動脈網：2022健康險行業研究報告（62頁）.pdf

1、前言前言從 1995 年健康險在我國誕生起，近三十年的時代變遷中，健康險一直在緊隨市場和需求的腳步，不斷拓展自身的外延和內涵。在近 20 年的發展階段中，健康險產品一直處于以商業模式傳統，產品單薄為主要特征的緩慢發展時期，隨著互聯網頭部公司的涉足，眾多中小型公司參與，第三方服務機構開始顯著增加，產業鏈快速補充和完善，“百萬醫療險”的問世，也標志著健康險產品創新開始獲得更多的重視。2019 年 11 月，銀保監會公布健康保險管理辦法，鼓勵保險公司將健康保險產品與健康管理服務相結合， 標志著商業健康險未來與健康服務已是大勢所趨，健康險商業模式將深度與健康服務綁定。這個時期以來，保險科技中小企業數量

2、激增，目前該領域正處在行業格局的初期形成階段。以此同時，行業中部和頭部保司紛紛自建或合作健康科技板塊， 一方面可以用保險科技為保司自身的產品進行服務，降本增效，另一方面，保司也在輸出科技服務，獲得更多的盈利來源。本報告旨在初步探討和總結新時期的健康險發展狀況，以供參考。部分主要觀點如下：保險科技保險科技成為健康險深化發展的動力源成為健康險深化發展的動力源未來科技將進一步賦能健康保險，利用大數據技術和人工智能技術，將在渠道拓展、產品設計、精算定價、運營優化、醫療健康管理等方面顯著地提升健康險服務。健康險健康險 3.03.0 時代，商業模式漸次多維時代，商業模式漸次多維隨著互聯網頭部公司的涉足，眾

3、多中小型公司參與，第三方服務機構開始顯著增加，產業鏈快速補充和完善，保險公司的商業模式不再以保險產品為單一盈利點。賽道內分工愈加細化賽道內分工愈加細化在健康險產業鏈條中，保險公司、保險中介、科技公司、醫藥電商、慢病機構、藥企、體檢中心等機構職能逐年精細化，角色協同更加密切，產業鏈分工顆粒度逐年縮小。目錄目錄第一章 行業痛點：供需兩端上演需求與阻礙的桎梏.11.1 客戶端：產品覆蓋率不足，認知度與購買意愿較低.11.2 企業端：獲客難產品單一，信息共享程度低，與醫療服務斷層.31.3 政府端：醫保壓力趨重，老齡化矛盾加劇，亟待多元化保險體系，.4第二章 格局迭代：商業模式漸次多維，保險科技嶄露頭

4、角.82.1 格局：產業鏈協同效應明顯，頭部保司位列第一梯隊.82.2 演變：企業新型保險產品涌現，非標用戶成藍海市場.152.3 聚焦：健康險 3.0 時代，商業模式多維，科技成新增長點.22第三章 科技支撐：數字技術放大健康險效能.263.1 市場催化：政策頻發引領市場規模持續增長.283.2 渠道聚焦：數字化助力精準客戶觸達.303.3 產品優化：數字化助力產品定制與定價.323.4 管理提效：數字化助力風控與理賠管理.363.5 服務升級：保險科技助力客戶精細運營.373.6 資本逐鹿：健康險 3.0 時代，保險科技公司將成為投融主賽場.39第四章 發展趨勢：支付端向服務端拓展，效差模

5、式成為未來增長極.464.1 強化科技賦能.464.2 深入健康管理.474.3 投融搭建生態.494.4 細化產品分工.49第五章 案例解析：單點突破，差異布局.515.1 愛選科技.515.2 保險極客.525.3 華美浩聯.535.4 妙健康.555.5 優加健康.56圖表目錄圖表目錄圖表 1主要國家和地區保險密度深度對比（2019 年 單位：美元）.1圖表 2市場調研居民不購買健康險的主要原因.2圖表 32012-2020 年城鄉居民基本醫療保險基金收支情況（單位：億元）.5圖表 4健康險在保險行業中所處類別（淺黃色圖例所示）.8圖表 52021 年我國保險保費收入構成.9圖表 6保險

6、行業波特五力模型.10圖表 7保險公司及保險科技公司在產業鏈中與上下游相關企業協同.11圖表 8行業內主要代表類型公司.12圖表 9主要上市保險公司 2020 年度年報營收、凈利數據.12圖表 102021 年 1 至 12 月各主要保險公司原保費收入.13圖表 11中國人保 2021 年健康險保費增速與其他險種對比.14圖表 12惠民保與百萬醫療對比.17圖表 13未來健康險的潛在用戶群分析.21圖表 14傳統保險公司盈利模式.22圖表 15健康險商業模式變遷.24圖表 16保險科技破解行業痛點.26圖表 17科技類公司在保險產業鏈中的位置與作用.27圖表 18保險科技市場規模預測（單位：億

7、元人民幣）.28圖表 19近年我國出臺保險數字化相關政策.29圖表 20用戶畫像系統.30圖表 21網上商城購物、直播觀看、體檢結果數字化等拓寬保險與用戶的觸達并留痕.31圖表 22眾安保險針對甲狀腺患者的定制健康險.33圖表 23愛選科技通過數據模型搭建精細化定價.34圖表 24數字化風控覆蓋保司 IT 系統所有環節.37圖表 25主要保險公司的數字化布局以優化保險服務.38圖表 26京東平臺與安聯保險等合作推出的健康管理服務產品.38圖表 27全球保險科技投融資持續增長.39圖表 28健康險投融資輪次主要分布情況.40圖表 29投資熱點變遷：從平臺化保險到智能化保險.42圖表 30健康險及

8、保險科技賽道融資及投資頻次按公司統計.42圖表 31保守情況下的市場規模測算.44圖表 32樂觀情況下的市場規模測算.44圖表 33保司市場規模、布局健康險時間與科技應用概況.46圖表 34健康險近年行業政策.47圖表 35愛選科技三大核心業務.51圖表 36團險高度復雜性決定高技術壁壘.52圖表 38妙健康商業模式簡圖.55圖表 37優加核心業務模式.571第一章第一章 行業痛點：供需兩端上演需求與阻礙的桎梏行業痛點：供需兩端上演需求與阻礙的桎梏保險業發展的浪潮中，關注焦點經歷迭代，從財險到壽險再到健康險，人類珍視對象的轉變也映射出人類價值觀的演進軌跡從重視財產、生命，到重視健康。隨著“健康

9、中國”上升為國家戰略，健康險近年來實現了快速發展。根據中國銀保監數據，截至 2021 年 12 月，全國各地區原保險保費收入中健康險達 8447 億元，占總保費比為 18.81%，同比繼續保持增長態勢。五年間健康險保費在整個保險行業占比大幅提升。健康險井噴背后，不僅是因為疫情催化了國民整體健康意識提升，也有數字科技革命帶來的深刻影響，同時疊加監管層的政策引導紅利，讓健康險成為備受矚目的賽道。但另一方面，伴隨著健康險市場的快速發展，競爭日益加劇，行業痛點凸顯。1.1 客戶端：產品覆蓋率不足，認知度與購買意愿較低客戶端：產品覆蓋率不足，認知度與購買意愿較低圖表 1 主要國家和地區保險密度深度對比（

10、2019 年 單位：美元）數據來源：北京金融科技研究所2我國居民健康險產品滲透率低于大部分發達國家。 根據接南開大學衛生經濟與醫療保障研究中心數據顯示，我國大病醫療個人自費支付比例仍然在 45%-55%，自付比例較高；我國商業健康險覆蓋率不足 10%，保險覆蓋率低，滲透率不足。我國有約 10%的患者因支付能力不足而放棄治療，保險對醫療支撐的能力沒有充分的發揮。從國際視角上來看，2020 年我國健康險人均件數僅 0.59 件，健康險人均保費僅約 505元，而同期美國健康險（以醫療險為主）人均件數 1.22 件，人均保費 5090 元人民幣；日本健康險人均件數 0.52 件，和中國相近，但人均保費

11、 1905 元人民幣。美日等發達國家的人均保費和人均健康險件數均遠超中國， 這主要是由于中高端商業醫療險的普及不成熟與消費者認知度有待提高造成。圖表 2 市場調研居民不購買健康險的主要原因數據來源：薛強金融博覽 蛋殼研究院制3根據金融博覽財富雜志對全國 6000 位受訪者調查數據1顯示：7 成的受訪者購買過短期健康險產品，在短期健康險的認知層面上，仍有 4 成的受訪者表示“聽說過一點”或“完全不了解”，其中有 1 成表示“完全不了解”。顯示出我國居民對健康險的認知亟待市場教育。在短期健康險需要改進的方面，“理賠的便捷性”“消費者保護”和“產品的覆蓋率”排在了前三位，占比分別為 22.8%、19

12、.6%和 19.4%。當問及受訪者“不參與短期健康險的主要原因”時，調查數據顯示，“擔心理賠程序復雜，甚至是拒賠”占比 19.9%，遠高于其他因素。在“目前短期健康險還需要改進的方面”問題統計中，22.8%的受訪者認為“理賠的便捷性”還有待改進，19.6%的人認為應當提高“消費者保護”的力度，19.4%的受訪者認為應提高“產品的覆蓋率”。從調研結果整體來看，理賠是消費者最關心的問題之一，它也是從消費角度阻礙保險產品市場推進的重要因素。1.2 企業端：獲客難產品單一，信息共享程度低，與醫療服務斷層企業端：獲客難產品單一，信息共享程度低，與醫療服務斷層2022 年 1 月 16 日， 銀保監會向人

