奧飛娛樂股份有限公司2020年年度報告（300頁）.PDF

1、奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 1 奧飛娛樂股份有限公司奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告年年度報告 2021 年年 04 月月 奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 2 第一節第一節 重要提示、目錄和釋義重要提示、目錄和釋義 公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。帶的法律責任。 公司負責人蔡東青、主管會計工作負責人孫靚及會

2、計機構負責人公司負責人蔡東青、主管會計工作負責人孫靚及會計機構負責人(會計主管會計主管人員人員)匡麗萍聲明：保證本年度報告中財務報告的真實、匡麗萍聲明：保證本年度報告中財務報告的真實、準確、完整。準確、完整。 所有董事均已出席了審議本報告的董事會會議。所有董事均已出席了審議本報告的董事會會議。 本年度報告中有涉及公司經營和發展戰略等未來計劃的前瞻性陳述，該計本年度報告中有涉及公司經營和發展戰略等未來計劃的前瞻性陳述，該計劃不構成公司對投資者的實質承諾，請投資者注意投資風險。公司在本報告劃不構成公司對投資者的實質承諾，請投資者注意投資風險。公司在本報告“第第四節四節 經營情況討論與分析經營情況討

3、論與分析”中描述了公司未來經營可能面臨的主要風險因素，中描述了公司未來經營可能面臨的主要風險因素，敬請廣大投資者注意投資風險。敬請廣大投資者注意投資風險。 公司計劃不派發現金紅利，不送紅股，不以公積金轉增股本。公司計劃不派發現金紅利，不送紅股，不以公積金轉增股本。 奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 3 目錄目錄 第一節第一節 重要提示、目錄和釋義重要提示、目錄和釋義 . 5 第二節第二節 公司簡介和主要財務指標公司簡介和主要財務指標 . 11 第三節第三節 公司業務概要公司業務概要 . 20 第四節第四節 經營情況討論與分析經營情況討論與分析 . 59 第五節第五節 重要事項重要

4、事項 . 79 第六節第六節 股份變動及股東情況股份變動及股東情況 . 87 第七節第七節 優先股相關情況優先股相關情況 . 87 第八節第八節 可轉換公司債券相關情況可轉換公司債券相關情況 . 87 第九節第九節 董事、監事、高級管理人員和員工情況董事、監事、高級管理人員和員工情況 . 88 第十節第十節 公司治理公司治理 . 89 第十一節第十一節 公司債券相關情況公司債券相關情況 . 100 第十二節第十二節 財務報告財務報告 . 108 第十三節第十三節 備查文件目錄備查文件目錄 . 109 奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 4 釋義釋義 釋義項 指 釋義內容 公司、本公

5、司、股份公司、奧飛娛樂 指 奧飛娛樂股份有限公司 證監會、中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 證監局 指 廣東證監局 深交所 指 深圳證券交易所 登記公司、中登 指 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 保薦人、主承銷商 指 東方證券承銷保薦有限公司 律師 指 上海市錦天城（北京）律師事務所 華興、會計師 指 華興會計師事務所（特殊普通合伙） 奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 5 第二節第二節 公司簡介和主要財務指標公司簡介和主要財務指標 一、公司信息一、公司信息 股票簡稱 奧飛娛樂 股票代碼 002292 股票上市證券交易所 深圳證券交易所 公司的中文名稱 奧飛娛樂股份有

6、限公司 公司的中文簡稱 奧飛娛樂 公司的外文名稱（如有） Alpha Group 公司的外文名稱縮寫（如有） Alpha Group 公司的法定代表人 蔡東青 注冊地址 廣東省汕頭市澄海區鳳翔路北側、金鴻公路東側奧飛動漫產業園 注冊地址的郵政編碼 515800 辦公地址 廣東省廣州市天河區珠江新城金穗路 62 號僑鑫國際金融中心 37 樓 辦公地址的郵政編碼 510630 公司網址 http:/ 電子信箱 二、聯系人和聯系方式二、聯系人和聯系方式 董事會秘書 證券事務代表 姓名 高丹 李霖明 聯系地址 廣州市天河區珠江新城金穗路 62 號僑鑫國際 37 樓 廣州市天河區珠江新城金穗路 62 號

7、僑鑫國際 37 樓 電話 020-38983278-3826 020-38983278-3826 傳真 020-38336260 020-38336260 奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 6 電子信箱 三、信息披露及備置地點三、信息披露及備置地點 公司選定的信息披露媒體的名稱 證券時報 、 中國證券報 、 證券日報 、 上海證券報 登載年度報告的中國證監會指定網站的網址 巨潮資訊網（） 公司年度報告備置地點 公司證券部 四、注冊變更情況四、注冊變更情況 組織機構代碼 統一社會信用代碼：91440500617557490G 公司上市以來主營業務的變化情況（如有） 無變更 歷次控股

