永輝超市股份有限公司2017年年度報告（217頁）（217頁）.PDF

1、2017 年年度報告 1 / 217 公司代碼：601933 公司簡稱：永輝超市 永輝超市股份有限公司永輝超市股份有限公司 2012017 7 年年度報告年年度報告 2017 年年度報告 2 / 217 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事會、 監事會及董事、 監事、 高級管理人員保證年度報告內容的真實、 準確、 完整，本公司董事會、 監事會及董事、 監事、 高級管理人員保證年度報告內容的真實、 準確、 完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。 二、二、 公司公司全體董事出席全體董事出席董事會會

2、議。董事會會議。 三、三、 致同會計師事務所（特殊普通合伙）致同會計師事務所（特殊普通合伙）為本公司出具了為本公司出具了標準無保留意見標準無保留意見的審計報告。的審計報告。 四、四、 公司負責人公司負責人張軒松張軒松、主管會計工作負責人、主管會計工作負責人黃明月黃明月及會計機構負責人（會計主管人員）及會計機構負責人（會計主管人員）林偉林偉聲聲明：保證年度報告中財務報告的真實、準確、完整。明：保證年度報告中財務報告的真實、準確、完整。 五、五、 經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案 經公司第三屆董事會第三十二次會議審議通過， 按

3、公司未來實施本次分配方案時股權登記日的應分配股數 9,404,118,708 股為基數（應分配總股數等于登記日總股本9,570,462,108 股扣減將用于股權激勵的回購股份 166,343,400 股），擬向公司全體股東每 10 股派發現金紅利 1.50 元人民幣（含稅），本年度共計分配利潤 1,410,617,806.20元。 公司分配的現金紅利總額占當年歸屬于上市公司股東的凈利潤 77.64%； 利潤分配后，剩余未分配利潤 383,106,372.89 元轉入下一年度。 六、六、 前瞻性陳述的風險聲明前瞻性陳述的風險聲明 適用 不適用 本報告中所涉及的戰略發展綱要和經營計劃等前瞻性描述不

4、構成公司對投資者的實質承諾，敬請投資者注意投資風險。 七、七、 是否存在被控股股東及其關聯方非經營性占用資金情況是否存在被控股股東及其關聯方非經營性占用資金情況 否 八、八、 是否存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況？是否存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況？ 否 九、九、 重大風險提示重大風險提示 無 十、十、 其他其他 適用 不適用 2017 年年度報告 3 / 217 目錄目錄 第一節第一節 釋義釋義 . 4 第二節第二節 公司簡介和主要財務指標公司簡介和主要財務指標 . 4 第三節第三節 公司業務概要公司業務概要 . 9 第四節第四節 經營情況討論與分析經營情況討論與分析 . 10

5、 第五節第五節 重要事項重要事項 . 38 第六節第六節 普通股股份變動及股東情況普通股股份變動及股東情況 . 64 第七節第七節 優先股相關情況優先股相關情況 . 69 第八節第八節 董事、監事、高級管理人員和員工情況董事、監事、高級管理人員和員工情況 . 70 第九節第九節 公司治理公司治理 . 79 第十節第十節 公司債券相關情況公司債券相關情況 . 83 第十一節第十一節 財務報告財務報告 . 84 第十二節第十二節 備查文件目錄備查文件目錄 . 217 2017 年年度報告 4 / 217 第一節第一節 釋義釋義 一、一、 釋義釋義 在本報告書中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含

6、義： 常用詞語釋義 永輝、公司、本公司 指 永輝超市股份有限公司 中百集團 指 中百控股集團股份有限公司 紅旗連鎖 指 成都紅旗連鎖股份有限公司 報告期 指 2017 年度 公司章程 指 永輝超市股份有限公司章程 上交所 指 上海證券交易所 元、萬元、億元 指 人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元 第二節第二節 公司簡介和主要財務指標公司簡介和主要財務指標 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名稱 永輝超市股份有限公司 公司的中文簡稱 永輝超市 公司的外文名稱 YONGHUI SUPERSTORES CO., LTD. 公司的外文名稱縮寫 YONGHUI SUPERSTORES 公司的法定代表人

