1、前瞻性、主動性的 逾期與不良資產管理中國銀行業白皮書麥肯錫大中華區金融機構咨詢業務 2016年4月 概要271337333中國銀行業面臨嚴峻的內外部挑戰三大解決方案防范新增逾期貸款國際領先銀行預防及管理問題資產的核心策略逾期與不良資產管理的實施建議四大解決方案化解存量不良資產II2016年4月麥肯錫大中華區金融機構咨詢業務前瞻性、主動性的 逾期與不良資產管理倪以理 ( Joseph Luc Ngai ) l 香港曲向軍 ( John Qu ) l 香港周寧人 ( Nicole Zhou ) l 上海鄭文才 ( Vincent Zheng ) l 北京蔡容翎 ( Lisa Tsai ) l 臺北

2、目錄摘要第一章 中國銀行業面臨嚴峻的內外部挑戰 3挑戰一、 宏觀經濟增速明顯放緩 3挑戰二、 社會債務杠桿大幅攀升 4挑戰三、 逾期與不良貸款猛增 5挑戰四、 內部管理能力薄弱 9第二章 國際領先銀行預防及管理問題資產的核心策略 13核心策略一、 通過主動信貸管理從根本上控制不良資產 13核心策略二、 通過科學化客戶分層推動差異化逾期重組 18核心策略三、 通過專業化清收處置舉措提高不良化解成效 23第三章 四大解決方案化解存量不良資產 27方案一、 啟動壓縮計劃提升重組清收成效 27方案二、 科學的不良資產定價提高效益 29方案三、 開拓不良資產處置新渠道 29方案四、 成立專業壞賬銀行 3

3、0 第四章 三大解決方案防范新增逾期貸款 33方案一、 建立前瞻的主動的信貸風險管理體系 33方案二、 打造專業化的信貸風險管理團隊 33方案三、 運用科學的信用風險評級機制 34 第五章 逾期與不良資產管理的實施建議 37VI1隨著中國宏觀經濟增速放緩， 產業結構調整升級， 部分行業及地區產能過剩的問題逐漸暴露。 同時， 全社會的債務杠桿攀升到歷史高位， 2015年債務總額高達30萬億美元， 比2007年提高了3倍， 債務占GDP的比例高達290%， 實體經濟持續累積了巨大的償債壓力， 逾期及不良信貸風險日趨嚴重。 截止到 2015年年底， 國內商業銀行不良貸款余額達12744億元人民幣，

4、較上年底增加4318億元， 連續16個季度反彈。 而不良貸款率則達到1.67%， 較上年上升0.4個百分點， 連續10個季度上升。 在這一形勢面前， 商業銀行措手不及。 我們認為， 銀行亟需提升逾期與不良資產的控管能力， 同時需要完善信用風險管理機制和構建信用文化。根據國際領先商業銀行的經驗， 建立有效的、 端到端的信用風險管理機制是實現良好的、 可持續的信貸管理的關鍵。 國際領先銀行管理逾期不良資產的核心策略有三： 通過強化前瞻性的主動信貸管理防范新的問題貸款 以科學化方式盤點逾期客戶 ， 依照分層進行差異化的重組策略 提升清收團隊專業能力實踐證明， 實施前瞻性的主動信貸管理策略通常能降低3

5、0%的新增逾期貸款， 問題貸款轉化成不良資產則降低近25%， 從而有效幫助銀行抑制逾期與不良的攀升。面對不良資產飚升的嚴峻形勢， 國內商業銀行需要多管齊下 ， 通過快速化解存量不良、 防范新增逾期這兩大抓手有效應對。 一方面通過提升重組清收成效、 提高資產轉讓效益、開拓處置不良新渠道、 成立專業壞賬銀行等四項策略快速化解存量不良資產； 另一方面可通過建立前瞻性的信貸風險管理機系、 打造專業團隊和能力、 創建科學的客戶信用評級制度等三大策略防范新增不良資產出現， 從根本上解決逾期與不良資產問題。在加強不良資產的管控中 ， 應首先制定明確的路線圖。 投入充足的財務、 人力資源和系統配置， 打造專業

6、化信貸資產管理團隊， 優化激勵考核制度， 實施過程中堅持有效且密集的檢視與督導， 方能落實不良資產管理的工作。 只有建立完善的不良資產管控體系，才能應對外部環境持續帶來的信用風險挑戰， 抑制不良率持續攀升， 適應新形勢、 新發展的迫切要求。摘要前瞻性、主動性的逾期與不良資產管理 摘要實施前瞻性的主動信貸管理策略通常能降低30%的新增逾期貸款23挑戰一、 宏觀經濟增速明顯放緩自2015年以來， 我國宏觀經濟運行進入了新常態， 經濟增長換檔期、 結構調整陣痛期、 前期刺激政策消化期 “三期疊加” 效應逐步顯現。實體經濟增速與固定資產投資不斷遞減自2009年金融危機以來， 中國實體GDP增速不斷放緩

