青島啤酒股份有限公司2015年年度報告（178頁）.PDF

1、 青島啤酒股份有限公司 600600 2015 年年度報告 青島啤酒股份有限公司 600600 2015 年年度報告 青島啤酒股份有限公司 2015 年年度報告- 1 -公司代碼：600600公司簡稱：青島啤酒青島啤酒股份有限公司2015 年年度報告青島啤酒股份有限公司2015 年年度報告重要提示重要提示一、本公司董事會、 監事會及董事、 監事、 高級管理人員保證年度報告內容的真實、 準確、 完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。二、未出席董事情況一、本公司董事會、 監事會及董事、 監事、 高級管理人員保證年度報告內容的真實、 準確、 完整，不存在虛假記載、誤

2、導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。二、未出席董事情況未出席董事職務未出席董事姓名未出席董事的原因說明被委托人姓名獨立董事王學政個人身體原因蔣敏三、 普華永道中天會計師事務所 （特殊普通合伙） 為本公司出具了標準無保留意見的審計報告。四、公司法定代表人孫明波、主管會計工作負責人（財務總監）于竹明及會計機構負責人（會計主管人員）侯秋燕聲明：保證年度報告中財務報告的真實、準確、完整。五、 經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案三、 普華永道中天會計師事務所 （特殊普通合伙） 為本公司出具了標準無保留意見的審計報告。四、公司法定代表人孫明波、主管會計工作負責人（財務總監）于

3、竹明及會計機構負責人（會計主管人員）侯秋燕聲明：保證年度報告中財務報告的真實、準確、完整。五、 經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案公司第八屆董事會第十一次會議審議通過的2015年度利潤分配預案為：每股派發現金股利人民幣0.39元（含稅）。六、 前瞻性陳述的風險聲明六、 前瞻性陳述的風險聲明本報告中所涉及的發展戰略、經營計劃等前瞻性陳述不構成公司對投資者的實質承諾，敬請投資者注意投資風險。七、是否存在被控股股東及其關聯方非經營性占用資金情況七、是否存在被控股股東及其關聯方非經營性占用資金情況否八、是否存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況？八、是否存在違反規定決策程序對外提供擔

4、保的情況？否九、重大風險提示九、重大風險提示不適用青島啤酒股份有限公司 2015 年年度報告- 2 -目目錄錄第一節第一節釋義釋義 .3.3第二節第二節公司簡介和主要財務指標公司簡介和主要財務指標.3.3第三節第三節公司業務概要公司業務概要 .7.7第四節第四節管理層討論與分析管理層討論與分析.7.7第五節第五節重要事項重要事項 . 17. 17第六節第六節普通股股份變動及股東情況普通股股份變動及股東情況. 29. 29第七節第七節優先股相關情況優先股相關情況. 33. 33第八節第八節董事、監事、高級管理人員和員工情況董事、監事、高級管理人員和員工情況 . 34. 34第九節第九節公司治理公

5、司治理 . 41. 41第十節第十節公司債券相關情況公司債券相關情況. 49. 49第十一節第十一節財務報告財務報告 . 50. 50第十二節第十二節備查文件目錄備查文件目錄 . 177. 177青島啤酒股份有限公司 2015 年年度報告- 3 -第第一一節節釋釋義義一、一、 釋釋義義在本報告書中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義：常用詞語釋義公司、本公司、青島啤酒指青島啤酒股份有限公司本集團指本公司及其附屬公司青啤集團指青島啤酒集團有限公司青島市國資委指青島市人民政府國有資產監督管理委員會煙臺啤酒指煙臺啤酒青島朝日有限公司青啤深圳指深圳青島啤酒朝日有限公司朝日集團指日本朝日集團控股株式

6、會社朝日中國投資指朝日啤酒（中國）投資有限公司朝日啤酒指日本朝日啤酒株式會社三得利中國指三得利（中國）投資有限公司事業公司指三得利青島啤酒（上海）有限公司銷售公司指青島啤酒三得利（上海）銷售有限公司香港公司指青島啤酒香港貿易有限公司財務公司指青島啤酒財務有限責任公司松江制造指青島啤酒上海松江制造有限公司宏基偉業指青島宏基偉業投資有限公司第第二二節節公公司司簡簡介介和和主主要要財財務務指指標標一、一、 公公司司信信息息公司的中文名稱青島啤酒股份有限公司公司的中文簡稱青島啤酒公司的外文名稱Tsingtao Brewery Company Limited公司的外文名稱縮寫Tsingtao Brewe

