中聯重科股份有限公司2017年年度報告（217頁）.PDF

1、中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告 1 中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告 2018 年 03 月 中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告 2 第一節 重要提示、目錄和釋義 第一節 重要提示、目錄和釋義 公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。 公司負責人詹純新先生、主管會計工作負責人杜毅剛女士及會計機構負責人(會計主管人員) 蔣原先生聲明：保證年度報告中財務報告的真實、準確、完整。 所有董事均已出席了審議本報告的董事會會議。 本報告包含若干對本公司財務狀況、經營業績及

2、業務發展的展望性陳述。該等展望性陳述不構成公司對投資者的實質承諾，故不應對其過分依賴，務請注意投資風險。需要投資者關注的風險情況詳見本報告第四節之“公司未來發展的展望”部分，請投資者注意閱讀。 公司經本次董事會審議通過的利潤分配預案為： 以實施 2017 年度利潤分配時股權登記日的總股本為基數， 向全體股東每 10 股派發現金紅利 2 元 （含稅） ，送紅股 0 股（含稅） ，不以公積金轉增股本。 中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 3 目錄 目錄 第一節 重要提示、目錄和釋義 . 5 第二節 公司簡介和主要財務指標 . 10 第三節 公司業務概要 . 17 第四節 經營情況討論與

3、分析 . 38 第五節 重要事項 . 57 第六節 股份變動及股東情況 . 62 第七節 優先股相關情況 . 62 第八節 董事、監事、高級管理人員和員工情況 . 63 第九節 公司治理 . 74 第十節 公司債券相關情況 . 80 第十一節 財務報告 . 81 第十二節 備查文件目錄 . 217 第一節 重要提示、目錄和釋義 . 5 第二節 公司簡介和主要財務指標 . 10 第三節 公司業務概要 . 17 第四節 經營情況討論與分析 . 38 第五節 重要事項 . 57 第六節 股份變動及股東情況 . 62 第七節 優先股相關情況 . 62 第八節 董事、監事、高級管理人員和員工情況 . 6

4、3 第九節 公司治理 . 74 第十節 公司債券相關情況 . 80 第十一節 財務報告 . 81 第十二節 備查文件目錄 . 217 中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 4 釋義 釋義 釋義項 指 釋義內容 公司、本公司、中聯重科 指 中聯重科股份有限公司 環境產業公司 指 長沙中聯重科環境產業有限公司 中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 5 第二節 公司簡介和主要財務指標 第二節 公司簡介和主要財務指標 一、公司信息 一、公司信息 股票簡稱 中聯重科 股票代碼 000157 變更后的股票簡稱（如有） 無 股票上市證券交易所 深圳證券交易所 公司的中文名稱 中聯重科股份

5、有限公司 公司的中文簡稱 中聯重科 公司的外文名稱（如有） Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.,Ltd 公司的外文名稱縮寫（如有） Zoomlion 公司的法定代表人 詹純新 注冊地址 湖南省長沙市銀盆南路 361 號 注冊地址的郵政編碼 410013 辦公地址 湖南省長沙市銀盆南路 361 號 辦公地址的郵政編碼 410013 公司網址 http:/ 電子信箱 二、聯系人和聯系方式 二、聯系人和聯系方式 董事會秘書 證券事務代表 姓名 申柯 郭慆 聯系地址 湖南省長沙市銀盆南路 361 號 湖南省長沙市銀盆南路 361 號 電

6、話 0731-85650157 0731-85650157 傳真 0731-85651157 0731-85651157 電子信箱 三、信息披露及備置地點 三、信息披露及備置地點 公司選定的信息披露媒體的名稱 中國證券報 、 上海證券報 、 證券時報 、 證券日報 登載年度報告的中國證監會指定網站的網址 中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 6 公司年度報告備置地點 湖南省長沙市銀盆南路 361 號 四、注冊變更情況 四、注冊變更情況 組織機構代碼 914300007121944054 公司上市以來主營業務的變化情況（如有） 無 歷次控股股東的變更情況（如有） 2008 年 12 月

7、 31 日前， 控股股東為長沙建設機械研究院有限責任公司 （建機院） ，自 2008 年 12 月 31 日建機院注銷后， 公司無控股股東， 湖南省國資委為本公司第一大股東。 五、其他有關資料 五、其他有關資料 公司聘請的會計師事務所 會計師事務所名稱 天職國際會計師事務所（特殊普通合伙） 會計師事務所辦公地址 北京市海淀區車公莊西路 19 號外文文化創意園 12 號樓 簽字會計師姓名 康順平、周睿、李海 公司聘請的報告期內履行持續督導職責的保薦機構 適用 不適用 公司聘請的報告期內履行持續督導職責的財務顧問 適用 不適用 六、主要會計數據和財務指標 六、主要會計數據和財務指標 公司是否需追溯

