競爭對手為產品品種及客戶類型與公司存在相似，且銷售區域覆蓋華南地區，生產規模較大、具有較強競爭力的電線電纜企業。公司競爭對手具體情況如下：公司名稱公司名稱 基本情況基本情況 主要產品主要產品 青島漢纜股份有限公司 深圳證券交易所主板上市

303、公司，證券代碼002498。漢纜股份是國內高壓、超高壓電力電纜、海纜相關技術研發的引領者，其中 110kV-500kV交聯電纜、110kV-220kV電纜附件等產品在行業內有絕對的技術領先優勢，是國內少數提產品主要為電力電纜、裝備用電纜、特種電纜、數據電纜、架空線等，電線電纜產品涵蓋百余個系列萬余種規格，具備為國內外各級重點工程提供全方位配套的能力。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 107 公司名稱公司名稱 基本情況基本情況 主要產品主要產品 供高壓及超高壓電纜、附件生產、安裝、竣工檢驗的供應商之一。金龍羽集團股份有限公司 深圳證券交易所主板上市公司，證券代碼002882。金龍羽主營業務

304、為電線電纜板塊，主要從事電線電纜的研發、生產、銷售與服務。普通電線電纜和特種電線電纜是最主要的產品，特種電線電纜具體包括低煙無鹵電線電纜、低煙無鹵阻燃電線電纜、耐火低煙無鹵電線電纜、耐火電線電纜、阻燃電線電纜、高性能鋁合金電線電纜，防水電纜、防蟻電纜、分支電纜等。中辰電纜股份有限公司 深圳證券交易所創業板上市公司，證券代碼300933。中辰股份主營業務為電線電纜板塊，主要從事電線電纜及電纜附件的研發、生產與 銷售。電力電纜、裸導線和電氣裝備用電線電纜是最主要的產品。具體包括110kV及以下電力電纜、750kV及以下裸導線、電氣裝備用電線電纜及電纜附件。廣州南洋電纜集團有限公司 成立于 2001

305、年，主營業務為電線電纜產品的生產、銷售，產品廣泛運用于南方電網及國家電網相關項目。主要產品為交聯電力電纜、低壓電線電纜等。東莞市民興電纜有限公司 成立于 2000年，主營業務為電線電纜產品的生產、銷售，產品廣泛運用于家庭裝修、房地產項目、廠房建設、市政工程、軌道交通、新能源發電、充電站、設備連接等領域，是國家電網、南方電網的供應商。主要產品為電力電纜、電氣裝備用電線電纜等。廣州番禺電纜集團有限公司 成立于 2000年，主營業務為中低壓輸、配電裝備產品的研發、制造、銷售與服務，系南方電網供應商。近年來，產品廣泛用于云貴山區電力、通信等領域。主要產品為電力電纜、電氣裝備用電線電纜等。廣州電纜廠有限

306、公司 成立于 1981年，主營業務為各類電線電纜產品的生產、銷售，主要合作伙伴包括南方電網、國家電網、中國中鐵及家庭裝飾裝修企業。主要產品為礦物絕緣電纜、充電樁電纜、車載高壓電纜、布電線等電線電纜產品。廣東電纜廠有限公司 成立于 1995年，主營業務為各類電線電纜產品的生產、銷售，產品應用于建筑、交通、制造業及礦產等領域。主要產品為 35kV 以下交聯電纜、低壓電力電纜、控制電纜及布電線等。注：信息來源于相關公司網站或公開披露信息。（三）發行人的行業地位（三）發行人的行業地位 1、公司在我國電線電纜行業具備較強的競爭力和品牌影響力，是我國電線電纜、公司在我國電線電纜行業具備較強的競爭力和品牌影

307、響力，是我國電線電纜行業最具競爭力的企業之一行業最具競爭力的企業之一 公司自 1999 年成立以來一直專注于電線電纜行業，始終貫徹“以技術求發展，以質量創品牌，向管理爭效益”的發展理念，堅持“產品與服務并重，質量至上，客戶至上”的企業宗旨，經過二十余載的積累，已成為我國電線電纜行業具有競爭力的企業之一。目前，電線電纜行業的市場規模超過萬億，細分領域較多，全行業規模以上電線廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 108 電纜企業超過 4,000 家，行業的集中度較低，呈現較為分散的競爭格局。在行業整體較為分散的競爭格局中，中國線纜產業最具競爭力企業百強榜單上榜企業占據了比較高的市場份額和規模，是