7、， 2015年降至6.9%， 為金融危機后的最低增幅。 其次， 2015年的固定資產投資增幅僅為5.2%， 創下15年最低增速， 而貨物勞務出口總額的增速也創下2009年后的新低 （見圖1） 。 在全球經濟趨緩、 國內產能過剩等因素相互影響下 ， 中國經濟未來仍面臨相當大的下行壓力。第一章：中國銀行業面臨嚴峻的內外部挑戰252030151050-102000201512090603實體貨物及勞務出口實體GDP實體固定資產投資實體消費總量資料來源：WMM, 麥肯錫分析中國經濟實體GDP、消費總量、固定資產投資及貨物勞務出口總量增速 (1996-2015)百分比宏觀經濟指標增速創下新低圖1前瞻性、

8、主動性的逾期與不良資產管理 中國銀行業面臨嚴峻的內外部挑戰4經濟增長未來幾年很可能持續乏力2016年世界經濟預判為復蘇乏力態勢。 從中國經濟來看， 2016年經濟增速預期目標為6.5%至7%。 同時， 根據海關總署最新公布的數據顯示， 中國內外需求疲弱， 例如2016年前2個月份進出口雙降， 進出口總值3.31萬億元人民幣， 比去年同期下降12.6%。 其中 ， 出口1.96萬億元， 同比下降13.1%； 進口1.35萬億元， 同比下降11.8%。國家政策導向進一步著力化解產能過剩問題， 強調去產能、 去庫存的重要性。 去產能首先對產能嚴重過剩的行業產生直接影響， 如鋼鐵及煤炭等行業。 其次，

9、 去產能化將傳導到經濟的其他層面， 造成間接影響。 例如固定資產投資的下降， 企業在調整期發展增速疲乏， 連帶的失業等問題也將對國內的經濟埋下隱憂。綜上因素， 宏觀經濟增長預計在短期內仍將持續放緩。 在當前經濟形勢下 ， 預計銀行過去幾年積極發放的貸款可能出現更多問題， 不良資產余額與不良資產率將雙雙大幅上升。挑戰二、 社會債務杠桿大幅攀升社會融資杠桿率明顯上升， 累積了 大量潛在的信貸風險近年來國內經濟的融資杠桿大幅上升， 加劇了銀行體系面臨的信貸風險。 受房地產行業和影子銀行系統推動， 中國的債務總額從2007年的7萬億美元上升到了2015年中期的30萬億美元。 相比2007年的杠桿率僅為

10、GDP的158%， 2015年中國的債務對GDP比高達290%， 該比例超過了澳大利亞、 美國、 德國和加拿大等國家的水平 （見圖2） 。 如果維持當前的增速， 到2018年中國就有可能達到西班牙目前400%的債務/GDP比。 不斷攀升的融資杠桿意味著實體經濟的償債壓力與信貸風險持續增加。513490816913270685462391167654926858367025加拿大德國美國中國澳大利亞260249270279290債務對GDP比例百分比中國國別 （2015年第二季度）6820398372132234251242015 Q27290200715820001218居民非金融類企業政府金

11、融機構1.96.930.0資料來源： 麥肯錫國別債務數據庫；麥肯錫全球研究院分析總債務萬億美元中國的債務占GDP比已達到290%，超過部分發達經濟體的水平圖2前瞻性、主動性的逾期與不良資產管理 中國銀行業面臨嚴峻的內外部挑戰2015年中國的債務對GDP比高達290%5政府債務占比不斷升高政府債務對GDP比例從2000年的23%已經攀升至2015年上半年的51%， 每年所需承擔的利息支出對政府財政形成巨大壓力。 政府債務中多為地方政府融資平臺累積的債務， 用于地方的基礎設施建設、 社會保障住房及其他類型建筑的投資。 而地方政府許多新增貸款都被用于償還舊債， 雖暫緩了燃眉之急， 但沒能從根本上解決

12、問題，更有可能引發債務如雪球般越滾越大。挑戰三、 逾期與不良貸款猛增截止到2015年底， 國內商業銀行不良貸款余額達12744億元人民幣， 較上年底增加4318億元， 增幅超過50%， 連續16個季度反彈。 而不良貸款率則達到1.67%。 較上年上升0.08個百分點， 連續10個季度上升 （見圖3） 。各類銀行的不良資產規模普遍擴大截止到2015年底， 國內大型銀行、 股份制銀行、 城商行、 農商行等不同類型銀行的不良貸款余額、 不良率和逾期率均明顯上升。 其中， 五大行的不良貸款余額最高， 達到7002億元人民幣， 不良率攀升至1.66%， 同比上升0.43個百分點， 逼近2%的警戒線。而農

13、商行不良貸款的增幅最大， 同比增幅達71%， 應予以重點關注 （見圖4） 。同樣， 多家領先的股份制銀行也面臨不良率攀升的壓力。 例如， 民生銀行2015全年不良率達1.60%， 較一年前增加了43個百分點； 招商銀行不良率高達1.68%， 較一年前攀升57個百分點 （見圖5） 。中國商業銀行不良貸款余額和不良貸款率雙雙大幅攀升資料來源：銀監會4.34.34.95.98.412.71.71.31.01.01.01.10246810121400.20.40.60.81.01.21.41.61.81220101114201513不良貸款余額不良貸款率圖3商業銀行不良貸款余額，不良貸款率，2010-