8、調整或重述以前年度會計數據 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增減 2015 年 營業收入（元） 23,272,893,731.36 20,022,516,698.58 16.23% 20,753,346,644.02 歸屬于上市公司股東的凈利潤（元） 1,331,923,715.27 -933,697,485.65 242.65% 83,467,424.87 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤（元） -7,950,379,980.02 -1,677,731,345.02 -373.88% -449,019,403.74 經營活動產生的現金流量凈額（元） 2,851,08

9、6,469.93 2,168,560,151.68 31.47% -3,334,495,101.94 基本每股收益（元/股） 0.17 -0.12 0.01 稀釋每股收益（元/股） 0.17 -0.12 0.01 中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 7 加權平均凈資產收益率 3.57% -2.44% 0.21% 2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增減 2015 年末 總資產（元） 83,149,067,653.62 89,141,023,453.16 -6.72% 93,723,020,007.67 歸屬于上市公司股東的凈資產（元） 37,578,261,818.00

10、36,813,562,701.24 2.08% 39,936,600,440.37 七、境內外會計準則下會計數據差異 七、境內外會計準則下會計數據差異 1、同時按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況 1、同時按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況 適用 不適用 單位：元 歸屬于上市公司股東的凈利潤 歸屬于上市公司股東的凈資產 本期數 上期數 期末數 期初數 按中國會計準則 1,331,923,715.27 -933,697,485.65 37,578,261,818.00 36,813,562,701.24 按國際會計準則調整

11、的項目及金額 -以前年度企業合并發生的并購成本 3,471,400.00 -36,528,600.00 -40,000,000.00 -本期專項儲備安全生產費提取額度超過使用額度的金額 6,308,388.34 3,755,476.84 按國際會計準則 1,341,703,503.61 -929,942,008.81 37,541,733,218.00 36,773,562,701.24 2、同時按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況 2、同時按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況 適用 不適用 公司報告期不存在按照境外會計準

12、則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況。 3、境內外會計準則下會計數據差異原因說明 3、境內外會計準則下會計數據差異原因說明 適用 不適用 1）由于2008 年收購成本人民幣四千萬元中國準則下計入投資成本，而國際準則下計入期間損益，導致歸屬于上市公司股東的凈資產在兩種會計準則下產生差異；本年由于物料輸送公司商譽減值，使得兩種會計準則差異減少3,471,400元； 2）中國企業會計準則規定，按照國家規定提取的安全生產費專項儲備，記入當期損益并在所有者權益中反映。發生與安全生產相關的費用性支出時， 直接沖減專項儲備。 購置與安全生產相關的固定資產時， 按照固定資產的成本沖減專項

13、儲備，并確認相同金額的累計折舊，相關資產在以后期間不再計提折舊。在國際會計準則下，費用于發生時計入損益，固定資產按照相應的會計政策予以資本化并計提折舊。 中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 8 八、分季度主要財務指標 八、分季度主要財務指標 單位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 營業收入 5,274,912,307.44 7,515,228,635.20 5,070,130,334.14 5,412,622,454.58 歸屬于上市公司股東的凈利潤 84,568,429.35 1,046,990,741.64 150,773,548.47 49,590,995.81 歸

14、屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤 66,117,177.59 -8,051,285,842.97 119,037,328.98 -84,248,643.62 經營活動產生的現金流量凈額 100,127,256.61 596,805,277.79 401,291,507.88 1,752,862,427.65 上述財務指標或其加總數是否與公司已披露季度報告、半年度報告相關財務指標存在重大差異 是 否 九、非經常性損益項目及金額 九、非經常性損益項目及金額 適用 不適用 單位：元 項目 2017 年金額 2016 年金額 2015 年金額 說明 非流動資產處置損益（包括已計提資產減值準備

15、的沖銷部分） 10,756,939,189.65 611,066,103.83 110,509,862.86 計入當期損益的政府補助（與企業業務密切相關，按照國家統一標準定額或定量享受的政府補助除外） 80,866,034.56 205,536,757.08 525,215,862.97 企業取得子公司、聯營企業及合營企業的投資成本小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值產生的收益 2,216,081.87 非貨幣性資產交換損益 52,492,290.69 債務重組損益 -62,335,608.03 -21,218,542.52 -42,117,484.30 除同公司正常經營業務相關