7、ry公司的法定代表人孫明波二、二、 聯聯系系人人和和聯聯系系方方式式董事會秘書證券事務代表姓名張瑞祥聯系地址青島市市南區香港中路五四廣場青啤大廈電話0532-85713831傳真0532-85713240電子信箱三、三、 基基本本情情況況簡簡介介公司注冊地址青島市市北區登州路56號公司注冊地址的郵政編碼266021公司辦公地址青島市市南區香港中路五四廣場青啤大廈公司辦公地址的郵政編碼266071公司網址電子信箱青島啤酒股份有限公司 2015 年年度報告- 4 -四、四、 信信息息披披露露及及備備置置地地點點公司選定的信息披露媒體名稱中國證券報、上海證券報登載年度報告的中國證監會指定網站的網址

8、公司年度報告備置地點公司董事會秘書室五、五、 公公司司股股票票簡簡況況公司股票簡況股票種類股票上市交易所股票簡稱股票代碼變更前股票簡稱A股上海證券交易所青島啤酒600600不適用H股香港聯合交易所有限公司青島啤酒00168不適用六、六、 其其他他相相關關資資料料公司聘請的會計師事務所（境內）名稱普華永道中天會計師事務所 （特殊普通合伙）辦公地址上海市黃浦區湖濱路 202 號企業天地 2 號樓普華永道中心 11 樓簽字會計師姓名賈娜李麗麗公司聘請的會計師事務所（境外）名稱不適用辦公地址簽字會計師姓名報告期內履行持續督導職責的保薦機構名稱不適用辦公地址簽字的保薦代表人姓名持續督導的期間報告期內履行

9、持續督導職責的財務顧問名稱不適用辦公地址簽字的財務顧問主辦人姓名持續督導的期間青島啤酒股份有限公司 2015 年年度報告- 5 -七、七、 近近三三年年主主要要會會計計數數據據和和財財務務指指標標(一一) 主主要要會會計計數數據據單位：元幣種：人民幣主要會計數據2015年2014年本期比上年同期增減(%)2013年營業收入27,634,686,04029,049,321,166-4.87 28,290,978,428歸屬于上市公司股東的凈利潤1,713,128,8821,990,098,044-13.921,973,372,097歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤1,052,706,

10、4721,671,409,467-37.021,655,872,156經營活動產生的現金流量凈額2,574,565,7601,690,634,34152.283,401,151,1632015年末2014年末本期末比上年同期末增減（%）2013年末歸屬于上市公司股東的凈資產16,458,062,03315,387,562,1846.9614,020,559,043總資產28,500,590,12827,003,913,1265.5427,364,866,537期末總股本1,350,982,7951,350,982,795-1,350,982,795( (二二) )主主要要財財務務指指標標主要財

11、務指標2015年2014年本期比上年同期增減(%)2013年基本每股收益（元股）1.2681.473-13.921.461稀釋每股收益（元股）1.2681.473-13.921.461扣除非經常性損益后的基本每股收益（元股）0.7791.237-37.021.226加權平均凈資產收益率（%）10.7613.53減少2.77個百分點14.87扣除非經常性損益后的加權平均凈資產收益率（%）6.6111.36減少4.75個百分點12.48八、八、 境境內內外外會會計計準準則則下下會會計計數數據據差差異異(一一) 同同時時按按照照國國際際會會計計準準則則與與按按中中國國會會計計準準則則披披露露的的財財

12、務務報報告告中中凈凈利利潤潤和和歸歸屬屬于于上上市市公公司司股股東東的的凈凈資資產產差差異異情情況況適用 不適用(二二)同同時時按按照照境境外外會會計計準準則則與與按按中中國國會會計計準準則則披披露露的的財財務務報報告告中中凈凈利利潤潤和和屬屬于于上上市市公公司司股股東東的的凈凈資資產產差差異異情情況況適用 不適用(三三)境境內內外外會會計計準準則則差差異異的的說說明明：不適用青島啤酒股份有限公司 2015 年年度報告- 6 -九九、 2015 年年分分季季度度主主要要財財務務數數據據單位：元幣種：人民幣第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-1

13、2 月份）營業收入7,178,293,8528,888,300,2698,248,385,4293,319,706,490歸屬于上市公司股東的凈利潤520,970,884677,751,064546,594,544-32,187,610歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤474,779,429565,193,483481,895,785-469,162,225經營活動產生的現金流量凈額2,102,160,2482,318,959,090442,490,275-2,289,043,853十、十、 非非經經常常性性損損益益項項目目和和金金額額適用 不適用單位:元幣種:人民幣非經常性損益項