13、身險公司下發 關于我國商業健康保險發展問題和建議的報告，指出，商業健康保險在服務健康中國、助力多層次醫療保障體系建設、支持健康產業發展等方面發揮了積極作用，但我國商業健康保險仍處在發展的初級階段，在產品供給、理賠服務等方面仍存在諸多不足。1百姓短期健康險認知及參與情況調查4在風險保障方面在風險保障方面，商業健康險產品同質化嚴重；中高端醫療服務供給較少，部分熱銷業務責任與基本醫保范圍高度重合，未能對基本醫保形成有效補充。在經營在經營管理管理方面方面，商業健康險專業經營水平不高，與健康管理融合度不夠，與大健康產業協同也存在不足。獲客獲客渠道方面，渠道方面，獲客方式單一是困擾保險公司的一大難題。行業

14、常規的渠道如代理人、中介等獲客方式都面臨增長的天花板，獲客模式費時費力，透明度、自主性和轉化效率都不高。大數據應用大數據應用方面方面，根據中國太保調研數據，截至 2021 年，約七成險企進行了大數據應用的投入，按照投入金額劃分，目前已布局的公司可以分為 “重點布局”和“初級階段”兩種類型：重點布局的企業資金投入超 1000 萬元，而初步階段的企業資金投入在500 萬元以內。大型險企中約四成已進入了“重點布局”階段，但大部分中小型險企仍處于數字化的“初級階段”，大數據建設亟待加強。在營銷環節在營銷環節，客戶畫像不精準、客戶難以觸達、渠道拓展效率低是險企在營銷上遇到的重大阻力，而這正是大數據應用程

15、度低所致。在理賠環節在理賠環節，理賠出現問題的根源同來由理賠資料數字化程度低導致。這一問題意味著保險公司缺乏足量且豐富的數據，影響了理賠流程的線上化和自動化程度，并給反欺詐帶來了很大的挑戰。1.3 政府端政府端： 醫保壓力趨重醫保壓力趨重， 老齡化矛盾加劇老齡化矛盾加劇， 亟待多元化保險體系亟待多元化保險體系，1.3.11.3.1 醫保承壓，商業保險支出占比低醫保承壓，商業保險支出占比低5據國家醫療保障局發布的2020 年醫療保障事業發展統計快報，2020 年中國基本醫療保險參保人數達 13.6 億人， 參保率穩定在 95%以上。 2020 年， 全國基本醫?；?（含生育保險）總收入 248

16、46 億元，比上年增長 1.7%，占當年 GDP 比重約為 2.4%。全國基本醫?；鹂傊С?21032 億元， 比上年增長 0.9%， 占當年 GDP 比重約為 2.1%；全國基本醫?；鹄塾嫿Y存 31500 億元，其中職工基本醫療保險個人賬戶累計結存10096 億元。 雖然我國基本醫療保險覆蓋范圍廣但仍然無法滿足居民多樣化的醫療保障需求。圖表 3 2012-2020 年城鄉居民基本醫療保險基金收支情況（單位：億元）數據來源：國家醫療保障局 蛋殼研究院制受報銷項目范圍、起付線、報銷限額的影響，基本醫療保險存在覆蓋廣而不深的現象。根據泰康人壽 2018 年理賠年報披露，僅有 13.21%社保報

17、銷比例高于 70%，近半數人6群需要醫療費用自行承擔部分超 50%。2019 年全國醫療保障事業發展統計公報顯示，全國職工醫療保險的住院醫保實際報銷比例為 75.6%，個人支付 24.4%；城鄉居民的住院醫保實際報銷比例僅為 59.7%， 個人自付占比 40.3%， 整體個人衛生現金支出占比 28.4%。若僅依賴社保，居民多樣化醫療保障需求將難以得到滿足，商業健康險在商業醫保體系中處于補充地位。而我國 2019 年商業保險支出僅占到 5.7%。具體來看，我國基本醫保支出在醫療支付中的比例僅達 50%，個人支出 40%以上，而德、英、日三國基本醫保支出比例達到 80%以上。 而與我國基本醫保支出

18、比例相近的美國依靠第二支柱商業保險也將個人支出比例維持在 20%以下。1.3.21.3.2 老齡老齡人群占比進一步提升，人群占比進一步提升，存量與增量疊加助長存量與增量疊加助長需求需求我國 65 歲及以上人口數量超 1.9 億人、占比 13.5%，60 歲及以上人口數量超 2.6 億人、占比 18.7%，根據世界衛生組織的定義，我國已步入老齡化社會。在老齡人口存量擴大的同時，老齡群體患重疾概率亦隨年齡增長而提高，60 歲前男性累計罹患至少一種重大疾病的概率約為 16%，女性約為 14%，80 歲前男性該概率達到 58%，女性達到 45%，壽命越長，患重疾概率越趨近 100%，而基本醫療保險覆蓋

19、藥品、診療項目及醫療服務設施，均有特定報銷范圍，超出目錄無法報銷，不在醫保三大目錄內的藥品及項目的價格相對較高。國民防范重大疾病健康教育讀本和各保險公司理賠年報顯示，三大常見重疾惡性腫瘤、急性心肌梗塞和腦中風后遺癥的平均治療費用分別為 22-80 萬、10-30 萬和 10-40 萬元，醫療費用負擔重，患者生活質量將受到影響。老齡化的進一步加劇已是既定事實，老齡群體亦擁有最大的醫療、保險需求，而7我國現階段的醫療保險體系并沒有充分釋放商保能力幫助政府緩解在醫療開支上的壓力。對于商業健康險目前存在的諸多痛點，我們提出若干建議：對于商業健康險目前存在的諸多痛點，我們提出若干建議：一、就政府端的醫療

20、支出壓力而言，在政策上支持、鼓勵商保的發展，加強多方協作，加強商業健康險同衛生健康系統、與政府有關部門的配合。鼓勵多樣化、針對性的商業健康保險在發展條件較為成熟的地區先行先試， 探索為中高端收入人群提供更多高質量、個險化的保險產品和健康管理服務。二，就用戶認知度較低而言，加大消費者市場教育，優化理賠流程，消除消費者顧慮，客觀全面宣傳產品責任，通過市場化與政策化引導相結合，促進消費者對商業健康保險的理解和認識，吸引更多人群參保商業健康險。三，在產品方面，保司應積極優化保險產品設計，探索制定商保目錄，明確商業健康保險保障范圍并進行動態調整，提升條款合規性、可讀性和透明度；強化數據對保險行業的賦能作

21、用，構建數據化的保險業基座，提升保險中臺的精算和管理效率，注重科技賦能，不斷創新服務方式，優化業務流程，提升消費者滿意度。四，同時重視保險的健康管理作用，打通健康服務機構與保險行業的數據壁壘，保前精準匹配與篩選、保后健康監測與醫療服務，提高消費者健康質量，降低疾病支出，減壓承保端，構建多方共贏的局面。8第第二二章章 格局迭代：商業模式漸次多維，保險科技嶄露頭角格局迭代：商業模式漸次多維，保險科技嶄露頭角2.1 格局：產業鏈協同效應明顯，頭部保司位列第一梯隊格局：產業鏈協同效應明顯，頭部保司位列第一梯隊保險分為人身險和財產險， 人壽保險是人身保險的一種， 以被保險人的壽命為保險標的，且以被保險人

22、的生存或死亡為給付條件的人身保險。和所有保險業務一樣，被保險人將風險轉嫁給保險人，接受保險人的條款并支付保險費。人壽保險轉嫁的是被保險人的生存或者死亡的風險，商業健康險轉嫁的是被保險人的疾病風險，壽險不需要管理過程，健康險需要醫療服務過程管理。根據銀保監數據， 目前保險業銷售的商業健康保險有五大類， 包括疾病保險、 醫療保險、醫療意外保險、護理保險和失能收入損失保險，共有 5000 多種產品。圖表 4 健康險在保險行業中所處類別（淺黃色圖例所示）數據來源：蛋殼研究院制總總保費規模保費規模、健康險、醫療險規模齊升、健康險、醫療險規模齊升9就總保費規模而言（如下圖），2021 年，我國總保費規模達

23、 4.49 萬億元，健康險規模達 8447 億元，同時醫療險占比健康險逐年提升。2010 年健康險規模 680 億元，其中醫療險 190 億元，占比 27.9%；重疾險 490 億元、占比 72.1%。2020 年我國人身險原保費收入達到 3.33 萬億元， 其中健康險達到 8173 億元， 占比 24.5%， 規模為 2010年的 12.06 倍， 占比提升 18.1pct，年化復合增速+25.4%， 明顯高于人身險的+10.9%，其中醫療險占比 34.6%，重疾險占比 65.4%，規模均持續增長，醫療險 10 年復合增速達+29.1%，重疾險達+25.2%，醫療險占比逐年提升，10 年提升

24、 6.6pct。疊加疫情因素與老齡化影響，對醫療行為的保險正在得到消費者愈加廣泛的重視，健康險種的醫療險規模險增速明顯。圖表 5 2021 年我國保險保費收入構成數據來源：中國銀行保險監督管理委員會在醫療險中，百萬醫療是較為成熟的產品，自 2016 年第一份百萬醫療險問世之后，百萬醫療險保費規模高速增長。 2016-2019 年五年內保費增長 5100%。 2020 年達到 520億元左右， 同比增速 50%， 代表產品銷售額度高速增長也在帶動商業健康險的保費收入10的持續增長。隨著 2020 年新冠疫情的爆發，國民的保險意識提升，近年來健康險需求大幅增加，未來幾年內健康險市場預計仍將保持快速

