找鋼集團－Ｗ：二零二四年年度報告.pdf

1、2024年度報告股份代號：6676權證代號：2572（於開曼群島註冊成立以不同投票權控制的有限公司，以 ZGW 之名稱於香港進行業務）公司資料2主席致股東函件4財務摘要6業務回顧及前景9管理層討論及分析13董事會報告35董事及高級管理層59企業管治報告65其他資料84獨立核數師報告95綜合損益及其他全面收益表100綜合財務狀況表102綜合權益變動表104綜合現金流量表105綜合財務報表附註108四年財務概要224釋義225二零二四年年度報告 2公司資料董事會執行董事王東先生（主席兼首席執行官）王常輝先生宮穎欣女士周敏女士非執行董事葉芊先生蔣榕烽先生獨立非執行董事王翔先生王蔚松先生陳垠先生審核委

2、員會王蔚松先生（主席）陳垠先生蔣榕烽先生薪酬委員會王翔先生（主席）陳垠先生葉芊先生提名委員會王翔先生（主席）王蔚松先生宮穎欣女士企業管治委員會陳垠先生（主席）王蔚松先生王翔先生聯席公司秘書孟龍先生黎少娟女士（FCG、HKFCG）授權代表王東先生黎少娟女士註冊辦事處Maples Corporate Services LimitedPO Box 309,Ugland HouseGrand Cayman KY1-1104Cayman Islands中國總部及主要營業地點中國上海市嘉定區新培路123號香港主要營業地點香港銅鑼灣希慎道33號利園一期19樓1918室香港證券登記處卓佳證券登記有限公司香港夏

3、慤道16號遠東金融中心17樓3 找鋼產業互聯集團公司資料主要股份過戶登記處Maples Fund Services(Cayman)LimitedPO Box 1093,Boundary HallCricket SquareGrand Cayman,KY1-1102Cayman Islands合規顧問浩德融資有限公司香港中環永和街21號主要往來銀行交通銀行股份有限公司招商銀行股份有限公司平安銀行股份有限公司股份代號6676權證代號2572香港法律顧問金杜律師事務所香港中環皇后大道中15號置地廣場告羅士打大廈13樓開曼群島法律顧問邁普達律師事務所（香港）有限法律責任合夥香港灣仔港灣道18號中環廣場

4、26樓核數師及申報會計師德勤關黃陳方會計師行執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港金鐘道88號太古廣場一期35樓公司網站 二零二四年年度報告 4主席致股東函件鋼鐵是廣大製造業和基礎建設領域企業們的重要經營物資，鋼鐵採購的成本、效率、安全性、保供性等等很大程度決定了相關企業生產經營的預算管理、經營利潤和發展穩定性。最中國是全球最大的鋼鐵製造和鋼鐵需求市場，同時擁有全球最大大的鋼鐵貿易市場。鋼鐵是工業的 糧食，最大的鋼鐵市場養育了最大的製造業和基礎建築業市場，進一步影響全世界。在過去，中國鋼鐵貿易市場雖然巨大（數萬億的規模），但非常分散，貿易商眾多，與鋼鐵有關的供應鏈環節（物流等）也非常分散。由於分

5、散性特徵，導致經營數據分散、數據確真 困難，所以大多數情況下，銀行等金融機構很難直接支持廣大的用鋼企業，繼而導致行業的金融成本居高不下。找鋼集團自創立之初，就一直有一個夢想，打造一個圍繞鋼鐵貿易行業的、為企業用戶提供綜合服務（線上鋼材交易、物流、倉儲加工、金融、雲軟件、數據等）的平臺。這個平臺有別於面對個人消費者的消費互聯網平臺，她面對企業用戶，屬於產業互聯網平臺的範疇。而要實現這樣一個平臺，就必須建立起行業級的圍繞企業間交易訂單為基礎的售前、售中、售後服務中心。與b2c交易商品的簡單 一口價 不同，企業間交易的商品，其售前部分有一個較繁雜的詢報價環節（俗稱討價還價），平臺要想快速給企業用戶報

6、價，就必須有大量供應商的配合，供應商每天主動且及時的傳遞當日可交易的商品信息，平臺通過技術處理後，才可以快速給企業用戶報價，繼而進一步實現從售前環節的詢報價到下一步交易成功的轉化率。我們在這個關鍵領域投入了巨大的人力與資金，從創業初期的免費撮合到後來的交易閉環到現在使用AI來自動處理供應商的海量供應信息及智能匹配，這條路我們走了13年。在這個世界上，沒有哪個公司或組織，比我們更懂和更擅長這個領域。在售中環節，無論用戶是使用網銀、承兌還是中國特色的央企商票等等來支付貨款，我們都可以高效處理。售中是一個有巨大發展潛力和想象力的環節，因為她與數科有關。在售後環節，用戶可以在採購鋼材後，直接委託我們的

7、物流平臺-胖貓物流 來承運，也可以自己尋找車輛來承運。胖貓物流現在已經是國內最大的第三方鋼鐵終端物流服務提供商。平臺的售後環節還包括平臺對供應商和用戶的對賬、結算和增值稅專用發票的開具。在2024年，我們平臺開出了近2000億的增值稅專用發票。所以我們的GMV與消費互聯網的GMV不同，我們的GMV對應著相應的發票。同時，伴隨著我們的用戶走出海外（近年來，大量的中國基礎建築業和製造業在海外擴張），我們作為他們在國內的重要的供應鏈合作夥伴，我們也開始快速的走出海外，努力給他們提供與國內服務標準一樣的供應鏈服務。我們的用戶除了採購鋼鐵之外，也會採購有色金屬、電工電氣等其他生產經營物資，基於鋼鐵方面已

8、經建立的信任關係，我們也開始進入各個工業商品領域，努力為我們的用戶群體提供更多的工業商品，進一步夯實我們的用戶黏度。5 找鋼產業互聯集團主席致股東函件伴隨著國內製造業、貿易等領域的競爭加劇以及人工智能的普及，越來越多的企業開始重視信息化，這給了我們 胖貓雲erp 巨大的發展空間和機遇。13年來，我們在售前、售中和售後的成功布局與開拓，讓我們戰勝大量對手，成為全球最大的工業原材料交易平臺。今年3月份成功在香港上市後，給予我們團隊更強的信心。不可否認的是，我們在資本市場上，還是一個新事物，市場認識、理解我們，還需要時間。但是，未來屬於我們。主席王東二零二四年年度報告 6財務摘要簡明損益表截至12月

9、31日止年度2024年2023年變動人民幣人民幣(%)（千元，百分比除外）收入1,551,0431,168,45132.7%毛利426,189380,17312.1%持續經營業務除稅前虧損(67,014)(468,861)-85.7%持續經營業務年內虧損(68,667)(469,649)-85.4%經營活動所得現金淨額419,945211,70998.4%非國際財務報告準則財務計量指標：經調整淨虧損（非國際財務報告準則計量指標）(53,717)(80,151)-33.0%經調整EBITDA（非國際財務報告準則計量指標）7,1294,56756.1%簡明資產負債表於12月31日2024年2023

10、年變動人民幣人民幣(%)（千元，百分比除外）流動資產總值9,577,65111,257,399-14.9%非流動資產總值470,901507,347-7.2%資產總值10,048,55211,764,746-14.6%負債總額16,554,95718,202,824-9.1%股東權益總額(6,506,405)(6,438,078)1.1%負債及股東權益總額10,048,55211,764,746-14.6%7 找鋼產業互聯集團財務摘要非國際財務報告準則財務計量指標為補充按照國際財務報告準則呈列的綜合財務報表，我們亦使用並非國際財務報告準則規定或按其呈列的非國際財務報告準則計量指標，即經調整淨虧

11、損（非國際財務報告準則計量指標）及經調整EBITDA（非國際財務報告準則計量指標），作為新增財務計量指標。我們認為該等非國際財務報告準則計量指標有助於透過消除若干項目的潛在影響，對比不同年度及不同公司的經營業績，並為投資者及其他人士提供有用信息，使彼等與我們的管理層採用同樣方式了解並評估我們的綜合經營業績。然而，所呈列的有關非國際財務報告準則計量指標未必可與其他公司所呈列類似名義的計量指標相比。該等非國際財務報告準則計量指標用作分析工具存在局限性，閣下不應將其視為獨立於或可替代根據國際財務報告準則所呈報經營業績或財務狀況的分析。我們將經調整淨虧損（非國際財務報告準則計量指標）定義為經加回可轉換

12、優先股及權證的公允價值變動、以股份為基礎的付款開支及有關特殊目的收購公司併購交易的專業費用及開支而調整的持續經營業務年內虧損?？赊D換優先股及權證將於特殊目的收購公司併購交易完成後自動轉換為普通股，且預計其後不會確認進一步公允價值變動虧損或收益。此外，以股份為基礎的付款開支屬非現金性質，不會導致現金流出，且於報告期內已持續進行調整。我們亦剔除特殊目的收購公司併購交易相關專業費用及開支。我們將經調整EBITDA（非國際財務報告準則計量指標）定義為經加回所得稅開支、財務成本、與借款有關的銀行存款利息以及折舊及攤銷而調整的年內經調整淨虧損（非國際財務報告準則計量指標）。截至12月31日止年度2024年

13、2023年人民幣人民幣（千元）持續經營業務年內虧損(68,667)(469,649)可轉換優先股及權證的公允價值變動(5,253)(6,883)以股份為基礎的付款(343,058)有關特殊目的收購公司併購交易的專業費用及開支(9,697)(39,557)經調整淨虧損（非國際財務報告準則計量指標）(53,717)(80,151)所得稅開支(1,653)(788)財務成本(39,994)(64,873)與借款有關的銀行存款利息9761,974折舊及攤銷(20,175)(21,031)經調整EBITDA（非國際財務報告準則計量指標）7,1294,567二零二四年年度報告 8財務摘要2024年經調整淨

14、虧損（非國際財務報告準則計量指標）及經調整EBITDA（非國際財務報告準則計量指標）分別為人民幣53.7百萬元及人民幣7.1百萬元（2023年：人民幣80.2百萬元及人民幣4.6百萬元），其中人民幣59.0百萬元為年內確認的與其他應收款項相關的預期信貸虧損（預期信貸虧損）（2023年：撥回預期信貸虧損人民幣0.1百萬元），其不反映本集團正常核心業務活動，而一筆來自其他收益及虧損的虧損款項人民幣7.3百萬元（2023年：虧損人民幣2.5百萬元）（包括出售聯營公司權益的虧損、於聯營公司投資的減值虧損及出售附屬公司的虧損），以及按公允價值計入損益（按公允價值計入損益）的金融資產的公允價值變動產生的虧

15、損人民幣0.9百萬元（2023年：收益人民幣4.6百萬元），與本集團的日常經營並不直接相關。管理層認為，若剔除該等並非在本集團正常核心業務活動中發生的項目，可更清晰地反映本集團的基本經營表現，並更好地說明本集團正常核心業務的經營業績。僅供說明之用，若剔除該等金額後，2024年的經調整淨利潤（非國際財務報告準則計量指標）及經調整EBITDA（非國際財務報告準則計量指標）將分別為人民幣13.5百萬元及人民幣74.3百萬元，而2023年分別為經調整淨虧損（非國際財務報告準則計量指標）人民幣82.4百萬元及經調整EBITDA（非國際財務報告準則計量指標）人民幣2.4百萬元。9 找鋼產業互聯集團業務回顧

16、及前景概覽Aquila Acquisition Corporation（Aquila），一家專注於亞洲技術賦能業務的特殊目的收購公司，與找鋼產業互聯集團（前稱Z Inc.）完成了一項變革性的特殊目的收購公司併購交易，而特殊目的收購公司併購交易於2025年3月10日完成後，現時稱為本公司。此項業務合併乃通過一系列協議實現，其中包括業務合併協議，據此，Aquila與找鋼產業互聯集團的一間全資附屬公司合併，使Aquila成為本公司的全資附屬公司。該交易亦包括來自八名投資者的最終總額為532.6百萬港元的PIPE投資、發行紅股以激勵Aquila股東，以及發起人提成權，可於滿足若干條件後向Aquila的

17、發起人授出額外股份。價值100億港元的特殊目的收購公司併購交易使本公司能夠於聯交所上市，標誌著Aquila與新經濟領域的領先企業找鋼產業互聯集團（按2023年交易噸量計算為中國最大的第三方鋼鐵交易數字化平臺）合作的使命圓滿達成。於特殊目的收購公司併購交易完成後，Aquila股東及PIPE投資者已成為本公司股東，本公司目前作為聯交所的上市公司經營業務，繼續履行其使命，透過技術及創新為鋼鐵交易行業帶來變革。本年報標誌著本公司作為上市公司的第一年，反映特殊目的收購公司併購交易的成功完成以及本公司邁進成長之旅的新篇章。因此，2024年是策略性鞏固及勇於擴展之關鍵一年?；仡櫦扒熬?024年，二十屆三中全

18、會的 中共中央關於進一步全面深化改革推進中國式現代化的決定 文件提出了要重點發展產業互聯網平臺，本公司作為產業互聯網代表企業，持續登上人民日報、人民網頭版報導。在政策的大力支持下，本集團業務實現了持續增長，盈利能力有了顯著的改善，國際業務和非鋼鐵業務取得了較大的進展。截至2024年12月31日，我們的鋼鐵交易平臺累計註冊供應商超過15,000家，累計註冊客戶超過183,000家，覆蓋SKU超過630,000種。非鋼鐵行業交易平臺累計合作供應商371家，合作客戶為1,728家，覆蓋SKU超過68,000種。2024年，鋼鐵行業交易實現GMV人民幣1,876億元，非鋼鐵交易實現GMV為人民幣408

19、.4百萬元，總交易噸量達51.4百萬噸。本集團2024年營業收入為人民幣16億元，較去年成長32.7%。毛利為人民幣426.2百萬元，同比增長12.1%，而經調整EBTIDA（非國際財務報告準則計量指標）利潤為人民幣7.1百萬元，同比增長56.1%。經營現金流上升至人民幣419.9百萬元，同比增長98.4%。二零二四年年度報告 10業務回顧及前景1.交易平臺盈利能力顯著提升作為2023年中國最大的三方鋼鐵交易平臺，隨著本集團業務的持續增長以及競爭環境的不斷改善，本集團核心業務盈利能力持續提升。我們 由重轉輕 戰略的成功實施有利於我們擺脫資源和資金的依賴，可以實現長期的健康增長。隨著公司規模越大

20、，盈利能力越強，協同效應越深，現金流越改善。交易服務實現持續增長，其中交易服務收入增長11.4%，特別是，中小企業交易解決方案的交易噸量從44.0百萬噸，提升至50.1百萬噸，交易噸量同比增長13.9%，單噸平均傭金從去年人民幣5.1元，2024年進一步提升至人民幣5.6元，帶動整體中小企業交易解決方案毛利同比增長28.8%。隨著我們物流網絡的價值越來越得到認可，公司累計合作超過1,700家物流承運商以及18.2萬輛卡車，帶動物流業務的毛利從去年的人民幣26.2百萬元，2024年進一步提升至人民幣34.8百萬元，同比增長32.8%。業務擴張也提升了財務靭性，2024年經營現金流為人民幣419.

21、9百萬元，同比增長98.4%。2.受益中東和東南亞地區的旺盛需求，國際業務大幅增長伴隨中東國家的旺盛基建需求，以及越來越多的中國企業在一帶一路國家出海，2024年本集團深度拓展國際業務，單模塊營業收入從2023年的人民幣221.1百萬元增長至2024年人民幣593.3百萬元，同比增長168.4%。國際業務交易噸量突破111,000噸，同比增幅174.5%，單噸毛利從去年的人民幣297.8元進一步提升至人民幣372.8元，同比增幅25.2%。特別是，我們的迪拜業務大幅增長，目前本集團已經成為阿聯酋前五大鍍鋅鋼卷和預塗鍍鋅鋼卷的貿易商之一，並積極參與埃及阿拉曼新城及阿聯酋Elano等知名項目。來自

22、中東的營業收入從2023年的人民幣53.6百萬元急增至2024年的人民幣415.2百萬元，同比增長674.0%。我們於2024年還成立了沙特子公司，計劃開展沙特業務。與此同時，我們的東南亞業務也初次取得收入，實現重大里程碑。我們的泰國和印度尼西亞公司目前已經具備規?；薪訕I務能力；馬來西亞公司已完成產品線全面升級，新增冷彎型鋼、鋼板、鋼管、止水鋼板等多種高毛利產品。展望未來，本集團將繼續優化供應鏈管理，提升市場競爭力和盈利能力，把握綠色建築材料需求增長趨勢，加快高附加值產品佈局和全球化拓展。同時，我們將繼續用技術賦能交易，推進數字化管理，通過製造執行系統和企業資源規劃系統，提升供應鏈透明度和運

23、營效率，提高生產效率和質量控制能力。11 找鋼產業互聯集團業務回顧及前景3.非鋼鐵板塊複用B2B基礎設施，跨品類拓展順利本集團搭建了行業級的售前、售中和售後服務平臺，通過科技和精密運營來獲取增長。我們也將這些數字化基礎設施和運營管理體系成功複用到了鋼鐵之外的更多行業。採購鋼鐵的終端客戶主要有工廠和建材兩大類群體，他們除了採購鋼鐵外，也會購買其他工業品和原材料。這些行業和品類存在很多與鋼材相似的特徵，比如型號多、價格變化、產品相對標準化。我們以詢報價為核心的交易服務平臺體系可以有效服務行業客戶需求，希望多元化品類經營，滿足更多客戶的採購需求，不斷提升收入增長，且實現盈利改善。2018年，我們和騰

24、訊成立了合資公司並聯合推出了首個B2B交易型客戶關係管理平臺騰採通。將詢報價交易系統接入企業微信和企業QQ，基於AI技術和自主研發的SaleMatch交易引擎，騰採通為電子元器件、電工電氣產品、物流貨代等多個行業用戶提供詢報價服務，截至2024年12月31日，騰採通在服務付費商家有6,389家，觸達用戶534,330家，覆蓋SKU超過1,100萬種。日均解析了6,730,653商機，促成了超過1億次的日交易匹配。2024年，我們成立 胖貓工品 事業部，複用以鋼鐵行業為模版打造的基礎設施至非鋼鐵的交易服務。我們的非鋼鐵行業交易大規模複用鋼鐵行業打造的售前、售中和售後各類數字化模塊，並通過AI大模

25、型實現詢報價商機的自動匹配交易。截至2024年12月31日，非鋼鐵行業交易業務累計合作供應商371家，合作客戶為1,728家，覆蓋SKU超過68,000種，完成訂單19,811筆。交易業務產生GMV人民幣408.4百萬元，較2023年增長192.7%。我們當前的非鋼電商業務專注於電工電氣行業，並嘗試拓展至電子元器件、五金機電及有色金屬等行業的交易。二零二四年年度報告 12業務回顧及前景4.AI大幅提高內部效率和對客戶的服務能力本集團的持續增長，也得益於AI大模型率先完成大規模產業實踐，釋放出產業價值。本集團的年度交易規模超過人民幣1,800億元，為AI技術提供了廣泛的應用場景。全產業鏈電商業務

26、場景的豐富數據，成為了AI技術的 種子 能快速 生根發芽，產生實際價值的沃土。2024年我們結合AI大模型打造了12個AI Agent，並於年內全面接入Deepseek，通過多AI Agent配置引擎和工作流，最終形成了AI交易助手、AI採購助手、胖貓雲AI掌櫃和胖貓小蜜4個AI產品，在售前、售中、售後和內部組織上全面智能化，大幅提升公司上下游協同和內部員工工作效率。AI技術已經全面應用在我們業務，舉例來說，在交易環節，AI為客戶帶來了全新的買鋼體驗，客戶通過找鋼APP中的找鋼 AI交易助手 輸入需求，它就能完成需求解析、庫存檢索。要是涉及找車，它會查詢運力池價格並合併報價。遇到需要加工的商品

27、，還會提醒使用加工服務，且可以直接向AI一鍵提交訂單，之後還會貼心提示倉庫營業時間等信息。在採購環節，AI也應用於採購尋源、智能比價、合規管理等場景，而我們自研的SaleMatch交易引擎每天要處理1千多萬消息量，解析準確率達到95%以上，並完成數億級的智能交易匹配。AI採購助手 自動追蹤市場動態和庫存價格走勢，已對接了12,000家供應商員工，自動更新了2,000萬條商品信息。在售中售後環節，胖貓雲 AI掌櫃 自動生成超過140,000份業務單據，加速資金流轉（已處理超過4.4百萬筆交易），確保合規（審查19,841次車輛資質並監管405,441次物流軌跡），並管理倉儲（已經入駐104家倉庫

28、並完成10,189次收貨確認）。在公司內部，胖貓小蜜基於企業知識庫，助力新手達到老員工的專業水準。除內部使用外，我們還將AI能力賦能給商家，目前我們4個AI產品已經全面上架胖貓雲應用市場。截至2024年12月31日，還有6,389名付費客戶使用騰採通 AI交易助手。在AI的加持下，業務和銷售效率大幅提升，而成本則保持穩定。若撇除以股份為基礎的付款及上市費用，銷售費用、管理費用及研發費用合計為人民幣419百萬元，同比變動6.1%。報告期後的最近發展除本年報所披露者外，自報告期末至最後實際可行日期，並無其他可能影響我們的重大事件。13 找鋼產業互聯集團管理層討論及分析下表載列本集團於所示日期的關鍵

29、經營數據：截至12月31日止年度2024年2023年總GMV（人民幣十億元）188.0195.5鋼鐵產品的GMV（人民幣十億元）187.6195.4非鋼鐵產品交易業務的GMV（人民幣百萬元）408.4139.4交易總噸量（百萬噸）51.449.0交易服務三方線上交易噸量（百萬噸）50.347.3三方線上交易GMV（人民幣十億元）183.7188.8按噸向賣家收取的平均傭金（人民幣元）5.65.1按噸向大客戶收取的平均傭金（人民幣元）180.9132.2交易支持服務物流服務支持的交易噸量（百萬噸）6.97.0國際交易業務交易噸量（噸）111,907.940,774.2下表載列本集團於所示年度的關

30、鍵財務數據：截至12月31日止年度2024年2023年毛利率(1)27.5%32.5%持續經營業務除稅前虧損(2)-4.3%-40.1%經調整EBITDA利潤率（非國際財務報告準則計量指標）(3)0.5%0.4%附註：(1)毛利率等於年內的毛利除以指定期間的收入再乘以100%。(2)淨利潤率等於年內的虧損除以指定期間的收入再乘以100%。(3)經調整EBITDA利潤率等於年內經調整EBITDA（非國際財務報告準則計量指標）除以同期收入再乘以100%。下表載列本集團於所示年度的綜合損益及其他全面收益表。二零二四年年度報告 14管理層討論及分析截至12月31日止年度2024年2023年變動人民幣人

31、民幣%（千元，百分比除外）持續經營業務收入1,551,0431,168,45132.7%收入成本(1,124,854)(788,278)42.7%毛利426,189380,17312.1%其他收入50,42033,05752.5%其他收益及虧損淨額(7,807)(3,773)106.9%銷售及分銷開支(293,383)(259,869)12.9%行政開支(77,127)(418,490)-81.6%特殊目的收購公司併購交易相關專業費用及開支(9,697)(39,557)-75.5%研發開支(48,121)(59,338)-18.9%財務成本(39,994)(64,873)-38.4%預期信貸虧

32、損模式下減值虧損（扣除撥回）(57,874)(30,188)91.7%按公允價值計入損益的金融資產公允價值變動(881)4,578-119.2%按公允價值計入損益的金融負債公允價值變動(8,004)(8,041)-0.5%應佔聯營公司及合營企業業績(735)(2,540)-71.1%持續經營業務除稅前虧損(67,014)(468,861)-85.7%所得稅開支(1,653)(788)109.8%持續經營業務的年內虧損(68,667)(469,649)-85.4%終止經營業務終止經營業務的年內利潤644-100.0%年內虧損(68,667)(469,005)-85.4%以下人士應佔年內（虧損）利

33、潤：本公司擁有人持續經營業務(69,002)(468,916)-85.3%終止經營業務644-100.0%非控股權益持續經營業務335(733)-145.7%終止經營業務 15 找鋼產業互聯集團管理層討論及分析淨收入本集團大部分收入及毛利來自收取互聯網服務費用。於報告期內，我們的總收入由2023年的約人民幣1,168.5百萬元增加32.7%至2024年的約人民幣1,551.0百萬元，主要由於來自國際交易業務的收入增加所致。下表載列我們主要業務線的財務明細：截至12月31日止年度2024年2023年人民幣%人民幣%（千元，百分比除外）交易服務313,16020.2281,10524.1交易支持服

34、務432,10327.9508,99443.6科技訂閱服務28,2961.834,0442.9國際交易業務593,30838.3221,05618.9其他184,17611.8123,25210.5 總計1,551,043100.01,168,451100.0交易服務交易服務產生的收入主要包括我們數字化平臺上的鋼鐵交易收入，我們在該平臺上銷售鋼鐵產品並收取傭金。我們對透過我們平臺銷售的鋼鐵產品不擁有所有權。根據國際財務報告準則第15號，我們被視為代理商，因為賣方保留對貨品的控制權，直至貨品轉移至買方為止。因此，傭金相關收入以淨額報告，並於交易完成時（即收取傭金的權利成為無條件時）確認。交易服務

35、的收入由2023年的人民幣281.1百萬元增加11.4%至2024年的人民幣313.2百萬元，主要乃由於鋼鐵交易噸量增加，而我們按噸向中小企業賣家收取的平均傭金由2023年的人民幣5.1元增至2024年的人民幣5.6元。二零二四年年度報告 16管理層討論及分析交易支持服務下表載列我們於所示年度以性質劃分的交易支持服務的收入明細：截至12月31日止年度2024年2023年人民幣%人民幣%（人民幣千元，百分比除外）物流、倉儲及加工服務412,91695.6453,34989.1 平臺用戶400,72992.7429,29484.4 非平臺用戶12,1872.824,0554.7交易支持結算服務19

36、,1874.455,64510.9總計432,103100.0508,994100.0就物流、倉儲及加工服務而言，我們透過委聘及匹配合適的運送鋼鐵產品的承運商、提供倉儲及鋼鐵產品加工的相關倉儲及加工服務供應商為選擇使用我們的服務的買家協調物流、倉儲及加工，通過此種方式，我們賺取按噸向買家收取的費用與向合作的第三方服務供應商付款之間的費用差額。服務收入於履行服務的服務期內確認。於報告期，我們提供三種類型的交易支持結算服務，即胖貓白條、胖貓易採及票據結算，並自我們的交易支持結算服務賺取服務費。我們於2024年8月之前已停止提供胖貓白條及胖貓易採以及相關系統。終止後，我們不再自提供交易支持結算服務產

37、生收入，但將繼續提供票據結算作為我們數字化平臺上交易的付款或結算方式。交易支持服務產生的收入由2023年的人民幣509.0百萬元減少15.1%至2024年的人民幣432.1百萬元，主要乃由於(i)我們已於2024年8月之前停止提供胖貓白條及胖貓易採以及相關系統，導致交易支持結算服務由2023年的人民幣55.6百萬元大幅下跌至2024年的人民幣19.2百萬元；及(ii)物流、倉儲及加工服務的收入由2023年的人民幣453.3百萬元減少人民幣40.4百萬元至2024年的人民幣412.9百萬元。儘管物流服務支持的交易噸量保持穩定，於2023年為7.0百萬噸，而於2024年為6.9百萬噸，但物流服務的

38、收入受我們向買家收取的費用（與(i)物流行業的動態變動，及(ii)同期燃料價格下降導致的第三方物流費率降低相對應）所影響。有關收入變動可能會不時發生，但儘管收入變動，我們物流服務的盈利能力保持穩定。17 找鋼產業互聯集團管理層討論及分析科技訂閱服務我們通過數字化平臺提供多種數字化解決方案以促成用戶交易服務，包括我們的SaaS產品、數據分析及其他增值服務，例如廣告服務?？萍加嗛喎债a生的收入於提供服務的服務期內確認。我們已評估，完成階段乃按佔截至報告期末已經過去的總服務期的比例釐定。這是根據國際財務報告準則第15號衡量完全達成該等履約責任進度的適當方法，因為買家同時收取及耗用我們於服務期內提供的

39、服務?？萍加嗛喎债a生的收入由2023年的人民幣34.0百萬元減少16.9%至2024年的人民幣28.3百萬元，主要乃由於同期我們與業務合作夥伴舉辦的活動及會議減少。國際交易業務下表載列我們於所示年度按性質劃分的國際交易業務的收入明細。截至12月31日止年度2024年2023年人民幣%人民幣%（人民幣千元，百分比除外）中東415,18370.053,63824.3東亞139,50623.5143,55964.9東南亞38,6196.5非洲23,85910.8 總計593,308100.0221,056100.0 於報告期，我們在國際市場主要通過自營模式經營。根據國際財務報告準則第15號，由於我

40、們於特定貨品轉移予買家前取得其控制權，因此我們主要為自營模式下的主事人。國際交易業務產生的收入主要按總額基準呈報並於貨品交付票據發放予買家及買家於合約中指定的處所接收貨品時（即買家取得貨品控制權及我們履行履約責任時）予以確認。國際交易業務產生的收入由2023年的人民幣221.1百萬元大幅增加168.4%至2024年的人民幣593.3百萬元，主要乃由於我們於2024年為發展國際交易業務投入更多資源所致。我們抓緊 一帶一路 倡議的機遇，支持央企拓展國際業務，提供高效便捷的供應鏈服務，使到在阿聯酋及馬來西亞等地區的交易噸量有所提升。二零二四年年度報告 18管理層討論及分析其他其他主要指我們的非鋼鐵產

41、品交易業務。於報告期，我們積極發展跨行業的多元化業務，主要包括電線和電纜以及電子元件。其他業務產生的收入由2023年的人民幣123.3百萬元大幅增加49.4%至2024年的人民幣184.2百萬元，主要乃由於非鋼鐵產品交易業務的持續擴張。收入成本我們的收入成本主要包括(i)物流、倉儲及加工成本；(ii)產品採購成本，即國際交易銷售的鋼鐵產品採購成本及其他非鋼鐵產品採購成本；(iii)印花稅及額外費用；及(iv)服務費。下表載列我們於所示年度按性質劃分的收入成本明細以及佔收入的百分比：截至12月31日止年度2024年2023年人民幣%人民幣%（人民幣千元，百分比除外）收入成本物流、倉儲及加工成本3