14、目2015 年金額2014 年金額2013 年金額非流動資產處置損益-101,511,712-59,716,174-101,645,049計入當期損益的政府補助，但與公司正常經營業務密切相關，符合國家政策規定、按照一定標準定額或定量持續享受的政府補助除外511,057,423448,000,648374,818,301企業重組費用，如安置職工的支出、整合費用等00-120,931,669單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回3,600,0003,000,0008,300,000除上述各項之外的其他營業外收入和支出10,113,49610,461,305-7,191,573處置子公司對投資收益影

15、響444,819,94800三得利交易事項對投資收益的影響00219,356,731三得利交易事項對營業外收入的影響00170,541,992退休員工補助00-195,710,000少數股東權益影響額-18,950,437-14,856,942-19,901,994所得稅影響額-188,706,308-68,200,260-10,136,798合計660,422,410318,688,577317,499,941十一、十一、 采采用用公公允允價價值值計計量量的的項項目目單位：萬元幣種：人民幣項目名稱期初余額期末余額當期變動對當期利潤的影響金額可供出售金融資產理財產品2,0000-2,0001,

16、056合計2,0000-2,0001,056青島啤酒股份有限公司 2015 年年度報告- 7 -第第三三節節公公司司業業務務概概要要一一、報報告告期期內內公公司司所所從從事事的的主主要要業業務務、經經營營模模式式及及行行業業情情況況說說明明公司的經營范圍是啤酒制造、 銷售以及與之相關的業務。 目前公司在國內擁有 54 家全資和控股的啤酒生產企業，及 12 家聯營及合營啤酒生產企業，分布于全國 20 個省、直轄市、自治區，規模和市場份額居國內啤酒行業領先地位。其生產的青島啤酒為國際市場上最具知名度的中國品牌，已營銷世界九十個國家和地區。二二、報報告告期期內內公公司司主主要要資資產產發發生生重重大

17、大變變化化情情況況的的說說明明不適用三三、報報告告期期內內核核心心競競爭爭力力分分析析公司擁有的“青島啤酒”品牌是我國首批十大馳名商標之一，在國內外市場具有強大的品牌影響力和較高的知名度，2015 年，青島啤酒以 1055.68 億元的品牌價值成為首個突破千億價值的啤酒品牌（世界品牌實驗室發布），公司第二啤酒品牌“嶗山啤酒”，區域市場知名度和競爭力也在連年提高，滿足了不同層次的市場消費需求。公司作為中國歷史最悠久的啤酒生產企業，高度重視產品質量，青島啤酒產品多次在國內外質量評比中榮獲冠軍，并在國內外消費者中獲得了廣泛的好評。近年來通過不斷改造完善，使公司的主要生產設備裝備達到國際先進水平，并通

18、過對原料、工藝、技術、操作等方面的強化管理和控制，保障了食品安全和產品的高品質，也提升了產品的口味一致性。公司擁有啤酒行業唯一的國家重點實驗室，擁有國內一流的研發平臺，高水平的研發團隊，以及國內領先的基礎研究能力，并形成了多項自主知識產權的核心技術，保持了公司在國內啤酒市場的技術領先水平。近年來公司推出的“青島啤酒奧古特”、“青島啤酒鴻運當頭”、“青島啤酒經典 1903”、全麥白啤、炫奇果啤、棗味黑啤、5L 原漿啤酒等一系列新產品，引領了消費潮流，進一步提升了公司品牌形象。公司以 “大客戶+微觀運營”的營銷模式不斷強化市場推廣力度和深化市場銷售網絡， 不斷提高對終端客戶的掌控能力，鞏固和提高了

19、在基地市場的優勢地位和新興市場的占有率。第第四四節節管管理理層層討討論論與與分分析析一一、管管理理層層討討論論與與分分析析2015 年中國啤酒市場受經濟增速放緩、消費環境整體低迷等因素影響，繼續呈現下滑態勢，啤酒行業全年實現產量 4716 萬千升（數據來源：國家統計局），同比下降 5.1%，已連續兩年出現負增長。面對國內啤酒市場萎縮和國際化競爭不斷加劇的不利形勢，公司董事會和管理層著眼長遠，堅守戰略定力，加快結構調整步伐，著力推進發展方式轉型，積極應對“轉方式、調結構”轉型期內的行業下行壓力和市場新形勢的挑戰。公司充分挖掘現有產能潛力，積極推進并實施產品創新、供應鏈創新和管理創新的差異化競爭戰