25、增長。健康險所在的保險行業從產業格局來看屬于壟斷競爭市場。圖表 6 保險行業波特五力模型數據來源：蛋殼研究院制圖就供給方而言就供給方而言，行業內寡頭壟斷的市場格局逐漸被打破，目前國內壟斷程度較低。作為一個提供服務和合約性產品的行業，市場始終處于供大于求的買方市場，供應商的議價能力較弱。需求方而言需求方而言。保險產品，特別是人身險、健康險，產品和服務的主要購買者都是大眾，雖然近年來我國居民生活水平提高，保險意識不斷增強，但絕大多數消費者對保險產品缺乏專業性的認識，以至于無法找到最適合個人情況的保險產品，這在一定程度上降低了購買者的議價能力。就潛在的進入者而言就潛在的進入者而言，一方面，將保險產品

26、作為一種投資理財的手段來說， 包括銀行儲蓄、 多種投資的金融產品都可作為替代品。 另一方面，作為一種保障機制來看，當今中國人口老齡化日益嚴重。保險行業尚不存在具有較強競爭力的替代品。從替代品方面看從替代品方面看，將保險產品作為一種投資手段看待，銀行儲蓄、多種11投資的金融產品都可作為替代品。但作為一種保障機制。保險行業尚不存在具有較強競爭力的替代品。圖表 7 保險公司及保險科技公司在產業鏈中與上下游相關企業協同數據來源：蛋殼研究院制圖在健康險產業鏈中，保險公司與保險科技公司、保險中介、健康管理共同為用戶構建商業保險的內核生態圈，互相潤滑與賦能。保險公司為保險中介提供渠道拓展，保險中介為保險公司

27、提供產品反饋與客戶維護；保險科技公司為保司提供用戶識別、產品設計與風控管理， 同時為保司提供用戶畫像和精準營銷輔助。 健康管理作為新晉的主要參與方，為各方提供健康數據和保后管理。行業內企業格局狀況：行業內企業格局狀況：截至 2021 年 12 月 31 日，根據保險業協會數據我國共有 255家保險機構（會員單位），涵蓋 14 家集團控股公司、83 家財產保險公司、90 家人身保險公司、8 家再保險公司、42 家保險中介機構、18 家保險資管公司。12圖表 8 行業內主要代表類型公司數據來源：中國保險行業協會目前，人身險類型保險公司在總保險機構數量中占據比例最高，占比達 26%。圖表 9 主要上

28、市保險公司 2020 年度年報營收、凈利數據數據來源：Choice 金融終端（友邦及眾安采用預披露 2021 年報數據）13企業營收增速角度看：企業營收增速角度看：根據 2021 年 12 月主要內資港股險企，中國平安、中國人壽、中國太保、新華保險、中國財險、中國人民保險集團、眾安在線、中國太平披露的全年保費數據。整體來看，保費規模前三大企業仍然為傳統保險集團：中國平安、中國人壽、中國人民保險集團；但從增速來看，相較于 2020 年全年保費收入情況，眾安在線以 24.0%的同比增速大幅領先其他保險公司。中國財險、中國人民保險集團分別以 3.8%、3.7%的增速緊隨眾安之后， 以健康險種為主要銷

29、售類型的眾安正在市場渠道中正在受到越來越多的投保用戶青睞。圖表 10 2021 年 1 至 12 月各主要保險公司原保費收入數據來源：各公司公告、興業證券 蛋殼研究院制圖增速明顯的原因為，2021 年眾安積極嘗試產品創新，在高齡、慢病、特需、專病?？票Ｕ戏矫婢珳史?，為已病、慢病人群提供保障。14一方面突破性的在百萬醫療險產品中明確承擔既往癥，另一方面開創“慢性疾病”的健康管理新模式，圍繞疾病設計，先后針對糖尿病、高血壓、甲狀腺疾病、乳腺疾病、肝病和腎病人群推出專屬百萬醫療計劃。目前，眾安健康險累積推出慢病產品 42 個，全國首個乙肝人群專屬的百萬醫療險“乙肝?！崩碣r服務已超 1.4 萬肝病人

30、群； 為客戶提供門急診理賠服務超 14 萬次；在消費醫療領域，聯合國內光學企業，推出青少年視力保險產品。積極滿足多樣化的慢病人群治療需求，為眾安保費增長注入了多維動力。在其他頭部保司中，健康險業務增長同樣明顯。中國人保健康險營收增長比例較其他險種更高中國人保健康險營收增長比例較其他險種更高圖表 11 中國人保 2021 年健康險保費增速與其他險種對比15數據來源：年報數據 殼研究院制圖以中國人保披露的 2021 年保費數據來看，在財產險板塊，財險 1-12 月累計保費收入4484 億元，同比增長 3.8%；12 月單月保費收入 432 億元，同比增長 30.4%。 在壽險板塊，1-12 月累計

31、保費收入 968 億元，同比增長 0.7%；12 月單月保費收入 45 億元，同比下降 22.7%。而健康險板塊 1-12 月累計保費收入 358 億元，同比增長 11.0%；12 月單月保費收入 22 億元，同比增長 35.7%，其中長險躉交同比+47.1%。單月保費同比+35.7%，增速較 11 月提升 48.9pct。用戶規模用戶規模角度看：角度看：用戶數量呈現爆發式增長， 以百萬醫療為例， 2016 年百萬醫療險用戶規模僅 248 萬人，在 0-65 歲的用戶人群中滲透率僅 0.2%，而 2019 年百萬醫療險用戶規模已達 6411 萬人，2020 年這一指標突破 9000 萬，滲透率

32、也達到了 7.4%，但與商業健康險在全體人群中 26.4%的滲透率相比，百萬醫療險在用戶增長方面仍有較大上升空間。當前百萬醫療已進入產品成熟期，部分代表性產品已完成 3 次迭代，從營銷渠道上看，通過與互聯網大廠深度綁定從互聯網平臺吸納更多新客群的營銷模式已相對穩定。2.2 演變：企業新型保險產品涌現，非標用戶成藍海市場演變：企業新型保險產品涌現，非標用戶成藍海市場2.2.12.2.1 企業端變化企業端變化1 1）產品產品惠民保橫空出世惠民保橫空出世從趨勢上來看，保險產品對象從保障“健康人” 到保障“人的健康”是保險行業未來良性發展的必經之路。開拓非標體的藍海市場，為已病人群提供更好的保障，進一

33、步提16升先進醫療的可及性，發揮健康險的聚合支付、效率改善作用，將是健康險存在并進一步壯大的依托。新型惠民保涌現新型惠民保涌現根據銀保監會、各地醫保局、保險公司以及地方惠民保官方運營平臺進行統計，2021年全國約有 1.4 億人參加惠民保，比 2020 年的 4000 萬人增加了 1 億人。2020 年，“城市定制型醫療保險”以惠民保的形式走進大眾視野，并陸續在全國各大城市迅速走紅，參保人數在不到一年的時間里超過 4000 萬人次。2021 年，惠民保繼續“攻城略地”。據統計，截至去年 12 月 1 日，全國 27 省 114 個地區 239 個地級市推出了上百種惠民保類產品，累計參保人數達

34、9600 萬人，保費收入突破百億元大關?；菝癖＞畤娛奖l，反映出城市群體對健康保障的巨大需求，也為商業健康保險構筑多層次醫療保障體系畫出濃墨重彩的一筆。但是，從惠民保的發展與運營現狀看，其依然面臨著賠付率、產品連續性等方面的問題和挑戰。17圖表 12 惠民保與百萬醫療對比數據來源：公開資料 蛋殼研究院整理結合行業內專家學者2認為惠民保在全國快速發展主要四方面主要原因，第一，從宏觀層面看，隨著人口老齡化程度加深、慢病低齡化和低生育率等問題加劇，醫保支出長期面臨收支平衡壓力，惠民保能與醫保緊密關聯，充分發揮其社商融合的特性。第二，從需求層面看，人們對健康保障的需求日益增長，但購買能力并不均衡，惠民

35、保以其價格2對外經濟貿易大學保險學院院長謝遠濤18優勢和投保條件優勢能快速俘獲市場。第三，從供給層面看，商業健康險目前產品同質化嚴重，有待探索新的發展路徑，實現產品的多樣化與保障范圍的廣泛化。第四，從技術層面看，移動互聯網技術的發展，為惠民保推廣和精準觸達提供了有力的技術支撐，大數據應用和人工智能技術的成熟，也讓精準定價、理賠直付等成為現實，提升了民眾體驗感?；菝癖Ｎ磥砣载酱晟苹菝癖Ｎ磥砣载酱晟平陙?，惠民保在各地快速發展，但該類業務由于不進行核保、統一費率、產品大都為短期險。同時，部分地方政府部門還設置了業務最低賠付水平要求，險企很可能出現虧損，降低后續參與積極性。以上海城市定制型商業補

36、充醫療保險滬惠保為例，從保障生效至 2021 年年底的半年時間里， 其賠付總金額達 3.78 億元， 而其累計保費收入約 8.26億元，賠付率達 45.76%，月均賠付率為 7.6%?；踞t保全國整體賠付率約 85%，商業醫療保險的賠付率約為 70%。業內專家表示目前首年部分惠民保賠付已超警戒線。同時，部分地區惠民保參保率較低，保費資金池規模不足，運營成本不能有效攤薄，險企風險難以把控，商業保險機構收益有限。鎂信健康在調研中向蛋殼研究院表示，根據惠民保產品的發展現狀，未來惠民保應該朝向以下四個方向進行運營管理。一是產品設計進一步精細化，建立正面清單管理機制，尤其是建立起院內自費藥品清單、院內診

