招商證券股份有限公司2009年年度報告（214頁）.PDF

1、 招商證券股份有限公司 招商證券股份有限公司 600999 二九年 年度報告 二九年 年度報告 二零一零年四月 二零一零年四月 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 2 目 錄 目 錄 第一節 重要提示.3 第二節 公司基本情況簡介.3 第三節 會計數據和業務數據摘要.4 第四節 股本變動及股東情況.5 第五節 董事、監事、高級管理人員和員工情況.10 第六節 公司治理結構.18 第七節 股東大會情況簡介.25 第八節 董事會報告.25 第九節 監事會報告.37 第十節 重要事項.38 第十一節 財務報告.42 第十二節 備查文件目錄.43 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 3

2、 第一節 重要提示 第一節 重要提示 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證本報告所載資料不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本報告經公司第三屆董事會第六次會議審議通過。公司 15 位董事中，14 位董事現場出席了該次會議。王沅獨立董事書面委托馬鐵生獨立董事代行表決權 未有董事、監事、高級管理人員對本報告提出異議。 本公司年度財務報告已經天職國際會計師事務所審計，并出具了標準無保留意見的審計報告。 公司負責人宮少林、主管會計工作負責人鄧曉力及會計機構負責人車曉昕聲明：保證年度報告中財務報告的真實、完整。 本報告的分析及

3、闡述，未特別指明的，均以合并會計報表口徑為基礎。 第二節 公司基本情況簡介 第二節 公司基本情況簡介 一、公司名稱 一、公司名稱 公司法定中文名稱：招商證券股份有限公司 公司法定英文名稱：CHINA MERCHANTS SECURITIES CO., LTD 英文縮寫：CMS 二、公司法定代表人：宮少林 二、公司法定代表人：宮少林 公司總裁：公司總裁： 楊楊 鶤鶤 三、公司董事會秘書：郭 健 三、公司董事會秘書：郭 健 證券事務代表：羅莉 聯系地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈 45 樓 電話：075582943666 傳真：075582944669 電子信箱： 四、公司地址 四、公司地址 公司

4、注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈 A 座 38-45 層 公司辦公地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈 A 座 38-45 層 郵政編碼：518026 公司國際互聯網網址：http:/ 電子信箱：IR 五、信息披露報紙名稱：中國證券報、上海證券報、證券時報 五、信息披露報紙名稱：中國證券報、上海證券報、證券時報 登載年度報告的中國證監會指定網站的網址：http:/ 公司年度報告備置地點：深圳市福田區益田路江蘇大廈 A 座 31 層 六、股票上市交易所：上海證券交易所 六、股票上市交易所：上海證券交易所 股票簡稱：招商證券 股票代碼：600999 七、其他有關資料 公司首次注冊登記日期：1993

5、.08.01 公司首次注冊登記地址：深圳市福田區華強北深紡大廈 C 座 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 4 企業法人營業執照注冊號：440301102746898 稅務登記號碼：深國稅登字 440300192238549 深地稅字 440300192238549 組織機構代碼：19223854-9 公司聘請的法定審計機構：天職國際會計師事務所有限公司 法定審計機構辦公地址：北京市海淀區車公莊西路乙19號華通大廈B座二層 第三節 會計數據和業務數據摘要 第三節 會計數據和業務數據摘要 一、主要會計數據 一、主要會計數據 單位：元 項 目 2009 年度 2008 年度 本年比上年增減

6、（%） 2007 年度 營業收入 8,679,951,925.004,917,053,383.5176.53 10,007,973,667.35營業利潤 5,014,701,910.382,575,063,518.5094.74 6,451,083,712.23利潤總額 5,036,537,067.072,565,298,953.5196.33 6,492,074,011.63歸屬于上市公司股東的凈利潤 3,727,722,803.652,020,698,502.6684.48 5,062,422,135.27歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤 3,198,566,348.331,

7、976,550,123.5361.83 4,991,083,438.99經營活動產生的現金流量凈額 22,117,779,559.27-36,424,299,161.63- 58,369,965,082.27項 目 2009 年末 2008 年末 本年末比上年末增減（%） 2007 年末 總資產 96,512,312,560.2747,637,058,785.54102.60 81,392,218,866.21所有者權益 （不含少數股東權益） 22,606,157,430.647,902,393,156.54186.07 7,575,432,210.59 二、主要財務指標 二、主要財務指標 單

8、位：元 項 目 2009 年度 2008 年度 本年比上年增減（%） 2007 年度 基本每股收益 1.140.6380.95 1.57稀釋每股收益 1.140.6380.95 1.57扣除非經常性損益后的基本每股收益 0.980.6160.66 1.55加權平均凈資產收益率（%） 34.7826.47比上年增長 8.31 個百分點 82.89扣除非經常性損益后的加權平均凈資產收益率（%） 29.8425.89比上年增長 3.95 個百分點 81.72每股經營活動產生的現金流量凈額 6.17-11.29- 18.09項 目 2009 年末 2008 年末 本年末比上年末增減（%） 2007 年

9、末 歸屬于上市公司股東的每股凈資產 6.302.45157.14 2.35招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 5 三、非經常性損益項目和金額 三、非經常性損益項目和金額 單位：元 非經常性損益項目 2009 年度 非流動性資產處置損益，包括已計提資產減值準備的沖銷部分 622,857,049.29計入當期損益的政府補助， 但與公司正常經營業務密切相關， 符合國家政策規定、按照一定標準定額或定量持續享受的政府補助除外 1,000,000.00與公司正常經營業務無關的或有事項產生的損益 21,923,211.35單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回 2,360,283.81除上述各項之外

10、的其他營業外收入和支出 -220,036.67其他符合非經常性損益定義的損益項目 -8,239,304.18非經常性損益合計 639,681,203.60減：所得稅影響金額 111,420,165.66扣除所得稅影響后的非經常性損益 528,261,037.94其中：歸屬于母公司所有者的非經常性損益 529,156,455.32 歸屬于少數股東的非經常性損益 -895,417.38注：本年度非經常性損益主要系轉讓博時基金管理有限公司 24%股權確認的相關股權轉讓收益。 第四節 股本變動及股東情況 第四節 股本變動及股東情況 一、股份變動情況表 一、股份變動情況表 公司 2009 年 11 月

11、17 日首次公開發行 A 股股票 358,546,141 股并在上海交易所上市，公司股份總數由 2008 年末的 3,226,915,266 股增加為 2009 年末的 3,585,461,407 股。 注： 上表中本年增加的有限售條件內資股 71709141 股為公司首次公開發行時向網下詢價對象配售的股份， 鎖定期三個月。該部分股份已于 2010 年 2 月 17 日鎖定期滿并流通上市（詳見公司 2 月 9 日發布的臨 2010-004 號公告） 。 2008.12.31 本年變動 2009.12.31 2008.12.31 本年變動 2009.12.31 單位：股 數量 比例 （%）發行新

12、股 其他 小計 數量 比例 （%）單位：股 數量 比例 （%）發行新股 其他 小計 數量 比例 （%）一、有限售條件股份 一、有限售條件股份 1、國家持股 31,968,929 31,968,929 31,968,929 0.892、國有法人持股 2,735,460,061 84.77-31,968,929 -31,968,929 2,703,491,132 75.403、其他內資持股 491,455,205 15.2371,709,141 71,709,141 563,164,346 15.71其中：境內法人持股 491,455,205 15.2371,709,141 71,709,141

13、563,164,346 15.71境內自然人持股 4、外資持股 其中：境外法人持股 境外自然人持股 二、無限售條件股份 二、無限售條件股份 1、人民幣普通股 286,837,000 286,837,000 286,837,000 8.002、境內上市的外資股 3、境外上市的外資股 4、其他 三、股份總數 三、股份總數 3,226,915,266 100.00358,546,141 358,546,141 3,585,461,407 100.00招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 6 二、限售股份變動情況表 二、限售股份變動情況表 股東名稱 年初限售股數本年限售股變動數 年末限售股數限售

14、原因 解除限售日期 股東名稱 年初限售股數本年限售股變動數 年末限售股數限售原因 解除限售日期 深圳市集盛投資發展有限公司 1,045,533,396-13,704,1651,031,829,231發行限售 2012-11-17深圳市招融投資控股有限公司 483,102,984-6,332,197476,770,787發行限售 2012-11-17中國遠洋運輸（集團）總公司 394,362,780-5,169,048389,193,732發行限售 2010-11-17河北港口集團有限公司 175,474,843-2,300,009173,174,834發行限售 2010-11-17中國交通建設

15、股份有限公司 164,844,2660164,844,266發行限售 2010-11-17上海重陽投資有限公司 150,000,0000150,000,000發行限售 2010-11-17廣州海運（集團）有限公司 146,325,455-1,917,938144,407,517發行限售 2010-11-17招商局輪船股份有限公司 138,153,091-1,810,820136,342,271發行限售 2012-11-17深圳華強新城市發展有限公司 129,076,6100129,076,610發行限售 2010-11-17中糧地產（集團）股份有限公司 111,756,6930111,756,

16、693發行限售 2010-11-17中海（海南）海盛船務股份有限公司 69,076,610069,076,610發行限售 2010-11-17日月控股有限公司 55,369,924055,369,924發行限售 2010-11-17中國國際海運集裝箱（集團）股份有限公司 32,291,152032,291,152發行限售 2010-11-17海南航空股份有限公司 29,772,496029,772,496發行限售 2012-6-18渤海國際信托有限公司 21,250,000021,250,000發行限售 2010-11-17中國海運（集團）總公司 21,070,720-276,18120,79

17、4,539發行限售 2010-11-17山東省國有資產投資控股有限公司 13,291,752-174,22013,117,532發行限售 2010-11-17中交廣州航道局有限公司 11,692,001011,692,001發行限售 2010-11-17中糧集團有限公司 9,163,640-120,1119,043,529發行限售 2010-11-17中國醫藥保健品股份有限公司 6,566,98706,566,987發行限售 2010-11-17上海鐵路局 3,190,083-41,8143,148,269發行限售 2010-11-17中交第四航務工程局有限公司 1,591,11701,591

18、,117發行限售 2010-11-17上海市郵政公司 1,481,222-19,4151,461,807發行限售 2010-11-17中國電子進出口總公司 1,328,155-17,4091,310,746發行限售 2010-11-17深圳市鴻基（集團）股份有限公司 1,328,15501,328,155發行限售 2010-11-17浙江省交通工程建設集團有限公司 1,313,240-17,2131,296,027發行限售 2010-11-17廣州港集團有限公司 1,313,240-17,2131,296,027發行限售 2010-11-17武漢煙草（集團）有限公司 1,099,731-14,

19、4151,085,316發行限售 2010-11-17金融街控股股份有限公司 967,0720967,072發行限售 2010-11-17江西洪都航空工業股份有限公司 774,4580774,458發行限售 2010-11-17上海華誼（集團）公司 656,227-8,601647,626發行限售 2010-11-17四川公路橋梁建設集團有限公司 656,227-8,601647,626發行限售 2010-11-17深圳市深沙保（集團）有限公司 442,718-5,803436,915發行限售 2010-11-17深圳市三鼎油運貿易有限公司 442,7180442,718發行限售 2010-1

20、1-17招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 7 上海華東電力實業有限公司 442,7180442,718發行限售 2010-11-17遼寧遼能實業有限公司 442,718-5,803436,915發行限售 2010-11-17深圳市眾盛電子股份有限公司 442,7180442,718發行限售 2010-11-17北京北辰實業集團公司 386,201-5,062381,139發行限售 2010-11-17深圳市鵬星船務有限公司 220,574-2,891217,683發行限售 2010-11-17華聯控股股份有限公司 220,5740220,574發行限售 2010-11-17全國社會保

21、障基金理事會 021,847,18221,847,182發行限售 2012-11-17全國社會保障基金理事會 010,121,74710,121,747發行限售 2010-11-17網下詢價配售對象 071,709,14171,709,141發行限售 2010-2-17合計 3,226,915,26671,709,1413,298,624,407 合計 3,226,915,26671,709,1413,298,624,407 注 1：上表“年初限售股數”為公司上市前股本情況。 注 2：上表“本年限售股變動數”系根據境內證券市場轉持部分國有股充實社?；饘嵤┺k法（財企【2009】94 號）及關于

22、招商證券股份有限公司國有股轉持有關問題的批復（國資產權【2009】492 號）的要求，在公司境內發行 A股并上市后，將公司上市前 26 家國有股股東的部分股權合計 31,968,929 股，劃轉全國社會保障基金理事會持有以充實社?；?。全國社會保障基金理事會承繼原國有股東的禁售義務。 三、證券發行與上市情況 三、證券發行與上市情況 1、經中國證券監督管理委員會證監許可20091132 號文核準，公司于2009年11月17日首次公開發行A股股票358,546,141股并在上海交易所上市，其中網上資金申購發行286,837,000 股，向網下詢價對象配售71,709,141 股。股票發行價格為人民

23、幣31元/股，募集資金總額111.15億元，扣除發行費用2.32億元后，募集資金凈額為108.83億元。發行完成后，公司總股本由發行前的3,226,915,266股增加至3,585,461,407股。 2、公司首次公開發行A股股票并上市后，網上資金申購發行的286,837,000 股股票即 于2009年11月17日起上市交易，其余股份的限售情況見本節第二部分“限售股份變動情況表”。 3、報告期內，公司無派送紅股、配股。 4、報告期內，公司無內部職工股。 四、股東及實際控制人情況 四、股東及實際控制人情況 1、報告期末股東總數：161,878 個 2、截至報告期末，公司前 10 名股東及前 10

24、 名無限售條件股東持股情況表： 前 10 名股東持股情況 前 10 名股東持股情況 股東名稱 股東性質持股比例（%） 持股總數 持有有限售條件股份數量 質押或凍結的股份數量 股東名稱 股東性質持股比例（%） 持股總數 持有有限售條件股份數量 質押或凍結的股份數量 深圳市集盛投資發展有限公司 國有股東28.781,031,829,2311,031,829,231 深圳市招融投資控股有限公司 國有股東13.30476,770,787476,770,787 中國遠洋運輸(集團)總公司 國有股東10.85389,193,732389,193,732 秦皇島港務集團有限公司 國有股東4.83173,17

25、4,834173,174,834 中國交通建設股份有限公司 國有股東4.60164,844,266164,844,266 上海重陽投資有限公司 其他 4.18150,000,000150,000,000 廣州海運（集團）有限公司 國有股東4.03144,407,517144,407,517 招商局輪船股份有限公司 國有股東3.80136,342,271136,342,271 深圳華強新城市發展有限公司 其他 3.60129,076,610129,076,610 中糧地產（集團）股份有限公司 國有股東3.12111,756,693111,756,693 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告

26、 8 前 10 名無限售條件股東持股情況 前 10 名無限售條件股東持股情況 股東名稱 持有無限售條件股份數量 股份種類 股東名稱 持有無限售條件股份數量 股份種類 工商銀行匯添富上證綜合指數證券投資基金 1,335,089 人民幣普通股 鄭林生 895,150 人民幣普通股 李淑華 625,286 人民幣普通股 中國人壽傳統普通保險產品 602,250 人民幣普通股 王晉 527,804 人民幣普通股 陳曉 481,000 人民幣普通股 李增 454,000 人民幣普通股 李海東 438,100 人民幣普通股 李敏娥 428,000 人民幣普通股 林其祥 400,055 人民幣普通股 注：上

