2022年我國工業軟件細分市場發展現狀及重點公司分析報告（54頁）.pdf

1、2022 年深度行業分析研究報告 2 / 56 內容目錄內容目錄 1. 工業軟件：現代制造業之魂工業軟件：現代制造業之魂 . 6 1.1. 工業軟件定義及分類. 6 1.2. 工業軟件市場規模. 7 1.3. 工業軟件競爭要素：研發、生態、并購. 9 1.4. 工業軟件未來發展方向. 11 2. 工業軟件的重要性：為什么要做工業軟件？工業軟件的重要性：為什么要做工業軟件？ . 11 2.1. 工業軟件國產化關乎工業安全. 11 2.2. 工業軟件是搶占第四次工業革命高地的關鍵. 13 3. 我國工業軟件的現狀我國工業軟件的現狀 . 14 3.1. 全而不強，后起追趕. 14 3.2. 政策和資

2、本市場雙重支持. 17 3.3. 工業軟件投資的最佳時機. 18 4. 重點工業軟件細分賽道盤點重點工業軟件細分賽道盤點 . 19 4.1. 研發設計類：任重道遠. 19 4.1.1. CAX：現代設計生產基礎 . 19 4.1.2. EDA：芯片設計“工業母機” . 23 4.1.3. PLM：一體化產品管理 . 27 4.1.4. BIM：建筑信息化下一站 . 29 4.2. 生產制造類：分庭抗禮. 31 4.2.1. PLC：源于局部邏輯控制 . 31 4.2.2. DCS/SCADA：分散控制與檢測 . 32 4.2.3. MES：生產執行智能化 . 34 4.3. 運維服務類：新興市

3、場. 35 5. 相關公司相關公司 . 37 5.1. 華大九天：國產 EDA 之巔，唯一國家隊 . 37 5.2. 中望軟件：國產 CAx 領軍者 . 39 5.3. 寶信軟件：鋼鐵工業互聯網全產業鏈龍頭. 41 5.4. 中控技術：流程工業自動化巨頭，向工業 4.0 進發. 45 5.5. 賽意信息：冉冉升起的離散制造 MES 新星 . 49 5.6. 容知日新：國產工業運維排頭兵市場格局. 52 PZjYiVgVwOvMoM6M9R7NtRnNmOnPkPnNqNiNnNmR8OpOrRxNrMtNNZtRwO 3 / 56 圖表目錄圖表目錄 圖 1： 工業軟件的內涵. 6 圖 2： 工

4、業軟件行業概覽. 6 圖 3： 全球工業軟件產業市場規模（單位：百億美元）. 7 圖 4： 中國工業軟件產業規模（單位：百億美元）. 7 圖 5： 中國及全球制造業增加值（單位：百億美元）. 8 圖 6： 中國工業軟件營收市場規模增速和規模以上制造業企業營收增速對比. 8 圖 7： 全球工業軟件營收市場規模和工業增加值增速對比. 8 圖 8： 部分國外工業軟件企業研發費用率. 9 圖 9： 部分全球工業軟件龍頭及其相關的制造業巨頭. 10 圖 10： 工業是我國 GDP 中占比第一大產業. 11 圖 11： 2019 年國產工業軟件細分領域占國內的市場份額 . 12 圖 12： 四次工業革命.

5、 13 圖 13： 工業互聯網體系結構. 14 圖 14： 工業軟件的范圍. 14 圖 15： 工業互聯網主要環節國產企業部分列舉. 14 圖 16： 四大類工業軟件國產化率和與海外巨頭差距. 15 圖 17： 中國企業 IT 支出結構（2019-2020） . 15 圖 18： 全球企業 IT 支出結構（2019-2020） . 15 圖 19： 2021 年部分中外工業軟件企業研發費用規模（單位：億元）. 16 圖 20： 部分中外工業軟件企業研發費用率. 16 圖 21： 國產工業軟件的現狀. 17 圖 22： 2012-2021 年 9 月工業軟件行業一級市場融資次數 . 18 圖 2

6、3： 2021 年 1-9 月一級市場工業軟件融資事件 . 18 圖 24： 2020 年中國 CAD 市場規模為 35 億元 . 19 圖 25： 2018 年中國 CAD 市場營收競爭格局 . 19 圖 26： 2018 年中國 2D CAD 市場營收競爭格局 . 20 圖 27： 國內外 CAD 廠商梯隊 . 20 圖 28： 2018 年中國 CAE 營收市場規模僅占全球的 9% . 21 圖 29： 2018 年全球 CAE 軟件營收市場份額. 21 圖 30： EDA 行業杠桿效應顯著 . 23 圖 31： 2018-2020 年我國 EDA 市場銷售額增長迅速 . 23 圖 32