37、療項目清單和院內自費器械耗材清單，讓惠民保不僅能夠體現保大病、保重病的定位且風險可控地銜接昂貴新療法、新技術；二是籌資效率的進一步提升，充分發揮各個參與主體的積極性和市場化優勢，保證項目的可持續發展；三是保險理賠支付管理的精細化，提高支付效率，例如建立嚴格的藥品處方審核、醫療理賠復核機制避免基金浪費，與醫藥產業聯動創新支付模式；四是促進參保人19的獲得感，除了在理賠服務端更便捷，例如浙江省、山東省等部分地市保險公司直接通過與醫院和醫保系統打通實現一站式結算， 患者無需墊付和上傳理賠材料出院即完成理賠結算實現無感商保支付；在增值服務方面更實用，提供匹配用戶就醫行為和有獲得感的增值服務?；菝癖Ｊ杖?/p>

38、規模增加，頭部險企承擔更多份額惠民保收入規模增加，頭部險企承擔更多份額從新型商業醫療險的承保方來看，2020 年之前，一些地方性保險公司憑借地方政府資源優勢，在惠民保項目中占據主導地位。2021 后，惠民保逐漸向頭部保險公司集中。以京惠保為例，2020 年的，由北京人壽和安盛天平承保，均為中小險企；2021 年，北京醫保局定制的普惠健康保，承保方則變為大型險企，包括人保財險、國壽財險，以及泰康養老、太保壽險、平安產險等。市場格局變動的背后，顯示出，帶有普惠色彩的惠民保承受著較大的賠付壓力，大型險企具有更高的抗風險能力。與此同時，政府越來越多介入到惠民保的定制中，頭部險企在政保業務方面的資源優勢

39、也得以凸顯。在此局面下，中、小型保險公司在惠民保市場中的地位將受到一定擠壓，生存空間進一步被壓縮。目前在全國范圍內惠民保項目中仍然能見到中小保險公司的身影，但總體而言在其中的作用與地位愈加邊緣化。在惠民保細分市場，大型保險公司將逐漸占據市場主要份額，分得更多的盈利。2 2）管理管理保險科技舉重若輕保險科技舉重若輕銷售、運營團隊更加精細化銷售、運營團隊更加精細化傳統的壽險和財險產品相對標準化，運營團隊的主要由銷售驅動，不涉及產品與投保人的健康銜接；而健康險則更注重精細管理和風險控制，需要運營、銷售團隊在了解客戶20健康情況的基礎上匹配最適合的保險產品。 隨著健康險市場的擴大， 對企業的銷售團隊、

40、運營團隊提出了更高的要求。保司的全面數字化保司的全面數字化進入保險數字化升級時代以來，伴隨著保險線上化趨勢的持續滲透，各保險機構開始投入更多資金布局渠道數字化建設。 保險數字化升級服務覆蓋了保險行業從前端到后臺的全域業務流程，包括移動展業、數字營銷、保險數字中臺、互聯網核心系統等。數字化將不僅提高保險公司的運營效率，降低了經營的成本，同時，改善客戶體驗以及客戶洞察，最終將構建整個保險生態系統的高效、良性運轉。2.2.22.2.2 消費消費用戶用戶變化變化1 1）年齡上年輕化年齡上年輕化根據調研數據3， 在采集今年 3000 多萬互聯網保民中的 90 后保民為樣本后調研后發現：90 后人均持有

41、4 張保單，其中健康險最受青睞，2.7 張是健康險。其次依序是意外險、壽險和教育金。隨著移動互聯網普及和疫情的催化，有網絡“原住民”基因的 80、90 后正在迅速轉化為互聯網保險的消費者。90 后互聯網保民的投保件數和保費貢獻量與其他年齡段相比均呈逐年上升趨勢，人均客單價從 547 元，提升至 2193 元，增幅高達 4 倍。其中，最受 90 后青睞的 10 款產品的件均保費水平在 4000 元以內，保額以 50 萬元居多，均屬于保障高、保費低廉的保障型保險產品。根據對 90 后投保人數分析發現，一390 后保險大數據報告，慧擇網21半以上集中在 2628 歲，這一年齡段的 90 后進入婚育高

42、峰期，大多會為自己和家人進行保險規劃，有利于保險產品的復購。2 2）投保的帶病化）投保的帶病化傳統的重疾險和人身險更多傾向于對健康群體的保障，目前的超 8000 億健康險市場，大部分來源于現可承保人群，從企業競爭程度上看已屬于紅海賽道。帶病人群投保的產品選擇種類較少，且多數帶病投保案例需要額外人工核驗，阻擋了大部分有投保需求的用戶。根據愛選科技數據，現主流重疾等不可保的帶病用戶占我國全部健康險的 45%以上，隨著健康險的興起，未來，實現兩萬億的健康險市場的突破將主要依靠帶病人群的需求開發和匹配。圖表 13 未來健康險的潛在用戶群分析數據來源：愛選科技223 3）消費群體向二三線城市滲透）消費群

43、體向二三線城市滲透通過對大數據的分析后，調研4發現，相比一線城市，保險機構分布較少、保險普及率較低的二三線區域（包括二三線城市、中西部區域和農村），催生出更多年輕保民。二三線城市 90 后保民的增長速度比 80 后保民快 35%，是北京、上海、廣州、深圳保民增速的 1.7 倍，一線城市相對市場開發飽和，二三線城市將承擔未來更多市場增量。2.3 聚焦：健康險聚焦：健康險 3.0 時代，商業模式多維，科技成新增長點時代，商業模式多維，科技成新增長點保險公司利潤模式呈雙輪驅動，保費收入與投資收益成為推動公司業績上漲的動力，在投資方面，我國保險業資金主要投向債券、股票&基金、定期存款，保費收入的賺錢效

44、應將能夠抵擋一部分投資收益下滑帶來的對凈資產的影響。圖表 14 傳統保險公司盈利模式數據來源：蛋殼研究院制圖隨著時代的變遷，保司的產品進一步豐富，商業模式日趨多維。4成都商報記者調研數據23回顧我國整個健康險的發展歷程，參考行業參與者、產品特點等因素，動脈網將健康險行業的商業模式發展分為三個階段：1.01.0 時代（時代（1995-20141995-2014），商業模式較為傳統，頭部玩家參與，產品單?。?，商業模式較為傳統，頭部玩家參與，產品單薄這一階段行業尚處于初步發展階段，商業模式傳統，產品較為單薄，未附加較多的用戶權益。1995 年，國內引入重大疾病保險，最初作為壽險產品的附加險，疾病覆蓋

45、度低，一般只包含七種重大疾病，主要健康險種類由頭部大型保司提供。全面發展始于 1998年，健康險經營主體不斷增加，個險代理人的發展均促進了健康險發展。2.02.0 時代（時代（2015-20182015-2018），商業模式未變，但產業鏈內涵擴容，產品創新加速），商業模式未變，但產業鏈內涵擴容，產品創新加速第二階段， 商業模式整體仍然以賠付疾病風險為主， 但產品創新提速， 產業鏈內涵擴容。首先供應端上看，企業方面，參與方數量大大增加，除傳統的保司外，互聯網頭部公司開始涉足這一領域，大量中小公司涌入，第三方服務機構開始增加，渠道擴張，產業鏈快速完善，同時行業內競爭加??；產品方面，以“百萬醫療險”

46、的問世為標志，產品中疾病覆蓋的廣度開始獲得更多的重視，但隨后諸多保司百萬醫療保險紛至沓來，產品仍然面臨同質化程度較高的問題。3.03.0 時代（時代（20192019 至今），商業模式多維，鏈接健康服務，保險科技成新盈利點至今），商業模式多維，鏈接健康服務，保險科技成新盈利點2019 年 11 月，銀保監會公布健康保險管理辦法，鼓勵保險公司將健康保險產品與健康管理服務相結合，2020 年 9 月，發布關于規范保險公司健康管理服務的通知，明確健康管理的概念， 且健康管理服務在保險產品中的成本占比最高可達 20%， 標志著商業健康險未來與健康服務已是大勢所趨，健康險商業模式將深度與健康服務綁定。2

47、4圖表 15 健康險商業模式變遷數據來源：蛋殼研究院制圖隨著政策的明確以及眾安保險、思派健康、圓心惠保等保險與健康服務的代表性保司發展壯大，鏈接保險健康服務已成為保司健康險商業模式中的重要一環，以思派為例，思派的三大業務體系中，藥事福利管理（PBM）和醫療服務網絡及解決方案（PPS）兩大板塊均涉及醫療服務性質，PBM 專注于為用戶提供以腫瘤為核心的特藥服務和增值藥劑師服務，PPS 提供廣泛的醫療網絡服務，如互聯網醫院、專家轉診、預防保健、海外醫療等。同時，保險科技正在成為保司新的盈利點，保險公司不僅提供保險產品也提供數字化服務產品。全球疫情爆發以來，保險行業參與方顯現出強勁持續的數字化需求，同

48、時國內監管政策加速行業數字化轉型進程。25從宏觀政策來看，2019 年至 2022 年 2 月，包括保險科技頂層設計文件保險科技“十四五”規劃在內，我國銀保監及保險協會共密集發布保險數字化相關政策文件 9 條，充分體現國家對保險科技賽道的重視。而這個時期以來，保險科技中小企業數量激增，目前該領域正處在行業格局的初期形成階段。與此同時，行業中部和頭部保司紛紛自建或合作健康科技板塊，一方面可以用保險科技為保司自身的產品進行服務，降本增效，另一方面，保司也在輸出科技服務，獲得更多的盈利來源。以眾安在線為例，根據披露的半年報，2021 年上半年，眾安在線實現科技輸出收入約2.6 億元，同比大增 122