7、 張軒松 二、二、 聯系人和聯系方式聯系人和聯系方式 董事會秘書 證券事務代表 姓名 張經儀 吳樂峰、孫昊 聯系地址 福建省福州市鼓樓區湖頭街120號光榮路5號院 福建省福州市鼓樓區湖頭街120號光榮路5號院 電話 0591-83762200 0591-83762200 傳真 0591-83787308 0591-83787308 電子信箱 三、三、 基本情況基本情況簡介簡介 公司注冊地址 福建省福州市西二環中路436號 公司注冊地址的郵政編碼 350002 2017 年年度報告 5 / 217 公司辦公地址 福建省福州市鼓樓區湖頭街120號光榮路5號院 公司辦公地址的郵政編碼 350002

8、公司網址 http:/ 電子信箱 四、四、 信息披露及備置地點信息披露及備置地點 公司選定的信息披露媒體名稱 上海證券報、中國證券報、證券時報、證券日報 登載年度報告的中國證監會指定網站的網址 http:/ 公司年度報告備置地點 公司董事會辦公室、上海證券交易所 五、五、 公司股票簡況公司股票簡況 公司股票簡況 股票種類 股票上市交易所 股票簡稱 股票代碼 變更前股票簡稱 A股 上海證券交易所 永輝超市 601933 六、六、 其他相關資料其他相關資料 公司聘請的會計師事務所（境內） 名稱 致同會計師事務所（特殊普通合伙） 辦公地址 福州市臺江區祥坂路口陽光城時代廣場 22F 簽字會計師姓名

9、林新田、陳裕成 報告期內履行持續督導職責的保薦機構 名稱 中國國際金融股份有限公司 辦公地址 北京市朝陽區建國門外大街 1 號國貿大廈 2座 27 層及 28 層 簽字的保薦代表人姓名 程超、劉紫涵 持續督導的期間 2016 年 8 月 9 日至 2017 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要會計數據和財務指標近三年主要會計數據和財務指標 (一一) 主要會計數據主要會計數據 單位：元 幣種：人民幣 主要會計數據 2017年 2016年 本期比上年同期增減(%) 2015年 營業收入 58,591,343,430.31 49,231,645,818.26 19.01 42,144,829

10、,561.56 歸屬于上市公司股東的凈利潤 1,816,794,118.18 1,242,005,725.00 46.28 605,328,259.90 2017 年年度報告 6 / 217 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤 1,778,349,462.03 1,086,860,313.67 63.62 649,515,162.70 經營活動產生的現金流量凈額 2,641,028,564.92 1,928,186,576.21 36.97 1,538,355,678.44 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增減（%） 2015年末 歸屬于上市公司股東的凈資產 19,99

11、4,774,109.58 19,198,549,350.11 4.15 12,227,660,532.59 總資產 32,870,466,733.05 29,438,214,640.20 11.66 20,304,104,052.86 ( (二二) ) 主要財務指標主要財務指標 主要財務指標 2017年 2016年 本期比上年同期增減(%) 2015年 基本每股收益（元股） 0.19 0.14 35.71 0.08 稀釋每股收益（元股） 0.19 0.14 35.71 0.08 扣除非經常性損益后的基本每股收益（元股） 0.19 0.13 46.15 0.08 加權平均凈資產收益率（%） 9.

12、32 8.50 增加0.82個百分點 5.65 扣除非經常性損益后的加權平均凈資產收益率（%） 9.13 7.44 增加1.69個百分點 6.07 報告期末公司前三年主要會計數據和財務指標的說明 適用 不適用 報告期內公司近三年營業收入穩步增長，凈利潤增速高于營業收入的增速，經營活動產生的現金流量凈額每年持續增長，保證了財務指標的穩步改善。 八、八、 境內外會計準則下會計數據差異境內外會計準則下會計數據差異 (一一) 同時按照國際會計準則與按中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和歸屬于上市公司股東同時按照國際會計準則與按中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和歸屬于上市公司股東的凈資產差異情況的凈資

13、產差異情況 適用 不適用 2017 年年度報告 7 / 217 (二二) 同時按照境外會計準則與按中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和同時按照境外會計準則與按中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和歸歸屬于上市公司股東屬于上市公司股東的的凈資產差異情況凈資產差異情況 適用 不適用 (三三) 境內外會計準則差異的說明：境內外會計準則差異的說明： 適用 不適用 九、九、 2017 年分季度主要財務數據年分季度主要財務數據 單位：元 幣種：人民幣 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 營業收入 15,261,389,125.3