20、略，培育主流產品和新特產品的差異化競爭優勢，引領消費升級，加快孕育新的增長點，為實現新形勢下有質量的增長奠定了堅實基礎。2015 年公司共實現啤酒銷售量 848 萬千升，實現營業收入人民幣 276.35 億元，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤人民幣 17.13 億元。青島啤酒股份有限公司 2015 年年度報告- 8 -公司積極致力于國內外市場的開拓，發展沿海、沿黃河流域優勢市場，持續推進省級市場及大城市基地市場建設，帶動周邊區域市場銷量的提升。報告期內，公司繼續做深做透山東、陜西等傳統優勢市場，加大成長性市場的開發、整合力度，積極布局新興市場，不斷提升公司營銷運作和市場掌控能力，鞏固和加強了公司

21、在中高端市場的競爭優勢。報告期內，公司繼續推進實施“青島啤酒主品牌+嶗山啤酒第二品牌”的品牌戰略，不斷優化品牌結構和品種結構，使公司在行業性衰退的情況下基本穩定了在國內市場的占有率。同時，公司通過開發新產品、新技術，以品牌帶動品類發展，加快向以聽裝啤酒和精釀產品為代表的高附加值產品的轉型升級，以品類優勢打造主流產品和新特產品的差異化競爭優勢，保持了產品在國內中高端市場的領先地位。公司全年實現主品牌青島啤酒銷量 416 萬千升，其中鴻運當頭、奧古特、經典 1903 和純生、聽裝、小瓶啤酒等高附加值產品實現國內銷售量共計 174 萬千升，實現了持續增長。公司不斷推進和完善“大客戶+微觀運營”的營銷

22、模式，積極開展體育營銷和市場推廣。以現有生產基地和銷售渠道網絡為依托，通過精細化產品銷售策略、完善渠道布局、培育和強化經銷商管理等舉措，整合聚焦資源，助力市場開拓，提升了產品影響力和市場競爭力。2015 年，公司圍繞“暢享歡聚時刻”品牌主張，結合亞冠聯賽、CBA 聯賽、炫舞激情啦啦隊、海上啤酒節以及“因樂而生”等體育和音樂賽事開展大型營銷活動，以主題促銷、媒體互動傳播、現場體驗相結合等方式，拉動消費者需求，提升了青島啤酒在年輕消費群體中的認可和喜好度，取得了較好的市場效果。報告期內公司進一步改革創新、 抓住啤酒行業 KA 等現代渠道快速發展的機遇， 積極開辟新的增長點，取得了顯著成效。公司積極

23、探索移動互聯網時代營銷新模式，快速布局電子商務業務，在國內啤酒行業率先建立了官方旗艦店+官方商城+網上零售商+分銷專營店的立體化電子商務渠道體系。年內公司上線的“青啤快購”APP，實現了“動動手指、啤酒送到家”的啤酒產品網絡消費新體驗，成為啤酒行業首家 O2O 平臺。目前“青啤快購”已在青島、長春、大連、成都、石家莊、南京、廈門等 9 個城市上線，注冊用戶十幾萬人，對新特產品發展、區域市場產品結構升級起到積極推動作用。公司著眼啤酒產品趨向多元化、高端化和個性化的發展趨勢，創新釀造工藝、口味和包裝形式，積極培育及研發戰略性新產品和新特產品，成功推出的鴻運當頭、經典 1903、全麥白啤、炫奇果啤、

24、棗味黑啤、5L 原漿啤酒等新產品獲得了市場廣泛好評，引領了產品的消費升級。年內公司積極調整投資發展方式，壓縮對新建產能的資本性開支，合理控制投資規模，優先向滿足市場消費升級需求的戰略性新特產品、易拉罐產品等高附加值產品傾斜，實施及完成了青啤漢斯寶雞公司、青啤三廠、廈門公司等多個遷建和改擴建項目，在支持基地市場發展的同時確保了投資收益最大化，并帶動了產品結構升級。年內，青島啤酒以人民幣 1055.68 億元的品牌價值成為首個突破千億價值的啤酒品牌，嶗山啤酒品牌價值也達到 115.68 億元，繼續保持了在國內啤酒市場的領先優勢。 （數據來源：世界品牌實驗室）二二、報報告告期期內內主主要要經經營營情

25、情況況2015 年公司共實現啤酒銷售量 848 萬千升，實現營業收入人民幣 276.35 億元，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤人民幣 17.13 億元。青島啤酒股份有限公司 2015 年年度報告- 9 -( (一一) ) 主主營營業業務務分分析析1 1、利利潤潤表表及及現現金金流流量量表表相相關關科科目目變變動動分分析析表表單位:千元幣種:人民幣科目本期數上年同期數變動比例（%）營業收入27,634,68629,049,321-4.87營業成本17,192,10217,899,291-3.95營業稅金及附加2,030,3942,182,624-6.97銷售費用5,904,5395,682,98