27、述前 10 名股東中，第一大股東深圳市集盛投資發展有限公司、第二大股東深圳市招融投資控股有限公司、 第八大股東招商局輪船股份有限公司均為本公司實際控制人招商局集團有限公司控制的子公司。 3、公司實際控制人情況 公司實際控制人為招商局集團有限公司。招商局集團有限公司通過其子公司深圳市集盛投資發展有限公司、深圳市招融投資控股有限公司、招商局輪船股份有限公司間接持有本公司股份 45.88%。 招商局集團有限公司的具體情況如下： 法定代表人：秦曉 注冊資本：人民幣 63 億元整 經濟性質：全民所有制 主要經營范圍：水陸客貨運輸及代理、水陸運輸工具、設備的租賃及代理、港口及倉儲業務的投資和管理；海上救助

28、、打撈、拖航；工業制造；船舶、海上石油鉆探設備的建造、修理、檢驗和銷售；鉆井平臺、集裝箱的修理、檢驗；水陸建筑工程及海上石油開發工程的承包、施工及后勤服務；水陸交通運輸設備及相關物資的采購、供應和銷售；交通進出口業務；金融、保險、信托、證券、期貨行業的投資和管理；投資管理旅游、酒店、飲食業及相關的服務業；房地產開發及物業管理、咨詢業務；石油化工業務投資管理；交通基礎設施投資及經營；境外資產經營；開發和經營管理深圳蛇口工業區、福建漳州開發區。 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 9 4、公司主要股東情況（10%以上股東） （1）深圳市集盛投資發展有限公司 法定代表人：吳慧峰 成立日期：2

29、001 年 12 月 11 日 注冊資本：60000 萬元 企業類型：有限責任公司 主要經營范圍：投資興辦實業（具體項目另行申報）；國內商業、物資供銷業（不含專營、?？?、專賣商品）；經濟信息咨詢（不含限制項目）。 （2）深圳市招融投資控股有限公司 法定代表人：洪小源 成立日期：1997 年 5 月 28 日 注冊資本：60000 萬元 企業類型：有限責任公司 主要經營范圍：投資興辦實業（具體項目另行申報）；國內商業、物資供銷業（不含專營、?？?、專賣商品）。 （3）中國遠洋運輸(集團)總公司 法定代表人：魏家福 注冊資本：人民幣 4,103,367,000 元整 經濟性質：全民所有制 招商局集團

30、有限公司 深圳市晏清投資發展有限公司 招商證券股份有限公司 深圳市招融投資控股有限公司招商局輪船股份有限公司 深圳市楚源投資發展有限公司 深圳市集盛投資發展有限公司 100% 50% 50% 50% 50% 10% 51% 49% 90% 28.78% 13.30%3.80% 國務院國有資產監督管理委員會 100%招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 10 主要經營范圍：承擔國際間海上客、貨運輸業務、接受國內外貨主訂艙、程租、期租船舶業務、承辦租賃、建造、買賣船舶、集裝箱及其維修和備件制造業務；倉儲、代運、多式聯運和門到門運輸業務；從事經核準的境外期貨業務。 第五節 董事、監事、高級管理

31、人員和員工情況 第五節 董事、監事、高級管理人員和員工情況 一、董事、監事、高級管理人員的基本情況 一、董事、監事、高級管理人員的基本情況 姓名 職務 性別 年齡 任期起止日期 持股數量姓名 職務 性別 年齡 任期起止日期 持股數量2009 年度報酬總額（萬元） 是否在股東單位或其他關聯單位領取薪酬2009 年度報酬總額（萬元） 是否在股東單位或其他關聯單位領取薪酬宮少林 董事長 男 54 2008.04-2011.04- 285.59 否 楊鶤 董事、總裁 女 54 2008.04-2011.04- 283.23 否 洪小源 董事 男 46 2008.04-2011.04- - 是 付剛峰

32、董事 男 43 2008.04-2011.04- - 是 丁安華 董事 男 45 2008.04-2011.04- 113.22 否 朱立偉 董事 男 38 2008.04-2011.04- - 是 彭磊 董事 女 37 2008.04-2011.04- - 是 孫月英 董事 女 51 2008.04-2011.04- - 是 蔡昀 董事 男 41 2008.04-2011.04- - 是 劉沖 董事 男 39 2008.07-2011.04- - 是 萬建華 獨立董事 男 53 2008.04-2011.04- 12.00 否 鄭洪慶 獨立董事 男 62 2008.04-2011.04- 1

33、2.00 否 王沅 獨立董事 女 58 2008.04-2011.04- 12.00 否 馬鐵生 獨立董事 男 63 2008.04-2011.04- 12.00 否 李曙光 獨立董事 男 46 2008.04-2011.04- 12.00 否 姜路明 擬任監事會主席 男 55 截止 2011.04 - 149.85 否 吳慧峰 監事 男 35 2008.04-2011.04- - 是 郭西錕 監事 男 44 2008.04-2011.04- - 是 蔡鑫 監事 男 41 2008.04-2011.04- - 是 朱海彬 監事 男 46 2008.04-2011.04- - 是 牛自波 監事

34、男 34 2009.11-2011.04- - 是 趙斌 職工代表監事 男 40 2008.04-2011.04- 269.85 否 尹虹艷 職工代表監事 女 38 2008.04-2011.04- 207.12 否 何敏 職工代表監事 女 34 2009.07-2011.04- 125.39 否 余維佳 常務副總裁 男 45 2008.04-2011.04- 231.56 否 熊劍濤 副總裁 男 41 2008.04-2011.04- 191.58 否 鄧曉力 副總裁 女 42 2008.04-2011.04- 193.04 否 湯維清 副總裁 男 46 2008.08-2011.04- 1

35、94.63 否 孫議政 副總裁 男 41 2009.11-2011.04- 587.37 否 郭健 董事會秘書 男 45 2008.04-2011.04- 193.01 否 張衛華 合規總監 女 47 2009.04-2011.04- 161.41 否 合計 - - - - - 3246.85 - 注： 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 11 （1）在本公司全薪履職的董事、擬任監事會主席和高級管理人員 2009 年度報酬總額包括全部工資、福利和已發獎金，其余獎金待董事會審核批準后再行發放，并相應披露信息； （2）姜路明先生的監事、監事會主席任職資格目前正在證券監督管理機構審核之中；

36、（3）本報告期內公司未實行股權激勵計劃。 二、董事、監事在股東單位或其他單位任職情況 二、董事、監事在股東單位或其他單位任職情況 姓 名 在本公司職務 任職股東單位或其他單位名稱 在股東單位或其他單位職務 任職期間 姓 名 在本公司職務 任職股東單位或其他單位名稱 在股東單位或其他單位職務 任職期間 宮少林 董事長 招商局集團有限公司 董事 2002 年至今 楊 鶤 董事、 總裁 博時基金管理有限公司 董事長 2008 年至今 招商局金融集團有限公司 董事總經理 2007 年至今 洪小源 董事 深圳市招融投資控股有限公司 董事長 2007 年至今 付剛峰 董事 招商局集團有限公司 副財務總監兼

37、財務部總經理 2008 年至今 朱立偉 董事 招商局金融集團有限公司 副總經理 2008 年至今 彭 磊 董事 招商局金融集團有限公司 中國業務部總經理 2007 年至今 孫月英 董事 中國遠洋運輸（集團）總公司 總會計師 2000 年至今 蔡 昀 董事 中國遠洋運輸（集團）總公司 財務部副總經理 2006 年至今 劉 沖 董事 中海（海南）海盛船務股份有限公司 總會計師 2008 年至今 萬建華 獨立董事 上海國際集團有限公司 總經理、副董事長 2007 年至今 王 沅 獨立董事 國家開發銀行教育培訓局 局長 2006 年至今 李曙光 獨立董事 中國政法大學研究生院 研究生院常務副院長 20

38、07 年至今 招商局金融集團有限公司 總經理助理兼人力資源部總經理 2008 年至今 吳慧峰 監事 深圳市集盛投資發展有限公司 法定代表人 2007 年至今 郭西錕 監事 河北港口集團有限公司 財務總監兼財務部部長 2008 年至今 蔡 鑫 監事 中國交通建設股份有限公司 戰略規劃部副總經理 2007 年至今 朱海彬 監事 中糧地產（集團）股份有限公司 副總經理 2007 年至今 牛自波 監事 深圳華強新城市發展有限公司 董事、總經理 2006 年至今 三、董事、監事、高級管理人員的主要工作經歷 三、董事、監事、高級管理人員的主要工作經歷 1、董事 （1）宮少林 先生，1955 年 6 月生，

39、中國國籍 2001 年 12 月起擔任本公司董事長，現兼任全國工商聯并購公會副會長。在加入本公司前，宮先生 1997 年 7 月至 2001 年 7 月，任招商銀行副行長；1993 年 1 月至 1997 年 6月，歷任中國人民銀行深圳經濟特區分行行長助理、副行長、國家外匯管理局深圳分局副局長；1986 年 12 月至 1993 年 1 月，歷任中國人民銀行辦公廳秘書（正處級）、計劃資金司處長；1982 年 9 月至 1986 年 12 月，任職于中國人民銀行北京市分行，歷任研究所副所長、辦公室副主任、辦公室主任；1975 年 5 月至 1978 年 12 月，任中國人民銀行北京市分行信貸員、

40、會計。宮先生 1982 年畢業于中央財政金融學院，獲金融學士學位；1998 年畢業于西南財經大學，獲經濟學博士學位。宮先生具有高級經濟師資格。 （2）楊 鶤 女士，1955 年 9 月生，中國國籍 2003 年 12 月起擔任本公司總裁，2004 年 5 月起擔任本公司董事，其間，2003 年 5 月至 2004 年 6 月兼任招商銀行獨立董事； 現兼任中國證券業協會第四屆理事會副會長， 深圳證券交易所理事會理事，上海證券交易所理事會會員管理委員會理事，中國紅十字會常務招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 12 理事。在加入本公司前，楊女士 2002 年 8 月至 2003 年 12 月

41、，任中信基金管理有限責任公司籌備組組長、總經理；2001 年 10 月至 2002 年 8 月，任深圳中大投資管理有限公司總經理； 1998 年 12 月至 2001 年 10 月， 任長盛基金管理有限公司副總經理； 1994 年 3 月至 1998年 12 月，任深圳中大投資管理有限公司常務副總經理；1991 年 6 月至 1994 年 3 月，任招商銀行證券部總經理； 1990 年 9 月至 1991 年 6 月， 任中國銀行國際金融研究所襄理； 1987年 9 月至 1990 年 9 月， 任香港中銀集團經濟研究部副研究員； 1983 年 7 月至 1987 年 9 月，任中國銀行國際金

42、融研究所助理研究員。 楊女士 1983 年畢業于中國人民大學， 獲國際金融學學士學位；2001 年畢業于中歐國際工商學院，獲工商管理碩士學位。楊女士具有高級經濟師資格。 （3）洪小源 先生，1963 年 3 月生，中國國籍 2007 年 7 月起擔任本公司董事。洪先生 2007 年 5 月至今，任招商局金融集團有限公司董事總經理；2000 年 1 月至 2007 年 9 月，任招商局地產控股股份有限公司董事；1999年至 2007 年，歷任招商局蛇口工業區有限公司總經理助理、副總經理，招商局地產控股股份有限公司總經理，招商局科技集團有限公司總經理；1993 年至 1999 年，任深圳龍蕃實業股

43、份有限公司總經理；1988 至 1990 年，任職于國家經濟體制改革委員會綜合規劃司。洪先生 1985 年及 1988 年畢業于北京大學，分別獲理學學士學位及經濟學碩士學位；1992年畢業于澳大利亞國立大學，獲科學碩士學位。 （4）付剛峰 先生，1966 年 12 月生，中國國籍 2007 年 7 月起擔任本公司董事；現任招商局集團副財務總監兼財務部總經理。付先生2002 年 4 月至今，任招商局集團財務部總經理；2000 年 10 月至 2002 年 4 月，任招商局蛇口工業區有限公司財務總監；1999 年 12 月至 2000 年 10 月，任招商局地產控股股份有限公司財務總監；1998

44、年 3 月至 1999 年 12 月，任招商局蛇口工業區有限公司副總會計師；1996 年 2 月至 1998 年 3 月，任招商局蛇口工業區有限公司總會計師室主任；1993 年 3 月至 1996 年 2 月，任蛇口中華會計師事務所副所長；1992 年 5 月至 1993 年 3 月，任職于招商局蛇口工業區有限公司；1990 年 5 月至 1992 年 5 月，任職于蛇口中華會計師事務所。付先生 1987 年及 1990 年畢業于西安公路學院（現長安大學），分別獲學士及碩士學位。付先生具有高級會計師資格。 （5）丁安華 先生，1964 年 4 月生，中國國籍，香港特別行政區永久居民 2007

45、年 7 月起擔任本公司董事。丁先生 2009 年 5 月起，任本公司首席經濟學家、研究總監； 2004 年 4 月至 2009 年 4 月， 任招商局集團戰略研究部總經理； 2001 年 3 月至 2004年 3 月，歷任招商局集團業務開發部總經理助理、副總經理，企業規劃部副總經理；1998年 8 月至 2001 年 2 月，任職于 Royal Bank of Canada（加拿大皇家銀行）；1995 年 1 月至 1998 年 8 月，任美資企業高級管理人員；1992 年 10 月至 1994 年 12 月，任招商局集團研究部主任研究員；1989 年 10 月至 1992 年 10 月，任華

46、南理工大學工商管理學院講師；1984 年 8 月至 1986 年 8 月，任人民交通出版社編輯。丁先生 1984 年畢業于長沙交通學院（現長沙理工大學），獲學士學位；1989 年畢業于華南理工大學工商管理學院，獲碩士學位。丁先生擁有加拿大注冊投資經理（Canadian Investment Manager）資格。 （6）朱立偉 先生，1971 年 8 月生，加拿大國籍 2007 年 7 月起擔任本公司董事。朱先生 2008 年 6 月至今，任招商局金融集團有限公司副總經理；2007 年 6 月至 2008 年 5 月，任招商局金融集團有限公司總經理助理；2003年 10 月至 2007 年 5

47、 月，任普華永道（深圳）咨詢有限公司高級經理；2002 年 1 月至 2003年 10 月，任聯想集團有限公司助理總監；1998 年 3 月至 1999 年 9 月，任加拿大帝國商業銀行客戶經理；1994 年 10 月任遠東（中東）家私有限公司銷售經理。朱先生 1994 年畢業于美國紐約市立大學亨特學院， 獲學士學位； 2001 年畢業于加拿大約克大學舒力克商學院，招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 13 獲碩士學位。 （7）彭 磊 女士，1972 年 10 月生，中國國籍 2007 年 5 月起擔任本公司董事。彭女士 2002 年 5 月起任職于招商局金融集團有限公司，歷任友聯資產管