14、1 13,055,497,093.40 14,990,960,357.67 15,283,496,853.93 歸屬于上市公司股東的凈利潤 743,756,466.92 311,461,932.29 337,173,091.45 424,402,627.52 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤 727,922,215.26 308,861,811.03 334,129,060.03 407,436,375.71 經營活動產生的現金流量凈額 901,759,429.33 1,703,703,822.94 524,701,949.64 -489,136,636.99 季度數據與已披露定

15、期報告數據差異說明 適用 不適用 十、十、 非經常性損益項目和金額非經常性損益項目和金額 適用 不適用 單位:元 幣種:人民幣 非經常性損益項目 2017 年金額 附注 （如適用） 2016 年金額 2015 年金額 非流動資產處置損益 -65,380,759.80 198,376,654.17 -84,824,709.59 越權審批，或無正式批準文件，或偶發性的稅收返還、減免 計入當期損益的政府補助， 但與公司正常經營業務密切相關， 符合國家政策規定、 按照一定標準定額或定量持續享受的政府補助除外 87,151,367.28 72,656,919.06 76,997,377.05 計入當期損

16、益的對非金融企業收取的資金占用費 10,282,965.55 企業取得子公司、 聯營企業及合營企業的投資成本小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值產生的收益 非貨幣性資產交換損益 委托他人投資或管理資產的損益 因不可抗力因素， 如遭受自然災害而計提的各項資產減值準備 債務重組損益 2017 年年度報告 8 / 217 企業重組費用，如安置職工的支出、整合費用等 交易價格顯失公允的交易產生的超過公允價值部分的損益 同一控制下企業合并產生的子公司期初至合并日的當期凈損益 與公司正常經營業務無關的或有事項產生的損益 -8,451,913.24 -3,070,000.00 -5,997,4

17、90.71 除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外， 持有交易性金融資產、 交易性金融負債產生的公允價值變動損益， 以及處置交易性金融資產、 交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益 11,603,729.97 29,673,481.72 30,798,134.17 單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回 對外委托貸款取得的損益 采用公允價值模式進行后續計量的投資性房地產公允價值變動產生的損益 根據稅收、會計等法律、法規的要求對當期損益進行一次性調整對當期損益的影響 受托經營取得的托管費收入 7,528,814.52 除上述各項之外的其他營業外收入和支出 -25,944,957.7

18、3 -32,016,692.33 -49,347,406.44 其他符合非經常性損益定義的損益項目 28,796,371.79 少數股東權益影響額 -404,137.79 -105,846.14 -580,195.49 所得稅影響額 -6,736,824.40 -110,369,105.15 -11,232,611.79 合計 38,444,656.15 155,145,411.33 -44,186,902.80 十一、十一、 采用公允價值計量的項目采用公允價值計量的項目 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目名稱 期初余額 期末余額 當期變動 對當期利潤的影響金額 權益工具投資 80,3

19、91,570.00 - -80,391,570.00 5,317,978.94 理財產品 1,360,377,046.86 1,870,435,957.98 510,058,911.12 114,555,058.20 合計 1,440,768,616.86 1,870,435,957.98 429,667,341.12 119,873,037.14 2017 年年度報告 9 / 217 十二、十二、 其他其他 適用 不適用 第三節第三節 公司業務概要公司業務概要 一、一、 報告期內公司所從事的主要業務、經營模式及行業情況說明報告期內公司所從事的主要業務、經營模式及行業情況說明 永輝超市以零售業

20、為龍頭，以現代物流為支撐，以現代農業和食品工業為兩翼，以實業開發為基礎的大型集團企業。永輝超市堅持“融合共享”、“競合發展”的理念開創藍海，與境內外零售企業共同繁榮中國零售市場，目前在福建、廣東、浙江、上海、江蘇、北京、天津、黑龍江、吉林、遼寧、重慶、貴州、四川、河北、河南、安徽、陜西、云南、湖北、山西、江西等 21 個省市已發展超 600 家連鎖超市，經營面積超過 500 萬平方米，是行業內為數不多的依然在擴張，并能夠在大部分地區盈利的超市企業。德勤會計師事務所發布2018 年度全球零售力量報告，在上榜的全球 250 家零售企業中，永輝超市位列第 137 位，比上一年度上升 9 位。 據國家