8、股東的變更情況（如有） 無變更 五、其他有關資料五、其他有關資料 公司聘請的會計師事務所 會計師事務所名稱 華興會計師事務所（特殊普通合伙） 會計師事務所辦公地址 福建省福州市鼓樓區湖東路 152 號中山大廈 B 座 7-9 樓 簽字會計師姓名 楊新春、張鳳波 公司聘請的報告期內履行持續督導職責的保薦機構 適用 不適用 保薦機構名稱 保薦機構辦公地址 保薦代表人姓名 持續督導期間 東方證券承銷保薦有限公司 上海市黃浦區中山南路 318 號24 層 周洋、馬康 2020 年 8 月 26 日至募集資金使用完畢 廣發證券股份有限公司 廣東省廣州市天河區馬場路26 號廣發證券大廈 42 樓 林煥偉、

9、蔣迪 2018 年 1 月 17 日至 2020 年 8月 25 日 公司聘請的報告期內履行持續督導職責的財務顧問 奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 7 適用 不適用 六、主要會計數據和財務指標六、主要會計數據和財務指標 公司是否需追溯調整或重述以前年度會計數據 是 否 2020 年 2019 年 本年比上年增減 2018 年 營業收入（元） 2,368,198,964.01 2,726,920,351.65 -13.15% 2,839,790,072.06 歸屬于上市公司股東的凈利潤（元） -450,288,851.86 120,100,514.12 -474.93% -1,6

10、30,190,056.08 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤（元） -467,624,652.39 73,454,846.30 -736.62% -1,771,021,717.72 經營活動產生的現金流量凈額（元） 124,717,180.71 280,882,168.40 -55.60% 73,285,213.18 基本每股收益（元/股） -0.33 0.09 -466.67% -1.2 稀釋每股收益（元/股） -0.33 0.09 -466.67% -1.2 加權平均凈資產收益率 -12.41% 3.01% -15.42% -37.32% 2020 年末 2019 年末 本年末

11、比上年末增減 2018 年末 總資產（元） 5,498,396,561.77 6,244,085,028.15 -11.94% 6,686,806,472.20 歸屬于上市公司股東的凈資產（元） 3,216,204,703.55 4,030,881,863.88 -20.21% 3,919,520,880.27 公司最近三個會計年度扣除非經常性損益前后凈利潤孰低者均為負值， 且最近一年審計報告顯示公司持續經營能力存在不確定性 是 否 扣除非經常損益前后的凈利潤孰低者為負值 是 否 項目 2020 年 2019 年 備注 奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 8 營業收入（元） 2,3

12、68,198,964.01 2,726,920,351.65 無 營業收入扣除金額（元） 2,849,203.47 1,884,568.65 與主營業務無關 營業收入扣除后金額（元） 2,365,349,760.55 2,725,035,783.00 無 七、境內外會計準則下會計數據差異七、境內外會計準則下會計數據差異 1、同時按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況、同時按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況 適用 不適用 公司報告期不存在按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況。 2、同時按照

13、境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況、同時按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況 適用 不適用 公司報告期不存在按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況。 八、分季度主要財務指標八、分季度主要財務指標 單位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 營業收入 497,597,981.17 590,508,507.91 673,717,899.53 606,374,575.40 歸屬于上市公司股東的凈利潤 -39,302,985.13 -10,654,628.39 3,599,298.24 -40

14、3,930,536.58 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤 -42,701,276.92 -13,181,572.34 149,037.96 -411,890,841.09 經營活動產生的現金流量凈額 3,195,677.36 26,321,613.46 4,707,959.23 90,491,930.66 上述財務指標或其加總數是否與公司已披露季度報告、半年度報告相關財務指標存在重大差異 是 否 九、非經常性損益項目及金額九、非經常性損益項目及金額 適用 不適用 奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 9 單位：元 項目 2020 年金額 2019 年金額 2018 年金

15、額 說明 非流動資產處置損益（包括已計提資產減值準備的沖銷部分） -18,626,306.23 -7,349,060.33 57,172,413.12 計入當期損益的政府補助（與企業業務密切相關，按照國家統一標準定額或定量享受的政府補助除外） 28,835,406.76 33,460,070.79 35,498,903.97 企業取得子公司、聯營企業及合營企業的投資成本小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值產生的收益 2,350,279.92 除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產、衍生金融資產、交易性金融負債、衍生金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置

16、交易性金融資產、衍生金融資產、交易性金融負債、衍生金融負債和其他債權投資取得的投資收益 1,942,603.41 54,258,125.60 除上述各項之外的其他營業外收入和支出 7,969,809.06 25,918,631.14 -2,088,297.01 其他符合非經常性損益定義的損益項目 0.00 19,906,635.00 減：所得稅影響額 32,917.30 4,965,298.69 23,954,587.29 少數股東權益影響額（稅后） 810,191.76 4,711,558.42 -38,468.25 合計 17,335,800.53 46,645,667.82 140,83