14、15年千億元人民幣，百分比前瞻性、主動性的逾期與不良資產管理 中國銀行業面臨嚴峻的內外部挑戰截至2015年底， 國內商業銀行不良貸款余額達12744億元 人民幣6各類銀行的不良資產規模普遍擴大資料來源：銀監會4,7651,6198551,0917,0022,5361,2131,862+71%+42%城商行13096股份制銀行+47%農商行+57%外資銀行+35%大型銀行20142015國內銀行業不良資產余額（按機構類型）億元人民幣圖4資料來源：各銀行年報1.561.601.681.430.60.70.80.91.01.11.21.31.41.51.61.715上半年15下半年14下半年14上半

15、年13上半年13下半年民生銀行中信銀行浦發銀行招商銀行領先股份制銀行不良率（2013-2015）百分比股份制銀行也面臨不良率攀升的問題圖5前瞻性、主動性的逾期與不良資產管理 中國銀行業面臨嚴峻的內外部挑戰7公司類貸款、 “兩高一?！?行業和東部沿海地區的形勢尤其嚴峻從不良貸款的類別和行業來看， 公司類貸款不良率明顯高于銀行整體不良率， 且惡化速度較快。 批發零售業、 制造業， 特別是 “兩高一?！?行業是2015年不良貸款產生的主要來源。 其中 ， 批發零售業對資金的流轉最為敏感， 經濟持續下行， 周期性較強的行業面臨的經營困境較為明顯， 應收賬款的不斷增加導致行業企業償債能力受到較大沖擊，

16、不良率急速攀升 （見圖6） 。 以工商銀行為例， 2015上半年制造業不良率為3.04%， 批發零售業不良率則高達6.09%。 建設銀行的制造業和批發零售業不良率分別高達4.67%和7.09%。以地區來說， 長三角和珠三角仍為不良貸款的重災區， 這兩個區域制造業密集， 且中小企業集中分布， 在經濟下行壓力增大、 外貿出口大幅下滑的情況下 ， 不良貸款率均超過銀行整體不良率。銀行問題貸款不斷增加， 貸款遷徙率大幅提升除了現有的不良貸款之外， 其他問題類貸款， 如關注類貸款也隱藏著很大的風險， 應引起密切關注。 截止到2015年底， 國內銀行的關注類貸款余額為2.89萬億元， 占總貸款比例達3.7

17、9%， 比2014年底提高0.68%。領先銀行的貸款遷徙率近幾年也在升高， 尤其是關注類貸款遷移成不良的比例最為明顯。 部分銀行在2014年的關注類貸款遷徙率接近50%， 反映了銀行的信貸資產質量不斷下降， 而銀行在逾期貸款的重組或清收的成效有限， 使得不良的余額持續累積（見圖7） 。6408821,2171,2389948249475495641,0711,7002,6951,4531,4541,7712,1503,036487432422279353440263388206112641201312912214214其他行業1建筑業個人貸款批發零售業房地產制造業農林牧漁20141291001

18、0920101141 其他行業包括：采礦、電燃料、交通運輸、信息傳輸、餐飲、金融、租賃、教育文化、衛生環境、公共管理等15個行業別資料來源：銀監會中國銀行業不良貸款產生的行業來源 （2010-2014）億元制造業、批發零售業不良率急速攀升圖62.64%不良率2.42%3.05%0.5%0.72%0.74%0.62%2015年底， 國內銀行的關注類貸款占總貸款比例達3.79%前瞻性、主動性的逾期與不良資產管理 中國銀行業面臨嚴峻的內外部挑戰81 關注類貸款遷徙率=期初關注類貸款期末轉為不良貸款的余額/期初關注類貸款期末仍為貸款的部分x100%資料來源：各銀行年報領先銀行關注類貸款遷徙率1（201

19、1-2014）百分比05101520253035404550121320112014中信招商浦發興業光大遷徙率升高反映了銀行信貸資產質量不斷下降圖7資料來源：WIND資訊、麥肯錫分析1071361036885215214189138174356330273230265759527497387460828829756603606900600300浦發銀行民生銀行招商銀行平安銀行中信銀行2015上半年2012201120142013中國領先銀行逾期貸款余額億元國內領先商業銀行逾期貸款逐年攀升圖8前瞻性、主動性的逾期與不良資產管理 中國銀行業面臨嚴峻的內外部挑戰9以五家股份制商業銀行為例， 在過去四

20、年間， 逾期貸款的總量增長了5-7倍 （見圖8） 。一旦經濟持續下行， 客戶償債能力降低， 這些逾期貸款很有可能轉化為不良資產。實際不良貸款情況可能比賬面數字更加嚴峻不良貸款的實際情況可能遠比賬面數字更加嚴峻。 首先， 許多不良貸款已經通過核銷或轉讓的方式進行處理。 如商業銀行通過資產管理公司處置大量不良資產。 其次， 在考核壓力下 ， 銀行常見的做法是將逾期貸款通過借新還舊、 貸款合同調整的等方式展期。 又或者針對客戶即將產生逾期的不良貸款， 銀行在表外對其放貸， 資金用于償還表內的資產 ， 堵住即將產生的 “不良窟窿” 。 對于無法展期的貸款， 則通過影子銀行等各類通道周轉出表， 之后再遠

