福建圣農發展股份有限公司2021年年度報告（288頁）.PDF

1、福建圣農發展股份有限公司 2021 年年度報告全文 1 福建圣農發展股份有限公司福建圣農發展股份有限公司 2021 年年度報告年年度報告 2022 年年 04 月月 福建圣農發展股份有限公司 2021 年年度報告全文 2 致股東的信致股東的信 尊敬的投資者： 感謝大家一直以來對圣農的支持、信任與幫助。 自新冠疫情爆發以來，全球商業環境持續受到挑戰。在這個錯綜復雜的背景下，我們是“幸運”的，這個“幸運”源于我們長期以來的努力和積累。在這個非常時期，圣農充裕的現金流儲備和全產業鏈發揮了巨大的優勢。一方面，我們擁有大量未使用的授信額度，且融資成本低至 3%以下，這足以支撐我們在非常時期穩定地開展生產

2、經營；另外一方面，全產業鏈的閉環，讓我們能夠做到內循環，最大程度地確保了生產經營不受外界干擾因素而中斷。 2021 年， 我們實現資本支出 15.64 億元， 建設及技改升級的項目覆蓋全產業鏈各個環節，新增多個種肉雞養殖場、屠宰廠、食品深加工廠等，其中食品加工八廠于 21 年內建成，肉雞加工六廠在 22 年初建成并投產。目前公司白羽雞養殖產能已接近 6 億羽，已建及在建食品深加工產能合計超過 43.32 萬噸， 位列全國第一。 與此同時通過近些年對零售終端建設的加強，我們的品牌影響力提升明顯，零售端業務收入大幅增長，且已經成功打造出“脆皮炸雞”和“嘟嘟翅”兩款月銷售破千萬的零售大單品，未來我們

3、還將繼續增加投入，在實現產能和產量的穩步增長的同時不斷做大我們的零售端業務，保持公司的龍頭地位。 關于圣農的全產業鏈關于圣農的全產業鏈 全產業鏈是圣農的巨大優勢，配套全產業鏈的運營模式有效幫助我們熨平了行業周期波動，相對于整個行業，圣農實現了更加穩定的毛利率水平。 2021 年 12 月，圣農自主研發的白羽肉雞配套系“圣澤 901”經國家畜禽遺傳資源委員會審定、鑒定通過，標志著我國具有自主知識產權白羽肉雞突破性品種的誕生，也標志著圣農完成了全產業鏈的閉環，成為了一家打破國際壟斷的高科技公司，至此我們歷經 39 年打造的產業鏈已完全覆蓋了自研種源、自繁自孵自養、自宰、雞肉深加工等垂直生產環節以及

4、飼料生產、物流運輸等配套環節。 在外部環境的不確定變化之下，在我國白羽肉雞行業步入存量競爭的時代背景下，我們依托完整配套的產業鏈，做到了不受國外卡脖子，并能夠實現在成本最優的前提下，做到體系化的“可防、可控、可追溯” ，穩定供應從農場到餐桌的安全雞肉產品，持續穩定確保企業發展。 福建圣農發展股份有限公司 2021 年年度報告全文 3 關于圣農的未來發展關于圣農的未來發展 2021 年，我們制定了圣農的十四五規劃，包括繼續做大食品深加工板塊、將養殖規模數量提升至匹配深加工板塊未來規模的 10 億羽、布局上游白羽肉雞種雞市場、做優圣農品牌和打造數字圣農等方面。2022 年是圣農正式實施“十四五”規

5、劃的第二年，我們將繼續向業務目標奮進。 我們堅定通過逆勢投資，為公司的持續成長奠定基礎。2022 年我們將繼續在產能建設上進行投資，新建多個祖代及父母代種雞場、肉雞場及配套的飼料廠和食品深加工工廠，實現產能和產量的進一步提升。 我們致力于通過管理提升來進一步降低我們的成本。2022 年，我們將緊密圍繞飼料成本優化，養殖效率再提升，精細化運營等多個方面開展工作，爭取進一步降低降低營業成本，提升運營效率。 我們致力于實現產業鏈到價值鏈的提升。 “鮮品化、熟食化、品牌化”是我們重要的發展戰略，食品深加工是我們的第二發展曲線，我們會繼續逆勢投資，在提升中國雞肉食品深加工市場占有率的同時，不斷提升我們的

6、經營效率。 我們會充分發揮圣農的優勢來鞏固食品深加工板塊全渠道布局的領先地位，在加強重點客戶增長的同時側重新品的開發與整合，不斷打造策略性大單品和渠道大單品，繼續保持各個渠道的穩定增長。 在品牌提升與創新營銷模式的升級方面，我們會不遺余力的持續投入。近三年我們 C 端的復合增長率超過 70%，尤其是線上及新零售業務的增長最為迅速，近三年復合增長率達到300%左右。2021 年我們 C 端業務收入占深加工板塊收入的比重已經超過 15%，其中線上和新零售的銷售收入占 C 端比重超過 50%，新推出的“脆皮炸雞”和“嘟嘟翅”兩產品亦均成功實現單月銷售額破千萬，2022 年我們將打造更多的零售大單品，