26、13.90管理費用1,412,4361,362,2983.68財務費用-299,598-334,65310.48資產減值損失2,062-3,514158.69投資收益462,41323,9601,829.98營業外支出139,15870,67196.91少數股東損益-101,08529,434-443.43研發支出12,87919,247-33.09經營活動產生的現金流量凈額2,574,5661,690,63452.28投資活動產生的現金流量凈額-236,709-1,359,50682.59籌資活動產生的現金流量凈額-30,678-2,454,79898.752 2、 收收入入和和成成本本分分

27、析析(1).(1). 主主營營業業務務分分行行業業、分分產產品品、分分地地區區情情況況單位:千元幣種:人民幣主營業務分行業情況分行業營業收入營業成本毛利率（%）營業收入比上年增減（%）營業成本比上年增減 （%）毛利率比上年增減（%）啤酒27,208,44416,923,83237.80-4.86-4.00減少 0.56 個百分點主營業務分產品情況分產品營業收入營業成本毛利率（%）營業收入比上年增減（%）營業成本比上年增減 （%）毛利率比上年增減（%）啤酒27,208,44416,923,83237.80-4.86-4.00減少 0.56 個百分點主營業務分地區情況分地區營業收入營業成本毛利率（

28、%）營業收入比上年增減（%）營業成本比上年增減 （%）毛利率比上年增減（%）山東地區15,207,9409,486,88137.62-3.32-2.72減少 0.38 個百分點華北地區5,390,9123,741,32730.60-4.40-3.95減少 0.33 個百分點華南地區4,173,1582,660,35336.25-10.21-7.00減少 2.20 個百分點華東地區2,929,2962,562,02712.54-13.70-14.61增加 0.93 個百分點東南地區2,446,8541,642,31132.88-12.32-14.42增加 1.64 個百分點港澳及其他海外地區52

29、0,678334,69835.725.8310.52減少 2.73 個百分點合計30,668,83820,427,59733.39-6.19-5.99減少 0.14 個百分點減：各地區分部間抵銷金額3,460,3943,503,765/合并27,208,44416,923,83237.80-4.86-4.00減少 0.56 個百分點青島啤酒股份有限公司 2015 年年度報告- 10 -主營業務分行業、分產品、分地區情況的說明：2015 年主營業務收入較上年度減少 4.86%，主要原因是本年度啤酒銷量下降，使得主營業務收入減少所致。(2).(2). 產產銷銷量量情情況況分分析析表表單位：萬千升主

30、要產品生產量銷售量庫存量生產量比上年增減（%）銷售量比上年增減（%）庫存量比上年增減（%）啤酒70584815-7.39-7.36-17.51(3).(3). 成成本本分分析析表表單位：千元分行業情況分行業成本構成項目本期金額本期占總成本比例(%)上年同期金額上年同期占總成本比例(%)本期金額較上年同期變動比例(%)啤酒銷售直接材料10,220,04759.4510,808,12660.38-5.44直接人工788,9244.59737,2294.127.01制造費用2,565,49314.922,549,96614.250.61外購成本3,349,36819.483,534,24219.75

31、-5.23小計16,923,83298.4417,629,56398.50-4.00其他非主營銷售業務268,2701.56269,7281.50-0.54合計17,192,102100.0017,899,291100.00-3.95分產品情況分產品成本構成項目本期金額本期占總成本比例(%)上年同期金額上年同期占總成本比例(%)本期金額較上年同期變動比例(%)啤酒銷售直接材料10,220,04759.4510,808,12660.38-5.44直接人工788,9244.59737,2294.127.01制造費用2,565,49314.922,549,96614.250.61外購成本3,349,

32、36819.483,534,24219.75-5.23小計16,923,83298.4417,629,56398.50-4.00其他非主營銷售業務268,2701.56269,7281.50-0.54合計17,192,102100.0017,899,291100.00-3.952015 年營業成本較上年度減少 3.95%， 主要原因是本年度啤酒銷量下降， 使得營業成本減少所致。青島啤酒股份有限公司 2015 年年度報告- 11 -3、 費費用用(1) 銷售費用2015 年銷售費用較上年度增加 3.90%，主要原因是本年度部分區域促銷費用增投、銷售人員職工薪酬同比增長所致。(2) 管理費用201