17、1,661.64 - 對公司根據 公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益 定義界定的非經常性損益項目， 以及把 公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益中列舉的非經常性損益項目界定為經常性損益的項目，應說明原因 適用 不適用 公司報告期不存在將根據公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益定義、列舉的非經常性損益奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 10 項目界定為經常性損益的項目的情形。 奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 11 第三節第三節 公司業務概要公司業務概要 一、報告期內公司從事的主要業務一、報告期內公司從

18、事的主要業務 公司多年來始終堅持構建以動漫IP為核心的動漫文化產業生態，打造以用戶為中心，覆蓋嬰幼兒至K12+人群，集動畫、漫畫、電影、授權、媒體、玩具、嬰童、潮玩手辦、游戲、主題樂園等業務為一體的“IP+全產業鏈”運營平臺。公司依托多年產業運營經驗與優勢，通過 IP 內容精品化、IP 產業多元變現，致力于實現跨業態、跨品類、全年齡產品覆蓋，為消費者提供豐富的動漫文娛內容、產品及消費體驗。 報告期內，公司主營業務主要包括以下類別：內容創作及運營、玩具銷售、嬰童用品、游戲、其他業務。 1、內容創作及運營：按產品類型分類主要包括影視類、電視媒體以及信息服務類業務。其中影視類包括影視播片、授權業務、

19、 設計制作以及電影業務； 電視媒體包括文化演出以及廣告傳媒業務； 信息服務類業務主要為“有妖氣”平臺運營收入。 2、玩具銷售：公司通過自主設計或取得授權，開發設計、生產制造各類型玩具并通過相關渠道進行銷售。 3、嬰童用品：公司研發生產嬰童用品，主要包括耐用品、出行用品及其他嬰童用品等，通過海內外相關渠道進行銷售。 4、游戲：主要聚焦自有IP的游戲開發、發行，以及代理優秀游戲產品的國內發行。 5、其他業務：以主題商業為主，包括室內樂園直營及加盟、主題策展及活動、室外主題樂園等具體業務。 （一）內容創作及運營（一）內容創作及運營 公司建立了覆蓋創意研發、制作到發行傳播、市場推廣、IP運營等完整環節

20、的IP內容管理運作體系。動漫內容經過媒介渠道有效傳播后擴大IP內容以及品牌影響力，并通過IP商業化運作提升變現能力，進而反哺內容業務發展，進一步提升IP價值，形成“IP+產業”的商業閉環，構筑內容創作企業護城河。 1、動漫IP內容創作 公司作為國內動漫文化行業的領軍企業，始終貫徹以IP為核心的戰略，堅持創作全球精品動漫IP內容。公司擁有多個核心動漫創意和制作團隊，輔以全球優秀的行業合作伙伴，持續為全球家庭帶來優質動漫內容。 同時公司聚焦頭部IP開發動畫電影，聚合專業的電影創意制作團隊打造出高質量的電影成片，通過院線、網絡等渠道發行觸及廣泛的觀眾群體，在社交平臺形成良好的口碑，配合衍生品的開發制

21、作，形成IP對受眾的深遠影響。 公司以自主創作為主，同時結合收購、授權等外延方式，持續打造與積累了眾多優質IP資源，構建了國內知名的全年齡段IP矩陣。 在K12領域， 公司目前擁有數量眾多、 知名度廣泛的動漫IP群， 包括“超級飛俠”“喜羊羊與灰太狼”“萌雞小隊”“巴啦啦小魔仙”“鎧甲勇士”“貝肯熊”“巨神戰擊隊”“爆裂飛車”“颶風戰魂”“火力少年王”等知名 IP。 奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 12 在K12+領域，公司擁有國內知名的原創漫畫平臺“有妖氣原創漫畫夢工廠（）”，其極具活力的UGC模式也為公司注入豐富的國漫IP資源。目前，有妖氣平臺已擁有原創優質IP“鎮魂街”“

22、十萬個冷笑話”“雛蜂”“端腦”“藍翅”“虎X鶴 妖師錄”等。 2、動漫IP內容傳播 依托于文娛全產業布局，公司IP資源可進行多角度、多輪次的立體開發，轉化為動畫、漫畫、電影、短視頻、音頻、游戲、影視劇等文化內容，并通過電視媒體、漫畫平臺、院線、短視頻平臺、音頻內容平臺等多元化媒體渠道進行快速的品牌化傳播，帶動IP內容及其周邊衍生品的高頻曝光，最大化IP品牌影響力和價值。 近年來公司除了深化加強與全國卡通衛視及重點省市級少兒頻道的業務合作以外，緊隨新媒體行業發展趨勢，不斷擴大觸達范圍，從視頻平臺、IPTV、數字電視到OTT、智能終端、音頻平臺，以及APP應用、流媒體平臺、短視頻平臺等，目前已覆蓋