21、期回購。 這些常用的處理方法隱藏了不良貸款， 把風險往后移， 并不能從根本上化解， 銀行將來仍然需要持續消化。挑戰四、 內部管理能力薄弱信貸風險管理的前瞻性和主動性不足國內銀行往往 “重清收， 輕預防” ， 銀行管理層對尚未逾期或不良的問題貸款關注較少， 管理系統及流程建設的投入不足。 尚未普遍建立對客戶潛在逾期不良的及早發現、 預警及預防機制。以信貸風險早期預警系統(Early Warning System， 簡稱EWS)為例， 該系統通過科學化的信息分析， 及時監測違約風險， 防范逾期。 雖然目前部分國內銀行有內部的風險預警制度， 但尚未普遍建立國外發展成熟的系統化信用風險早期預警機制。

22、而實踐證明， 早期預警系統能夠幫助銀行提高風險預見性和風險緩釋的快速反應能力， 減少逾期及不良貸款的出現， 防患于未然。然而， 國內商業銀行針對行業、 區域層面的前瞻性、 主動性信貸風險預警和管理能力較為薄弱。 例如在前幾年， 部分銀行對 “兩高一?！?特定行業、 特定客戶群大量增加貸款， 只關注短期內效益， 未能前瞻性地考慮未來經濟環境變化后的風險， 導致在當前宏觀經濟下行的環境中 ， 逾期不良貸款問題集中爆發?？蛻粜庞蔑L險評級機制、 工具與系統不健全當前我國的商業銀行， 特別是中小銀行尚未建立起健全有效的客戶信用風險評級機制， 相應的系統工具支持、 數據基礎相當薄弱。 部分擁有客戶風險評級

23、機制的銀行也多以客戶經理的主觀評斷等人為因素為依據。銀行應當建立客觀且科學化的評級系統， 充分結合客戶的財務數據、 前線的主觀判斷、 行業及外部風險指數等綜合信息， 進行量化分析。 只有基于有效的信用評級制度及工具， 并定期對客戶的 “健康度” 開展評估診斷， 方能在出現異常跡象時， 及時做出反應并快速采取相應的風險緩釋舉措。 同時， 有效的風險評級機制也是開展差異化貸后管理的基礎。前瞻性、主動性的逾期與不良資產管理 中國銀行業面臨嚴峻的內外部挑戰10貸后管理粗放， 容易流于形式國內商業銀行往往存在 “重貸前， 輕貸后” 的現象。 貸前往往有嚴格的流程與要求， 經過多人審貸會審批。 相比之下

24、， 一旦審批完成額度落地， 貸后管理就比較粗放， 缺乏專人監管與有效的制度。貸后管理的核心是銀行基于客戶的風險評級， 形成差異化的貸后管理流程。 針對風險評級較佳的客戶 ， 采取常規的貸后管理流程， 例如一年一度的信用審查、 每半年一次工廠視察等。 對于風險評級較差的客戶 ， 則采取更頻繁、 更嚴謹的管理流程， 實行更為嚴格的貸后檢視。 如信用審查頻率由一年縮短為每半年、 每季度的訪廠 ， 甚至加上貿易單據的抽查等等措施， 才能及時有效掌握客戶的風險動態。 實現差異化的貸后管理流程能夠在加強管理力度的同時， 兼顧效率。逾期與不良資產管理的組織、 專業團隊建設滯后面對快速上升的逾期不良資產， 國

25、內商業銀行在逾期與不良管理的組織架構設置、 內部職責界定、 專業人才團隊建設、 考核激勵機制配套等方面準備不足。 雖然部分領先的商業銀行已成立資產保全部或類似部門， 但當前的能力及職責范圍無法完全應對不良資產上升的緊迫形勢。 而部分中小銀行更是近期才成立總行級的資產保全部門， 而且與業務條線、 其他職能部門存在職責邊界不清， 考核與激勵機制不明確， 專業的重組清收人才能力匱乏等一系列問題。問責機制的執行力與約束力不足商業銀行逾期不良問責的執行與約束力度不足， 存在管理松散， 問責機制不到位、 責任界定標準與追溯不清， 或者有制度難執行等一系列問題。 未能有效的對總行高級管理人員、 分支機構經營

26、層、 甚至是一線客戶經理形成終身問責。 針對貸款后發生問題的相關追責， 銀行須制定明確的問責規則， 按照責、 權、 利相匹配的原則， 完善客戶經理、 風險經理以及相關條線管理層的考核問責體系， 強化風險管理問責的執行與約束力。展望未來， 中國銀行業面臨的內外部挑戰十分嚴峻。 在新形勢下， 商業銀行必須快速建設前瞻的、 主動的逾期與不良資產管理能力， 方能應對外部環境持續帶來的信貸風險挑戰， 抑制不良率持續攀升， 適應新形勢、 新發展的迫切要求。前瞻性、主動性的逾期與不良資產管理 中國銀行業面臨嚴峻的內外部挑戰111213根據國際領先商業銀行的經驗， 建立端到端的信用風險管理機制是前瞻性、 主動

