清科研究中心：2022年第一季度98家中企上市江蘇省IPO數量領跑全國（8頁）.pdf

1、清科季報：清科季報：2 2022022 年年第第一季度一季度 9 98 8 家中企上市，江蘇家中企上市，江蘇省省I IPOPO 數量領跑全國數量領跑全國清科研究中心2022 年 4 月 7 日市場回顧市場回顧根據清科創業（01945.HK）旗下清科研究中心統計，2022 年第一季度，中企境內外上市數量 98 家，首發融資額合計約人民幣 1,857.36 億元，同比分別下降 32.4%、9.2%，中企境內外上市節奏均有所減緩。A A 股方面股方面，第一季度上市企業數量為 85 家，同比下降 15.0%，活躍度下降但總融資額同比上升 131.7%， 達 1,764.26 億元， 中國移動和晶科能源

2、融資額超百億。港股方面港股方面，市場表現疲軟，第一季度僅 12 家中企赴港上市，總融資額合人民幣 90.80 億，分別同比下降 53.8%和 91.1%，其中有 3 家中企以介紹形式上市。值得注意的是，自 2022年港股 SPAC 上市制度正式生效開始，一季度共有 11 家公司申請 SPAC 上市，其中 1 家已成功在港交所掛牌，SPAC 上市熱潮來臨，后續或將為港股注入新活力。美股方面美股方面，2022 年一季度有 1 家中企在納斯達克交易所上市，為近半年來首只在美 IPO 的中概股。地域方面地域方面，江蘇省新增上市數量排名第一；城市方面，成都有 5 家企業 IPO，數量僅次于上海和北京，與

3、廣州并列第三。行業方面行業方面，生物技術/醫療健康領域、半導體及電子設備領域在國家政策支持下，上市熱度維持在高點，此外，化工原料及加工行業在一季度超越機械制造行業和 IT行業排名第三，前三大行業的上市數量合計占比 49.0%。整體概況整體概況境內市場方面境內市場方面，受國內外局勢影響，我國經濟增長承壓，金融市場波動加劇，A 股上市數量同比下降。 2022 年第一季度 A 股上市企業數量為 85 家，同比下降 15.0%，但首發融資額達1,764.26 億元，同比上漲 131.7%。從 A 股板塊分布來看，創業板和科創板上市數量位列前二，分別為 36 家、27 家，同比變化分別為上漲 9.1%、

4、下降 25.0%，但融資額同比均上升，上漲幅度分別高達 195.3%、75.1%。同時，于 2021 年開市的北交所在一季度有 7 家企業上市，融資額合計 11.15 億元。境外市場方面境外市場方面， 港股新股發行熱度持續走低， 美股雖有 1 只中概股上市暫時打破了 7 個月以來的沉寂，但赴美上市總體進程仍舊遲緩，中企境外上市的整體表現處于歷史最低谷。具體來看，第一季度共有 12 家中企在港股上市，同比和環比分別下降 53.8%、47.8%，其中，海螺環保、 華新水泥和蔚來集團以介紹上市的方式登陸港交所； 但港股市場總融資額僅約合人民幣 90.80 億，同比大幅下降 91.1%。美股方面，美華

5、國際醫療于 2 月登陸納斯達克，融資金額約人民幣 2.29 億元，暫時打破了中企在美 IPO 的沉寂，但隨著外國公司問責法案進入實施階段，數家中企被 SEC 列入“預摘牌名單” ，已上市中概股的股價出現較大幅波動，多因素影響下中企赴美上市依舊充滿了不確定性。地域分布地域分布根據清科研究中心統計，2022 年第一季度，蘇、粵、滬、浙、京仍是活躍度最高的五個地區，中企上市數量合計 63 家，總融資額合計人民幣 1,265.23 億元，約占全國總量近 7 成。其中，江蘇省的上市總量以明顯的領先優勢排名第一，廣東和上海位列二、三。此外，山東省一季度上市數量 8 家，僅次于北京，融資金額達 122.77