23、了超過60家的主流類型媒介渠道。隨著短視頻行業的飛速發展，公司加快布局短視頻生態，建立了由多個IP號、品牌號組成的短視頻宣傳矩陣，通過新的營銷陣地增強內容傳播的力度及觀眾觸達效率，進一步擴大IP內容以及品牌影響力。 奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 13 3、動漫IP商業運營 公司具備成熟的IP商業化運作能力，能對不同類型的IP進行細致精準的分類，并選擇適合其定位的商業化發展路徑和變現方式。公司構建了以IP為核心，涵蓋漫畫、動畫、授權、媒體、玩具、嬰童、游戲、空間娛樂等業態在內的多元產業格局，形成各產業相互協同、深入發展的運營平臺。IP運營依托全產業鏈優勢，開啟玩具衍生品、嬰童用

24、品、潮玩手辦、IP授權、主題商業等多渠道聯動變現模式，實現IP價值最大化。 （二）玩具銷售（二）玩具銷售 1、K12兒童玩具 公司在玩具衍生品設計、生產及銷售方面已經形成了一套成熟的體系，涵蓋創意外觀設計、結構功能開發、模具開發、制造、營銷等多個環節，從而實現 IP 價值的高效變現。 公司通過自主設計或取得授權，開發設計、生產制造并銷售玩具，大量優質產品暢銷全國及海外多個國家與地區。業務流程主要包括創意外觀設計、結構功能開發、模具開發、制造、營銷等多個環節。公司在前端創意與后端營銷方面，著重奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 14 將產品與公司的IP矩陣相結合，提升產品的品牌效應。

25、公司自有的產品研發與制造體系提高了成本、效率、市場反應等方面的競爭優勢，公司同時持續進行國際研發與渠道拓展，積極提升產品競爭力，擴大市場空間。 公司K12玩具業務主要包括動漫IP玩具和品類玩具兩大核心類別。動漫IP類玩具以國內知名品牌“奧迪雙鉆”為主：包括圍繞自有的動漫IP“超級飛俠”“萌雞小隊”“鎧甲勇士”“巴啦啦小魔仙”“巨神戰擊隊”“爆裂飛車”“爆沖火箭車”“颶風戰魂”“火力少年王”“零速爭霸”等，開發生產系列的變形玩具、人偶、裝備、陀螺、悠悠球、四驅車等多種樣式的玩具；以及與知名IP授權合作的玩具，例如“小豬佩奇”“睡衣小英雄”“海綿寶寶”等系列。 品類玩具主要聚焦打造具有高性價比的爆

26、款產品，其中積木類玩具以“維思”積木品牌為主，在中顆粒和小顆粒系列中做深做透，并結合IP、教育、科技等不同屬性，推出了多功能積木桌、超級飛俠以及巴啦啦小魔仙等系列場景、長征運載火箭、拼裝遙控車等多款產品；軌道類玩具集中在中高端市場、男孩剛需品類等細分領域發力，增加產品的益智性和趣味性，推出“恰恰特快車”電動軌道套裝等產品。 公司通過多年的拓展與積累，已打造出廣覆蓋、多層級的國內銷售渠道體系，主要包括KA渠道、流通渠道、電商渠道等。其中KA渠道是由公司負責直接經營的大型連鎖系統銷售渠道，主要包括孩子王、玩具反斗城、沃爾瑪、麥德龍、愛嬰室等客戶；流通渠道主要由經銷商負責經營，公司對其給予經營指導和

27、政策扶持，包括社區店、校前店，以及超市百貨、嬰童店、潮玩店、便利店等渠道；電商渠道包括公司在京東、天貓、蘇寧等主流電商平臺上開設的官方旗艦店，以及獲得公司授權的經銷商客戶在電商平臺開設的網店。 當前公司海外玩具業務已覆蓋近50個國家和地區，產品出口美國、加拿大、西班牙、德國、澳大利亞、泰國、馬來西亞等地。公司在海外多個地區設立了子公司，區域范圍輻射北美地區以及整個歐洲地區，通過建立當地分銷渠道，快速響應當地市場需要，并收集全球市場信息。 2、潮玩手辦業務 奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 15 近年來得益于可支配收入增加，以及二次元文化產業的蓬勃發展，以盲盒為代表的潮玩手辦市場規