308、中國線纜行業最具競爭力的企業集群，具有行業代表性。公司連續多年入圍中國線纜產業最具競爭力企業百強評測榜單，其中 2024 年再次被評為“中國線纜產業最具競爭力企業 100 強”，說明了發行人在行業內具有較大的經營規模和具有競爭力的綜合實力，具有行業代表性。此外，公司還是“廣東省電氣行業協會常務理事單位”“廣東省制造業企業 500 強單位”“清遠市企業聯合會、清遠市企業家協會會長單位”。公司憑借穩定可靠的產品質量、良好的生產工藝制造能力、豐富的項目經驗、快速響應客戶的服務能力等競爭優勢，在行業內形成了較強的競爭力和品牌影響力，特別是在華南地區具有較高的知名度，公司品牌“新亞 SHINE”2009

309、 年被評為“中國馳名商標”，屬于電線電纜行業中具有較大影響力的代表性企業，也是華南地區最大的裸導線產品生產銷售商。在電網領域，電線電纜作為電力網絡的重要裝備物資，發行人能夠持續多年服務南方電網和國家電網兩大電網企業，2022 年主導產品在兩大電網公司全國范圍內將近350 家的中標電纜企業中中標金額位列前 5%、名列華南電纜企業第一，體現了發行人在這一重要市場較為領先的地位，也體現了發行人在電線電纜行業內具備了較高的技術水平、較強的競爭力和品牌影響力。在架空導線領域，發行人是國內架空導線類產品研發與制造皆具實力的企業，銷售規模位居華南地區線纜企業首位，產品應用于多項國家和地方重點工程的建設，供貨

310、業績較為突出。就發行人裸導線產品，中國電器工業協會電線電纜分會出具關于廣東新亞光電纜股份有限公司及相關行業情況的說明，認為：發行人是架空導線細分領域最具競爭力的企業之一，華南地區最大的制造商；研發與制造皆具實力；是三峽工程、特高壓輸電工程用大截面導線、鋁合金導線等重點行業攻關項目的首批次通過鑒定企業之一，參與了多個國家和地方重點工程建設。根據中國電器工業協會電線電纜分會出具的關于廣東新亞光電纜股份有限公司及相關行業情況的說明，發行人是國內線纜行業最具競爭力的企業之一，業務模式成熟、經營規模穩定、收入及產銷規模較大；在主導產品領域具備持續優化產品結廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 109

311、構、提升產品競爭力的技術實力，產品在多方面能達到國內同類產品先進水平或行業領先水平；系線纜行業內具有行業代表性的優質企業之一。2、公司具有較強的技術實力，參與起草多項國家標準、行業標準及團體標準、公司具有較強的技術實力，參與起草多項國家標準、行業標準及團體標準 經過長期的生產工藝經驗積累及技術自主創新，公司在電線電纜三大細分領域形成了豐厚的技術成果，具備較強的技術實力，特別是在架空導線的技術水平方面能到達國內同類產品先進水平。發行人擁有“廣東省電力線纜工程技術研究開發中心”，檢測中心獲得“CNAS 實驗室認可證書”，并設有“廣東省博士工作站”。發行人“節能型鋁合金導線制造關鍵技術與應用”項目獲

312、得了 2017 年中國有色金屬工業科學技術獎、2019 年廣東省科技進步二等獎，“環保型礦物絕緣電纜”被評為“2021 年廣東省名優高新技術產品”，“基于云母防火體系耐高溫環保電纜研制及其產業化”項目榮獲 2022 年度“創新清遠”科技進步獎二等獎，聯合申報的“基于三元協同阻燃體系環保型雙阻燃線纜研發及產業化”項目榮獲“廣東省機械工業科學技術獎”。公司自成立以來，一直注重產品與技術研發，堅持創新驅動，公司建立了較為完善的技術創新機制。經過長期的生產工藝經驗積累及技術自主創新，發行人在電線電纜三大類產品領域積累了豐厚的技術成果，取得“耐熱鋁合金桿及耐熱導線制造技術”“高導電率鋁桿及高導電率導線制