7、： 2020 年中國 EDA 市場營收國產化率極低 . 24 圖 33： 2018-2020 年 EDA 國產化率逐步提升 . 24 圖 34： 2019-2020 年 Synopsys 人才項目成果 . 25 圖 35： EDA 全球三巨頭 2006-2020 年保持高研發費用率 . 26 圖 36： 全球三大巨頭研發費用逐年遞增（億美元）. 26 圖 37： 全球 EDA 三大巨頭產業鏈伙伴列舉 . 26 圖 38： PLM 在企業中的橋梁作用 . 27 圖 39： PLM 發展史 . 28 圖 40： 2017-2023 年全球 PLM 市場收入規模及預測 . 28 圖 41： 2015

8、-2019 年中國主流 PLM 市場規模 . 28 圖 42： 2019 全球 PLM 市場格局 . 28 4 / 56 圖 43： 建筑信息化發展歷程. 29 圖 44： 2015-2020 年全球 BIM 市場規模及增速 . 30 圖 45： 2016-2020 年中國 BIM 市場規模及增速 . 30 圖 46： 2020 年全球 BIM 市場營收競爭格局 . 30 圖 47： 2020 年中國 PLC 市場規模為 125 億元 . 31 圖 48： 2020 年海外巨頭占據中國 PLC 主要市場份額 . 31 圖 49： 中國 DCS 市場規模（單位：億元） . 32 圖 50： 20

9、19 中國 DCS 營收市場格局 . 32 圖 51： 2015-2021 年中國 SCADA 營收市場規模 . 33 圖 52： 2019 年中國 SCADA 市場競爭格局 . 33 圖 53： MES 在工業互聯網中的位置 . 34 圖 54： 中國 MES 市場規模（單位：億元） . 34 圖 55： 2020 年中國 MES 營收市場格局 . 34 圖 56： 中國設備檢測與故障診斷技術發展階段. 36 圖 57： 預測性維護市場規模 2026 年有望達到 282 億美元. 36 圖 58： 部分運維服務類工業軟件公司. 36 圖 59： 華大九天發展歷程. 37 圖 60： 華大九天

10、產品線. 38 圖 61： 華大九天 2021 年營收 5.79 億元. 38 圖 62： 華大九天 2021 年歸母凈利潤 1.39 億元. 38 圖 63： 華大九天 2018-2021 年主營業務營收拆分 . 39 圖 64： 華大九天 2018-2021 年研發費用率維持在 40%以上 . 39 圖 65： 中望產品線. 39 圖 66： 2016-2021 年公司營收及增速 . 40 圖 67： 2016-2021 年公司歸母凈利潤及增速 . 40 圖 68： 中望 2017-2021 自研軟件構成營收占比 . 40 圖 69： 中望 2021 年主營業務營收拆分. 40 圖 70：

11、 中望軟件部分大客戶. 41 圖 71： 中望軟件部分二次開發生態伙伴. 41 圖 72： 寶信軟件發展歷程. 42 圖 73： 寶信軟件產品線. 42 圖 74： 2021 年營業收入為 118 億元 . 43 圖 75： 2021 年歸母凈利潤為 18.19 億元. 43 圖 76： 2016-2021 年寶信營收拆分 . 43 圖 77： 2017-2021 年寶信兩大業務營收增速 . 43 圖 78： 2016-2021 年寶信軟件開發及工程服務和服務外包業務毛利率 . 43 圖 79： 2016-2021 年寶信關聯交易收入 . 44 圖 80： 寶信軟件業務領域. 45 圖 81：

12、 2021 年寶之云一至四期規模和盈利情況. 45 圖 82： 公司發展三階段. 46 圖 83： 中控技術產品線. 46 圖 84： 中控技術 2016-2021 年營收及增速 . 47 圖 85： 中控技術 2016-2021 年歸母凈利潤及增速 . 47 圖 86： 中控技術 2016-2021 年毛利率和歸母凈利率 . 47 5 / 56 圖 87： 中控技術 2016-2021 年三項費用率 . 47 圖 88： 2016-2021 年公司主營業務營收拆分 . 48 圖 89： 2021 年公司化工和石化行業營收占比約 50% . 48 圖 90： 公司工業軟件業務規?？焖僭黾? 4

13、8 圖 91： 2016-2021 年中控主營業務國內與海外收入占比 . 49 圖 92： 中控海外合作公司列舉. 49 圖 93： 公司發展歷程. 50 圖 94： 賽意信息 2021 年營業收入為 19.34 億元. 50 圖 95： 2021 年賽意信息歸母凈利潤為 1.32 億元. 50 圖 96： 2018-2021 年泛 ERP 和智能制造收入同比增速 . 50 圖 97： 2017-2021 公司主要業務營收占比 . 50 圖 98： 2018-2021 年公司研發費用率不斷提升 . 51 圖 99： 2018-2021 年公司智能制造業務毛利率逐步提升 . 51 圖 100：