16、的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產、交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益 61,588,719.12 121,256,141.40 36,450,955.66 除上述各項之外的其他營業外收入和支出 47,243,224.11 -7,993,060.29 42,598,544.97 減：所得稅影響額 1,643,308,248.32 137,502,467.52 101,534,202.29 少數股東權益影響額（稅后） 11,181,906.49 27,111,072.61 40,852,793.13 合計 9,282

17、,303,695.29 744,033,859.37 532,486,828.61 - 對公司根據公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益定義界定的非經常性損益項目，以中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 9 及把公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益中列舉的非經常性損益項目界定為經常性損益的項目，應說明原因 適用 不適用 公司報告期不存在將根據公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益定義、列舉的非經常性損益項目界定為經常性損益的項目的情形。 中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 10 第三節 公司業務概要 第三節 公

18、司業務概要 一、報告期內公司從事的主要業務 一、報告期內公司從事的主要業務 公司是否需要遵守特殊行業的披露要求 是 工程機械業 公司需遵守深圳證券交易所行業信息披露指引第 5 號上市公司從事工程機械相關業務的披露要求 公司主要從事工程機械、農業機械裝備研發、制造、銷售、服務。工程機械包括混凝土機械、起重機械、土石方施工機械、樁工機械、消防機械、筑養路設備和叉車等，主要為基礎設施及房地產建設服務；農業機械包括耕作機械、收獲機械、烘干機械、農業機具等，主要為農業生產提供育種、整地、播種、田間管理、收割、烘干儲存等生產全過程服務。 工程機械行業屬于高技術壁壘與資金、勞動力密集型行業，生產制造呈現多品

19、種、小批量、零部件多、制造工藝復雜等特點，行業進入門檻較高，行業景氣度與宏觀經濟及固定資產投資、基礎設施投資、房地產投資密切相關，屬于周期性行業，當前行業已進入相對成熟的發展階段。隨著國家持續推進“供給側結構性改革”，行業整合兼并加速，主要產品市場需求向龍頭企業集中趨勢明顯，經過深化調整后將實現更高質量的發展。 農業機械行業產品需求與使用的地域性與季節性特征明顯，行業增速主要受農作物種植面積、農機購置補貼政策、糧食價格等因素影響；當前市場競爭日趨激烈，國際上大的農機跨國公司迪爾、凱斯紐荷蘭、愛科、久保田等都已進入中國市場；隨著農作物種植的全程機械化和全面機械化趨勢不斷發展，及國家對“高端裝備”

20、、“智慧農業”等相關產業政策扶持導向，中高端農機產品市場需求持續向好。 （一）銷售模式和主要流程 目前公司已存在的銷售模式有一般信用銷售、融資租賃和按揭，具體如下： 中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 11 1、一般信用銷售業務 客戶根據與公司簽訂的合同，預先支付產品的首付款，可選擇在1-6個月的信用期內及在6-48個月信用期內兩種模式分期支付余款。 主要操作流程為商務談判-信用評審-簽訂合同-客戶支付首付款-交付設備-客戶支付余款。 2、融資租賃業務 客戶可選擇公司自有平臺融資租賃、第三方租賃兩種方式進行融資租賃業務： 客戶與公司自有融資租賃平臺（中聯重科融資租賃（北京）有限公司

21、/中聯重科融資租賃（中國）有限公司）或第三方融資租賃機構簽訂融資租賃合同，按照合同約定分期支付租金（融資期限集中為3-4年）。其中第三方融資租賃機構委托中聯重科自有融資租賃業務平臺向客戶代收租金。 結清前，融資租賃平臺保留所有權及抵押權，并留存設備權證；結清后，租賃物所有權移交客戶，同時客戶獲得設備權證。 主要操作流程為商務談判-信用評審-簽訂合同-客戶支付首付款（含首期租金及保證金）-交付租賃設備-融資租賃平臺放款-客戶按期支付租金。 3、銀行按揭業務 客戶與公司簽訂買賣合同，支付首付款后，以余款與銀行簽訂按揭貸款合同，銀行發放貸款至中聯重科賬戶，客戶根據貸款合同向銀行定期償還款項（貸款期限