21、統計局披露，2017 年全年，社會消費品零售總額 366262 億元，比上年增長10.2%,居民消費價格指數1.6%。其中，限額以上單位消費品零售額 160613 億元，增長8.1%?？梢?，上規模的傳統零售企業增速達不到全國平均數，零售新力量異軍突起。全國網上零售額 71751 億元，比上年增長 32.2%。其中，實物商品網上零售額 54806 億元，增長 28.0%，占社會消費品零售總額的比重為 15.0%。網上零售增速一改前兩年下滑的趨勢，重回上升態勢。商務部辦公廳發布關于做好國務院辦公廳關于推動實體零售創新轉型的意見貫徹落實工作的通知，要求加大政策落實力度、促進企業改革創新、引導資源優化

22、配置、推廣先進適用技術。公司積極響應，創新多種新的零售業態。 二、二、 報告期內公司主要資產發生重大變化情況的說明報告期內公司主要資產發生重大變化情況的說明 適用 不適用 報告期內，公司主要資產發生的重大變化有公司對福建省星源農牧科技股份有限公司、成都紅旗連鎖股份有限公司、Karman Topco L.P.的投資以及對中百控股集團股份有限公司股份的增持。 其中：境外資產 64,679.72（單位：萬元 幣種：人民幣），占總資產的比例為 1.97%。 三、三、 報告期內核心競爭力分析報告期內核心競爭力分析 適用 不適用 公司堅持以智能中臺為基礎打造食品供應鏈的平臺型企業， 以合伙人制度+賽馬制為

23、年輕人搭建創業平臺。 2017 年年度報告 10 / 217 第四節第四節 經營情況討論與分析經營情況討論與分析 一、一、經營情況經營情況討論與分析討論與分析 截止報告期末，公司實現營業總收入 585.91 億元，同比增長 19.01%，歸屬于上市公司股東的合并凈利潤 18.17 億元，同比增長 46.28%。 報告期內，公司業務分云超、云創、云商、云金四個板塊?！霸瞥卑鍓K涉及紅標店、綠標店，覆蓋重慶、四川、貴州、河南、河北、安徽、陜西、山西、湖北、江西、廣東、福建、浙江、上海、江蘇、北京、天津、遼寧、吉林、黑龍江二十一個省市?！霸苿摗卑垒x生活店、超級物種、永輝生活 app 等業務?！霸?/p>

24、商”重組原有總部職能部門及事業部?！霸平稹卑ㄓ垒x金融業務。虧損省份除了江西、湖北、云南為當年新進省份外、遼寧減虧超過 50%，吉林減虧依然不達預期。 報告期內報告期內云超板塊云超板塊重點工作重點工作 報告期內在重慶、福建、北京收入、利潤穩固的情況下，浙江、上海、廣東、四川、陜西等地更獲得超過 30%的營業收入增長，浙江、上海、廣東、四川、河南、河北、陜西、黑龍江等地獲得超 80%的利潤增長。 （I）推進門店硬件設施升級改造，引入新物種，業態升級 繼續紅標店升級 Bravo 綠標店工作。啟動門店節能改造項目，引入智能管理系統，預計整體電費可下降 30%。引入波龍工坊、鮭魚工坊、盒牛工坊等物種，

25、提升門店品牌形象，吸引年輕、中高端客群到店體驗，增強顧客互動。 （II）規范門店 SOP，引入新技術，提升運營效率 規范了門店業務操作標準， Bravo 營運團隊組織編制了Bravo 門店營運手冊，并通過系統培訓和循環更新推動流程化戰略。開發手機端小程序應用，減少 PDA 的設備投入。 （III）推動線上業務 京東到家 截止 2017 年底共 401 家，其中云超 235 家，云創 166 家；2017 年新增290 家，其中云超 150 家，云創 140 家。 （IV）供應鏈整合初見成效 通過與生鮮源頭生產商、制造商合作，引入并推廣差異化、地標性、定量包裝商品等，根據季節和營銷節點主推單品營

26、銷，2017 年生鮮千萬級以上單品共計 208 支，增加11 支，五千萬元以上單品共 35 支，增加 7 支，億元級單品共 10 支，增加 5 支。在食品用品板塊，通過淘汰末端品牌、末端商品、低共性商品，店均品項數 1.1 萬，同比去年減少 21.4%。在門店進行品類物種孵化，已打造出餐廚生活館、智慧頑童、夢享 E 家等品類項目，進一步提升了線下消費者購物體驗、增強消費黏性。 （V）深化組織架構變革，運用科技信息化賦能團隊 2017 年年度報告 11 / 217 通過搭建平臺、區域、小店自組織，實現矩陣式向平臺型組織轉變，繼續推進小店合伙人任職培訓、儲備品類教練班、區總教練創業營、合伙人教練創