42、77,52533.6426,35354.1產品採購成本725,43764.5328,88341.7印花稅及額外費用19,6211.722,6332.9服務費2,2710.210,4091.3 總計1,124,854100.0788,278100.0 我們的收入成本由2023年的人民幣788.3百萬元增加42.7%至2024年的人民幣1,124.9百萬元，與我們的收入增長一致。我們的產品採購成本由2023年的人民幣328.9百萬元增加至2024年的人民幣725.4百萬元，主要乃由於我們的業務擴張及交易噸量增加，尤其是我們的國際交易業務。有關增加部分被物流、倉儲及加工成本由2023年的人民幣426

43、.4百萬元減少至2024年的人民幣377.5百萬元所抵銷，而該減少主要乃由於物流、倉儲及加工服務的管理效率提高。19 找鋼產業互聯集團管理層討論及分析毛利及毛利率毛利指我們的持續經營業務收入減我們的收入成本。毛利率指毛利佔收入的百分比。下表載列我們於所示年度按業務線劃分的毛利及毛利率明細：截至12月31日止年度2024年2023年人民幣%人民幣%（人民幣千元，百分比除外）毛利及毛利率交易服務294,24694.0259,74592.4交易支持服務53,96312.573,37314.4科技訂閱服務26,00891.931,69293.1國際交易業務41,7167.012,1415.5其他10,

44、2565.63,2222.6總計426,18927.5380,17332.5 由於上文所述，我們的毛利由2023年的人民幣380.2百萬元增加12.1%至2024年的人民幣426.2百萬元。我們的整體毛利率由2023年的32.5%下降至2024年的27.5%，主要乃由於毛利率相對較低的國際交易業務及非鋼鐵產品交易業務的收入比例增加，部分被交易服務的毛利率增加所抵銷。二零二四年年度報告 20管理層討論及分析交易服務交易服務的毛利由2023年的人民幣259.7百萬元增加13.3%至2024年的人民幣294.2百萬元。該增加主要由於交易噸量上升、我們平臺的規模擴大、交易結構轉向利潤率較高的工業及建築

45、鋼材、推出管材及利基鋼材產品，以及2024年每噸傭金增加至每噸人民幣5.6元所致。此外，毛利率由2023年的92.4%增至2024年的94.0%，乃主要由於印花稅及額外費用減少。交易支持服務交易支持服務的毛利由2023年的人民幣73.4百萬元減少至2024年的人民幣54.0百萬元，減幅26.5%，主要乃由於我們已於2024年8月之前停止提供胖貓白條及胖貓易採以及相關系統，部分被物流、倉儲及加工服務的毛利增加所抵銷。我們持續優化和調整物流業務結構，重點發展單價較低但毛利率較高的短程運輸服務。此外，我們增強了與物流承運商的議價能力，故儘管收入有所下降，但毛利由2023年的人民幣26.0百萬元逆勢增

46、長至2024年的人民幣35.0百萬元。每噸毛利亦由2023年的每噸人民幣3.8元提升至2024年的每噸人民幣5.0元。毛利率由2023年的14.4%下跌至2024年的12.5%，反映高利潤服務的終止?？萍加嗛喎湛萍加嗛喎盏拿?023年的人民幣31.7百萬元減少至2024年的人民幣26.0百萬元，減幅17.9%，主要乃由於同期我們與業務合作夥伴舉辦的活動及會議減少?？萍加嗛喎盏拿时３窒鄬Ψ€定，於2024年為91.9%，而於2023年則為93.1%。國際交易業務國際交易業務的毛利由2023年的人民幣12.1百萬元大幅增加243.6%至2024年的人民幣41.7百萬元，與我們國際交易業

47、務的收入增長一致。在新拓展的中東業務分部較高利潤率的帶動下，國際服務的毛利率由2023年的5.5%提升至2024年的7.0%。21 找鋼產業互聯集團管理層討論及分析其他非鋼鐵產品交易業務的毛利由2023年的人民幣3.2百萬元增加至2024年的人民幣10.3百萬元，升幅218.3%，與我們非鋼鐵產品交易業務的收入增長一致。非鋼鐵產品交易業務的毛利率由2023年的2.6%增至2024年的5.6%。其他收入其他收入主要包括(i)銀行存款利息；及(ii)政府補助，其為中國地方政府機關提供的激勵措施，包括各種形式的政府財政激勵措施及優惠稅收待遇，以獎勵我們對地方經濟發展的支持及貢獻。下表載列我們於所示年

48、度的其他收入明細：截至12月31日止年度2024年2023年（人民幣千元）銀行存款利息9,88326,376政府補助40,5376,681 總計50,42033,057 我們的其他收入由2023年的人民幣33.1百萬元增加至2024年的人民幣50.4百萬元，升幅52.5%，主要乃由於我們於2024年錄得一次性政府補助人民幣40.5百萬元，而部分被銀行存款利息減少所抵銷。二零二四年年度報告 22管理層討論及分析其他收益及虧損淨額其他收益及虧損主要包括：(i)出售聯營公司權益的虧損；(ii)衍生金融工具公允價值變動，其與我們持有按市價計價的衍生期貨合約及外匯遠期合約有關，由此產生的收益或虧損計入損

49、益；(iii)於聯營公司投資之減值虧損；及(iv)外匯虧損淨額。下表載列我們於所示年度的其他收益及虧損明細：截至12月31日止年度2024年2023年（人民幣千元）出售聯營公司權益虧損(7,324)衍生金融工具公允價值變動的收益（虧損）(1,139)415於聯營公司投資之減值虧損(2,112)出售物業及設備收益475596提前終止使用權資產虧損(398)外匯虧損淨額(1,890)(2,651)出售附屬公司虧損(425)其他2,071802 總計(7,807)(3,773)我們的其他虧損淨額由2023年的人民幣3.8百萬元增加至2024年的人民幣7.8百萬元，升幅106.9%，主要乃由於出售聯營

50、公司權益虧損增加人民幣7.3百萬元所致。銷售及分銷開支我們的銷售及分銷開支由2023年的人民幣259.9百萬元增加12.9%至2024年的人民幣293.4百萬元，主要乃由於與銷售人員業績相關的僱員福利開支增加以及業務擴張導致的業務開發及差旅開支增加。行政開支我們的行政開支由2023年的人民幣418.5百萬元大幅減少至2024年的人民幣77.1百萬元，減幅81.6%，主要乃由於以股份為基礎的付款開支減少（2023年：人民幣343.1百萬元），因我們於2024年並未錄得有關開支。若剔除該等以股份為基礎的付款，2023年的行政開支應為人民幣75.4百萬元，與2024年的水平大致相若。23 找鋼產業互

51、聯集團管理層討論及分析研發開支我們的研發開支由2023年的人民幣59.3百萬元減少18.9%至2024年的人民幣48.1百萬元，主要乃由於我們已提高研發活動的效率，並於過去幾年已完成主要研發產品。財務成本我們的財務成本由2023年的人民幣64.9百萬元減少38.4%至2024年的人民幣40.0百萬元，主要乃由於借款利息及銀行手續費減少人民幣25.0百萬元。預期信貸虧損模式下減值虧損（扣除撥回）我們的預期信貸虧損模式下減值虧損（扣除撥回）由2023年的人民幣30.2百萬元增加至2024年的人民幣57.9百萬元，升幅91.7%，主要乃由於我們於2024年就其他應收款項確認更多減值虧損。減值虧損增加

52、，是由於我們以更審慎的基準評估後，預計無法從未能完成向買家交付鋼鐵產品的若干賣家收回款項，而我們已要求彼等退還已支付予彼等的預付款項。該等若干賣家僅佔本集團整個2024年度的賣家群體的一小部分。我們已將該等賣家加入我們的黑名單並計劃從此不再與彼等進行交易。所得稅開支我們的所得稅開支由2023年的人民幣0.8百萬元增加至2024年的人民幣1.7百萬元，增幅109.8%，主要由於我們於2024年擴展國際業務分部，導致國際實體的海外所得稅開支上升。年內虧損由於上文所述，我們的年內虧損由2023年的人民幣469.0百萬元減少至2024年的人民幣68.7百萬元，減幅85.4%。二零二四年年度報告 24管

53、理層討論及分析綜合財務狀況表下表載列本集團截至所示日期的綜合財務狀況表。於12月31日2024年2023年變動人民幣人民幣%（千元，百分比除外）非流動資產物業及設備209,525207,0571.2%使用權資產34,04321,68557.0%商譽31,95431,9540.0%無形資產110,226114,194-3.5%於聯營公司及合營企業的權益34,89747,156-26.0%按公允價值計入損益的金融資產42,80644,008-2.7%遞延稅項資產294-100.0%預付款項及其他應收款項7,45010,999-32.3%受限制現金30,000-100.0%470,901507,34

54、7-7.2%流動資產存貨20,07710,033100.1%貿易應收款項、預付款項及其他應收款項8,696,36710,154,735-14.4%按公允價值計入其他全面收益的金融資產114,34969,41364.7%衍生金融工具28-100.0%受限制現金506,695712,286-28.9%現金及現金等價物240,163310,904-22.8%9,577,65111,257,399-14.9%25 找鋼產業互聯集團管理層討論及分析於12月31日2024年2023年變動人民幣人民幣%（千元，百分比除外）流動負債貿易應付款項、應付票據及其他應付款項9,181,81410,676,418-1

55、4.0%銀行及其他借款406,358582,326-30.2%租賃負債7,9902,999166.4%合約負債67,04528,090138.7%按公允價值計入損益的金融負債6,821,9406,816,6870.1%16,485,14718,106,520-9.0%流動負債淨額(6,907,496)(6,849,121)0.9%總資產減流動負債(6,436,595)(6,341,774)1.5%資本及儲備股本71710.0%儲備(6,549,463)(6,480,801)1.1%本公司擁有人應佔權益(6,549,392)(6,480,730)1.1%非控股權益42,98742,6520.8%

56、虧絀總額(6,506,405)(6,438,078)1.1%非流動負債按公允價值計入損益的金融負債27,75925,00811.0%銀行及其他借款28,600-100.0%合約負債10,95616,898-35.2%租賃負債7,1121,265462.2%遞延稅項負債23,98324,533-2.2%69,81096,304-27.5%負債淨額(6,506,405)(6,438,078)1.1%二零二四年年度報告 26管理層討論及分析貿易應收款項、預付款項及其他應收款項下表載列本集團截至所示日期的貿易應收款項、預付款項及其他應收款項。於12月31日2024年2023年人民幣人民幣（千元）貿易應

57、收款項298,683373,452交易服務76,973266,598交易支持服務6,67512,655科技訂閱服務1,2003,326國際交易業務213,22935,394其他60655,479 減：信貸虧損撥備(25,198)(26,292)小計273,485347,160與交易服務及交易支持服務有關的預付賣家款項8,251,9359,720,907與國際交易業務有關的預付賣家款項54,26127,147應收利息3,5296,643可收回增值稅3,245預付開支27,73613,926墊款予員工300應收關聯方款項23,34024,906可退還予賣家的按金8,8019,735遞延發行成本3,

58、0192,188出售附屬公司的應收款項150其他73,6519,524 小計8,446,2729,818,671減：信貸虧損撥備(15,940)(97)小計8,430,3329,818,574 總計8,703,81710,165,734 27 找鋼產業互聯集團管理層討論及分析在交易服務方面，我們向賣家收取傭金並向買家收取服務費。由於我們通常按背靠背基準向買家收取墊款並向賣家支付預付款項，我們確認來自買家的墊款及向賣家預付的款項。我們的貿易應收款項、預付款項及其他應收款項由截至2023年12月31日的人民幣10,165.7百萬元，減少14.4%至截至2024年12月31日的人民幣8,703.8百

59、萬元。該減少主要是由於截至2024年12月31日的交易噸量的在貸餘額下降及平均鋼鐵價格下跌，導致與我們的交易服務有關的預付賣家款項減少。其中包括為向買方提供賖賬銷售服務而預付予賣方的款項，截至2023年12月31日及2024年12月31日，此類預付款項分別為人民幣209.4百萬元及人民幣89.7百萬元。交易噸量減少主要是由於我們決定於2024年8月之前逐步停止營運舊有結算服務（即胖貓白條及胖貓易採）所致。受限制現金下表載列本集團截至所示日期的受限制現金。於12月31日2024年2023年人民幣人民幣（千元）為開放式衍生工具提供擔保的保證金存款2,29730,206銀行借款及應付票據之按金470

60、,280696,465其他34,11815,615 總計506,695742,286 我們的受限制現金主要包括為開放式衍生工具提供擔保的保證金存款、銀行借款及應付票據之按金及其他。其他主要指與我們定期訂立的衍生期貨合約有關的按金以及因若干商業糾紛而受銀行限制的存款。二零二四年年度報告 28管理層討論及分析貿易應付款項、應付票據及其他應付款項下表載列本集團截至所示日期的貿易應付款項、應付票據及其他應付款項。於12月31日2024年2023年人民幣人民幣（千元）貿易應付款項145,17471,058交易服務78,60134,674交易支持服務27,55735,471國際交易業務38,710896科

61、技訂閱服務1117其他295 145,17471,058 應付票據438,800650,000與交易服務及交易支持服務有關的已收買家墊款8,516,6479,866,100應付利息361350應付薪金及花紅38,38137,281應付印花稅17,55333,476其他應付稅項3,9372,311應計費用2,2354,452特殊目的收購公司併購交易相關應計專業費用 及開支8,4829,772應計發行成本352428應付建設成本157355其他9,735835 總計9,181,81410,676,418 我們的貿易應付款項、應付票據及其他應付款項由截至2023年12月31日的人民幣10,676.4

62、百萬元減少至截至2024年12月31日的人民幣9,181.8百萬元，主要是由於截至2024年12月31日的交易噸量減少及平均鋼鐵價格下跌，導致與交易服務及交易支持服務有關的已收買家墊款減少。29 找鋼產業互聯集團管理層討論及分析銀行及其他借款下表載列我們截至所示日期的銀行及其他借款：於12月31日2024年2023年人民幣人民幣（千元）銀行借款399,978424,258供應商融資安排項下的銀行借款9,705其他借款6,380176,963 總計406,358610,926 須於以下期間償還的上述借款之賬面值一年內406,358582,326一年後但不超過兩年的期間內28,600 總計406,

63、358610,926 截至2023年12月31日及2024年12月31日，我們的銀行及其他借款分別約為人民幣610.9百萬元及人民幣406.4百萬元，全部均為固定利率借款。其中銀行借款包含未終止確認的貼現於銀行的票據，截至2023年12月31日及2024年12月31日分別為人民幣65.6百萬元及人民幣53.4百萬元。其他借款的餘額乃自向附有全面追索權的非銀行金融機構保理貿易應收款項而產生。本集團於整個報告期內已遵守契約。虧絀淨額截至2023年12月31日及2024年12月31日，本公司的擁有人權益分別為虧絀人民幣6,438.1百萬元及虧絀人民幣6,506.4百萬元。虧絀主要是由於可轉換優先股於

64、2023年12月31日及2024年12月31日分別錄得人民幣6,816.7百萬元及人民幣6,821.9百萬元虧絀的影響。於上市後，上述可轉換優先股已自動轉換為本公司普通股並已在本公司股本中確認入賬。二零二四年年度報告 30管理層討論及分析按公允價值計入損益的金融負債下表載列本集團截至所示日期的按公允價值計入損益的金融負債。於12月31日2024年2023年人民幣人民幣（千元）可轉換優先股6,821,9406,816,687可贖回優先股27,75925,008總計6,849,6996,841,695我們按公允價值計入損益的金融負債為向投資者發行的可轉換優先股及可贖回優先股?？赊D換優先股及可贖回優

65、先股的公允價值受我們的權益價值變動及各類參數及輸入數據影響。本公司股份於2025年3月10日上市後，本公司的可轉換優先股已自動轉換為本公司普通股。合約承擔我們的合約資本開支指有關收購預付租賃付款及物業及設備而已訂立合約但尚未在歷史財務資料作撥備的資本開支。截至2024年12月31日，我們並無錄得任何資本承擔。流動資金及資本資源我們主要透過經營業務所得款項、銀行借款、其他債務融資及股東入股來滿足現金需求。我們的現金水平由2023年12月31日的人民幣1,053.2百萬元減少至2024年12月31日的人民幣746.9百萬元?，F金水平包括現金及現金等價物、金融投資及受限制現金。31 找鋼產業互聯集團

66、管理層討論及分析現金流量下表載列我們於所示年度的綜合現金流量表的組成部分：截至12月31日止年度2024年2023年人民幣人民幣（千元）經營活動所得現金淨額419,945211,709投資活動所用現金淨額(600,366)(546,511)融資活動所得現金淨額102,979209,407 現金及現金等價物減少淨額(77,442)(125,395)年初現金及現金等價物310,904436,213外匯匯率變動的影響6,70186 年末現金及現金等價物240,163310,904經營活動於2024年度，我們經營活動所得現金淨額為人民幣419.9百萬元。該現金流入淨額主要歸因於營運資金增加，而營運資金

67、增加乃主要由於(i)貿易應收款項、預付款項及其他應收款項減少人民幣1,391.9百萬元，及(ii)合約負債增加人民幣33.0百萬元，部分被(i)按公允價值計入其他全面收益的應收款項增加人民幣412.9百萬元，及(ii)貿易應付款項、應付票據及其他應付款項減少人民幣640.7百萬元所抵銷。該現金流入淨額部分被我們經非現金項目（主要包括(i)預期信貸虧損模式下減值虧損（扣除撥回）人民幣57.9百萬元，及(ii)財務成本人民幣40.0百萬元）調整的年內虧損人民幣68.7百萬元所抵銷。投資活動於2024年度，我們投資活動所用現金淨額為人民幣600.4百萬元，主要歸因於(i)存放為與交易服務有關的應付票

68、據而抵押的銀行存款人民幣762.2百萬元，及(ii)存放為銀行借款而抵押的銀行存款人民幣44.5百萬元，部分被提取為銀行借款而抵押的銀行存款人民幣70.3百萬元所抵銷。融資活動於2024年度，我們融資活動所得現金淨額為人民幣103.0百萬元，主要歸因於(i)未全部終止確認的貼現予銀行的票據所得款項人民幣355.8百萬元，及(ii)銀行及其他借款的所得款項人民幣501.6百萬元，部分被償還銀行及其他借款人民幣684.2百萬元所抵銷。二零二四年年度報告 32管理層討論及分析資本開支於報告期內，我們的資本開支主要包括購買物業及設備以及無形資產。截至12月31日止年度2024年2023年人民幣人民幣（

69、千元）購買物業及設備(12,398)(11,237)購買無形資產(27)總計(12,398)(11,264)持有的重大投資、附屬公司、聯營公司及合營企業的重大收購及出售，以及有關重大投資或資本資產的未來計劃截至2024年12月31日止年度，除通函內所披露 未來計劃及所得款項用途 外，本集團並無持有任何重大投資，亦無作出任何有關附屬公司、聯營公司或合營企業的重大收購或出售。資產抵押於2024年12月31日，我們已抵押賬面淨值分別為人民幣198.5百萬元及人民幣16.5百萬元的物業及設備以及土地使用權，作為本集團長期借款人民幣280.0百萬元的擔保。本集團不得使用該等資產作為其他借款的擔保。資產負

70、債比率於2024年12月31日，本公司的資產負債比率（即負債總額除以資產總值並以百分比計算）為164.7%，而於2023年12月31日為154.7%。該比率上升，主要由於可轉換優先股的影響。本公司股份於2025年3月10日上市後，本公司的可轉換優先股已自動轉換為本公司A類普通股。33 找鋼產業互聯集團管理層討論及分析外匯風險我們主要在中國進行業務，大部分交易以人民幣結算。我們面對的外匯風險主要源自國際商業活動，涉及美元、港元、馬來西亞令吉、印尼盾及泰銖等貨幣。該等風險源自我們從國際業務夥伴收到或預期收到外幣時，或向其支付或預期支付外幣時確認的資產及負債。因此，匯率波動會影響我們的財務業績，尤其

71、在跨國交易的情況下。舉例而言，當人民幣升值時，如果出於營運需要而將美元兌換成人民幣，則會導致所收到的人民幣減少，從而令流動資金緊張。另一方面，在美元升值期間，將人民幣兌換成美元來支付股息等責任會使可動用的美元數量減少，這可能會影響持份者的回報。雖然我們的主要收入及成本來源都是人民幣，但匯率的重大變化（例如，我們用作內部基準的人民幣兌美元匯率假設10%的波動）可能會對我們的財務表現產生重大影響。截至2024年12月31日，我們尚未採用遠期合約、貨幣借款或其他機制來對沖該等外匯風險，而是依靠業務的自然調節來管控有關風險。監管及兌換限制中國的外匯管制進一步使風險管理複雜化。雖然經常賬交易（例如匯回利

72、潤、貿易支付）可在無需國家外匯管理局事先批準下進行，但資本賬活動（例如償還債務或境外投資）則需要向國家外匯管理局、國家發改委或市場監管機構辦理嚴格的登記。該等限制加上在中國可使用的對沖工具有限，令到風險上升。雖然我們尚未利用金融對沖，但未來所作努力可能會在規?；蛐Ч鲜艿较拗?。此外，外匯管制政策可能會阻礙貨幣及時兌換，從而加劇損失，尤其是在人民幣大幅貶值的情況下。不遵守監管要求可能會使現金使用受到干擾、限制跨境融資並損害閣下的投資價值?；蛉回搨刂?024年12月31日，我們並無任何重大或然負債。二零二四年年度報告 34管理層討論及分析僱員及薪酬於2024年12月31日，我們擁有1,120名全

73、職員工。我們的成功取決於我們吸引、留住和激勵具資歷人才的能力。作為人力資源策略的一部分，我們為員工提供有競爭力的薪酬、與績效掛鈎的獎金及其他獎勵。此外，我們為新員工實施強而有力的培訓計劃，並根據不同部門員工的需要提供量身定制的線上和線下常規培訓及專業培訓。該等培訓課程是根據新員工、現有員工及管理層的角色和技能水平制定，切合個人的需要。根據中國法規的規定，我們參與多個政府法定僱員福利計劃。該等計劃包括社會保險計劃涵蓋退休、醫療、失業、工傷及生育福利，以及住房公積金。根據中國法律，我們須根據僱員的薪金、花紅及若干津貼按特定百分比向該等僱員福利計劃供款，最高金額由地方政府定期釐定。我們認為，我們於報

74、告期內與僱員維持良好的工作關係，我們於2024年並無經歷任何對我們的營運造成任何重大不利影響的罷工或勞資糾紛。購買、出售或贖回本公司上市證券除本年報所披露者外，本公司或其任何附屬公司及綜合聯屬實體自2025年3月10日（上市日期）起直至最後實際可行日期概無購買、出售或贖回本公司任何上市證券。重大訴訟於報告期內及直至最後實際可行日期，除通函內 目標集團業務 一節所披露者外，本公司從未涉及任何重大訴訟或仲裁。此外，董事並不知悉有任何針對本公司的待決或構成威脅的重大訴訟或索償。35 找鋼產業互聯集團董事會報告董事會欣然呈報本董事會報告連同本集團截至2024年12月31日止年度的綜合財務報表。董事自上

75、市日期起直至最後實際可行日期在任的董事如下：執行董事王東先生（主席兼首席執行官）王常輝先生宮穎欣女士周敏女士非執行董事葉芊先生蔣榕烽先生獨立非執行董事王翔先生王蔚松先生陳垠先生董事的履歷詳情載於本年報第59至64頁 董事及高級管理層 一節。一般資料通過連接鋼鐵交易行業的主要參與者至其數字化平臺，本公司率先在中國提供涵蓋鋼鐵交易全價值鏈的一站式B2B綜合服務，包括線上鋼鐵交易、物流、倉儲及加工、SaaS產品及大數據分析。本公司於2012年2月27日於開曼群島註冊成立為獲豁免有限責任公司。於完成重組前，本集團的業務由找鋼網及其附屬公司進行。本集團的歷史可以追溯至2012年3月，當時聯合創始人王東先

76、生、王常輝先生及饒慧鋼先生成立了上海鋼富（找鋼網的前身），以開發中國的線上鋼鐵貿易服務。有關王東先生及王常輝先生背景的更多詳情，請參閱 董事及高級管理層 內的 董事 一節。自2019年以來，本集團經歷了一系列變化，以致其自營業務的規?？s減並已轉型為一個數字化平臺。二零二四年年度報告 36董事會報告主要活動本集團是中國領先的數字化平臺，主要從事促成三方鋼鐵交易，提供鋼鐵行業全價值鏈的B2B綜合服務，包括線上鋼鐵交易、物流、倉儲、加工、SaaS產品及大數據分析。本公司將鋼鐵交易行業的主要參與者連接至其數字化平臺。本集團於報告期內主要業務的分析載於綜合財務報表附註1。業務回顧公司條例附表5所規定的本

77、集團業務回顧（包括對本公司業務的中肯審視、本集團財務表現分析及本集團與對本集團有重大影響且本集團賴以成功的持份者的主要關係）載於本年報第9至34頁的 業務回顧及前景 及 管理層討論及分析 兩節。該等討論為本董事會報告的一部分。在財政年度終結後發生並對本公司有影響的事件載於 業務回顧及前景 的 報告期後的近期發展 一節。主要風險及不確定因素我們的業務面臨許多風險，其中包括可能妨礙我們實現業務目標或可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景產生不利影響的風險。下文概述本集團面臨的若干主要風險及不確定因素，其中部分風險及不確定因素並非本集團所能控制。與本集團的業務及行業有關的風險 我們面臨鋼

78、鐵產品於中國境內及海外市場的供需波動風險，以及該等波動相關的情況，均可能對我們的業務、經營業績及財務表現造成不利影響。倘我們無法發展我們的業務或有效執行我們的策略，我們的業務及前景可能會受到重大不利影響。我們的成功取決於我們能否在我們的數字化平臺上的所有參與者當中創造強大的協同效應。倘我們未能有效維持現有參與者，或獲得新進參與者，或保持或增加彼等的參與度，則我們的業務、經營業績及財務表現可能會受到重大不利影響。我們於報告期產生虧損淨額，而此情況可能在未來持續。我們於報告期錄得負債淨額及流動負債淨額。37 找鋼產業互聯集團董事會報告 我們過往曾錄得經營現金流出淨額，這可能會使我們面臨若干流動性風

79、險，限制我們的營運靈活性並對我們的財務狀況及擴張業務能力造成不利影響。我們的業務面對激烈競爭，而我們可能無法成功與現有或新競爭對手競爭。我們依賴第三方鋼鐵產品賣家和服務供應商提供優質產品及服務。倘我們未能與彼等保持良好關係，或以合理條款尋找替代方案，我們的業務和財務表現可能會受到重大不利影響。我們依賴第三方賣家在我們的數字化平臺上向買家提供優質產品。有關第三方賣家通過我們的平臺所提供產品的任何質量問題均可能使我們承擔責任，並可能對我們的業務及經營業績造成重大不利影響。我們面臨有關物流、倉儲及鋼鐵產品加工的風險。倘發生任何上述風險，我們的業務、經營業績及財務表現可能受到重大不利影響。如果未來中國

80、有關互聯網金融行業的法律法規進一步趨嚴，而我們的任何交易支持結算服務被認為不符合適用法律法規，或被認為沒有獲得相關政府部門的批準，則我們的業務、財務狀況及經營業績將受到不利影響。我們的財務狀況及經營業績可能會受到客戶集中的不利影響。我們依賴各種公開價格指數及賣家報價為我們數字化平臺的鋼鐵產品提供價格。倘賣家提供的定價資料不準確，可能會對我們的品牌、業務及財務表現造成不利影響。外幣匯率波動可能會導致外幣匯兌損失波動並因此影響我們的經營業績及財務表現。我們用於業務運營的精密和創新技術不斷變化，其可靠性及成效可能需要更多時間以待證實。我們無法向閣下保證，該等技術將有足夠穩定的表現以支持我們的業務。未

81、能取得、更新或保留牌照、許可證或批準可能影響我們經營或擴充業務的能力，且可能產生財務處罰及其他監管行動。我們擴張至全球市場可能使我們面臨新挑戰及更多的風險，且我們可能無法有效進行擴張。倘我們未能克服我們全球營運帶來的挑戰，我們的業務、財務狀況及經營業績可能受到重大不利影響。二零二四年年度報告 38董事會報告與政府監管有關的風險 我們的融資活動可能須取得中國證監會或其他監管機構的批準或向其備案。貨幣兌換的監管規定可能會限制我們有效動用收入的能力並影響閣下的投資價值。一般在線業務的監管、立法或自律監管的進展（包括隱私及數據保護機制）範圍廣泛，如果未來頒佈新的監管規則而我們未能及時應對該等進展，我們

82、可能會因違規而遭遇執法行動，或使業務運營能力受到限制。我們亦可能需要承擔巨額合規成本，或對我們的數字化平臺或業務模式進行調整。倘我們的中國居民股東或實益擁有人未能遵守相關中國外匯法規，我們可能會受到處罰，包括限制我們向中國附屬公司注資的能力及中國附屬公司向我們分派利潤的能力。我們向外商投資者應付的股息及銷售股份收入可能須根據中國稅法繳納預扣稅。根據香港與中國內地的特定安排，我們向香港附屬公司派付的股息或不符合中國內地下調預扣稅率的資格。中國法規就外國投資者通過在中國進行收購而部分收購或投資中國公司制定了若干程序。倘我們就中國所得稅而言被分類為 中國居民企業，有關分類可能引致對我們及我們非中國股