7、讓更多的圣農零售產品走進千家萬戶！ 關于圣農的社會責任關于圣農的社會責任 讓我們感到驕傲的不僅是這些年業務的增長，而且是我們在實現增長的同時踐行了社會責任的擔當。 作為上市的公眾企業，我們非常重視投資者回饋，上市以來，圣農已完成的分紅金額累計達到 53.76 億元，占公司累計實現歸母凈利的 59.39%。今年，圣農擬將繼續與股東分享收益，我們預計將向股東派發現金股利 3.72 億元，占公司上年度歸母凈利的 82.98%。 福建圣農發展股份有限公司 2021 年年度報告全文 4 與此同時，提供就業并維護員工利益，保證供應商、客戶及消費者的權益同樣是我們的重要使命之一； 環境保護與可持續發展亦是我

8、們義不容辭的責任； “建設、 教育、 扶貧、 抗災、醫療”等各種公益事業，我們一貫積極響應；從產業嵌入式的精準扶貧到鄉村振興，我們始終站在第一線。 結語結語 展望可預見的未來，我們依然會處在一個復雜變化的環境中，但我們的責任和承諾不會變。堅守品質和誠信，以長期主義理念建設全球先進的產業體系，持續推進技術創新，以優質的產品和服務為客戶創造價值，構建美好產業生態系統，成就共同的繁榮與發展。 福建圣農發展股份有限公司 總經理 傅芬芳 二二二年四月二十日 福建圣農發展股份有限公司 2021 年年度報告全文 5 第一節第一節 重要提示、目錄和釋義重要提示、目錄和釋義 公司董事會、監事會及董事、監事、高級

9、管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。 公司負責人傅光明、主管會計工作負責人林奇清及會計機構負責人(會計主管人員)謝奕星聲明：保證本年度報告中財務報告的真實、準確、完整。 所有董事均已出席了審議本報告的董事會會議。 公司經本次董事會審議通過的利潤分配預案為：以實施權益分派時股權登記日登記的總股本扣除公司回購專戶上已回購股份后的股份為基數，向全體股東每 10 股派發現金紅利 3.00 元（含稅） ，送紅股 0 股（含稅） ，不以公積金轉增股本。 福建圣農發展股份有限公司 2021 年年度報告全文 6 目錄目錄 第一節 重要提

10、示、目錄和釋義 . 5 第二節 公司簡介和主要財務指標 . 9 第三節 管理層討論與分析 . 13 第四節 公司治理 . 41 第五節 環境和社會責任 . 65 第六節 重要事項 . 70 第七節 股份變動及股東情況 . 80 第八節 優先股相關情況 . 88 第九節 債券相關情況 . 89 第十節 財務報告 . 90 福建圣農發展股份有限公司 2021 年年度報告全文 7 釋義釋義 釋義項 指 釋義內容 公司、本公司、圣農發展 指 福建圣農發展股份有限公司 圣農實業、圣農集團 指 福建省圣農實業有限公司，公司的控股股東，于 2017 年 12 月 28 日更名為福建圣農控股集團有限公司 圣農

11、食品、福建食品 指 福建圣農食品有限公司，公司的全資子公司 江西食品 指 江西圣農食品有限公司，為圣農食品全資子公司 浦城圣農 指 福建圣農發展（浦城）有限公司，公司的全資子公司 歐圣農牧 指 福建歐圣農牧發展有限公司，于 2020 年 3 月 27 日完成工商登記注銷 江西圣覺 指 江西圣覺供應鏈管理有限公司，福建食品的控股子公司 政和圣農、歐圣實業 指 歐圣實業（福建）有限公司，公司原持股 51%的子公司。公司于 2019 年 4 月11 日正式完成收購其少數股東持有的 49%股權；2019 年 4 月 17 日更名為圣農發展（政和）有限公司 政和食品 指 圣農食品（政和）有限公司，圣農食

12、品的全資子公司 圣澤生物 指 福建圣澤生物科技發展有限公司，公司的全資子公司 江西圣澤 指 江西圣澤家禽育種有限公司，圣澤生物的全資子公司 海圣飼料 指 福建海圣飼料有限公司，公司持股 50%的聯營企業 美其樂餐廳 指 公司實際控制人之一-傅芬芳個人投資的以美其樂為品牌的餐飲連鎖店合稱 美其樂公司 指 福建省美其樂餐飲有限公司，由公司實際控制人的家庭成員參股的公司 赤炸風云 指 福建赤炸風云餐飲管理有限公司，由傅芬芳控制的以公司形式設立的以赤炸風云為品牌的餐飲公司 興瑞液化氣 指 福建省光澤縣興瑞液化氣有限公司，與本公司同一母公司 假日酒店 指 光澤縣圣農假日酒店有限公司，本公司之實際控制人傅