6、 億元，數量和金額均有較大幅度增長。從城市排名來看，2022 年一季度，上海、北京上市數量位列前二，成都及廣州各有 5 家上市企業并列第三。融資額方面，北京市總融資額依舊領跑全國，總量超人民幣 600 億元，與第二名的上海拉開較大差距。行業分布行業分布2022 年一季度，中企上市數量排名前三的行業分別是生物技術/醫療健康、半導體及電子設備、化工原料及加工，三大行業的上市數量合計占比 49.0%，融資額合計占比 40.5%。一季度總融資額最高的行業為電信及增值業務， 主要是電信運營商中國移動回 A 雙重上市， 成功登陸上交所主板，募集資金高達人民幣 486.95 億元，占比一季度 A 股總融資額

7、將近三成。值得關注的是，一季度半導體及電子設備行業大額融資案例頻發，如翱捷科技（68.83 億人民幣） 、銅冠銅箔（35.79 億人民幣） 、天岳先進（35.58 億人民幣） 。典型案例典型案例2022 年第一季度，融資額前十的上市企業總募資金額合計人民幣 933.53 億元，占比總量50.3%.其中，融資額排名前三的企業為：中國移動（486.95 億人民幣） 、晶科能源（100.00億人民幣） 、翱捷科技（68.83 億人民幣） 。中國移動登陸中國移動登陸 A A 股，成為紅籌公司回歸股，成為紅籌公司回歸 A A 第一股第一股2022 年 1 月 5 日，中國移動有限公司（600941.SH

8、）在上交所主板上市，發行價格為 57.58元/股，發行量 84,570 萬股，發行市盈率為 12.02 倍，募集資金 486.95 億人民幣。1997 年10 月，中國移動分別于美股及港股上市，時隔 24 年回到了境內資本市場，成為紅籌公司回A 第一股。至此，中國運營商三巨頭中國聯通、中國電信及中國移動已齊聚 A 股。晶科能源登陸科創板，晶科能源登陸科創板，A A 股光伏股光伏板塊板塊再添一員再添一員2022 年 1 月 26 日，晶科能源股份有限公司（688223.SH）在上交所科創板上市，發行價格為 5 元/股，發行量 200,000 萬股，募集資金 100 億人民幣。公司成立于 2006

9、 年，現階段主要從事太陽能光伏組件、電池、硅片的研發、生產和銷售。招股書顯示，本次募集資金擬投向與主營業務相關的項目及主營業務發展所需的流動資金， 扣除發行費用后的募集資金將投資于年產 7.5GW 高效電池和 5GW 高效電池組件建設項目、 海寧研發中心建設項目。 隨著晶科能源的上市，隆基股份、天合光能、晶澳科技、晶科能源這四家排名全球光伏組件出貨量前四的公司已齊聚 A 股。低碳領域鈷鹽生產企業騰遠鈷業登陸創業板低碳領域鈷鹽生產企業騰遠鈷業登陸創業板2022 年 3 月 17 日，贛州騰遠鈷業新材料股份有限公司（301219.SZ）在深交所創業板上市，發行價格 173.98 元/股，發行量 3

10、,148.69 萬股，發行市盈率 63.05 倍，募集資金 54.78 億人民幣。公司成立于 2004 年，主要從事鈷、銅相關產品的研發、生產與銷售，核心產品為氯化鈷、 硫酸鈷等鈷鹽及電積銅。 鈷產品主要應用于電池材料、 合金、 磁性材料等下游行業。招股書顯示，此次募集資金將用于年產 2 萬噸鈷、1 萬噸鎳金屬量系列產品異地智能化技術改造升級及原輔材料配套生產項目（二期）以及補充流動資金?！俺嗵\糖醇赤蘚糖醇”供應商三元生物在深交所創業板上市供應商三元生物在深交所創業板上市2022 年 2 月 10 日，山東三元生物科技股份有限公司（301206.SZ）在深交所創業板上市，發行價格為 109.3