48、理公司執行董事、招商局金融集團有限公司綜合管理部副總經理、審計稽核部總經理，2007 年 2 月至今任招商局金融集團有限公司中國業務部總經理；2001年 1 月至 2002 年 1 月，任職于深圳經濟特區證券公司（巨田證券）；1996 年 3 月至 2001年 1 月，任中國南山開發集團有限公司金融投資部證券分析員、資金主管；1994 年 9 月至1995 年 12 月，任職于東方鍋爐集團股份有限公司。彭女士 1994 年畢業于西南財經大學，獲經濟學學士學位。彭女士具有經濟師資格。 （8）孫月英 女士，1958 年 6 月生，中國國籍 2001 年 12 月起擔任本公司董事。孫女士 1997

49、年 10 月起任職于中國遠洋運輸（集團）總公司，歷任中國遠洋運輸（集團）總公司財金部副總經理、總經理，中國遠洋運輸（集團）總公司副總會計師，2000 年 12 月至今任中國遠洋運輸（集團）總公司總會計師；現兼任中國遠洋控股股份有限公司非執行董事，中遠太平洋有限公司執行董事，中遠財務有限責任公司董事長，招商銀行董事； 1993 年 9 月至 1997 年 10 月，任中遠日本公司取締役（董事）、總務經理部部長；1982 年 8 月至 1993 年 9 月，任天津遠洋運輸公司財務處副處長。孫女士 1982 年畢業于上海海運學院（現上海海事大學），獲經濟學學士學位。孫女士具有高級會計師資格。 （9）

50、蔡 昀 先生，1968 年 1 月生，中國國籍 2007 年 7 月起擔任本公司董事。蔡先生 2006 年 11 月至今，任中國遠洋運輸（集團）總公司財務部副總經理；1998 年 1 月至 1999 年 2 月，任中國遠洋運輸（集團）總公司監督部審計處處長；1996 年 2 月至 1998 年 1 月，任中國遠洋運輸（集團）總公司監督部審計室副主任；1994 年 1 月至 1996 年 2 月，任職于中遠英國公司；1990 年 8 月至 1994 年 1月，任職于中國遠洋運輸（集團）總公司審計處。蔡先生 1990 年畢業于南開大學，獲學士學位。蔡先生具有會計師資格，現為英國特許公認會計師公會（

51、ACCA）會員。 （10）劉 沖 先生，1970 年 1 月生，中國國籍 2008 年 4 月被選舉為本公司董事。劉先生 2008 年 1 月至今，任中海（海南）海盛船務股份有限公司總會計師；2002 年 5 月至 2008 年 1 月，歷任中海集團物流有限公司財務總監、副總經理；1998 年 6 月至 2002 年 5 月，任中海集團投資有限公司副總經理；1997年 12 月至 1998 年 6 月，任中國海運（集團）總公司結算中心廣州分部副主任；1995 年 1月至 1997 年 12 月，任職于廣州海運（集團）公司，歷任審計處科員、房地產分公司計財室審計員及副主任、 財務部資金科副科長、

52、 內部銀行副行長； 1993 年 11 月至 1995 年 1 月，任招商銀行寶安支行見習員、會計副主任；1990 年 7 月至 1993 年 11 月，任廣州海運（集團）公司審計室實習生、科員。劉先生 1990 年畢業于中山大學，獲經濟學學士學位。劉先生具有高級會計師和注冊會計師資格。 （11）萬建華 先生，1956 年 1 月生，中國國籍 2007 年 7 月起擔任本公司獨立董事。萬先生 2007 年 8 月至今，任上海國際集團有限公司總裁、副董事長；2002 年 3 月至 2007 年 7 月，任中國銀聯股份有限公司副董事長、總裁；2001 年 5 月至 2002 年 3 月，任中國銀聯

53、籌備組組長；1993 年 3 月至 2001 年 5 月，歷任招商銀行副行長、常務副行長；1985 年 8 月至 1992 年 2 月，任職于中國人民銀行總行資金管理司。萬先生 1982 年畢業于廈門大學，獲學士學位；1985 年畢業于中國人民銀行研究生部，獲碩士學位；1993 年畢業于澳大利亞國立大學，獲博士課程畢業文憑；1997年畢業于美國南部加州大學，獲工商管理博士學位。萬先生現兼任長城基金管理有限公司獨立董事，中國金融學會常務理事。萬先生具有高級經濟師資格。 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 14 （12）鄭洪慶 先生，1947 年 12 月生，中國國籍 2007 年 7 月

54、起擔任本公司獨立董事。鄭先生 1996 年至 2007 年 5 月，任香港中旅集團有限公司常務董事、副總經理；1993 年 1 月至 1996 年 5 月，任物華置業股份有限公司董事長兼總經理；1991 年 5 月至 1993 年 1 月，任中國集裝箱總公司總經理；1981 年 7 月至1991 年 3 月，歷任國家經濟體制改革委員會副處長、副局長、司長；1975 年 7 月至 1978年 7 月，任職于河北邯鄲市委；1970 年 7 月至 1975 年 6 月，任職于河北邯鄲水泥廠。鄭先生 1970 年及 1981 年畢業于中國人民大學，分別獲學士學位及經濟學碩士學位。鄭先生具有高級經濟師資

55、格。 （13）王 沅 女士，1951 年 2 月生，中國國籍 2007 年 7 月起擔任本公司獨立董事。王女士 2006 年 4 月至今，任國家開發銀行教育培訓局局長；2001 年 8 月至 2006 年 4 月，任香港證券及期貨事務監察委員會中國政策顧問；1998 年 7 月至 2001 年 8 月，任國家開發銀行國際金融局副局長；1995 年 4 月至 1998年 7 月，任中國人民銀行國際司處長；1990 年至 1995 年，任職于世界銀行駐中國代表處；1987 年至 1989 年，任職于世界銀行經濟發展學院；1978 年至 1987 年，任中央財政金融大學講師、副研究員；1976 年至

56、 1978 年，任職于山西省雁北地區外貿局。王女士擁有碩士研究生學歷。 （14）馬鐵生 先生，1946 年 5 月生，中國國籍 2007 年 7 月起擔任本公司獨立董事。馬先生 2002 年 9 月至 2007 年 5 月，任中國民航信息集團公司總經理，其間，2002 年 12 月至 2004 年 8 月，任中國民航信息網絡股份有限公司董事長； 2000 年 6 月至 2002 年 9 月， 任國家民航總局辦公廳主任； 1991 年 3 月至 2000年 6 月，任中國航空結算中心總經理；1984 年 11 月至 1991 年 3 月，任國家民航總局財務司國際結算室主任；1979 年 4 月至

57、 1984 年 11 月，任國家民航總局財務司國際結算室助理員、 會計師； 1976 年 8 月至 1979 年 4 月， 任國家民航總局后勤部政治處干事。 馬先生 1968年畢業于北京語言學院，獲學士學位。馬先生具有高級會計師資格。 （15）李曙光 先生，1963 年 1 月生，中國國籍 2007 年 7 月起擔任本公司獨立董事。李先生自 2007 年 3 月至今，任中國政法大學研究生院常務副院長；2005 年 10 月至 2007 年 3 月，任中國政法大學學科建設辦公室主任兼研究生院副院長；2002 年 1 月至 2005 年 10 月，任中國政法大學研究生院副院長；2000年 2 月至

58、 2001 年 2 月，任美國哈佛大學法學院高級訪問學者；1989 年 7 月至 2001 年 12月，歷任中國政法大學法律史研究所助理研究員、副研究員、教授。李先生現擔任五礦發展股份有限公司、江蘇開元股份有限公司獨立董事。李先生 1983 年畢業于華東政法大學，獲學士學位；1986 年及 1989 年畢業于中國政法大學，分別獲碩士學位及博士學位。李先生是法學教授、博士生導師。 2、監事 （1）姜路明 先生，1954 年 10 月生，中國國籍 2009 年 6 月被選舉為本公司監事， 2009 年 7 月被選舉為本公司監事會主席， 目前任職資格正在證券監督管理機構審核之中。姜先生曾在遼寧省和深

59、圳市多個企業及政府部門工作，在財務、金融和經濟等方面擁有二十年以上的工作經驗。姜先生 2007 年 9 月至 2009年 5 月，任深圳高速公路股份有限公司監事會主席；2005 年 10 月至 2007 年 8 月，任新通產公司副總經理；2004 年 4 月至 2005 年 10 月，任深圳市國資投資咨詢有限公司董事長。姜先生 1982 年畢業于遼寧大學經濟專業， 獲經濟學學士學位。 姜先生具有高級經濟師資格。 （2）吳慧峰 先生，1974 年 5 月生，中國國籍 2007 年 7 月起擔任本公司監事；2004 年 5 月至 2007 年 7 月，任本公司董事。吳先生2008 年 6 月至今，

60、任招商局金融集團有限公司總經理助理兼人力資源部總經理；1999 年 7招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 15 月至 2008 年 5 月，任招商局金融集團有限公司財務部經理；1998 年 9 月至 1999 年 6 月，任上海誠南房地產開發公司財務部副經理；1996 年 7 月至 1998 年 8 月，歷任中國南山開發 （集團） 股份有限公司財務部結算中心文員、 主任。 吳先生 1996 年畢業于上海財經大學，獲經濟學學士學位。吳先生具有會計師資格。 （3）郭西錕 先生，1965 年 9 月生，中國國籍 2001 年 12 月起擔任本公司監事。郭先生 2009 年 12 月至今，任秦

61、皇島港股份有限公司財務總監兼財務部部長；2008 年 4 月至 2009 年 12 月，任秦皇島港股份有限公司副財務總監兼財務部部長；2007 年 8 月至 2008 年 4 月任秦皇島港務集團有限公司財務部部長；2003 年 4 月至 2007 年 8 月， 任秦皇島港務集團有限公司財務部副部長； 1993 年 10 至 2003年 4 月，歷任秦皇島港務局財務處副科長、科長、副處長。郭先生 2000 年畢業于燕山大學會計專業，大學學歷。郭先生具有高級會計師資格。 （4）蔡 鑫 先生，1968 年 12 月生，中國國籍 2007 年 7 月起擔任本公司監事。蔡先生 2007 年 5 月至今，

62、任中國交通建設股份有限公司戰略規劃部副總經理； 2005 年 10 月至 2007 年 5 月，歷任中國交通建設集團有限公司投資部、資本運營部副總經理；2003 年 10 月至 2005 年 10 月，任中國路橋集團總公司資本運營部副總經理；1997 年 5 月至 2003 年 10 月，任職于國家交通部，其間，2002 年 1月至 2003 年 10 月在世界海事大學（瑞典）學習，獲碩士學位；1990 年 6 月至 1997 年 5月，任職于吉林省長春市辦公廳、法制局、駐京辦。蔡先生 1990 年畢業于吉林大學，獲法學學士學位。蔡先生具有高級經濟師資格。 （5）朱海彬 先生，1963 年 5

63、 月生，中國國籍 2007 年 7 月起擔任本公司監事；2001 年 12 月至 2007 年 7 月，任本公司董事。朱先生2007 年 3 月至今，任中糧地產（集團）股份有限公司副總經理；2006 年 3 月至 2007 年 3月，任中糧地產（集團）股份有限公司董事、副總經理；1998 年 3 月至 2006 年 2 月，歷任深圳市寶恒（集團）股份有限公司總經理助理、副總經理、董事、董事會秘書、總經理；1993 年 9 月至 1998 年 2 月，歷任深圳市寶恒集團股份有限公司企管部副經理、萬寶電子二廠廠長；1989 年 2 月至 1993 年 9 月，任職于深圳市寶安縣城建總公司。朱先生

64、1995 年畢業于浙江大學，獲工學碩士學位。朱先生具有經濟師資格。 （6）牛自波 先生，1975 年 5 月生，中國國籍 2009 年 9 月被選舉為本公司監事。牛先生 2006 年 12 月至今，任深圳華強新城市發展有限公司董事、總經理職務，并于 2008 年 10 月起任深圳華強集團有限公司總裁助理；現兼任蕪湖市華強旅游城投資開發有限公司總經理、沈陽華強房地產開發有限公司董事長職務；2004 年 10 月至 2006 年 11 月，任華強集團有限公司投資開發部、投資管理部部長。牛先生 1997 年畢業于江西財經大學，獲學士學位；2000 年畢業于中國科技大學，獲工商管理碩士學位。牛先生具有

65、經濟師資格。 （7）趙 斌 先生，1969 年 11 月生，中國國籍 2007 年 7 月起擔任本公司職工代表監事。趙先生 2009 年 4 月至今，任本公司零售經紀總部董事總經理；2006 年 2 月至 2009 年 4 月，任本公司私人客戶服務部總經理；2001年 9 月至 2006 年 1 月，任本公司深圳南油大道證券營業部經理；1999 年 9 月至 2001 年 8月，任本公司龍崗證券營業部副經理；1999 年 1 月至 1999 年 8 月，任本公司經紀業務部總經理助理；1996 年 3 月至 1998 年 12 月，歷任招商銀行證券部?？跔I業部代經理、副經理；1995 年 5 月

66、至 1996 年 2 月，任招商銀行證券部福田營業部交易室主任；1992 年 6 月至 1995 年 4 月，任職于招商銀行證券部。趙先生 1992 年畢業于深圳大學，獲學士學位。 （8）尹虹艷 女士，1971 年 4 月生，中國國籍 2007 年 7 月起擔任本公司職工代表監事。尹女士 2009 年 4 月至今，任本公司運行管招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 16 理部總經理；2007 年 4 月至 2009 年 4 月，任本公司深圳福民路證券營業部經理；2006 年1 月至 2007 年 4 月，任本公司私人客戶部總經理助理；2005 年 1 月至 2006 年 1 月，任本公司

67、深圳福民路證券營業部副經理（主持工作）；1999 年 8 月至 2005 年 1 月，歷任本公司深圳振華路證券營業部客戶服務部主任、 營業部經理助理。 尹女士 2006 年畢業于南開大學，獲法學博士學位。 （9）何 敏 女士，1975 年 2 月生，中國國籍 2009 年 4 月起擔任本公司職工代表監事。何女士自 2009 年 4 月至今，任本公司財務部副總經理；2006 年 4 月至 2009 年 4 月，任本公司財務部總經理助理；1999 年 7 月開始任職于本公司財務部。何女士 1999 年畢業于中南財經大學，獲管理學碩士學位，具有中國注冊會計師資格。 3、高級管理人員 （1）楊 鶤 女

68、士，請參見本節“董事”部分。 （2）余維佳 先生，1964 年 3 月生，中國國籍 1999 年 11 月起任本公司副總裁；現為本公司常務副總裁。1993 年 6 月至 1999 年 3月， 歷任深圳市半島投資基金管理公司研究員、總經理助理、常務副總經理、總經理；1989年 6 月至 1993 年 6 月， 任深圳市蛇口工業區發展研究室研究員及企業管理室部長。 余先生1983 年畢業于成都科技大學，獲理學學士學位；1985 年畢業于華中理工大學，獲理學碩士學位；1989 年畢業于天津大學，獲工學博士學位。余先生具有高級經濟師資格。 （3）熊劍濤 先生，1968 年 8 月生，中國國籍 2005