27、業營等培訓，為公司發展挖掘、儲備中堅骨干力量。建立線上知識庫，完成小店全職員工到小店長的課程內容，初步實現線上自主學習、考試、交流、報表評估，完成線上共享學習課程 180 個，開展微課學習 19 次，服務人次過萬人，端對端打通了商行、區域及小店，把最新信息和資訊快速賦能給一線。 （VI）迭代賽馬機制，完善生態機制 各區逐步試點及推進小店合伙人團隊的六大系統分工，進一步明確職責。2017 年迭代了區總、品類教練、小店合伙人賽馬管理辦法，并推出了標桿店賽馬管理辦法，助力 Bravo 加速迭代，完善適度緊張的生態機制。 （VII）營銷活動 2017 年，營運端策劃了系列主題營銷活動，取得了較好的效果

28、。如 9 月“掃貨節”銷售同比增長 160.9%，客流量增長 55%，毛利額增長 80%。同時，2017 年通過跟顧客互動分享、品牌商優惠券等數字營銷活動不斷拉動永輝公眾號的體量，微粉從年初的 120萬達到 500 萬。報告期內，有消費的會員數：1547 萬人， 會員總消費： 260 億元；總會員數 3232 萬人。 II II 云創板塊業務云創板塊業務 云創團隊進一步發展創業合伙模式，鼓勵員工、工坊團隊合伙創業，讓有夢想的青年人通過努力，用雙手改變自己的命運。 （I）2017 年，永輝生活開店 173 家，至 2017 年底全國布局達 10 城 200 店，其中第四季度開店 100 家，積累

29、了門店快速復制布局的能力。 （II）2017 年，云創團隊集中核心優勢孵化出超級物種，匯集全球優質商品， 打造零售+餐飲+APP體驗式消費的系列工坊，超級物種入選 2017 年上半年新物種榜單， 排名在商超類零售業態第一位。 超級物種推出了 3 大孵化工坊， 開發了品質定制超級 U選， 融合線上線下智慧零售拓展線上會員。 年初超級物種開出第一家福州溫泉店， 至 2017年底，超級物種在 9 大核心城市共計開出 27 家門店。 （III）自主研發的永輝生活 APP 覆蓋永輝旗下所有業態、42 個城市、559 家門店、累計注冊用戶 289 萬，提供在線活動和商品推薦，并實現在線下單和結算。9 月推

30、出永輝生活小程序，半年內獲新客 73 萬。線上交易額總計 7.3 億元，是 2016 年的三倍，其中，永輝生活店線上交易額占永輝生活店交易總額的 40%，超級物種線上交易額占超級物種交易額的 27.4%。 III 云商板塊業務云商板塊業務 （I）生鮮全球貿圍繞品質、品牌、源頭三核心原則，開展了一系列的供應鏈迭代優化工作，在品項開發規劃、渠道綜合建設、品牌化營銷、供應鏈運作多元化以及團隊2017 年年度報告 12 / 217 架構重組等五大方面工作取得了一定的成果。國際重點開發了澳洲冷鮮牛肉、泰國龍眼干、高端水產、泰國大米等的直采工作。牽頭組織一二集群生鮮商行共同探討品質訂制生鮮發展規劃。新品上

31、市品牌化推廣，主推田趣大米、半邊天多寶魚、半邊天豬肉、刀郎土瓜等定制產品。 （II）食百全球貿重點推動品質訂制及品牌代理戰略，堅持源頭、品質、品牌的開發理念，以全球化視野在品質訂制、品牌代理兩個業務領域為客戶提供安全、健康、高性價比的產品。實現品質訂制億級品牌 3 個：悠自在、田趣、優頌。打造簡約時尚的風格，推廣健康、高品質的生活理念，實現了賣場乳膠制品、棉花糖系列毛巾、無痕內褲、高彈橡塑拖鞋等品類從無到有的創新突破，并且實現單品及品牌在各品類中銷售排名第一，拉動整個商行毛利增長。加快全球優勢資源落地，繼續加強和牛奶國際、達曼國際、東展國際的合作，通過云商食百的海外直采商品銷售同比增長 64.