14、容知日新主要產品. 52 圖 101： 容知日新 2017-2021 年營收與同比增速 . 52 圖 102： 容知日新 2017-2021 年扣非歸母凈利潤與同比增速 . 52 圖 103： 容知日新 2017-2021 年毛利率與歸母凈利率 . 53 圖 104： 容知日新 2017-2021 年三費率 . 53 圖 105： 容知日新 2017-2021 年營收按產品拆分 . 53 圖 106： 容知日新 2017-2020 年各產品毛利率 . 53 圖 107： 2018-2021 年公司主營業務營收行業拆分 . 54 圖 108： 2021 年公司主營業務各行業毛利率. 54 表 1

15、： 全球典型工業產品主要供應商. 10 表 2： 工業軟件發展相關政策支持. 17 表 3： 工業軟件相關政策指標變化. 18 表 4： 各廠商 CAD 內核列舉 . 20 表 5： Synopsys 與國內外知名高校展開合作 . 25 表 6： 建筑生命周期各階段常用 BIM 軟件 . 31 表 7： PLC、SCADA 和 DCS 的區別 . 33 表 8： 華大九天 IPO 募集資金主要用途 . 37 6 / 56 1. 工業軟件：現代工業軟件：現代制造業制造業之魂之魂 1.1. 工業軟件定義及分類工業軟件定義及分類 工信部信軟司指出： 工業軟件指專用于或主要用于工業領域， 為提高工業企

16、業研發、制造、生產管理水平和工業裝備性能的軟件。 工業軟件是對工業技術和知識的程序化封裝、復用，是工業化的頂級產品。工業軟件是對工業技術和知識的程序化封裝、復用，是工業化的頂級產品。在實際工業場景中，如汽車制造、船舶制造等，人們獲得了訣竅、技能、經驗，通過程序化、算法化、模型化等手段，封裝成了工業軟件。工業軟件能夠控制生產設備、優化制造和管理流程，提高生產率，是現代工業的“靈魂” 。 圖圖1：工業軟件的內涵工業軟件的內涵 數據來源： 中國工業軟件產業白皮書（2020） ，東吳證券研究所 從制造業生產周期的角度分類，從制造業生產周期的角度分類，工業軟件工業軟件包括研發設計類、生產制造類、運維服務

17、包括研發設計類、生產制造類、運維服務類類和和經營管理類。經營管理類。研發設計類主要用于設計工業產品，數量雖少，卻是“卡脖子”最嚴重的環節，主要包括 CAD、CAE、CAM、EDA、PLM 等；生產制造類主要用于生產過程中，主要包括 PLC、DCS、SCADA、MES 等；運維服務類主要用于設備的維護、維修過程， 主要為 MRO； 經營管理類主要用于企業的經營與管理， 主要包括 ERP、 SCM、CRM 等。 圖圖2：工業軟件行業概覽工業軟件行業概覽 7 / 56 數據來源：東吳證券研究所整理 1.2. 工業軟件市場規模工業軟件市場規模 國內工業軟件國內工業軟件市場市場規模規模全球占比較小全球占

18、比較小，但，但發展潛力較大發展潛力較大。根據智研咨詢數據，2020年全球工業軟件市場規模為 4358 億美元， 2012-2020 年全球工業軟件市場規模復合增速為 5%。國內 2020 年工業軟件市場規模為 286 億美元，僅占全球規模的 6%，但 2012-2020 年國內工業軟件市場規模復合增速高達 12%，大幅高于全球水平，發展迅速。根據世界銀行數據，中國 2020 年制造業增加值占全球比重為 28.61%，2011-2020 連續十年保持世界第一制造大國地位，相比于同期工業軟件規模全球比重僅有 6%，可預計有廣闊的發展空間。 圖圖3：全球工業軟件產業市場規模（單位：百億美元）全球工業

19、軟件產業市場規模（單位：百億美元） 圖圖4：中國工業軟件產業規模（單位：百億美元）中國工業軟件產業規模（單位：百億美元） 數據來源：智研咨詢，東吳證券研究所 數據來源：工信部，Gartner，東吳證券研究所，以年平均匯率計算得到 29 30 32 34 35 37 39 41 44 5%6%6%5%5%5%5%6%0%1%2%3%4%5%6%7% - 5 10 15 20 25 30 35 40 45 502012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020全球市場規模全球市場規模YOY（右軸）1.15 1.31 1.53 1.74 1.80 1.92 2.