69、 年 12 月起任本公司副總裁；現兼任中國證監會中國證券業信息系統“獨立檢查專家”，中國證券業協會經紀業專業委員會委員、中國國家標準化管理委員會全國金融標準化技術委員會證券分委員會委員。熊先生 2004 年 1 月至 2005 年 9 月，被中國證監會借調至南方證券行政接管組任接管組成員；2001 年 3 月至 2004 年 1 月，任本公司技術總監兼信息技術中心總經理；1998 年 6 月至 2001 年 3 月，任本公司電腦中心總經理；1995 年6 月至 1998 年 6 月，任本公司電腦部副經理、經理；1993 年 4 月至 1995 年 6 月，任招商銀行總行電腦部信息中心副經理；1

70、992 年 5 月至 1993 年 4 月，任職于深圳山星電子有限公司。熊先生 1989 年畢業于南京郵電學院，獲工學學士學位；1992 年畢業于華中理工大學，獲工學碩士學位。熊先生具有工程師資格。 （4）鄧曉力 女士，1967 年 10 月生，中國國籍 2005 年 11 月起擔任本公司副總裁。鄧女士 2001 年 11 月加入本公司，任風險管理部總經理，在本公司任職期間，于 2004 年 1 月至 2005 年 9 月被中國證監會借調至南方證券行政接管組任接管組成員。在加入本公司前，鄧女士于 1998 年 8 月至 2001 年 10 月，任Citigroup （花旗集團） 風險管理部高級

71、分析師； 1997年6月至1998年8月， 任美國Providian Financial 風險管理部高級風險分析師；1996 年 9 月至 1997 年 6 月，任 AT&T（美國電話電報公司）市場部市場分析師；1989 年 7 月至 1991 年 7 月，任職于山東財政學院。鄧女士 1989 年畢業于山東大學，獲學士學位；1992 年及 1996 年畢業于美國紐約州大學，獲經濟學碩士和博士學位。 （5）湯維清 先生，1963 年 11 月生，中國國籍 2008 年 8 月起擔任本公司副總裁。湯先生 2006 年 10 月起在本公司任職，任總裁助理兼理財業務董事總經理、研發中心管理委員會主任。

72、在加入本公司前，湯先生于 2003 年 2月至 2006 年 10 月，任中信基金管理有限公司副總經理；1995 年 5 月至 2003 年 2 月，任深圳中大投資管理有限公司總經理助理、常務副總經理；1993 年 3 月至 1995 年 5 月，任深圳天極光電技術股份有限公司總經理助理；1988 年 8 月至 1993 年 3 月，任職于四川成都探礦工藝研究所。湯先生 1985 年畢業于四川大學，獲學士學位；1988 年畢業于成都地招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 17 質學院（現成都理工大學），獲碩士學位；2007 年 8 月畢業于中歐國際工商學院，獲 EMBA學位。 （6）孫議

73、政 先生，1968 年 1 月生，中國國籍 2009 年 9 月 1 日被本公司董事會聘任為公司副總裁。 孫先生 2007 年 10 月起擔任本公司總裁助理、投資銀行董事總經理。在加入本公司前，孫先生于 2004 年 9 月至 2007 年 9月，任方正證券有限責任公司副總裁兼黨委副書記；1998 年 2 月至 2004 年 9 月，任中國證監會上市部信息披露處副處長（主持工作）。孫先生畢業于西安交通大學，1989 年獲工業管理工程學士學位，1992 年獲工業管理工程碩士學位；2001 年畢業于清華大學，獲技術經濟博士學位。 （7）郭 健 先生，1964 年 5 月生，中國國籍 2007 年

74、11 月起擔任本公司董事會秘書。郭先生于 2004 年 3 月加入本公司，歷任本公司國際業務部總經理、總裁助理兼投資銀行董事總經理等職務。在加入本公司前，郭先生于 1999 年 8 月至 2004 年 2 月，歷任深圳中大投資管理公司財務經理、財務總監；1997 年9 月至 1999 年 7 月，任深圳立誠會計師事務所合伙人；1995 年 8 月至 1997 年 8 月，任蛇口多利時裝公司財務經理；1992 年 6 月至 1995 年 7 月，任蛇口中華會計師事務所部門經理；1988 年 8 月至 1992 年 5 月，任香港招商集團財務部外派干部；1987 年 1 月至 1987年 12 月

75、，任蛇口中華會計師事務所部門經理；1985 年 9 月至 1987 年 1 月，任上海海運學院（現上海海事大學）管理系教師。郭先生 1985 年畢業于上海海運學院，獲學士學位。 （8）張衛華 女士，1961 年 2 月生，中國國籍 2009 年 4 月起任本公司合規總監。張女士 2001 年 12 月至 2009 年 4 月，任本公司職工代表監事；2006 年 3 月至 2009 年 4 月，任本公司稽核監察總審計師； 1994 年 11 月至2006 年 2 月，歷任招銀證券、國通證券及本公司總裁助理兼稽核部總經理；1988 年 8 月至1994 年 11 月，歷任招商銀行總行國際部、會計部

76、主任、證券業務部總經理助理；1983 年11 月至 1988 年 8 月，任中國銀行連云港分行外匯會計部主任；1981 年 7 月至 1983 年 11月， 任江蘇省連云港市汽車運輸公司財務部會計。 張女士 2007 年畢業于澳洲南昆士蘭大學商學院，獲工商管理碩士學位。 四、董事、監事、高級管理人員年度報酬情況 四、董事、監事、高級管理人員年度報酬情況 1、董事、監事和高級管理人員報酬決策程序：公司外部非獨立董事、監事不在公司領取報酬；公司獨立董事報酬由董事會擬定，報股東大會決定；公司高級管理人員報酬由董事會審議決定。 2、董事、監事和高級管理人員報酬確定依據：公司獨立董事報酬參照同行業上市公

77、司水平確定；公司內部董事、職工監事和高級管理人員的報酬由公司薪酬考核體系決定。 3、現任董事、監事、高級管理人員年度報酬情況詳見本節第一項“董事、監事、高級管理人員的基本情況”。 五、報告期內董事、監事、高級管理人員變更情況 五、報告期內董事、監事、高級管理人員變更情況 報告期公司董事未發生變更，有三名監事發生變更，新增兩名高級管理人員，具體情況如下： 姓名 上年末任職 本年末任職 變更時間 變更原因 姓名 上年末任職 本年末任職 變更時間 變更原因 鐘茂如 監事 2009.06.26 工作原因 周紅斌 監事 2009.09.16 工作原因 張衛華 職工監事 合規總監 2009.04.23 改

78、任高管（合規招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 18 總監） 姜路明 監事會主席（擬任） 尚待證券監管機構審核同意 股東推薦 牛自波 監事 2009.11.18 股東推薦 何敏 職工監事 2009.07.28 選舉產生 孫議政 副總裁 2009.12.07 新任高管 六、公司員工情況 六、公司員工情況 1、截至報告期末，公司共有員工 6064 人（含經紀人），具體情況如下： 類別 細分類別 員工人數 所占比例 類別 細分類別 員工人數 所占比例 管理人員 52 0.86% 經紀業務人員 5122 84.47% 投行業務人員 241 3.97% 研究人員 84 1.39% 股票銷售業務人

79、員 74 1.22% 資產管理業務人員 44 0.73% 自營業務人員 21 0.35% 固定收益業務人員 18 0.30% 財務清算人員 110 1.81% 專業構成 業務支持人員 298 4.91% 博士 31 0.51% 碩士 678 11.18% 本科 2986 49.24% 學歷構成 本科以下 2369 39.07% 25 歲以下 1564 25.79% 25-30 歲 1396 23.02% 30-35 歲 1299 21.42% 35-40 歲 1043 17.20% 年齡構成 40 歲以上 762 12.57% 合計 6064 100.00% 合計 6064 100.00% 2

80、、公司需承擔費用的內部退養員工人數為 28 人。 第六節 公司治理結構 第六節 公司治理結構 一、公司治理情況 一、公司治理情況 公司嚴格按照公司法、證券法及中國證監會相關法規的要求，不斷健全公司治理制度，完善公司治理結構，形成了股東大會、董事會、監事會和經營管理層相互分離、相互制衡的公司治理結構，使各層級在職權范圍內各司其職、各負其責，確保公司治理的規范有效。 1、關于股東與股東大會 公司嚴格按照相關規定召集、召開股東大會，確保所有股東，特別是中小股東享有平等的地位，能夠充分行使自己的權利。 公司第一大股東及實際控制人能夠按照相關法律、法規及公司章程的規定行使其招商證券股份有限公司 2009

81、 年年度報告 19 享有的權利，不存在超越股東大會直接或間接干預公司決策和經營活動的情形，沒有占用公司資金，沒有要求公司為其擔?；驗樗藫?，在人員、資產、財務、機構和業務方面做到與公司明確分開。 2、關于董事與董事會 公司嚴格按照公司章程的規定聘任和變更董事，董事人數和人員構成符合法律、法規的要求；公司董事會能夠不斷完善董事會議事規則，董事會會議的召集、召開及表決程序合法有效；公司完善了獨立董事制度，董事會成員中現有五名獨立董事，獨立及客觀地維護中小股東權益，在董事會進行決策時起著監督制衡作用。 3、關于監事和監事會 公司嚴格按照公司章程的規定聘任和變更監事，監事人數和人員構成符合法律、法規

82、的要求；公司監事會能夠不斷完善監事會議事規則，監事會會議的召集、召開及表決程序合法有效；公司監事會向股東大會負責，本著對全體股東負責的精神，對公司財務以及公司董事會、管理層和其他高級管理人員履行職責的合法合規性進行有效監督，并就有關事項向董事會和管理層提出建議和改進意見。 4、關于高級管理層 公司高級管理層產生的程序符合公司法和公司章程的規定，能夠依照法律、法規和董事會的授權，依法合規經營，努力實現股東利益和社會效益的最大化。 5、關于信息披露與透明度 公司制定了信息披露制度、重大信息內部報告制度、內幕信息保密制度和投資者關系管理制度，指定董事會秘書負責信息披露工作，接待股東來訪和咨詢；公司能

83、夠嚴格按照法津、法規和公司章程的規定，真實、準確、完整、及時地披露信息，并確保所有股東都有平等的機會獲得信息；公司能夠按照有關規定，及時披露大股東的詳細資料和股份的變化情況。除法律規定的信息披露途徑外，公司主要通過電話、電子郵件、網絡平臺、接待來訪、參加投資者見面會等形式與投資者進行交流。 6、關于向大股東及實際控制人報送未公開信息 根據國務院國有資產監督管理委員會 關于進一步做好中央企業財務快報工作的通知（國資發評價20084號），公司每月向招商局金融集團（公司實際控制人招商局集團管理金融業務的全資子公司）報送公司月度快報及編報說明、公司月度財務報表、月度國資委快報及編制說明、集團資金周報等

84、信息，并由其轉報公司實際控制人招商局集團。 公司已按照深圳證監局有關文件要求，將以上事項提交公司第三屆董事會2010年第一次臨時會議審議通過。招商局金融集團已向公司出具保密承諾函，公司已向深圳證監局出具保密承諾函，公司每月向深圳證監局報送有關知情人信息。 7、關于有關制度的制定 公司上市前后，已按照上市公司有關規定及公司管理要求，制定了關聯交易決策制度、內幕信息保密制度、投資者關系管理制度、信息披露制度、重大信息內部報告制度、募集資金管理辦法、年報信息披露重大差錯責任追究制度、董事會審計委員會年報工作規程、獨立董事年報工作制度、內幕信息知情人登記制度、會計師事務所選聘制度，以上制度已經董事會審

85、議通過。 年報信息披露重大差錯責任追究制度中明確規定了年報信息披露重大差錯的定義和范圍、認定及處理程序、責任追究形式等。制度規定：凡涉及資產、負債、凈資產的會計差錯，其金額占最近一個會計年度相關項目審計后總金額的3%以上且絕對金額超過500萬元的，認定為重大會計差錯；凡涉及收入、利潤的會計差錯，其金額占最近一個會計年度相關項目審計后總金額的5%以上且絕對金額超過500萬元的， 認定為重大會計差錯。 年報信息披露重大差錯責任追究的主要形式包括經濟處罰、通報批評、停職、降職、撤職、解招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 20 除勞動合同等。 董事會審計委員會年報工作規程規定董事會審計委員會應

86、積極參與并監督公司年度財務報告的編制、審計及披露工作，包括與年審會計師事務所協商確定本年度財務報告審計工作的時間安排、督促年審會計師事務所在約定時間內提交審計報告，并規定了審計委員會在年審會計師進場前、進場后、審計完成后的具體工作。 獨立董事年報工作制度明確規定了獨立董事在年度審計全過程中的具體工作，包括對公司經營情況的了解、對年度審計計劃的溝通、對審計中發現的問題的溝通以及對董事會審議程序的審查。 制度同時要求獨立董事高度關注年審期間改聘會計師事務所的情況；密切關注公司年報編制過程中的信息保密等情況。 8、關于公司治理專項活動 根據中國證監會關于開展加強上市公司治理專項活動有關事宜的通知（證

87、監公司字200728 號） 文件的精神和深圳證監局的部署， 公司成立了以宮少林董事長為組長的公司治理專項活動領導小組，擬定了治理專項活動總體安排及時間表，公司董事會已將公司專項治理活動列為2010年重點工作，公司將嚴格按照有關文件要求，在上市后一年內完成公司治理專項活動，并不斷推進公司治理工作的健全和完善。 二、獨立董事履行職責情況 二、獨立董事履行職責情況 公司制定了招商證券股份有限公司獨立董事制度，并于2007年7月25日經公司2007年第二次臨時股東大會審議通過。該制度詳細規范了公司獨立董事的任職資格，提名、選舉和更換，獨立董事的職責，獨立董事的工作條件。 公司獨立董事在任職期間，能夠遵

88、守法律、法規及公司章程的有關規定，有足夠的時間和精力履行職責；作出獨立判斷時，不受公司主要股東和其他與公司存在利害關系的單位、個人的影響；盡力維護了公司及中小股東的利益。 公司獨立董事積極參與各次董事會。公司董事會的審計委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會的成員中，分別按規定配置了獨立董事，并由其中一位獨立董事擔任委員會召集人，召集人能夠按照相關議事規則召集會議。此外，公司董事會的風險管理委員會和戰略委員會的成員中，也均包括一名獨立董事。 2009年公司共召開7次董事會會議， 各位獨立董事在董事會召開前主動了解公司的經營情況，為董事會的決策做了充分準備。會議中認真、獨立、專業地審議議題，積極參

89、與討論并提出獨立意見，為董事會的科學決策發揮了重要作用。在董事會閉會期間，獨立董事還不定期詢問董事會決議執行落實情況。 1、獨立董事本年度出席會議情況： 姓名 應出席次數 親自出席次數 委托出席次數 缺席次數缺席原因及其他說明 姓名 應出席次數 親自出席次數 委托出席次數 缺席次數缺席原因及其他說明 萬建華 7 6 1 - - 鄭洪慶 7 7 - - - 王沅 7 5 2 - - 馬鐵生 7 7 - - - 李曙光 7 6 1 - - 2、獨立董事對公司有關事項提出異議的情況 報告期內，公司獨立董事未對董事會議案及其他議案提出異議。 三、公司與第一大股東“五分開”的情況 三、公司與第一大股東“