13、長玉及傅芬芳共同投資的企業 日圣食品 指 福建日圣食品有限公司，與本公司同一母公司 圣新環保、圣新能源 指 福建省圣新能源股份有限公司，與本公司同一母公司；2020 年 5 月 20 日更名為福建省圣新環保股份有限公司 恒冰物流 指 福建恒冰物流有限公司，公司實際控制人傅芬芳、一致行動人傅露芳共同控制的企業 浦城海圣 指 浦城縣海圣飼料有限公司，浦城圣農持股 50%聯營企業 浦城食品 指 福建圣農食品（浦城）有限公司，福建食品的全資子公司 豐圣農業 指 福建豐圣農業有限公司，公司一致行動人傅露芳控制的企業 承天藥業 指 福建承天藥業有限公司，公司實際控制人的家庭成員控制的企業 樂美隆公司 指

14、福建樂美隆餐飲有限公司，與本公司同一實際控制人 福建圣農發展股份有限公司 2021 年年度報告全文 8 圣維生物 指 福建圣維生物科技有限公司，與本公司同一實際控制人 百勝中國 指 百勝咨詢（上海）有限公司、環勝電子商務（上海）有限公司及百勝（中國）投資有限公司等公司及其下屬子公司 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 深交所 指 深圳證券交易所 福建證監局 指 中國證券監督管理委員會福建監管局 飼料轉化率 指 生產單位重量白羽肉雞需要的飼料消耗量，即產出與投入的比率。 白羽肉雞配套系 指 在白羽肉雞繁育生產中,由一組特定品系,組成曾祖代、祖代、父母代和商品代的完整繁育體系進行有計劃的雜交、

15、繁育和生產,通稱配套系繁育。 產蛋率 指 產蛋數量占在欄蛋雞數量的比例。 料蛋比 指 料蛋比是指蛋雞在產蛋過程中，每生產單位重量的雞蛋所消耗飼料的重量。 出欄日齡 指 肉雞出欄時的成長天數。 受精率 指 受精率是指受精蛋數占入孵蛋數的比例。 種蛋合格率 指 合格種蛋數占種蛋總數的百分比 歐指 指 肉雞養殖的歐洲效益指數，反映了雞群的體重、成活率、料肉比、生產管理等在內的各項指標。 存欄量 指 某一階段，如年初、某月、某季、年末的祖代或父母代白羽雞實有數。 數字圣農 指 智能化和數據化管理以及自動化程度。 疫病凈化 指 有計劃地在特定區域或場所對特定動物疫病,通過免疫、監測、檢疫、隔離、消毒、淘

16、汰、撲殺、無害化處理等一系列技術和管理措施,消滅和清除病原,最終達到并維持在該范圍內動物個體不發病和無感染狀態的過程。 全進全出 指 在同一養殖場飼養同一批次、同一日齡的白羽雞，同時進場、同時出欄的管理制度。 圣農“十四五” 指 公司于 2021 年 1 月提出“十四五”規劃的戰略目標，主要是圍繞養殖規模提升、強化食品戰略、實現國內市場種雞進口替代、做優圣農品牌、打造數字圣農、做大產業集群等戰略規劃。 圣澤 901、SZ901 指 公司全資子公司福建圣澤生物科技發展有限公司自主培育的白羽肉雞配套系 福建圣農發展股份有限公司 2021 年年度報告全文 9 第二節第二節 公司簡介和主要財務指標公司

17、簡介和主要財務指標 一、公司信息一、公司信息 股票簡稱 圣農發展 股票代碼 002299 變更后的股票簡稱（如有） 無 股票上市證券交易所 深圳證券交易所 公司的中文名稱 福建圣農發展股份有限公司 公司的中文簡稱 圣農發展 公司的外文名稱（如有） Fujian Sunner Development Co.，Ltd. 公司的外文名稱縮寫（如有） Sunner 公司的法定代表人 傅光明 注冊地址 福建省光澤縣十里鋪圣農總部辦公大樓 注冊地址的郵政編碼 354100 公司注冊地址歷史變更情況 無 辦公地址 福建省光澤縣十里鋪圣農總部辦公大樓 辦公地址的郵政編碼 354100 公司網址 http:/

18、電子信箱 二、聯系人和聯系方式二、聯系人和聯系方式 董事會秘書 證券事務代表 姓名 廖俊杰 曾麗梅 聯系地址 福建省光澤縣十里鋪圣農總部辦公大樓 福建省光澤縣十里鋪圣農總部辦公大樓 電話 0599-7951250 0599-7951250 傳真 0599-7951250 0599-7951250 電子信箱 三、信息披露及備置地點三、信息披露及備置地點 公司披露年度報告的證券交易所網站 證券時報 、 中國證券報 、 上海證券報 、 證券日報 公司披露年度報告的媒體名稱及網址 巨潮資訊網 公司年度報告備置地點 公司證券部 福建圣農發展股份有限公司 2021 年年度報告全文 10 四、注冊變更情況四