20、23 2.49 2.86 11%16%15%10%9%14%16%15%0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%00.511.522.533.52012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020中國市場規模中國市場規模YOY（右軸） 8 / 56 圖圖5：中國及全球制造業增加值（單位：百億美元）中國及全球制造業增加值（單位：百億美元） 數據來源：世界銀行，東吳證券研究所 工業軟件市場規模工業軟件市場規模同比同比增速相比于下游工業波動率更低，更為穩定。增速相比于下游工業波動率更低，更為穩定。工業軟件雖然和工業緊密聯系，應用于工業中，但不論是中國還是

21、全球市場，市場規模增速波動性低于下游工業，更加穩定。我們認為主要原因是一方面工業軟件相比于工業生產設備，工業企業需求相對柔性；另一方面，工業軟件目前滲透率和價值量仍在快速提升。 圖圖6：中國工業軟件營收市場規模增速和規模以上制造業企業營收增速對比中國工業軟件營收市場規模增速和規模以上制造業企業營收增速對比 數據來源：國家統計局，東吳證券研究所 圖圖7：全球工業軟件營收市場規模和工業增加值增速對比全球工業軟件營收市場規模和工業增加值增速對比 9%9%11%12%14%17%18%21%22%24%25%26%26%26%27%27%29%0%5%10%15%20%25%30%35%0200400

22、6008001,0001,2001,4001,6002004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020中國世界中國占世界比重-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%201320142015201620172018201920202021中國工業軟件市場規模增速（%）規模以上制造業企業營業收入增速（%）規模以上制造業企業利潤總額增速（%） 9 / 56 數據來源：世界銀行，信通院，東吳證券研究所 1.3. 工業軟件競爭要素：研發、生態、并購工業軟件競爭

23、要素：研發、生態、并購 工業軟件需要持續的高研發投入工業軟件需要持續的高研發投入。 工業軟件服務于工業制造， 工業技術的不斷發展，要求工業軟件不斷迭代與更新，以匹配最新的工業需求。2021 年，全球領先的工業軟件公司研發費用率幾乎都高于 10%，更有甚者達 35%以上。以 EDA 行業為例，摩爾定律的演進推動著制造工藝不斷升級，從微米到納米，再到現在的 2nm，這對 EDA 設計軟件的要求也越來越高， EDA 軟件企業需要持續投入研發費用， 讓軟件能跟上先進制程芯片設計需求。全球 EDA 巨頭 Synopsys 和 CAD 巨頭 Autodesk 研發費用率 2011-2021 年連續 10

24、年超過 20%。 想要在工業軟件領域建立和保持競爭壁壘， 就需要緊貼工業需求，跟進工業發展現狀，持續的研發投入至關重要。 圖圖8：部分國外工業軟件企業研發費用率部分國外工業軟件企業研發費用率 數據來源：Wind，東吳證券研究所 客戶賦能：生態協同不斷打磨工業軟件產品，提升產品競爭力?？蛻糍x能：生態協同不斷打磨工業軟件產品，提升產品競爭力。工業軟件的生命力在于與實際工業的結合，需要使用者在應用中不斷提出改進需求，與工業軟件開發商深度互動，工業軟件開發商才能持續迭代和改進。幾乎每一個優秀的工業軟件背后都有一個與之陪跑的制造業巨頭，例如達索的 CATIA 三維設計軟件和達索航空一起成長，最后成為飛機

25、制造設計的全球標準。 每年在達索 SolidWorks 的全球用戶大會上， 達索高管-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%20132014201520162017201820192020全球工業軟件市場規模同比增速（%）全球工業增加值同比增速（%）0%5%10%15%20%25%30%35%40%20112012201320142015201620172018201920202021SAPDassaultAutodeskAspen TechPTCSynopsysANSS 10 / 56 公布新的軟件版本后，會收集并對現場提出的用戶需求進行篩選，確定哪些需求會在下一個版本中進

26、行改進和發布。 圖圖9：部分全球工業軟件龍頭部分全球工業軟件龍頭及其相關的制造業巨頭及其相關的制造業巨頭 數據來源：億歐智庫，東吳證券研究所 賦能客戶：客戶需求是多樣的，個性化的，賦能客戶：客戶需求是多樣的，個性化的，開放開放的生態建設可以起到四兩撥千斤的的生態建設可以起到四兩撥千斤的獲客效果獲客效果。開放是生態建設的重要法門，只有解決好系統的開放性問題，提供良好的二次開發工具，軟件公司才能避免消耗自己大量的開發資源，同時吸引來大量的第三方開發人員，通過二次開發來滿足客戶的個性化需求，從而獲得更多客戶。Auto CAD 提供了可以對軟件進行二次開發的 AutoLisp 語言，后來又支持 Hig