83、東不利的稅務結果，並對我們的經營業績產生重大影響。39 找鋼產業互聯集團董事會報告與同股不同權架構有關的風險 股份所有權集中於B類股東限制股東影響企業事宜的能力。我們B類股份的持有人可對我們行使重大影響力且未必以我們獨立股東的最佳利益行事。環境政策及表現我們致力於履行社會責任、提升僱員福利及促進發展、保護環境以及回饋社會，以實現可持續增長。有關詳情載於環境、社會及管治報告中。遵守相關法律法規於報告期內，除通函及環境、社會及管治報告所披露者外，本公司已遵守對本集團經營有重大影響的相關法律法規。二零二四年年度報告 40董事會報告持續關連交易合約安排合約安排的背景我們主要從事提供互聯網信息服務。據我

84、們的中國法律顧問所告知，互聯網信息服務須受中國現行法律法規項下外商投資限制規限。我們通過權益擁有權直接持有綜合聯屬實體並不可行。因此，按照慣例，我們通過我們的間接全資附屬公司外商獨資企業1與綜合聯屬實體及找鋼網登記股東訂立合約安排，使我們能夠有效控制綜合聯屬實體並獲取綜合聯屬實體現時經營業務產生的所有經濟利益。為遵守中國法律法規，同時利用國際資本市場及維持對所有業務的有效控制，我們開展了一系列重組活動。根據重組，現時有效的合約安排乃於2018年5月18日訂立，藉此外商獨資企業1取得對綜合聯屬實體的有效控制，並有權獲得彼等經營業務所產生的所有經濟利益。合約安排可使綜合聯屬實體的經營業績、資產及負

85、債根據國際財務報告準則綜合入賬至我們的經營業績、資產及負債，猶如彼等為我們的附屬公司。根據合約安排，我們並無直接擁有綜合聯屬實體的任何股權。綜合聯屬實體為找鋼網及其附屬公司。截至最後實際可行日期，各綜合聯屬實體的主要活動如下：綜合聯屬實體主要活動(1)找鋼網線上鋼鐵貿易及倉儲(2)土樹信息服務(2)無重大活動(3)泛經國際(1)(2)無重大活動(4)奇貓股權投資(3)股權投資(5)新貓股權投資(3)股權投資(6)胖貓智能科技(7)Steel Searcher(3)股權投資(8)深圳土樹(2)無重大活動(9)找鋼（上海）金屬材料線上鋼鐵貿易(10)青島找鋼網電商線上鋼鐵貿易(11)上海騰採科技科

86、技(12)深圳芯無憂科技(13)胖貓遠征(2)無重大活動(14)胖貓物流物流(15)胖貓物流科技(4)無重大活動41 找鋼產業互聯集團董事會報告綜合聯屬實體主要活動(16)胖貓金屬材料金屬加工(17)普惠達數字科技(2)無重大活動(18)胖貓鏈享科技(19)重慶找鋼網科技線上鋼鐵貿易(20)江蘇找鋼網電商線上鋼鐵貿易(21)浙江找鋼網電商線上鋼鐵貿易(22)河南找鋼網科技線上鋼鐵貿易(23)胖貓物流甘肅物流(24)廣東找鋼網線上鋼鐵貿易(25)上海胖貓智源(2)無重大活動附註：(1)泛經國際於2022年6月終止其鋼鐵出口服務。(2)該等實體可根據我們的業務計劃開展受外商投資限制規限的活動。倘任

87、何該等實體開展任何重大活動，彼等將僅開展受外商投資限制規限的活動，否則，我們將重組該等實體以令我們將在相關法律允許的情況下直接擁有該等實體。(3)該等實體為若干少數權益的投資控股實體，彼等自身並無經營任何業務。(4)我們計劃根據其業務計劃解散該實體。我們根據自2024年11月1日生效的負面清單（2024年版）而受外商投資限制規限的業務之概要載列如下：類別我們的業務限制類增值電信服務業務找鋼網、胖貓物流及胖貓物流甘肅的主要業務涉及通過手機應用程序及網站提供互聯網信息服務，屬 中華人民共和國電信條例 項下的 增值電信服務 範疇。找鋼網、胖貓物流及胖貓物流甘肅各自持有提供互聯網信息服務的ICP許可證

88、。根據負面清單（2024年版），外國投資者不得持有從事該等業務的任何企業50%以上股權（除非屬指定例外情況）。二零二四年年度報告 42董事會報告我們於鋼鐵交易行業經營一個三方數字化平臺找鋼商城，該平臺可通過其官網及手機應用程序訪問。我們的核心業務模式圍繞我們的數字化平臺，通過該平臺提供以下服務：(1)交易服務；及(2)交易支持服務（包括物流服務、倉儲及加工服務）以及科技訂閱服務（統稱為 支持服務，及連同(1)項，稱為 相關業務）。交易服務（我們的核心業務）需要獲得ICP許可證及須受中國外商投資限制所規限。找鋼網擁有通過數字化平臺進行我們交易服務的ICP許可證。因此，我們的中國法律顧問確認，綜合

89、聯屬實體（上述並無重大業務活動者除外）通過我們的數字化平臺進行的增值電信服務視為 限制類，限制外國投資者不得持有提供該等服務之公司50%以上股權及須滿足若干資質要求（限制類業務）。儘管支持服務毋須ICP許可證，亦不屬於任何外商禁止類或外商限制類的業務類別，支持服務已與交易服務完全結合，且無法從數字化平臺中分割?；断铝欣碛?，我們認為合約安排經過嚴謹設計：(1)我們的核心業務模式圍繞我們的數字化平臺找鋼商城。自我們成立以來，我們的數字化平臺為我們的絕大部分業務奠下基礎。通過數字化平臺提供的交易服務為我們幾乎所有其他業務服務產生網上流量及用戶。隨著我們累積大量鋼鐵買家及賣家基礎，我們通過提供ICP

90、許可證項下的交易服務擴展業務；(2)支持服務與數字化平臺完全結合及依賴於數字化平臺累積的鋼鐵買家及數據。支持服務被視為於數字化平臺所進行鋼鐵交易的補充，且若干於不同平臺的服務乃由不同公司提供，而並非通過於結賬時簡單勾選適當的選項提供任何服務，這種情況亦會降低數字化平臺對鋼鐵買家而言的便利性及效率，損害作為數字化平臺核心特徵的 一站式 購物體驗；(3)就技術支援而言，僅擁有一個統一的技術支持服務。技術支援的結合擴展至整個鋼鐵交易生態系統，包括但不限於交易服務及支持服務。我們的專有技術及雲基礎設施支援我們業務的每個分部。因此，要將交易服務及支持服務分成兩個不同的實體而不從根本上改變我們的數字化平臺

91、於技術上是不可能的；(4)就文檔而言，載列向鋼鐵買家及賣家提供的交易服務及或若干服務的協議及 發票 乃基於一個統一的平臺；及43 找鋼產業互聯集團董事會報告(5)分割支持服務將從根本上損害我們的交易服務。我們受益於我們的數字化基礎設施，其重新定義了交易流程及服務標準。我們的物流履約網絡及技術管理工具使我們的數字化交易平臺能夠涵蓋售前、售中及售後交易流程，實現買家、賣家及交易各環節的標準化管理，顯著提升交易效率並有效減少人力參與。支持服務（包括物流服務、倉儲及加工服務以及科技訂閱服務）構成我們的數字化基礎設施不可或缺的一部分，實際上與數字化平臺密不可分。此外，為創造更多潛在合作機會及日後取得潛在

92、投資收益，綜合聯屬實體對我們認為市值不斷增長且業務多元化前景不斷擴大的公司作出少數投資。該等投資主要通過(i)找鋼網；及(ii)奇貓股權投資、新貓股權投資及Steel Searcher（均為找鋼網的附屬公司）作出。有關投資屬分類為(i)按公允價值計入損益的金融資產；或(ii)於聯營公司及合營企業之權益的被動兼非控股權益，且不併入我們的財務報表，亦不組成本集團的一部分。我們董事認為有關少數投資對我們而言均不屬重大。儘管存在少數投資，鑒於彼等屬不重大且我們並無綜合入賬或控制該等被投資公司，我們董事認為合約安排乃嚴謹設計。通過闡述合約安排項下持有的投資對我們而言均不屬重大，合約安排項下持有按公允價值

93、計入損益的金融資產及於聯營公司及合營企業之權益計量的長期投資分別佔我們截至2023年12月31日及2024年12月31日總資產的約0.8%及0.8%。合約安排項下持有五大投資應佔按公允價值計入損益的金融資產及於聯營公司及合營企業之權益計量的長期投資合計分別佔我們截至2023年12月31日及2024年12月31日總資產的約0.4%及0.4%。截至2023年12月31日及2024年12月31日止年度，合約安排項下按公允價值計入損益計量的投資公允價值收益及合約安排項下應佔聯營公司及合營企業業績虧損佔我們虧損淨額的約0.4%及2.4%?；兑陨纤黾巴ê?本集團的合約安排 一節所載，我們相信合約安排乃

94、經過嚴謹設計，以盡量減少與相關中國法律法規的潛在衝突。與本集團的合約安排有關的風險 倘中國政府認為我們就業務營運所採用的架構並不符合中國法律及法規，或倘未來出現對該等法規的任何新的詮釋，我們可能面臨嚴厲處罰，包括廢除合約安排或強制放棄我們於該等業務的權益。我們的業務營運依賴與我們的綜合聯屬實體及其股東訂立的合約安排，這在經營控制上或不及直接擁有權有效。二零二四年年度報告 44董事會報告 我們的綜合聯屬實體或其股東未能履行彼等於合約安排項下的責任將對我們的業務造成重大不利影響。我們綜合聯屬實體的股東、董事及高級管理人員可能與我們有潛在的利益衝突，而此可能對我們的業務、經營業績及財務表現造成重大不

95、利影響。關於我們綜合聯屬實體的合約安排可能須受中國稅務機關的審查，而該等機關可能認定我們或我們的綜合聯屬實體須繳納額外稅款，這可能對我們的財務表現造成負面影響。我們通過我們的綜合聯屬實體以合約安排的方式於中國經營業務，惟合約安排的若干條款未必可根據適用法律獲強制執行。我們行使收購綜合聯屬實體股權所有權及資產的選擇權或會令我們面臨若干限制及產生重大成本。倘綜合聯屬實體破產或須進行解散或清盤程序，我們可能無法使用綜合聯屬實體所持有對我們經營部分業務屬重大的牌照、批文及資產。中華人民共和國外商投資法 的詮釋及實施可能影響我們目前的公司架構、公司治理及業務營運的可行性。合約安排的架構及執行（包括本年報

96、及通函 目標集團的合約安排 一節所論述的詳細條款）旨在緩解該等風險。合約安排主要條款概要以下載列對構成合約安排的每項具體協議的簡要說明。獨家業務合作協議根據找鋼網與外商獨資企業1訂立日期為2018年5月18日的獨家業務合作協議（獨家業務合作協議），找鋼網委聘外商獨資企業1（我們的間接全資附屬公司）為其技術支持、顧問及其他服務的獨家提供商，包括下列服務：(1)使用外商獨資企業1合法擁有的任何相關軟件；(2)開發、維護及升級有關找鋼網業務的軟件；(3)設計、安裝、日常管理、維護及升級網絡系統、硬件和數據庫設計；45 找鋼產業互聯集團董事會報告(4)向找鋼網相關僱員提供技術支持和員工培訓服務；(5)

97、提供技術及市場信息諮詢、收集和研究方面的協助（不包括中國法律禁止外商獨資企業從事的市場研究業務）；(6)提供企業管理諮詢；(7)提供戰略發展諮詢；(8)提供財務諮詢及管理服務；(9)提供與業務運營相關的信息諮詢；(10)提供營銷和宣傳服務；(11)提供客戶訂單管理和客戶服務；(12)轉讓、租賃和出售設備或物業；及(13)找鋼網在中國法律許可範圍內不時要求的其他相關服務。根據獨家業務合作協議，服務費應為100%的找鋼網除稅前綜合利潤總額（經扣除上一財政年度綜合聯屬實體的任何累計虧絀、經營成本、開支、稅項及其他法定供款）。儘管如此，外商獨資企業1可能根據中國稅務法律及稅務慣例調整服務費範圍及金額，

98、及找鋼網將接受有關調整。外商獨資企業1應按月計算服務費並向找鋼網開具相應發票。儘管獨家業務合作協議中有付款安排，但外商獨資企業1可能調整付款時間及付款方式，及找鋼網將接受任何有關調整。此外，未經我們透過外商獨資企業1作出的事先書面同意，在獨家業務合作協議年期內，找鋼網不得就獨家業務合作協議涉及的服務和其他事宜直接或間接與任何第三方訂立任何相同或類似的獨家業務合作協議，接受任何第三方提供的相同或任何類似服務，也不得和任何第三方建立與根據獨家業務合作協議形成者類似的合作關係。外商獨資企業1可指定可與找鋼網訂立若干協議的其他方，以向找鋼網提供獨家業務合作協議項下的服務。獨家業務合作協議亦規定，外商獨

99、資企業1對找鋼網在獨家業務合作協議實施期間開發或生成的任何及所有知識產權擁有獨家專有權利和相關權益。二零二四年年度報告 46董事會報告除非(a)於外商獨資企業1與找鋼網達成共同協議後終止；或(b)外商獨資企業1以書面終止，否則獨家業務合作協議於其簽立後生效且一直有效。獨家購買權協議找鋼網、外商獨資企業1與當時的找鋼網登記股東於2018年5月18日訂立購買權協議，其後於2021年8月31日及2022年9月29日經修訂及經重列（獨家購買權協議）。根據獨家購買權協議，登記股東授予外商獨資企業1不可撤銷獨家權利，以在任何時間及不時要求登記股東將其在找鋼網的任何或所有股權全部或部分轉讓予外商獨資企業1及

100、或其指定的第三方，代價為以中國法律允許的最低購買價格或以找鋼網的註冊資本乘以將購買之股權佔找鋼網股權總額比例的價格，惟有關轉讓須遵守適用的中國法律法規。找鋼網與登記股東（其中包括）立約承諾：(1)未經外商獨資企業1事先書面同意，除根據獨家購買權協議、股權質押協議及授權委託書設立的任何產權負擔外，找鋼網不得協助或允許登記股東出售、轉讓、質押或以任何其他方式處置找鋼網持有的股權或對找鋼網持有的股權施加產權負擔；(2)未經外商獨資企業1事先書面同意，其不會以任何方式增補、變更或修訂找鋼網的章程文件，增加或減少其註冊資本或以其他方式改變其註冊資本的結構；(3)其將按照良好的財務和業務標準及慣例確保找鋼

101、網的企業存續，取得和維持所有必要的政府牌照及許可證及審慎、有效地經營業務及處理事務；(4)未經外商獨資企業1事先書面同意，其不會，並促使找鋼網的附屬公司不會，在簽署獨家購買權協議後任何時間以任何方式出售、轉讓、質押或處置找鋼網任何重大資產或在找鋼網業務或收入中超過人民幣1,000,000元的法定或實益權益，或準許就此設立任何抵押權益的產權負擔；(5)未經外商獨資企業1事先書面同意，除於一般業務過程中引致的債務（貸款引致的應付款項除外）外，找鋼網不會引致、承繼、擔?；蛟试S存在任何債務；(6)找鋼網將始終於一般業務過程中經營所有業務以保持其資產價值並避免可能對找鋼網的經營狀況和資產價值造成不利影響

102、的任何作為疏忽；(7)未經外商獨資企業1事先書面同意，除於一般業務過程中簽立的合約外，其不會促使找鋼網簽立價值超過人民幣1,000,000元的任何重大合約或與現有重大合約相抵觸的任何合約；47 找鋼產業互聯集團董事會報告(8)未經外商獨資企業1事先書面同意，其不會促使找鋼網向任何人士提供任何貸款或信貸或向任何第三方提供任何擔保；(9)其將應外商獨資企業1要求向外商獨資企業1提供與找鋼網的業務經營和財務狀況有關的資料；(10)若外商獨資企業1要求，其將按經營類似業務的公司典型的保險金額及類型，就找鋼網的資產和業務投購及維持外商獨資企業1可接受的承保人的保險；(11)未經外商獨資企業1事先書面同意

103、，其不會促使或準許找鋼網分拆、合併、與之整合、收購或投資於任何人士；(12)其將立即通知外商獨資企業1發生或可能發生與找鋼網的資產、業務或收入有關的任何訴訟、仲裁或行政程序；(13)為保持找鋼網對其所有資產的所有權，其將簽立所有必要或適當的文件，採取所有必要或適當的行動及提出所有必要或適當的投訴或對所有申索提出必要及適當的抗辯；(14)未經外商獨資企業1事先書面同意，找鋼網不會以任何方式向其股東分派股息，惟前提條件為於外商獨資企業1書面要求後，找鋼網將立即向其股東分派全部可分派利潤；(15)應外商獨資企業1要求，其將委任外商獨資企業1指定的任何人士擔任找鋼網的董事及或高級管理層，或辭退任何找鋼

104、網現任董事及或高級管理層；(16)未經外商獨資企業1書面同意，登記股東不會從事任何與外商獨資企業1或其聯屬人士存在競爭的業務；(17)除非中國法律另行強制要求，否則未經外商獨資企業1事先書面同意，不會解散或清算找鋼網；(18)倘中國法律允許外國投資者投資於找鋼網的主營業務且相關主管部門接受有關業務的轉讓申請，則登記股東應在外商獨資企業1行使其選擇權時立即將找鋼網的股份轉讓予外商獨資企業1或其指定人士，而找鋼網應配合處理股份轉讓手續；(19)倘因登記股東及或找鋼網未能履行彼等在適用法律項下的稅項義務而導致外商獨資企業1行使購買權受阻，則外商獨資企業1將有權要求彼等履行有關稅項義務；及二零二四年年

105、度報告 48董事會報告(20)登記股東及找鋼網應促使找鋼網的附屬公司在同等情況下遵守本條款項下適用於登記股東的所有承諾，猶如該等附屬公司在相應條款下將被視作找鋼網。此外，登記股東（其中包括）立約承諾：(1)未經外商獨資企業1書面同意，除獨家購買權協議、股權質押協議及授權委託書規定的權益外，其不會出售、轉讓、質押或以任何其他方式處置找鋼網的法定或實益權益，或允許就此設立任何抵押權益的產權負擔，以及促使找鋼網的股東大會及董事會（或執行董事）不批準有關事宜；(2)未經外商獨資企業1書面同意，就與任何人士將進行的任何分立、合併或綜合，或找鋼網收購或投資任何人士而言，促使找鋼網的股東大會及或董事會（或執

106、行董事）就批準股權轉讓及外商獨資企業1要求的任何其他行動進行表決；(3)任何尚未轉讓其股份的登記股東將放棄其享有的任何優先購買權（如有），並同意找鋼網的其他股東與外商獨資企業1及找鋼網簽立任何與獨家購買權協議、股權質押協議及授權委託書類似的獨家購買權協議、股權質押協議及授權委託書，並承諾不採取可能與找鋼網的其他股東簽立的有關文件（如有）相衝突的任何行動；及(4)各登記股東根據中國法律將以饋贈方式向外商獨資企業1或其指定人士轉讓任何利潤、股息、花紅及清算所得。倘外商獨資企業1根據獨家購買權協議行使選擇權收購找鋼網的股權，根據相關法律及法規，登記股東應向外商獨資企業1或外商獨資企業1指定的任何人士

107、退回彼等收取的任何代價。除非在登記股東在找鋼網所持有的全部股權轉讓予外商獨資企業1或其指定人士的情況下被終止，否則獨家購買權協議於其簽立後生效並一直有效。外商獨資企業1可自行決定以書面通知終止獨家購買權協議。股權質押協議找鋼網、外商獨資企業1與當時登記股東於2018年5月18日訂立股權質押協議，其後於2021年8月31日及2022年9月29日經修訂及經重列（股權質押協議）。根據股權質押協議，登記股東將其各自找鋼網全部股權（包括就股份支付的任何利息或股息）質押予外商獨資企業1，作為擔保履行合約責任和支付未償還債務的抵押權益。49 找鋼產業互聯集團董事會報告有關找鋼網的質押在向有關工商行政管理局完

108、成登記後生效且將一直有效，直至(i)登記股東和找鋼網於相關合約安排下的全部合約責任獲完全履行及登記股東和找鋼網於相關合約安排下的所有未償還債務獲全數支付，或(ii)外商獨資企業1及或其指定人士決定根據獨家購買權協議在中國法律允許的範圍內購買找鋼網的全部股權，找鋼網的股權已依法轉讓予外商獨資企業1及或其指定人士，而外商獨資企業1及或其指定人士可合法從事找鋼網的業務之後。股權質押協議於其簽立後生效且在其中的全部合約責任已獲完全履行且其項下所有未償還債務已獲全數支付之前一直有效。於發生違約事件後及於違約事件持續期間，外商獨資企業1應有權在向登記股東發出違約通知後處置質押。外商獨資企業1亦應有權作為被

109、擔保方根據任何適用的中國法律及股權質押協議行使所有有關權利，包括但不限於優先以股權（基於有關股權轉換所得的貨幣估值）或書面通知登記股東的股權拍賣或出售所得款項獲支付。相關法律及法規規定的股權質押協議登記已根據股權質押協議的條款及中國法律法規生效。授權委託書登記股東分別於2018年5月18日、2021年8月31日及2022年9月29日簽立授權委託書（統稱為 授權委託書）。根據授權委託書，登記股東不可撤回地委任外商獨資企業1及其指定人士（包括董事及其取代董事的唯一獨家繼承人及清盤人）作為其實際代理人以代其行使：(1)召開並出席找鋼網的股東大會；(2)向相關公司註冊處提交文件；(3)根據法律及找鋼網

110、的章程文件行使所有股東權利及股東投票權，包括但不限於出售、轉讓、質押或處置找鋼網的任何或全部股權；(4)以有關股東名義及代表有關股東簽立任何及全部書面決議案及會議記錄和批準組織章程細則的修訂；及(5)提名或委任找鋼網的法人代表、董事、監事、總經理及其他高級管理層。任何非獨立人士或可能產生利益衝突的人士將不會獲委任為外商獨資企業1的指定人士。二零二四年年度報告 50董事會報告各登記股東已承諾，其將不會直接或間接參與、從事、牽涉或擁有可能與外商獨資企業1、找鋼網的聯屬人士或其主要業務構成競爭的任何業務。此外，只要各股東持有找鋼網的股權，授權委託書將依然有效。相關個人股東的確認各相關個人股東（即王東

111、先生、王常輝先生及饒慧鋼先生）已確認，(i)其配偶無權申索於找鋼網股權中的任何權益（連同其中的任何其他權益）或對找鋼網的日常管理施加影響；(ii)倘其身故、無行為能力、離婚或任何其他事件導致其無法作為找鋼網的股東行使其權利，其將採取必要措施保障其於找鋼網的權益（連同其中的任何其他權益）且其繼承人（包括其配偶）將不會採取任何行動以申索找鋼網的任何權益（連同其中的任何其他權益）以使其於找鋼網的權益不受影響。配偶同意函各相關個人股東的配偶（如適用）已簽署同意函（配偶同意函），以同意(i)各相關個人股東有權出售於找鋼網的權益（連同其中任何其他權益），及(ii)其將不會申索該等權益。本公司的中國法律顧問

112、認為，(i)即使任何相關個人股東身故或離婚或任何公司登記股東破產，上述安排仍為外商獨資企業1（作為本集團的間接全資附屬公司）提供保障；及(ii)有關股東身故、破產或離婚（如適用）將不會影響合約安排的有效性，且根據合約安排，其項下的相關條文（如適用）對登記股東的繼承人或許可受讓人亦具有約束力?；渡衔乃?，董事會認為，倘登記股東身故、破產或離婚，合約安排為本集團提供充足保障。51 找鋼產業互聯集團董事會報告本公司獨立核數師的確認根據香港會計師公會發出的實務說明第740號 關於香港上市規則所述持續關連交易的核數師函件，核數師一般毋須就合約安排項下交易的年度上限提供確認。這是由於聯交所通常不會強制要

113、求就此類交易設立年度上限?？紤]到這一點，我們的獨立外部核數師已在致董事會函件中確認，就本公司的持續關連交易而言：(1)並無注意到任何事項致令核數師認為所披露的持續關連交易未獲董事會批準；(2)並無注意到任何事項致令核數師認為該等交易未於所有重大方面根據規管該等交易的相關協議訂立；及(3)就本公司、外商獨資企業、綜合聯屬實體與找鋼網登記股東所訂立的合約安排項下擬進行的交易而言，核數師並無注意到任何事項致令核數師相信綜合聯屬實體曾向找鋼網登記股東支付任何股息或作出其他分派。獨立非執行董事的確認董事（包括獨立非執行董事）認為，合約安排及其項下擬進行之交易對本集團的法律結構與業務營運至為重要，且相關交

114、易已經並將會在其日常及一般業務過程中，按正常商業條款或更佳條款並根據規管該等交易的相關協議訂立，而有關條款屬公平合理並符合本公司股東的整體利益。董事（包括獨立非執行董事）亦確認，綜合聯屬實體並未有向其股權持有人派發其後並無另行出讓或轉讓予本集團的任何股息或其他分派。關聯方交易於報告期內，除本年報所披露者外，綜合財務報表附註40所披露的關聯方交易，概不屬於上市規則第14A章項下須予披露的 關連交易 或 持續關連交易 的定義範圍。董事確認，本公司於報告期內已根據上市規則第14A章遵守有關披露規定。二零二四年年度報告 52董事會報告不同投票權本公司透過同股不同權架構受控制。根據此架構，除上市規則第8

115、A.24條規定的保留事項須以每股一票的方式表決之外，對於需要股東投票的所有事項，A類股份持有人每股可投一票，而B類股份持有人則每股可投十票。保留事項包括：(i)本公司組織章程文件的任何修訂，包括更改類別股份的權利；(ii)委任、選舉或罷免獨立非執行董事；(iii)委任或罷免本公司核數師；及(iv)本公司自願清算或清盤。根據此同股不同權架構，儘管B類股份持有人王東先生及王常輝先生（同股不同權受益人）並不擁有本公司股本的大部分經濟利益，但彼等可對本公司行使投票控制權。此安排使本公司可從同股不同權受益人的遠見及領導而持續受益。股東及有意投資者應注意投資於同股不同權架構公司所涉及的潛在風險。同股不同權

116、受益人的利益未必總與本公司股東的整體利益一致，而不論其他股東如何投票，同股不同權受益人有條件對本公司事務及股東決議案的結果有重大影響力。有意投資者務請仔細考慮該等因素後方決定是否投資本公司。於最後實際可行日期，同股不同權受益人合共持有36,108,114股A類股份，佔已發行股本約3.4%及投票權約1.3%，以及持有191,035,862股B類股份，佔已發行股本約17.8%及就保留事項以外事項股東決議案的投票權約68.5%。B類股份可以一比一基準轉換為A類股份。當所有已發行及流通的B類股份全部轉換為A類股份後，本公司將額外發行191,035,862股A類股份，使A類股份總數達到1,071,092

117、,361股，而屆時轉換後的股份佔已發行股本總額約17.8%。於2024年12月31日，王東先生實益擁有157,523,425股B類股份，佔本公司就保留事項以外事項的投票權約56.5%。該等股份乃透過Wangdong Holdings及Pangmao1 Ltd持有，而Pangmao1 Ltd由Wangdong Holdings全資擁有，Wangdong Holdings則為一家由王東先生為其本人及其家人的利益設立的信託間接全資擁有的公司。於同日，王常輝先生實益擁有33,512,437股B類股份，佔本公司就保留事項以外事項的投票權約12.0%。該等股份乃透過Wangchanghui Holding

118、s及Pangmao2 Ltd持有，Pangmao2 Ltd由Wangchanghui Holdings全資擁有，Wangchanghui Holdings則為一家由王常輝先生為其本人及其家人的利益設立的信託間接全資擁有的公司。53 找鋼產業互聯集團董事會報告根據上市規則第8A.22條，當任何同股不同權受益人不再保留任何B類股份的實益擁有權，B類股份附帶的不同投票權將會終止。以下事項可導致上述情況：(i)發生上市規則第8A.17條所載的任何情況，包括當同股不同權受益人：(1)身故；(2)不再為本公司董事會成員；(3)被聯交所視為喪失履行董事職責的能力；或(4)被聯交所視為不再符合上市規則所載有關

119、董事的要求；(ii)除上市規則第8A.18條準許的情況外，當同股不同權受益人將所有B類股份的實益擁有權或經濟利益或所附帶的投票權轉讓予他人；(iii)當代表同股不同權受益人持有B類股份的工具不再符合上市規則第8A.18(2)條的規定；或(iv)當所有B類股份均已轉換為A類股份。自上市日期至最後實際可行日期期間，本公司確認已遵守上市規則附錄C1所載的企業管治守則（以上市規則第8A章所規定者為限）。主要客戶及主要供應商截至2024年12月31日止年度，我們的最大客戶及五大客戶合計分別佔我們總收入的13.9%及28.5%。截至2024年12月31日止年度，我們的最大供應商及五大供應商合計分別佔我們總

120、採購額的10.9%及33.2%。截至2024年12月31日止年度，我們的董事、彼等的緊密聯繫人或任何股東（就董事所知擁有我們已發行股本5%以上者）在我們五大客戶或供應商中概無擁有任何權益。優先購買權開曼群島法例中並無優先購買權條文規定本公司須按比例向現有股東提呈發售新股份。上市證券持有人的稅項寬免及豁免董事並不知悉股東因持有本公司證券可享有的任何稅項寬免或豁免。二零二四年年度報告 54董事會報告附屬公司本公司附屬公司的詳情載於綜合財務報表附註42。物業及設備本集團於截至2024年12月31日止年度物業及設備的詳情載於綜合財務報表附註16。於報告期內，本公司的物業概無持作開發及或出售或作投資目的

121、。已發行股本及股份本公司於截至2024年12月31日止年度股本變動的詳情載於本年報綜合權益變動表。充足公眾持股量根據本公司可獲得的公開資料及據董事所知，自上市日期起直至最後實際可行日期，本公司已維持上市規則規定的公眾持股量百分比。捐贈於報告期內，本集團作出慈善捐款21萬人民幣。已發行債券於報告期內，本集團並無發行任何債券。股本掛鈎協議除本年報 股份計劃 及 購回本公司股份 兩節所披露者外，於報告期內，本集團並無訂立或存續股本掛鈎協議。股息董事會不建議派付截至2024年12月31日止年度的年度股息。概無股東放棄或同意放棄任何股息的安排。55 找鋼產業互聯集團董事會報告獲準許的彌償保證根據本公司的