27、性信貸管理的關鍵。 具體來說， 國際領先銀行通過以下三項核心策略來減少逾期與不良資產的沖擊： 強化前瞻性的主動信貸管理防范新的問題貸款； 以科學化的方式盤點逾期客戶 ， 依照分層進行差異化的重組策略； 提升清收團隊專業能力 （見圖9） 。核心策略一、 通過主動信貸管理從根本上控制不良資產戰略、 政策與方針通過主動信貸管理， 從源頭止血， 防范新增逾期與不良資產。 金融危機后， 多數歐洲銀行都專注于如何在短期內化解不良資產 ， 快速降低不良率。 然而經過幾年， 發現不斷涌入的新增不良資產遠超過化解的速度， 這才意識到從源頭防范逾期發生的重要性。 于是紛紛投入資源建設逾期前的問題貸款管理能力。 從

28、源頭 “止血” ， 通過主動信貸管理防范逾期是減少不良資產的根本之道。針對高風險行業進行預判分析， 適時調整授信指引。 基于行業發展動態和銀行的風險偏好， 商業銀行應設定對特定行業能夠承受的最大風險。 領先的國際銀行通常由專職部第二章：國際領先銀行預防及管理問題資產的核心策略信貸風險管理架構主動性信貸風險管理逾期資產重組不良資產清收戰略、政策與方針依照信用風險偏好及授信政策進行前瞻性差異化貸后管理決策工具通過早期預警系統預判風險組織架構與團隊成立直屬首席風險官的信貸監控部門績效考核與激勵考核信貸風險識別能力及資產質量維護的成效戰略、政策與方針科學化客戶分層推動差異性逾期重組策略決策工具依不同分

29、層決定不同資產重組方式組織架構與團隊組建一個專責重組團隊績效考核與激勵反映其負責案件重組的效果的指標戰略、政策與方針加速不良資產回收及處置，盡快化解決策工具利用支持性分析工具組織架構與團隊引進外部專家支持績效考核與激勵與清收結果相掛鉤的浮動薪酬與獎金端到端信貸風險管理方法圖9213前瞻性、主動性的逾期與不良資產管理 國際領先銀行預防及管理問題資產的核心策略14門的研究人員針對行業進行風險分析評估。 而被評估為高信用風險的行業則會進行由上而下的授信緊縮政策， 通過區域總部規定區域內各市場的授信額度配額， 甚至針對認為有立即不良風險的行業類別， 要求提前收回已經放出的款項， 減少可能造成的損失。

30、通過定期檢視行業發展趨勢， 調整授信政策、 優先支持的行業及其目標客戶 。管理信貸質量優化信貸資產組合。 業務條線有責任主動發現客戶的貸款惡化信號， 維護資產質量； 通過與客戶的密切聯系， 加上決策工具的輔助， 判斷客戶財務與營運狀況， 適時地針對資產質量變化調整或緊縮放貸條件。 或在異常狀況觸發警戒時， 啟動相關風險緩釋舉措， 例如轉介催收部門進行清收。 另一方面， 銀行應鼓勵拓展優先支持成長類行業， 壓縮限制類行業授信， 引導授信組合的優化調整。決策工具建立早期預警系統 （EWS） 加強信貸風險監督。 國際領先商業銀行多數已建立有效的信貸風險早期預警系統， 該預警系統能夠有效地幫助業務條線

31、及信貸管理人員， 當客戶出現任何異常狀況的時候， 及早監測并采取應對舉措， 減少可能發生的逾期或問題貸款。通過科學方法將各類預警指標、 觸發參數內置于預警系統內， 并定期從客戶、 銀行內外部獲取、 更新數據信息。 信號包括系統自動指標、 外部財務指標和基于信貸和市場信息的專家評斷指標， 以及其他針對具體領域及行業的特定閾值 （見圖10） 。 建立的早期預警系統應具備未來升級潛力， 持續地對早期預警系統進行重新校準和更新， 以提供最佳效果， 并適時納入更多數據源來提高可預測性。針對EWS系統輸出的預警清單客戶采取相應措施。 一旦客戶信號觸發預設的閾值， 該客戶將進入預警清單， 依照預警分數進行分

32、層。 信貸風險經理與客戶經理應當分析問題根源， 并立即采取相應措施， 分別執行預設的強制性行動及策略， 隨時針對客戶的授信進行調整 （見圖11） 。專家判斷的外部指標透支還款逾期信用評級惡化信用額度的平均使用率過高抵押品價值減少、抵押品類型變化財報數據過期股價下跌借款人外部評級下調擔保人外部評級下調第二還款來源不足銷售減少凈利潤減少應收賬款增加普通/經營性現金流減少貿易項下應付賬款增加有形凈資產減少利息覆蓋倍數增加凈營運資金為負手頭訂單減少償債覆蓋率匯率風險顯著上升媒體負面報道請求延期/中止還款公司領導對財務狀況的外部言論同一股東名下其他公司違約員工離職增加再融資問題，如長期融資臨近到期但未獲