27、h C 和 C+等語言進行二次開發，便捷的二次開發環境使得 Auto CAD 及其 DWG 文件格式成為二維 CAD 領域事實上的標準。 并購幫助并購幫助工業軟件企業工業軟件企業快速提升實力、占領市場?？焖偬嵘龑嵙?、占領市場。1）工業細分領域眾多，孕育出了各類工業軟件，細分市場較??；2）工業逐步向互聯化、智能化發展，不同工業環節逐漸打通，對應工業軟件也開始整合，如 CAD、CAE、CAM 一體化；3）工業軟件是多年工業知識的積淀，技術壁壘較高，自研成本很高，造不如買。三個因素共同作用，并購成為工業軟件行業企業成長的常用方法。如 Moldflow 是注塑仿真的領先公司，Delcam是 CAD/C

28、AM 軟件公司，在模具加工等行業應用廣泛，本身也進行過諸多并購，這兩家公司最終被 Autodesk 公司并購，補全了 Autodesk 的產品鏈。 工業軟件行業工業軟件行業最終競爭格局： 寡頭壟斷。最終競爭格局： 寡頭壟斷。 新興工業軟件出現時， 由于技術尚未穩定，可能市場格局較為分散，但隨著技術發展、生態形成、并購加劇，最終將演變為寡頭格局。從全球市場來看，各個環節、各個領域的工業軟件市場最終都是由幾個巨頭瓜分。 表表1：全球典型工業產品主要供應商全球典型工業產品主要供應商 工業軟件產品 全球主要供應商 CAD Dassault，Siemens，Autodesk，PTC 等 EDA Syno

29、psys，Cadence，Siemens 等 BIM Autodesk 等 PLC Siemens，三菱，歐姆龍等 11 / 56 DCS Emerson，Honeywell，Siemens 等 MES Schneider，GE，ABB，Dassault 等 數據來源：東吳證券研究所整理 1.4. 工業軟件未來發展方向工業軟件未來發展方向 底層數據底層數據平臺平臺：集成化、開源化和標準化。：集成化、開源化和標準化。集成化指實現各類軟件的互聯互通。在研發設計類軟件中，廠商逐漸實現 CAX 一體化軟件及平臺，廠商試圖打造集產品研發全流程一體平臺，實現 2D CAD 和 3D CAD 到 CAE、C

30、AM 的互通。工業軟件部分走向開源平臺。廠商通過開發平臺，聚集并對接了大量產業鏈合作伙伴，以二次開發形式幫助企業降低為客戶帶來定制化服務的成本。軟件的打通對標準化提出了要求。當前已經指定了多種標準，如接口標準 CGI、文件標準 CGM 等，要實現軟件集成就需要數據轉換，當前數據轉換存在一定誤差，設計的誤差會對后期的修改工作帶來巨大的工作量。PLM 通過標準化的數據、文件才能更好地實現產品生命分析。 服務提供：云化、服務化。服務提供：云化、服務化。云化可以實現全社會的合作開發，釋放廠商硬件的資源空間，降低維護成本。PTC 的云端 CAD 應用 On shape 實現了在計算機、手機、平板等多終端

31、的瀏覽器中，通過登錄展開設計工作。工業軟件通過工業互聯網為客戶實現個性化的定制服務。廠商不再局限于提供簡單的軟件產品銷售，還包括開發工程服務、工業數據分析、抽象機理模型等。 技術革新：自動化、智能化。技術革新：自動化、智能化。云計算、物聯網、AI 的發展帶來了第四次工業革命，加速釋放工業領域數字化和智能化的產品需求。 云計算、 物聯網幫助企業實現收集數據，AI 幫助企業分析數據，最終實現智能制造。在研發設計領域，體現在參數選擇、形成智能化 CAD 系統、減少人工占比部分等方面；在生產制造領域，體現在智能控制生產方面，減少人工托底的比例，實現自動化生產，減少人工干預帶來的不確定性。在經營管理方面

32、，智能 ERP 幫助企業實現供應鏈上下互聯，實現智能決策并采取生產或其他行動。 2. 工業軟件的重要性：為什么要做工業軟件？工業軟件的重要性：為什么要做工業軟件？ 工業軟件源于工業、用于工業、優化工業，帶有天然的工業基因，因此工業軟件的重要性，也會體現在工業生產的方方面面，工業軟件也是我國的智造之路不可或缺的一部分。 2.1. 工業軟件國產化關乎工業安全工業軟件國產化關乎工業安全 工業是國家經濟命脈。工業是國家經濟命脈。根據國家統計局數據，2015-2021 年工業在中國 GDP 中占比始終維持在 30%以上，是我國第一大支柱產業。工業的健康運轉既關乎我國經濟的平穩發展，也關乎民生安全。 圖圖