122、組織章程細則第49.1條，各董事和本公司高級職員以及本公司的每位前董事和前高級職員（受償人士）應從本公司的資產中獲得彌償，以彌償其或其中任何人在履行其職責時的任何作為或不作為可能產生的任何責任、行動、訴訟、索賠、索求、支出、損失或費用（包括法律費用）（由於其自身的實際欺詐或故意違反而產生的責任除外）。受償人士不向本公司承擔因受償人士履行職責而產生的本公司損失或損害（由於具適當管轄權的法院所裁定受償人士自身的實際欺詐或故意違反而產生的責任除外）。儲備本集團及本公司於截至2024年12月31日止年度的儲備變動詳情載於綜合權益變動表。於2024年12月31日，本公司並無任何可分派儲備。銀行及其他借款

123、本集團於截至2024年12月31日止年度的銀行及其他借款的詳情載於綜合財務報表附註28。董事協議我們各執行董事於2025年3月10日與本公司訂立委任協議。初始委任期限自2025年3月10日開始，持續為期三年，或直至本公司第三次股東週年大會為止，惟須根據本公司細則的規定退任或重選。任期可根據委任函的條款及條件終止，或由任何一方事先發出最少一個月的書面通知終止。我們各非執行董事已與本公司訂立服務合約。作為本公司非執行董事的初始委任期限自2025年3月10日開始，持續為期三年，或直至本公司第三次股東週年大會為止，惟須根據本公司細則的規定退任或重選。任期可根據委任函的條款及條件終止，或由任何一方事先發

124、出最少一個月的書面通知終止。我們各獨立非執行董事已與本公司訂立服務合約。作為本公司獨立非執行董事的委任期限自2025年3月10日開始，持續為期三年，或直至本公司第三次股東週年大會為止，惟須根據本公司細則的規定退任或重選。任期可根據委任函的條款及條件終止，或由任何一方事先發出最少一個月的書面通知終止。二零二四年年度報告 56董事會報告除上文所披露者外，董事概無或將會與本集團任何成員公司訂立服務合約（於一年內屆滿或僱員可免付補償（法定補償除外）予以終止的合約除外）。董事於重大交易、安排或合約的權益除本年報披露者外，於報告期內，概無董事或任何與董事有關連的實體直接或間接於本公司、其控股公司或其任何附

125、屬公司或同系附屬公司所訂立的任何重大交易、安排或合約中擁有重大權益。董事薪酬及五名最高薪酬人士遵照企業管治守則，董事會將基於薪酬委員會的推薦建議，檢討及釐定董事及高級管理人員的酬金及薪酬待遇。薪酬委員會將考慮可比較公司支付的薪金、董事投入的時間及責任以及本集團的表現。薪酬乃根據各董事的資格、職位及資歷而釐定及建議。獨立非執行董事的薪酬由董事會根據薪酬委員會的推薦建議釐定。本公司董事及高級管理層將以薪金、花紅及其他實物福利（例如退休金計劃供款）的形式獲取報酬。於報告期內，本公司支付予董事的薪酬總額（包括袍金、薪金、退休金計劃供款、花紅、以股份為基礎付款、退休福利計劃、津貼及其他實物福利）約為人民

126、幣6.4百萬元。除上文所披露者外，於報告期內，本集團任何成員公司概無向本公司董事或高級管理層支付或應付任何其他款項。董事及五名最高薪酬人士的薪酬詳情載於綜合財務報表附註13。概無董事豁免或同意豁免任何薪酬，且本集團並無向任何董事支付薪酬以作為加入本集團的誘因或在加入本集團時支付或作為離職補償。退休福利計劃退休福利計劃的詳情載於綜合財務報表附註36。截至2024年12月31日止年度，本集團並無使用沒收的供款來減少其於本年度的供款。57 找鋼產業互聯集團董事會報告與控股股東訂立的合約除本年報所披露者外，於報告期內，本公司或其任何附屬公司概無與控股股東或其任何附屬公司訂立任何重大合約或重大服務合約。

127、管理合約於報告期內，並無訂立或存續有關本公司全部或任何主要部分業務的管理及行政的合約。核數師本集團用於香港財務報告的綜合財務報表已由德勤關黃陳方會計師行審核，其將於股東週年大會上退任並符合資格獲重新委任。本公司最近三年的獨立外部核數師並無變動。董事收購股份或債權證的權利除本年報所披露者外，於報告期內任何時間，本公司或其任何附屬公司、同系附屬公司或其控股公司並無作為任何安排的一方，以使董事可通過購買本公司或任何其他法人團體的股份或債權證獲得利益，而董事、或其各自的配偶或十八歲以下的子女概無擁有任何認購本公司或任何其他法人團體的股本或債務證券的權利，亦未曾行使任何此等權利。購回本公司股份於報告期內

128、，本公司或其任何附屬公司概無購買、出售或贖回其上市證券。暫停辦理股份過戶登記手續股東週年大會將於2025年6月27日（星期五）舉行。為確定符合出席股東週年大會並於會上投票的資格，本公司將於2025年6月24日（星期二）至2025年6月27日（星期五）（包括首尾兩天）暫停辦理股份過戶登記，期間不會辦理任何本公司股份過戶登記手續。釐定出席股東週年大會並於會上投票的資格的記錄日期將為2025年6月27日（星期五）。為符合資格出席股東週年大會並於會上投票，所有本公司股份過戶文件連同相關股票必須於2025年6月23日（星期一）下午四時三十分前送交本公司的香港證券登記處卓佳證券登記有限公司（就A類股份及B

129、類股份持有人而言），地址為香港夏慤道16號遠東金融中心17樓，以辦理過戶登記手續。二零二四年年度報告 58董事會報告董事資料變動除上文所披露者外，自上市日期起直至最後實際可行日期，概無根據上市規則第13.51B(1)條須予披露的董事資料變動。根據上市規則第8.10條作出披露自上市日期起直至最後實際可行日期，除本集團業務外，控股股東或任何董事並無於直接或間接與我們的業務構成競爭或可能構成競爭的業務中擁有根據上市規則第8.10條須予披露的任何權益。獨立性確認我們已接獲各獨立非執行董事根據上市規則第3.13條發出的年度獨立性確認書，且董事會認為彼等各自獨立。上市規則下的持續披露責任本公司並無上市規則

130、第13.20、13.21及13.22條項下的任何披露責任。承董事會命主席王東香港，2025年3月28日59 找鋼產業互聯集團董事及高級管理層董事執行董事王東先生，49歲，自2025年3月10日起擔任執行董事、董事會主席兼首席執行官。王東先生自2012年2月27日起一直擔任本公司董事，並自2012年3月起一直擔任找鋼網董事及首席執行官。王東先生在鋼鐵行業擁有約16年經驗，自本公司成立以來一直領導本公司的戰略發展。憑藉其遠見卓識的領導能力和創新思維，自2014年起通過引入在線信息服務並將供應鏈服務融入其業務模式，使本公司成為中國行業先驅。在彼的指導下，本公司利用廣泛的交易數據及客戶群，開創了大數據

131、分析及基於SaaS的服務。王東先生亦帶頭進行了電子商務平臺的天使投資，例如TCRM平臺（電子商務解決方案），將互聯網解決方案擴展至鋼鐵以外的傳統行業。值得注意的是，彼自2019年起策劃了由重到輕轉型戰略，從資本密集型轉型至輕資產運營，創建了一個數位平臺，連接鋼鐵價值鏈上的參與者，同時最大限度地降低資本風險。王東先生於1999年7月畢業於中國四川大學，主修電氣技術專業，並進一步於2007年12月通過在職研究生學習取得中國華中科技大學軟件工程碩士學位。王東先生於2024年12月取得清華五道口金融學院高級管理人員工商管理碩士學位。王常輝先生，41歲，自2025年3月10日起擔任執行董事兼首席運營官。

132、彼於2012年2月與王東先生聯合創辦本公司，自2012年2月27日起一直擔任本公司董事兼首席運營官，並自2012年3月起一直擔任找鋼網董事。王常輝先生在鋼鐵行業擁有超過16年的銷售及營運管理經驗，推動了本公司的營運成功。彼對供應與需求動態的深刻洞見促進了傳統產業採用鋼鐵電子商務。王常輝先生透過與供應商及客戶建立牢固的關係，建立強大的數字化平臺，塑造了本公司的願景。2019年，彼與王東先生共同領導本公司業務模式的轉型，並帶領成立了一家合營企業，將本公司轉型為領先的在線數字化平臺。王常輝先生的深刻市場洞察力及與製造商的關係，對於擴大平臺交易量之同時維持輕資產原則至關重要。王常輝先生於2006年7月

133、取得中國河南財政稅務高等?？茖W校的市場營銷文憑。王常輝先生現正於中歐國際工商學院(CEIBS)攻讀高級管理人員工商管理碩士學位。二零二四年年度報告 60董事及高級管理層宮穎欣女士，49歲，自2025年3月10日起擔任董事兼高級副總裁。宮女士於2023年10月加入本公司，出任公共事務部門主管，於2015年12月晉升為高級副總裁，並自2021年1月6日起擔任本公司董事。宮穎欣女士亦自2015年12月起擔任找鋼網副總裁。宮女士在公共事務和管理方面擁有豐富經驗，曾主管本公司法律、公共關係及行政等職能部門。彼的領導支持了本公司的戰略目標，確保營運穩定並與本公司先進的數字化轉型方向一致。宮穎欣女士於199

134、9年7月取得中國蘭州交通大學經濟學學士學位，並於2019年7月取得中國北京大學高級管理人員工商管理碩士學位。周敏女士，37歲，自2025年3月10日起擔任執行董事兼財務副總裁。周女士於2015年7月加入本集團，於2019年12月16日獲委任為高級財務總監，並於2023年4月成為財務副總裁。周女士亦自2023年4月起擔任找鋼網的財務副總裁。周敏女士擁有豐富的財務管理經驗，指導了本公司的財務策略。彼的專業知識對於本公司向數字化和服務型營運擴張的過程中維持財務紀律至關重要，對本公司在王東先生和王常輝先生的領導下的增長提供支持。周敏女士於2011年6月獲中國浙江農林大學頒發食品科學與工程學士學位，並於

135、2022年12月獲中國上海財經大學頒發的工商管理碩士學位。周敏女士於2016年11月獲上海市人力資源和社會保障局頒發中級會計師證書，於2018年7月獲美國管理會計師協會頒發美國註冊管理會計師證書，於2023年獲上海市人力資源和社會保障局頒發高級會計師證書，並於2024年入選上海市財政局會計優秀人才培養工程。非執行董事葉芊先生，40歲，自2025年3月10日起擔任非執行董事。葉先生於2021年8月加入本集團，擔任本公司董事，並自2021年12月起一直擔任找鋼網董事。葉先生在企業管治及投資管理方面擁有豐富經驗，曾向董事會提供戰略方向。葉先生自2021年3月起擔任北京汽車股份有限公司董事，並自201

136、7年1月起擔任北京首元新能投資管理有限公司總經理，為本公司發展成為鋼鐵行業數字化平臺的領導者作出了莫大貢獻。葉先生於2007年6月取得中國黑龍江大學俄語學士學位，並於2014年12月通過在職研究生學習取得英國威爾士大學工商管理碩士學位。61 找鋼產業互聯集團董事及高級管理層蔣榕烽先生，47歲，自2025年3月10日起擔任非執行董事。蔣先生自2021年11月起擔任Aquila董事會主席，並自2022年1月起擔任Aquila首席執行官。蔣榕烽先生自2015年9月起擔任招銀國際金融有限公司董事總經理及招銀國際資產管理有限公司總經理，累積十多年的金融專業知識。彼的戰略洞察力為董事會提供支持，與本公司專

137、注創新及在鋼鐵行業的可持續發展方向一致。蔣榕烽先生於1998年7月獲得中國北京大學經濟學學士學位，於2008年5月獲得美國哥倫比亞商學院工商管理碩士學位。獨立非執行董事王翔先生，64歲，自2025年3月10日起擔任獨立非執行董事。王翔先生曾擔任小米集團及高通中國等公司的領導職務，在技術及業務運營方面擁有超過30年經驗，對本公司的策略及管治提供了獨立判斷。王先生於2019年11月至2020年8月擔任小米集團總裁期間推動了重大的運營和投資舉措。隨著本公司在鋼鐵領域推行數字化解決方案，王翔先生的專業知識對於確保嚴格的監督至關重要。王翔先生於1984年7月取得中國北京工業大學半導體物理與器件學士學位。

138、王翔先生於2022年10月入選2022福布斯中國全球華人精英TOP 100。陳垠先生，45歲，自2025年3月10日起擔任獨立非執行董事。自2016年5月起，陳先生擔任上海昇和資產管理有限公司執行董事，並在中國國際金融股份有限公司及德意志銀行任職，擁有豐富的企業策略和投資銀行經驗。陳垠先生的獨立觀點加強了本公司的管治及業績，支持本公司向數字化平臺的轉型，同時保持問責制。陳垠先生於2002年7月取得中國清華大學管理學學士學位，並於2005年7月取得中國科學院管理學碩士學位。王蔚松先生，66歲，自2025年3月10日起擔任獨立非執行董事。王蔚松先生自1982年7月起擔任上海財經大學副教授，在會計和

139、公司管治方面累積四十餘年專業知識。彼曾擔任多家上市公司的獨立非執行董事及審計委員會主席，擁有豐富經驗，為本公司戰略、內部控制及績效提供了重要的獨立判斷，確保本公司在擴大數字化營運時的問責性。王蔚松先生於1982年6月取得中國同濟大學工業與民用建築學士學位，並於1988年4月通過在職研究生學習取得中國同濟大學工業管理工程碩士學位，其後進一步於2003年9月通過在職研究生學習取得中國同濟大學管理科學與工程博士學位。二零二四年年度報告 62董事及高級管理層高級管理層我們的高級管理層團隊包括本公司執行董事王東先生、王常輝先生、宮穎欣女士及周敏女士，以及張曉坤先生、張緒瑞先生、童亞明先生、陳清女士、曾令

140、宇先生及孟龍先生。有關執行董事的履歷，請參閱 董事及高級管理層 內的 董事 一節。張曉坤先生，39歲，自2022年1月1日起擔任副總裁。張曉坤先生於2012年4月加入本公司，並獲委任為副總裁。彼主要負責管理本公司的騰採通業務單位及新業務單位。張曉坤先生自2022年1月1日起一直擔任找鋼網副總裁。於加入本公司前，張曉坤先生自2009年7月至2012年6月於中國國土資源航空物探遙感中心擔任技術員。自2010年10月至2012年4月，彼擔任北京智能淘網絡技術有限公司的首席執行官，監督公司營運及日常管理。張曉坤先生分別於2006年7月及2009年7月在中國獲中國地質大學（北京）頒發勘查技術與工程學士學

141、位以及地質工程碩士學位。張緒瑞先生，47歲，自2021年4月起擔任副總裁。張緒瑞先生於2021年4月加入本公司擔任副總裁，主要負責管理本公司數字技術部及風險管理部。彼自2021年4月起亦擔任找鋼網副總裁。於加入本公司前，張先生自2013年3月至2021年4月擔任渤海國際信託股份有限公司組合投資部總經理，帶領推行該部門內的信託業務。張緒瑞先生於1999年7月在中國獲中國政法大學頒發經濟法學士學位。彼榮獲上海證券報頒發第12屆 誠信託 最佳創新信託產品獎，於2020年4月獲河北省金融學會頒發2019年度重點研究課題優秀獎，並獲金融理財雜誌社頒發2020年度金牌創新力金融產品。童亞明先生，49歲，自

142、2013年6月18日起擔任副總裁。童亞明先生於2013年6月18日加入本公司擔任副總裁，主要負責管理本公司的上游供應商。彼自2013年6月亦擔任找鋼網副總裁。於加入本公司之前，童亞明先生自2007年10月至2013年6月擔任浙江國遠控股有限公司的副總裁，負責本公司的業務運營。童亞明先生通過在職研究生學習於2022年1月獲中國四川農業大學頒發高級管理人員工商管理碩士學位。63 找鋼產業互聯集團董事及高級管理層陳清女士，39歲，自2018年11月1日起擔任副總裁。陳清女士於2013年2月1日加入本公司，並獲委任為副總裁。彼主管交易服務部及負責本公司的下游客戶管理。陳清女士自2018年11月起亦擔任

143、找鋼網副總裁。於加入本公司前，陳清女士自2008年3月至2013年2月受僱於浙江國遠控股有限公司。陳清女士於2007年6月獲中國嘉興學院頒發會計學學士學位，並於2020年6月獲中國復旦大學頒發高級管理人員工商管理碩士學位。曾令宇先生，47歲，自2019年7月起擔任副總裁。曾令宇先生於2014年2月加入本公司擔任人力資源總監，並於2019年7月獲委任為副總裁。彼主要負責管理本公司的人力資源。曾令宇先生自2019年7月起亦擔任找鋼網副總裁。於加入本公司前，曾先生自2003年3月至2005年3月任職於上海泓華科教諮詢有限公司，自2005年4月至2007年11月任職於上海威訊天達信息科技有限公司，自2

144、007年12月至2008年12月任職於北京首正信息技術有限公司上海分公司，自2008年12月至2009年4月任職於上海全成通信技術有限公司，並自2009年8月至2013年5月任職於上海緣通科技有限公司。曾令宇先生於2001年12月獲中國電子科技大學頒發計算機應用學士學位，並通過非全日制學習於2010年3月獲中國上海交通大學頒發項目管理碩士學位。孟龍先生，35歲，自2020年11月起擔任董事會秘書及首席執行官助理。孟龍先生於2020年11月加入本公司擔任上述職務，主要負責管理本公司的資本營運及投資者關係。彼自2020年11月起一直擔任找鋼網的董事會秘書及首席執行官助理。於加入本公司前，孟龍先生自

145、2014年1月至2016年10月擔任新大洲控股股份有限公司（其股份於深圳證券交易所（證券代碼：000571）上市的公司）資本營運部的副部長及證券代表，管理資本營運、信息披露及投資者關係。自2016年11月至2020年1月，彼擔任上海鈦度智能科技有限公司的董事會秘書及財務總監，監督投融資、資本營運及財務管理。自2020年3月至2020年11月，彼擔任上海易同科技股份有限公司（一家於2023年2月28日在中國全國中小企業股份轉讓系統終止掛牌的公司（股票代碼：430258）的財務總監，負責投融資及財務管理。孟龍先生於2012年7月獲中國湖南大學頒發金融學學士學位，並於2014年6月獲中國上海財經大學

146、頒發金融學碩士學位。彼於2014年10月獲深圳證券交易所頒發董事會秘書資格證書，於2020年3月獲財政部註冊會計師考試委員會頒發註冊會計師證書，並於2019年9月獲特許金融分析師協會頒發特許金融分析師證書。二零二四年年度報告 64董事及高級管理層聯席公司秘書孟龍先生及黎少娟女士為我們的聯席公司秘書。有關孟龍先生的履歷，請參閱 董事及高級管理層 內的 高級管理層 一節。黎少娟女士為卓佳專業商務有限公司的公司秘書服務董事。彼於就香港上市公司的公司秘書及企業管治事宜提供意見及協助方面擁有超過20年的經驗。彼目前為若干聯交所上市的公司的唯一或聯席公司秘書。彼為香港公司治理公會以及英國特許公司治理公會的

147、資深會員。黎少娟女士持有會計學文學學士學位。65 找鋼產業互聯集團企業管治報告董事會欣然提呈本公司截至2024年12月31日止年度的企業管治報告。企業管治文化本公司認為，強勢的企業管治文化對於我們作為鋼鐵行業領先的數字化平臺的長期成功及可持續發展至關重要。董事會致力維護最高的誠信、合規及管治標準，確保有效的風險管理，促進可持續增長，並保障所有股東的權益。於報告期內，本公司進一步推進鋼鐵交易數字化轉型的使命，透過全面的B2B綜合服務連接主要產業參與者，涵蓋線上鋼鐵交易、物流、倉儲、加工、SaaS產品及大數據分析。在商業道德承諾的引領下，本公司優先保護客戶數據、隱私及知識產權，促進信任和創新。這些

148、努力使本公司能夠提供高質素的平臺，從而令客戶滿意度提升。本公司擁有健全的管治框架，特別具有透明度、問責制和法規遵從性，並輔以將可持續發展融入核心營運的環境、社會及管治策略。為實現可持續貿易，本公司與致力於減少碳排放的供應商合作，透過協作計劃促進共同成長。人才發展亦是本公司文化的基石。我們透過定期的員工培訓、全面的薪資及福利待遇，以及營造多元化、公平和具包容性的工作場所以支持人才發展，從而提升員工的福祉及參與度。展望未來，本公司將繼續致力於推進數字化平臺建設，推動技術創新，並提升服務質素。我們相信，透過員工、高級管理層及董事會的共同努力，本公司具備條件為我們的業務合作夥伴及整體經濟作出有意義的貢

149、獻。有關本公司企業管治及可持續發展舉措的更多詳情，請參閱登載於聯交所網站(www.hkexnews.hk)及本公司投資者關係網站()的 環境、社會及管治報告。二零二四年年度報告 66企業管治報告遵守企業管治守則自上市日期起，企業管治守則已適用於本公司。本公司及董事致力於秉持及實施最高企業管治標準，深諳保護全體股東的權利及權益（包括少數股東的權利及權益）的重要性。有鑒於此，本公司成立企業管治委員會，採納企業管治守則的守則條文第D.3.1條及上市規則第8A.30條一致的職權範圍。企業管治委員會成員為獨立非執行董事。企業管治委員會的主要職責為確保本公司的經營及管理切合全體本公司股東利益、確保本公司遵

150、守上市規則及本公司的同股不同權架構得到保障。根據本公司細則，持有不少於本公司實繳股本（附帶於股東大會上按一股一票基準投票的權利）十分之一的股東（包括A類股份持有人）有權召開本公司股東特別大會，並在會議議程中加入決議案。此外，根據股東溝通政策，鼓勵股東直接以書面形式向本公司董事及本公司提出管治相關事宜。本集團已採納以下措施以確保良好的企業管治標準並避免本集團與控股股東（即王東先生、王常輝先生、饒慧鋼先生、Jeremy Global Development Limited、Kiwi Global Development Limited、Restriven Limited、Wangdong Hold

151、ings Limited、Pangmao1 Ltd、Wangchanghui Holdings Limited、Pangmao2 Ltd及Raohuigang Holdings Limited）之間出現潛在利益衝突：(a)根據本公司細則，倘將舉行股東大會以審議控股股東於當中擁有重大權益的建議交易，則相關控股股東將不會就相關決議案投票；(b)本公司已建立內部控制機制以識別關連交易，並會於訂立關連交易時遵守適用的上市規則；(c)獨立非執行董事將每年審查本集團與控股股東之間是否存在任何利益衝突，並提供公正及專業意見以保障少數股東的利益；(d)控股股東將承諾提供獨立非執行董事為進行其年度審查而要求的所

152、有必要資料，包括所有相關財務、運營及市場資料以及任何其他必要資料；67 找鋼產業互聯集團企業管治報告(e)本公司將按上市規則的規定在其年報或通過公告披露對經獨立非執行董事審議的事項的決定；(f)倘董事合理要求獨立專業人士（如財務顧問）提供意見，則委任相關獨立專業人士的費用將由本公司承擔；(g)本公司已委任浩德融資有限公司為其合規顧問，以就遵守適用法律及法規以及上市規則（包括與企業管治有關的各項規定）向本集團提供意見及指引；及(h)本公司已遵照上市規則及企業管治守則以及上市規則第8A章成立其審核委員會、薪酬委員會、提名委員會及企業管治委員會，並訂立書面職權範圍。企業管治委員會所有成員（包括主席）

153、均為獨立非執行董事?；渡衔乃?，自上市日期起直至最後實際可行日期期間，董事信納本公司已落實足夠的企業管治措施，以管理本集團與控股股東之間可能出現的利益衝突並保障少數股東的利益。自上市日期起直至最後實際可行日期止期間，本公司已遵守企業管治守則載列的所有適用守則條文，惟下文所載的偏離除外。根據企業管治守則守則條文第C.2.1條，主席與行政總裁的角色應予區分，不應由同一人擔任。鑒於王東先生的經驗、個人簡歷及其於本公司的角色，以及自本公司開展業務以來王東先生一直出任本公司首席執行官一職，董事會認為，於特殊目的收購公司併購交易完成後，由王東先生擔任董事會主席及繼續擔任本公司首席執行官對本公司的業務前景

154、及經營效率有利。儘管這將構成偏離企業管治守則守則條文第C.2.1條，但董事會認為該架構並不會損害董事會及本公司管理層之間的權力及權限平衡，理由是：(i)董事會作出的決策須經至少過半數董事批準；(ii)王東先生及其他董事知悉及承諾履行彼等作為董事的受信責任，這些責任要求（其中包括）其應為本公司利益及以符合本公司最佳利益的方式行事，並基於此為本公司作出決策；及(iii)董事會由經驗豐富的高素質人才組成，其運作可確保權力及權限平衡，董事會成員會定期會面以討論影響本公司經營的事宜。再者，本公司整體策略及其他主要業務、財務及經營政策乃經董事會及高級管理層詳盡討論後共同制定。董事會將繼續檢討本公司企業管治

155、架構的有效性，以評估區分董事會主席與首席執行官的角色是否必要。二零二四年年度報告 68企業管治報告遵守標準守則本公司已採納本身的守則（公司守則，條款不比上市規則附錄C3所載上市發行人董事進行證券交易的標準守則寬鬆），作為其證券買賣守則，以規管董事及相關員工進行的所有本公司證券買賣。經向全體董事作出具體查詢後，彼等已確認自上市日期起直至最後實際可行日期一直遵守公司守則。董事會組成自上市日期起直至最後實際可行日期，董事會由以下董事組成：董事執行董事王東先生（主席兼首席執行官）王常輝先生宮穎欣女士周敏女士非執行董事葉芊先生蔣榕烽先生獨立非執行董事王翔先生（提名委員會及薪酬委員會主席）陳垠先生（企業管

156、治委員會主席）王蔚松先生（審核委員會主席）董事的履歷資料於本年報第59至64頁 董事及高級管理層 一節中披露。除本年報所載者外，董事會成員之間概無其他重大相關關係（包括財務、業務、家族）。69 找鋼產業互聯集團企業管治報告董事會會議企業管治守則的守則條文第C.5.1條訂明，董事會應定期開會，董事會會議應每年召開至少四次，約為每季一次。董事會會議將涉及大多數董事積極參與。常規董事會會議的時間表一般會事先與董事協商，以確保出席。所有常規董事會會議的通知須至少提前14天向全體董事發出，使彼等有機會將議題或事項列入議程以供討論。至於所有其他董事會會議，本公司亦會發出合理通知。相關議程及隨附會議文件將於

157、每次定期董事會會議前至少提前三天及時寄發至全體董事。除常規董事會會議外，董事會主席亦將在沒有其他董事出席的情況下與獨立非執行董事舉行會議。由於本公司於2025年3月10日上市，董事在董事會會議及股東大會的出席記錄將根據上市規則在本公司往後的年報中披露。獨立非執行董事本公司已接獲各獨立非執行董事根據上市規則第3.13條發出的年度獨立性確認書，並認為各獨立非執行董事均為獨立人士。自上市日期起直至最後實際可行日期，董事會一直符合上市規則關於委任至少三名獨立非執行董事的規定，相當於董事會人數三分之一，其中一名獨立非執行董事須具備適當專業資格或會計或相關財務管理專長。委任及重選董事上市規則附錄A1第4(

158、2)段規定，獲委任以填補董事會某臨時空缺的所有董事僅任職至獲委任後的首個股東週年大會為止，並可由股東膺選連任，而企業管治守則的守則條文第B.2.2條規定，各董事（包括有指定任期的董事）須至少每三年輪值退任一次。非執行董事（包括獨立非執行董事）按3年的特定年期獲委任，惟於現有任期屆滿時可予續期。根據本公司細則，董事可委任任何人士為董事，以填補空缺或作為增補董事，惟該委任不得導致董事人數超過根據本公司細則釐定或本公司細則所規定的最高董事人數。任何如此委任的董事僅任職至該董事獲委任後的本公司首個股東週年大會為止，屆時將有資格在大會上膺選連任。二零二四年年度報告 70企業管治報告根據本公司細則，於本公

159、司每屆股東週年大會上，當時三分之一的董事（或倘其人數並非為三或三的倍數，則為最接近惟不少於三分之一的數目）須輪值退任，惟每名董事（包括有指定任期者）須最少每三年輪值退任一次。退任董事應保留職務直至其退任的大會結束為止，並有資格在該大會上膺選連任。本公司可於任何董事退任的股東週年大會上選出相同人數的董事以填補空缺。董事會及管理層的職責、問責及貢獻董事會為本公司主要決策部門，負責監督本集團的業務、策略決定及表現，並共同承擔透過指導及監督本公司事務促進本公司成功的責任。董事會客觀作出符合本公司權益的決策。全體董事（包括獨立非執行董事）為董事會高效及有效運行提供既廣泛且寶貴的業務經驗、知識及專業。尤其

160、是，同股不同權架構的上市發行人獨立非執行董事的職責包括及不限於企業管治守則的守則條文第C.1.2條、第C.1.6條及第C.1.7條所述的職能。本集團的高級管理層負責本集團業務日常管理，並承擔監督整體營運、業務發展、財務、營銷及營運的責任。本公司已為董事及高級管理人員購買責任保險，為彼等在履行職責過程中可能引發的任何法律責任提供保障。董事會負責決定全部重大事宜，其中有關本公司政策事宜、策略及預算、內部控制及風險管理、重大交易（尤其是可能涉及利益衝突者）、財務資料、委任董事及其他重大營運事宜。管理層獲授予實施董事會決策、指導及協調本公司日常營運及管理相關職責。董事委員會董事會已成立四個委員會，即審

161、核委員會、薪酬委員會、提名委員會及企業管治委員會，以監督本公司事務各特定範疇。各委員會於成立時已訂有明確的書面職權範圍（章程）。董事委員會的職權範圍（章程）可於本公司投資者關係網站及聯交所網站查閱。71 找鋼產業互聯集團企業管治報告審核委員會本公司已遵照上市規則第3.21條及企業管治守則第D.3.3段成立審核委員會。審核委員會由一名非執行董事及兩名獨立非執行董事（即蔣榕烽先生、王蔚松先生及陳垠先生）組成。王蔚松先生為審核委員會主席，擁有上市規則第3.10(2)條及第3.21條規定的適當資格或會計或相關財務管理專業知識。審核委員會的主要職責包括：(i)審閱及監督本公司的財務報告、風險管理及內部控

162、制系統的有效性；(ii)審閱本公司的財務資料；(iii)考慮與外部核數師及彼等之委任有關的事宜；(iv)檢討及監察本公司的環保、社會責任及企業管治政策及慣例；(v)審閱及批準關連交易；及(vi)董事會指派的其他職責及責任。截至最後實際可行日期，審核委員會曾舉行一次會議，在會上審核委員會通過其決議案，審閱及批準本集團於報告期的年度財務業績及綜合財務報表，並與審核該等報表的獨立核數師會面。審核委員會亦與本公司高級管理層討論了有關會計政策及慣例、內部控制及財務報告政策之事宜。審核委員會成員的出席記錄將根據上市規則在本公司往後的年報中披露。薪酬委員會本公司已遵照上市規則第3.25條及企業管治守則第E.