19、、注冊變更情況 組織機構代碼 70528294-1 公司上市以來主營業務的變化情況（如有） 無變更 歷次控股股東的變更情況（如有） 無變更 五、其他有關資料五、其他有關資料 公司聘請的會計師事務所 會計師事務所名稱 容誠會計師事務所（特殊普通合伙） 會計師事務所辦公地址 北京市西城區阜成門外大街 22 號 1 幢外經貿大廈 901-22 至 901-26 簽字會計師姓名 李仕謙、鐘心怡、林宗揆 公司聘請的報告期內履行持續督導職責的保薦機構公司聘請的報告期內履行持續督導職責的保薦機構 適用 不適用 公司聘請的報告期內履行持續督導職責的財務顧問公司聘請的報告期內履行持續督導職責的財務顧問 適用 不

20、適用 六、主要會計數據和財務指標六、主要會計數據和財務指標 公司是否需追溯調整或重述以前年度會計數據公司是否需追溯調整或重述以前年度會計數據 是 否 2021 年 2020 年 本年比上年增減 2019 年 營業收入（元） 14,478,196,536.20 13,744,599,499.34 5.34% 14,558,436,761.99 歸屬于上市公司股東的凈利潤（元） 448,236,951.76 2,041,444,189.98 -78.04% 4,092,611,194.57 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤（元） 364,271,501.08 2,033,180,138

21、.13 -82.08% 4,109,805,814.13 經營活動產生的現金流量凈額（元） 1,842,563,426.53 3,237,507,648.21 -43.09% 4,849,609,241.85 基本每股收益（元/股） 0.3619 1.6431 -77.97% 3.3019 稀釋每股收益（元/股） 0.3614 1.6431 -78.00% 3.3019 加權平均凈資產收益率 4.61% 20.66% 下降 16.05 個百分點 45.80% 2021 年末 2020 年末 本年末比上年末增減 2019 年末 總資產（元） 17,043,553,749.83 14,929,04

22、0,552.34 14.16% 15,278,798,548.52 歸屬于上市公司股東的凈資產（元） 9,908,897,396.54 9,520,106,152.93 4.08% 10,556,371,668.79 公司最近三個會計年度扣除非經常性損益前后凈利潤孰低者均為負值，且最近一年審計報告顯示公司持續經營能力存在不公司最近三個會計年度扣除非經常性損益前后凈利潤孰低者均為負值，且最近一年審計報告顯示公司持續經營能力存在不福建圣農發展股份有限公司 2021 年年度報告全文 11 確定性確定性 是 否 扣除非經常損益前后的凈利潤孰低者為負值扣除非經常損益前后的凈利潤孰低者為負值 是 否 七、

23、境內外會計準則下會計數據差異七、境內外會計準則下會計數據差異 1、同時按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況、同時按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況 適用 不適用 公司報告期不存在按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況。 2、同時按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況、同時按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況 適用 不適用 公司報告期不存在按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況。 八、分

24、季度主要財務指標八、分季度主要財務指標 單位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 營業收入 3,087,332,578.28 3,684,254,271.93 3,697,002,122.41 4,009,607,563.58 歸屬于上市公司股東的凈利潤 80,136,475.53 194,566,980.26 93,760,260.67 79,773,235.30 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤 73,594,356.16 186,052,709.78 86,363,050.79 18,261,384.35 經營活動產生的現金流量凈額 76,678,469.93 597

25、,678,811.95 419,238,067.92 748,968,076.73 上述財務指標或其加總數是否與公司已披露季度報告、半年度報告相關財務指標存在重大差異上述財務指標或其加總數是否與公司已披露季度報告、半年度報告相關財務指標存在重大差異 是 否 九、非經常性損益項目及金額九、非經常性損益項目及金額 適用 不適用 單位：元 項目 2021 年金額 2020 年金額 2019 年金額 說明 非流動資產處置損益（包括已計提資產減值準備的沖銷部分） -17,156,001.70 -32,731,919.71 -25,426,177.59 主要為固定資產處置損失 福建圣農發展股份有限公司 2

26、021 年年度報告全文 12 計入當期損益的政府補助（與公司正常經營業務密切相關，符合國家政策規定、按照一定標準定額或定量持續享受的政府補助除外） 96,294,455.71 61,734,208.29 41,555,425.50 系與收益相關的政府補助 委托他人投資或管理資產的損益 3,586,337.69 676,025.28 3,554,211.01 系公司購買的理財產品收益 除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益 6,931,108.31 -1,330,

27、921.80 -90,520.00 期貨合約公允價值的變動損益 除上述各項之外的其他營業外收入和支出 3,388,126.15 -16,599,128.09 -35,488,615.69 主要為到期無需支付的應付款項和罰款利得 其他符合非經常性損益定義的損益項目 89,159.96 系增值稅減免額 減：所得稅影響額 8,893,900.27 3,467,803.78 1,230,362.99 少數股東權益影響額（稅后） 273,835.17 16,408.34 68,579.80 合計 83,965,450.68 8,264,051.85 -17,194,619.56 - 其他符合非經常性損益