313、造技術”“8000 系鋁合金桿及鋁合金電纜制造技術”等十幾項核心技術，并能夠批量應用生產。發行人獲評廣東省知識產權示范企業，截至 2024 年 12 月 25 日擁有專利 130 項，其中發明專利 63 項、實用新型 66 項和外觀設計 1 項，運用于發行人多類產品，有效提升了產品競爭力。發行人“額定電壓 0.6/1kV 及以下柔性礦物絕緣電纜”“額定電壓 6kV15kV 交聯聚乙烯絕緣徑向防水電力電纜”等產品通過廣東省機械行業協會新產品新技術鑒定驗收證書，經鑒定技術水平相關產品在國際或國內同類產品中處于先進水平；發行人企業標準 Q/GXY 01021-2022額定電壓 450/750V 及以

314、下（交聯）聚烯烴絕緣阻燃電線電纜榮獲廣東省電線電纜行業協會、佛山市電線電纜行業協會 2022 年企業標準“領跑者證書”。公司是全國電線電纜標準化技術委員會、全國裸電線標準化技術委員會的成員單位，是電線電纜行業多項國家標準和行業標準的起草單位，參與起草了 20 多項國家標準、行業標準和團體標準，作為先進制造業代表企業入駐廣東省標準館“先進制造業廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 110 標準化體驗館”，體現了發行人在電線電纜行業的技術專業化水平。近年來，公司參與起草的主要國家標準和行業標準情況如下：序號序號 標準名稱標準名稱 標準發布機構標準發布機構 發布時間發布時間 標準編號標準編號 1

315、電纜和光纜在火焰條件下的燃燒試驗 國家市場監督管理總局、國家標準化管理委員會 2022/03/09 GB/T 18380.11-2022、GB/T 18380.12-2022、GB/T 18380.13-2022、GB/T 18380.35-2022、GB/T 18380.31-2022、GB/T 18380.32-2022、GB/T 18380.36-2022、GB/T 18380.33-2022、GB/T 18380.34-2022 2 在火焰條件下電纜或光纜的線路完整性 試驗 國家市場監督管理總局、國家標準化管理委員會 2021/5/21 GB/T 19216.1-2021/IEC 60

316、331-1：2018、GB/T 19216.2-2021/IEC 60331-2：2018、GB/T 19216.3-2021/IEC 60331-3：2018 3 阻燃和耐火電線電纜或光纜通則 國家市場監督管理總局、國家標準化管理委員會 2019/12/10 GB/T 19666-2019 4 圓線同心絞架空導線 國家質量監督檢驗檢疫總局、國家標準化管理委員會 2017/11/1 GB/T 1179-2017 5 防鼠和防蟻電線電纜通則 國家質量監督檢驗檢疫總局、國家標準化管理委員會 2017/07/12 GB/T 34016-2017 6 額定電壓 0.6/1kV硅橡膠絕緣電力電纜 工信部

317、 2017/04/12 JB/T 13106-2017 7 額定電壓 0.6/1kV及以下硅橡膠絕緣及護套扁電纜 工信部 2017/04/12 JB/T 13107-2017 8 額定電壓 450/750V 及以下硅橡膠絕緣控制電纜 工信部 2017/04/12 JB/T 13108-2017 注：2018 年 3 月，第十三屆全國人民代表大會第一次會議批準國務院機構改革，將中華人民共和國國家質量監督檢驗檢疫總局職責整合，組建中華人民共和國國家市場監督管理總局，不再保留中華人民共和國國家質量監督檢驗檢疫總局。3、公司產品具有良好的市場認可度，產品種類豐富，廣泛用于多項重大項目、公司產品具有良好

318、的市場認可度，產品種類豐富，廣泛用于多項重大項目 經過多年自主技術創新及市場經驗積累，公司擁有較為豐富的產品種類，產品覆蓋了電力電纜、電氣裝備用電線電纜及架空導線等電線電纜領域的三大類別，應用于電力、軌道交通、建筑工程、新能源、智能裝備等多個重點領域。公司憑借優質的產品質量及客戶服務水平，連續多年通過南方電網、國家電網等大型企業供應商資格評審，積累了包括南方電網、國家電網等在內的一批優質客戶資源，近年來也發展成為歐派家居、臺泥國際集團有限公司等優質企業客戶的供應商。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 111 公司建立并執行 ISO9001 質量管理體系認證，產品質量取得 CCC 認證、TV