33、5 年管理費用較上年度增加 3.68%，主要原因是本年度管理人員職工薪酬增加所致。(3) 財務費用2015 年財務費用較上年度增加 10.48%，主要原因是本年度利息收入減少所致。4、其其他他利利潤潤構構成成的的詳詳細細說說明明(1)營業稅金及附加2015 年營業稅金及附加較上年度減少 6.97%，主要原因是本年度啤酒銷量下降，使得消費稅減少所致。(2)資產減值損失2015 年資產減值損失較上年度增加 158.69%，主要原因是本年度部分子公司計提的壞賬損失及固定資產減值損失增加所致。(3)投資收益2015 年投資收益較上年度增加 1829.98%，主要原因是本年度轉讓子公司股權收益增加所致。

34、(4)營業外支出2015 年營業外支出較上年度增加 96.91%， 主要原因是本年度部分子公司處置非流動資產損失增加所致。(5)少數股東損益2015 年少數股東損益較上年度減少 443.43%，主要原因是本年度擁有少數股東的子公司凈利潤減少所致。5 5、研研發發投投入入研研發發投投入入情情況況表表單位：千元本期費用化研發投入12,879本期資本化研發投入0研發投入合計12,879研發投入總額占營業收入比例（%）0.05公司研發人員的數量49研發人員數量占公司總人數的比例（%）0.11研發投入資本化的比重（%）0青島啤酒股份有限公司 2015 年年度報告- 12 -6、現現金金流流(1)經營活動

35、產生的現金流量凈額同比增加 52.28%，主要原因是本年度購買商品、接受勞務支付的現金減少所致。(2)投資活動產生的現金流量凈額同比增加 82.59%，主要原因是本年度收回投資及轉讓子公司股權收到的現金增加所致。(3)籌資活動產生的現金流量凈額同比增加 98.75%，主要原因是本年度償還債務所支付的現金同比減少所致。(二二)非非主主營營業業務務導導致致利利潤潤重重大大變變化化的的說說明明適用 不適用本公司第八屆董事會第七次會議審議通過了關于批準青島宏基偉業投資有限公司 100%股權轉讓的可行性報告，同意以掛牌競拍的方式出售宏基偉業 100%股權，本次出售資產交易已于 2015年 12 月下旬辦

36、理完成股權交割手續，使得歸屬于母公司股東的凈利潤增加人民幣 33,403 萬元。(三三) 資資產產、負負債債情情況況分分析析單位：千元項目名稱本期期末數本期期末數占總資產的比例（%）上期期末數上期期末數占總資產的比例（%）本期期末金額較上期期末變動比例（%）貨幣資金8,401,75229.486,388,65123.6631.51應收票據22,7700.0841,6000.15-45.26預付款項44,3930.16191,6730.71-76.84投資性房地產25,5120.0910,9600.04132.77在建工程287,4701.011,051,9163.90-72.67固定資產清理6

37、,5710.0217,9660.07-63.43短期借款810,3872.84432,9531.6087.18應付利息1,4860.014,7400.02-68.65一年內到期的非流動負債8560.0031,5610.01-45.17長期借款1,7120.012,7850.01-38.53一般風險準備106,0250.3766,9820.2558.29其他綜合收益-20,326-0.0710,0400.04-302.44少數股東權益-292,051-1.02-100,280-0.37-191.24(1) 貨幣資金貨幣資金報告期期末比年初增加 31.51%，主要原因是本年度經營活動產生現金凈流入

38、所致。(2) 應收票據應收票據報告期期末比年初減少 45.26%，主要原因是本年度采用銀行承兌匯票結算貨款方式比重減少所致。(3) 預付款項預付款項報告期期末比年初減少 76.84%，主要原因是本年度采取預付貨款方式采購原材料減少所致。青島啤酒股份有限公司 2015 年年度報告- 13 -(4) 投資性房地產投資性房地產報告期期末比年初增加 132.77%，主要原因是本年度部分子公司自用房產轉為出租房產增加所致。(5) 在建工程在建工程報告期期末比年初減少 72.67%，主要原因是本年度部分子公司在建項目完工轉固所致。(6) 固定資產清理固定資產清理報告期期末比年初減少 63.43%，主要原因

39、是本年度部分子公司進入處置程序的固定資產清理完畢所致。(7) 短期借款短期借款報告期期末比年初增加 87.18%，主要原因是本年度部分子公司短期借款增加所致。(8) 應付利息應付利息報告期期末比年初減少 68.65%，主要原因是報告期末部分子公司應付借款利息減少所致。(9) 一年內到期的非流動負債一年內到期的非流動負債報告期期末比年初減少 45.17%，主要原因是本年度部分子公司一年內到期長期借款減少所致。(10)長期借款長期借款報告期期末比年初減少 38.53%，主要原因是本年度子公司部分長期借款將于一年內到期轉至一年內到期的非流動負債所致。(11)一般風險準備一般風險準備報告期期末比年初增