28、模增長迅速，成為新一代年輕人娛樂、社交以及購買的載體，占據著年輕群體的驚喜經濟、社交經濟。 以90后以及00后為代表的年輕人是伴隨著中國經濟以及互聯網的高速發展而成長起來的一代，正逐步成長為未來中國新經濟、新消費、新文化的主導力量。公司高度重視年輕人市場相關業務，通過盲盒等產品進入潮玩手辦市場，提高消費用戶年齡層，增加新的產業回收通道，開啟了全新賽道。 公司結合外部授權IP和自有IP的特性進行產品研發設計，委托合作工廠或自主生產制造，并通過潮玩系統渠道、連鎖便利渠道以及二次元平臺、電商平臺等線下線上渠道進行銷售。公司充分發揮多年來在玩具行業積累的經驗和資源，能在產品力、供應鏈整合力以及覆蓋核心

29、客戶群體的渠道體系上形成有效契合。 （三）大母嬰業務（三）大母嬰業務 公司通過全資收購北美一線嬰童品牌“babytrend”，獲取了嬰童用品領域國際的創意、技術與渠道資源，并將其品牌、技術、業務、銷售網絡等多方面能力全面融入公司嬰童板塊體系，從而實現公司在高端嬰童用品領域的縱向一體化能力。 公司積極打造大母嬰業務，依托國內外雙品牌聯動優勢，輔以IP資源優勢及多年兒童消費市場運營經驗，持續深耕大母嬰市場。北美一線嬰童品牌“babytrend”將升級為綜合母嬰品牌，國內定位為專業嬰童出行品牌，產品主要包括兒童推車系列、汽車安全座椅、睡床系列、餐椅系列、學步車系列等核心品類，并逐步拓展嬰童玩具、哺育

30、用品、嬰童家具等新品類；“澳貝”從專注嬰幼兒玩具的品牌升級成為品類更豐富的“澳貝母嬰”品牌，海外定位為專業嬰童玩具品牌，產品品類包括專業益智玩具、安心紙品、餐具喂養、室內游樂等多個系列；兩者發展各有側重點，將發揮各自優勢在區域市場中形成品類以及渠道互補。 奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 16 （四）游戲（四）游戲 公司已構建研發與發行一體化的游戲運營平臺，包括以輕資產、合作的模式聚焦自有IP的游戲開發、發行，以及代理優秀游戲產品的國內發行。游戲產品以手機游戲為主，采用下載免費/下載收費、道具收費等模式，取得的收入在研發商、發行商、平臺商及支付服務商之間進行分配。 （五）其他業務

31、（五）其他業務 主題化、文化化是現階段空間娛樂消費的重要趨勢，公司從線上內容到線下沉浸式主題游樂的轉化在逐漸推進中并取得成效。公司將發揮自有IP優勢，以輕資產模式切入空間娛樂業務，充分利用資源，實現全產業鏈布局。 公司打造的動漫主題親子樂園品牌“奧飛歡樂世界”，采取了“親子互動+IP場景空間+IP劇作演藝+動漫主題餐飲+動漫周邊購物”的一站式娛樂體驗模式，開發了系列游樂設備、舞臺演出、主題餐廳、衍生品零售等新娛樂項目，打造還原動漫IP內容的沉浸式體驗。此外，公司還陸續推出“奧飛動漫明星嘉年華”、“奧飛歡樂世界超級飛俠環游之旅”、“奧玩奧樂”奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 17

32、迷你樂園等產品矩陣，未來還會針對更大體量的商業綜合體的深度合作，并結合教育、新媒體、新零售、餐飲、延伸商品、用戶共享等，建立吃、喝、玩、樂、游、購、娛等功能需求的空間娛樂中心。 公司布局的室外主題樂園業務，已與多家合作伙伴洽談擬共同打造以公司動漫IP形象為主題的高質量沉浸式主題樂園區，其中公司與華僑城攜手打造的國內首個超級飛俠實景主題區預計將于2021年6月份在重慶歡樂谷開業。 二、主要資產重大變化情況二、主要資產重大變化情況 1、主要資產重大變化情況、主要資產重大變化情況 主要資產 重大變化說明 長期股權投資 無重大變化 固定資產 無重大變化 無形資產 報告期末同比減少 43.97%，主要是

33、因報告期內轉讓股權導致特許經營權減少所致。 在建工程 報告期末同比減少 88.36%， 主要是因報告期內辦公室裝修項目已完工結轉至固定資產所致。 其他應收款 報告期末同比減少 31.66%， 主要是因報告期內收到前期待退回制作費、 分成款所致。 其他權益工具投資 報告期末同比減少 39.49%， 主要是因報告期內其他權益工具投資的公允價值變動所致。 奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 18 2、主要境外資產情況、主要境外資產情況 適用 不適用 三、核心競爭力分析三、核心競爭力分析 （一）極具影響力的優質動漫（一）極具影響力的優質動漫IP矩陣矩陣 公司擁有持續創作優質IP內容的核心能