33、得再融資大量并購活動借款人對銀行訴訟早期預警系統信號指標清單圖10前瞻性、主動性的逾期與不良資產管理 國際領先銀行預防及管理問題資產的核心策略15根據預警程度的不同， 分別執行預設的強制性行動及策略以化解風險。 早期預警系統能幫助銀行在客戶經營出現異常情況時， 第一時間察覺、 追蹤， 并及時采取風險緩釋舉措 （見圖12） 。資料來源：麥肯錫分析從而使得在逾期前流程中對客戶群進行優先排序和細分早期預警系統模型的輸出結果為客戶的早期預警分數輸出數值介于0-1之間，可對客戶進行相對比較分數越高，客戶的違約驅動因素就越多分數越低客戶典型違約的概率就越低憑借以下指標并基于預期損失將客戶分為四個風險群體：

34、早期預警系統分數（違約概率參照指標）總/凈敞口1（違約損失參照指標）早期預警系統分數X% 0%XXXXXXXX早期預警系統分數可反映客戶情況，并預測違約的可能性低優先級客戶群中優先級客戶群高優先級客戶群最高優先級客戶群歐元 X金額凈敞口或總敞口和凈敞口組合123450.76500650.75325840.68457880.68145410.65163250.61358740.61254620.55225420.53368540.40998450.32125420.07885470.06客戶ID早期預警分數從銀行的角度來看，凈敞口反映風險/預期損失早期預警系統計算客戶的預警得分，并對客戶進行分層

35、客戶數xx客戶數敞口金額1 根據信貸組合的特點圖11預警清單中不同程度類別與行動策略監視清單中的不同類別如果客戶在早期預警系統中被標記，信貸風險經理將分析問題根源信貸監控部門進行客戶分類（業務條線有權主動上報）標準監視清單轉移至業務重組部門在監測清單上劃分不同的子類別，體現客戶的不同風險程度客戶風險分類說明總體目標/策略中等優先級客群評估問題原因和解決方案監督客戶變化并采取內部手段在特殊情況下提供額外授信暫時性困難高優先級客群評估問題原因和解決方案緩解風險，如減少風險敞口不增加額外授信結構性/戰略性問題最高優先級客群客戶信用度喪失制定可行的退出計劃（君子協定）或在重組的過程中即開始考慮退出計劃

36、標準監測清單轉移至重組/清收部門資料來源：麥肯錫圖12前瞻性、主動性的逾期與不良資產管理 國際領先銀行預防及管理問題資產的核心策略16信貸風險監控負責監督風險緩釋舉措進度。 風險監控部門應以會議的形式集中審查預警清單的客戶 ， 定期聽取客戶經理匯報客戶動態及行動執行進度， 并且依照狀況評估決定是否調升或調降預警程度。 持續跟蹤直到客戶已經移除預警清單， 或如果繼續惡化則交由重組或清收部門接管。組織架構與團隊成立信貸風險監控部門負責主動性信貸管理。 成立一個直屬首席風險官的信貸風險監控部門， 完全獨立于前線業務條線， 專職協助業務維護資產質量以及監控銀行整體信貸風險。 該部門負責制定信貸管理相關

37、流程并確保業務條線切實落實監督計劃， 獨立于業務條線的信貸風險經理定期分析市場動態， 為銀行針對個別行業、 區域及特定客戶群的風險偏好及授信指引提供參考信息。同時， 該部門也負責隨時通過外部渠道收集客戶的信息， 維護并運用早期預警系統，協助前線人員針對客戶授信狀況提供判斷依據， 共同維持客戶信貸質量。 信貸風險監控部門應該與負責重組清收的資產保全部門、 風險審批部門分離， 才能做到專業化、精細化的分工 （見圖13） ?？冃Э己伺c激勵制定關鍵績效考核指標和激勵方案。 為確保該部門信貸風險經理的專業化水平， 監控部門的關鍵績效指標必須能夠考核信貸風險經理識別潛在信用風險的能力， 以及協助業務條線維

38、護資產質量的成效。 因此考核指標應包含定量指標， 如與銀行整體的資產質量相掛鉤的指標； 以及定性指標， 如提供給前線人員的輔導與協同成效。 同時， 也應建立前線人員及風險管理相關部門對信貸質量維護及不良資產出現時的問責制度，才能構建銀行的信貸管理體制， 以及持續檢驗信貸資產管理的效果。獨立于風險審批和重組清收的新部門首席風險官信貸風險經理1信貸風險經理2信貸風險經理3早期預警系統監控信貸風險監控部門團隊架構原則關鍵原則獨立性信貸風險監控部門獨立于以下條線部門：前線業務，為客觀檢視客戶經理的信貸組合重組催收，為監督有異狀的客戶信貸組合轉移至重組或催收部門風險審批，為風險審批提供授信指引與風險預判