40、加 58.29%，主要原因是本年度財務公司計提一般風險準備金增加所致。(12)其他綜合收益其他綜合收益報告期期末比年初減少 302.44%，主要原因是本年度精算離職后福利采用的折現率同比下降及對境外子公司外幣報表折算差額減少所致。(13)少數股東權益少數股東權益報告期期末比年初減少 191.24%，主要原因是本年度擁有少數股東的部分子公司凈資產減少所致。青島啤酒股份有限公司 2015 年年度報告- 14 -（四四）其其他他經經營營情情況況說說明明1 1、債債務務資資本本率率本集團 2015 年 12 月 31 日的債務資本率為 0.01%(2014 年 12 月 31 日：0.02%)。債務資

41、本率的計算方法為：長期借款總額/(長期借款總額+歸屬于上市公司股東的股東權益)。2 2、資資產產抵抵押押于 2015 年 12 月 31 日，本集團無資產抵押。(2014 年 12 月 31 日：無)3 3、匯匯率率波波動動風風險險由于本集團目前用于主品牌生產的原材料大麥主要依賴進口，因此匯率的變動將會影響本集團的原材料采購成本，從而對本集團的盈利能力產生一定影響。4 4、資資本本性性開開支支2015 年本集團資本性新建、搬遷及改擴建項目共投入約 13.14 億元，使得集團的產能布局得到進一步優化。依據目前的資金狀況及盈利能力，有充足的自有資金及持續的經營現金凈流入滿足集團資本項目的資金需求。

42、5 5、投投資資詳見年報正文財務報表附注。6 6、或或有有負負債債詳見年報正文財務報表附注。（五五）行行業業經經營營性性信信息息分分析析詳見三、 （一）行業競爭格局和發展趨勢。（六六）投投資資狀狀況況分分析析1 1、 對對外外股股權權投投資資總總體體分分析析不適用(1)(1) 重重大大的的股股權權投投資資不適用(2)(2) 重重大大的的非非股股權權投投資資不適用(3)(3) 以以公公允允價價值值計計量量的的金金融融資資產產詳見第二節 十一、采用公允價值計量的項目青島啤酒股份有限公司 2015 年年度報告- 15 -（七）重大資產和股權出售（七）重大資產和股權出售本公司第八屆董事會第七次會議審議

43、通過了關于批準青島宏基偉業投資有限公司 100%股權轉讓的可行性報告 ， 同意以掛牌競拍的方式， 在青島產權交易所以資產評估報告確定的價格為基礎，以人民幣 46,129 萬元為掛牌價溢價出售宏基偉業 100%股權，最終交易價格以掛牌競拍后形成的實際轉讓價格為準。本公司已于 2015 年 8 月 31 日在上海證交易所網站和境內信息披露報章公布了青島啤酒股份有限公司出售資產公告（公告編號：臨 2015-012）。2015 年 12 月，本公司通過青島產權交易所采用公開掛牌競拍方式獲取股權受讓方，即壽光晨鳴控股有限公司，并與其簽署了股權轉讓協議，轉讓價格為掛牌價人民幣 46,129 萬元。本次出售

44、資產交易已于 2015 年 12 月下旬辦理完成股權交割手續，使得歸屬于母公司股東的凈利潤增加人民幣 33,403 萬元。（八）主要控股參股公司分析（八）主要控股參股公司分析單位：萬元子公司主要業務注冊資本總資產凈資產凈利潤營業收入 營業利潤青島啤酒西安漢斯集團有限公司制造、批發和零售業28,790128,14872,67228,401256,64437,936青島啤酒（平度）銷售有限公司批發和零售業50041,77337,21319,889145,10523,227青島啤酒財務有限責任公司金融業50,000864,054115,72617,5745,14222,780（九）公司控制的結構化主

45、體情況（九）公司控制的結構化主體情況不適用三、公司關于公司未來發展的討論與分析三、公司關于公司未來發展的討論與分析(一一) 行業競爭格局和發展趨勢行業競爭格局和發展趨勢2015 年中國經濟保持了總體平穩、增速放緩的發展態勢，仍存在較大下行壓力，居民消費價格指數雖有所上升，但消費市場整體表現不佳，對啤酒行業產生較大負面影響，銷量出現明顯下滑。作為一個充分競爭的傳統行業，經過幾十年的快速發展，中國啤酒市場銷量已穩居世界第一，人均消費量也已達世界人均水平。目前中國前五大啤酒企業已占市場 80%的份額，行業集中度不斷提升，隨著外資啤酒近年來憑借其資本等優勢在國內投資力度的加大，其市場規模不斷膨脹，亦使