22、為2-5年）。 按揭方式操作的設備所有權歸客戶所有，銀行貸款發放后，放款銀行獲得設備的債權及抵押權，并留存設備權證原件。公司按照通常為1至5年的擔保期為客戶向銀行的借款提供擔保，擔保包括因客戶違約代償的剩余本金和拖欠的銀行利息（代償后，公司享有向客戶追償的權利）?？蛻繇毻瑫r結清銀行貸款及對公司的代償欠款方可辦理結清，并獲得設備權證。 主要操作流程為商務談判-信用評審-與公司簽訂買賣合同-客戶支付首付款-與銀行簽訂中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 12 按揭貸款合同-交付租賃設備-按揭合作銀行向公司放款-客戶按期還款。 （二）審議程序和信息披露管理情況 公司開展信用銷售相關的業務及

23、申請授信、擔保的事項已經公司第五屆董事會第五次會議審議通過，包括公司關于為開展融資租賃業務提供擔保額度的議案、公司關于批準為按揭業務提供擔保額度的議案、公司關于批準及授權中聯重科安徽工業車輛有限公司開展保兌倉業務的議案、公司關于批準及授權中聯重機股份有限公司開展保兌倉業務的議案、公司關于對控股公司提供擔保的議案、公司關于向有關金融機構申請綜合授信并授權董事長簽署所有相關融資文件的議案。上述議案亦經公司2016年年度股東大會審議通過。有關事項已在巨潮資訊網進行披露。 （三）2017年銷售收入確認及風險損失情況 公司商品銷售模式分為一般信用銷售、按揭銷售和融資租賃銷售等。報告期內工程機械板塊通過按

24、揭和融資租賃模式的銷售金額分別為17.16億元、20.40億元，占工程機械板塊收入比例分別為9.58%、11.38%。 公司基于與客戶簽訂的合同相應條款確認收入，以具有商業實質及主要風險報酬轉移作為收入確認判斷標準，即在同時滿足下列條件時予以確認收入：1）將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方；2）不再保留通常與所有權相聯系的繼續管理權，也不再對已售出的商品實施有效控制；3）收入的金額能夠可靠地計量；4）相關的經濟利益很可能流入；5） 相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量。具體原則為：公司將貨物發出，購貨方簽收無誤后，收入金額能夠可靠地計量，并已收訖貨款或預計可收回貨款，成本能夠可靠計

25、量。其中分期銷售實質上具有融資性質的，在銷售成立時一次性確認收入，銷售商品收入金額按照應收的合同或協議價款的公允價值確定。應收的合同或協議價款與其公允價值之間的差額，在合同或協議期間內采用實際利率法進行攤銷，計入當期損益。 中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 13 相關合同中存在的回購、墊付保證金（或月供、租金）、承擔追償責任等導致公司現金流出或承擔其他風險條款的， 公司列在應收賬款， 并按公司壞賬政策計提壞賬準備。 截至2017年12月31日，本公司承擔有按揭擔保責任的客戶借款余額為人民幣21.99億元，本期支付由于客戶違約所造成的按揭擔保賠款人民幣2.15億元；本公司對第三方融

26、資公司擔保的最大敞口為人民幣2.74億元，本期未發生因客戶違約而令本公司支付第三方融資擔?？畹氖马?。 （四）下一報告期風險損失情況的預估、應對措施及風險提示 1、下一報告期風險損失情況的預估 2017年，工程機械行業顯著復蘇，各類工程機械設備的開工率繼續穩步提升，公司針對存量資產謹慎、充分的計提了資產減值準備，整體風險在可控范圍之內。 2、對回款逾期風險的應對措施 增量業務方面，公司針對客戶強化評估和準入機制，進一步提升首付比例，并結合市場情況，針對不同的產品和客戶推出差異化政策，提升產品的競爭力和銷售的靈活性；存量業務方面，通過實施分級管理、分類施策的風控措施，監控、考核、管理到單、人、設備

27、，進一步提高資產管理水平和回款率。 二、主要資產重大變化情況 二、主要資產重大變化情況 1、主要資產重大變化情況 1、主要資產重大變化情況 主要資產 重大變化說明 股權資產 較期初增加 1.70%，主要系股權激勵影響 固定資產 較年初下降 21.20%，主要系處置子公司影響 無形資產 較年初下降 14.45%，主要系處置子公司影響 在建工程 較年初下降 34.83%，主要系處置子公司影響 長期股權投資 較年初增加 417.38%，主要系喪失子公司控制權改用權益法重新計量影響 以公允價值計量且其變動計入當期損較年初增加 4673.26%，主要系公司以閑置資金購買理財產品 中聯重科股份有限公司 2