90、五分開”的情況 1、業務獨立情況 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 21 公司已取得了經營證券業務所需的各項特許權利，具有獨立完整的經營系統，業務運營不受股東單位及關聯方控制和影響，能獨立面向市場參與競爭。 2、人員獨立情況 公司設立了專門的人力資源部，建立了獨立的勞動人事工資制度。公司的勞動人事管理與股東單位完全分離。 公司董事、監事和高級管理人員的選聘符合公司法、證券法以及證券公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理辦法的有關規定。 3、資產完整情況 公司擁有業務經營所需的特許經營權、 房產和經營設備。 公司未對前述資產設置抵押、質押或其它擔保，并合法擁有該資產的所有權和使用權。

91、不存在資產、資金被第一大股東占用而損害公司利益的情況。 4、機構獨立情況 公司建立了完善的法人治理結構，設有股東大會、董事會、監事會、經營層以及相關經營管理部門，各層級依法行使各自職權。公司擁有獨立完整的證券業務經營、管理體系，獨立自主地開展業務經營，組織機構的設置和運行符合中國證監會的有關要求?，F有的辦公機構和經營場所與股東單位完全分開，不存在機構混同的情況，也不存在股東單位直接干預公司經營活動的情形。 5、財務獨立情況 公司設立了獨立的財務部門，建立了獨立的財務核算體系和財務管理制度。公司獨立進行財務決策，不存在股東單位及關聯方干預公司資金使用的情況。公司由董事會任命財務總監，并配備了獨立

92、的專職財務人員，在銀行單獨開立賬戶，不存在與股東單位及關聯方共用賬戶的情況。公司作為獨立納稅人，依法按財稅制度規定繳納各類稅款。 四、公司內部控制制度建立健全情況 四、公司內部控制制度建立健全情況 公司自成立以來高度重視內部控制體系的建設，已建立了規范的法人法理結構，形成了科學的決策、執行和監督機制。為保證經營業務活動的正常開展，根據公司法、 證券公司監督管理條件、證券公司治理準則（試行）、上市公司治理準則、上海證券交易所上市公司內部控制指引、 證券公司內部控制指引等相關法律法規規定，并結合公司所處行業、經營方式、資產結構以及業務特性，同時綜合考慮內部控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、

93、內部監督等內控因素，制訂了包含風險管理制度、內部管理制度、稽核監察制度、業務流程規章等相關內部控制制度，并在實際工作中不斷補充、修改，使公司的內部控制制度不斷趨于完善，且實際工作中嚴格遵循。 （一）內部環境 本公司建立了由股東大會、董事會、監事會和公司管理層組成的公司治理架構，形成了權力機構、決策機構、監督機構和管理層之間權責明確、運作規范的相互協調和相互制衡機制。 本公司風險管理的組織架構體系由五個層次構成，分別為：董事會的戰略性安排、監事會的監督檢查、總裁室及風險管理委員會的風險管理決策、職能部門的制約監控、業務管理部門的直接管理。 1、董事會及其專門委員會 董事會是公司的常設決策機構，審

94、議公司包括風險管理戰略在內的經營策略并保證其有效執行，明確公司可接受的風險程度，并通過建立適當的組織、采取必要的步驟，識別和控制風險。董事會下設風險管理委員會和審計委員會執行董事會有關風險管理的職能。 2、監事會 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 22 監事會是公司內部監督機構，對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督，組織對高級管理人員進行離任審計。 3、高級管理層及其專門委員會 公司總裁和副總裁所組成的高級管理層負責執行董事會包括風險管理策略在內的經營策略，制定風險管理有關的制度和程序，建立和完善風險管理組織，制定適當的風險管理政策并對其有效性和完善性進行持續檢測和改善。風

95、險管理委員會是公司業務經營中風險控制的最高決策機構，公司重大業務決定和重大項目須提交風險管理委員會審議。 4、風險管理職能部門 在本公司風險管理委員會的監督下， 本公司的風險管理職能由若干職能部門負責實施，包括風險控制部、稽核監察部、法律合規部、信息技術中心、財務部、清算中心和人力資源部。 5、各業務經營模塊內部的風險管理部門或崗位 公司各項經營業務模塊內部設立風險控制部門或風險控制崗，配置專人負責本業務風險控制制度的制定和落實，負責本業務規章制度執行情況的監督，對風險進行一線監控，并向風險控制部提交風險報表。 （二）公司各項業務的控制活動 1、經紀業務 公司經紀業務從組織體系、制度建設等多方

96、面不斷鞏固和完善業務的內部控制工作，建立了“三道防線”的經紀業務內部控制體系，建立了集中統一的制度和業務操作流程，并針對創新業務及衍生產品還建立了一系列操作規范。 2、自營業務 公司建立了總裁室直接領導下的自營業務的內部控制架構，并制定了一套自營業務管理辦法和操作流程，涉及到投資決策制定、資金管理、證券交易操作等方面，自營業務的內部控制得到了較好的執行。 3、投資銀行業務 公司已建立了公司層面與投資銀行總部層面的雙層內部控制架構， 并制定了一系列具體控制措施，加強了投行業務的內部控制，降低了投行業務保薦承銷風險。 4、資產管理業務 公司建立了總裁室直接領導的資產管理業務的內部控制機制及投資決策

97、、風險控制、防火墻、受托資金及受托資產的管理等內部控制制度，并嚴格執行，可以滿足客戶資產管理業務管理的需要。 5、研究咨詢 公司建立健全了研究咨詢業務內部控制制度，并設立了專門機構用于管理執業人員；公司研發中心內部設置獨立的風險控制崗位；公司采取信息隔離相關措施，嚴格防范利益沖突。 6、創新業務 公司成立了創新發展委員會，負責決定推動創新的重大事宜，設立了戰略發展部，作為創新發展委員會的日常工作機構；公司制定創新活動風險管理辦法，明確了創新活動的風險管理與控制。 7、分支機構內部控制 公司實行“交易集中、清算集中、核算集中、監控集中、數據集中”的管理模式，分別從組織體系、制度建設等多方面，加強

98、和完善對分支機構的內部控制。公司從三個不同層面加強對分支機構的內部控制；公司在分支機構管理上建立了較為完善的制度體系；公司消除歷史遺留的風險隱患，加強風險約束機制。 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 23 8、財務管理及會計系統內部控制 公司制定明確的財務管理制度、資金管理制度、資金結算制度，嚴格執行資金調撥、資金運用的審批程序；公司禁止分支機構從事資金拆借、借貸、擔保以及自營債券回購；公司嚴格控制流動性風險，對大額資金籌集和使用的風險與收益進行事前評估，對重大事項進行集體決策； 公司自有資金與客戶資金嚴格分開， 防范挪用客戶交易結算資金等風險；目前公司所有合格賬戶人民幣客戶資金已經

99、全部實施了第三方存管，對于外幣客戶資金，分支機構除根據規定在經批準的當地銀行賬戶保留必要的資金外，其余資金都及時劃轉公司總部；公司制定了預算管理制度和費用管理辦法，對費用開支實施預算控制。 公司建立了包括重要會計政策與會計估計、會計科目和會計報表使用說明、會計核算指引、會計基礎工作規定、重要會計空白憑證管理辦法、預算管理辦法、自有資金管理辦法等一系列制度。公司確保會計政策的一貫性、會計核算的合規、及時、準確、完整，如有會計政策變更則需經董事會批準。 公司強化了會計監督職能， 加強了對負債項目的管理、大額支出的跟蹤考核、重大表外項目（如擔保、抵押、等）的風險管理以及資產質量的監控。此外，公司還強

100、化了資產登記保管工作，采用實物盤點、賬實核對、財產保險等措施，確保公司及客戶資產的安全完整。 9、信息系統內部控制 公司信息技術采取集中管理模式， 由獨立IT部門負責統一歸口管理公司信息技術工作，垂直管理各營業部電腦工作；公司多年來形成了完整的覆蓋IT治理、開發管理、外包管理、運維管理、質量管理、人員管理、設備管理、問題及應急處理、服務管理、內部管理的信息技術管理手冊；自2006年起，招商證券信息技術連續3年順利通過ISO9000年度審核；公司每年邀請外部安全技術專業評估公司對公司信息系統進行評估，借助外部公司專業能力提升公司的信息技術實力。 10、合規管理控制 公司合規管理組織架構由以下幾個

101、層次構成，分別為：董事會、監事會、高級管理層、合規總監、法律合規部、各部門及分支機構與控股子公司。公司在各部門及分支機構與控股子公司內設置一線合規專員，協助本單位負責人履行本單位合規管理職能，法律合規部有權對其履職情況提出合規考核建議。 公司建立了全面的合規管理制度體系，使公司的各項合規管理工作有章可循，并有利于明確公司各部門在合規管理工作中的職責分工，理順合規管理工作流程，提高合規管理工作效率，實現合規管理的目標。 11、反洗錢控制 公司制定反洗錢內部控制相關制度，明確了各部門、各崗位在反洗錢工作中的職責分工，規范、細化了反洗錢工作流程，有力支持了公司各項反洗錢工作的開展；公司認真落實反洗錢

102、培訓與宣傳工作，組織編寫反洗錢培訓教材，將反洗錢培訓作為合規培訓的重要組成部分，同時公司各營業部也將反洗錢培訓作為一項重點、持續進行的工作來抓，定期開展各種反洗錢培訓。 12、信息披露的內部控制 公司制定了招商證券股份有限公司信息披露制度，對信息披露的基本原則、信息披露的范圍和內容、信息披露的程序、信息披露的管理和責任、保密措施等做了明確規定。公司董事長為信息披露工作第一責任人，董事會秘書為信息披露工作主要責任人，負責管理信息披露事務。公司董事會辦公室為信息披露事務的日常管理部門，由董事會秘書直接領導。 公司制定了招商證券股份有限公司內幕信息保密制度，規范了內幕信息及其知情人的含義與范圍，明確

103、了內幕信息保密制度及罰則。 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 24 公司制定了招商證券股份有限公司重大信息內部報告制度，規范了重大內部信息報送的范圍、責任和工作流程。公司董事、監事、高級管理人員，公司各部門及分公司、子公司的負責人及指定的聯絡人， 公司控股股東 （及實際控制人） 和持股5以上的股東 （及其一致行動人）及指定的聯絡人為信息報告義務人。信息報告義務人負有通過董事會辦公室向董事會報告有關重大信息并提交相關文件資料的義務。 （三）內部監督 公司由業務管理部門、風險控制部、法律合規部、稽核監察部等分工協作，按照證券監管機構要求和公司規定， 對各部門的內部控制制度執行情況進行定期

104、、 不定期監督檢查。業務管理部門不定期對各項業務執行的規范性進行業務檢查；風險控制部、法律合規部通過非現場監督、現場核查等方式分別對重大風險隱患、制度執行的合規性以及反洗錢工作進行檢查；稽核監察部對各業務內部控制的有效性進行稽核審計，對重要崗位人員離職進行離任審計。 公司在對各項內部控制進行評價時，一方面建立各種機制使相關人員在履行正常崗位職責時，就能夠在相當程度上獲得內部控制有效運行的證據，另一方面通過外部溝通來證實內部產生的信息或者指出存在的問題。公司管理層高度重視內部控制各職能部門和監管機構的報告及建議，對于發現的問題采取各種措施及時糾正控制運行中產生的偏差，最大限度避免各種業務差錯發生

105、，有效地提高各部門的規范化程度，提高公司內部控制管理水平。 （四）進一步完善內部控制的措施 1、公司管理層認識到隨著經營與監督環境、經營范圍和業務規模的改變，本公司的內部控制需要繼續加以完善。本公司將在現代公司治理結構的框架下，繼續完善內部控制管理。 2、 公司將進一步推進內部控制制度的實施， 跟蹤和監督各級機構和部門落實內控建設的各項任務，達到內控管理目標。 3、公司將加強風險評估工具的研發，進一步強化全面風險管理。 4、公司將進一步繼續開展內控評價，持續改進和提高風險管理及內部控制水平。 （五）對內部控制有效性的認定 1 公司董事會認為建立健全并有效執行內部控制是公司管理當局的責任， 公司

106、業已建立內部控制制度，其目標為保證公司業務活動的有效開展，保證資產的安全和完整，防止、發現和糾正舞弊，保證會計資料的真實、合法、完整。 2 公司董事會認為公司已建立起了較為完善合理的內部控制制度， 并在生產經營活動中得到了一貫的、嚴格的遵循，我們確信公司按照中國證監會證券公司內部控制指引及相關具體規范的控制標準在所有重大方面保持了對截至2009年12月31日的財務報表有效的內部控制。 3、經謹慎核查，報告期內公司未發生重大的內部控制失控情況。 五、公司報告期內對高級管理人員的考評及激勵機制 五、公司報告期內對高級管理人員的考評及激勵機制 1、業績考評：年初公司高級管理人員就職責范圍內的工作明確

107、業績目標，年終由董事會薪酬與考核委員會進行評價。 2、激勵機制：在現有法律框架內，實行年度業績獎金激勵。董事會根據公司取得的經營業績，確定相應的獎金額。 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 25 第七節 股東大會情況簡介 第七節 股東大會情況簡介 報告期內，公司共召開了三次股東大會，具體情況如下： 一、 公司 2008 年度股東大會于 2009 年 4 月 17 日在深圳召開， 會議審議通過了以下議案：1、2008 年度董事會工作報告；2、2008 年度監事會工作報告；3、2008 年度財務決算報告；4、2008 年度利潤分配方案；5、2008 年年度報告及摘要；6、關于修訂公司章程的

108、議案；7、關于修訂公司章程（草案）的議案；8、關于聘請公司 2009 年度審計機構的議案。 二、 公司 2009 年第一次臨時股東大會于 2009 年 6 月 26 日在深圳召開， 會議審議通過了以下議案：1、關于再次延長公司首次公開發行股票并上市相關決議有效期的議案；2、關于調整招商證券大廈項目投資計劃的議案；3、關于監事變更的議案。 三、 公司 2009 年第二次臨時股東大會于 2009 年 9 月 16 日在深圳召開， 會議審議通過了以下議案：1、關于監事變更的議案；2、關于確認公司 2008 年度及 2009 年上半年關聯交易的議案；3、關于修改公司章程及章程（草案）的議案。 第八節

109、董事會報告 第八節 董事會報告 一、報告期內公司經營情況回顧 一、報告期內公司經營情況回顧 公司注冊資本 35.85 億元，主營業務范圍為：證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券自營；證券資產管理；證券投資基金代銷；為期貨公司提供中間介紹業務。 2009 年，公司堅持“保盈收、夯基礎、促穩定、謀突破”的經營方針，以“強化管理，努力推動公司提升核心競爭力”為工作重心，克服困難，迎難而上，取得了良好經營業績。公司于 2009 年 11 月成功發行 A 股并在上海證券交易所上市。 1、報告期內公司總體經營情況 2009 年，隨著世界經濟與我國經濟出現好轉

110、，A 股市場在震蕩中穩步上行。上證指數收報 3277.14 點，年內漲幅高達 80%；一級市場權益類融資額 1.02 萬億元，同比增長 49%；二級市場股基權總交易額 59.93 萬億元，同比增長 75；A 股總市值由 2008 年底的 14.78萬億元大幅上升至 2009 年底的 29 萬億元，滬深兩市累計新增證券賬戶數 1726.69 萬戶，較 2008 年新增賬戶數增長 24%。2009 年，債券市場融資額 31246 億元，同比增長 50，債券融資以非金融企業債為主，融資額 16497 億元，同比增長 83。 2009 年，公司的總收入和凈利潤大幅增加，多項業務市場排名明顯上升，綜合競

111、爭實力明顯增強。11 月公司成功發行上市，增強了資本實力，優化了資本結構，為各業務拓展發展空間奠定了堅實基礎。 截至 2009 年末，公司總資產 965.12 億元，同比增加 102.60；歸屬于母公司所有者的凈資產 226.06 億元，同比增加 186.07%；營業收入 86.80 億元，同比增加 76.53%；歸屬于母公司所有者的凈利潤 37.28 億元，同比增加 84.48%。公司各項經營指標均大幅超過年初制定的預算盈收目標，根據中國證券業協會提供的數據，公司營業收入和凈利潤的行業排名均從第 10 位提升至第 8 位。 2、公司主營業務及其經營情況 2009 年，公司經紀業務、資產管理業

112、務、投資銀行業務、證券投資業務均取得了較好的經營業績，相關業務量及市場排名居行業前列。 分業務收入利潤表（人民幣億元） 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 26 營業收入 營業支出 營業利潤 營業收入 營業支出 營業利潤 項目 項目 數值 增幅 數值 增幅 數值 增幅 經紀業務 52.77 50.58%15.51 28.16%37.27 62.40% 資產管理業務 15.72 98.14%6.58 72.51%9.15 121.84% 投資銀行業務 9.26 318.34%2.93 142.41%6.33 530.07% 證券投資業務 3.28 18.35%0.34 -63.19%2.