163、1.2段成立薪酬委員會，並訂立書面職權範圍。薪酬委員會由一名非執行董事及兩名獨立非執行董事（即葉芊先生、王翔先生及陳垠先生）組成。王翔先生為薪酬委員會主席。薪酬委員會的主要職責包括：(i)制定及檢討董事及高級管理層人員的薪酬政策及架構，並就此向董事會提供意見；(ii)就制定有關薪酬政策設立正式及透明的程序；(iii)釐定全體董事及高級管理層人員的薪酬條款及具體薪酬待遇；(iv)參考董事會不時議決的企業目標及宗旨檢討及批準績效薪酬；及(v)審閱及或批準上市規則第17章項下有關股份計劃的事項。薪酬委員會成員的出席記錄將根據上市規則在本公司往後的年報中披露。於報告期應付予各董事的薪酬詳情載於綜合財務

164、報表附註13。二零二四年年度報告 72企業管治報告於報告期內，根據企業管治守則的守則條文第E.1.5條，其履歷載於本年報 董事及高級管理層 一節的本公司高級管理人員（不包括執行董事）按薪酬範圍劃分的薪酬如下：薪酬範圍（人民幣）人數1-1,000,00021,000,001-2,000,0004總計6提名委員會本公司已遵照上市規則第3.27A、8A.27及8A.28條及企業管治守則第B.3.1段成立提名委員會。提名委員會由一名執行董事及兩名獨立非執行董事（即宮穎欣女士、王翔先生及王蔚松先生）組成。獨立非執行董事王翔先生為提名委員會主席。提名委員會的主要職責包括：(i)定期檢討董事會的架構、多元化

165、、規模及組成，並就其組成的任何建議變動作出推薦建議；(ii)物色及甄選董事提名人選，或就甄選董事提名人選向董事會作出推薦建議；(iii)確保董事會多元化；(iv)評估本公司獨立非執行董事的獨立性；(v)就董事委任、重新委任、罷免及繼任向董事會作出推薦建議；及(vi)每年評估各董事對董事會投入的時間及作出的貢獻。提名委員會成員的出席記錄將根據上市規則在本公司往後的年報中披露。企業管治委員會本公司已遵照企業管治守則及上市規則第8A章成立企業管治委員會。企業管治委員會由三名獨立非執行董事（即陳垠先生、王蔚松先生及王翔先生）組成。陳垠先生為企業管治委員會主席。73 找鋼產業互聯集團企業管治報告企業管治

166、委員會須向董事會確認，其認為本公司已採取足夠企業管治措施來管理本集團與同股不同權受益人之間的潛在利益衝突，從而確保本公司的經營及管理符合股東之整體利益。根據上市規則第8A.30條及企業管治守則，企業管治委員會的主要職責包括：a.制定及審閱本公司的企業管治政策及常規，並向董事會提出推薦建議；b.審閱及監察本公司董事及高級管理層的培訓及持續專業發展；c.審閱及監察本公司在遵守法律及監管規定方面的政策及常規；d.制定、審閱及監察適用於董事及僱員的操守準則及合規手冊（如有）；e.審閱本公司遵守企業管治守則的情況及在企業管治報告內的披露；f.審閱及監察本公司的經營及管理是否符合全體股東的利益；g.每年確

167、認同股不同權受益人全年均為董事會成員以及相關財政年度內並無發生上市規則第8A.17條項下所述任何事項；h.每年確認同股不同權受益人是否全年都遵守上市規則第8A.14、8A.15、8A.18及8A.24條；i.審閱及監察利益衝突的管理，並就任何涉及本公司、本公司的附屬公司及或股東（為一方）與任何同股不同權受益人（為另一方）之間潛在利益衝突的事宜向董事會提出推薦建議；二零二四年年度報告 74企業管治報告j.審閱及監察與本公司同股不同權架構有關的所有風險，包括本公司及或本公司的附屬公司（為一方）與任何同股不同權受益人（為另一方）之間的關連交易，並就任何該等交易向董事會提出推薦建議；k.就委任或罷免合

168、規顧問向董事會提出推薦建議；l.力求確保本公司與其股東之間的有效及持續溝通，尤其是涉及上市規則第8A.35條的規定；m.至少每半年度及每年度匯報企業管治委員會的工作，內容須涵蓋其職權範圍的所有方面；及n.包括按不遵守就解釋原則在上文第(m)分段所述報告中，披露就上文第(i)至(k)分段所述事宜向董事會提出的推薦建議。企業管治委員會成員的出席記錄將根據上市規則在本公司往後的年報中披露。企業管治委員會確認，除本年報另有披露外，委員會並不知悉報告期末至本年報發佈日之間曾發生任何重大期後事件。董事會多元化政策董事會已採納董事會多元化政策（董事會多元化政策），該政策載列了實現董事會多元化的方式。本公司認

169、同並相信擁有多元化董事會的裨益，並視提高董事會多元化水平為支持本公司實現策略目標及可持續發展的重要一環。本公司通過考慮多項因素力求實現董事會多元化，該等因素包括但不限於才幹、技能、性別、年齡、文化及教育背景、種族、專業經驗、獨立性、知識及服務年期。本公司將根據個人長處及其可能為董事會帶來的貢獻，並考慮本公司本身的業務模式及不時的具體需要，甄選潛在董事會候選人。董事會的所有委任均以用人唯才為原則，在考慮候選人時基於客觀標準，並充分顧及董事會多元化的裨益。75 找鋼產業互聯集團企業管治報告董事會擁有均衡的知識、技能及經驗組合，包括但不限於經營、管理、財務投資、行政管理、經濟學、電氣技術及營銷。彼等

170、已完成不同專業（包括但不限於會計、工業與建築、物理學、管理與工程）的學習。本公司有三名擁有不同行業背景（包括但不限於會計與審計、管理、工業與建築）的獨立非執行董事。此外，董事年齡跨度較大，介乎37至66歲?？紤]到本公司的業務模式及具體需求以及合共九名董事會成員中有兩名女性董事（比例約為22.2%），本公司認為，董事會組成符合董事會多元化政策。本公司深明董事會性別多元化尤其重要。本公司已採取並將繼續採取措施促進及加強本公司各層級的性別多元化，包括但不限於董事會及高級管理層層級。董事會多元化政策規定，董事會在甄選及推薦合適候選人供董事會委任時應把握機會，以不斷提高女性成員的比例。本公司亦將在招聘中

171、高層員工時確保性別多元化，以使未來本公司擁有一批女性高級管理人員及董事會的潛在繼任者。本公司的目標是參照利益相關者的期望以及國際及地方建議的最佳慣例，維持性別多元化的適當平衡。性別多元化於2024年12月31日，本集團有1,120名僱員，其中約58%為男性及約42%為女性。董事會認為其僱員目前的性別多元化令人滿意，並旨在維持現有的性別比例。本公司一直採取並將繼續採取措施促進員工的性別多元化。我們重視性別平等及多元化，我們已主動採取行動擴大女性員工的影響力，賦權並鼓勵彼等分享觀點。我們認為多元化（包括但不限於性別多元化）對我們在商業環境中蓬勃發展很重要。我們不斷改善與我們共事及為我們效力的每位人

172、士的福祉。我們促進不同背景的僱員之間的包容及平等，無論宗教、年齡、性別、殘疾、公民身份及父母身份等。我們專注於在本公司內擁抱多元化，平等對待及尊重所有僱員，包括殘疾人士。我們為殘疾人士提供就業培訓及工作機會，我們計劃繼續推出更多措施，以履行我們對支持不同背景人士的承諾。提名委員會負責確保董事會成員多元化。本公司應定期檢討董事會多元化政策及其實施，包括其持續有效性，並考慮董事會成員在技巧、經驗及視野方面是否已達到適當平衡。二零二四年年度報告 76企業管治報告董事會獨立性評估本公司已制定董事會獨立性評估機制（董事會獨立性評估機制），當中載有確保董事會有強大的獨立元素的過程及程序，以便董事會能有效地

173、行使獨立判斷，更好地維護股東的利益。該評估的目的為提高董事會效率，最大限度地發揮優勢，並確定需要改進或進一步發展的領域。評估過程亦明確本公司需要採取以維持及提高難董事會表現的行動，例如針對每位董事的個人培訓及發展需求。根據董事會獨立性評估機制，董事會將每年檢討其獨立性。董事會獨立性評估報告將提交董事會，彼等將集體討論評估結果及改進的行動計劃（如適用）。本公司將在其後的年度報告中，披露評估結果及董事會獨立性評估機制的實施情況與有效性。77 找鋼產業互聯集團企業管治報告股息政策目前，本公司並無正式股息政策或固定派息比率。本公司未來派付股息的任何決定將由董事酌情作出，並可能基於多項因素，包括其未來營

174、運及盈利、資本需求及盈餘、整體財務狀況、合約限制及董事可能認為相關的其他因素。誠如本公司的開曼群島法律顧問所告知，根據開曼群島法律，累計虧損及負債淨額頭寸不一定會限制本公司從本集團利潤或股份溢價賬中向股東宣派及派付股息，前提是此舉不會導致本公司無法償還於日常業務過程中到期的債務。務請閣下不要基於收取現金股息的預期作出投資決定。本公司於報告期內未有就其股份宣派或派付任何股息，且預計於可預見未來亦不會派付任何現金股息。本公司為根據開曼群島法例註冊成立的控股公司。因此，日後任何股息的派付及金額亦將視乎能否從其附屬公司獲得股息而定。中國法律規定僅可從根據中國會計準則計算的年內利潤中派付股息，該準則與其

175、他司法權區的公認會計準則（包括國際財務報告準則）在許多方面有所不同。中國法律亦規定，外商投資企業須預留其稅後利潤（如有）至少10%為其法定儲備提供資金，而有關儲備不可進行現金股息分派。本公司及其附屬公司的分派亦可能受制於銀行信貸額度、可轉換債券工具或本公司或其附屬公司日後可能訂立的其他協議的任何限制性契約條款。風險管理及內部控制我們致力於建立並維護穩健的風險管理及內部控制系統。我們已採納並實施風險管理政策及企業管治措施，以持續識別、評估、評價及監察與戰略目標相關的關鍵風險。該等風險管理政策及內部控制措施涵蓋我們業務營運的各個方面，包括供應鏈管理、財務控制、信息系統和數據安全、人力資源及反貪污。

176、本公司設立內部審核職能，由內部控制及合規部門負責執行，在審核委員會領導下進行工作並直接向審核委員會報告。該部門進行獨立和客觀的審核，以監督及評估本公司經營活動及內部控制的真實性、合法性及有效性。內部審核職能協助董事會及管理層評估及提高公司管治、風險管理及內部控制程序的有效性和效率。該職能亦可識別內部控制系統的缺失，提供改進建議，並確保該等系統的持續有效性。董事會在內部控制及合規部門的支持下，負責監督本公司業務運作並管理本公司的整體風險。所肩負的任務是考慮、審查及批準涉及重大風險的重要業務決策。董事會監督我們風險管理政策及公司管治措施的持續實施。董事會至少每年審查一次風險管理及內部控制系統，並根

177、據審查結果或業務環境的重大轉變按需要進行額外審查。內部控制及合規部門至少每季向審核委員會提交報告，詳細說明內部審計計劃的執行情況、發現的重大問題及建議解決方案。二零二四年年度報告 78企業管治報告於報告期內，董事會已檢討本公司的風險管理及內部控制系統，並認為屬有效及充分。財務報告風險管理我們已制定一套與財務報告風險管理相關的會計政策，例如財務報告管理政策、預算管理政策、財務報表編製政策以及財務部及員工管理政策。我們已為執行會計政策制定多種程序，而我們的財務部根據此等程序審核管理賬目。我們亦為財務部員工提供定期培訓，以確保彼等了解我們的會計政策。信息系統風險管理充分維護、儲存及保護用戶數據及其他

178、相關資料是我們成功的關鍵。我們已實施相關內部程序及控制，以確保用戶數據得到保護及預防有關數據洩漏及丟失。於報告期內，我們並無遇到任何重大資料洩漏或用戶數據丟失。技術部負責確保數據的使用、維護及保護符合我們的內部規則以及適用法律及法規。我們向信息技術團隊提供定期培訓，並及時討論關鍵事宜或更新。人力資源風險管理我們根據不同部門僱員的需要提供定制的定期及專門培訓。我們定期就僱員感興趣的課題組織由高級僱員或外部顧問進行的內部培訓課程。通過該等培訓，我們確保員工保有最新的技能，令其能夠發現並滿足買家需要。我們已制定僱員手冊，手冊已由我們的管理層給予核準並已向所有僱員派發，手冊當中包含有關最佳商業慣例、職

179、業道德、防詐騙機制、失職及貪污的內部規則及指引。我們向僱員提供定期培訓及資源，對僱員手冊所載的指引進行解釋。反洗錢及反貪污的內部控制為保護我們的聲譽及誠信，我們已實施反賄賂、反洗錢及反貪污政策，禁止我們的服務提供商或僱員於我們的業務營運中進行任何形式的欺詐或貪污。我們的服務提供商必須遵守與在相關國家或地區進行採購交易及我們的反賄賂有關的所有適用法律法規。我們進一步要求我們的服務提供商簽署遵守反洗錢及反貪污法律承諾函（承諾函），彼等藉此書面承諾於業務過程中不會進行違規、欺詐、洗錢、貪污或賄賂行為。承諾函禁止服務提供商向僱員或其家庭成員提供任何不當利益，包括現金或現金等價物、奢侈的娛樂及餐飲或任何

180、其他利益。此外，倘我們的僱員明確或隱晦地要求任何賄賂，我們的服務提供商必須拒絕有關要求並向我們報告。79 找鋼產業互聯集團企業管治報告我們亦實施反貪污政策，以防止我們內部出現任何貪污行為。該政策包括潛在的貪污行為及我們的反貪污措施。我們向員工開放內部舉報渠道，供其舉報任何貪污行為，而員工亦可以向內部審核部匿名舉報。我們的內部審核部負責調查舉報的事件，並採取適當的措施。我們亦制定僱員行為守則，當中載有有關基本工作制度、職業道德、保密、疏忽、反賄賂及反貪污的內部規則及指引。我們為僱員提供定期培訓和資源，解釋僱員行為守則所載指引。董事提名政策董事會將其挑選及委任董事的責任及權力授予本公司提名委員會。

181、本公司已採納董事提名政策（董事提名政策），其中載有有關提名及委任本公司董事的挑選標準及流程以及董事會繼任計劃考慮因素，旨在確保董事會成員具備切合本公司及董事會持續性所需的技術、經驗及多元觀點以及維持其領導角色。董事提名政策的提名流程載列如下：委任新董事(i)提名委員會及或董事會可從各種途徑招攬董事人選，包括但不限於內部晉升、調任、由管理層其他成員和外部招聘代理人推薦。(ii)提名委員會及或董事會在收到委任新董事的建議及候選人的個人資料（或相關詳情）後，依據上述準則評估該候選人，以決定該候選人是否合資格擔任董事。(iii)如過程涉及一個或多個合意的候選人，提名委員會及或董事會應根據本公司的需要及

182、每位元候選人的證明審查（如適用）排列他們的優先次序。(iv)提名委員會隨後應就委任合適人選擔任董事一事向董事會提出建議（如適用）。(v)就任何經由股東提名於本公司股東大會上選舉為董事的人士，提名委員會及或董事會應依據上述準則評估該候選人，以決定該候選人是否合資格擔任董事。提名委員會及或董事會應就於股東大會上委任董事的提案向股東提出建議（如適用）。二零二四年年度報告 80企業管治報告於股東大會上重選董事(i)提名委員會及或董事會應檢討退任董事對本公司的整體貢獻及服務，以及在董事會的參與程度及表現。(ii)提名委員會及或董事會亦應檢討及確定退任董事是否仍然符合上述準則。(iii)提名委員會及或董事

183、會應就於股東大會上重選董事的提案向股東提出建議。若董事會擬於股東大會上提呈決議案委任或重選某人士為董事，有關股東大會通告所隨附的致股東通函及或說明函件中，將會按 上市規則 及或相關適用法律及規則要求載列候選人的有關資料。董事提名政策載有評估建議候選人適合性及對董事會的潛在貢獻的因素，包括但不限於以下各項：品格與誠實；資格，包括專業資格、技巧、知識及與本公司業務及策略相關的經驗，以及董事會成員多元化政策所提述的多元化因素；在各個方面的多樣性，包括但不限於性別、年齡（18歲或以上）、文化和教育背景、種族、專業經驗、技能、知識和服務年限；根據 上市規則，獨立非執行董事在董事會上的要求及擬任獨立非執行

184、董事的獨立性；和 有關投入時間和相關精力承諾，以履行作為公司董事會及或董事會委員會成員的職責。自上市日期起直至最後實際可行日期，董事會的組成並無變動。提名委員會將檢討董事提名政策（如適用），以確保其有效性。81 找鋼產業互聯集團企業管治報告董事的持續專業發展董事應緊貼監管發展及變動，以有效履行其職責，並確保其持續向董事會提供知情及相關的貢獻。根據企業管治守則的守則條文第C.1.4條，所有董事應參與持續專業發展，以培養並更新其知識及技能。在上市前，本公司已為各董事提供培訓課程，內容涉及董事的法律及監管職責以及上市規則。董事就財務報表須承擔的責任董事知悉其負責編製本公司截至2024年12月31日止

185、年度的財務報表。董事並不知悉任何可能對本公司繼續持續經營能力造成重大質疑的事件或狀況有關的重大不確定因素。聯席公司秘書孟龍先生及黎少娟女士為聯席公司秘書。黎少娟女士屬於一家外部秘書服務提供商。孟龍先生為黎少娟女士於本公司的主要企業聯絡人，彼與黎少娟女士就本公司的企業管治、秘書及行政事宜方面合作及溝通。於報告期內，黎少娟女士已接受不少於15小時的相關專業培訓。隨著本公司股份於2025年3月10日在聯交所上市，孟龍先生承諾於2025年出席不少於15小時的相關專業培訓，從而符合上市規則第3.29條的規定。核數師工作範圍核數師就彼等的申報責任的聲明載於本年報 獨立核數師報告。核數師薪酬截至2024年1

186、2月31日止年度就核數師向本公司提供的審計及非審計服務的薪酬明細載列如下：服務類別費用（人民幣千元）有關本公司的特殊目的收購公司併購交易的本公司核數師及申報會計師1,153有關年報的本公司核數師1,801非審計服務（附註）1,949總計4,903附註：非審計服務主要包括內部控制及其他服務。二零二四年年度報告 82企業管治報告股東權利為保障股東權益及權利，會於股東大會上就每項實質獨立事項提呈一項獨立決議案（包括選舉個別董事）。所有於股東大會上提出之決議案將根據上市規則以投票方式表決，而投票結果將於每次股東大會舉行後刊登於本公司投資者關係網站及聯交所網站。召開股東特別大會及於股東大會上提出建議根據

187、公司細則，董事可召開股東大會，且可應股東請求立即安排召開本公司股東特別大會。股東的請求為一名或多名股東提交的請求，而該等股東在提交請求當日持有於該日附帶權利可於本公司股東大會上投票的已發行股份不少於10%的投票權（按每股一票基準）。股東的請求必須說明會議目的及將添加到會議議程的決議案，並必須由請求人簽署並存放在本公司於香港的主要辦事處或（倘本公司不再擁有該等主要辦事處）本公司的註冊辦事處，並可由多份格式相似並由一位或多位請求人簽署的文件組成。倘於提交股東請求之日並無董事，或倘董事未於股東提交請求之日起21日內妥為召開須於其後21日內舉行的股東大會，請求人本身或其中（持有全部請求人所持全部投票權

188、的一半以上）的任何人士可以自行召開股東大會，惟採取上述方式召開的會議不得晚於上述21日期限屆滿後三個月。有意於股東大會上提出建議的股東可參閱上一段而作出書面請求，以請求召開本公司股東特別大會。股東提名人選參選董事的程序股東可提名人選參選董事，其程序可於本公司網站查閱。向董事會提出查詢如欲向董事會提出任何查詢，股東可向本公司寄發有關書面查詢。一般而言，本公司不會處理口頭或匿名查詢。83 找鋼產業互聯集團企業管治報告聯絡資料股東可將上述查詢或要求發送至：地址：中國上海市嘉定區新培路123號電郵：Long.MengZ 為免生疑問，股東須將正式簽署的書面請求、通知或陳述，或查詢（視情況而定）的正本存放

189、於及發送至上方地址，並提供其全名、聯絡資料及身份資料，以使上述文件生效。股東資料可按法律規定予以披露。與股東溝通及投資者關係本公司致力根據公司條例、上市規則及我們的公司細則與股東及投資者保持透明、適時和有效的溝通。董事會負責監督股東溝通政策的實施，以確保有關本集團的財務業績、策略目標及管治事項的所有披露準確、全面且公平公開，從而使股東能夠作出明智決定。我們維持多種溝通渠道以連繫持份者。財務報告（包括年報及中期報告）連同股東週年大會及股東特別大會通告均刊載於聯交所網站(www.hkexnews.hk)及我們的投資者關係網站()。本公司積極鼓勵股東參與股東大會，在會上執行董事、非執行董事及獨立非執

190、行董事可解答問題並討論與本公司營運及治理有關的事宜。對於與股權相關的查詢，股東可聯絡我們的香港股份過戶登記處，而有關本公司公開信息的其他問題則可透過我們位於上海的總部或香港辦事處向董事會提出，並以我們的公司秘書為收件人。為促進持續對話，本公司定期舉辦投資者簡報會、路演及分析師會議。該等活動讓現有及潛在投資者有機會可深入了解本集團業務策略、經營業績及管治慣例。為確保我們繼續符合企業管治守則，我們的股東溝通政策可根據需要作出更新，以反映上市規則、公司細則或其他適用法規的變動。董事會每年均會檢討本股東溝通政策的有效性，並在我們的合規顧問浩德融資有限公司的指導下，確保持續符合股東溝通及參與的最佳慣例。

191、自上市日期起直至最後實際可行日期，董事會已審查並確認政策已妥善實施且行之有效。組織章程文件的重大變更本公司於2023年7月14日採納本公司大綱及本公司細則，並自上市日期起生效。自上市日期起直至最後實際可行日期，本公司大綱及本公司細則並無變更。二零二四年年度報告 84其他資料權益披露主要股東於證券的權益本公司於2025年3月10日上市，而截至最後實際可行日期，下列人士（本公司董事或主要行政人員除外）於本公司股份或相關本公司股份中擁有根據證券及期貨條例第XV部第2及第3分部的條文須向本公司及聯交所披露，或根據證券及期貨條例第336條須記入本公司存置的登記冊內的權益及或淡倉（如適用）：主要股東名稱姓

192、名身份權益性質本公司股份數目佔各類別本公司股份的概約持股百分比(1)(2)佔已發行本公司股份總數的概約持股百分比(1)(2)Pangmao1 Ltd(3)(6)實益權益；協議訂約方的權益36,108,114股A類股份4.1%3.4%191,035,862股B類股份100.0%17.8%Wangdong Holdings(3)(6)實益權益；協議訂約方的權益；於受 控制法團的權益36,108,114股A類股份4.1%3.4%191,035,862股B類股份100.0%17.8%Pangmao2 Ltd(4)(6)實益權益；協議訂約方的權益36,108,114股A類股份4.1%3.4%191,03

193、5,862股B類股份100.0%17.8%Wangchanghui Holdings(4)(6)實益權益；協議訂約方的權益；於受 控制法團的權益36,108,114股A類股份4.1%3.4%191,035,862股B類股份100.0%17.8%Raohuigang Holdings(5)(6)實益權益；協議訂約方的權益36,108,114股A類股份4.1%3.4%191,035,862股B類股份100.0%17.8%饒慧鋼先生(5)(6)於受控制法團的權益；協議訂約方的權益 36,108,114股A類股份4.1%3.4%191,035,862股B類股份100.0%17.8%TMF Cayman

194、 Ltd.(7)受託人36,108,114股A類股份4.1%3.4%191,035,862股B類股份100.0%17.8%Fatcat International Limited(8)實益權益173,145,133股A類股份19.7%16.2%北京堅石宏遠投資管理中心（有限合夥）(9)實益權益102,686,809股A類股份11.7%9.6%K2 Partners II L.P.(10)實益權益66,699,433股A類股份7.6%6.2%85 找鋼產業互聯集團其他資料主要股東名稱姓名身份權益性質本公司股份數目佔各類別本公司股份的概約持股百分比(1)(2)佔已發行本公司股份總數的概約持股百分比

195、(1)(2)KPartners Limited(10)於受控制法團的權益95,207,229股A類股份10.8%8.9%MPC II L.P.(11)實益權益81,442,084股A類股份9.3%7.6%MPC GPGP II Ltd.(11)於受控制法團的權益90,491,204股A類股份10.3%8.4%黃灌球先生(12)於受控制法團的權益65,669,937股A類股份7.5%6.1%招商銀行股份有限公司(13)(15)於受控制法團的權益48,329,054股A類股份5.5%4.5%招銀國際資產管理有限公司(13)(15)於受控制法團的權益47,495,144股A類股份5.4%4.4%投資

196、經理833,910股A類股份0.1%0.1%招銀國際金融有限公司(13)(15)於受控制法團的權益48,329,054股A類股份5.5%4.5%招銀國際金融控股有限公司(13)(15)於受控制法團的權益48,329,054股A類股份5.5%4.5%CMBI AM Acquisition Holding LLC(14)(15)實益擁有人47,495,144股A類股份5.4%4.4%附註：(1)佔已發行本公司股份的概約權益百分比乃根據於最後實際可行日期的1,071,092,361股本公司股份總數（包括880,056,499股A類股份及191,035,862股B類股份）計算。(2)上表披露的權益指於

197、本公司股份的好倉。百分比已約整至小數點後一位。(3)Pangmao1 Ltd由Wangdong Holdings全資擁有。Wangdong Holdings由Jeremy Global Development Limited控制，而Jeremy Global Development Limited由TMF(Cayman)Ltd.（作為王東先生（作為財產授予人）為王東先生及其家人的利益而設立的信託的受託人）控制。根據證券及期貨條例，王東先生、Jeremy Global Development Limited及TMF(Cayman)Ltd.各自被視為於Wangdong Holdings持有的130

198、,336,463股B類股份中擁有權益。王東先生已通過Pangmao1 Ltd悉數行使2023年上市前購股權計劃項下的24,575,290份本公司購股權（相當於27,186,962股B類股份）。根據證券及期貨條例，Wangdong Holdings、王東先生、Jeremy Global Development Limited及TMF(Cayman)Ltd.各自被視為於Pangmao1 Ltd持有的27,186,962股B類股份中擁有權益。二零二四年年度報告 86其他資料(4)Pangmao2 Ltd由Wangchanghui Holdings全資擁有。Wangchanghui Holdings由

199、Kiwi Global Development Limited控制，而Kiwi Global Development Limited由TMF(Cayman)Ltd.（作為王常輝先生（作為財產授予人）為王常輝先生及其家人的利益而設立的信託的受託人）控制。根據證券及期貨條例，王常輝先生、Kiwi Global Development Limited及TMF(Cayman)Ltd.各自被視為於Wangchanghui Holdings持有的19,255,154股B類股份中擁有權益。王常輝先生已通過Pangmao2 Ltd悉數行使2023年上市前購股權計劃項下的12,887,680份本公司購股權（相當

200、於14,257,283股B類股份）。根據證券及期貨條例，Wangchanghui Holdings、王常輝先生、Kiwi Global Development Limited及TMF(Cayman)Ltd.各自被視為於Pangmao2 Ltd持有的14,257,283股B類股份中擁有權益。(5)Raohuigang Holdings由Restriven Limited控制，而Restriven Limited由TMF(Cayman)Ltd.（作為饒慧鋼先生（作為財產授予人）為饒慧鋼先生及其家人的利益而設立的信託的受託人）控制。根據證券及期貨條例，饒慧鋼先生、Restriven Limited及

201、TMF(Cayman)Ltd.各自被視為於Raohuigang Holdings持有的36,108,114股A類股份中擁有權益。(6)根據一致行動協議，各一致行動人士與其他人士於本集團董事會會議（視情況而定）或股東大會上一致同意投票贊成所有經營及其他事項，倘一致行動人士之間有任何爭議，一致行動人士須按王東先生的指示行事。因此，根據證券及期貨條例，彼等各自將被視為於另一方合共持有之所有本公司股份中擁有權益。(7)根據證券及期貨條例，TMF(Cayman)Ltd.被視為通過Wangdong Holdings、Wangchanghui Holdings及Raohuigang Holdings於合共3