28、017 年年度報告全文 14 益的金融資產 可供出售金融資產 較年初增加 53.04%，主要系對外投資增加 2、主要境外資產情況 2、主要境外資產情況 適用 不適用 三、核心競爭力分析 三、核心競爭力分析 公司是否需要遵守特殊行業的披露要求 是 工程機械業 公司需遵守深圳證券交易所行業信息披露指引第 5 號上市公司從事工程機械相關業務的披露要求 1、前瞻的戰略決策能力和高效的戰略執行能力，確保公司長遠健康發展 1、前瞻的戰略決策能力和高效的戰略執行能力，確保公司長遠健康發展 在企業宏觀戰略決策中，公司注重對全球行業發展態勢的研究，把企業發展放置在國際競爭的大格局之中，強化戰略方向的前瞻性，確保

29、企業正確的發展方向。 富有前瞻性的戰略決策反映企業管理者的戰略眼光和洞察力，公司敏銳把握國內外經濟發展趨勢，適時推進企業戰略轉型升級，立足產品和資本兩個市場，推進制造業與互聯網、產業和金融的兩個融合。2017年6月27日，公司2016年年度股東大會審議通過出售環境產業公司控股權的議案。本次交易完成后，公司將聚焦工程機械和農用機械領域，做優做強核心業務，通過跨國并購、國際合作等方式，全面提升公司在全球市場的地位和影響力。 2、基于對全球業態的充分研究，構建全球化制造、銷售、服務網絡 2、基于對全球業態的充分研究，構建全球化制造、銷售、服務網絡 公司注重在全球范圍內整合優質資源，實現快速擴張，構建

30、了全球化制造、銷售、服務網絡。在生產制造基地方面，通過對國內外工業園區的整合和布局，形成了遍布全球的產業制造基地。在產品銷售和服務網絡方面，公司產品市場已覆蓋全球100余個國家和地區，構建了全球市場布局和全球物流網絡和零配件供應體系。尤其是在“一帶一路”沿線設立了分子公司及常駐機構。作為“一帶一路”戰略重點受益的裝備制造業企業，公司致力于深耕海外市場，在白俄羅斯、哈薩克斯坦、印度、巴基斯坦、印度尼西亞、泰國等 “一帶一路”沿線國家中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 15 擁有工業園或生產基地，配置有20個海外貿易平臺、7個境外備件中心庫、100多個網點，實現了公司“走出去”本地化運

31、營的海外發展戰略落地，為公司帶來新的發展機遇。 3、基于成功實踐的企業文化，成為行業整合國內外資源的先行者和領導者 3、基于成功實踐的企業文化，成為行業整合國內外資源的先行者和領導者 公司自2001年至今已先后并購了十數家國內外企業，并開創了中國工程機械行業整合海外資源的先河。其中，2008年并購意大利CIFA公司，代表全球最高水準的技術迅速為中聯重科吸納和再創新，也使得公司成為中國工程機械國際化的先行者和領導者。在一系列并購過程中，管理團隊積累了豐富的并購經驗，總結出企業成功并購的五項共識：“包容、責任、規則、共創、共享”。公司的企業文化使被并購企業順利融入公司的管理體系，并吸引了大量具有豐

32、富經驗的優秀人才，成功解決了收購兼并后的管理難題。尤其在海外并購和資源整合過程中， 堅持以企業文化為先導， 掌控戰略話語權， 深度協同， 深度挖潛， 實現了“做主、 做深、做透”。 4、行業標準的制修訂者，產品及技術引領行業發展4、行業標準的制修訂者，產品及技術引領行業發展 中聯重科的前身是原建設部長沙建設機械研究院，擁有50余年的技術積淀，是中國工程機械技術發源地。中聯重科是中國工程機械行業標準制訂者，主導、參與制、修訂逾300項國家和行業標準，也是唯一代表中國工程機械行業參與制、修訂國際 (ISO)標準的企業，是國內行業第一個國際標準化組織秘書處單位，代表全行業利益，提高了中國工程機械國際

33、市場準入的話語權。公司擁有國家級技術研發中心、國內唯一的建設機械關鍵技術國家重點實驗室、國內唯一的混凝土機械國家工程技術研究中心，掌握工程機械領域的核心技術，獲得多項國家級科技進步獎，引領行業技術發展。 公司牽頭制訂的國際標準ISO 19720-1:2017 建筑施工機械與設備 混凝土及灰漿制備機械與設備 第1部分：術語和商業規格于2017年6月正式發布，成為全球工程機械行業首個由中國企業主導并正式出版發行的國際標準，彰顯中國工程機械行業的國際影響力。 中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 16 5、規范透明的公司治理，保證股東的權益及回報 5、規范透明的公司治理，保證股東的權益及回