113、94 58.64% 其他 5.76 378.54%11.30 109.92%-5.54 合計 86.80 76.53%36.65 56.50%50.15 94.74% 合計 86.80 76.53%36.65 56.50%50.15 94.74% （1）經紀業務 2009 年經紀業務全年實現營業收入52.77億元， 同比增長50.58%； 實現營業利潤37.27億元，同比增長 62.40%。 經紀業務收入和利潤增長一方面源自市場的整體增長， 即 2009 年股基日均單邊交易量為 2236 億元， 較 2008 年股基日均單邊交易量 1110 億元增長 1 倍； 另一方面則源自不斷加強的營銷與服

114、務工作，使公司經紀業務市場占有率不斷提高。2009 年公司國內市場累計完成股基交易量 44,288 億元，股基市場占有率為 4.055%，較 2008 年的 3.829%增長 5.9%，市場排名第五位；全年累計完成股基權交易量 49,808 億元，股基權市場占有率為 4.077%，較 2008 年的 3.750%增長 8.7%，市場排名第四位；全年經紀業務銷售各類理財產品（含公司集合理財計劃）52.7 億元；日均托管資產余額（含開放式基金市值）4,695.54 億元；營業部新開戶 414,233 戶。 （2）資產管理業務 2009 年資產管理業務全年實現營業收入 15.72 億元， 同比增長

115、98.14%； 實現營業利潤9.15 億元，同比增長 121.84%。 公司自 2005 年以來陸續推出“基金寶” 、 “現金?！?、 “基金寶二期” 、 “股票星” 、 “招商智遠穩健 1 號” （2010 年 1 月 13 日成立）等集合理財產品以及“華能瀾滄江專項資產管理計劃” ，資產管理業務一直穩居行業第一梯隊。2009 年，公司順利完成“現金?！闭蛊?，“股票星”募集成立，開展了“招商智遠穩健 1 號”首發工作。 “招商智遠穩健 1 號”是業內第二個小集合獲批產品，也是業內第一個設立的小集合產品。截至報告期末公司總部受托管理資產總規模達 57.82 億元。 博時基金管理有限公司 200

116、9 年發行了 4 只公募基金、5 只“一對多”產品；實現年金及專戶理財、社保海外組合的正式運作，上報了跨境 ETF 產品；獲批在香港設立子公司，成為第 7 家獲批在港設立子公司的國內基金公司；全年實現營業收入 18.94 億元，凈利潤8.59 億元；資產管理規模達 2096.49 億元，共同基金市場份額 5.62%，同業排名第 4 位。博時基金管理有限公司榮獲 “2009 中國基金行業卓越貢獻大獎” 、 “2009 最佳公司治理基金公司”以及“2009 最佳品牌塑造基金公司”等獎項。 （3）投資銀行業務 2009 年投資銀行業務實現營業收入 9.26 億元， 同比增長 318.34%； 實現營

117、業利潤 6.33億元，同比增長 530.07%。 2009 年公司完成股權類及債券類承銷金額共計 361.72 億元， 市場份額約 3.54%， 全年共完成 8 家 IPO 主承銷，IPO 項目保薦主承銷家數市場排名第 3 位，其中承銷的桂林三金是2009年市場IPO暫停9個月后第一家獲準發行的公司， 也是新股發行體制改革后第一家。 此外，公司擔任世聯地產、星期六鞋業、湘鄂情、福建圣農、梅泰諾等多家行業創新型 IPO 項目的保薦主承銷商，樹立和鞏固了公司在房地產、餐飲等行業的投資銀行品牌。 投資銀行債券業務完成債券主承銷項目10個， 融資總額248.26億元， 市場份額4.97%。 招商證券股

118、份有限公司 2009 年年度報告 27 大力推進并購重組等財務顧問業務，成功承做了深圳華強等多個重大資產重組項目，交易規模達 14.79 億元。 （4）證券投資業務 2009 年證券投資業務全年實現營業收入 3.28 億元，同比增長 18.35%；實現營業利潤2.94 億元，同比增長 58.64%。 2009 年，公司股票、基金投資堅持價值投資理念。為了配合公司上市，采取了相對謹慎、安全的投資策略，以獲取絕對收益為主要目標。債券投資方面把握市場行情，利用市場資金成本處于歷史低位的機會， 實施多種套利策略獲利， 積極參與可轉債市場一級申購，把握下半年可轉債市場重啟后的上升行情，獲得較高的收益。

119、（5）研發業務 2009 年，公司研發業務整合了內部資源，增強了宏觀團隊和策略團隊的實力；持續保持優勢行業的研究實力，并在一些新行業領域如傳媒、汽車、鋼鐵取得突破。在 2009 年新財富分析師評選中，公司獲得“本土最佳研究團隊”第三名，上榜行業達 11 個，上榜研究員 19 人。 3、比較式會計報表中變動幅度超過 30%以上項目的情況 單位：元 項目 2009 年末 2008 年末 增減幅度 主要變動原因 貨幣資金 64,504,724,308.45 31,845,594,109.37102.55%客戶保證金存款增加 結算備付金 4,663,307,178.18 2,843,243,081.7

120、864.01%客戶結算備付金增加 交易性金融資產 15,346,499,721.80 5,355,690,774.78186.55%增加固定收益類金融資產投資規模 買入返售金融資產 694,340,000.00 買入返售證券業務增加 應收利息 665,805.50 買入返售證券業務應收利息增加 存出保證金 843,393,957.06 270,003,065.19212.36%交易量增長引起存出保證金增加 可供出售金融資產 4,027,324,075.98 309,917,530.361199.48%可供出售金融資產規模增大 長期股權投資 4,365,509,452.75 155,523,08

121、2.682706.98%本期報表合并范圍變化影響 無形資產 23,406,828.08 173,284,238.26-86.49%本期報表合并范圍變化影響 商譽 9,670,605.55 5,113,001,032.41-99.81%本期報表合并范圍變化影響 遞延所得稅資產 41,601,712.90 22,481,900.7585.05%可抵扣暫時性差異增加 其它資產 1,100,240,005.93 627,609,171.5175.31%香港子公司孖展客戶融資規模增加 短期借款 334,582,400.00 176,378,000.0089.70%香港子公司短期借款增加 交易性金融負債

122、63,679,677.03 1,145,508.975459.07%香港子公司金融負債增加 賣出回購金融資產款 4,827,778,921.39 2,310,000,000.00108.99%賣出回購證券業務規模增大 代理買賣證券款 61,208,195,453.52 30,647,851,255.7299.71%經紀業務客戶保證金增加 應付職工薪酬 2,021,641,677.23 1,547,822,504.8330.61%本期營業收入大幅增加，人力資源費用相應增加 應交稅費 603,953,987.21 425,879,800.3141.81%本期營業收入及利潤總額增加導致應交營業稅及企

123、業所得稅相應增加 預計負債 3,143,000.00 9,747,333.72-67.76%預計負債損失轉回 遞延所得稅負債 31,855,506.08 13,312,640.57139.29%金融工具公允價值變動引起 資本公積 10,576,385,008.34 -41,958,405.66-IPO 股本溢價增加 盈余公積 1,168,703,839.70 804,464,314.8445.28%計提盈余公積 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 28 一般風險準備 1,168,703,839.15 804,464,314.2945.28%計提一般風險準備 交易風險準備 1,039,8

124、90,833.69 675,651,308.8353.91%計提交易風險準備 未分配利潤 5,118,947,884.40 2,483,943,655.33106.08%本期盈利 少數股東權益 9,579,540.32 235,401,829.42-95.93%本期報表合并范圍變化影響 項目 2009 年度 2008 年度 增減幅度 主要變動原因 代理買賣證券業務凈收入 4,792,755,253.97 3,041,102,016.7857.60%代理買賣證券業務交易量大幅增加 證券承銷業務凈收入 515,185,621.84 133,736,638.79285.22%證券承銷業務規模大幅增加

125、 財務顧問業務凈收入 338,014,437.05 61,942,722.96445.69%財務顧問業務規模大幅增加 保薦業務凈收入 73,257,697.13 25,782,612.09184.14%保薦業務規模大幅增加 基金管理業務收入 1,516,169,873.60 693,399,536.01118.66%本期合并博時基金的期間較上期增加投資收益 992,548,514.48 1,641,120,530.09-39.52%金融工具處置收益下降 公允價值變動收益 105,030,435.77 -1,033,195,099.36-本期為金融工具的公允價值上升，上期為出售的金融工具公允價值

126、轉回 匯兌收益 18,452.92 -8,247,632.70-匯率變化 營業稅金及附加 406,445,269.60 287,198,651.7341.52%本期手續費及傭金收入增加 業務及管理費 3,260,145,299.26 2,055,696,399.4658.59%本期營業收入增長，人力資源等費用增加 其它業務成本 461,981.28 865,220.68-46.61%投資性房地產折舊下降 營業外收入 36,181,426.43 6,633,534.71445.43%預計負債損失轉回 所得稅費用 1,111,111,456.62 454,950,716.92144.23%利潤總額

127、增加 歸屬于母公司所有者的凈利潤 3,727,722,803.65 2,020,698,502.6684.48%利潤增長 少數股東損益 197,702,806.80 89,649,733.93120.53%本期合并博時基金的期間較上期增加經營活動產生的現金流量凈額 22,117,779,559.27 -36,424,299,161.63-主要因客戶保證金流入 投資活動產生的現金流量凈額 2,045,839,932.52 -4,194,869,058.93-本期出售股權，上期收購股權 籌資活動產生的現金流量凈額 10,661,704,685.44 2,198,772,448.48384.89%公

128、司首次公開發行股票募集資金 4、公司資產結構和資產質量 2009 年末，公司總資產 965.12 億元，比 2008 年末增加 488.75 億元，主要是客戶保證金同比增長 305.60 億元，以及公司 IPO 募集資金 108.83 億元。其他資產變動的主要原因詳見上述比較式會計報表及財務指標中變動幅度超過 30%以上主要項目的情況 。 公司資產（扣除客戶保證金）流動性強、資產結構和資產質量優良。 從資產結構上看，2009 年末公司貨幣資金（扣除客戶資金存款）73.67 億元，占公司資產（扣除客戶保證金）的 20.87%；交易性金融資產和可供出售金融資產 193.74 億元，占公司資產的 5

129、4.88%，金融資產中主要是風險較小的債券投資。 截止 2009 年 12 月 31 日，公司無重大到期未償還債務。 2009 年末，公司總股本 35.85 億股，歸屬于母公司的所有者權益 226.06 億元，較2008 年末增長 186.07%。 公司凈資本額為 179.76 億元，較 2008 末凈資本 37.97 億元增長 373.38%，公司凈招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 29 資本與凈資產的比例為 80.78%。 公司各項風險控制指標均符合 證券公司管理辦法 及 證券公司風險控制指標管理辦法的有關規定。 5、采用公允價值計量的項目 公司金融工具公允價值確定原則：對于存在

130、活躍市場的金融資產或金融負債，采用活躍市場中的報價確定其公允價值；對不存在活躍市場的金融工具，采用適當的估值技術，審慎確定其公允價值。 采用公允價值計量的項目： 單位：元 項目 2009 年初金額 2009 年末金額 當期變動 對當期利潤的影響金額 交易性金融資產 5,355,388,854.5815,346,499,721.809,991,110,867.22 334,654,171.24衍生金融資產 301,920.20-301,920.20 847,743.96可供出售金融資產 309,917,530.364,027,324,075.983,717,406,545.62 29,389,0

131、10.32貸款和應收款 479,258,330.25976,162,597.07496,904,266.82 1,802,535.52交易性金融負債 1,145,508.9763,679,677.0362,534,168.06 -5,893,327.72小計 6,146,012,144.3620,413,666,071.8814,267,653,927.52 360,800,133.32 6、現金流量情況 2009 年度，公司現金及現金等價物凈增加額為 348.26 億元，主要原因是： （1）經營活動產生現金流量凈額為 221.18 億元，較 2008 年增加 585.42 億元，主要是代買賣

132、證券業務現金流量凈額報告期為 306.24 億元，而 2008 年為-390.30 億元，增加696.54 億元。 代買賣證券業務現金凈額的變動也是報告期經營活動產生現金流量與凈利潤差異的主要因素。 （2）投資活動產生的現金流量凈額為 20.46 億元，較 2008 年增加 62.41 億元，主要原因是 2008 年公司收購博時基金 48%股權，2009 年公司出售了博時基金 24%股權。 （3）籌資活動產生的現金流量凈額為 106.62 億元，較 2008 年增加 84.63 億元，主要原因是公司 2009 年公開發行股票募集資金凈額 108.83 億元。 7、主要控股公司及參股公司經營情況

133、及業績分析 （1）招商證券控股（香港）有限公司： 注冊資本1億港幣，為本公司全資子公司。截至2009年12月31日，招商證券控股（香港）有限公司總資產為45.31億元，凈資產6.34億元；2009年，實現營業收入3.53億元，營業利潤1.91億元，凈利潤1.57億元。招商證券控股（香港）有限公司的主營業務：通過設立不同子公司分別經營證券及期貨合約經紀、上市保薦、并購顧問、企業融資、資產管理、市場研究等業務，以及香港證券監管規則允許的其他業務。 （2）招商期貨有限公司： 注冊資本1.2億元人民幣，為本公司全資子公司。截止2009年12月31日，招商期貨總資產55,449.22萬元，凈資產13,6