319、 認證、CE 認證及 CQC 認證等相關認證。憑借對產品質量執著的追求，2012 年、2021 年公司兩次被清遠市人民政府授予清遠市質量領域的最高榮譽“清遠市政府質量獎”，被廣東省市場監督管理局評為“連續二十一年廣東省守合同重信用企業”。公司產品應用于大型項目或大中型制造企業的情況列舉如下：應用領域應用領域 重大工程重大工程 輸送電電力工程 云南廣東 800kV 特高壓直流輸電工程 糯扎渡電站送電廣東 800kV直流輸電工程 溪洛渡右岸電站送電廣東 500kV同塔雙回直流輸電工程 錦屏蘇南 800kV 特高壓直流工程 扎魯特青州 800kV特高壓直流工程 寧東-山東 660kV 直流示范輸電工

320、程 云南金沙江中游電站送電廣西直流輸電工程 發電項目 陽江核電送出工程 江門臺山核電接入系統工程 汕尾甲子海上風電場項目 曲靖市富源風電場接網工程 交通及樞紐項目 廣州新白云國際機場、湛江機場、潮汕機場、韶關機場、贛深高鐵、廈深鐵路、茂湛鐵路、廣深鐵路、廣州地鐵、深圳地鐵、東莞地鐵、佛山市新型軌道交通、汕湛高速、深汕西高速、樂廣高速、武深高速 大型建筑工程項目、企業客戶生產線建設項目及裝備制造 廣州大學城 10kV 配網工程 亞運場館項目 伯恩光學（惠州）有限公司 歐派家居集團股份有限公司 雙胞胎（集團）股份有限公司 臺泥（韶關）水泥有限公司 宏工科技股份有限公司 南興裝備股份有限公司 綜上所

321、述，發行人經營規模較大，技術實力較強，是我國電線電纜行業具有競爭力的企業之一，屬于電線電纜行業中具有較大影響力的代表性企業，是華南地區最大的裸導線產品生產銷售商。（四）發行人的競爭優勢與劣勢（四）發行人的競爭優勢與劣勢 1、競爭優勢、競爭優勢（1）產品質量優勢）產品質量優勢 發行人堅持“產品與服務并重，質量第一，客戶至上”的經營宗旨，在生產經營過程中，嚴格執行國家、行業、團體、企業及客戶有關產品質量的標準和要求，將產品質量管理貫穿于生產經營的各個環節，并建立了產品的質量追溯體系（Ecode廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 112 碼），對公司產品生產、流通全生命周期的質量進行追溯。公司建

322、立并執行 ISO9001質量管理體系認證，產品質量取得 CCC 認證、TV 認證、CE 認證及 CQC 認證等相關認證。憑借對產品質量執著的追求，公司 2012 年、2021 年兩次被清遠市人民政府授予清遠市質量領域的最高榮譽“清遠市政府質量獎”，被廣東省市場監督管理局評為“連續二十一年廣東省守合同重信用企業”。發行人質量管理體系健全，生產過程實行自檢、互檢和專檢的“三檢”制度，以及最終產品質量檢測程序，均嚴格按照相應的制度規則和作業指導書實施，確保公司產品滿足質量要求。發行人嚴格執行國家、行業、團體、企業及客戶有關產品質量的標準和要求，經廣東省粵科標準化研究院和廣東省節能減排標準化促進會認定

323、，發行人建立的標準體系結構合理，運行有效，標準化工作良好，符合 GB/T 35778-2017 等多項國家標準要求，達到 5A 級水平。報告期內，在國家質檢總局組織的電線電纜產品質量國家監督專項抽查中，公司產品均檢驗合格。發行人多次獲得中國質量檢驗協會認定的“全國質量信得過產品”和“全國質量檢驗穩定合格產品”。公司過硬的產品質量也獲得了市場認可，產品應用于扎魯特青州 800kV 特高壓直流工程等重大電力輸電工程項目，陽江核電送出工程、汕尾甲子海上風電場項目等發電工程建設項目，廣州新白云國際機場、深圳地鐵及武深高速等交通樞紐建設項目，亞運場館建設、歐派家居生產基地建設及宏工科技裝備制造等建筑工程