49、%；數量上，眾安上半年簽約客戶 44 家，較去年同期新增 16家，包括太平集團、太保集團、友邦人壽、中宏保險、匯豐人壽等頭部保險機構，同時，約 75%的保險產業鏈客戶進行了復購，顯示出極高的客戶黏性。我們有理由認為：結合當下的宏觀政策和中觀產業進程，在健康險 3.0 時代，將是保險+醫療服務+保險科技齊頭并進、協同發展，商業模式多維的時代，未來 3 年的健康險發展將聚焦于健康服務和保險科技賽道。誰能提供更好的醫療服務，誰能搭建更完備的數字化系統，誰就將鑄就更深的護城河、擁有更強的定價權，最終斬獲更多的市場份額。26第三章第三章 科技支撐：數字技術放大健康險效能科技支撐：數字技術放大健康險效能前

50、述健康險痛點如何突破？科技賦能，即保險科技，正在成為健康險 3.0 時代打破內卷的出口。圖表 16 保險科技破解行業痛點數據來源：蛋殼研究院保險公司在與科技的結合中， 運用大數據的效能， 在精準客戶觸達、 改善核保定價能力、風控理賠、后端服務等各個環節，大幅提升產品競爭力和企業管理效率?？萍碱惼髽I對保險中介主要提供諸如核心業務管理系統，互聯網保險系統、代理人的移動展業系統服務，目前我國保險中介依然處在一個相對粗放、高速發展的階段，該階段目前還存在著中介信息化的高復雜性以及中介信息低投入的矛盾點，同時，隨著客戶的分化，機構對科技服務呈現出多樣化的市場需求。27圖表 17 科技類公司在保險產業鏈中

51、的位置與作用數據來源：騰訊云大學 蛋殼研究院 天風證券研究所在健康體檢方面，保險科技公司正利用數字化技術提高服務效率改善服務體驗，如 AI影像輔助篩查成為腫瘤等重大疾病早期篩查的重要技術手段。 體檢數字化不止體現在設備創新上，同樣也體現在健康服務機構的內部質控管理上。2018 年底，美年健康上線鑒權合規管理系統， 該系統的重要內容就是在體檢中心主要科室率先采用智慧醫質管理手段， 利用現有的體檢數據， 為消費者提供個性化服務， 滿足消費者多元化的健康需求。在養老機構方面， 國內外養老服務行業都具有投入高、 利潤低、 投資回收周期長等特點。有數據顯示，全國養老機構 50%持平，30%虧損，20%略

52、有盈利。對于成本高企的養老行業而言，面對養老行業管理資源、人力資源等相對匱乏的情況下，養老產業數字化轉型是降低成本費用、提升行業服務質量的有效手段，也是提供高質量養老服務的必然要求。通過保險科技的銜接，健康服務機構、居家檢測設備、養老機構等和保險公司的合作也在加深，在健康機構提供健康服務的同時，保險公司也采集、篩選、分析健康機構和云設備上傳的體癥數據，為保險產品的優化提供依據。283.1 市場催化：政策頻發引領市場規模持續增長市場催化：政策頻發引領市場規模持續增長銀保監會數據顯示,2020 年保險機構信息科技資金總投入為 351 億元,同比增長 27%。圖表 18 保險科技市場規模預測（單位：

53、億元人民幣）數據來源：中國銀行保險監督管理委員會 蛋殼研究院一方面，保險機構信息科技資金總投入主要受新險種開發情況、以及現有險企系統運維和功能改造等因素影響，隨著保險線上化趨勢的發展，以及后疫情時代生活方式和消費習慣的轉變,疊加新技術催生的新型保險需求,未來各險企將會投入更多資金用于系統更新改造。目前大部分保險公司科技投入不足保費收入的 1%，若未來增加到保費收入2%3%的水平投入科技研發,保險科技市場規模將迎來戴維斯雙擊，有望突破式增長。按照 CAGR 為 20%估算，到 2022 年，蛋殼研究院估計，保險科技市場規模將達到 500億元，到 2026 年，市場規模將超千億。29圖表 19 近

54、年我國出臺保險數字化相關政策數據來源：蛋殼研究院另一方面，近幾年銀保監會發布多項監管政策及指導意見，在鼓勵和規范保險數字化轉型進程的同時對行業數字化水平提出了全面指導。據蛋殼研究院統計，2019 年至 2022年 2 月，我國銀保監及保險協會共密集發布保險數字化相關政策文件 9 條，其中 2021年 10 月頒布的保險科技“十四五”規劃作為保險科技行業的頂層設計，涵蓋科技戰略、科技賦能、業務發展、風險防范等層面內容，為保險機構制定自身的科技發展規劃提供了良好指導和依據。進入 2022 年以來，一月份連續發布兩條極具針對性的保險數字化相關政策，顯示出政府和行業監管方在引導、推動保險科技發展上的決

55、心。30綜合市場發展因素和政策導向因素， 疊加 2022 年 2 月 17 日國家發改委宣布實施的 “東數西算”工程，保險行業數字化轉型升級進度加速，未來 35 年，保險行業數據總量和保險科技的市場份額將引來爆發式的增長。3.2 渠道聚焦：數字化助力精準客戶觸達渠道聚焦：數字化助力精準客戶觸達圖表 20 用戶畫像系統數據來源：方案之家 蛋殼研究院制圖過去的保險行為，獲取用戶數據方式有限，只能通過局部的問卷調查了解用戶需求，數字化保險由于接觸用戶的方式得到了極大的提升，對用戶的了解也更加深入。數字化的用戶畫像系統，主要由數據應用、數據服務、標簽系統三部分組成。對于用戶大數據的搜集與處理分析，涵蓋

56、用戶所在地域、年齡分布、消費行為、價格分布、生活習慣、健康狀況等等，都可以用于標簽編輯，而保險也有用戶和潛在用戶的標簽主要應用于六大方向：精準營銷，銷售輔助，分群用戶畫像分析，風控反欺詐和自動核保，輔助產品定制化，個性化推薦等。31在精準營銷環節：對不同特征組合的用戶群進行更精準的內容營銷，營銷的內容根據用戶畫像特點而定義，營銷的方式可以是短信、微信、郵件、APP 內消息、與商家聯合活動營銷、定向彈窗等多樣化的組合，從而提高營銷的效果。圖表 21 網上商城購物、直播觀看、體檢結果數字化等拓寬保險與用戶的觸達并留痕數據來源：中國平安 微信公眾號 抖音等在銷售輔助環節：在代理人或銷售顧問跟用戶溝通

57、過程中，提前把用戶的主要特征和需求通過單用戶畫像的方式提供給銷售顧問，可以更好的幫助銷售進行轉化，同樣適用于保后環節的理賠咨詢等人工介入流程，提高人工環節用戶的體驗和促成效率。在風控反欺詐和自動核保環節： 保險作為金融產品， 反欺詐、 反騙保是重要的業務環節。傳統的線下保險，保險公司對用戶的資料和數據知之甚少，有很多帶病投保的用戶，導致保險公司賠付率上升。 對于保司來說， 線上銷售的保險， 保司會進行數字化風控核保，不符合條件的投保操作將進行攔截，但現有數字化率下大部分保司攔截率并不夠準確。通過底層的畫像系統，把用戶的標簽進行特征計算，能夠幫助保險公司進行精準風控核保。32線上化保險科技的引入

58、使得保險公司可以在指定場景快速觸達客戶， 場景即可來自于高流量的公域平臺，也可以是保司專屬的細分流量平臺，保險科技大數據應用則是把這些散落在各處的用戶相關數據進行整理，提煉客戶畫像，與用戶實際需求進行更精準的匹配， 并進行精準的信息推送， 為用戶提供了真正符合需求的產品， 從而實現高效率轉化。保險行業目前仍處于線上化與向智能化的過渡過程， 用戶畫像是保險科技實踐落地的一個基礎大數據系統，在用戶大數據基礎之上，才能更有效的進行后續的精細化運營，提升效率和用戶體驗，讓保險科技在后續環節發揮更大的作用。3.3 產品優化：數字化助力產品定制與定價產品優化：數字化助力產品定制與定價傳統的保險產品生產流程

59、是保險公司已經定好了產品形態和價格， 再通過銷售渠道去觸達更多的合適用戶進行銷售。在上文所述的用戶畫像系統應用基礎之上，根據標簽數據分析而導出的用戶聚集特性和趨勢，反向的與保險公司進行定制，可以做到更針對性的的產品定制設計和定價安排。1）保險科技助力產品定制2021 年，國家藥品監督管理局相繼批準了復星凱特和藥明巨諾的 CAR-T 細胞治療產品的上市申請，填補了國內 CAR-T 療法藥物市場的空白，但目前，部分頭部保險公司已將新型特種藥品加入商保目錄，但仍有大部分保司未對醫療險產品進行升級。120 萬人民幣/針的高價也讓許多患者望藥興嘆。以暖哇科技為代表的部分健康險科技公司，依托自身的數據技術

60、能力、風控經驗積累，嘗試攜手保險公司與醫藥行業進行深度聯動。33依托于自身的醫療數據資源整合能力和已有的產品升級經驗， 暖哇在政策頒布后幫助保司設計含有 CAR-T 責任的保險產品，在產品落地方面，暖哇科技已與眾安就“CAR-T責任全棧式服務”開展了深入合作，且對眾安保險的百萬醫療旗艦產品“尊享 e 生”進行了產品責任升級，若尊享 e 生百萬醫療險保單持有人罹患淋巴瘤并滿足 CAR-T 療法藥物使用條件，暖哇與險企將共同為其提供具有針對性的病情管理、就醫導診、用藥賠付等差異化服務。眾安保險針對甲狀腺結節用戶定制的保險眾安百萬醫療優甲版同樣采用了根據大數據調研結果，進行保險產品定制。圖表 22