28、定義的損益項目的具體情況：其他符合非經常性損益定義的損益項目的具體情況： 適用 不適用 公司不存在其他符合非經常性損益定義的損益項目的具體情況。 將公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第將公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號號非經常性損益中列舉的非經常性損益項目界定為經常性損益項非經常性損益中列舉的非經常性損益項目界定為經常性損益項目的情況說明目的情況說明 適用 不適用 公司不存在將 公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益 中列舉的非經常性損益項目界定為經常性損益的項目的情形。 第三節第三節 管理層討論與分析管理層討論與分析 一、報告期內公司所處的行業情況一、報告

29、期內公司所處的行業情況 公司屬于白羽肉雞生產及肉類食品深加工行業。 白羽肉雞是對白羽快大型肉雞的簡稱， 中國白羽肉雞產業始于上世紀七十年代，是目前我國農業產業中現代化、標準化、產業規?；潭茸罡叩男滦彤a業。 近年來， 隨著人們生活水平的不斷提高和生活節奏的加快， 消費者的食品消費觀念已經從最初的滿足于溫飽發展成為追求高品質、方便快捷的消費，因此對營養價值高、食用便利、安全衛生的肉制品的需求越來越大，但我國的肉制品人均消費總量與發達國家相比仍相差甚遠，發展空間巨大。在肉類產品中，雞肉以其一高三低（高蛋白質、低脂肪、低膽固醇和低熱量）及生產周期短、飼料轉化率高、經濟效益顯著、環境友好等優勢，已成為

30、我國第二大消費肉類，且在我國肉類消費結構占比逐年迅速提升，具有非常廣闊的發展前景。 1 1、行業概況及行業發展趨勢、行業概況及行業發展趨勢 （1 1）關于規?？偭筷P于規?？偭?白羽肉雞是全球接受度最高的肉類品種， 在全球所有肉類消費結構中其占比達到四成左右。 同時， 從占比結構細分來看，2021 年全球雞肉產量約 9,990 萬噸（主要為白羽肉雞產量） ，豬肉約 10,148 萬噸，全球雞肉與豬肉產量已連續多年保持約1:1 的比例。 從國內肉類結構來看，中國雞肉產量占國內肉類總產量約為三成左右。2020 年，中國雞肉產量約為 1,717 萬噸（其中白羽雞肉產量約為 977 萬噸，黃羽肉雞產量約

31、為 547 萬噸，817 肉雞產量約 193 萬噸） ，豬肉產量約為 4,113 萬噸，至 2021年，中國雞肉產量約為 1,743 萬噸（其中白羽肉雞產量增長至約 1,020 萬噸，黃羽肉雞產量降至約 499 萬噸，817 肉雞產量增至約 224 萬噸） ，豬肉產量超預期恢復，增至 5,296 萬噸。 因此，無論從雞肉在肉類結構占比來看，還是從雞肉豬肉產量比例來看，我國的雞肉未來都具有較高的成長空間。 （2 2）關于中長期成長性關于中長期成長性 1 1）我國雞肉人均消費量處于全球較低水平）我國雞肉人均消費量處于全球較低水平 從人均雞肉消費量的角度來看，目前我國人均雞肉消費量不足 10 千克，

32、相較于美國接近 50 千克的人均雞肉消費量，我國僅為美國的 1/5；從全球來看，我國人均雞肉消費量也處于全球較低水平，僅為世界平均水平的 1/2。據 FAO 數據顯示，中國大陸地區人均雞肉消費量也遠低于中國臺灣地區的 33 千克和日本的 18 千克，人均雞肉消費量長期增長空間大。 2 2）餐飲連鎖化率提升加速，疊加疫情影響將加速個體餐飲出清，有望提振標準化食材需求餐飲連鎖化率提升加速，疊加疫情影響將加速個體餐飲出清，有望提振標準化食材需求 2016 年以來，由于我國商鋪租金大幅上漲以及人員工資提升，餐飲店利潤空間大幅被壓縮，倒逼餐飲門店連鎖化率提升。同時，基于外賣興起、餐飲供應鏈的優化和門店管

33、理能力提升等因素，連鎖餐飲店運營效率提高，連鎖餐飲店快速復制能力提升。根據2021 年中國連鎖餐飲行業報告 ，2018-2020 年我國餐飲連鎖化率從 12.8%增長至 15.0%，行業連鎖化率在逐年提升。然而，目前我國餐飲連鎖率化仍遠低于美國的 54%和日本的 49%，未來有較大幅度的提升空間。 與此同時，連鎖餐飲企業對標準化程度較高的餐飲半成品需求較大，因此在僅考慮餐飲連鎖化率提升的情況下，亦有望推動未來對餐飲行業半成品需求的持續增長。 3 3）餐飲行業及家庭消費雙驅動雞肉深加工行業發展）餐飲行業及家庭消費雙驅動雞肉深加工行業發展 2010年全國餐飲業收入1.76萬億， 到2021年增長到