46、市場競爭進一步加劇。國內啤酒行業總體已進入低速增長的“新常態”，外延式擴張的行業整合已進入尾聲，市場競爭由產能、規模的擴張轉向以質量型、差異化為主的競爭，增長和發展必須依靠自身運營能力的提高。目前國內啤酒市場仍以餐飲等即飲市場為主導。餐飲消費市場當中，大眾餐飲市場有所增長，部分中高端餐飲持續下滑， 對中高端啤酒銷售帶來了新的挑戰。 同時面向家庭消費為主的以易拉罐、小瓶酒和精釀產品為代表的部分中高端產品，取得較快增長并保持良好發展態勢，而成熟的電子商務應用也為家庭啤酒消費帶來了方便、快捷的選擇方式。青島啤酒股份有限公司 2015 年年度報告 - 16 - 當前中國啤酒人均消費量和平均價格較歐美等

47、發達國家仍具有相當差距，隨著中國經濟的持續穩定增長，將加快國內啤酒行業的產業結構升級，帶動產品結構和價格的提升，未來產品結構的優化和提升將成為行業發展的主旋律。 我們認為：中國啤酒市場仍是全球最大和最具發展潛力的市場，未來在行業利潤水平和銷量上仍具有相當的提升空間，我們對啤酒行業和公司未來發展充滿信心。 (二二) 公司發展戰略公司發展戰略 面對啤酒行業未來發展趨勢及競爭格局的新變化，公司董事會提出未來公司的銷量增長目標將力爭實現高于國內啤酒行業增長率 2 個百分點，繼續保持在國內市場的領先地位。 公司將繼續堅守既定發展戰略，鞏固核心基地市場、突破新興市場，在努力穩定國內市場份額的基礎上，圍繞“

48、品牌成長和能力提升”實現雙輪驅動；致力于產品結構的優化提升和管理提升，充分發揮青島啤酒的品牌和品質優勢，以消費者為中心，提升差異化品質競爭優勢，以差異化競爭戰略在國內中高端市場不斷取得新的增長。 (三三) 經營計劃經營計劃 2016 年中國經濟仍面臨經濟下行壓力，國內啤酒市場競爭仍呈現加劇和嚴酷的態勢，特別是大企業之間的競爭、國際化競爭的激烈程度加大。在此背景下，2016 年公司的經營目標是力爭實現啤酒銷量增長高于行業增長率 2 個百分點。 公司將繼續積極開拓國內外市場，堅持發展沿海、沿黃河流域優勢市場，推進省級基地市場及工廠所在地基地市場建設，加快具有區域優勢的地區市場的結構調整。同時合理控

49、制資本性開支，充分發揮利用現有生產基地優勢，提升現有產能利用效率。 公司將持續深化和推廣“大客戶+微觀運營”營銷模式，根據市場情況不斷創新營銷方式，進一步完善現有營銷渠道和網絡，加快銷售網絡一體化進程建設，建立最具競爭力的渠道網絡和銷售運作模式。2016 年公司將借助對三得利啤酒中國業務收購的契機，推進實施對華東市場的一體化整合，著力提升營銷效率、深度和協同性，鞏固和提升華東市場份額。 在市場推廣上，公司將繼續圍繞“四位一體”的市場推廣模式，以深化體育營銷和音樂營銷為主線，優化資源配置整合，全面提升品牌的國際化、年輕化和時尚化形象。 公司將通過新產品開發、產品結構調整持續優化品牌、品種結構，以

50、青島啤酒品牌帶動第二品牌發展，加快向高附加值產品的轉型升級并推進發展現代渠道及鞏固電商渠道優勢，線上、線下相結合，實現資源共享和優勢互補。 在管理提升方面， 公司將持續推進創新驅動和強化運營策略的落實， 通過精細化管理和流程優化，加強原材料管理和生產、技術的控制管理，規避風險、控制成本，不斷提高運營能力和效率，實現企業持續健康發展。 (四四) 可能面對的風險可能面對的風險 作為充分競爭的傳統行業，在國內經濟增長下行壓力較大的形勢下，隨著國內啤酒市場國際化競爭的加劇，未來公司可能面臨的主要經營風險包括： 1、由于國內經濟增速放緩,雖然大眾餐飲市場有所增長，但中高端餐飲市場尚未復蘇，可能導致啤酒市