61、眾安保險針對甲狀腺患者的定制健康險數據來源：眾安在線產品資料我國甲狀腺患者超 2 億，且近年來發病率呈現快速上升的趨勢，包括甲亢、甲減、甲狀腺結節、甲狀腺腫瘤、甲狀腺癌等。據 2019 年國家癌癥中心發布的最新數據顯示，甲狀腺癌成為近十年來增長速度最快的惡性腫瘤，位列女性高發癌癥的第四位。我國十城34市的甲狀腺結節患病率為 18.6%， 幾乎 5 個人里就有 1 個人被檢出甲狀腺結節， 不過大約有 85%-95%的結節都為良性的， 不需要治療， 但仍有 10%-15%癌變可能性， 鑒于此，眾安保險在主打產品尊享 e 生基礎上，推出了特別面向甲狀腺保險需求群體的版本。已經患有甲狀腺疾病的患者依然

62、可以投保。此外，眾安對購買該種保險的消費者，還提供一項針對甲狀腺疾病的專屬服務，消費者在投保成功后，眾安保險會免費給投保人提供為期 1 年的臨床隨訪、熱線咨詢、精確分診和門診住院綠通等服務。在投保前產品設計及投保后健康服務均實現了針對化。2）保險科技助力產品定價方面目前，市場上絕大部分的保障險對同年齡段內的客戶采用一刀切的保費，不能準確的為保司識別投保風險，為高齡和非健康體提供投保機會。傳統保險定價方法下，存在以下問題：一是同年齡段的可承?？蛻舯ＹM相同，對于更健康的客戶承擔了相對更多的保費，而有些健康指標異常的客戶，并沒有收取額外費用；二是一刀切的方法，也讓最需要保險的老人、帶病人喪失投保機會

63、。針對這一矛盾點，保險科技公司正在利用大數據與新科技助力保險的精準定價。北京愛選信息科技有限公司（以下簡稱“愛選科技”）聯合北京大學經濟學院，在考察了國內外相關學術研究以及業界探索成果后， 基于中國人群的生理數據和行為習慣數據打造了一套具有量化性、 規范性和普適性的個體風險評估標準， 并以此構建了愛選 “年齡模型”人群分層風險識別、預測和管理模型。圖表 23 愛選科技通過數據模型搭建精細化定價35數據來源：愛選科技愛選年齡模型通過采集不同的數據源， 對個體的生理狀況和行為習慣進行全方位的風險評估，進而實現對個體預期壽命的預測，并得到“愛選年齡”這一數值指標?！皭圻x年齡”考量了眾多與健康息息相關

64、的風險因子，根據當前我國市場情況，基于可采集可量化的標準，最終基于 10 個核心風險因子，在中國人群上的分布特征，以及它們與近 60種常見疾病的交互關系，結合中國生命表，最終建立了量化風險模型。上圖為簡單模擬演示，左側為相同年齡段，不同風險層的風險差異展示。右側展示了愛選科技定價模型處理保險結果與傳統保險定價差異。 傳統保險在定價方面約前 55%統一定價， 后面拒保， 愛選科技根據投保者的身體指標劃分進行階梯式定價， 通過模型精算，導出差異化的價格，一方面使得定價更精準，另一方面給之前不能投保的人群提供了一個投保機會。根據不同用戶的情況自動匹配不同的價格，既能提高用戶快速投保的體驗，又能讓保險

65、產品實現千人千價銷售，加上愛選科技的“苞米新生活”健康管理，通過互動的形式，實現投保用戶與保司的雙贏。363.4 管理提效：數字化助力風控與理賠管理管理提效：數字化助力風控與理賠管理風控是健康險價值鏈的核心環節。對于健康險，風控是一個系統工程。從獲客策略、客戶審核、案件審核到提調，風險無處不在，線上化模式的業務風險尤甚?；诖髷祿⒌娘L控系統能夠大幅降低風險出現的頻度，促使保險公司精確厘定費率、有效控制賠付率、合理規避投保人逆選擇等。在審核模型上：保險智能系統將用戶數據形成評級體系，對于單個投保用戶基于標準體系快速做出審核決定。例如，用戶大數據可與生物科技標簽（即：基因檢測圖譜）結合，基因數

66、據可以快速揭示罹患某種疾病的概率，如基因檢查中，B27 因子患強直性脊柱炎的概率較高；家族耳聾基因的攜帶者孕育的幼兒，具有耳功能部分障礙的可能。從基因檢查的結果，而預知疾病及遺傳病，補充完善了核保模型。在反欺詐模型上：保險科技系統通過抓取廣泛大量用戶征信數據，從而構建反欺詐模型，數據類型如保單的往期理賠 case，央行征信系統數據，銀行信用數據，司法系統訴訟數據，公安數據，芝麻信用評分等，反欺詐的廣泛數字化模型在投保和核保環節幫助保司剔除、甄別風險因子和風險性質。因其重要性，數字化風控滲透到保司 IT 系統的所有環節，通過智能風控系統，進行數據的準確篩查、核心系統的提效、底層模型的優化等。同時

67、，在新數據源源不斷輸入的情況下，數字化正在確保數據資源的時效性，在此基礎上快速進行風控引擎和測算模型的持續迭代升級。37圖表 24 數字化風控覆蓋保司 IT 系統所有環節數據來源：騰訊云大學 天風證券3.5 服務升級：保險科技助力客戶精細運營服務升級：保險科技助力客戶精細運營多渠道獲客為保險公司擴大了用戶來源和客戶轉化效率，獲客階段之后，客戶資源同樣需要得到精細化運營去體現保險服務的針對性，提高保險產品的多元化服務，才能有效的加強保險業務的可持續性。 如何持續提升用戶的黏性？如何延長用戶的生命周期？如何促成保單客戶及其家庭成員加保？.這些難點都需要依靠行之有效的數字化經營手段、科技力量作為支撐

68、，去完成高效客戶轉化和持續客戶經營。在經歷了行業初期的粗放式發展后， 保險科技公司已經從聚焦營銷層面轉移到產品服務層面，逐步邁入了助力保司創新型保險方案、提升健康服務的精細化運營新階段。健康管理在健康險產業鏈中占據愈發重要的位置，對于保險公司而言，保險產品消費為低頻產品，而健康管理對于保險行業是一個天然契合的高頻場景，是保險服務提升用戶粘度的重要抓手。常見的健康服務包括體檢、身體狀況監測與改善、專家資源對接、管家式醫療管理等，這些服務是投保用戶使用頻率較高的剛需。38保險大數據企業正在搭建健康管理和保司的鏈接，從而讓保司與用戶建立更加長期、牢固的關系。圖表 25 主要保險公司的數字化布局以優化

69、保險服務數據來源：Choice 金融終端京東健康聯合復星聯合健康、京東安聯保險等多家保險公司，共同推出“家醫?！惫芾硇徒】惦U服務。以預防疾病、改善健康為核心目的，將健康險與京東健康的數字化云平臺結合。圖表 26 京東平臺與安聯保險等合作推出的健康管理服務產品39數據來源：京東健康為用戶及家庭提供 724 小時健康咨詢，不限次?？茊栐\、處方服務，頂級專家面診服務，超過 2700 家醫院門診預約、48 小時線上名醫會診、主動隨訪服務。為家庭提供一站式終身醫療健康服務和健康保障解決方案。京東健康“家醫?！狈?，一方面，提高了投保用戶的服務體驗，一定程度上減少了疾病的惡化率，另一方面，降低了保險公司的

70、理賠金額，實現了保險公司的降本增效，對供需雙方來講屬于雙贏的效果，從而形成良性循環。3.6 資本逐鹿：健康險資本逐鹿：健康險 3.0 時代，保險科技公司將成為投融主賽場時代，保險科技公司將成為投融主賽場3.6.13.6.1 投融資概況投融資概況海外投融資情況全球保險投融資領域持續升溫，根據動脈橙數據庫資料顯示，在融資輪次方面，全球保險科技賽道融資次數從 2012 年的 6 起， 激增到 2020 年的 68 起， 2021 年更是收獲 109起， 同比近乎翻倍。 從融資金額看， 2015 年后全球保險科技投融資賽道快速增長， 2018年、 2019 年分別融資 38.9 億美元、 61.6 億

71、美元， 同比增速高達百分之 56%5， 截至 2022年 2 月統計數據，去年全年融資額已破千億美元。圖表 27 全球保險科技投融資持續增長52020 中國保險科技洞察報告，北京金融科技研究所40數據來源：北京金融科技研究院 動脈橙數據庫從融資占比表現來看，亞洲等新興市場表現優異，2019 年中國保險科技行業融資規模占比全球市場 12%，但我國整體保費收入規模排名全球第二，保險科技滲透尚不足，未來隨著保險公司在數字化應用水平的提升， 我國保險科技的市場規模將獲得更大的發展空間。全球健康險從投資輪次來看，目前投融資輪次主要集中于 A 輪，其次是天使輪與 B 輪。IPO 數量較少，占全部投融資案例

72、 5%。戰略融資、C 輪、D 輪融資次數占比提升。健康險總體發展階段仍然屬于偏早期， 未來隨著行業成熟度的提升， 投融資輪次將逐步后移，市場格局將趨于集中。從融資金額上看，千萬級的融資金額占比最高，達 26%。圖表 28 健康險投融資輪次主要分布情況41數據來源：動脈橙數據庫從投資主體來看， 全球投資機構涉足保險領域、 保險科技領域的數量在逐步上升， 其中，保險科技仍然屬于新興賽道， 未來將逐步呈現多點開花， 龍頭大額融資的投資聚集趨勢。國內投融資情況中國傳統保險的投融資熱點經歷了從互聯網保險銷售平臺到互助平臺，再到 TPA 等三方機構，目前更多聚焦于保險科技賽道。近年來，產品設計、風險控制、