34、4.69萬億， 年復合增長率為9%， 而根據中國烹飪協會五年 （2021-2025）工作規劃，預計“十四五”時期我國餐飲業收入年平均增長 10%以上?？紤]到近年來中央廚房模式興起，深加工 B 端滲透率快速提升，以及疫情催化下 C 端增長也明顯提速。 當前，公司深加工食品銷售渠道以餐飲和家庭消費為主，已經實現了 B 端和 C 端全面覆蓋。相關數據顯示，目前國內深加工市場 B 端與 C 端規模比例約為 8：2，其中 B 端餐飲企業是主流。由于深加工企業的運作類似中央廚房模式，能夠很好解決門店后廚面積過大、人工成本過高的餐飲業痛點，餐飲企業對其需求旺盛。 從需求角度出發，從需求角度出發，“深加工+餐

35、飲”的 B 端外部央廚模式具有廣闊的發展前景，有望為深加工食品帶來極大的 B 端滲透空間。而“更懶”、“更忙”的社會現狀也有望帶來 C 端高速增長的前景。特別是 C 端低價格彈性給深加工企業帶來了更大的利潤空間。對比外賣，深加工食品不僅具有外賣方便快捷的屬性，更在健康美味、操作體驗感等方面更勝一籌，更具性價比。而且從一定意義上講，外賣也是深加工下游餐飲渠道之一，實際并不會對深加工食品造成大量擠出?？傮w來說，深加工行業有望受 B 端和 C 端需求高增長的催化，行業空間有望快速擴容，持續保持高速成長。 從供給端看從供給端看，冷鏈物流的發展進一步完善了深加工產業鏈的基礎設施。家用冰箱、微波爐等電器的

36、普及也為深加工食品推廣提供了基礎條件。新興的新零售模式不僅拓寬了深加工食品的銷售渠道，也加速了消費者教育。此外，在疫情催化下餐飲企業陸續下場布局，為行業帶來了極大的市場關注度，C 端市場培育的腳步進一步加快。 因此深加工行業在供需兩端催化下有望持續保持高速增長，未來市場空間廣闊。 4）雞肉類連鎖快餐已成主流：雞肉類快餐品牌迅速擴張，帶動對雞肉及雞肉深加工食品的需求 肯德基、麥當勞等連鎖餐飲企業通過渠道下沉搶占市場，實現規?；端侔l展，餐飲連鎖化率不斷提升。近年來我國快餐連鎖店發展態勢迅猛， 2015-2019 年我國連鎖餐飲企業總門店數從 2.37 萬個增加至 3.44 萬個， 年均復合增速達

37、到 9.7%，2015-2019 年我國連鎖餐飲企業收入從 1,526.61 億元增長至 2,234.5 億元，年均復合增速為 10%。 總體呈現持續增長的趨勢。其中，雞肉類快餐連鎖品牌的規模擴張貢獻了重要力量，在 2020-2021 年度排名前十的全國快餐店中，共有 5 家快餐店以肉雞類食品為主，其余 5 家亦提供肉雞類相關產品，核心原因在于我國禽肉產品較為成熟、穩定的供應鏈。 隨著餐飲供應鏈食材標準化和商超經營業態升級， 雞肉加工制品在雞肉總產量中的占比有望逐漸提升， 雞肉制品行業的規模擴張有望加速。 5）年輕消費者飲食習慣轉變帶動雞肉需求高增長 “健康中國”已上升為國家戰略。隨著社會的發

38、展，飲食健康已從“食飽階段” 、 “食好階段”升級至“營養階段” 。我國健身人群數量增長迅速，據2020 中國健身行業數據報告 ，我國的健身人群在 2020 年達到 7,029 萬人，相較 2019 年同比增長 3.19%。在 14 億的總人口基數下，中國的健身人口滲透率為 5.02%，盡管相比美國的 15.2%有著約 3 倍的差距，相比歐洲平均水平的 8.1%也還有著 1.6 倍差距，但從趨勢來看，中國同美國、歐洲的差距在逐漸縮小。在運動健身人群的年齡 分布中，2020 年中國 18-25 歲人群占比 19.8%，25-35 歲人群占比 43.3%，18-35 歲合計占比 63.1%。健身人

39、群主要以增肌肉和減脂為主， 隨著健康飲食觀念的深入， 雞肉產品憑借其高蛋白質、 低脂肪、 低膽固醇和低熱量的特性， 深受健身人群鐘愛，健身人群的增長以及健康意識水平的提高將成為雞肉消費增長的重要動力。 （3 3）現階段行業的行業情況）現階段行業的行業情況 1） 雞肉占肉類消費比例提升 2019-2020 年受非洲豬瘟疫情影響，豬肉供應出現巨大缺口，雞肉作為最佳替代動物蛋白來源，補充速度和經濟效益比其他動物蛋白具有優勢，近些年雞肉在中國肉類蛋白的消費占比得到了迅速提升。 2）行業處于周期筑底階段 白羽肉雞行業在經歷 2019-2020 年周期高點之后由于疫情等因素的影響急劇下滑，目前處于行業筑底