39、責任制承擔明確的監控和改進職責專業化使風險監控部門的團隊成員全心致力于追求最佳結果確保培養全套的專業分析技能并設定明確重心資料來源：麥肯錫完全獨立的部門（獨立于重組清收部門 /風險審批官），增加其專業化信貸風險經理管理早期預警系統，直接觀測行業或客戶情形重組團隊清收團隊圖13信貸監控總經理重組/清收總經理風險審批總經理前瞻性、主動性的逾期與不良資產管理 國際領先銀行預防及管理問題資產的核心策略17國際領先銀行案例金融危機后， 歐洲銀行業的經驗教訓是與其不斷地被動化解不良資產， 不如從源頭 “止血” ， 通過主動貸后管理防范逾期的發生。 商業銀行意識到防范逾期發生的重要性， 開始投入資源重點提升

40、逾期前的問題貸款管理能力。以一家領先的意大利銀行為例， 在2012年歐債危機爆發之后， 新增的問題貸款迅速上升。 2012年平均新增問題貸款相較2011年增長了2倍， 增加了約30億歐元 （包括新增逾期貸款、 重組貸款及不良貸款） ， 增長的速度遠超過銀行能回收的速度。該銀行在2013年開始推行主動貸后管理的機制， 成立了專門信貸監控團隊并進行超過1000天次的貸后管理訓練， 培養專責的信貸風險經理， 協同客戶經理針對出現早期異常跡象的客戶進行主動管理。 提前發現問題貸款， 深入分析客戶問題的根本原因， 由信貸風險經理協同前線人員共同制定重組或提前還款的行動方案，有效減少壞賬的出現。 銀行針對

41、有異常跡象的客戶依照類型進行差異化管理， 先是由業務單位制定行動計劃， 再由審批單位復核同意行動計劃， 并全程由信貸風險經理監督、 輔助前線推動貸后管理的落實。推許主動信貸管理的成效顯示， 在實施的推廣地區中 ， 新增的逾期貸款相較前年減少31%， 明顯低于其他仍未全面推動地區的11%。 全銀行在2014年第一季的新增不良資產環比降低了24%， 貸款損失準備計提也減少了7% （見圖14） 。方案關鍵要素正常貸款轉變為逾期貸款的金額2014年(1)較2013年變化幅度新的主動信貸管理流程先于試點地區完成測試，后來其他地區也全面推行案例分析實施主動信貸組合管理可產生相當大的影響-11%-31%其他

42、地區試點地區新工具差異化流程專門的團隊創建專門的團隊來管理出現異常跡象的貸款獨立于貸款審批及重組清收團隊應用于所有業務條線推出專門的培訓方案（培訓期超過1000天）針對客戶經理引進新的工具，為最復雜客戶案例提供判斷建議制定標準化的行動策略計劃格式，并同一批準流程推出專門的“主動信貸管理”流程，按客戶類型進行差異化管理，并基于以下四個關鍵因素來更新傳統的問題信貸：早期危險信號識別業務部門行動計劃制定信貸部門行動計劃批準行動計劃實施和監控1 根據2014年第1季數據資料來源：麥肯錫圖1418核心策略二、 通過科學化客戶分層推動差異化逾期重組戰略、 政策與方針依照風險程度對逾期客戶進行分層。 銀行應

43、當針對所有的逾期客戶進行盤點， 了解客戶的風險程度， 才能進一步規劃相對應的風險緩釋舉措與重組策略。 為了明確哪些客戶適合重組， 需要客觀科學地分析客戶的貸款償付能力以及銀行可能的經濟損失， 并根據風險程度對客戶進行分層 （見圖15） 。重組目的是幫助陷入短期困難的良好客戶 ， 使其回到良好狀態。 重組的目標客戶為早期預警案件或剛逾期約3個月的潛力客戶 ， 銀行通過財務咨詢或信貸重組可以幫助客戶化解暫時的困境。 善于利用重組除了能幫銀行確保資產質量， 更在客戶困難的時候雪中送炭， 大大鞏固了客戶關系。 對于還未出現不良的問題資產 ， 如經過客觀分析判斷為陷入短期困難的良好客戶 ， 銀行可通過主

44、動的信貸重組或是調整產品規劃 （例如通過應收賬款買斷縮短收款時間或是提供供應商融資方案等） ， 協助客戶更有效地管理流動性并回到良好狀態。決策工具利用邏輯樹分析判定客戶是否適合采取重組策略。 一旦客戶的經營情況出現異常， 須先經過客觀專業的判斷， 選擇應采取的風險緩釋舉措。 具體做法是， 首先通過邏輯樹狀圖判定客戶的情況是否適合采取重組策略， 如果判定客戶的財務危機并非暫時而可能造成銀行經濟損失， 則采取清收策略， 退出風險暴露頭寸 （見圖16） 。除了利用邏輯樹的判斷外， 判定客戶是否符合重組的條件也必須考慮現實情況， 如客戶的還款意愿、 償債能力、 或目前是否已經因為債務問題而進入訴訟程序