202、6,108,114股A類股份及191,035,862股B類股份中擁有權益。(8)Fatcat International Limited為一間於英屬維京群島註冊成立的投資控股公司，由上海赫貓（由其普通合夥人上海晏貓管理）全資擁有。概無上海赫貓的合夥人個別有權控制Fatcat International Limited，而各自有權行使代表其各自相關股權的投票權。因此，Fatcat International Limited各自的投票權根據其間接投資者的相應比例分配。於最後實際可行日期，Fatcat International Limited持有已發行及發行在外A類股份總數的約19.7%。(9)北

203、京堅石宏遠投資管理中心（有限合夥）為一間由北京京西創業投資基金管理有限公司（為聯交所上市公司首程控股有限公司（股份代號：0697）的間接附屬公司）最終控制的有限合夥企業。於最後實際可行日期，北京堅石宏遠投資管理中心（有限合夥）持有已發行及發行在外A類股份總數的約11.7%。(10)K2 Evergreen Partners L.P.及K2 Partners II L.P.均為開曼群島有限合夥企業，從事創業投資，專注於科技、商業模式創新及變革消費者生活方式。K2 Evergreen Partners L.P.由其普通合夥人K2 Evergreen Partners,LLC控制。K2 Partne

204、rs II L.P.由K2 Partners II GP,L.P.（其普通合夥人為K2 Partners II GP,LLC）控制。K2 Partners II GP,LLC及K2 Evergreen Partners,LLC均由開曼群島有限公司KPartners Limited控制。於最後實際可行日期，K2 Evergreen Partners L.P.持有28,507,796股A類股份，而K2 Partners II L.P.持有66,699,433股A類股份，兩者合共持有95,207,299股A類股份（即佔已發行及發行在外A類股份總數約10.8%）。KPartners Limited由Z

205、hang Rui先生控制，而Zhang Rui先生被視為擁有K2 Evergreen Partners L.P.及K2 Partners II L.P.所持有的95,207,299股A類股份的權益。87 找鋼產業互聯集團其他資料(11)MPC II L.P.及MPC II-A L.P.均為根據開曼群島法律註冊成立的獲豁免有限合夥企業，其普通合夥人為MPC Management II L.P.，而MPC Management II L.P.的普通合夥人為MPC GPGP II Ltd.。於最後實際可行日期，MPC II L.P.持有81,442,084股A類股份，而MPC II-A L.P.持有

206、9,049,120股A類股份，兩者合共持有90,491,204股A類股份（即佔已發行及發行在外A類股份總數約10.3%）。MPC GPGP II Ltd.由Su Tuong Sing David先生控制，而Su Tuong Sing David先生被視為擁有MPC II L.P.及MPC II-A L.P.所持有的90,491,204股A類股份的權益。(12)Success Path Enterprises Limited由一家於英屬維京群島註冊成立的有限公司Vigorous Ventures Limited全資擁有，而Vigorous Ventures Limited由黃灌球先生控制。Qui

207、ck Returns Ventures Limited由一家開曼群島獲豁免有限合夥企業Bull Capital China Growth Fund II,L.P.全資擁有。Bull Capital China Growth Fund II,L.P.的普通合夥人為Bull Capital GP II Limited，且由Bull Capital Partners Ltd.管理，而Bull Capital Partners Ltd.則由黃灌球先生控制。於最後實際可行日期，Success Path Enterprises Limited及Quick Returns Ventures Limited共

208、同持有已發行及發行在外A類股份總數的約7.5%。(13)CMBI Private Equity Series B SPC於 833,910 股 A 類股份中擁有權益。招銀國際資產管理有限公司為投資經理，而CMB International Private Investment Limited現持有CMBI Private Equity Series B SPC的管理股份（具有投票權）。CMB International Private Investment Limited由CMB International Investment Management Limited全資擁有，而後者由招銀國際金

209、融有限公司全資擁有。CMB International Asset Management Limited、CMB International Private Investment Limited、CMB International Investment Management Limited及招銀國際金融有限公司均被視為於CMBI Private Equity Series B SPC持有的A類股份中擁有權益。(14)招銀國際資產管理有限公司被視為於其擁有93.39%權益的附屬公司CMBI AM Acquisition Holding LLC 持有的發起人認股權證、發起人提成權及A 類股份中擁有

210、權益。(15)招銀國際資產管理有限公司由招銀國際金融有限公司全資擁有，而招銀國際金融有限公司約83.2%的股權由招銀國際金融控股有限公司持有。招銀國際金融控股有限公司由招商銀行股份有限公司全資擁有。招商銀行股份有限公司、招銀國際金融控股有限公司、招銀國際金融有限公司及招銀國際資產管理有限公司均被視為於(i)CMBI AM Acquisition Holding LLC持有的發起人認股權證、發起人提成權及 A 類股份及(ii)CMBI Private Equity Series B SPC持有的A類股份中擁有權益。除上文所披露者外，董事概不知悉有任何其他人士（本公司董事或主要行政人員除外）於本公

211、司股份或相關本公司股份中擁有根據證券及期貨條例第XV部第2及第3分部的條文須向本公司披露，或根據證券及期貨條例第336條須記入本公司存置的登記冊內的任何權益及或淡倉。二零二四年年度報告 88其他資料董事及主要行政人員於證券的權益本公司於2025年3月10日上市，而截至最後實際可行日期，下列本公司董事及主要行政人員於本公司股份或相關本公司股份及其相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）的股份中擁有本公司根據證券及期貨條例第352條須存置的登記冊所記錄，或根據標準守則須知會本公司及聯交所的權益及或淡倉（如適用）：董事姓名身份權益性質本公司股份數目佔各類別本公司股份的概約持股百分比(1)(2)佔已發

212、行本公司股份總數的概約持股百分比(1)(2)王東先生(3)(5)實益擁有人；於受控制法團的權益；協議訂約方的權益36,108,114股A類股份4.1%3.4%191,035,862股B類股份100.0%17.8%王常輝先生(4)(5)實益擁有人；於受控制法團的權益；協議訂約方的權益36,108,114股A類股份4.1%3.4%191,035,862股B類股份100.0%17.8%宮穎欣女士實益擁有人2,212,544股A類股份0.25%0.2%周敏女士實益擁有人1,704,813股A類股份0.19%0.2%附註：(1)佔已發行本公司股份總數的概約權益百分比乃根據於最後實際可行日期的1,071,

213、092,361股本公司股份總數（包括880,056,499股A類股份及191,035,862股B類股份）計算。(2)上表披露的權益指於本公司股份的好倉。百分比已約整至小數點後一位。(3)Pangmao1 Ltd由Wangdong Holdings全資擁有。Wangdong Holdings由Jeremy Global Development Limited控制，而Jeremy Global Development Limited由TMF(Cayman)Ltd.（作為王東先生（作為財產授予人）為王東先生及其家人的利益而設立的信託的受託人）控制。根據證券及期貨條例，王東先生、Jeremy Glob

214、al Development Limited及TMF(Cayman)Ltd.各自被視為於Wangdong Holdings持有的130,336,463股B類股份中擁有權益。王東先生已通過Pangmao1 Ltd悉數行使2023年上市前購股權計劃項下的24,575,290份本公司購股權（相當於27,186,962股B類股份）。根據證券及期貨條例，Wangdong Holdings、王東先生、Jeremy Global Development Limited及TMF(Cayman)Ltd.各自被視為於Pangmao1 Ltd持有的27,186,962股B類股份中擁有權益。(4)Pangmao2 L

215、td由Wangchanghui Holdings全資擁有。Wangchanghui Holdings由Kiwi Global Development Limited控制，而Kiwi Global Development Limited由TMF(Cayman)Ltd.（作為王常輝先生（作為財產授予人）為王常輝先生及其家人的利益而設立的信託的受託人）控制。根據證券及期貨條例，王常輝先生、Kiwi Global Development Limited及TMF(Cayman)Ltd.各自被視為於Wangchanghui Holdings持有的19,255,154股B類股份中擁有權益。王常輝先生已通過P

216、angmao2 Ltd悉數行使2023年上市前購股權計劃項下的12,887,680份本公司購股權（相當於14,257,283股B類股份）。根據證券及期貨條例，Wangchanghui Holdings、王常輝先生、Kiwi Global Development Limited及TMF(Cayman)Ltd.各自被視為於Pangmao2 Ltd持有的14,257,283股B類股份中擁有權益。89 找鋼產業互聯集團其他資料(5)根據一致行動協議，各一致行動人士與其他人士於本集團董事會會議（視情況而定）或股東大會上一致同意投票贊成所有經營及其他事項，倘一致行動人士之間有任何爭議，一致行動人士須按王東

217、先生的指示行事。因此，根據證券及期貨條例，彼等各自將被視為於另一方合共持有之所有本公司股份中擁有權益。除上文所披露者外，概無本公司董事或主要行政人員或彼等各自的聯繫人於本公司股份或相關本公司股份及其相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）的股份中擁有根據證券及期貨條例第XV部或根據標準守則須知會本公司及聯交所且根據證券及期貨條例第352條須記入該條例所述登記冊的權益及或淡倉。股份計劃本公司已採納2023年上市前購股權計劃。2023年上市前購股權計劃本公司董事會於2023年7月14日採納2023年上市前購股權計劃，並於報告期內仍然有效。由於計劃不涉及本公司授出可於上市後認購本公司股份的購股權，故

218、於上市後將不會根據2023年上市前購股權計劃再行授出購股權。先前授出而未行使的獎勵連同作為憑證的原有獎勵協議，將於2023年上市前購股權計劃終止後仍然存續，並一直有效直至根據原有條款（或會經不時修訂）屆滿為止。目的2023年上市前購股權計劃旨在向選定參與者提供機會於本公司取得自有權益，並鼓勵彼等提升本公司及其股份的價值，使本公司及其股東整體受惠，亦以靈活的方式保留、激勵、獎勵、酬答、補償選定參與者及或向彼等提供福利。合資格參與者董事可決定邀請屬下列董事會全權酌情認為已為或將為本公司作出貢獻的任何參與者類別的任何人士接納購股權以認購股份：(a)本集團任何成員公司的任何董事及前任或現任僱員；及(b

219、)本集團的任何顧問。二零二四年年度報告 90其他資料為免生疑問，除非經董事另行釐定，否則本公司向屬於上述任何類別參與者的任何人士授出可認購股份或本集團其他證券的任何購股權本身不得當作按2023年上市前購股權計劃授出購股權論。任何此等類別的參與者是否合資格獲授任何購股權，將由董事根據其認為參與者對本集團的發展及增長所作的貢獻不時決定。獎勵的種類2023年上市前購股權計劃容許授出購股權以認購股份。本計劃並無指定其他種類的獎勵（例如受限制股份或受限制股份單位）。計劃限額及可供授出的本公司股份數目根據2023年上市前購股權計劃所授出但未行使的所有尚未行使購股權獲行使而可予發行的股份總數上限為71,57

220、8,750股股份（經合併前資本重組後作調整），即計劃限額。倘根據本公司（或其附屬公司）任何計劃授出購股權會導致超出計劃限額，則不得授出購股權。就計算計劃限額而言，根據2023年上市前購股權計劃的條款失效及或註銷的購股權不應計算在內，而應當作未發行購股權計算，且根據2023年上市前購股權計劃可能授出的購股權涉及的股份數目應按失效及或註銷的相同購股權數目而增加。表現目標除非2023年上市前購股權計劃規定或董事另行釐定並於向承授人授出購股權的要約中載明，否則並無規定承授人於可行使根據2023年上市前購股權計劃授出的任何購股權前，必須達到任何表現目標。每名參與者的限額根據2023年上市前購股權計劃，除

221、非本公司董事會根據計劃的條款另行釐定，否則個別合資格參與者可獲授的本公司股份最高數目並無特定限額。代價、行使價及認購價有關根據2023年上市前購股權計劃授出的各購股權的認購價由董事會釐定。接納授出購股權時應付名義代價人民幣1元。91 找鋼產業互聯集團其他資料調整倘本公司資本結構發生變動，而任何購股權仍可根據法例規定及聯交所要求通過利潤或儲備資本化、供股、股份拆細或合併或削減本公司股本予以行使（不包括因發行股份作為本公司所訂立交易的代價而產生的本公司資本結構任何變動），則須就下述各項或其任何組合作出相應調整（如有）：(a)迄今尚未行使的各購股權所涉及的股份數目或面值；及或(b)認購價；及或(c)

222、行使購股權的方法，惟本公司就此委任的核數師或財務顧問須應本公司要求以書面形式證明，整體而言或就任何個別承授人而言，彼等認為該等調整屬公平合理，前提通常為在有關調整後，各承授人於本公司股本中所佔比例應與彼在調整前所享有者相同，且任何調整不得導致股份的發行價低於其面值。歸屬時間表根據2023年上市前購股權計劃授出的購股權僅可以下列方式歸屬（所授出購股權的任何部分須予歸屬的各日期於下文稱為 2023年上市前購股權計劃的歸屬日期，而所授出購股權的任何部分須予歸屬的各批次於下文稱為 2023年上市前購股權計劃的批次）：2023年上市前購股權計劃的批次2023年上市前購股權計劃的歸屬日期批次1不受任何歸屬

223、期所限批次2於不設服務條件上市後批次350%的購股權應於上市日期第一週年後的5個營業日內歸屬；而餘下50%的購股權應於上市日期第二週年後的5個營業日內歸屬附註：批次2僅可於上市後六個月內行使。二零二四年年度報告 92其他資料購股權行使期購股權的最長行使期限為授出日期起計10年，惟可根據2023年上市前購股權計劃的條文提早終止。購股權可於董事通知承授人的期間內行使，而該期間可自要約日期開始但須於授出日期起計10年內屆滿。轉讓限制根據2023年上市前購股權計劃授出的購股權不得由參與者轉讓，除非計劃條款允許或董事會另行決定，例如透過遺囑或繼承和分配法律進行轉讓。根據2023年上市前購股權計劃授出購股

224、權下文所載列根據2023年上市前購股權計劃向承授人授出購股權已於2023年7月14日獲董事會批準。根據2023年上市前購股權計劃涉及的相關股份總限額為71,578,750股股份（經合併前資本重組後作調整）。截至最後實際可行日期，本公司已根據2023年上市前購股權計劃向171名承授人授出所有購股權，有權認購合共71,578,750股股份（經合併前資本重組後作調整）。截至最後實際可行日期，已向相關承授人發行合共55,477,308股股份（經合併前資本重組後作調整）。變動於報告期內，概無購股權根據2023年上市前購股權計劃授出、行使、失效或註銷。截至2024年12月31日並無未行使或未歸屬的購股權。

225、93 找鋼產業互聯集團其他資料股份地位因行使購股權而配發及發行的股份須與當時的現有已發行本公司股份相同，並須受本公司細則所有條文的規限，且將與承授人名列本公司股東名冊當日（或倘本公司於該日暫停辦理股東登記手續，則以恢復辦理股東登記手續的首日計算）的已發行繳足股份享有同等權利，惟承授人於名列本公司股東名冊日期前，不得享有任何投票權或參與任何已宣派或建議或議決派付予名列股東名冊的股東的股息或分派的權利（包括因本公司清盤產生的權利）。除文義另有所指外，本分段內 股份 一詞包括本公司普通股股本中因本公司不時進行股份拆細、合併、重新分類或股本重組而產生的相關面值股份。終止本公司可在股東大會上以普通決議案

226、或董事會可隨時議決於2023年上市前購股權計劃屆滿前終止執行2023年上市前購股權計劃，在此情況下不得進一步提出購股權要約或授出購股權，但2023年上市前購股權計劃的條文須維持有效，惟須以有效行使終止計劃前所授出的任何購股權或在2023年上市前購股權計劃條文規定的其他情況下有效行使購股權為限。於終止前已授出的購股權將繼續按照2023年上市前購股權計劃有效及可行使。二零二四年年度報告 94其他資料所得款項用途由於特殊目的收購公司併購交易於2025年3月10日完成，本公司於報告期內並無籌集任何可動用的所得款項。本公司募集了合共726.4百萬港元，而經扣除交易費用189.0百萬港元後，所得款項淨額為

227、537.4百萬港元（所得款項淨額）。截至最後實際可行日期，董事並不知悉所得款項淨額的擬定用途有任何重大變動。預期本集團將如下文所述，按通函內 未來計劃及所得款項用途 所載目的一致之方式動用所得款項淨額：截至最後實際可行日期，本集團已按下表所述動用所得款項淨額：用途佔所得款項淨額概約百分比所得款項淨額（百萬港元）自上市日期起至最後實際可行日期已動用的所得款項淨額（百萬港元）截至最後實際可行日期未動用的所得款項淨額（百萬港元）於下列日期前動用所得款項淨額的預期時間表透過數字化加強服務供應25%134.419.4115.02030年2月擴大買家群體並增加其黏性20%107.54.3103.22030

228、年2月加強技術能力20%107.56.9100.62030年2月探索跨行業擴張25%134.40134.42030年2月營運資金及一般公司用途10%53.6053.62030年2月總計100%537.430.6506.8 95 找鋼產業互聯集團獨立核數師報告致找鋼產業互聯集團董事會（於開曼群島註冊成立的有限公司）意見吾等已審核列載於第100至223頁找鋼產業互聯集團（貴公司）及其附屬公司（包括綜合聯屬實體）（統稱 貴集團）的綜合財務報表，其中包括貴集團於2024年12月31日的綜合財務狀況表與截至該日止年度的綜合損益及其他全面收益表、綜合權益變動表及綜合現金流量表，以及綜合財務報表附註（包括重

229、大會計政策資料及其他闡釋資料）。吾等認為，綜合財務報表已根據國際會計準則理事會（國際會計準則理事會）頒佈的國際財務報告會計準則真實而公平地反映了貴集團於2024年12月31日的綜合財務狀況及截至該日止年度的綜合財務表現及綜合現金流量，並已遵照香港公司條例的披露規定妥為編製。意見基準吾等已根據香港會計師公會（香港會計師公會）頒佈的香港審計準則（香港審計準則）進行審核。吾等在該等準則下承擔的責任已在本報告 核數師就審核綜合財務報表承擔的責任 一節中作進一步闡述。根據香港會計師公會頒佈的專業會計師道德守則（守則），吾等獨立於貴集團，並已履行守則中的其他專業道德責任。吾等相信，吾等所獲得的審核憑證能充

230、足及適當地為吾等的審核意見提供基礎。關鍵審核事項關鍵審核事項是根據吾等的專業判斷，認為對本期綜合財務報表的審核最為重要的事項。該事項是在對綜合財務報表整體進行審核並形成意見的背景下進行處理的，吾等不對該事項提供單獨的意見。二零二四年年度報告 96獨立核數師報告(續)關鍵審核事項（續）關鍵審核事項吾等的審核如何處理關鍵審核事項交易服務的收入確認貴集團主要透過兩種不同業務模式產生收入：(i)作為代理人並按淨額基準確認收入；及(ii)作為委託人並按總額基準確認收入。為了評估收入流的相對重要性，貴集團管理層評估每個收入分部的收入及毛利貢獻。截至2024年12月31日止年度，貴集團在綜合財務報表錄得總收

231、入人民幣1,551.0百萬元及毛利人民幣426.2百萬元。其中，交易服務產生的收入為人民幣313.2百萬元，而毛利為人民幣294.2百萬元，分別佔總收入的20%及毛利總額的69%。交易服務收入於鋼鐵賣家完成向鋼鐵買家提供鋼鐵產品，且貴集團收取傭金的權利成為無條件時確認。鑒於以淨額基準確認的交易服務收入佔毛利的最大比例，因此在確認未完全履行相關履約責任的傭金費用時出現任何錯報，均可能對綜合財務報表產生重大影響。因此，吾等將交易服務收入確認的發生斷言識別為關鍵審核事項。對於交易服務收入確認處理不當的風險，吾等應對的程序包括：了解與交易服務收入確認的發生斷言相關的關鍵控制，並評估該等控制措施的設計、

232、實施及運作的有效性；向貴集團管理層詢問並抽樣檢查交易服務的合約條款，以評估管理層列報收入的恰當性、履約責任的識別以及釐定收入確認時點的有效性；從已入賬的交易服務收入中選擇樣本並評估支持證據以確定履約責任是否已履行。這包括追蹤鋼鐵買家與鋼鐵賣家簽訂的合約中明確履行義務的交易、核實確認貨物交付的文件以及審查買家確認收到貨物的確認書；及 評估吾等程序的結果，以確定貴集團確認的交易服務收入是否已由管理層根據 國際財務報告準則第15號客戶合約收入 適當釐定。97 找鋼產業互聯集團獨立核數師報告(續)其他資料貴公司董事須對其他資料負責。其他資料包括載於年報內的資料，惟不包括綜合財務報表及吾等的核數師報告。

233、吾等對綜合財務報表的意見並不涵蓋其他資料，吾等亦不對該等其他資料發表任何形式的鑒證結論。就吾等對綜合財務報表的審核，吾等的責任是閱讀其他資料，於過程中考慮其他資料是否與綜合財務報表或吾等於審核過程中所了解的情況存在重大不符之處或似乎存在重大錯誤陳述。倘吾等根據已履行的工作認為其他資料存在重大錯誤陳述，吾等需要就此如實報告。於本方面，吾等沒有任何事項需要報告。董事及負責管治的人士就綜合財務報表須承擔的責任貴公司董事須負責根據國際會計準則理事會頒佈的國際財務報告會計準則及香港公司條例的披露規定編製真實且公平的綜合財務報表，並就董事釐定為對編製綜合財務報表不存在由於欺詐或錯誤而導致重大錯誤陳述所必需

234、的內部監控系統負責。於編製綜合財務報表時，董事負責評估貴集團持續經營的能力，並在適用情況下披露與持續經營有關的事項，以及採用持續經營基準供會計之用，除非董事有意將貴集團清盤或停止經營或別無其他實際的替代方案。負責管治的人士負責監督貴集團的財務報告程序。核數師就審核綜合財務報表承擔的責任吾等的目標是對綜合財務報表整體是否不存在由於欺詐或錯誤而導致的重大錯誤陳述取得合理保證，並按照協定的委聘條款僅向閣下（作為整體）出具包括吾等意見的核數師報告，且概無其他目的。吾等不會就本報告的內容向任何其他人士負上或承擔任何責任。合理保證乃高水平的保證，惟不能保證按照香港審計準則進行審核，在某一重大錯誤陳述存在時

235、總能發現。錯誤陳述可以由欺詐或錯誤引起，倘合理預期它們單獨或匯總起來可能影響此等綜合財務報表使用者依賴此等報表所作出的經濟決定，則有關的錯誤陳述可被視作重大。二零二四年年度報告 98獨立核數師報告(續)核數師就審核綜合財務報表承擔的責任（續）在根據香港審計準則進行審核的過程中，吾等運用了專業判斷，並在整個審核過程中保持專業懷疑態度。吾等亦：識別及評估由於欺詐或錯誤而導致綜合財務報表存在重大錯誤陳述的風險，設計及執行審核程序以應對這些風險，以及獲取充足及適當的審核憑證，作為吾等意見的基礎。由於欺詐可能涉及串謀、偽造、蓄意遺漏、虛假陳述，或凌駕於內部監控系統之上，因此未能發現因欺詐而導致的重大錯誤

236、陳述的風險高於未能發現因錯誤而導致的重大錯誤陳述的風險。了解與審核相關的內部監控系統，以設計適當的審核程序，但目的並非對貴集團內部監控系統的有效性發表意見。評價董事所採用會計政策的恰當性及作出會計估計及相關披露的合理性。對董事採用持續經營會計基礎的恰當性作出結論。根據所獲取的審核憑證，確定是否存在與事項或情況有關的重大不確定性，從而可能導致對貴集團的持續經營能力產生重大疑慮。倘吾等認為存在重大不確定性，則有必要在核數師報告中提請使用者注意綜合財務報表中的相關披露。假若有關的披露不足，則修訂吾等的意見。吾等的結論乃基於直至核數師報告日止所取得的審核憑證。然而，未來事項或情況可能導致貴集團不能持續

237、經營。評價綜合財務報表的整體列報方式、結構及內容，包括披露，以及綜合財務報表是否中肯反映相關交易及事項。規劃和執行集團審核，以就貴集團內實體或業務單位的財務資料獲取充足、適當的審核憑證，作為對集團財務報表發表意見的基準。為進行集團審核，吾等負責所執行審核工作的方向、監督及檢討。吾等為審核意見承擔全部責任。吾等與負責管治的人士溝通（其中包括）計劃的審核範圍、時間安排、重大審核發現等，包括吾等在審核中識別出內部監控系統的任何重大缺陷。吾等亦向負責管治的人士提交聲明，說明吾等已遵守有關獨立性的相關專業道德要求，並與彼等溝通有可能合理地認為會影響吾等獨立性的所有關係及其他事項，以及在適用情況下，為消除

238、威脅而採取的行動或相關防範措施。99 找鋼產業互聯集團獨立核數師報告(續)核數師就審核綜合財務報表承擔的責任（續）與負責管治的人士溝通的事項中，吾等釐定對本期間綜合財務報表的審核最為重要的事項，從而構成關鍵審核事項。吾等在核數師報告中描述該事項，除非法律或法規不允許公開披露該事項，或在極端罕見的情況下，倘合理預期吾等報告中溝通的事項而造成的負面後果超過其所產生的公眾利益，吾等決定不應在報告中溝通該事項。出具本獨立核數師報告的審核項目合夥人為David Leung。德勤關黃陳方會計師行執業會計師香港2025年3月28日截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 100綜合損益及其他全面收

239、益表2024年2023年附註人民幣千元人民幣千元持續經營業務收入41,551,0431,168,451收入成本(1,124,854)(788,278)毛利426,189380,173其他收入650,42033,057其他收益及虧損淨額7(7,807)(3,773)銷售及分銷開支(293,383)(259,869)行政開支(77,127)(418,490)特殊目的收購公司併購交易相關專業費用及開支(9,697)(39,557)研發開支(48,121)(59,338)財務成本8(39,994)(64,873)預期信貸虧損模式下減值虧損（扣除撥回）9(57,874)(30,188)按公允價值計入損益

240、的金融資產公允價值變動(881)4,578按公允價值計入損益的金融負債公允價值變動31(8,004)(8,041)應佔聯營公司及合營企業業績21(735)(2,540)持續經營業務除稅前虧損(67,014)(468,861)所得稅開支10(1,653)(788)持續經營業務的年內虧損12(68,667)(469,649)終止經營業務終止經營業務的年內利潤11644 年內虧損(68,667)(469,005)以下人士應佔年內（虧損）利潤：本公司擁有人 持續經營業務(69,002)(468,916)終止經營業務11644(69,002)(468,272)非控股權益 持續經營業務335(733)終止

241、經營業務11 335(733)截至2024年12月31日止年度101 找鋼產業互聯集團綜合損益及其他全面收益表(續)2024年2023年附註人民幣千元人民幣千元其他全面收益其後可能重新分類至損益的項目：換算海外業務產生的匯兌差額3401,063 年內其他全面收益（扣除所得稅）3401,063 年內全面開支總額(68,327)(467,942)以下人士應佔全面（開支）收益總額：本公司擁有人 持續經營業務(68,662)(467,853)終止經營業務11644(68,662)(467,209)非控股權益 持續經營業務335(733)終止經營業務11 335(733)每股虧損15持續經營業務 基本及

242、攤?。ㄈ嗣駧旁?0.32)(2.61)持續及終止經營業務 基本及攤?。ㄈ嗣駧旁?0.32)(2.61)於2024年12月31日二零二四年年度報告 102綜合財務狀況表2024年2023年附註人民幣千元人民幣千元 非流動資產物業及設備16209,525207,057使用權資產1734,04321,685商譽1831,95431,954無形資產19110,226114,194於聯營公司及合營企業的權益2134,89747,156按公允價值計入損益的金融資產2542,80644,008遞延稅項資產29294預付款項及其他應收款項227,45010,999受限制現金2630,000 470,901

243、507,347 流動資產存貨2420,07710,033貿易應收款項、預付款項及其他應收款項228,696,36710,154,735按公允價值計入其他全面收益的金融資產23114,34969,413衍生金融工具3528受限制現金26506,695712,286現金及現金等價物26240,163310,904 9,577,65111,257,399 流動負債貿易應付款項、應付票據及其他應付款項279,181,81410,676,418銀行及其他借款28406,358582,326租賃負債307,9902,999合約負債467,04528,090按公允價值計入損益的金融負債316,821,940

244、6,816,687 16,485,14718,106,520 流動負債淨額(6,907,496)(6,849,121)總資產減流動負債(6,436,595)(6,341,774)於2024年12月31日103 找鋼產業互聯集團綜合財務狀況表(續)2024年2023年附註人民幣千元人民幣千元 非流動負債按公允價值計入損益的金融負債3127,75925,008銀行及其他借款2828,600合約負債410,95616,898租賃負債307,1121,265遞延稅項負債2923,98324,533 69,81096,304 負債淨額(6,506,405)(6,438,078)資本及儲備股本327171

245、儲備(6,549,463)(6,480,801)本公司擁有人應佔權益(6,549,392)(6,480,730)非控股權益42,98742,652 虧絀總額(6,506,405)(6,438,078)載於第100至223頁的綜合財務報表已於2025年3月28日由董事會批準及授權刊發，並由以下代表簽署：王東周敏執行董事執行董事截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 104綜合權益變動表本公司擁有人應佔股本其他儲備按權益結算以股份為基礎的薪酬儲備股份溢價累計虧損小計非控股權益總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元（附註）於2023年1月1日

246、53(563,845)(5,793,694)(6,357,486)43,385(6,314,101)年內虧損(468,272)(468,272)(733)(469,005)其他全面收益1,0631,0631,063 年內全面收益（開支）總額1,063(468,272)(467,209)(733)(467,942)確認按權益結算以股份為基礎的付款（附註33）343,058343,058343,058行使購股權18(343,058)343,947907907 於2023年12月31日71(562,782)343,947(6,261,966)(6,480,730)42,652(6,438,078)年

247、內（虧損）利潤(69,002)(69,002)335(68,667)其他全面收益340340340 年內全面收益（開支）總額340(69,002)(68,662)335(68,327)於2024年12月31日71(562,442)343,947(6,330,968)(6,549,392)42,987(6,506,405)附註：本集團的其他儲備包括：(i)根據合約安排，上海找鋼網信息科技股份有限公司（找鋼網，前稱上海鋼富電子商務有限公司，一家於中華人民共和國（中國）成立的公司）及北京找鋼萬家電子商務有限公司（北京找鋼，一家於中國成立的公司）的股本及股份溢價；(ii)找鋼網於2016年轉制為股份有