40、階段。2021 年，受玉米、 豆粕等飼料價格大幅上升的影響， 養殖成本明顯增加； 疊加新冠疫情影響， 消費增長乏力， 雞肉銷售價格持續低迷，雙重因素共同導致行業虧損。加之在 2022 年春節之后飼料價格再次大幅上漲，同時我國新冠疫情呈現點多、面廣、頻發的態勢，直接促使行業面臨更加嚴峻的形勢，虧損加劇。 3） 產能去化，行業集中度提升 在白羽雞養殖行業周期下行的影響之下，業內中小企業在資金、規模、品牌、渠道及管理等方面不具備優勢，難以面對嚴峻的行業形勢，導致其減產甚至退出，2022 年春節之后行業內在產種雞出現大面積提前淘汰，這些因素都將導致未來行業供給數量下降；相反，大型企業抗風險能力遠高于中

41、小企業，隨著行業中小企業加速出清，未來白羽雞養殖業行業集中度將進一步提高，大企業在成本控制、雞肉議價等方面將更具優勢。 二、報告期內公司從事的主要業務二、報告期內公司從事的主要業務 公司需遵守深圳證券交易所上市公司自律監管指引第 3 號行業信息披露中畜禽水產養殖業的披露要求 1 1、公司基地布局、公司基地布局 公司生產基地主要分部在福建和江西， 并在浙江及上海設立了創新營銷中心和產品研發中心， 目前公司白羽雞養殖產能已接近 6 億羽，已建及在建食品深加工產能合計超過 43.32 萬噸，產品輻射范圍廣，并深銷海外。 2 2、一體化的全產業鏈布局、一體化的全產業鏈布局 公司建立了集飼料加工、種源培

42、育、祖代與父母代種雞養殖、種蛋孵化、肉雞飼養、肉雞屠宰加工、熟食加工等環節于一體的肉雞產業鏈布局，是目前全球白羽肉雞行業最完整、配套產業集群，在白羽肉雞全產業鏈企業排名中名列亞洲第一，世界第七。 3 3、公司主要產品、公司主要產品 （1 1）上游肉雞養殖及加工板塊）上游肉雞養殖及加工板塊 公司上游板塊的主要產品為凍、鮮分割生雞肉，部分產品展示如下： 雞腿 翅中 翅根 鳳爪 雞胗 雞爪 胸肉 雞胗 （2 2）下游食品深加工板塊）下游食品深加工板塊 公司下游食品深加工板塊的主要產品包括雞、牛、羊、豬等深加工肉制品，主要面向 B 端大客戶以及 C 端消費者。 B B 端部分產品展示如下：端部分產品展

43、示如下： 薄脆雞腿 雞塊 香烤翅中 孜然牛肉串 新三杯雞 魚香肉絲 c c 端部分產品展示如下：端部分產品展示如下： 嘟嘟翅 脆皮炸雞 手工慢腌西冷牛排 霸氣黑椒香煎雞腿肉 熱辣川味香煎雞腿肉 雞胸肉（白肉） 宮保雞丁 奧爾良雞翅中 肉多多雞塊 三、核心競爭力分析三、核心競爭力分析 1 1、全產業鏈優勢、全產業鏈優勢 公司建立了集飼料加工、種源培育、祖代與父母代種雞養殖、種蛋孵化、肉雞飼養、肉雞屠宰加工、熟食加工等環節于一體的肉雞產業鏈布局。 自繁自養全配套全產業鏈有以下四個優勢：自繁自養全配套全產業鏈有以下四個優勢： （1 1）全產業鏈能有效熨平行業周期波動，降低盈利的波動性：）全產業鏈能有

44、效熨平行業周期波動，降低盈利的波動性：全產業鏈覆蓋可有效減少單一環節市場波動對整體盈利的影響，有利于實現公司按計劃對各個環節成本的把控，增強公司抵抗周期性風險的能力，公司毛利率與同行業其他公司相比更加穩定。 （2 2）全產業鏈實現產品）全產業鏈實現產品“優質、可控、可靠、可追溯優質、可控、可靠、可追溯”，給公司帶來品質紅利：，給公司帶來品質紅利：公司依靠自繁自養全配套全產業鏈建立了可靠的全程食品安全追溯體系。優異的雞肉品質與有保障的食品安全，為公司與百勝、麥當勞等高要求、高標準的優質客戶開展長期合作提供可靠基礎。 （3 3）全產業鏈保障了生產的穩定性：）全產業鏈保障了生產的穩定性：依靠自繁自養