73、理賠管理等保險領域的細分賽道的項目均比往年獲得更多投資機構的青睞。42圖表 29 投資熱點變遷：從平臺化保險到智能化保險數據來源：北京金融科技研究院 動脈橙數據庫近 5 年來，中國健康險領域至少有 50 家以上的公司獲得融資，上百億資金投入其中。行業融資時間間隔和融資金額的記錄頻頻被刷新。2020 年以來，業務涉及保險科技企業融資頻發，愛選科技、華美浩聯、優加健康、暖哇科技、君嶺科技、保聯科技、商涌科技等公司均獲得多方投資機構的關注。我們認為隨著健康險 3.0 時代的深入發展，保險科技的市場規模將進一步打開，未來 3-5 年，保險科技賽道有望完成行業競爭初步洗牌，競爭格局逐漸形成，目前保險科技

74、賽道將成為健康險投融資逐鹿的主要賽場，亦是投融資應關注的高增長藍海市場。圖表 30 健康險及保險科技賽道融資及投資頻次按公司統計43水滴公司：獲得最多的融資筆數， 目前已完成IPO，年營收約百億元，主要為傭金收入思派健康：7 輪融資，融資額超 30 億元人民幣，特色為藥品福利管理（PBM）專注于治療腫瘤鎂信健康：5 輪融資，2021 年完成 B 輪及 C輪融資共計 30 億元，惠民保供應方戰略數據：2021年12月最新一輪融資1.5億元，共完成數億元融資，主營一站式智能風控服務平臺上兩圖數據來源：動脈橙數據庫 蛋殼研究院制圖紅杉中國：在保險科技賽道出手次數最多的投資機構，分別投資暖哇科技、集牛

75、科技、圓心惠保、眾安保險、凱泰銘科技等多家公司，參與不止一輪跟投經緯中國：投資輪次僅次于紅杉與藍馳創投，但總投資企業數目高于藍馳創投，因藍馳在單一項目上的投資輪次較多。經緯主要投資企業有商涌科技、凱泰銘科技等其他投資機構：保險科技賽道投資機構玩家眾多，不乏頭部、中部投資機構和地方產業基金等，投資頻次上也較為活躍44總體來看，資本青睞的公司分三類，產品創新、營銷渠道創新、服務創新。我們統計了2012 年至今我國健康險融資輪次，水滴公司、思派健康、樂約健康、棧略數據、鎂信健康的融資數據領先同行業，在多輪加注的綜合保險服務機構中，為提供企業級大數據風控平臺的科技服務公司，已開始獲得市場的關注，如棧略

76、數據、君嶺科技、暖哇科技、愛選科技等。3.6.23.6.2 市場測算市場測算保守情況下 2023 年采用 10%增長率，2025 年采用 13%增長率，我們測算 2025 年健康險規?；蜻_ 1.3 萬億元，醫療險規模達 4830 億元。圖表 31 保守情況下的市場規模測算圖表 32 樂觀情況下的市場規模測算數據來源：中國銀行保險監督管理委員會 蛋殼研究院45在保守情況下，我們主要考慮疫情影響超預期、代理人隊伍脫落等因素導致人身險保費收入不及預期等影響市場的短期的加速擴張；樂觀情況下，假設 2021-2025 年健康險同比將在疫情修復及保險行業數字化轉型后逐步提升，醫療險占健康險同比每年提升 1

77、pct，同時健康險在隨著可保人群的擴大、消費者的認知提升以及產品多元化， 在 2022 年至 2025 年間自+22.0%升至 26.0%， 則 2025年預期健康險規模將超 2 萬億元，醫療險規模超 7000 億元，提升空間明顯。46第第四四章章 發展趨勢：支付端向服務端拓展，效差模式成為未發展趨勢：支付端向服務端拓展，效差模式成為未來增長極來增長極4.1 強化科技賦能強化科技賦能隨著科技疊加健康的優勢逐步凸顯，未來科技將進一步賦能健康保險，利用大數據技術和人工智能技術，將在渠道拓展、精準營銷、差異化服務、產品設計、精算定價、運營優化、風險控制、醫療健康管理等方面顯著地提升保險服務。根據艾瑞

78、數據，2019 年中國保險機構的科技投入達 319 億元，2020 保險機構信息科技資金總投入同比增 27%，預計 2022 年將增長到 534 億。圖表 33 保司市場規模、布局健康險時間與科技應用概況數據來源：Choice 金融終端 各保司官網等 蛋殼研究院制圖其中千億級以上保司由于成立的時間較早，部分選擇自建，部分選擇與第三方合作，且科技投入持續加強，如萬億級市值的中國平安表示，未來十年，公司的數字化投入將達1000 億元；而百億級的非上市保司大部分選擇與第三方保司合作，而布局健康險時間較短的新生代的數十億級保司目前自帶數字化屬性，如圓心惠保。47科技驅動行業高質量發展是必由之路，傳統保

79、險企業正在積極投入數字化的建設。人工智能大數據、區塊鏈、云計算技術的發展改變了健康保險業務的形態，提高了保險的效率，優化了內部管理，精準風控，同時能夠更好與健康管理服務結合，提供全面和長期的健康風險保障。保險的本質為互助供給，理應以惠普的形式存在。同時商業醫療險是社會醫療保險的減壓閥，實現惠普，科技是無法繞過的橫亙，一旦跨入其中，科技也將成為健康保險企業最深的護城河?？萍际墙】惦U打造普惠特質的根本驅動力，只有通過人工智能、大數據等形式的科技賦能，才能了解客戶只所需，提升客戶粘性。4.2 深入健康管理深入健康管理2019 年 11 月 12 日，銀保監會公布健康保險管理辦法，首次將醫療意外險納入

80、健康險范疇，至此，健康保險主要包括醫療保險、疾病保險、失能收入損失保險、護理保險以及醫療意外保險等五類。同時是首次將健康管理以專章寫入，鼓勵保險公司將健康保險產品與健康管理服務相結合，該辦法已于 2019 年 12 月 1 日起施行。2020 年 9 月 9 日， 中國銀保監會辦公廳發布關于規范保險公司健康管理服務的通知（以下簡稱通知），新規明確了健康管理的概念，且健康管理服務在保險產品中的成本占比最高可達 20%。2020 年 1 月， 關于促進社會服務領域商業保險發展的意見提出，力爭到 2025 年，商業健康險市場規模超過 2 萬億元。圖表 34 健康險近年行業政策48數據來源：動脈橙數據

81、庫蛋殼研究院在健康險賽道內，健康管理市場有了極大的想象空間。在健康險未來的發展中，需要加快從事后賠付向事前管理的轉型延伸， 健康管理將發揮愈加重要的作用， 通過健康咨詢、健康干預、慢病管理等服務，在疾病預防、康復護理等方面提高服務質量，將風險防控深入前端，真正體現出商業保險補充和完善社會保障體系的功能。在調研過程中，華美浩聯 CEO 徐冰玉也就此向蛋殼研究院表示，隨著未來健康險賽道內專業化服務標準的49提高，健康管理能力將作為重要的衡量指標，在行業競爭中，具有全生命周期健康管理能力的公司將能夠脫穎而出。4.3 投融搭建生態投融搭建生態近 5 年，健康險領域超 50 家公司獲得融資，上百億資金投

82、入賽道。2019 年，全年超25 家公司獲得融資，多保魚、水滴等多家公司一年連獲 2-3 輪融資，行業融資時間間隔和融資金額的記錄頻頻被刷新。而在投資事件中，區別于其他醫療賽道以財務性投資為主，健康險賽道諸多投資案例正在上演戰略性投資，投資機構正在與被投資企業投過股權結盟，搭建良性的產業生態，擴大各自的護城河。例如，2021 年 3 月 5 日上海鎂信健康科技有限公司宣布完成 10 億元 B 輪系列融資，是繼 2020 年 3 月獲得中國人壽再保險有限責任公司戰略性融資后的又一輪融資。鎂信健康獲得了醫療電商、健康險和互聯網賽道平臺性股東支持，形成了多賽道的聯動。同年 10 月，北京圓心惠?？萍?/p>

83、有限公司發生工商變更，獲得騰訊投資，為未來該公司的科技賦能和用戶觸達，打開了更大的想象空間。4.4 細化產品分工細化產品分工“現代社會中，風險因素更加復雜，應根據細分人群的不同場景需求對產品進行創新，最大限度地滿足人們個性化、差異化的健康保障需求，積極運用互聯網、云計算、大數據等新技術手段，創新服務內容，全面升級客戶的體驗感和獲得感”南開大學衛生經濟與醫療保障研究中心主任朱銘來教授如是分析。50在健康險產業鏈條中，保險公司、保險中介、科技公司、TPA、醫藥電商、慢病機構、藥企、體檢中心等機構在賽道中的職能逐年精細化，服務環節得到進一步延伸。在健康險的產品設計、客戶觸達、經營銷售、核保理賠、醫療

84、服務等環節產業角色的協同更加密切，同時，科技公司、TPA 等服務類型的也在逐步壯大，健康險賽道的產業鏈分工顆粒度逐年縮小。未來，行業在底層深度融合的同時，上層建筑的分工將更加明晰，保險將在生物醫藥、醫藥電商、慢病管理平臺、體檢中心、穿戴設備等領域將逐步尋求結合，各自承擔賽道中的相應職能。51第五章第五章 案例案例解析解析：單點突破，差異布局：單點突破，差異布局5.1 愛選科技愛選科技愛選科技，作為保險智能服務商，自成立以來堅持深耕老年人、帶病體、全人群互動式保單等全新商業領域，并始終保持與國內外知名學術機構的長期研究合作，主要側重于大數據、精算科學、人工智能在保險與醫療健康領域的應用，追求更快