32、6%。品質訂制打通線上和線下營銷模式，交叉引流，最大限度的激活線上及線下客群流量。 （III）服裝部堅持小前端+大平臺+富生態+共治理為模型，調整為供應鏈平臺、運營平臺、 中臺支持三個部門； 供應商進行分級管理， 主力供應商 70%， 補充供應商 30%。 （IV）彩食鮮主營收入 10 億元，已在全國重慶、北京、福建、四川、安徽 5 個省建立永輝生鮮中央工廠，覆蓋 438 家門店；面向餐飲+醫藥+監獄+教育+電力+銀行等拓展300 家企業的大宗業務；企業購：開通 APP 微信商城，實現 B2B2C，截止 2017 年共拓展業務 145 個單位。 （V）報告期內永輝超市物流中心已覆蓋全國 17

33、個省市，總運作面積 37 萬平方，員工人數約 2100 人；物流中心依據溫度帶進行區分，其中常溫配送中心(含中轉倉)分布 17個省區，定溫配送中心(含中轉倉)5 個，常溫及集成中心 17 個；配送服務對象云創和云超及線上客戶（企業購），作業額 312 億，增長 16.4%。四川彭州新 DC 建設規劃，規劃面積 3 萬多平方，計劃 2018 年 10 月份投入運營；昆山倉新倉建設及啟用，常溫倉已于 2017 年 11 月份運營， 定溫倉計劃 2018 年 3 月份。 太原倉于 2017 年 12 月啟用運作，租賃自營模式。 （VI）IT部門完成了從門店要貨到門店收貨，整個訂單流程可視化；結合生鮮

34、的特殊業務場景，梳理流程優化系統節點，達到業務數據化，流程可視化。將供應商與零售商交互的內容全部線上化、全流程線上化、可視化、可跟蹤、可追溯、流程透明、節省人力、物力及溝通成本。通過互聯網云技術打造農產品源頭端流通端顧客端全程可視化追蹤體系。去年食品安全云網受邀參加2017年全國食品安全宣傳周展會，并在集群業務的配合推廣下，建立44個站點，沉淀了大量的檢測數據，為商行采購及門店運營提供良好的數據支撐。 （VII）報告期人力資源開啟了人力資源建設的iHR輝騰2.0項目及公司促銷員資源2017 年年度報告 13 / 217 整合的“營銷達人”平臺項目，旨在構建數字化人力資源信息系統平臺， 成立微信

35、營銷達人公眾號，搭建廠家、供應商、商行、門店、促銷員信息&資源共享的平臺。旨在整合市場閑散勞動力，盤活社會資源，來更好的服務到門店。目前注冊會員2000多人，發布招聘信息20多個，并不定期發布檔期商品分享賺、優惠券等活動，通過一系列的互動，讓資源更穩定、 信息流動更快。 在導入營銷達人服務的商品銷售目前都處于高增長態勢。 I IV V 云金板塊業務云金板塊業務 永輝金融團隊基于保理和小貸雙牌照資質，繼續聚焦全零售產業鏈。初步聚焦四款金融產品。分別為“惠商超”，零售商超供應商貨款提前回收，一鍵融全網；“惠租”，線下商業物業小微企業提供的租約融資服務，幫物業商提前回收租約；“惠小微”，針對線上+線

36、下實體加盟店/單體店的經營貸款產品；“好借”，針對個人客戶的分期付款產品和現金借款產品。截至到報告期，初步完成構建“全供應鏈+線下零售門店網絡全覆蓋+消費者”的移動智能科技金融業務戰略目標。截止報告期末，累計注冊客戶14萬個，貸款余額10.6億元。 V V 流程優化流程優化 （I）2017年6月舉辦了首屆泰勒杯流程設計競賽，共有17個團隊報名參加。 （II）優化新店發展、賬上款認領、員工報銷、招投標等流程； （III）啟動輝騰 2.0 人資項目的流程梳理、拉通、系統落地相關工作。 二、二、報告期內主要經營情況報告期內主要經營情況 詳見本節第一部分“經營情況討論與分析”有關部分。 ( (一一)

37、) 主營業務分析主營業務分析 利潤表及現金流量表相關科目變動分析表利潤表及現金流量表相關科目變動分析表 單位:元 幣種:人民幣 科目 本期數 上年同期數 變動比例（%） 營業收入 58,591,343,430.31 49,231,645,818.26 19.01 營業成本 46,382,795,336.34 39,291,926,987.95 18.05 銷售費用 8,451,613,884.82 7,165,231,150.48 17.95 管理費用 1,781,080,184.44 1,288,541,155.39 38.22 財務費用 -82,768,359.43 -74,196,240