34、報 中聯重科具有健康均衡的股權結構，有利于實現公司全體股東利益的一致性及最大化。公司董事會由七名董事組成，其中，獨立董事四名，超過董事會成員的半數。獨立董事分別是戰略、管理、財務和人力資源等方面的專家，董事會下設四個專門委員會，各委員會成員中獨立董事占多數，這種治理結構確保了董事會的獨立性和專業性，為公司高效科學的決策提供了保障。另外，中聯重科已于2008年實現整體上市，財務呈報體系完全透明，所有的交易都按照市場規則進行，杜絕了利益輸送的可能性。以上制度安排充分體現了公開、公平、公正的原則，很好地維護了境內外股東尤其是中小股東的利益，為公司長期穩健發展打下了堅實的基礎。 6、強大的資源配置能力

35、及高效的運營效率保證了公司穩步發展 6、強大的資源配置能力及高效的運營效率保證了公司穩步發展 中聯重科擁有強大的資源配置能力和更高的運營效率。 在人員配置方面， 規模結構合理，人均效率高于行業平均水平；在資產配置方面，單位固定資產創造的經濟效益高于行業平均水平；在精益制造方面，工藝制造自動化和智能化水平行業領先，卓越的精益制造能力打造高品質產品。在深度參與“一帶一路”建設、不斷拓展國際、國內市場業務的過程中，更高的運營效率、更低的固定成本及卓越的精益制造能力將更有利于企業持續穩健發展。 中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 17 第四節 經營情況討論與分析 第四節 經營情況討論與分析

36、 一、概述 一、概述 公司需遵守深圳證券交易所行業信息披露指引第 5 號上市公司從事工程機械相關業務的披露要求 2017年， 全球經濟延續復蘇態勢， 中國經濟增速好于預期， 由高速增長轉向高質量增長。受基建投資增長、 環保升級、 設備更新換代等影響， 工程機械行業全系列產品銷售強勢增長；受農作物價格下降、購置補貼資金減少等影響，農業機械行業增速放緩。 2017年，是中聯重科的轉折之年。公司通過戰略聚焦、管理變革、創新技術與產品、嚴控經營風險，深化經營轉型，經過近5年的調整與恢復后，公司經營質量實現徹底反轉，重回持續增長且追求質量的發展通道，盈利能力全面增強，經營質量顯著提升，市場領先地位更加穩

37、固。 報告期內，公司實現營業收入232.73億元，同比增長16.23%；歸屬于母公司的凈利潤13.32億元，同比增長242.65%，經營性現金流28.51億元，同比增長31.47%。 報告期內，公司開展的主要工作如下： （一）戰略聚焦，產業發展開創新格局 （一）戰略聚焦，產業發展開創新格局 公司對產業進行戰略性調整，出售環境業務80%股權，聚焦工程機械、培育農業機械，產融結合進一步深化。 1、聚焦工程機械。工程機械揚長補短，優勢領域更優更穩，逐步打造工程機械優勢板塊集群。報告期內，公司工程機械產品銷售收入179.21億元，同比增長69.77%。 主導產品市場地位穩固。 起重機械、 混凝土機械國

38、內產品市場份額持續保持“數一數二”的市場地位，其中建筑起重機械、混凝土機械的長臂架泵車及站類產品持續保持行業第一；中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 18 汽車起重機產品國內市場份額保持行業第二位，銷售增速領跑行業；樁工機械產品國內市場份額居行業前三位,銷售收入同比增長超過200%； 潛力市場積極布局。加大機制砂、干混砂漿、噴射機械手等新興業務專銷團隊建設，持續實施成套銷售策略，重點區域建立成套標桿客戶，大幅提升關鍵件生產自制率；發力高空作業平臺、土方機械等領域，“智能、高效”的全新一代挖掘機、高空作業機械產品研發試制快速推進。 2、培育農業機械。農業機械的規模、品牌、市場地位優勢

39、鞏固，烘干機國內市場連續五年蟬聯銷量冠軍，小麥機產品國內市場份額居行業第二位，水稻機國內市場份額居行業前三位；整合全球研發資源，加速推進產品結構調整和技術升級，向“農業與裝備產業控股公司”轉型。 3、發展金融服務。金融業務能力進一步夯實，財務公司獲批加入銀行間同業拆借市場、完成人民銀行電票直連，有效提升資金流動性管理及資金使用效率；中聯資本與業務領先的產業集團、專業機構合作設立產業并購基金，參與金融投資運作，投資于產業鏈相關細分領域，實現創投收益，產融結合再上新臺階。 （二）深入推進智能制造，（二）深入推進智能制造，“互聯物聯互聯物聯”創新商業模式 創新商業模式 公司通過移動互聯網、云計算、大