324、及生產制造領域。發行人產品應用情況詳見本節“三、行業競爭狀況與發行人地位”之“（三）發行人的行業地位”。（2）客戶和品牌優勢）客戶和品牌優勢 公司憑借可靠的產品質量、良好的生產工藝制造能力以及優質的服務能力，獲得了較高的市場信譽和市場認可度，積累了優質且穩定的客戶資源，形成了一定的品牌影響力，特別是在華南地區具有較高的知名度，公司品牌“新亞 SHINE”2009 年被評為“中國馳名商標”。歷經多年積累，發行人積累了包括南方電網、國家電網等在內的一批優質客戶資源。在電網客戶方面，發行人持續多年服務兩大電網公司，尤其是在南方電網，發行人充分發揮所在區位優勢，作為其電線電纜產品的主流供應商，供貨規模

325、在同行業可比公司中居于前列，供貨產品涵蓋了公司三大類產品，是華南地區入圍產品系列最全廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 113 的企業之一，其中 2023 年對南方電網的供貨金額超過 11 億元。在民用客戶方面，依托華南區域廣闊的市場空間，發行人與中建八局、中國能源、歐派家居、伯恩光學等大型央企、國企和民營企業建立了良好的合作關系，進一步開拓了市場空間；在民用建筑領域，發行人與下游工程公司合作穩定，產品應用于廣州亞運場館、廣州珠江新城建筑物等公共設施及商業建筑項目。優質的客戶資源及較強的品牌影響力對公司長期發展具有重要意義。一是，優質的客戶可以成為長期的訂單來源，為業務拓展提供了市場空間；

326、二是，與優質客戶合作的過程中，公司亦能不斷優化生產工藝、提升生產制造能力、強化研究開發能力、改善內部管理效率；三是，較強的品牌影響力也為公司開拓新客戶、新領域奠定了良好的基礎。（3）工藝技術優勢）工藝技術優勢 經過長期的生產工藝經驗積累及技術自主創新，公司在電線電纜三大細分領域形成了較為豐厚的技術成果，具備較強的技術實力，特別是在架空導線的技術水平方面能到達國內同類產品先進水平。公司取得“礦物質防火電纜金屬屏蔽氬弧焊接軋紋技術”等多項核心技術，并批量應用于公司的電線電纜產品，獲授予核心技術相關專利10 多項。發行人獲評廣東省知識產權示范企業，截至 2024 年 12 月 25 日擁有專利 13

327、0項，其中發明專利 63 項、實用新型 66 項和外觀設計 1 項，運用于發行人多個產品，有效提升了產品競爭力。發行人“節能型鋁合金導線制造關鍵技術與應用”項目獲得了 2019 年廣東省科技進步二等獎，“環保型礦物絕緣電纜”被評為“2021 年廣東省名優高新技術產品”，“基于云母防火體系耐高溫環保電纜研制及其產業化”項目榮獲 2022 年度“創新清遠”科技進步獎二等獎。發行人被工業和信息化部評定為“綠色供應鏈管理企業”，擁有“廣東省電力線纜工程技術研究開發中心”，檢測中心獲得“CNAS 實驗室認可證書”，并設有“廣東省博士工作站”。公司以此為依托，多年專注自身技術研發，并與哈爾濱理工大學、華南

328、理工大學等高校建立了產學研合作關系，建立健全了研發體系，保障公司持續技術創新。同時，公司以市場需求為導向，緊跟行業發展趨勢，加強在智能電網、新能源及高端裝備制造等領域的特種電線電纜產品及關鍵材料的研發，不斷提升技術開發水廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 114 平、產品生產的工藝水平和自動化水平，強化研發團隊建設，持續加大研發投入，保證公司產品的先進性和適用性。（4）區位市場優勢）區位市場優勢 由于電線電纜產品運輸成本較高，銷售區域通常會受制于運輸半徑影響。發行人地處廣東省清遠市，毗鄰廣東省省會廣州市，主要銷售區域華南區域覆蓋廣東、廣西、海南等地，其中廣東省經濟發展活躍，是電線電纜行業幾