38、.11 -11.55 經營活動產生的現金流量凈額 2,641,028,564.92 1,928,186,576.21 36.97 投資活動產生的現金流量凈額 -5,782,072,381.67 -3,882,856,751.17 -48.91 籌資活動產生的現金流量凈額 -631,276,754.88 5,745,769,316.91 -110.99 2017 年年度報告 14 / 217 研發支出 銷售費用率控制良好，2015年、2016年、2017年（以下統稱近三年）為15.13%、14.55%、14.42%，成遞減態勢，主要是因為薪酬總額和房租的增長率遠低于營業收入的增長，報告期同比分別

39、只有15.38%、12.19%。管理費用率3.04%，比去年高了0.42%，主要是因為職能部門搬遷上海、吸引高端人才等費用增加所致。經營活動產生的現金流量凈額近三年分別為15億元、19億元、26億元，成逐年遞增的良好態勢，為持續高速開店擴張奠定了良好的資金基礎。 1.1. 收入和成本分析收入和成本分析 適用 不適用 收入的增速明顯高于成本的增加， 規模優勢及品牌優勢提升了綜合毛利率， 2015年、2016年、2017年毛利率分別為19.83%、20.19%、20.84%。 (1).(1). 主營業務主營業務分分行業行業、分、分產品產品、分地區情況、分地區情況 單位:元 幣種:人民幣 主營業務分

40、行業情況 分行業 營業收入 營業成本 毛利率（%） 營業收入比上年增減（%） 營業成本比上年增減（%） 毛利率比上年增減（%） 零售業 54,883,958,726.52 45,881,430,128.60 16.40 17.49 17.74 減少0.17個百分點 服務業 3,707,384,703.79 501,365,207.74 86.48 47.15 55.57 減少0.73個百分點 主營業務分產品情況 分產品 營業收入 營業成本 毛利率（%） 營業收入比上年增減（%） 營業成本比上年增減（%） 毛利率比上年增減（%） 生鮮及加工 26,100,501,582.63 22,566,02

41、7,601.53 13.54 18.63 18.36 增加0.19個百分點 食品用品 27,212,113,453.73 22,222,709,246.98 18.34 16.43 17.29 減少0.60個百分點 服裝 1,571,343,690.16 1,092,693,280.09 30.46 17.45 14.15 增加2.01個百分點 主營業務分地區情況 分地區 營業收入 營業成本 毛利率（%） 營業收入比上年增減（%） 營業成本比上年增減（%） 毛利率比上年增減（%） 福建大區 13,078,188,078.39 10,800,453,271.36 17.42 9.62 9.63

42、減少0.01個百分點 華西大區 19,706,930,005.15 16,380,813,631.27 16.88 15.54 16.32 減少0.55個百分點 2017 年年度報告 15 / 217 北京大區 8,628,030,817.67 7,277,163,430.67 15.66 13.79 13.34 增加0.34個百分點 安徽大區 3,625,599,347.26 3,054,340,005.16 15.76 23.35 23.91 減少0.38個百分點 華東大區 6,863,148,724.59 5,794,815,285.19 15.57 50.40 49.83 增加0.32

43、個百分點 河南大區 1,932,253,202.77 1,657,943,071.34 14.20 19.86 20.51 減少0.46個百分點 東北大區 1,049,808,550.69 915,901,433.61 12.76 2.05 1.04 增加0.88個百分點 主營業務分行業、分產品、分地區情況的說明 適用 不適用 公司通過品牌優勢，服務業占比近三年穩步上升，分別為4.62%、5.12%、6.33%，主要是租金收入增長及對供應商提供的服務保持比較高的增長水平。生鮮及加工通過近三年的不斷努力，占主營業務收入的比重逐漸增加，分別為46.04%、47.10%、47.56%。服裝占比與20

44、16年持平。 為保持年報的一貫性，以上“分地區”不是按照公司行政管理劃分： 福建大區：福建、廣東 、江西 華西大區：重慶、四川、貴州、云南、陜西、湖北 北京大區：北京、天津、河北、山西 安徽大區：安徽 華東大區：浙江、上海、江蘇 河南大區：河南 東北大區：遼寧、吉林、黑龍江 從毛利率上看，延續以往的越早開始經營的大區毛利率越高的特點。 (2).(2). 產銷量情況產銷量情況分析表分析表 適用 不適用 (3).(3). 成本分析表成本分析表 單位：元 分行業情況 分行業 成本構成項目 本期金額 本期占總成本比例(%) 上年同期金額 上年同期占總成本比例(%) 本期金額較上年同期變動比例(%) 情