34、力， 多年來堅持打造、積累了眾多優質IP資源。在K12領域，公司有著數量眾多、知名度廣泛的動漫IP資源，包括“超級飛俠”“喜羊羊與灰太狼”“萌雞小隊” “巴啦啦小魔仙”“鎧甲勇士”“貝肯熊”“巨神戰擊隊”“爆裂飛車”“颶風戰魂”“火力少年王”等， 其中多個IP的內容在國內以及海外市場都有優異表現，受到全球兒童及家庭觀眾的喜愛，具備一定的影響力。在K12+領域，公司旗下的原創漫畫平臺有妖氣，以極具活力的UGC模式為公司注入豐富的原創IP資源，包括“鎮魂街”“十萬個冷笑話”“雛蜂”“端腦”“藍翅”“虎X鶴 妖師錄”等。公司一方面精心培育自主品牌，不斷推出新的IP，并在既有IP上也在持續創作新的內容

35、，另一方面通過收購、授權合作等方式靈活整合外部優秀IP，由此加速擴充IP資源儲備，構建強有力的精品IP矩陣。 （二）高效的（二）高效的IP+全產業鏈運營平臺全產業鏈運營平臺 公司具備成熟的IP商業化運作能力，構建了以IP為核心，涵蓋漫畫、動畫、授權、媒體、玩具、嬰童、游戲、空間娛樂等業態在內的多元產業格局，打造各產業相互協同、深入發展的“IP+全產業鏈”運營平臺。公司的精品IP資源可開發為動畫、漫畫、電影、短視頻、音頻、游戲等不同形式的文化內容，通過電視媒體、漫畫平臺、院線、短視頻平臺、音頻內容平臺等多元化媒體渠道進行快速的品牌化傳播、擴大IP影響力，并依托全產業鏈優勢開啟玩具衍生品、嬰童用品

36、、潮玩手辦、IP授權、主題商業等多渠道聯動變現模式，實現IP價值最大化。公司將堅定圍繞以IP為核心，內容為王，精品化、數字化、國際化的“1+3”發展戰略，構建以IP為核心的動漫文化產業生態，持續保持公司在文化產業里的重要地位。 （三）多渠道、多元化的產業融合（三）多渠道、多元化的產業融合 公司已構建以IP為核心，涵蓋漫畫、動畫、授權、媒體、玩具、嬰童、游戲、空間娛樂等的多元產業格局，形成各產業相互協同、深入發展的運營平臺。公司的精品IP資源可進行多方位、多角度、多輪次立體開發為動畫、電視劇、網絡劇、電影、游戲等文化內容，提升和放大IP品牌價值。文化內容可通過全國兒童卡通電視頻道、PC及移動端動

37、漫閱讀、播放平臺等多元媒體渠道進行快速的品牌化傳播，擴大IP影響力。IP的運營與變現依托全產業鏈優勢，開啟IP內容、IP周邊衍生品、IP授權、IP場景消費等多渠道聯動變現模式，提升單個用戶價值。 奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 19 （四）國際化的戰略布局（四）國際化的戰略布局 公司已從內容創意、消費品研發、形象授權、發行網絡、銷售網絡、分支機構等方面，進行了全方位的國際化戰略布局， 為公司實現國際化發展奠定堅實基礎。 公司在北美、 歐洲等全球多個地區建立辦事處， 引入行業內優秀的動漫內容創意、衍生品市場營銷等方面的人才，使內容及消費品的創意水平提升至國際級別；動畫發行網絡已覆

38、蓋超過130個國家與地區，衍生品營銷網絡也隨之進一步擴大；公司依托北美一線嬰童品牌“babytrend”，獲取了嬰童用品領域國際的創意、技術與渠道資源，輔以 IP 資源優勢及多年兒童消費市場運營經驗，持續深耕嬰童用品市場，助力國際化戰略。 奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 20 第四節第四節 經營情況討論與分析經營情況討論與分析 一、概述一、概述 （一）行業概況（一）行業概況 面對全球疫情和經貿形勢不確定的復雜局面，中國玩具和嬰童用品產業面臨嚴峻的發展形勢。由中國玩具和嬰童用品協會在2020年5月發布的2020年中國玩具和嬰童用品行業發展白皮書指出，2019年中國玩具零售總額為7

39、59.7億元，同比增長7.8%；全國手推車零售總額147.2億元，同比增長11.5%；全國兒童市場安全座椅零售總額51.9億元，同比增長14.7%。隨著傳統電商的發展以及社交電商、直播電商的興起，線上渠道零售總額為247.7億元，占比32.6%，比上年提高3.9個百分點。盡管面臨諸多難以預料的影響因素，但機遇和挑戰同在。通過積極進行產品和市場結構調整，推進數字化轉型，提高國際化經營和競爭能力，將推動玩具和嬰童用品行業的平穩增長。 在人均可支配收入的增加以及市場成功孵化出越來越多優質潮玩IP等因素的推動下，潮流文化產業迅速發展，具備一定的增長活力與發展空間。據弗若斯特沙利文發布的全球潮流玩具市場