248、限公司產生的儲備；(iii)2018年因資本削減而終止確認找鋼網非控股權益產生的其他儲備的借項；及(iv)換算海外業務產生的匯兌差額。截至2024年12月31日止年度105 找鋼產業互聯集團綜合現金流量表2024年2023年人民幣千元人民幣千元 經營活動持續經營業務的年內虧損(68,667)(469,649)終止經營業務的年內利潤644 年內虧損(68,667)(469,005)就以下各項作出調整：所得稅開支1,653788 預期信貸虧損模式下減值虧損（扣除撥回）57,87430,188 財務成本39,99464,873 利息收入(9,883)(26,376)應佔聯營公司及合營企業業績7352

249、,540 存貨撇減（扣除撥回）370 於聯營公司投資之減值虧損2,112 物業及設備折舊9,61710,454 使用權資產折舊6,5894,615 無形資產攤銷3,9695,962 出售物業及設備收益(475)(596)出售聯營公司權益虧損7,324 提前終止使用權資產虧損398 出售附屬公司虧損425 按權益結算以股份為基礎的付款343,058 按公允價值計入損益的金融資產公允價值變動的虧損（收益）881(4,578)按公允價值計入損益的金融負債公允價值變動的虧損8,0048,041 衍生金融工具公允價值變動的虧損（收益）1,139(415)外匯虧損淨額1,8902,651 營運資金變動前經

250、營現金流量60,644(24,495)存貨（增加）減少(10,044)131,746貿易應收款項、預付款項及其他應收款項減少（增加）1,391,879(3,341,693)按公允價值計入其他全面收益的應收款項（增加）減少(412,908)10,718貿易應付款項、應付票據及其他應付款項（減少）增加(640,730)3,586,502合約負債增加（減少）33,013(150,981)經營所得現金421,854211,797已付所得稅(1,909)(88)經營活動所得現金淨額419,945211,709 截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 106綜合現金流量表(續)2024年202

251、3年人民幣千元人民幣千元 投資活動已收利息12,99728,286衍生金融工具結算所得款項6,3153,577衍生金融工具結算付款(7,426)(4,472)出售聯營公司所得款項4,200出售物業及設備所得款項598661出售按公允價值計入損益的金融資產的所得款項545,921280,107向合營企業注資(24,500)購買物業及設備(12,398)(11,237)收購按公允價值計入損益的金融資產(545,600)(279,991)購買無形資產(27)支付使用權資產(118)墊款予關聯方(27,994)關聯方還款1,56613,997提取大額存單94,331存放大額存單(41,762)提取為銀

252、行借款而抵押的銀行存款70,288124,772存放為銀行借款而抵押的銀行存款(44,493)(69,259)存放為與交易服務有關的應付票據而抵押的銀行存款(762,216)(733,000)提取為與交易服務有關的應付票據而抵押的銀行存款130,000100,000 投資活動所用現金淨額(600,366)(546,511)截至2024年12月31日止年度107 找鋼產業互聯集團綜合現金流量表(續)2024年2023年人民幣千元人民幣千元 融資活動未全部終止確認的貼現予銀行的票據所得款項355,761543,426供應商融資協議項下的銀行借款還款(21,304)(56,624)銀行及其他借款所得

253、款項501,581764,499銀行及其他借款還款(684,233)(957,106)發行股份的所得款項907償還租賃負債(8,297)(4,666)已付利息(39,622)(65,339)員工貸款墊款4,860員工貸款還款(18,790)支付應計發行成本(907)(1,760)融資活動所得現金淨額102,979209,407 現金及現金等價物減少淨額(77,442)(125,395)年初現金及現金等價物310,904436,213外匯匯率變動的影響6,70186 年末現金及現金等價物以銀行結餘及現金列示240,163310,904 截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 108綜

254、合財務報表附註1.一般資料及綜合財務報表編製基準1.1 一般資料找鋼產業互聯集團（本公司）於2012年2月27日在開曼群島根據開曼群島法律註冊成立為獲豁免有限責任公司，其股份已於2025年3月10日以特殊目的收購公司併購交易方式在香港聯合交易所有限公司（聯交所）主板上市。本公司董事王東先生、王常輝先生及饒慧鋼先生自2018年起一致行動。根據日期為2023年8月28日的一致行動協議（一致行動協議）以及2023年上市前購股權計劃項下的購股權獲行使後的補充協議，彼等聯同Jeremy Global Development Limited、Kiwi Global Development Limited、

255、Restriven Limited、Wangdong Holdings Limited、Pangmao1 Ltd、Wangchanghui Holdings Limited、Pangmao2 Ltd及Raohuigang Holdings Limtied所控制的實體（統稱 一致行動人士）同意一致行動，以協調彼等於本公司的股權。該等實體分別由王東先生、王常輝先生及饒慧鋼先生控制。根據一致行動協議，一致行動人士同意在本公司董事會會議或股東大會上就所有營運及戰略性事宜作出互相一致的投票。若出現爭議，彼等須追隨王東先生的指示。因此，王東先生、王常輝先生及饒慧鋼先生共同為本公司的控股股東。本公司的註冊辦

256、事處及主要營業地點之地址在本年報 公司資料 一節內披露。本公司是一家投資控股公司，連同附註42所載的附屬公司（包括綜合聯屬實體）（統稱 本集團）主要從事提供鋼鐵貿易全價值鏈的一體化服務，包括線上鋼鐵商務、物流、倉儲及加工服務。綜合財務報表以本公司的功能貨幣人民幣呈列。截至2024年12月31日止年度109 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)1.一般資料及綜合財務報表編製基準（續）1.2 綜合財務報表的編製基準綜合財務報表已按照國際會計準則理事會頒佈的國際財務報告會計準則編製。就編製綜合財務報表而言，倘資料合理預期將影響主要使用者作出的決定，則有關資料被視為重大。此外，綜合財務報表包括聯交所

257、證券上市規則（上市規則）及香港公司條例所規定的適用披露。於2024年12月31日，本集團的流動負債淨額頭寸為人民幣6,907,496,000元，其中人民幣6,821,940,000元為可轉換優先股結餘（為按公允價值計入損益的金融負債的一部分）。由於可轉換優先股的贖回特徵已於2021年1月1日前終止（在附註31有更充分披露），因此，本公司董事認為，流動負債項下呈列的該等可轉換優先股並無重大現金流量影響。本公司股份於2025年3月10日上市後，本公司的可轉換優先股已自動轉換為本公司普通股。經計及上述情況以及本集團管理層編製的本集團現金流量預測及預期營運資金需求以及未動用銀行融資的可用額度後，本集團

258、董事信納，本集團能夠悉數履行於自2024年12月31日起計十二個月期間內到期的財務義務，因此按持續經營基準編製綜合財務報表屬適當。合約安排本集團的經營活動主要由找鋼網及其附屬公司（統稱 綜合聯屬實體）開展。於2012年6月14日，為遵守中國相關法律法規（禁止或限制外商擁有提供增值電信服務（包括本集團經營的若干活動及服務）的公司），找鋼網連同其當時股權持有人北京找鋼以及北京找鋼的當時股權持有人與本公司的間接全資附屬公司北京鋼富管理諮詢有限公司（北京鋼富）訂立一系列合約安排。於2018年5月18日，找鋼網連同其當時的股權持有人與北京鋼富訂立一系列新的合約安排（合約安排）以全部取代並代替日期為201

259、2年6月14日的先前合約安排。同日，北京找鋼與北京鋼富之間的舊合約安排被終止。因此，北京找鋼被出售，無重大財務影響，且自此不再屬於本集團。截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 110綜合財務報表附註(續)1.一般資料及綜合財務報表編製基準（續）1.2 綜合財務報表的編製基準（續）合約安排（續）合約安排包括獨家業務合作協議、獨家購買權協議、股權質押協議、授權委託書、相關個人股東所作確認、配偶同意函。合約安排於屆滿日期前可由北京鋼富選擇延期。合約安排令北京鋼富可通過以下方式控制找鋼網：對找鋼網實施有效的財務及營運控制；行使找鋼網的權益股東投票權；收取綜合聯屬實體產生的絕大部分經濟利益

260、回報，作為北京鋼富提供業務支持、技術及管理諮詢服務的代價；獲得不可撤回的獨家權利以按中國法律法規允許的最低購買價購買找鋼網的全部或部分權益，及在中國法律法規允許的情況下不時行使有關權利；防止找鋼網以任何方式出售、轉讓、質押或處置找鋼網的任何重大資產或找鋼網重大業務或收入的法律或實益權益，或未經北京鋼富的事先同意為找鋼網的任何抵押權益設置產權負擔；及 防止找鋼網未經北京鋼富的事先同意向其權益股東作出任何分派。根據合約安排，北京鋼富繼續維持其對找鋼網的有效控制，並仍有權取得其營運產生的全部經濟利益。截至2024年12月31日止年度111 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)1.一般資料及綜合財務

261、報表編製基準（續）1.2 綜合財務報表的編製基準（續）合約安排（續）本公司於綜合聯屬實體並無任何股權。然而，由於合約安排，本公司對綜合聯屬實體擁有權力，有權因其參與綜合聯屬實體而獲得可變回報且因此被視為對綜合聯屬實體擁有控制權。因此，本公司視綜合聯屬實體為間接附屬公司。於年內，本集團已將綜合聯屬實體的財務狀況及業績於綜合財務報表綜合入賬。綜合聯屬實體的財務資料概要披露如下。截至12月31日止年度2024年2023年人民幣千元人民幣千元 收入657,855780,107年內虧損(137,165)(406,260)於12月31日2024年2023年人民幣千元人民幣千元 總資產7,205,33011

262、,257,612總負債(6,916,778)11,395,483 截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 112綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料2.1 應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則已頒佈但尚未生效的新訂及經修訂國際財務報告會計準則本集團並無提早應用下列已頒佈但尚未生效的國際財務報告會計準則的修訂本：國際財務報告準則第9號及國際財務報告 準則第7號的修訂本金融工具分類及計量的修訂3國際財務報告準則第9號及國際財務報告 準則第7號的修訂本依賴自然資源生產電力的合同3國際財務報告準則第10號及國際會計準則 第28號的修訂本投資者與其

263、聯營公司或合營企業間的資產出售或投入1國際財務報告會計準則的修訂國際財務報告會計準則的年度改進第11卷3國際會計準則第21號的修訂本缺乏可兌換性2國際財務報告準則第18號財務報表的呈列及披露41 於待定日期或之後開始的年度期間生效。2 於2025年1月1日或之後開始的年度期間生效。3 於2026年1月1日或之後開始的年度期間生效。4 於2027年1月1日或之後開始的年度期間生效。除下文所述新訂國際財務報告會計準則外，本公司董事預計，於可見未來，應用所有國際財務報告會計準則的修訂本將不會對本集團的綜合財務報表產生重大影響。截至2024年12月31日止年度113 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(

264、續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.1 應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則（續）國際財務報告準則第18號財務報表的呈列及披露國際財務報告準則第18號財務報表的呈列及披露，載列財務報表的呈列及披露規定，將取代國際會計準則第1號財務報表的呈列。該新訂國際財務報告準則會計準則在繼承國際會計準則第1號多項規定的同時，引入在損益表中呈列指定類別及定義的小計的新規定；在財務報表附註中披露管理層界定的績效指標並改善將於財務報表披露的資料的匯總及分類。此外，國際會計準則第1號的部分段落已移至國際會計準則第8號及國際財務報告準則第7號。國際會計準則第7號現金流量表及國際會計

265、準則第33號每股盈利亦已進行輕微修訂。國際財務報告準則第18號及其他準則的修訂本將於2027年1月1日或之後開始的年度期間生效，且獲準提前應用。應用新準則預計會影響損益表的呈列及未來財務報表的披露。本集團正在評估國際財務報告準則第18號對本集團綜合財務報表的詳細影響。2.2 重大會計政策資料綜合基準綜合財務報表包括本公司及本公司所控制實體（包括結構性實體）及其附屬公司的財務報表。本公司在下列情況下取得控制權：具有對被投資方的權力；因參與被投資方業務而承擔可變回報的風險或享有可變回報的權利；及 能夠使用其權力以影響其回報。倘事實及情況顯示上文所列控制權的三項元素的一項或多項有變，則本集團重新評估

266、其是否控制被投資方。截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 114綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）綜合基準（續）倘本集團於被投資方之投票權未能佔大多數，則當投票權足以賦予本公司實際能力以單方面指揮被投資方的相關活動時即對被投資方擁有權力。本集團評估本集團於被投資方的投票權是否足以賦予其權力時考慮所有相關事實及情況，包括：相對於其他投票權持有人的持有規模及分佈，本集團持有投票權的規模；本集團、其他投票權持有人及其他人士持有的潛在投票權；其他合約安排產生的權利；及顯示本集團於須作出決策時目前擁有或不擁有

267、能力指揮相關活動的任何其他事實及情況，包括以往股東大會的投票模式。商譽因收購一項業務產生之商譽乃按收購業務當日設立的成本（見上述會計政策）減累計減值虧損（如有）列賬。就減值測試而言，商譽分配至預期受益於合併協同效應之本集團各現金產生單位（或現金產生單位組別），而該單位或單位組別指就內部管理目的監控商譽的最低水平且規模不超過經營分部。獲分配商譽的現金產生單位（或現金產生單位組別）會每年進行減值測試，或於單位出現減值跡象時增加測試次數。就於某報告期因收購產生的商譽而言，獲分配商譽的現金產生單位（或現金產生單位組別）於報告期末前進行減值測試。倘可收回金額少於其賬面值，則減值虧損會首先分配以削減任何商

268、譽的賬面值，其後按各項資產所佔單位（或現金產生單位組別）的賬面值比例分配至其他資產。截至2024年12月31日止年度115 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）商譽（續）出售相關現金產生單位或現金產生單位組別內的任何現金產生單位時，釐定出售的損益金額會考慮商譽的應佔金額。本集團出售現金產生單位內的一項業務（或現金產生單位組別內的一個現金產生單位）時，已出售商譽的金額根據已出售業務（或現金產生單位）及保留現金產生單位（或現金產生單位組別）的部分的相對價值予以計量。本集團有關收購聯營公司及合營企業產生的

269、商譽的政策載述如下。於聯營公司及合營企業的投資聯營公司是指本集團對其實施重大影響的主體。重大影響是指參與被投資方的財務及經營政策決策、但不是控制或共同控制這些政策的權力。合營企業是指共同控制一項安排的參與方對該項合營安排的淨資產享有權利的合營安排。共同控制是指按合同約定分享對一項安排的控制權，並且僅在對相關活動的決策要求分享控制權的參與方一致同意時才存在。聯營公司和合營企業的業績以及資產及負債按權益會計法納入綜合財務報表。按權益法核算的聯營公司和合營企業的財務報表是用在相似情況下與本集團類似交易及事項統一的會計政策來編製的。根據權益法，於聯營公司或合營企業的投資在綜合財務狀況表中按成本進行初始

270、確認，並在其後進行調整，以確認本集團在該聯營公司或合營企業的損益及其他全面收益中所佔的份額。如果本集團在聯營公司或合營企業的損失中所佔的份額超過本集團在該聯營公司或合營企業中的權益（包括任何實質上構成本集團於該聯營公司或合營企業淨投資部分之長期權益），本集團應終止確認其在進一步損失中所佔的份額。額外損失僅在本集團已產生法定或推定責任或代表聯營公司或合營企業進行的支付範圍內進行確認。截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 116綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）於聯營公司及合營企業的投資（續）聯營公司或

271、合營企業中的投資應自被投資方成為聯營公司或合營企業之日起採用權益法進行核算。取得聯營公司或合營企業中的投資時，投資成本超過本集團在被投資方的可識別資產及負債的公允價值淨額中所佔份額的部分確認為商譽（商譽會納入投資的賬面值內）。如果本集團在此類可識別資產及負債的公允價值淨額中所佔的份額超過投資成本，而且在重新評估後亦是如此，則超出的金額會在取得該項投資的當期立即計入損益。本集團評估是否存在客觀證據顯示於一間聯營公司或合營企業的權益可能存在任何減值。如存在任何客觀證據，該項投資（包括商譽）的全部賬面值將根據國際會計準則第36號以單一資產方式進行減值測試，方法是比較其可收回金額（即使用價值與公允價值

272、減出售成本的較高者）與其賬面值。任何已確認減值虧損不分配至任何資產（包括商譽），而構成投資賬面值的一部分。有關減值虧損的任何撥回乃於投資的可收回金額其後增加時根據國際會計準則第36號確認。當本集團不再對聯營公司有重大影響力或共同控制合營企業時，其列賬為出售被投資方全部權益，所導致收益或虧損於損益內確認。在國際財務報告準則第9號的範圍下，如果本集團保留在前聯營公司或合營企業中的權益，且所保留的權益是一項金融資產，則本集團按當日的公允價值計量所保留的權益，且該公允價值被視為進行初始確認時的公允價值。釐定出售聯營公司或合營企業的收益或虧損時，計入聯營公司或合營企業之賬面值與任何保留權益的公允價值及出

273、售於聯營公司或合營企業的相關權益的任何所得款項之間的差額。此外，本集團採用如同聯營公司或合營企業已直接出售相關資產或負債所適用的基礎核算此前計入其他全面收益的與該聯營公司或合營企業相關的全部金額。因此，如果此前被該聯營公司或合營企業計入其他全面收益的收益或虧損應在出售相關資產或負債時被重新分類至損益，則本集團會在出售部分出售相關聯營公司或合營企業時將此項收益或虧損從權益重新分類至損益（作為一項重新分類調整）。倘集團實體與本集團之聯營公司或合營企業進行交易時，與聯營公司或合營企業的交易所產生之利潤及虧損僅於有關聯營公司或合營企業之權益與本集團無關之情況下，方會於綜合財務報表中確認。截至2024年

274、12月31日止年度117 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）客戶合約收入本集團有關客戶合約收入的會計政策之資料在附註4載述。外幣編製個別集團實體的財務報表時，使用該實體功能貨幣以外的貨幣（外幣）的交易按交易日期的通行匯率確認。於各報告期末，以外幣計值的貨幣項目按該日期的現行匯率重新換算。以公允價值入賬及以外幣計值之非貨幣項目按釐定公允價值當日之現行匯率重新換算。按歷史成本計量及以外幣計值的非貨幣項目毋須重新換算。因結算貨幣項目及重新換算貨幣項目而產生的匯兌差額於產生期間在損益中確認。就呈列綜合財務

275、報表而言，本集團於海外業務之資產及負債以各報告期末當日之匯率換算為本集團之呈列貨幣（即人民幣）。收入及支出項目以期內之平均匯率換算。所產生之匯兌差額（如有）乃於其他全面收益確認並累計於其他儲備下之權益（如適用，歸屬於非控股權益）。借款成本所有借款成本於其產生期間在損益中確認。截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 118綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）政府補助在合理保證本集團會遵守政府補助的附帶條件以及將會得到補助後，政府補助方予以確認。政府補助於本集團確認有關補助擬抵銷的相關成本為支出期間按系統化

276、基準於損益確認。作為已招致的開支或虧損的賠償或為向本集團提供直接財務幫助而應收取的且無未來相關成本的收入相關政府補助在相關補助可予收取期間於損益確認。該等補助在 其他收入 項下呈列。僱員福利退休福利成本向界定供款退休福利計劃國家管理退休福利計劃強制性公積金計劃支付的款項於僱員已提供令其可享有該項供款的服務時確認為開支。短期僱員福利短期僱員福利於僱員提供服務時按預期將支付福利的未貼現金額確認。所有短期僱員福利均確認為開支，除非另一項國際財務報告準則要求或允許將福利計入資產成本。僱員應計福利（例如工資及薪金、年假及病假）於扣除任何已付金額後確認為負債。截至2024年12月31日止年度119 找鋼產

277、業互聯集團綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）以股份為基礎的付款按權益結算以股份為基礎的付款交易授予僱員的購股權向僱員（包括本公司董事）作出按權益結算以股份為基礎的付款乃按授出日期股本工具的公允價值計量。於授出日期釐定的按權益結算以股份為基礎的付款的公允價值（未計及所有非市場歸屬條件）乃根據本集團對最終將會歸屬的股本工具的估計，於歸屬期內按直線法支銷，而相應增加計入權益（按權益結算以股份為基礎的薪酬儲備）。於各報告期末，本集團根據對所有相關非市場歸屬條件的評估修訂其對預期歸屬的股本工具數目的估計。修訂初始估計的影響

278、（如有）於損益確認，以使累計開支反映經修訂估計，並對按權益結算以股份為基礎的薪酬儲備作出相應調整。就於授出日期即時歸屬的購股權而言，已授出購股權的公允價值即時於損益支銷。倘購股權獲行使，則先前於按權益結算以股份為基礎的薪酬儲備確認的金額將轉撥至股本及股份溢價。倘購股權於歸屬日期後遭沒收或於屆滿日期仍未獲行使，則先前於按權益結算以股份為基礎的薪酬儲備確認的金額將繼續於按權益結算以股份為基礎的薪酬儲備持有。稅項所得稅開支指即期與遞延所得稅開支之總和。即期應付稅項乃按年內應課稅利潤計算。由於其他年度應課稅或可扣稅之收入或開支與從未課稅或扣稅之項目，應課稅利潤與除稅前虧損不同。本集團即期稅項負債乃按各

279、報告期末前已實施或實質上已實施之稅率計算。截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 120綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）稅項（續）遞延稅項乃按綜合財務報表中資產及負債之賬面值與計算應課稅利潤所用相應稅基之暫時差額確認。一般須就所有應課稅暫時差額確認遞延稅項負債。在可能獲得可用於抵銷可扣減暫時差額的應課稅利潤時，一般須就所有可扣減暫時差額確認遞延稅項資產。若於一項交易中因初步確認（除業務合併以外）資產及負債而引致之暫時差額不影響應課稅利潤及會計利潤且當時交易並未產生相等的應課稅及可扣減暫時差額，則不會

280、確認該等遞延稅項資產及負債。此外，倘暫時差額產生自商譽的初步確認，則不會確認遞延稅項負債。遞延稅項負債乃按與於附屬公司及聯營公司之投資以及於合營企業之權益相關的應課稅暫時差額而確認，除非本集團可控制暫時差額的撥回及暫時差額很可能於可見將來無法撥回。與該等投資及權益相關的可扣減暫時差額所產生的遞延稅項資產，僅於很可能有足夠應課稅利潤可供動用暫時差額的利益且預計於可見將來可以撥回時確認。遞延稅項資產的賬面值在各報告期末進行檢討，並於不再可能有足夠應課稅利潤可用以收回所有或部分資產時作出相應扣減。遞延稅項資產及負債以報告期末前已頒佈或實質上已頒佈的稅率（及稅法）為基礎，按預期清償該負債或變現該資產期

281、間適用的稅率計量。遞延稅項負債及資產的計量反映本集團在報告期末預期收回或清償其資產及負債賬面值的方式所導致的稅務後果。就稅項扣減歸因於租賃負債的租賃交易而言，本集團就租賃負債及相關資產分別應用國際會計準則第12號的規定。本集團乃於很可能動用應課稅利潤抵銷可扣減暫時差額時確認與租賃負債相關的遞延稅項資產及就全部應課稅暫時差額確認遞延稅項負債。截至2024年12月31日止年度121 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）稅項（續）當有法定可執行權利將即期稅項資產與即期稅項負債抵銷，且與同一稅務機關向同一應

282、課稅實體徵收的所得稅有關時，則遞延稅項資產及負債可互相抵銷。即期及遞延稅項於損益確認，惟倘其與於其他全面收益或直接於權益確認的項目有關除外，於此情況下，即期及遞延稅項亦分別於其他全面收益或直接於權益確認。就因對業務合併進行初始會計處理而產生的即期稅項或遞延稅項而言，稅務影響計入業務合併的會計處理內。物業及設備物業及設備為用於提供服務或作行政用途而持有的有形資產。物業及設備在綜合財務狀況表中按成本減其後的累計折舊及累計減值虧損（如有）列賬。用於生產、供應或行政用途之在建樓宇及設備以成本減任何已確認減值虧損列賬。成本包括將資產運至必要地點及達到必要條件以使其能按管理層擬定的方式運行所直接產生的任何

283、成本（包括測試相關資產是否正常運行的成本）及（就合資格資產而言）根據本集團會計政策資本化的借款成本。當該等資產可作其擬定用途時按與其他物業資產相同的基準開始計提折舊。當本集團就物業（包括租賃土地及樓宇部分）之擁有權權益付款時，全部代價於初步確認時按相對公允價值的比例於租賃土地及樓宇部分之間進行分配。若能就相關款項可靠地分配，租賃土地的權益呈列為綜合財務狀況表內之 使用權資產。當代價不能夠在相關租賃土地之非租賃樓宇部分及未分割權益之間可靠地分配時，整項物業分類為物業及設備。截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 122綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重

284、大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）物業及設備（續）物業及設備項目（除在建工程外）之折舊乃於其估計可使用年期內使用直線法計提以撇銷其成本減剩餘價值。估計可使用年期、剩餘價值及折舊方法乃於各報告期末檢討，任何估計變動之影響按前瞻基準入賬。物業及設備項目於出售時或預期繼續使用該資產於日後不會產生任何經濟利益時終止確認。資產終止確認產生之任何收益或虧損，按出售所得款項淨額與項目賬面值之差額於損益中確認。無形資產單獨收購的無形資產單獨收購並且具有限可使用年期的無形資產按成本減累計攤銷及任何累計減值虧損列賬。具有限可使用年期的無形資產攤銷乃以直線法按其估計可使用年期確認。估計可使用年期及攤

285、銷方法於各報告期末檢討，任何估計變動的影響按前瞻基準入賬。單獨收購並且具無限可使用年期的無形資產按成本扣減任何其後累計減值虧損列賬。內部產生的無形資產研發開支研究活動的開支在產生期間確認為開支。業務合併中所收購無形資產業務合併中收購的無形資產與商譽分開確認及初步按其於收購日期的公允價值（被視作其成本）確認。於初步確認後，於業務合併中收購之具有有限可使用年期之無形資產，按與單獨收購的無形資產相同的基準，按成本減累計攤銷及任何累計減值虧損呈報。於業務合併中收購並且具無限可使用年期的無形資產按成本扣減任何其後累計減值虧損列賬。截至2024年12月31日止年度123 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(

286、續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）無形資產（續）業務合併中所收購無形資產（續）無形資產於出售時或預期使用或出售於日後不會產生任何經濟利益時終止確認。無形資產終止確認產生之任何收益及虧損，於資產終止確認時按出售所得款項淨額與資產賬面值之差額計量並於損益中確認。物業及設備、使用權資產及無形資產（商譽除外）的減值於各報告期末，本集團檢討其物業及設備、使用權資產及具有限可使用年期之無形資產之賬面值，以釐定該等資產是否出現蒙受減值虧損之跡象。倘存在任何有關跡象，則估計相關資產之可收回金額，以釐定減值虧損之範圍（如有）。有無限可使用年期之無形

287、資產至少每年進行減值測試，無論是否有跡象顯示資產有可能減值。物業及設備、使用權資產及無形資產的可收回金額乃分別估計。當無法分別估計可收回金額時，本集團則估計該資產所屬的現金產生單位的可收回金額。在測試現金產生單位的減值時，公司資產在可建立合理及一致的分配基準時分配至相關現金產生單位，否則將分配至可建立合理及一致的分配基準的最小現金產生單位組別。公司資產所屬的現金產生單位或現金產生單位組別會釐定可收回金額，並與相關現金產生單位或現金產生單位組別的賬面值進行比較?？墒栈亟痤~為公允價值減出售成本與使用價值兩者中較高者。於評估使用價值時，估計未來現金流量按稅前貼現率貼現至其現值，有關貼現率反映現時市場

288、對貨幣時間價值及對未來現金流量估計未經調整的資產（或現金產生單位）特定風險的評估。截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 124綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）物業及設備、使用權資產及無形資產（商譽除外）的減值（續）倘估計資產（或現金產生單位）的可收回金額低於其賬面值，則有關資產（或現金產生單位）的賬面值將調低至其可收回金額。就無法按合理及一致的基準分配至現金產生單位的公司資產或部分公司資產而言，本集團比較一組現金產生單位的賬面值（包括分配至該現金產生單位組別的公司資產或部分公司資產的賬面值）及該組

289、現金產生單位的可收回金額。於分配減值虧損時，減值虧損將首先分配以調低任何商譽的賬面值（如適用），其後根據該單位或現金產生單位組別內各資產的賬面值按比例分配至其他資產。資產的賬面值不會調低至低於其公允價值減出售成本（倘可計量）、其使用價值（倘可釐定）及零中的最高者。將另行分配至資產的減值虧損金額按比例分配至現金產生單位或單位組別的其他資產。減值虧損即時於損益確認。倘減值虧損於其後撥回，則該資產（或現金產生單位或一組現金產生單位）的賬面值會增加至其經重新估計的可收回金額，惟增加後的賬面值不得超過若於過往年度並無就該資產（或現金產生單位或一組現金產生單位）確認任何減值虧損原應釐定的賬面值。減值虧損的

290、撥回即時於損益確認?，F金及現金等價物現金及現金等價物於綜合財務狀況表呈列，包括：(a)現金，其包括手頭現金及活期存款；及(b)現金等價物，其包括短期存款（通常原到期日為三個月或更短）?，F金等價物持作滿足短期現金承擔，而非用於投資或其他目的。就綜合現金流量表而言，現金及現金等價物包括上文定義的現金及現金等價物。截至2024年12月31日止年度125 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）存貨存貨按成本與可變現淨值中的較低者列賬。存貨成本按加權平均法釐定?？勺儸F淨值指存貨的估計售價減所有估計完成成本及進行