45、全配套全產業鏈，公司內部的各生產環節環環相扣、均衡生產、計 劃性強，產品產量均勻穩定。 （4 4）全產業鏈閉環管理有效實現疫病防控：）全產業鏈閉環管理有效實現疫病防控：公司從飼料加工、種源培育、祖代與父母代種雞養殖、種蛋孵化、肉雞飼養、肉雞屠宰加工、熟食加工等環節均采取了閉環管理，能有效阻絕外部因素的影響，確保公司防疫體系安全、有效。 2 2、自研種源優勢、自研種源優勢 公司潛心十余年白羽肉雞育種工作，成功鍛造出“圣澤 901”白羽肉雞配套系，并于 2021 年末獲得農業農村部批準，取得對外銷售資格， “圣澤 901”是我國第一批具有自主知識產權的白羽雞品種。 種源的突破使得公司具備三方面優勢

46、： （1 1）自研種源有效保障上游穩定供應。）自研種源有效保障上游穩定供應。自研種源不依賴外部進口，有效保障了上游供應的穩定，公司可以準確制定未來生產計劃，降低經營風險。 （2 2）自研種源的本土適應性強）自研種源的本土適應性強。國外引進的種雞常攜帶多種疾病，帶來了極大的生物安全隱患， “圣澤 901”完成了多種垂直性傳播疾病的凈化，雞群干凈、本土適應性強。 （3 3）自研種源性能優異塑造成本優勢。）自研種源性能優異塑造成本優勢。 “圣澤 901”產出的父母代種雞及商品代肉雞在產蛋率、料蛋比、出欄日齡等眾多指標均體現了明顯且穩定的優勢，同時“圣澤 901”抗病能力強，一系列優異性能共同塑造了公

47、司養殖“圣澤 901”所帶來的成本優勢。 3 3、產品研發優勢、產品研發優勢 公司先后在光澤、福州、上海成立了三大研發中心，根據不同銷售渠道配備不同的研發團隊，并推動產品資源共享，促進各渠道協同性，提升開發效能。公司現擁有 130 余人的專業研發隊伍，團隊內廚師均有高級中/西餐廳、米其林餐廳、五星酒店的從業經歷。 研發成果方面，研發成果方面，公司持續開發各類新品，并將成功將研究成果轉化為實實在在的產品為公司帶來盈利。2021 年產品轉化 58 個，增長 200%。2021 年新品銷售額 9.07 億，2014-2021 年，新品銷售年復合增速約為 29%，增長迅速；其中重點客戶新品銷售年復合增

48、速約為 33.4%。 其中其中 C C 端產品研發方面，端產品研發方面，公司 2021 年新推出的“脆皮炸雞”和“嘟嘟翅”兩產品成功實現單月銷售額破千萬。 4 4、產能規?；瘍瀯?、產能規?；瘍瀯?目前公司白羽雞養殖產能已接近 6 億羽， 已建及在建食品深加工產能合計超過 43.32 萬噸， 位列全國第一。 根據公司“十四五”規劃，未來，公司上游肉雞養殖產能將提升至 10 億羽，下游食品深加工產能將超 50 萬噸，銷售額超過 130 億。 公司產能規模處于行業領先地位，一方面，規?；a有助于公司降低采購和生產成本；另一方面，公司領先的產能規模，能夠隨時滿足大客戶臨時性增產需求，在開發和服務優質

49、大客戶時具有絕對優勢。 5 5、大客戶優勢、大客戶優勢 30 多年在白羽雞行業的沉淀和積累，公司已與百勝中國、麥當勞、德克士、沃爾瑪、永輝等國內外知名客戶建立了長期的戰略合作關系。 公司深度綁定大客戶， 做到不僅僅是供應層面的聯系， 更涉及研發層面的深度綁定， 努力實現與客戶共創價值。 多年來，公司在服務高要求高標準的大客戶的同時，對產品質量始終保持極高的追求，并不斷提升自身研發能力，持續不斷地產出高質量高附加值的產品。 6 6、資金成本優勢、資金成本優勢 報告期內公司經營活動現金流凈額為 18.43 億元。 且公司三十多年來在業界積累的優質信用， 擁有大量的未用授信額度。除流動性充裕之外，公

50、司融資成本低至 3%以下，優勢明顯。 充裕的流動性+較低的融資成本再結合公司多年來的穩健經營，能有效抵御系統性經濟風險以及行業周期性所帶來的經營壓力及財務壓力。為公司在經濟下行、周期底部的背景下整合行業優勢資源，打造內生增長與外延擴張雙輪驅動的發展引擎提供了有力的支持。 四、主營業務分析四、主營業務分析 1、概述、概述 1、回顧報告期情況、回顧報告期情況 2021 年公司產量、銷量和營業收入均實現增長。全年雞肉銷售量 105.54 萬噸，完成肉制品銷售量 22.46 萬噸，分別較2020 年增長 7.86%和 17.13%。公司實現主營業務收入 136 億元，較 2020 年增長 4.82%，