40、獨立調研報告顯示，2019年全球潮玩市場零售規模為198億美元，預期將于2024年達到418億美元，2019年至2024年的年復合增長率預計為16.1%；中國潮玩市場較全球更為活躍，2019年零售的市場規模為人民幣207億元，預期于2024年潮流玩具零售的市場規模達到763億元，2019年至2024年的年復合增長率為29.8%，遠高于全球水平。中國經濟不斷增長和消費能力的提升推動消費者通過多樣化、個性化的消費滿足需求，促使中國潮玩的受歡迎程度不斷上升，中國潮流玩具市場未來存在強大的潛力與深化機會。 隨著我國互聯網基礎設施不斷完善以及5G時代的到來，網民規模不斷擴大，新媒體發展已成為傳媒業的主導

41、力量。由CNNIC在2021年2月發布的第47次中國互聯網絡發展狀況統計報告顯示，截至2020年12月，我國網民規模達9.89億，占全球網民的五分之一左右，互聯網普及率達70.4%，較2020年3月提升5.9%。其中，短視頻用戶規模8.73億，較2020年3月增長1.00億，占整體網民的88.3%。中國社科院在2020年7月發布的新媒體藍皮書： 中國新媒體發展報告No.11(2020)指出，新媒體已經成為我國公眾獲取新聞信息的主要渠道，短視頻仍處于黃金發展階段。在推動國內市場發展的同時，短視頻也在擴展海外市場，成為文化輸出的重要平臺。短視頻影響力的不斷擴大為優質內容的傳播提供了平臺，有力的促進

42、新媒體行業的發展，進而為我國經濟社會發展提供強勁動力。 順應玩具和嬰童用品、潮玩市場、新媒體等行業的良好發展趨勢，公司依托IP+全產業鏈運營優勢，通過 IP內容精品化、IP產業多元變現，實現跨業態、跨品類、全球化產品覆蓋，為消費者提供豐富的動漫文娛內容、產品及消費體驗。 （二）報告期內經營情況（二）報告期內經營情況 2020年是充滿艱辛與挑戰的一年，新冠肺炎疫情引發的全球經濟衰退、復雜多變的國際形勢、原材料成本上升等多重奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 21 不利因素，對公司生產經營造成了一定的沖擊和影響。面對異常嚴峻復雜的外部環境，公司管理層及時調整經營策略，努力穩定經營，各項

43、業務得以有序恢復。同時公司貫徹整體發展戰略，立足未來制定各業務版塊規劃，例如積極開拓年輕人潮玩手辦市場、探索短視頻運營和直播帶貨等線上營銷方式，并且推行了非公開發行股票事項等，為公司經營發展加速回歸健康發展軌道打下堅實基礎。 2020年公司實現營業總收236,819.90萬元，同比下降13.15%；實現利潤總額-46,120.19萬元，同比下降541.22%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-45,028.89萬元，同比下降474.93%；經營活動產生的現金流量凈額為12,471.72萬元。公司業績較上年同期下降的主要原因包括：受新冠疫情帶來的相關影響，公司玩具等涉及到線下終端銷售的部分業務營收下滑

44、、營業成本較上年同期有較大增加、公司投資損失以及資產減值損失。 報告期內，公司主要業務經營情況如下： 1、IP內容播片收視良好內容播片收視良好 報告期內， 公司重點打造以六大核心動漫IP為主的大量全新內容， 相關作品收視點擊情況良好， 延續強勁勢頭。 其中“超級飛俠”推出第八季和第九季，“喜羊羊與灰太狼”推出三部新作，“貝肯熊”、“萌雞小隊”、“鎧甲勇士”和“巴啦啦小魔仙”等新片也在各大卡通衛視頻道以及視頻平臺安排播出。 （1） 超級飛俠911月在金鷹卡通首播，以及全國各重點少兒頻道、主流視頻平臺、IPTV、OTT同步熱播，收視表現優秀：開播30天內34次沖入漫收視榜單時段前三，13次獲時段第

45、一，4次獲全天收視第一；在騰訊視頻、愛奇藝和芒果TV視頻平臺上線30天,總點播量為2.33億。 超級飛俠85月底火熱開播，首月在全國26個主要兒童電視頻道播出超過1.6萬分鐘，在騰訊視頻，愛奇藝，芒果TV視頻平臺總點播1.7億次。 近年來超級飛俠播出規模保持快速增長勢頭， 超級飛俠系列全片在三大平臺的累計總點播次數超過200億次，較上年同期增長25.2%；2020年累計播放時間近26萬分鐘，較上年同期增長17.36%。 （數據來源CSM媒介研究） （2）“喜羊羊與灰太狼”出道15周年，播片收視表現優異，接連推出的多部新作均問鼎少兒動畫收視榜首，網絡熱度炙手可熱。其中奇趣外星客自2020年1月1