33、10：工業是我國工業是我國 GDP 中占比第一大產業中占比第一大產業 12 / 56 數據來源：國家統計局，東吳證券研究所 “不敢用” ：“不敢用” ：工業軟件是現代工業核心組成工業軟件是現代工業核心組成，是否安全決定工業能否正常運行。，是否安全決定工業能否正常運行?，F代工業已經離不開信息化，所有的設備、系統都是基于工業軟件，工業軟件一旦出現問題，工業可能面臨癱瘓。全球每年有很多工業軟件安全問題引起的工業事故，2010 年 9月，伊朗政府宣布，大約 3 萬個網絡終端感染“震網” ，病毒攻擊目標直指核設施， “震網”是專門針對工業控制系統發動攻擊的惡意軟件。 中國工業軟件大多依賴海外產品，存在安

34、全隱患中國工業軟件大多依賴海外產品，存在安全隱患。根據中國工業軟件產業白皮書（2020） 數據，2019 年，中國研發設計類工業軟件國產化率僅有 5%，生產控制類為50%，經營管理類為 70%，在高端工業市場，國產化率更低。大量工業企業使用海外工業軟件產品，如果出現安全問題，將對國計民生造成巨大損失。 圖圖11：2019 年年國產工業軟件細分領域占國內的市場份額國產工業軟件細分領域占國內的市場份額 數據來源： 中國工業軟件產業白皮書（2020） ，東吳證券研究所 “不能用” ：“不能用” ：中國部分工業軟件已經被西方制裁，俄烏中國部分工業軟件已經被西方制裁，俄烏戰事戰事告訴我們工業軟件必須告訴

35、我們工業軟件必須國產化。國產化。2019 年 5 月 16 日，美國商務部宣布將華為及 70 家關聯企業列入所謂的“實體清單” ，禁止 EDA 軟件公司為華為提供服務。俄烏戰事開始后，西方 Oracle，SAP，Siemens，ABB 等工業軟件巨頭相繼宣布停止在俄羅斯業務，這意味著使用這些工業軟件的工業企業業務可能癱瘓。從西方對俄羅斯的制裁來看，可謂全方位，任何不能保證34%33%33%33%32%31%33%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2015201620172018201920202021其他行業房地產業金融業住宿和餐飲業交通運輸、倉儲和郵政業建筑業

36、農林牧漁業批發和零售業工業5%50%70%30%0%10%20%30%40%50%60%70%80%研發設計類生產控制類經營管理類運維服務國內廠商市場份額占比 13 / 56 自主可控的環節都會成為被攻擊的弱點。對中國來說，各個環節的工業軟件，無論是研發設計類、生產制造類還是經營管理類，都需要有自主可控的后手準備，這樣才能保證工業健康運轉，國家安全，人民幸福。 2.2. 工業軟件是搶占第四次工業革命高地的關鍵工業軟件是搶占第四次工業革命高地的關鍵 工業工業軟件軟件幫助企業幫助企業降本增效降本增效。降低成本。降低成本。以研發設計軟件為例，產品設計階段的成本僅占整個產品開發投入成本的 5%，但是產

37、品設計決定了 75%的產品成本；另外，在需求收集階段、設計階段、生產階段、產品投入使用后分別修復缺陷的成本是遞增的。因此， 在設計階段修復產品缺陷對產品最終質量有極大的成本杠桿效應。 提高生產效率提高生產效率、增加產量增加產量。當前工業產品結構復雜，工業軟件能夠幫助企業提高生產效率。如飛機的研制，由于采用了新技術“數字樣機” ，設計周期由常規的 2.5 年縮短到 1 年，減少設計返工 40%。 MES 系統可以推進少人化生產， 在不改變現有人員數量及生產面積的基礎上，提高效率、增加產能。如中國工業軟件產業白皮書（2020） 指出，一家公司借助達索系統的 Apriso 平臺，結合工廠的生產精益改

38、善，實現了 25%的生產效率提升和 20%的在制品減少。 工業互聯網工業互聯網是實現第四次工業革命的重要手段。是實現第四次工業革命的重要手段。第四次工業革命，以實現智能制造為目的，工業互聯網是實現智能制造的重要手段。智能制造包括前中后三個階段，主要有智能化設計、仿真與驗證，智能化采購、生產與交付，智能化運行、維修與回收等。而工業互聯網就是通過開放的工業級網絡平臺把人、機、物、系統聯系起來，通過高效共享工業經濟中的各種信息，實現工業乃至產業的智能化發展。 圖圖12：四次工業革命四次工業革命 數據來源：e-works，東吳證券研究所 工業軟件工業軟件是工業互聯網的核心組成是工業互聯網的核心組成。在