45、等。逾期客戶風險細分矩陣預期損失償債能力高低中低中高幫助客戶度過困難緩解風險、逐漸降低風險敞口風險敞口的退出（若可能）幫助客戶度過困難風險敞口的退出（若可能）緩解風險、逐漸降低風險敞口結合：履行狀態利息覆蓋率債務償還比率凈債務/稅息折舊及攤銷前利潤業務計劃可行性.結合：借款人配合情況關系強度和錢包份額貸款清償順序和契約抵押品和撥備覆蓋率優化信貸風險敞口優化信貸風險敞口業務如常進行資料來源：麥肯錫科學地細分逾期客戶風險程度圖15前瞻性、主動性的逾期與不良資產管理 國際領先銀行預防及管理問題資產的核心策略19使用工具分析賬戶并基于客戶現值和償付能力決定重組策略。 一旦決定重組， 針對第一步的客戶風

46、險分層結果， 采取差異化的重組策略。 麥肯錫研發了一套可以協助銀行的公司債務重組工具， 從客戶信息輸入， 推斷出未來自由現金流及還款能力指標， 判斷借款人的償債能力及凈現值， 作為適用不同重組方案的決策參考。 該工具也能協助銀行管理及監督重組專員的工作進度與成效 （見圖17） 。組織架構與團隊組建專業的重組團隊， 執行重組策略。 逾期資產重組的工作通過專業的重組團隊執行， 客戶經理擔任輔助與提供客戶信息的角色。 由于客戶經理可能不愿破壞客戶關系或風險意識不夠強， 因此對實施預防性舉措不夠積極主動， 這就需要組建獨立于業務條線的重組團隊來負責實施。重組專員應同時具備業務發展和信貸風險的經驗與視角

47、， 才能夠判斷客戶業務計劃的優劣， 并通過分析財務報表后得出該公司是否可持續經營的結論。 重組專員來源為經驗豐富且業績佳的資深客戶經理， 并且有信貸風險管理的經驗 （見圖18） ?？冃Э己伺c激勵制定有效的績效考核激勵機制， 提升重組的成效。 考核指標設計中 ， 70%的權重以結果指標為主(例如:成功重組貸款金額/凈敞口減少金額)以及30%的健康度指標為輔(例如： 復發率、 流轉率、 領導評價、 流程合規等) （見圖19） 。重要的激勵原則是與重組價值和重組結果相掛鉤的浮動薪酬與獎金制度， 才能真正激勵團隊達成目標 （見圖20） 。建立邏輯樹狀圖，判定采取重組或是清收策略危機是否會導致全面破產？

48、否客戶的財務危機是暫時的嗎？否是移交法務/追償開始是回收為主的清收計劃能否在不產生經濟損失的情況下解決危機？確認短期授信是債轉股否部分計提損失或客戶是否需要額外流動資金？新的授信是既有授信重新談判（期限、到期日）否需要持續日常業務運作（運營支出）個別重整流程的先決條件若客戶情況被視為可以在中期復原，則進行債轉股（全部或部分）在無法持續的情況下的最后手段經濟損失可以通過抵稅方式降低（若適用）即使股本為負，客戶仍能通過戰略維持財務存活力洽談清收計劃，退出該客戶（陷入嚴重的財務危機，但尚不符合破產資格）客戶移交給法務/追償客戶歸類為“有問題”（注意：問題貸款分類錯誤可能會給銀行帶來法律后果）僅在新投

49、資（資本支出）對業務計劃具有關鍵重要性的情況下在既有逾期債務會影響日常運作的情況下若現金流足以清償債務，但不符合目前信用額度的期限/到期日資料來源：麥肯錫圖16前瞻性、主動性的逾期與不良資產管理 國際領先銀行預防及管理問題資產的核心策略20依照不同逾期客戶分層制定差異化重組策略1 需要和法務協調針對短期融資，用應收帳款承購和其他自動清償選項取得新的抵押品提高現有抵押品估值取得其他資金、出清特定資產等方式逐步退場更新系統內的客戶信息完成評級修正根據借款人現金流重新調整攤還計劃調整價格管理可控的運營重整計劃可能的解決方案空間改善評級流程a產品方案結構的優化e抵押品取得1f降低風險敞口g債務重組（短

50、期和長期）b運營重組c財務重組d運用替代工具，降低公司資產負債表的債務幫助客戶度過困難優化信貸風險敞口風險敞口的退出逾期客戶分層資料來源：麥肯錫緩解風險、逐漸降低風險敞口策略圖17重組專員的技能要求及工作范圍資料來源：麥肯錫工作范圍了解情況財務、業務、信用等找到并總結核心問題哪些是扭轉局勢所必須解決的關鍵問題？提出建議制定一份有約束力的協議/行動計劃，并獲得客戶簽字同意執行并監控協議/行動計劃制定具體行動計劃，并與財務指標和時間節點/里程碑相掛鉤以進行監控：首先進行初步監控，之后將重點轉向財務方面的改善技能/經驗要求信用專業知識分析財務報表后能夠得出該公司是否可持續經營的結論能夠了解所有可用的