40、數據、物聯網等與工程機械、農業機械制造行業的結合，以智能產品、智能服務、智能工廠為三大抓手深入推進智能制造。 1、 持續推進4.0產品工程。 4.0產品以“模塊化平臺+智能化產品”為核心， 深度融合傳感、互聯等技術，均可實現“自診斷、自調整、自適應”，在性能、可靠性、智能化、環保方面更上新臺階；全年共研發4.0升級換代產品41款，其中28款完成樣機下線?！坝写竽X、能感知、會思考”的智能化4.0產品全面推向市場，不斷創造全新的市場需求，深受客戶好評，產品溢價能力逐步提升，公司4.0產品銷售占比已超過50%。 中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 19 2、深入推進產品智能服務創新?！盎?/p>

41、聯物聯”的4.0產品及中聯e管家、智慧商砼等一系列客戶化移動應用產品，為工程機械客戶提供成套設備實時管控、精細化運營、精準化維護、預測性維修等極致服務，將服務由設備管理延伸至客戶運營管理；智能化的農機云平臺通過收集不同地域的作物、 農藝條件及用戶使用習慣等信息， 為用戶量身定制差異化的產品調試、維護保養與駕駛作業策略；創新的經營模式創新推動公司逐步實現從“設備生產商”向“制造服務型企業”的轉型。 3、加快推進智能工廠建設。公司在建的“國內一流、國際領先”的塔式起重機智能工廠，通過工業機器人并行作業與數控加工，可以自動匹配物料、柔性混流實現10種不同規格的標準節生產，將成為行業智能工廠新標桿；公

42、司在開封建成投產的第二個高端農業裝備制造基地，引入全自動總裝生產線、裝配機械手、ANDON系統等先進生產設備，智能化水平處于行業領先。 （三）構建全新客戶關系，打造共贏發展新平臺 （三）構建全新客戶關系，打造共贏發展新平臺 以“共贏發展”為理念，聯合行業內的優秀企業共同組建成立客戶聯盟，打造綠色共贏的行業生態圈。 1、聚焦核心客戶群體成立大客戶聯盟。聯合行業內首批40余家經營能力強、合作時間長、互信度高、資信良好、有行業影響力的優秀企業共同組建成立客戶聯盟，重構上下游商業模式。 2、構建長期合作、共贏發展平臺?？蛻袈撁顺蓡T除了享受基本的業務服務辦理、存量設備升級改造、新產品試用機會等機械裝備的

43、系列服務外，還可以獲得金融支持、人才培養、商業信息共享等系列拓展服務，并促進聯盟成員在重大國內項目、一帶一路等重大建設項目上開展合作。 中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 20 （四）技術創新引領市場，研發創新成果顯著 （四）技術創新引領市場，研發創新成果顯著 公司全年獲得國內發明專利授權271件，國外發明專利授權8件，持續保持行業領先，公司主導國際標準制修訂進入新階段，行業技術領先地位與話語權進一步鞏固。 1、實現從輸出產品、技術到輸出標準的跨越。公司主導完成并發布中國工程機械第一個國際標準ISO 19720-1:2017建筑施工機械與設備 混凝土及灰漿制備機械與設備 第1部分：

44、術語和商業規格；主導修訂的國際標準ISO 10245-3起重機 限制器和指示器 第3部分：塔式起重機成功通過CD投票，進入DIS階段。 2、自主創新成果豐碩。 兩項發明專利“一種控制高強鋼折彎的方法及系統”“混凝土泵及調節該泵中對擺動執行器的驅動壓力值的方法”獲第十九屆中國專利優秀獎， 砂漿干法生產及機械化施工設備關鍵技術與應用項目獲2017年度中國機械工業科學技術獎二等獎。 高精高效56米混凝土泵車獲湖南省首屆產品創新獎，泵送效率提高5-8%，能耗降低2-4%、 臂架主動減振技術實現全工況臂架振動幅度降低50%以上， 泵送堵管率降低65%； 3200噸履帶式起重機助力全球核電建設中重量最大、