11、 元/股，發行量 3,372.10 萬股，發行市盈率為 63.39 倍，募集資金 36.86億人民幣。公司創立于 2007 年，是以“發酵法生產赤蘚糖醇項目”為依托成立的一家集科研、生產、銷售為一體的生物高新技術企業，致力于赤蘚糖醇的生產化及新型多功能糖的研究和開發。政策環境政策環境4 4 月月 2 2 日日， 證監會就修訂證監會就修訂 關于加強在境外發行證券與上市相關保密和檔案管理工作的規定關于加強在境外發行證券與上市相關保密和檔案管理工作的規定公開征求意見公開征求意見為支持企業依法依規赴境外上市， 提高境外發行證券與上市過程中相關保密和檔案管理工作的規范化水平， 推動深化跨境監管合作， 證

12、監會會同財政部、 國家保密局、 國家檔案局對 關于加強在境外發行證券與上市相關保密和檔案管理工作的規定 (證監會公告 2009 29 號)進行修訂， 形成了 關于加強境內企業境外發行證券和上市相關保密和檔案管理工作的規定(征求意見稿)(下稱規定)，公開征求意見。針對近年來境外發行上市相關新情況、新問題，本次修訂擬主要對原規定作出以下調整:一是完善法律依據，增加中華人民共和國會計法 中華人民共和國注冊會計師法等有關法律法規作為上位法。二是調整適用范圍，與國務院關于境內企業境外發行證券和上市的管理規定(草案征求意見稿)相銜接，明確適用于企業境外直接和間接上市。 三是明確企業信息安全責任， 為境內企

13、業境外發行證券和上市活動中境內企業、 有關證券公司、 證券服務機構在保密和檔案管理方面提供更清晰明確的指引。四是完善跨境監管合作安排，為安全高效開展跨境監管合作提供制度保障。規定的修訂，旨在進一步加強境內企業境外發行上市相關保密和檔案管理工作，明確上市公司信息安全責任，維護國家信息安全，減少不必要的涉密敏感信息進入工作底稿，提高跨境監管合作的效率， 體現了統籌開放與安全的理念， 將促進中國境內企業境外發行證券和上市活動有序開展。2 2 月月 1 11 1 日，日，證監會發布境內外證券交易所互聯互通存托憑證業務監管規定證監會發布境內外證券交易所互聯互通存托憑證業務監管規定為進一步便利跨境投融資、

14、促進要素資源的全球化配置，推進資本市場制度型開放，證監會對關于上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯互通存托憑證業務的監管規定(試行)(證監會公告201830 號)進行修訂，修訂后名稱定為境內外證券交易所互聯互通存托憑證業務監管規定 ，自 2022 年 2 月 11 日起施行。本次修訂主要包括以下內容:一是拓展適用范圍，境內方面，將深交所符合條件的上市公司納入，境外方面，拓展到瑞士、德國;二是允許境外基礎證券發行人融資，并采用市場化詢價機制定價;三是優化持續監管安排，對年報披露內容、權益變動披露義務等持續監管方面作出更為優化和靈活的制度安排。1 1 月月 7 7 日，證監會發布關于北京證券交易所上

15、市公司轉板的指導意見日，證監會發布關于北京證券交易所上市公司轉板的指導意見為進一步明確轉板相關安排， 證監會對 關于全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司轉板上市的指導意見(以下簡稱原指導意見)進行修訂，形成了關于北京證券交易所上市公司轉板的指導意見(以下簡稱指導意見)。本次修訂在保持原指導意見制度框架、 體例和主要內容的基礎上進行修改， 主要包括 5 個方面。 一是調整制定依據。 刪除 國務院關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定 (國發201349 號)。二是名稱修訂。將“全國股轉公司”“精選層公司”分別修改為“北交所”“北交所上市公司”，將“轉板上市”修改為“轉板”。三是明確上市時間計算。北交所上市公司申請轉板， 應當已在北交所上市滿一年， 其在原精選層掛牌時間和北交所上市時間可合并計算。四是股份限售安排。明確北交所上市公司轉板后的股份限售期，原則上可以扣除在原精選層和北交所已經限售的時間。五是對其他文字表述作了適應性調整。