45、況 說明 零售業 45,881,430,128.60 98.92 38,969,654,979.69 99.39 17.74 服務業 501,365,207.74 1.08 322,272,008.26 0.61 55.57 2017 年年度報告 16 / 217 分產品情況 分產品 成本構成項目 本期金額 本期占總成本比例(%) 上年同期金額 上年同期占總成本比例(%) 本期金額較上年同期變動比例(%) 情況 說明 生鮮及加工 22,566,027,601.53 48.65 19,065,661,013.36 48.52 18.36 食品用品 22,222,709,246.98 47.91

46、18,946,721,762.28 48.22 17.29 服裝 1,092,693,280.09 2.36 957,272,204.05 2.44 14.15 成本分析其他情況說明 適用 不適用 (4).(4). 主要銷售客戶及主要供應商情況主要銷售客戶及主要供應商情況 適用 不適用 前五名客戶銷售額 30,311.29 萬元，占年度銷售總額 0.55%；其中前五名客戶銷售額中關聯方銷售額 21,967.39 萬元，占年度銷售總額 0.4 %。 前五名供應商采購額243,484.52萬元，占年度采購總額4.78%；其中前五名供應商采購額中關聯方采購額32,787.32萬元，占年度采購總額0.

47、64%，占比非常低，幾乎沒有斷貨風險。公司商品采購與存貨情況：公司采購的商品主要有生鮮、食品用品及服裝三大類，其中生鮮主要通過產地直采以及與生鮮源頭生產商、制造商合作；食品用品推行商品中分類管理 ，精簡SKU，落實核心商品戰略，與供應商形成戰略合作關系，協同供應商做強優質品牌，互惠互利；服裝采購則對供應商進行分級管理，同時推行品質訂制，以客戶需求為導向，定向開發。 公司對于存貨的管理，主要結合信息化手段，通過系統對商品進行批次及庫存量管理，同時實現庫存量自動預警，自動補貨。對于臨期或者過期商品，根據協議約定退回供應商或者折價處理，同時加強前端商品管理人員對滯銷商品的跟蹤機制，加快庫存周轉，確保

48、商品質量。 門店及物流均嚴格執行公司的存貨盤點制度，對生鮮及加工類商品按月定期盤點，對于其他類別商品按季度盤點，同時盤點結果及時錄入系統，以確保帳實相符，也便于門店對庫存的管理。 (5). (5). 租金收入租金收入及支出及支出 單位：萬元 幣種:人民幣 項目 2015 年度 2016 年度 同比增長（%） 2017 年度 同比增長 （%） 房租物業費 139,978.68 160,959.79 14.99 192,042.71 19.31 轉租收入 64,196.06 76,581.35 19.29 97,071.08 26.76 凈租金物業費 75,782.62 84,378.44 11.

49、34 94,971.63 12.55 2.2. 費用費用 適用 不適用 參見本報告第十一節財務報告七合并財務報表項目注釋。 3.3. 研發投入研發投入 研發研發投入投入情況表情況表 適用 不適用 情況說明情況說明 2017 年年度報告 17 / 217 適用 不適用 4.4. 現金流現金流 適用 不適用 單位：元 幣種:人民幣 項目項目 本期金額本期金額 上期金額上期金額 變動比率變動比率% % 說明說明 支付其他與經營活動有關的現金 4,700,816,022.53 3,544,046,286.56 32.64 本年銷售及管理費用增加以及重慶小貸公司發放貸款及墊款新增所致。 取得投資收益收到

50、的現金 12,131,122.48 1,326,795.00 814.32 本年收到中百分紅所致。 收到其他與投資活動有關的現金 2,107,245,971.24 1,128,282,731.95 86.77 本年收回部分銀行理財產品。 購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金 2,255,610,633.34 1,439,652,702.12 56.68 本年新增物流園建設投資及新開門店數增加所致。 支付其他與投資活動有關的現金 3,884,948,911.12 1,921,000,000.00 102.24 本年購買銀行理財產品所致。 吸收投資收到的現金 561,000,000.00