45、 吊裝高度最高的“華龍一號” 5號機組穹頂成功吊裝。 PL2304拖拉機、糧食烘干機分別獲2017中國農業行業年度大獎“產品金獎”、“最具影響力品牌獎”；推出AS60履帶式甘蔗收獲機，打破進口品牌的壟斷；推出3WP-600HA噴藥施肥機產品、100-130馬力全液壓驅動履帶式拖拉機產品，補齊水田全程機械化短板。 一批共性技術研究項目成果實現產業化?？偩€多路閥、纖維復合材料金屬內襯混凝土輸送直管、等離子復合焊接系統、拖拉機輔助駕駛系統等一批成果已轉化應用。 3、智能制造項目推動傳統制造業智能轉型。公司“工程機械遠程運維服務試點示范”成功入圍2017年度國家智能制造試點示范項目名單；公司“現代農機

46、裝備遠程運維服務新模式應中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 21 用項目”被工信部獲批為2017年度國家智能制造新模式項目。 4、創新平臺、創新資源、創新成果進一步拓展延伸。國家高新技術企業、國家重點實驗室等八個創新資質平臺順利通過評估審核；初步完成以4.0工程為核心的專利布局；專利質押融資獲得突破，開辟公司研發融資新渠道。 （五）加快國際化進程，打造海外發展新格局 （五）加快國際化進程，打造海外發展新格局 緊隨國家“一帶一路”倡議， 公司以“做主、 做深、 做透”的思路深化海外市場拓展， 形成“兩橫兩縱”的全球發展格局，海外核心戰略初顯成效。 1、遵循“本土化”原則，做深海外市場

47、。聚焦“一帶一路”沿線重點國家，逐步推進境外子公司的人事、財務、銷售、服務與備件支持的本地化運營管理，做實子公司，更好地服務本地市場。報告期內，公司自營出口同比增長30%，保持行業領先；6臺120噸行走式大塔T2850-120從國內出海發往科威特，創國內出口塔機新紀錄；RGT-270V型汽車起重機批量進入韓國、首臺150噸汽車起重機進入科威特，打破歐美日品牌對當地大噸位起重機的壟斷。 2、加速國際產能合作，做透海外市場。對境外主要基地進行產品線拓展和功能升級，意大利CIFA由專營混凝土機械的區域化公司擴展為涵蓋工起、建起產品，覆蓋中東、北美生產制造的綜合型全球化公司； 中聯-MAZ合資公司25

48、噸汽車起重機產品實現量產， 白俄羅斯生產基地建設穩定推進，打造成輻射東歐、中亞和俄語區的綜合性基地；“輕資產”布局南亞地區綜合生產制造基地；北美研發中心打造成研發、生產、銷售一體的區域平臺。 （六）深化管理變革，嚴控經營風險 （六）深化管理變革，嚴控經營風險 公司加強業務管理平臺、管控模式、服務升級、風險控制等方面的建設與管理，促進經營質量的全面好轉。 1、圍繞大數據，構建業務共性管理平臺。按照“端對端拉通、數據決策、效率提升、嚴控風險”的戰略思路， 系統梳理業務規則， 整合分散信息， 拉通從研發制造到銷售服務、 風控、中聯重科股份有限公司 2017 年年度報告全文 22 再到二手設備的端到端

49、一體化平臺，實現精準管理和運行效率提升。 2、建立“以內部轉移定價為基礎、以利潤考核為中心”的市場化機制，讓經營回歸價值創造的本質，引導經營單元從向內部要資源轉變為向市場要利潤。 3、服務升級提升客戶體驗。整合工程機械產品的服務標準、服務平臺和服務熱線，為客戶提供從設備交付到報廢全生命周期內標準、規范、便捷的服務支持；開具行業首張電子發票，“次日達、低成本、可復查”的電子發票大幅提升客戶體驗；農業機械產品踐行“直通到田間，服務在身邊”的莊嚴承諾，為用戶提供更加快捷、優質、高效的貼心服務。 4、妥善化解存量風險，嚴控新業務風險。一是加快解決歷史問題，公司充分計提資產減值準備，縱深推進高風險客戶的

50、“一案一策”管理，加速推進二手設備盤活；二是公司持續收緊信用政策，逐單核查新機銷售合同質量，主動放棄低質訂單，新出廠設備100%安裝GPS，實施大數據平臺對新業務的實時監控，嚴格落實催收責任，新業務經營質量顯著提升。 （七）形成（七）形成“價值共創、利益共享價值共創、利益共享”的立體多元激勵機制 的立體多元激勵機制 公司激勵實現由點到線到面的轉變，形成“價值共創、利益共享”的立體多元激勵機制。 1、科研人員激勵變革進一步深化完善?？蒲屑夹g人員擁有產品“虛擬股份”，薪酬與產品的銷售規模、盈利能力、產品品質掛鉤，科研人員的市場意識、成本意識明顯增強，產品研發效率顯著提升。 2、技術工人計時制薪酬變