39、工業互聯網體系的生產過程中，自動化裝置控制智能裝備執行具體操作，然后將相關數據反饋給工業軟件，工業軟件進行分析并發出指令指揮執行層進行操作；工業軟件和智能裝備接入到工業互聯網平臺上，實現工廠內外的信息交互。因此，工業軟件是工業互聯網的樞紐和核心組成，誰能擁有最先進的工業軟件，誰就占據了第四次工業革命的高地。 14 / 56 圖圖13：工業互聯網體系結構工業互聯網體系結構 圖圖14：工業軟工業軟件的范圍件的范圍 數據來源：中國工程科學，東吳證券研究所 數據來源： 中國工業軟件產業白皮書（2020） ，東吳證券研究所 圖圖15：工業互聯網主要環節國產企業部分列舉工業互聯網主要環節國產企業部分列舉

40、數據來源：東吳證券研究所繪制 3. 我國工業軟件的現狀我國工業軟件的現狀 3.1. 全而不強，后起追趕全而不強，后起追趕 我國工業軟件我國工業軟件總體表現為總體表現為產品類別產品類別較較全，但技術較為落后。全，但技術較為落后。研發設計類軟件方面，國產工業軟件在國內市場份額最低，雖然已經出現一些自主研發軟件的公司，如中望軟 15 / 56 件、華大九天等，但主要也只使用于工業機理簡單、系統功能單一、行業復雜度低的領域，包括模具、家具家電、通用機械、模擬芯片等行業。生產制造類軟件方面，在部分領域具備一定實力，出現了寶信軟件、和利時、中控技術等企業，但在高端市場還不占優勢。經營管理類軟件方面，國產廠

41、商主要占領中低端市場，主要包括用友網絡、金蝶國際和浪潮國際等 ERP 廠商， 但在高端市場領域 （尤其是跨國公司） 更多被 SAP、 Oracle占領。運維服務類軟件方面，國內軟件主要關注數據采集、監控等簡單能力，缺少成熟的工程應用，缺乏數據和經驗的積累，國內公司主要有容知日新、博華信智等。 圖圖16：四大類工業軟件國產化率和與海外巨頭差距四大類工業軟件國產化率和與海外巨頭差距 數據來源：億歐智庫，東吳證券研究所 意識方面：重硬輕軟。意識方面：重硬輕軟。一方面，企業不愿意在軟件上花錢，根據 Gartner 的數據，2019-2020 年全球 IT 支出中，軟件支出占比約 12%，總規模分別為

42、4581/4650 億美元，而中國 2019-2020 年軟件支出均不足 4%， 規模僅為 1008/1099 億元人民幣， 遠遠低于全球平均水平，企業更愿意在硬件設備上花錢。另一方面，我國制造業以組裝生產的低附加值產業為主，對自動化生產等硬件需求較多，對研發生產的軟件的需求相對較少，深化了重硬輕軟現象。 圖圖17：中國企業中國企業 IT 支出結構（支出結構（2019-2020） 圖圖18：全球企業全球企業 IT 支出結構（支出結構（2019-2020） 16 / 56 數據來源：Gartner，東吳證券研究所，從內到外分別為 2019/2020 年數據 數據來源：Gartner，東吳證券研究

43、所，從內到外分別為 2019/2020 年數據 研發方面：企業研發費用較低，研發人才缺失，工業知識積累不足。研發方面：企業研發費用較低，研發人才缺失，工業知識積累不足。1）研發投入低。我國的工業軟件企業大部分是二級代理轉型和企業或高校的商業化企業，國外企業則是專門的研發企業或者硬件自動化企業。如專做 CAD 軟件的企業中望軟件和Autodesk，雖然 2021 年中望軟件研發費用率更高，但 Autodesk 研發費用絕對值是中望軟件的 35 倍。2）缺少復合人才。工業軟件是工業知識、實際經驗和其他學科的結合，如數學、計算機、物理等，當前有行業經驗、又有軟件代碼開發能力的復合型開發工程師，在國內

44、非常的稀缺。3）工業知識積累不足。我國工業化進程起步晚，其他發達國家提前并率先完成工業化進程，在發展過程中積累了海量工業知識，同期發展的工業軟件也實現了同步迭代更新。而我國缺乏這樣的基礎，且我國工業信息化建設進程較緩，工業數據的體量、規模較小，導致難以支撐軟件開發。 圖圖19：2021 年年部分中外部分中外工業軟件工業軟件企業研發費用規模 （單企業研發費用規模 （單位：億元）位：億元） 圖圖20：部分中外工業軟件企業研發費用率部分中外工業軟件企業研發費用率 數據來源：Wind，東吳證券研究所 數據來源：Wind，東吳證券研究所 產品方面：替換難度大。產品方面：替換難度大。海外工業軟件和工業體系