329、大產業集群之一，區域內原材料、物流配送等配套企業齊全，便捷的運輸網絡可以有效降低公司原材料采購及產品銷售的運輸成本，區域內優質完備的基礎建設投資、工業制造體系也為公司提供了廣闊的銷售市場。發行人以華南區域為發展中心，并輻射華中、華東及西南等地區。華南地區電線電纜的市場需求旺盛，為近年來發行人的快速發展提供了堅實的市場基礎。（5）穩定的核心管理團隊和體系化的管理優勢）穩定的核心管理團隊和體系化的管理優勢 公司深耕電線電纜行業二十余年，公司擁有一批行業內從業經驗豐富的管理團隊，同時公司的中層管理人員在公司任職時間較長，對公司所處的行業、產品及業務等方面具有深刻的理解，并在長期工作中與公司建立了濃厚

330、的感情，為公司未來發展奠定了良好的人才儲備梯隊和團隊合作氛圍。同時，公司依托 ERP、MES 及 Ecode 碼等先進實用的生產制造管理系統和平臺，憑借成熟的生產工藝和豐富的生產經驗，實施精細化管理模式，將管理責任具體化、明確化，不斷精進生產管理系統和改善管理流程，不僅節約了生產成本和費用，還大幅提升了產品生產效率和質量，為公司持續發展提供基礎保障。2、競爭劣勢、競爭劣勢 電線電纜行業屬于資金密集型行業，對運營資金需求較高，電線電纜企業一般都需要較高的資金規模和資金周轉效率。目前，發行人融資渠道單一，主要通過自身積累和銀行融資籌集資金，資金已成為制約公司發展的主要瓶頸之一。從長遠來看，公司如不

331、拓寬融資渠道，未來的發展速度和規模擴張將會受到一定影響。廣東新亞光電纜股份有限公司 招股說明書 115（五）發行人與同行業可比公司的比較情況（五）發行人與同行業可比公司的比較情況 1、同行業可比公司的選取、同行業可比公司的選取 發行人主要從事電線電纜研發、生產和銷售，主要產品包括電力電纜、電氣裝備用電線電纜和架空導線等，下游應用領域主要包括電力、軌道交通、建筑工程、能源開采及通信等領域。公司綜合考慮了經營規模的匹配性，主要產品類別、銷售模式和區域以及下游應用領域的重合性，經營數據的可獲得性等因素，發行人選取上市公司漢纜股份（002498.SZ）、杭電股份（603618.SH）、金龍羽（0028

332、82.SZ）、中辰股份（300933.SZ）、久盛電氣（301082.SZ）以及亙古電纜（原 A 股在審首發企業，2024年 6 月終止審查）作為同行業可比公司。2、同行業可比公司的比較情況、同行業可比公司的比較情況 發行人與同行業可比公司的比較情況如下：公司簡稱公司簡稱 經營情況與市場地位經營情況與市場地位 技術實力技術實力 關鍵業務數據關鍵業務數據 漢纜股份 國內高壓、超高壓電力電纜、海纜相關技術研發的引領者，其中 110kV-500kV交聯電纜、110kV-220kV 電纜附件等產品在行業內有絕對的技術領先優勢，是國內少數提供高壓及超高壓電纜、附件生產、安裝、竣工檢驗的供應商之一 截至

333、2023 年 12 月31 日，研發人員數量為 330 人，擁有260 多項專利 2023 年營業收入 96.58億元，凈利潤 7.51 億元 杭電股份 產品被認定為浙江名牌產品，“永通”商標被認定為中國馳名商標，是目前國內少數擁有大截面高壓、超高壓電力電纜生產能力的企業之一；在鋁合金導線等特種導線、高壓超高壓電纜領域擁有領先的技術優勢。該公司生產的導線在電壓等級、輸送容量、輸送距離上都達到了生產技術的較高水平 截至 2023 年 12 月31 日，研發人員數量為 248 人 2023 年營業收入 73.66億元，凈利潤 1.41 億元 金龍羽 多次獲得“廣東省著名商標”稱號，是華南地區規模最大、產品最齊全、技術最先進的電線電纜企業之一，是國內少數擁有 3,500mm2大截面電力電纜生產能力的企業之一 截至 2023 年 12 月31 日，研發人員數量為 48 人 2023 年營業收入 3