46、0日起開播50天內獲得11次全天收視冠軍，41次時段收視冠軍，最高收視1.52（數據來源：動漫收視榜） ； 異國大營救霸屏多個少兒頻道榜單，自2020年7月17日起開播40多天，收獲28次全天收視冠軍，81次時段收視冠軍，最高收視1.54；全新3D系列羊羊趣冒險在2020年8月1日開播首周即拿下3次全天收視冠軍，5次時段收視冠軍，在各大網播平臺的觸達率、點擊播放量、平臺熱度等均排名前列，連續3天拿下網播點擊冠軍（數據來源：少兒內容數據榜） 。作為首部籃球運動題材的運作英雄傳筐出勝利成為“破圈”爆款之作，自2021年1月22日首播以來，15天內獲得24次時段冠軍和11天全天冠軍，2月份最高收視1

47、.56（數據來源：動漫收視榜） ，騰訊芒果雙平臺網絡點擊量超3.6億，優酷最高熱度8860，愛奇藝最高熱度5432；并在虎撲等體育球迷論壇中連續多日登頂熱搜榜、在B站和微博等社區平臺受到熱捧，帶來了大量的話題討論熱度，成為出圈的代表佳作。 （3） 貝肯熊5在金鷹卡通開播首月，收視較頻道均值高20%，共30次進入漫收視榜單時段前三，15次時段第一，8次全天第一； 貝肯熊系列在2020年累計播放時間超過2萬分鐘，較去年增長88.54%（數據來源CSM媒介研究） ；截至報告奧飛娛樂股份有限公司 2020 年年度報告全文 22 期末， 貝肯熊系列全片累計全網點播量超過260億次。 （4） 萌雞小隊3播

48、片收視良好，12月起在嘉佳卡通等多個兒童電視頻道和主流視頻平臺等陸續播出。上線30天,萌雞小隊3總點播量為1.97億；在金鷹卡通首輪播放收視與頻道均值持平。 萌雞小隊系列自2017年上市以來，在三大平臺的點擊量已累計突破100億次；2020年累計播放時間超9萬分鐘，與去年基本持平。 2、玩具業務開啟新賽道、玩具業務開啟新賽道 公司在2019年年底開始孵化年輕人盲盒業務， 并在2020年下半年成功推出網易知名游戲IP“陰陽師”Q版盲盒以及疊疊樂系列產品，正式進入年輕人潮玩市場，開啟了全新的賽道。 公司充分結合多年來在動漫玩具行業中積累的產品研發和供應鏈管理經驗，對于IP形象的理解及產業化能力較強

49、，在相關研發設計和生產等步驟中能夠較好的還原IP形象，并且通過整合柔性供應鏈，能夠迅速地組織生產并交付高性價比的產品，從而在產品力、供應鏈整合力等方面逐步建立競爭優勢。在建立精準覆蓋二次元客戶群體的渠道體系上，主要包括大型連鎖潮玩渠道，如名創優品、伶俐、KK集團等，以及便利店連鎖系統等線下渠道，全國鋪貨覆蓋門店數量已經超過1萬家；線上渠道以 B 站、公司電商旗艦店、網易電商旗艦店等為主。 通過差異化競爭的策略，公司盲盒業務取得快速突破，自2020年9月鋪貨開售至2020年12月底，“陰陽師”盲盒相關產品實現銷售量超250多萬只，銷售額突破3000萬元，整體銷售情況以及市場口碑反饋良好。除了游戲

50、動漫頭部IP“陰陽師”、“狐妖小紅娘”以外，公司與Sank Toys(藏克潮玩)、星際熊等 IP 品牌達成了授權合作，在和優秀原創潮玩設計師聯動合作方面已有了初步成效。 K12玩具業務方面，公司配合超級飛俠 、 巴啦啦小魔仙 、 巨神戰擊隊：軌道先鋒等動畫播片，陸續推出了多個精品玩具項目，并在軌道品類和積木品類中打造了恰恰特快車、積木桌等爆款產品。 3、嬰童用品業務保持增長勢頭、嬰童用品業務保持增長勢頭 海外疫情長期蔓延，未能得到有效管控，經濟環境持續惡化；以及國際貿易摩擦不斷、航運集裝箱緊缺等問題，公司母嬰用品團隊面對更為嚴峻的挑戰，主動、快速調整經營策略，采取有效措施應對相關問題，在極其艱