45、一起發展，占據全球大量市場份額，其中的工業知識更貼合工業的實際生產，因此海外軟件往往在可用性和先進性上領先國內產品。我國 95%的研發設計軟件依賴進口，國內工業企業會傾向于海外產品，有3.55%10.62%42.97%8.51%34.34%3.83%11.81%41.92%9.75%32.68%企業軟件IT服務通信服務數據中心系統設備12.19%27.46%36.13%5.63%18.58%12.59%27.38%36.53%5.82%17.68%企業軟件IT服務通信服務數據中心系統設備25170100200300400500研發設計類生產執行類經營管理類AutodeskDassault中望軟

46、件SiemensHoneywell中控技術SAP用友網絡0%10%20%30%40%2018201920202021AutodeskDassault中望軟件SiemensHoneywell中控技術SAP用友網絡 17 / 56 很強的客戶粘性，不會輕易選擇更換軟件，在搶占市場份額的道路上任重道遠。 生態方面：尚未形成良好生態。生態方面：尚未形成良好生態。1）我國頂尖制造類企業數量少于海外，未能給工業軟件產品迭代提供足夠的反饋； 2） 我國工業軟件企業生態建設剛剛起步， 相比于海外企業已經形成繁榮的社區生態，國內工業軟件企業生態較為欠缺，需要逐步發力建設開發者生態。 圖圖21：國產工業軟件的現狀

47、國產工業軟件的現狀 數據來源： 中國工業軟件產業白皮書（2020） ，東吳證券研究所 3.2. 政策和資本市場雙重支持政策和資本市場雙重支持 政策上， 政府頒布了一系列政策強力支持工業軟件發展。政策上， 政府頒布了一系列政策強力支持工業軟件發展。 工業數字化是 “十四五”數字經濟發展規劃重要目標。十四五期間，發展數字經濟， “兩化融合”迎來新的挑戰和機遇， “智能制造”是重要方向和突破口，工業軟件是重要發展領域。 表表2：工業軟件發展相關政策支持工業軟件發展相關政策支持 發布時間發布時間 政策名稱政策名稱 發布機構發布機構 主要內容主要內容 2022年1月12日 “十四五”數字經濟發展規劃 國

48、務院 到 2025 年產業數字化轉型邁上新臺階。制造業數字化、網絡化、智能化更加深入?？v深推進工業數字化轉型，加快推動研發設計、生產制造、經營管理、市場服務等全生命周期數字化轉型。 2021 年 12 月 21日 “十四五”智能制造發展規劃 八部門 到 2025 年，供給能力明顯增強。智能制造裝備和工業軟件市場滿足率分別超過 70%和 50%。 2021 年 11 月 30日 “十四五”信息化和工業化深度融合發展規劃 工業和信息化部 強調新型工業化要以供給側結構性改革為主線， 以智能制造為主攻方向，以數字化轉型為主要抓手，推動工業互聯網創新發展。 2021 年 11 月 15日 “十四五”軟件

49、和信息技術服務業發展規劃 工業和信息化部 重點突破工業軟件。研發推廣計算機輔助設計、仿真、 計算等工具軟件， 大力發展關鍵工業控制軟件， 18 / 56 加快高附加值的運營維護和經營管理軟件產業化部署。 數據來源：國務院，東吳證券研究所 表表3：工業軟件相關政策指標變化工業軟件相關政策指標變化 項目項目 2015 2020 2025 2020-2025 變動幅度變動幅度 工業互聯網平臺應用普及率 14.70% 45% +30.3pct 智能制造市場裝備滿足率 50% 70% +20.0pct 制造業重點領域企業數字化研發設計工具普及率 62.00% 73.00% 85% +12.0pct 關鍵

50、工序數控化率 45.40% 52.10% 68% +15.9pct 企業經營管理數字化普及率 54.90% 68.10% 80% +11.9pct 工業軟件市場滿足率 50% 數據來源：國務院，東吳證券研究所 資本市場助力，推動國產工業軟件發展。資本市場助力，推動國產工業軟件發展。2020 年以來，工業軟件上市公司數量逐漸增多， 中控技術， 中望軟件， 概倫電子等公司陸續登陸資本市場， 浩辰軟件， 華大九天，思爾芯， 廣立微等公司正在 IPO 中。 一級市場， 芯華章、 華天軟件等公司相繼獲得融資。根據億歐智庫數據，2021 年 1-9 月，工業軟件行業融資輪次達到 26 次，已經接近 202