85、、更準、更科學的識別、預測、管理疾病風險與死亡風險。愛選管理團隊由資深精算師及 IT 專家組成，分別來自海內外頂尖的保險公司及數字化集團。精算建模負責人、模型算法負責人、核保風控負責人等，擁有數十年保險、數字化、醫療交叉行業工作經驗，具有對保險支付行業深刻的行業洞察。圖表 35 愛選科技三大核心業務數據來源：愛選科技 蛋殼研究院制圖愛選目前主要擁有三大業務板塊愛選目前主要擁有三大業務板塊：精算風控精算風控、健康服務健康服務、引擎服務引擎服務。通過精算數據采集處理模塊、中臺架構與智能保險處理庫等系統實現高效賦能。52此外，愛選科技創新地構建“愛選年齡”作為保險定價評估、風險承保和風險管理模型，對

86、個體風險的評估進行差異化的分級和匹配，不僅解決了保險差異化定價的難題不僅解決了保險差異化定價的難題，也為也為廣闊的非標體保險市場注入了新的可能。廣闊的非標體保險市場注入了新的可能。未來，愛選將深入優化精算與風控的核心能力，發揮保險與數字化的鏈接功能，為中國保險行業的降本增效提供更多的想象空間。5.2 保險極客保險極客國際市場上發展較為成熟的健康險賽道，在我國尚屬百舸爭流的快速發展階段，眾多創新企業在不同的商業方向上探索前行，如藥品福利、健康管理、保險科技等。而保險極客在健康險賽道內獨辟蹊徑聚焦企業團險，屢獲包括國家中小企業發展基金、華興新基金、SIG 海納亞洲在內的多家資本加持。企業團險賽道挑

87、戰與機遇并存企業團險賽道挑戰與機遇并存，保險極客是探路者保險極客是探路者、也是領路者也是領路者。從行業前景看，以補充醫療為主的團險，是高頻醫療險的核心載體，近三年保費復合增速近 30%，并以三分之一的占比成為萬億健康險的重要組成部分。然而企業團險具有高度復雜性，行業數據孤島現狀導致了團險服務水平與效率低且企業團險需兼顧多個主要參與方， 挑戰之下保險極客應運而生，保險極客打造的數字化團險整體解決方案，推動了行業的數據標準、接口標準、 服務標準制定， 自主研發的核心系統更與保司 API 對接實現數據的互連互通，加速了行業生態的構建并有效提升了效率。圖表 36 團險高度復雜性決定高技術壁壘53數據來

88、源：保險極客數字化團險數字化團險在驅動就醫合理化上價值巨大在驅動就醫合理化上價值巨大。成立 7 年，保險極客依托技術創新力先后推出“云團險”SaaS 系統、移動理賠系統、極客+員工保障系統、企業健康報告等。同時，保險極客與眾多知名健康管理機構達成合作，將健管服務作為團險整體解決方案的重要部分，構建“團險+醫療”的數字化服務閉環。2021 年保險極客進行全面的技術升級，依靠靈活的中臺、強大的 BI 數據中心，保險極客推出“分段次免賠方案”，進行員工就醫合理化干預，有效兼顧企業團險成本與員工體驗，嚴謹的底層風控邏輯與貼近客戶的產品創新力贏得市場認可。中國的團險賽道，仍處于起步時期，但專注團險多年的

89、保險極客無疑已經獲得了市場的先發優勢，歷經幾輪戰略迭代，擁抱數字化團險的保險極客未來將解鎖更多想象空間。5.3 華美浩聯華美浩聯華美浩聯(E-Health Now)專注于金融保險領域并為其提供健康管理服務的整體解決方案。通過國內外最頂尖醫療資源的整合及科技賦能，為金融保險機構提供“獲客、增值、54風控、健康險產品創新”等 4 大解決方案，已為超過 1000 萬用戶提供全生命周期的一站式健康管理服務。華美浩聯從客戶核心健康需求出發，整合并科技賦能國內外頂尖醫療資源華美浩聯從客戶核心健康需求出發，整合并科技賦能國內外頂尖醫療資源。在健康服務領域，華美浩聯已經建立廣泛的就醫服務網絡。根據蛋殼研究院獲

90、得的最新數據，華美浩聯的就醫服務網絡覆蓋全國 30 個省級行政區 237 個城市 1293 家三甲醫院以及海外 7 家頂尖醫療體系， 以期充分利用在醫療衛生及健康管理服務方面的特色化優勢，為患者提供從測評、咨詢、體檢，到門診、住院、手術、二診、會診等覆蓋“診前、診中、診后”的全流程一站式醫療健康管理服務，解決大眾就醫及健康管理服務難題。此外，華美浩聯也非常注重保險科技板塊的發展。在客戶端，華美打造了一個智能化的健康管理服務平臺，通過平臺，發力定制健康險產品開發及健康管理服務，賦能保險公司的風控、獲客、增值、健康險產品創新等價值鏈體系。目前已為包含國有、民營、合資、外資；壽險、財險、經紀、再保等

91、 50 余家國內知名保險公司提供全流程的創新產品及服務，幫助保司實現降本增效。健康與保險的深度綁定，是健康險行業發展的主流趨勢之一，未來增長空間將進一步擴大?；诔墒斓臉I務模式、創新的產品開發以及智能的平臺賦能，華美浩聯近幾年業務增長勢頭迅猛。華美浩聯創始人及 CEO 徐冰玉向蛋殼研究院表示，目前健康管理服務行業的市場規模并不飽和，市場容量正在快速增長，在該賽道內，華美浩聯正憑借自身資源優勢和戰略布局獲得較為領先的市場份額增長速度。55接下來，華美浩聯將繼續圍繞健康保險服務這一核心維度華美浩聯將繼續圍繞健康保險服務這一核心維度，結合風控、產品創新服務，擴大頭部三甲醫院的覆蓋率，加強數字化的投入

92、與藥械方的合作。隨著健康險發展 3.0時代的到來，華美浩聯突出的核心業務優勢將吸引到更多的市場聚焦。5.4 妙健康妙健康妙健康是一家以健康行為大數據和人工智能為基礎的健康科技公司、 中國領先的數字化精準健康平臺，為個人及家庭提供全流程、個性化健康管理，降低疾病風險。妙健康通過物聯網技術和人工智能算法作為底層技術物聯網技術和人工智能算法作為底層技術， 以健康科技平臺和健康管理服務平臺雙輪驅動，深耕保險、企業、健康城市等多個場景，建立起科技科技+ +服務服務+ +支付的業務閉環支付的業務閉環。技術方面技術方面，“妙+”作為物聯網大數據平臺通過 SDK 數據接口，嫁接廣泛的健康監測設備，構建終端用戶

93、健康數據庫并持續跟蹤；“H”平臺基于持續跟蹤的用戶數據進行健康風險分級、分析，通過人工智能健康干預；“M”平臺提供針對性的健康干預服務。圖表 38 妙健康商業模式簡圖數據來源：妙健康商業化場景方面，商業化場景方面，妙健康打造保險+健康管理數字化中臺，對接保險業務核心系統，滿56足保險公司從代理人、保單用戶，再到供應商服務的升級需要，為保險行業客戶提供產品、技術及專業服務支持。通過對被保險人的健康和日常行為數據采集運用，建立健康檔案和用戶畫像系統，幫助保險公司解決流量、成本、精準化運營、風控等多方面需求。妙健康旗下保險經紀公司妙保，持有全國性保險經紀業務牌照。目前妙健康已與近百家保司開展全流程合

94、作。以保險產品研發為例，妙健康與保司合作推出多款健康管理與保險產品結合的管理式慢病保險、互動式保險解決方案，合作的保險產品包括抗壓衛士、護肝衛士、糖惠保等。用健康管理手段全面升級保險產品，從保前、保中、保后全面進行風控。相比傳統保單無法實現對不同用戶的健康行為追蹤及健康風險把控，管理式慢病保險可以實現對用戶實時的健康行為追蹤，提供多維度的健康改善計劃。健康服務方面健康服務方面，為保險公司提供定制化解決方案，為險企的用戶端搭建健康板塊、以及采用線上+線下，AI+健康管理師的模式，將高頻的生活方式管理與用戶的醫療服務相結合，為保險公司的投保用戶提供日常健康管理。5.5 優加健康優加健康優加健康成立

95、于 2017 年， 是中國領先的中國領先的數字化管理式醫療服務平臺數字化管理式醫療服務平臺。 公司成立近 5 年，已完成 4 輪融資，投資人為國內一線知名基金和醫療企業。優加健康倡導價值醫療理念，以“用戶為中心”，搭建起以 5 萬名“家醫優護”為核心，優選直連全國近 10 萬余家零售藥店、體檢、眼科、齒科、中醫、檢測、數字醫療等醫療供給網絡。形成“醫.護.健.藥.械.?！币徽臼结t療健康服務體系，建立起 O2O+PPO管理式醫療服務平臺，在保險產品創新、數字化營銷及用戶運營、保險直付及控費等領域，與 100 余家大中型保險公司和互聯網平臺建立了深度合作， 擁有 2000 多萬付費57用戶，圍繞中端醫療險的創新及服務，在百萬醫療險以及升級互聯網門診險領域處于領先地位。優加健康通過“優企服優企服”健康管理平臺健康管理平臺，憑借一站式醫療服務閉環和數字化供應鏈平臺一站式醫療服務閉環和數字化供應鏈平臺的系統和運營優勢，可以為合作的保險公司及行業等 B 端客戶，基于場景提供定制化醫療服務以及保險產品創新，一次對接，秒級定制；為客戶在獲客、粘客、會員服務、產品創新等環節賦能，集成化運營和靈活定制、快速響應、更低成本、更優選擇的優勢充分體現。圖表 37 優加核心業務模式數據來源：優加健康