134、07.93萬元，營業利潤1,857.43萬元，凈利潤1,439.18萬元， 員工56人。 招商期貨的經營范圍： 商品期貨經紀、 金融期貨經紀 （按有效許可證經營） 。 （3）招商資本投資有限公司： 注冊資本1億元人民幣，為本公司全資子公司。截至2009年12 月31日，招商資本投資有限公司總資產9,966.98萬元，凈資產9,965.45萬元；2009年，實現營業收入56.94萬元，營業利潤-34.55萬元，凈利潤-34.55萬元。招商資本投資有限公司的主營業務：股權投資。 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 30 （4）博時基金管理有限公司： 博時基金成立于1998年7月13日，是中

135、國內地首批成立的五家基金管理公司之一，也是目前我國資產管理規模最大的基金管理公司之一。經營范圍包括基金募集、銷售、資產管理及中國證監會許可的其他業務，是一家為客戶提供專業投資服務的資產管理機構。注冊資本1億元，總部設在深圳，在北京、上海設有分公司。 A、報告期內博時基金主要財務數據： 單位：萬元 項目 2009 年度/末 2008 年度/末 注冊資本 10,000.0010,000.00營業收入 189,444.74217,240.34營業利潤 105,646.60133,418.94凈利潤 85,888.10109,477.48總資產 197,250.27118,326.98凈資產 150,

136、464.9784,857.48B、公司報告期內轉讓博時基金 24%股權，持有博時基金股權比例由 73%下降為 49%。具體請見第十節第三部分。 （5）招商基金管理有限公司 公司持有招商基金 33.3%的股權。招商基金經營范圍為基金管理業務、發起設立基金、中國證監會批準的其他業務。 報告期內招商基金的基本財務狀況如下表所示： 單位：萬元 項目 2009 年度/末 2008 年度/末 注冊資本 21,000.0021,000.00營業收入 50,602.2464,302.62營業利潤 16,866.6229,129.26凈利潤 14,053.9324,115.36總資產 74,842.4066,0

137、36.30凈資產 60,452.8346,283.21 二、對公司未來發展的展望 二、對公司未來發展的展望 1、證券行業發展趨勢 （1）行業監管政策將逐漸轉向常規監管，扶持證券行業發展。 隨著次貸危機的惡化，以及國外投行集團破產，國內管理層對證券行業的從嚴監管與支持發展理念將不會有大的轉變。預計在較長的一個時期內，國內對證券行業的監管將持續維持在一個較強的監管力度，但市場化的大趨勢不會改變。 在具體的監管政策上，行業監管將逐漸規范化、市場化，這將為證券行業長遠發展奠定政策基礎。投行業務相關制度逐漸走向市場化，這包括發行定價機制市場化、保薦辦法市場化、并購業務市場化，支付手段多元化。經紀業務管制

138、逐漸減少。資產管理業務監管方式進一步改革，監管層對理財產品的審批周期縮短，審批速度加快，可能允許券商經營更多的理財業務品種，這對券商的經營是長期利好。 （2）行業整體的業務平臺將逐步擴大，券商盈利模式趨于多元化。 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 31 隨著更多的業務資格放開，證券行業的盈利渠道、收入來源有望多元化，券商盈利對市場行情的依賴性將有所降低。融資利息收入等收費業務品種將更加豐富、本金運用渠道將更加多，如直接投資業務，其他另類投資業務、產業投資等。在更為市場化的環境下，優質證券公司將能通過專業評價的方式，更為自由地開展業務創新，從而形成有自身特色的核心競爭力。 （3）大型券

139、商的資本規模和經營規模有望通過融資和并購進一步擴大。 在對本次國際金融危機的不斷反思中,監管層加強監管力度及扶持優質券商發展壯大的認識和態度愈發明確，大型券商有望憑借資本和資源優勢，不斷開展兼并收購活動，拓展自身的經營空間，這將促使資源和市場份額向優質大券商集中，綜合實力較弱、缺乏核心競爭力的中小券商將處于競爭劣勢地位。 （4）行業內競爭日趨激烈，但行業集中度依然較高。 一級市場和二級市場的集中度雖有所下降， 但前 20 名券商一級市場集中度依然超過了80%，二級市場的集中度超過了 60%，行業的集中度依然較高。 （5）金融同業競爭壓力加大。 金融同業競爭壓力主要體現在資產管理業務，特別是銀行

140、理財產品的發行數量和管理規模逐步擴大，證券公司資產管理業務受到擠壓。 2、公司的競爭地位及面臨的機遇、挑戰 公司是一家綜合型的證券公司， 是 2004 年最早被評審為創新試點的證券公司之一， 可以開展監管機構允許證券公司開展的幾乎所有業務， 2008 年、 2009 年各項重要指標基本均位于國內同業前列。 在激烈的競爭中，公司的各項業務水平均穩步提高，反映了較強的競爭能力。目前國內證券行業正處于由分散趨向相對集中的過渡階段，還未出現具有全面絕對競爭優勢的證券公司。在這一特定階段，公司相信，通過把握有利時機，憑借先進的發展理念和良好的管理水平，經過一段時間的努力，公司可在業內確立全面的競爭優勢。

141、 未來公司的發展依然面臨著很大的挑戰。 從外部看， 公司將面臨日趨激烈的競爭環境。來自國內主要競爭對手、外資券商競爭壓力將日趨激烈，來自銀行、基金公司的擠壓仍將持續。相比較而言，公司仍處于規模不足階段，與第一梯隊券商的規模仍存在較大的差距，同時，公司在業務能力方面仍有提升空間。這些因素使公司提升市場地位、提升競爭實力的難度加大。 我們在面臨挑戰的同時，也面臨著發展機遇。首先，公司的公開發行上市為公司發展提供了強有力的資金支持；其次，傳統業務政策放開所帶來的業務機遇，包括放開營業部申請、集合理財審批的加快等方面；第三，融資融券、股指期貨、直接投資、產業基金、創業板、國際板等新業務的推出將給公司帶

142、來新的盈利增長點；最后，在證監會“一參一控”政策的推動下，大型券商有望憑借資本和資源優勢，不斷開展兼并收購活動，拓展自身的經營空間。 3、公司的發展戰略 為更好地促進公司長期穩定發展，公司制定了長期發展戰略，主要的戰略思想是：秉持“勵新圖強、敦行致遠”的核心價值觀，致力于通過卓越的金融服務實現客戶價值增長；致力于推動社會經濟的發展和生活水平的提高；致力于成為產品豐富、服務一流、能力突出、品牌卓越的國際化金融機構，成為客戶信賴、社會尊重、股東滿意、員工自豪的優秀企業。 公司將以多年來的成功經驗為基礎， 積極推進公司管理水平和核心競爭力的全面提升；招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 32

143、公司將遵循“在確保贏利基礎上規模增長”的基本原則，穩步擴大公司的業務規模；遵循“收益與風險相匹配”的基本理念，實現資源優化配置；堅持“以創新求發展”的基本路徑，建立公司持續增長能力。公司將堅持依法合規經營，在各項監管指標達標的前提下，提出以下長期戰略目標：在未來五年，成為國內最有競爭力的全能型券商，在未來十年，成為有較大國際影響力的國際化券商，從而實現從優秀到卓越的戰略性轉變。 在公司的長期的既定戰略目標下，公司制訂了如下的業務發展戰略： （1）提高業務均衡性，促進業務協同發展 完整、能力匹配的業務條線將有助于公司獲取更多的業務機會。公司要重點實現投資銀行業務的突破，從而帶動機構業務的整體發展

144、。公司將通過整合客戶資源、提升利益驅動機制、強化業績考核、優化客戶服務流程等途徑完善戰略協同機制，積極鼓勵不同業務之間的交叉銷售，以充分整合公司資源，實現業務的協同發展。 （2）大力拓展收費業務，突出特色，進一步優化盈利模式 目前公司的服務收費業務仍處于規模擴張的階段，必須通過擴大經紀業務網絡和市場份額、投行業務融資規模、資產管理業務規模等拓展服務收費業務。在零售經紀業務方面，通過多種方式增加營業網點，擴充營銷隊伍，提高市場份額，突出經紀業務的效率；在投資銀行業務方面，通過提升市場競爭力，壯大市場品牌，建立獨特的競爭優勢；在機構經紀業務方面，通過差異化的服務，提升市場影響力；在資產管理業務方面

145、，建立全面的業務能力，通過自有的業務平臺大力發展定向和集合理財，突出產品的差異化特色；在自營業務方面，通過多元化投資，逐步做大自營業務平臺，開展直接股權投資業務并逐步向產業投資基金管理業務轉化，強調風格上的穩健。 （3）強化業務創新，確保先發優勢 2010 年推出的股指期貨和融資融券不僅是重大的制度創新， 長期來看還將形成公司新的核心業務。公司將努力獲得這兩項創新業務的資格，同時也將結合自身實際，積極推動自主創新， 及時地將創新成果轉化為可迅速形成規模效益的新業務， 形成新的收入增長點。 零售經紀業務深挖傳統業務潛力，并與股指期貨、融資融券等新業務相結合形成新產品、新服務；繼續優化 E 站通等

146、運營創新，提高運營效率；在整合內部資源基礎上形成財富管理等創新服務模式，積極應對行業傭金下降趨勢。投行業務將及時跟進國際板、新三板、REITs、資產證券化、存量發行等監管機構主導的創新業務，增強盈利增長的后勁。資產管理業務將積極開展小集合業務，建立管理眾多小集合產品的綜合能力。國際業務將努力抓住紅籌回歸等境外股在國際板上市的機會以及上交所積極支持垮境 ETF 產品的機遇，積極籌備開拓新的業務增長點。公司將持續推動創新發展，為公司核心競爭力奠定基礎。 4、公司的經營目標 2010 年，公司將以提升經營管理素質，努力實現盈利持續增長為目標，通過擴大內外部營銷渠道，加大業務投入，努力擴大現有業務規模

147、，實現收入的有效增長；不斷強化業務創新，積極跟進新業務的開發，力爭取得各類創新的先發優勢。同時，公司也將持續優化組織機制，完善運營模式，加強內部控制和風險管理，保障公司穩健高效地向前發展。 5、資金來源與使用 未來公司的資金需求主要集中在公司業務發展和融資融券、股指期貨等創新業務。公司目前的融資渠道主要包括：短期資金拆借、債券回購、增資擴股（含上市）及發行債券等方式。公司將根據自身資金需求情況、監管許可、市場環境和融資成本，審慎合理地選擇融資方式。 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 33 6、主要風險因素 公司業務經營活動中面臨的風險主要有：經營風險、行業競爭風險、管理風險、財務風險

148、、技術風險、結算業務風險、交易對手信用風險、人才流失和人才儲備不足風險、政策法律風險及合規風險。具體為： （1）經營風險：包括市場周期性變化造成的盈利波動風險；經紀、自營、資產管理、投資銀行，以及子公司開展業務可能存在的風險；業務與產品創新可能存在的風險；公司開展需經相關監管機構審批的業務，存在業務不獲批準的可能。 （2）行業競爭風險：證券行業的整體競爭格局仍處于由分散經營、低水平競爭走向集中化的演變階段，各證券公司在資本實力、競爭手段、技術水平等方面仍未拉開明顯的差距，本公司在各個業務領域均面臨激烈的競爭。此外，隨著外商投資證券公司在國內市場的參與程度將進一步加深，經營領域將進一步擴大，將使

149、國內證券行業的競爭更為激烈。 （3）管理風險：本公司雖然已經建立了較為完備的風險管理及內部控制體系，但隨著公司業務規模、經營范圍的不斷擴大，金融產品的不斷豐富，本公司的風險管理和內部控制機制需要做進一步的改善和優化，以滿足業務發展的需要。如果管理風險和內部控制制度未能及時跟上業務經營發展的速度，將直接導致本公司在管理上無法有效控制相應的風險，使公司的財務狀況和經營業績受到影響。 （4）財務風險：公司財務風險主要體現在政策風險、資金流動性風險、資金安全性風險以及匯率風險幾個方面。 （5）技術風險：業務的快速發展對信息技術系統安全性和可靠性提出了新的挑戰，使技術風險管理產生了許多復雜的問題。 （6

150、）結算業務風險：鑒于證券公司登記結算業務涉及交易交收各方，投資品種廣泛，結算路徑復雜且依賴通訊及信息技術等相關技術系統的支持，因此公司在組織、實施登記結算業務也存在風險。 （7）交易對手信用風險：本公司開展的固定收益業務面臨信用風險，此外，未來公司獲準開辦融資融券業務后，面臨的信用風險也會增加。 （8）人才流失和人才儲備不足的風險：目前，國內證券公司對人才的競爭日益激烈，特別是在金融工具多樣化和市場快速發展的趨勢下，公司人才儲備存在不足的現象，且部分業務領域人才流失的壓力加大。如果人才這一情況不能得到改善，公司可持續發展的潛力將受到一定影響。 （9）政策法律風險：和所有市場主體一樣，本公司的經

151、營面臨政策法律風險。我國的法制建設尚處于逐步完善階段，法律環境變化較快，部分領域相對于市場經濟活動有一定的滯后性，個別業務領域存在著相關法律法規缺位或其規定不盡明確、合理的現象，個別地區還存在執法環境不完善等情況。這些情況的存在可能會使本公司的相關權利難以得到保障，進而對本公司的日常經營和利益產生不利影響。 （10）合規風險：證券業是受高度監管的行業，證券公司開展的各類業務都要接受中國證監會的監管。同時，證券業也受會計、稅收、外匯和利率方面的政策、法律、法規、規章和其他規范性文件的調整和限制。此外，本公司還須遵守相關的反洗錢等法律法規。公司面臨的合規風險是指因公司或工作人員的經營管理或執業行為

152、違反法律、法規或準則而使公司受到法律制裁、被采取監管措施、遭受財產損失或聲譽損失的風險。 7、防范風險因素的對策和措施 （1）持續完善法人治理結構，及風險管理和內部控制組織構架 進一步規范股東大會運作； 規范和完善董事會的運作， 充分發揮董事會各委員會及獨立董事的作用，同時發揮監事會對董事會和經理層的監督作用。 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 34 持續完善風險管理和內部控制組織構架，進一步完善經紀業務、自營業務、資產管理業務、投行業務以及創新業務之間的防火墻建設，防止出現內幕交易、利益沖突、利益輸送等違規行為。同時，報告期內公司還建立相應機制，加強風險控制部、法律合規部及稽核監察

153、部三個內控部門間、以及內控部門與業務部門間的信息溝通交流，在防范、控制和化解風險方面發揮了應有的作用。 （2）加強規章制度、業務流程建設，并加大各業務的監督檢查力度，以保證制度、流程和風控措施有效執行 報告期內公司對業務部門現行流程、 重要業務環節和制度框架進行梳理， 對業務流程中不適應管理需要及運作要求的方面進行完善和修正，規避部分由于操作不規范、不標準或部門間缺乏協調機制而引起的操作性風險，保障風險管理的有效及監控措施到位。公司也重點做好創新業務和創新產品的制度建設等相關工作， 如對金融衍生產品、 融資融券業務、股指期貨業務提前研究并做好相應的制度流程、風險管理和技術系統等準備工作等。 報