291、銷售所需的成本。進行銷售所需的成本包括直接歸屬於銷售的增量成本及本集團為進行銷售而必須產生的非增量成本。金融工具金融資產及金融負債在集團實體成為工具合約條文訂約方時確認。所有以正常方式買賣的金融資產按交易日基準確認及終止確認。以正常方式買賣指須於市場規定或慣例設定之期限內進行資產交付的金融資產買賣。金融資產及金融負債初始按公允價值計量，惟來自客戶合約的貿易應收款項乃根據國際財務報告準則第15號初步計量。收購或發行金融資產及金融負債（按公允價值計入損益的金融資產或金融負債除外）直接應佔的交易成本在初始確認時計入金融資產或金融負債（如適用）的公允價值，或於該公允價值中扣除。收購按公允價值計入損益的

292、金融資產或金融負債直接應佔的交易成本即時於損益確認。實際利率法指於有關期間計算金融資產或金融負債的攤銷成本及分配利息收入及利息開支的方法。實際利率指在金融資產或金融負債的預期年期內或（如適用）更短期間內，將估計未來現金收款及付款（包括所支付或收取屬實際利率組成部分的所有費用及點數、交易成本及其他溢價或折讓）準確貼現至初始確認時賬面淨值的利率。於本集團日常業務過程中產生的利息收入呈列為收入。截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 126綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）金融工具（續）金融資產金融資產的分

293、類及後續計量符合下列條件的金融資產其後按攤銷成本計量：金融資產以旨在收取合約現金流量之業務模式持有；及 合約條款於特定日期產生僅為支付本金及尚未償還本金之利息的現金流量。符合下列條件的金融資產其後按公允價值計入其他全面收益計量：金融資產以旨在同時出售及收取合約現金流量之業務模式持有；及 合約條款於特定日期產生僅為支付本金及尚未償還本金之利息的現金流量。所有其他金融資產其後以按公允價值計入損益計量。(i)攤銷成本及利息收入其後按攤銷成本計量的金融資產及其後按公允價值計入其他全面收益的債務工具應收款項的利息收入乃使用實際利息法予以確認。利息收入乃對一項金融資產賬面總值乘以實際利率予以計算，惟其後出

294、現信貸減值的金融資產除外（見下文）。就其後出現信貸減值的金融資產而言，自下一報告期起，利息收入乃對金融資產攤銷成本乘以實際利率予以確認。倘信貸減值金融工具的信貸風險好轉，使金融資產不再出現信貸減值，於釐定資產不再出現信貸減值後，自報告期開始起利息收入乃對金融資產賬面總值乘以實際利率予以確認。截至2024年12月31日止年度127 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）金融工具（續）金融資產（續）金融資產的分類及後續計量（續）(ii)分類為按公允價值計入其他全面收益的金融資產由於按實際利率法計算的利息收

295、入而分類為按公允價值計入其他全面收益的金融資產的賬面值的後續變動在損益中確認。該等應收款項賬面值的所有其他變動均於其他全面收益中確認，並於其他儲備項下累計。減值撥備於損益中確認，並在不減少該等應收款項賬面值的情況下對其他全面收益作出相應調整。當終止確認該等應收款項時，先前於其他全面收益確認的累計收益或虧損將重新分類至損益。(iii)按公允價值計入損益的金融資產不符合按攤銷成本或按公允價值計入其他全面收益計量或指定為按公允價值計入其他全面收益準則的金融資產按公允價值計入損益計量。於各報告期末，按公允價值計入損益的金融資產按公允價值計量，包括於損益中確認的任何公允價值收益或虧損。於損益確認的收益或

296、虧損淨額不包括從金融資產賺取的任何股息或利息，並計入 其他收益及虧損 項目內。截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 128綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）金融工具（續）須根據國際財務報告準則第9號進行減值評估的金融資產減值本集團就國際財務報告準則第9號項下須予減值評估之金融資產（包括貿易應收款項、其他應收款項以及按公允價值計入其他全面收益的應收款項）根據預期信貸虧損模式進行減值評估。預期信貸虧損之金額於各報告日期更新，以反映信貸風險自初步確認以來之變化。全期預期信貸虧損指於相關工具的預期年期內所有

297、潛在違約事件所產生的預期信貸虧損。相反，12個月預期信貸虧損（12個月預期信貸虧損）指預期因報告日期後12個月內可能發生的違約事件而產生的全期預期信貸虧損部分。評估乃根據本集團過往信貸虧損經驗而進行，並就債務人的特定因素、整體經濟狀況及於報告日期的現時狀況及未來狀況預測的評估作出調整。本集團始終就貿易應收款項（國際財務報告準則第15號範圍內的交易所產生）確認全期預期信貸虧損。就所有其他工具而言，本集團計量的虧損撥備相等於12個月預期信貸虧損，除非信貸風險自初步確認後顯著增加，則在該情況下本集團確認全期預期信貸虧損。評估應否確認全期預期信貸虧損是基於自初步確認以來發生違約情況的可能性或風險有否顯

298、著增加。截至2024年12月31日止年度129 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）金融工具（續）須根據國際財務報告準則第9號進行減值評估的金融資產減值（續）(i)信貸風險顯著增加於評估信貸風險自初步確認以來是否顯著增加時，本集團會比較金融工具於報告日期發生違約情況的風險與金融工具於初步確認日期發生違約情況的風險。作出評估時，本集團會考慮合理及言之有據的定量及定性資料，包括過往經驗及毋須花費過多成本或努力即可獲得的前瞻性資料。具體而言，評估信貸風險是否顯著增加時會考慮以下資料：金融工具外部（如有）或

299、內部信貸評級的實際或預期顯著惡化；信貸風險的外部市場指標顯著惡化，例如債務人的信貸價差、信貸違約掉期價格顯著增加；商業、金融或經濟情況目前或預期出現不利變動，預計將導致債務人履行債務責任的能力顯著下降；債務人的經營業績實際或預期顯著惡化；債務人的監管、經濟或技術環境出現實際或預期重大不利變動，導致債務人履行債務責任的能力顯著下降。不論上述評估結果如何，本集團假設當合約付款逾期超過30日時，信貸風險已自初步確認以來顯著增加，除非本集團有合理可作為依據的資料顯示並非如此則作別論。截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 130綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則

300、及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）金融工具（續）須根據國際財務報告準則第9號進行減值評估的金融資產減值（續）(i)信貸風險顯著增加（續）儘管存在上述情況，倘其他金融工具（不包括屬於國際財務報告準則第15號範圍內的交易所產生的貿易應收款項）於報告日期被釐定為信貸風險較低，則本集團假設該項其他金融工具的信貸風險自初始確認起並無大幅增加。在下列情況下，其他金融工具被釐定為具有較低的信貸風險：(i)其違約風險較低，(ii)借款人近期具充分履行合約現金流量責任的能力及(iii)長遠經濟及業務狀況的不利變動未必會降低借款人履行其合約現金流量責任的能力。本集團認為，若根據眾所週知的定義，

301、其他金融工具的內部或外部信貸評級為 投資級，或若無外部評級，其他金融工具的內部信貸評級為 履約級，則該項其他金融工具具有較低信貸風險。履約級指交易對手具有強勁財務狀況且無逾期金額。本集團定期監察用以確定信貸風險曾否顯著增加的標準的成效，並於適當時候作出修訂，從而確保有關標準能夠於款項逾期前確定信貸風險顯著增加。(ii)違約的定義就內部信貸風險管理而言，本集團認為，違約事件在內部制訂或自外界來源獲得的資料顯示債務人不大可能悉數向債權人（包括本集團）還款時發生（並未考慮本集團持有的任何抵押品）。不論上述分析，本集團認為，當企業個人債務人金融資產已逾期超過90日，則已經發生違約，除非本集團具有合理及

302、可支持資料展示更為滯後的違約準則更為合適。截至2024年12月31日止年度131 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）金融工具（續）須根據國際財務報告準則第9號進行減值評估的金融資產減值（續）(iii)信貸減值金融資產當發生一項或多項對金融資產估計未來現金流量有不利影響的事件時，金融資產出現信貸減值。金融資產出現信貸減值的證據包括涉及以下事件的可觀察數據：(a)發行人或借款人出現重大財務困難；(b)違約，如拖欠或逾期事件；(c)借款人的放款人因與借款人出現財務困難有關的經濟或合約理由而給予借款人在一

303、般情況下放款人不予考慮的優惠條件；(d)借款人可能將宣告破產或進行其他財務重組；或(e)因為財務困難而導致該金融資產失去活躍市場。(iv)撇銷政策當有資料表明交易對手處於嚴重財務困難時，及並無實際收回預期時（例如交易對手已被清盤或已進入破產程序），本集團將撇銷其金融資產。撇銷的金融資產可能需根據本集團的收回程序進行強制執行行動，於適當時，應聽取法律建議。撇銷構成取消確認事件。任何其後收回將於損益內確認。截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 132綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）金融工具（續）須根據

304、國際財務報告準則第9號進行減值評估的金融資產減值（續）(v)預期信貸虧損的計量及確認計量預期信貸虧損，是計算違約概率、違約虧損（即如發生違約時虧損金額的多少）和違約風險敞口的函數。評估違約概率和違約虧損是以過往的數據及前瞻性資料為依據。預期信貸虧損的估計乃無偏概率加權平均金額，以各自發生違約的風險為權重確定。預期信貸虧損通常指根據合約應付本集團所有合約現金流量與本集團預計收取之所有現金流量（按初始確認時釐定的實際利率貼現）之間之差額。若干貿易應收款項的全期預期信貸虧損乃經計及逾期資料及相關信貸資料（如前瞻性宏觀經濟資料）後按集體基準考慮。就集體評估而言，本集團於制定分組時考慮以下特徵：逾期情況

305、；債務人的性質、規模及行業；及 外部信用評級（如有）。管理層定期檢討分組方法，確保各組別的組成項目仍然具有相似的信貸風險特徵。利息收入根據金融資產的總賬面值計算，除非金融資產已作信貸減值，則在此情況下，利息收入根據金融資產的攤銷成本計算。除按公允價值計入其他全面收益的金融資產外，本集團透過調整所有金融工具的賬面值於損益確認其減值收益或虧損，惟貿易應收款項及其他應收款項除外，其相應調整乃透過虧損撥備賬確認。截至2024年12月31日止年度133 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）匯兌收益及虧損以外幣

306、計值的金融資產賬面值以該外幣確定並按各報告期末之即期匯率換算。具體而言：對於按攤銷成本計量的金融資產，匯兌差額於損益表中的 其他收益及虧損 項目內確認為匯兌收益（虧損）淨額的一部分。對於按公允價值計入其他全面收益的金融資產，債務工具攤銷成本的匯兌差額於損益表中的其他收益及虧損 項目內確認為匯兌收益（虧損）淨額的一部分。由於在損益表中確認的外幣成分與按攤銷成本計量時相同，因此賬面金額（按公允價值計算）折算後的剩餘外幣成分在其他儲備中的其他全面收益確認。對於按公允價值計量的金融資產，匯兌差額於損益表中的 其他收益及虧損 項目內確認為金融資產公允價值收益（虧損）的一部分。終止確認金融資產僅當從資產收

307、取現金流量的合約權利屆滿時，或轉讓金融資產及該資產所有權的絕大部分風險及回報至另一實體時，本集團會終止確認該項金融資產。倘本集團並無轉讓或保留擁有權的絕大部分風險及回報，並繼續控制已轉讓的資產，則本集團會確認其於資產的保留權益及可能需要支付的相關負債款項。倘本集團保留已轉讓金融資產擁有權的絕大部分風險及回報，則本集團繼續確認金融資產並同時就所得收益確認抵押借款。於終止確認按攤銷成本計量的金融資產時，資產賬面值與已收及應收代價總額之差額於損益中確認。此外，於終止確認按公允價值計入其他全面收益計量的應收款項時，先前於其他儲備中累計的累計收益或虧損重新分類至損益。截至2024年12月31日止年度二零

308、二四年年度報告 134綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）金融負債及權益分類為債務或權益債務及股本工具按合約安排性質，以及金融負債及股本工具的定義而分類為金融負債或權益。股本工具股本工具為證明實體經扣除所有負債之後資產的剩餘權益的任何合約。本公司所發行的股本工具於扣除直接發行成本後按已收所得款項確認。金融負債所有金融負債其後使用實際利率法按攤銷成本計量或按公允價值計入損益計量。按攤銷成本計量的金融負債金融負債包括貿易應付款項、應付票據及其他應付款項、與交易服務及交易支持服務有關的已收買家墊款以及銀行及其他借款，其後

309、採用實際利率法按攤銷成本計量。截至2024年12月31日止年度135 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）金融負債及權益（續）金融負債（續）按公允價值計入損益的金融負債倘金融負債為(i)於國際財務報告準則第3號適用的業務合併中收購方的或然代價，(ii)持作買賣或(iii)指定為按公允價值計入損益，則有關金融負債分類為按公允價值計入損益。金融負債可於下列情況下視為持作買賣：其已獲收購的主要目的為於短期內購回；或 於首次確認時屬於本集團一併管理的已識別金融工具組合的一部分，以及最近有實際短期獲利模式；或

310、 其為衍生工具（屬於財務擔保合約的衍生工具或指定為有效的對沖工具除外）。除為交易而持有的金融負債或業務合併中收購方的或然代價以外的金融負債，倘符合以下條件，在初始確認時可指定為按公允價值計入損益計量：該指定消除或顯著減少可能出現的計量或確認的不一致情況；或 該金融負債屬於一組金融資產或金融負債（或兩者兼具）的一部分，且本集團按照書面風險管理或投資策略以公允價值為基礎對此等組合進行管理和業績評價，並以此為基礎內部呈報有關該組別的資料；或 該金融負債屬於包含一個或多個嵌入式衍生工具的合同的一部分，及國際財務報告準則第9號允許整個合併合同被指定為按公允價值計入損益計量。截至2024年12月31日止年

311、度二零二四年年度報告 136綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）金融負債及權益（續）金融負債（續）優先股優先股初始按公允價值確認。本集團並未將嵌入式衍生工具與主合同分開入賬，並將優先股整體指定為按公允價值計入損益的金融負債，且公允價值變動將於損益中的 按公允價值計入損益的金融負債公允價值變動 內確認。鑒於優先股包括不符合應用國際會計準則第32號的股本工具分類的對手方轉換選擇權，且持有人可於任何時間行使轉換選擇權，當持有人可以選擇於報告期後十二個月內轉換，則有關指定為按公允價值計入損益的可轉換優先股分類為流動負債。匯

312、兌收益及虧損就於各報告期末以外幣計值且按攤銷成本計量的金融負債而言，匯兌收益及虧損按工具的攤銷成本釐定。該等匯兌收益及虧損於損益中的 其他收益及虧損 內確認為金融負債的匯兌收益（虧損）淨額的一部分。以外幣計值的金融負債公允價值按該外幣釐定，並按報告期末的即期匯率換算。對於按公允價值計入損益計量的金融負債，匯兌部分構成公允價值收益或虧損的一部分，並就金融負債於損益中確認。衍生金融工具衍生工具首次按於衍生工具合約訂立日期的公允價值確認，其後於報告期末以其公允價值重新計量。所產生的收益或虧損於損益中確認。截至2024年12月31日止年度137 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)2.應用新訂及經修

313、訂國際財務報告會計準則及重大會計政策資料（續）2.2 重大會計政策資料（續）金融負債及權益（續）金融負債（續）金融負債的終止確認僅當本集團的義務被解除、取消或屆滿時，本集團方會終止確認金融負債。終止確認的金融負債賬面值與已付及應付代價之間的差額於損益中確認。3.關鍵會計判斷及估計不確定性因素的主要來源於應用本集團的會計政策時，本集團管理層須對未能透過其他來源確定的資產的賬面值作出判斷、估計及假設。該等估計及相關假設乃按照過往經驗及被視為相關之其他因素作出。實際結果可能有別於該等估計。此等估計及相關假設會持續檢討。若會計估計的修訂僅影響作出修訂的期間，將會於該期間確認，若修訂影響當期及未來期間，

314、則會於作出修訂及其後期間確認。應用會計政策時作出的關鍵判斷除所涉及的該等估計（請參閱下文）外，以下為本公司董事於應用本集團會計政策過程中作出的對綜合財務報表中所確認的金額有最重大影響的關鍵判斷。截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 138綜合財務報表附註(續)3.關鍵會計判斷及估計不確定性因素的主要來源（續）應用會計政策時作出的關鍵判斷（續）合併結構性實體本集團通過與找鋼網及其股權持有人訂立一系列合約安排取得對找鋼網及其附屬公司的控制權。然而，合約安排及其他措施未必與向本集團提供對綜合聯屬實體的直接控制權時的直接法定所有權同樣有效，且不時更新中國法律制度可能會影響本集團於未來對綜

315、合聯屬實體的業績、資產及負債的實益權利。根據法律顧問的意見，本公司董事認為，有關找鋼網的合約安排符合相關中國法律的規定且可依法強制執行。對本集團擁有不超過50%所有權權益的實體的控制權上海騰採科技有限公司（前稱胖貓雲（上海）科技有限公司，騰採）為本集團的附屬公司，儘管本集團僅擁有該實體48.06%的所有權權益。本公司管理層根據本集團是否有實際能力單方面指示騰採的相關活動，評估本集團是否對該實體擁有控制權。於作出判斷時，管理層考慮本集團因合約安排而產生的投票權，其中，本集團已與天津胖貓遠征商業管理合夥企業（有限合夥）（胖貓遠征，騰採股東之一）訂立授權委託書。此後，胖貓遠征將其於騰採的5.34%表

316、決權轉讓予本集團，因此本集團於騰採的表決權由48.06%增至53.40%。經評估後，管理層認為本集團擁有主導投票權及權力以指示騰採的相關活動，因此本集團對騰採擁有單方面控制權。截至2024年12月31日止年度139 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)3.關鍵會計判斷及估計不確定性因素的主要來源（續）應用會計政策時作出的關鍵判斷（續）主事人與代理人誠如附註4更詳盡地披露，釐定本集團於銷售貨品及服務時作為主事人或代理人時須對全部有關事實及情況作出判斷及考慮。於評估本集團作為主事人或代理人時，本集團考慮其是否獲得貨品控制權及（如需要）亦會個別或共同考慮本集團是否主要負責履行合約及是否面臨存貨風險

317、，貨品及服務定價是否審慎。當存貨風險並不重大時須作出重大判斷。經考慮相關事實及情況後，管理層認為，於貨品轉讓予客戶前，本集團取得自營所售貨品的控制權，而本集團並無取得交易服務所售貨品的控制權。因此，本集團作為自營的主事人，相應收入按總額基準呈列，而本集團作為交易服務的代理人，相應收入按淨額基準呈列。估計不確定因素的主要來源以下為報告期末對未來的主要假設及估計不確定因素（很可能導致下一個財政年度之資產賬面值須作出重大調整）的其他主要來源。貿易及其他應收款項的估計虧損撥備已發生信貸減值且向本集團提供資產作為抵押品的貿易及其他應收款項單獨進行預期信貨虧損評估。當估計剩餘貿易及其他應收款項的預期信貸虧

318、損時，本集團根據債務人的共同信貸風險特徵及信用評級將債務人分組。隨後，本集團釐定各組別的內部信用評級及撥備率。撥備率乃依據本集團合理及有理據支持的資料計算，其中包括信譽、過往收款記錄、其後從債務人收取的款項、債務人經營所在行業的未來經濟狀況，以及未有付出過多成本即可取得的任何前瞻性資料。評估違約率的可能性、預測經濟狀況及預期信貸虧損之間的相關性為重大估計。預期信貸虧損金額對環境及經濟狀況預測的變動敏感。本集團於各報告期末的貿易及其他應收款項的預期信貸虧損的資料於綜合財務報表附註38內披露。截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 140綜合財務報表附註(續)3.關鍵會計判斷及估計不確

319、定性因素的主要來源（續）估計不確定因素的主要來源（續）商譽及具有無限年期的無形資產的估計減值釐定商譽及具有無限年期的無形資產是否減值須估計獲分配商譽及具有無限年期的無形資產之現金產生單位的可收回金額，即使用價值與公允價值減出售成本的較高者。使用價值的計算要求本集團估計現金產生單位預期產生的未來現金流量及合適的貼現率，以計算現值。倘實際未來現金流量少於預期，或事實及情況變動導致未來現金下調，則可能產生重大減值虧損未來減值虧損。於2024年12月31日，商譽及具有無限年期的無形資產的賬面值約為人民幣124,954,000元（2023年：人民幣124,954,000元）。減值測試詳情載於附註20。按

320、公允價值計入損益的金融資產及金融負債之公允價值估計於2024年12月31日，本集團就財務申報目的擁有金額為人民幣42,806,000元（2023年：人民幣44,008,000元）的按公允價值計入損益的金融資產以及金額為人民幣6,849,699,000元（2023年：人民幣6,841,695,000元）的按公允價值計入損益的金融負債。於估計金融工具的公允價值時，本集團管理層盡可能使用可觀察市場數據。對於第三級下有重大不可觀察輸入數據的工具，本集團管理層將委聘第三方合資格估值師協助管理層進行公允價值計量（如需要）。管理層與合資格外聘估值師緊密合作設立模式適用的估值技巧及輸入數據。管理層定期向本公司

321、董事會匯報估值結果以解釋相關資產及負債公允價值波動的原因。該等假設及估計的變動可能影響該等金融資產及金融負債各自的公允價值。進一步詳情載於附註38(c)。截至2024年12月31日止年度141 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)4.收入(i)收入分拆截至2024年12月31日止年度分部交易服務交易支持服務科技訂閱服務國際交易業務其他總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 傭金收入313,1602,642315,802服務收入414,15228,296442,448銷售貨品593,308181,534774,842 客戶合約收入313,160414,15228,29

322、6593,308184,1761,533,092利息收入17,95117,951 總計313,160432,10328,296593,308184,1761,551,043 確認客戶合約收入的時間於某一時間點313,1602,214593,308184,1761,092,858隨時間411,93828,296440,234 313,160414,15228,296593,308184,1761,533,092 截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 142綜合財務報表附註(續)4.收入（續）(i)收入分拆（續）截至2023年12月31日止年度分部交易服務交易支持服務科技訂閱服務國際

323、交易業務其他總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元傭金收入281,105281,105服務收入476,83034,044510,874銷售貨品221,056123,252344,308 客戶合約收入281,105476,83034,044221,056123,2521,136,287利息收入32,16432,164 總計281,105508,99434,044221,056123,2521,168,451 確認客戶合約收入的時間於某一時間點281,10521,434221,056123,252646,847隨時間455,39634,044489,440 281,105

324、476,83034,044221,056123,2521,136,287(ii)就客戶合約的履約責任及收入確認政策傭金收入交易服務本集團按噸收取傭金，即本集團因其履約責任為安排鋼鐵賣家向鋼鐵買家提供鋼鐵產品而擔任代理人。就分類為大客戶的鋼鐵買家而言，本集團直接向大客戶收取傭金，而就該等剩餘鋼鐵買家而言，本集團向鋼鐵賣家收取傭金。傭金收入於相關交易完成時（即收取傭金的權利成為無條件時）按淨額基準確認。截至2024年12月31日止年度143 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)4.收入（續）(ii)就客戶合約的履約責任及收入確認政策（續）傭金收入（續）其他本集團擔任若干客戶的代理人，以就安排賣家

325、向買家提供非鋼鐵產品賺取傭金收入。傭金收入於相關交易完成時於某一時間點（即收取傭金費用的權利成為無條件的時間點）按淨額基準確認。服務收入交易支持服務本集團向客戶提供物流、倉儲、加工及交易支持結算服務。當貨品自原產地交付至合約指定地點時，本集團向主要為鋼鐵買家的客戶提供物流服務。由於貨品自一個地點交付至另一個地點時，客戶同時收取及耗用本集團履約所提供的裨益，因此收入隨時間確認。向鋼鐵買家提供倉儲服務的收入以固定費率按天及按噸收取。由於買家於本集團提供服務的同時收取及耗用本集團所提供的裨益，倉儲服務收入乃參考全部履行相關履約責任的進度而隨時間確認。提供加工服務的收入乃按噸向鋼鐵買家收取，並於加工服

326、務提供予鋼鐵買家時確認。截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 144綜合財務報表附註(續)4.收入（續）(ii)就客戶合約的履約責任及收入確認政策（續）服務收入（續）交易支持結算服務 三方白條本集團通常與合作金融機構訂立合作協議，並與本集團的鋼鐵買家（三方白條用戶）訂立技術服務協議，而三方白條用戶直接與金融機構訂立信貸融資協議，以獲得專門用於從本集團購買鋼鐵產品的資金。本集團根據每天提供的資金的固定費率向金融機構收取服務費。來自三方白條的收入在金融機構與三方白條用戶簽訂合同提供信貸資金時由本集團確認及因鋼鐵買家使用資金的天數不確定而有所浮動。向三方白條用戶收取之技術服務費收入在提

327、供服務的服務期內確認。本集團於2024年8月已停止提供三方白條服務。三方易採本集團與國有企業等非銀行資金提供方合作，並作為該等非銀行資金提供方與需要資金購買鋼鐵產品的鋼鐵買家（三方易採用戶）的聯繫橋樑。在三方易採模式下，非銀行資金提供方將代表三方易採用戶向上游鋼廠或分銷商付款，而本集團根據每天提供的資金的固定費率向該等非銀行資金提供方收取服務費。來自三方易採的收入於非銀行資金提供方與三方易採用戶就提供該等交易支持結算服務訂立合同時確認，並因三方易採用戶所用資金的天數不確定而有所浮動。本集團於2024年8月已停止提供三方易採服務?？萍加嗛喎毡炯瘓F通過數字化平臺提供數字化交易解決方案以促進用戶間

328、的交易服務，包括SaaS服務、數據分析及其他客戶增值服務?？萍加嗛喎盏氖杖腱短峁┓盏姆掌陂g內確認。截至2024年12月31日止年度145 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)4.收入（續）(ii)就客戶合約的履約責任及收入確認政策（續）銷售貨品國際交易業務本集團自生產商購買鋼鐵產品、管理存貨並通過其海外分銷渠道直接向客戶分銷。根據自營業務模式，銷售貨品的收入於某一時間點（即客戶於合約指定場所接收產品時）確認。其他本集團根據客戶要求自國內生產商購買非鋼鐵產品、管理存貨並向國內第三方客戶出售非鋼鐵產品。根據自營業務模式，銷售貨品的收入於某一時間點（即客戶於合約指定場所收到產品時）確認。(i

329、ii)獲分配至客戶合約剩餘履約責任的交易價格：合約負債2024年2023年人民幣千元人民幣千元 國際交易業務39,4472,094科技訂閱服務24,58333,404交易服務及交易支持服務13,9719,49078,00144,988於2024年12月31日分配至剩餘履約責任（未履行或部分未履行）的交易價格乃自科技訂閱服務產生且確認收入的預期時間如下：2024年2023年人民幣千元人民幣千元 一年內13,62716,506超過一年但兩年以內4,31110,698超過兩年6,6456,20024,58333,404截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 146綜合財務報表附註(續)4

330、.收入（續）(iii)獲分配至客戶合約剩餘履約責任的交易價格：（續）於2024年12月31日，非科技訂閱服務產生的合約負債將於一年內確認為收入。誠如國際財務報告準則第15號所準許，分配至該等未履行合約的交易價格不予披露。(iv)交易支持服務分部下的利息收入本集團通過提供 二方白條、二方易採 及 票據結算 而直接向合資格鋼鐵買家及鋼鐵賣家提供綜合交易支持結算服務及允許客戶更加靈活結算的服務。二方白條本集團直接向合資格鋼鐵買家提供交易支持結算服務，彼等使用二方白條產品以就其自本集團採購享有經延長付款期限。本集團於2024年8月已停止經營二方白條服務。二方易採本集團直接向合資格鋼鐵買家提供交易支持結

331、算服務，彼等使用二方易採服務以按經延長信用期自上游鋼廠或分銷商採購。本集團於2024年8月已停止經營二方易採服務。票據結算本集團通過結算貨品付款或接受外部第三方保理自鋼鐵買家收取應收票據。該等票據以通過收取合約現金流量及出售金融資產來實現其本的業務模式持有，而合約現金流量僅為支付本金及尚未償還本金之利息。本集團於2023年8月已停止接受外部第三方保理。上述服務的利息收入乃參考尚未償還本金以實際利率按時間基準累計。截至2024年12月31日止年度147 找鋼產業互聯集團綜合財務報表附註(續)5.分部資料以資源分配及評估分部表現為目的而向本公司執行董事（即主要營運決策人（主要營運決策人）呈報的資料

332、乃側重所交付貨品或所提供服務的類型。就交易支持服務而言，呈報予主要營運決策人的資料進一步分類為不同單項服務，其均被主要營運決策人視為一個獨立經營分部。就分部報告而言，該等獨立經營分部合計為一個單一可呈報分部。該等經營分部具有類似經濟特徵、服務性質及客戶種類。本集團可呈報分部如下：交易服務分部本集團擔任代理人並透過其網上平臺自鋼鐵產品交易賺取傭金。交易支持服務分部本集團向客戶提供一站式物流、倉儲及加工服務，以及綜合交易支持結算服務。綜合交易支持結算服務向買家及賣家提供不同的融資及或結算選擇以促進與本集團的交易，即 胖貓白條、票據結算 及 胖貓易採。胖貓白條 包括 二方白條 及 三方白條。胖貓易採

333、 包括二方易採 及 三方易採。本集團於2024年8月已停止經營胖貓白條及胖貓易採，於2023年8月亦已停止接受票據結算所涉外部第三方保理?？萍加嗛喎辗植勘炯瘓F透過數字化平臺提供數字化交易解決方案以促成用戶間的交易服務，包括SaaS服務、數據分析及其他客戶增值服務。國際交易業務分部本集團自生產商採購鋼鐵產品，管理存貨及通過海外分銷渠道將存貨直接分銷予海外客戶。其他本集團根據客戶要求自生產商購買非鋼鐵產品、管理存貨及向國內第三方客戶銷售。就若干客戶而言，本集團擔任代理並自非鋼鐵產品交易賺取傭金。本集團按可呈報分部劃分的自持續經營業務取得的收入及業績分析如下：截至2024年12月31日止年度二零二四年年度報告 148綜合財務報表附註(續)5.分部資料（續）截至2024年12月31日止年度持續經營業務交易服務交易支持服務科技訂閱服務國際交易業務其他對銷總計人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元