154、告期內公司稽核監察部等內控部門及業務管理部門對各業務和分支機構業務開展情況進行了檢查， 并對發現的問題提出了整改建議 ， 以確保制度、 流程及風控措施有效執行。 （3）持續完善風險控制機制，防范市場、信用和操作風險 完善凈資本監控系統， 健全以凈資本為核心的風險控制指標監控體系； 實行經濟資本制度，量化各業務風險，并通過風險調整后的收益率評估，優化資源配置，提升風險管理量化和精細化水平；完善業務授權管理體制；公司通過風險價值（VAR）、壓力測試、敏感性分析、信用評級、損失歸因分析、風險自我評估、關鍵風險指標等多種風險管理工具評估各業務風險點，確定各項業務管理中的風險管理重點，進而采取相應的防范

155、應對措施。 （4）完善IT信息技術系統管理組織架構和人員配備、加強系統和制度建設，從技術層面防范風險，確保了全年信息系統安全運營 信息安全管理是公司的一項重要的風險控制內容， 報告期內同業內已發生多起集中交易系統事故，對此，公司高度重視，組織外部專業機構對公司信息安全系統進行評估，通過行業案例對比分析公司在信息系統安全運行方面仍存在提升空間，并加強人員配備、系統和制度建設，確保了全年信息系統安全運營。 （5）各業務層面風險防范措施 A、在投資業務的風險管理上，通過采取強化止損機制、引進國際先進的定量定價模型、建立債券內部信用評估制度以及全頭寸、多幣種、跨市場的投資風險監控平臺等方法，提升對市場

156、風險、信用風險的管控能力。 B、在經紀業務操作風險管理上，以經紀人風險管理為重點，通過建立經紀業務風險動態分析體系，加強風險排查和業務檢查，未發生重大風險事故。 C、在承銷風險的管理上，實現100%保薦首發主承銷項目的現場核查，并為創業板項目設計出完善的風險控制流程和獨具特色的風險核查體系。 D、在創新業務的風險管理上，完成融資融券風險監控系統的安裝和系統測試工作，為融資融券業務的順利開展提供保障。 三、報告期內投資情況 三、報告期內投資情況 1、2009 年 8 月經中國證監會批準同意，公司出資 1 億元人民幣在深圳設立全資控股子公司招商資本投資有限公司，開展直接投資業務試點。2009 年

157、9 月招商資本注冊地由深圳變更為北京。 2、2009 年 1 月招證控股（香港）之全資子公司招商證券投資管理（香港）有限公司出資 1,000 萬元港幣成立招商證券資產管理（香港）有限公司，持股比例為 100%；2009招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 35 年 4 月招商證券控股（香港）有限公司出資 1 美元成立 CMS NOMINEES(BVI) LIMITED，持股比例為 100%。 3、公司招商證券大廈在建工程 2009 年初已投入 43,984.55 萬元,2009 年末已投入45,106.88 萬元,占工程預算投資比例 35.09%。 四、募集資金使用情況 四、募集資金使用

158、情況 經中國證券監督管理委員會證監許可【2009】1132 號文批準，本公司于 2009 年 11 月向社會公眾公開發行人民幣普通股 358,546,141 股，發行價為 31 元/股，募集資金總額為人民幣 1,111,493.03 萬元，扣除發行費用后的募集資金凈額為 1,088,336.11 萬元。本次募集資金到位情況已經天職國際會計師事務所審驗， 并于 2009 年 11 月 13 日出具了天職京核字20092142 號驗資報告。公司募集資金全部用于補充公司營運資金，運用到公司日常經營業務。截至 2009 年 12 月 31 日已全部使用完畢。 募集資金使用情況表 單位：萬元 本年度已使

159、用募集資金總額 1,088,336.11 募集資金總額（扣除費用） 1,088,336.11 已累計使用募集資金總額 1,088,336.11 承諾項目 是否變更項目 擬投入金額 實際投入金額 是否符合計劃進度 預計收益 產生收益情況 補充營運資金 否 1,088,336.11 1,088,336.11 是 合計 1,088,336.11 1,088,336.11 五、董事會日常工作情況 五、董事會日常工作情況 1、報告期內董事會的會議情況及決議內容 董事會 2009 年度共召開 7 次會議： （1）第三屆董事會第三次會議，于 2009 年 3 月 26 日在深圳召開，會議審議通過了：1、20

160、08 年度董事會工作報告；2、經營工作報告；3、財務決算報告；4、利潤分配預案；5、年報正文及摘要；6、2009-2011 年發展戰略規劃；7、修訂章程；8、修訂章程（草案）；9、修訂合規管理制度；10、合規管理工作實施方案；11、年度合規管理工作報告；12、年度公益性捐贈額度確定原則；13、2009 年度公益性捐贈總額；14、修訂總裁工作細則；15、設立招商證券深圳、北京、上海經紀分公司；16、聘請 2009 年度審計機構；17、調整董事會專門委員會成員；18、召開年度股東大會。 （2）第三屆董事會第四次會議，于 2009 年 6 月 11 日在深圳召開，會議審議通過了：1、關于再次延長公司

161、首次公開發行人民幣普通股股票并上市相關決議有效期的議案；2、關于調整招商證券大廈項目投資計劃的議案；3、關于召開公司 2009 年第一次臨時股東大會的議案。 （3）第三屆董事會 2009 年第一次臨時會議，于 2009 年 8 月 11 日以通訊方式召開，會議審議通過了：關于轉讓博時基金管理有限公司部分股權的議案。 （4）第三屆董事會 2009 年第二次臨時會議，于 2009 年 8 月 24 日以通訊方式召開，會議審議通過了：1、公司 2009 年中期合規管理工作報告；2、關于在北京、上海、深圳三地設立分公司的議案。 （5） 第三屆董事會第五次會議， 于 2009 年 9 月 1 日在深圳召

162、開， 會議審議通過了： 1、公司 2009 年中期經營工作報告；2、關于聘任公司副總裁的議案；3、關于確認公司 2008年度及 2009 年上半年關聯方交易的議案；4、關于修改公司章程及章程（草案）部分條款招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 36 的議案；5、關于調整公司申請新設營業部所在城市的議案；6、關于召開公司 2009 年第二次臨時股東大會的議案。 （6）第三屆董事會 2009 年第三次臨時會議，于 2009 年 12 月 6 日以通訊方式召開，會議審議通過了：關于提前償還次級債務的議案。 （7）第三屆董事會 2009 年第四次臨時會議，于 2009 年 12 月 7 日以通訊

163、方式召開，會議審議通過了：1、關于招商證券全資子公司招商證券控股（香港）有限公司向招商局集團（香港）有限公司借款的議案；2、關于向招商證券（香港）有限公司增資的議案。 2、董事會對股東大會決議的執行情況 （1）公司 2008 年度利潤分配方案為不進行分配，該決議已得到執行。 （2）關于公司章程的修改，公司已根據股東大會決議修訂公司章程，修訂后的章程已經中國證監會審核批準。 （3）關于再次延長公司首次公開發行股票并上市相關決議有效期，公司已于 2009 年11 月 17 日首次公開發行 A 股股票并在上海交易所上市，該決議已執行完畢。 （4） 關于調整招商證券大廈項目投資計劃， 公司已根據股東大

164、會決議調整招商大廈項目投資計劃，目前該項目正在執行中。 3、董事會審計委員會履職情況 董事會審計委員會 2009 年度共召開了 2 次會議，分別聽取了公司 2008 年度及 2009年上半年財務決算、內部審計、外部審計情況的報告，并建議董事會續聘天職國際會計師事務所為公司 2009 年度審計機構。 根據上市公司有關要求，公司現已制定并經董事會審議通過了董事會審計委員會年報工作規程，董事會審計委員會將按照上市公司有關要求切實發揮年報審計工作中的督促和監督作用。 4、薪酬與考核委員會履職情況 董事會薪酬與考核委員會 2009 年度會議聽取并審議了公司高管 2008 年度述職報告，聽取并審議了公司

165、2008 年度薪酬執行情況及 2009 年薪酬總額預算報告，審議了公司高管2008 年度薪酬方案等議案。 報告期內，董事會薪酬與考核委員會對公司薪酬制度的執行情況進行了監督，認為公司能夠嚴格執行董事會制訂的薪酬政策，高級管理人員薪酬的決策程序、發放標準和披露方式符合相關規定。 六、2009 年度利潤分配預案 六、2009 年度利潤分配預案 從股東利益和公司發展等綜合因素考慮，公司 2009 年度利潤分配的預案如下： 以總股本 3,585,461,407 股為基數，每 10 股派發現金紅利 5 元（含稅）。實際分配現金利潤為 1,792,730,703.50 元，占可供分配利潤的 38.09%。

166、2009 年度剩余未分配利潤2,914,282,076.32 元轉入下一年度。 公司 2009 年度利潤分配預案經年度股東大會審議通過后， 將于該次股東大會召開之日起二個月內進行分配。 七、公司近三年現金分紅情況 七、公司近三年現金分紅情況 單位：元 分紅年度 現金分紅金額(含稅) 歸屬于上市公司股東凈利潤 現金分紅金額與歸屬于上市公司股東凈利潤比例 2008 年度 2,020,698,502.66 2007 年度 2,873,568,044.38 5,062,422,135.27 56.76%招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 37 2006 年度 729,159,054.59 1,

167、251,797,622.53 58.25% 第九節 監事會報告 第九節 監事會報告 2009年，公司監事會嚴格遵守公司法、公司章程等有關規定，依法獨立履行職責，監督董事會對股東大會決議的執行情況，并定期對公司日常經營和財務狀況進行檢查，維護了公司和廣大股東的合法權益，保證了公司的規范運作。 一、報告期內監事會會議情況 一、報告期內監事會會議情況 報告期內公司監事會召開了四次會議，相關情況如下： （1）第三屆監事會第三次會議，于2009年3月25日在深圳召開，會議審議通過了：1、公司2008年度監事會工作報告；2、公司2008年度經營工作報告；3、公司 2008年度財務決算報告；4、公司2008

168、年度報告正文及摘要。 （2）第三屆監事會第四次會議，于2009年6月11日在深圳召開，會議審議通過了：關于監事變更的議案（推薦姜路明先生為監事候選人）。 （3）第三屆監事會2009年第一次臨時會議，于2009年7月21日以通訊表決方式召開，會議審議通過了：1、關于選舉公司第三屆監事會主席的議案（選舉姜路明先生為公司第三屆監事會主席）；2、關于監事變更的議案（推薦牛自波先生為監事候選人）。 （4）第三屆監事會第五次會議，于2009年9月1日在深圳召開，會議審議通過了：公司2009年中期經營工作報告。該次會議還聽取了公司2009年中期內部審計報告。 二、監事會對公司2009年度有關事項發表的意見

169、二、監事會對公司2009年度有關事項發表的意見 2009年度，公司監事會根據公司法、證券法以及公司章程的有關規定，從切實維護公司利益和廣大中小股東權益出發，認真履行監事會的職能，監督檢查了公司依法運作情況、 重大決策和重大經營情況、 公司的財務狀況及公司合規管理體系的有效性，并在此基礎上，對公司發表如下獨立意見： 1、公司依法運作情況 報告期內，公司董事會、高級管理人員能夠嚴格按照公司法、證券法、公司章程及其他有關法律法規和制度的要求，依法經營。公司重大經營決策合理，決策程序合規有效。公司建立了較為完善的風險管理、合規管理和內部控制體系，各項內部管理制度能得到有效執行。 監事會未發現公司董事、

170、 高級管理人員在執行公司職務時違反法律、法規、公司章程或損害公司股東、公司利益的行為。 2、檢查公司財務情況 報告期內，公司監事會認真審核了公司的會計報表及財務資料，監事會認為，公司財務報表的編制符合企業會計準則的有關規定，公司 2009 年度財務報告能夠真實反映公司的財務狀況、經營成果和現金流情況，天職國際會計師事務所出具的“無保留意見”審計報告，其審計意見是客觀公正的。 3、 檢查股東大會決議執行情況 報告期內，公司監事會對股東大會決議的執行情況進行了監督，監事會認為，公司董事會能夠認真履行股東大會的有關決議，未發生有損股東利益的行為。 4、檢查公司上市工作情況 報告期內，公司監事會對公司

171、做出的上市相關的各項決策以及開展的各項工作進行了監督，監事會認為，公司嚴格按照法律法規的要求，認真落實股東大會的決議，切實做好各項上市相關工作，決策科學，程序合理，組織嚴密，促進了公司的建設和發展。 5、公司收購、出售資產交易價格合理，沒有發現內幕交易，也沒有發現損害部分股東的權益和造成公司資產流失的情況。 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 38 6、公司相關關聯交易公平合理，無損害公司利益的情況。 7、對公司合規管理體系建設健全性和運作有效性的評價 根據證券公司合規管理試行規定的要求，公司監事會于 2009 年 11 月 5 日至 12月 10 日組織對公司合規管理體系建設的健全性

172、和運作的有效性進行了評估， 相關評估報告已報送深圳證券監督管理局。評估結論如下：評估期間（2008 年 8 月 1 日至 2009 年 9 月30 日），公司合規管理工作取得了積極進展。公司在完善合規管理組織架構、建設合規管理制度體系、落實合規總監履職保障、推進合規文化宣導培訓、全面有效履行合規管理各項職能、加強合規考核問責等方面取得了顯著成績，公司合規管理體系健全，運作有效。 8、對公司執行董事和經營班子履職情況的考核評價 公司執行董事和全體高級管理人員在 2009 年度團結進取、務實敬業、勤勉盡責，重視公司長遠發展，維護全體股東利益，使公司的業務和管理取得了突破性進展、公司的整體經營能力和

173、市場競爭實力大幅提升。他們的工作是卓有成效的，為公司的發展做出了重大貢獻。監事會對公司執行董事和全體高級管理人員 2009 年的工作予以充分肯定和高度評價。 第十節 重要事項 第十節 重要事項 一、重大訴訟、仲裁事項 一、重大訴訟、仲裁事項 1、未結訴訟-深高新投其他經濟合同糾紛案（涉案金額 1747 萬元） 深圳市高新技術投資擔保有限公司訴巨田證券有限責任公司、巨田證券深南中路營業部其他經濟合同糾紛案恢復審理后，2008 年 11 月，該公司以巨田證券的資產已被我公司收購、所有證券客戶均轉移到我公司管理為由，認為我公司與高新投公司的損失能否得以挽回及與案件正在進行的訴訟具有直接的法律上的利害

174、關系，將我公司追加為案件被告，并要求我公司承擔連帶清償責任。截止 2009 年 12 月 31 日，該案仍在一審過程中。該案發生后，我公司向證監會深圳專員辦呈送了緊急請示，專員辦也向深圳中級人民法院專文商函，申明了國務院處置風險券商的原則及我公司不應承擔責任的事實和法律依據。在庭審中，我公司根據國務院頒布的證券公司風險處置條例的有關規定及最高人民法院的司法解釋，結合本案的具體事實，認為原告的訴訟請求沒有事實依據和法律依據，我公司不應當成為本案的被告，更不應當承擔連帶清償責任。一審法院認真聽取了我公司的代理意見，表示擇日判決。 2、已結訴訟-李某證券欺詐客戶賠償案（涉案金額 1029 萬元） 2

175、008 年 11 月，我公司北京德勝門營業部客戶李某向北京西城區人民法院起訴，稱該營業部員工丁某在其賬戶內進行不必要的操作導致其巨大損失， 要求營業部承擔賠償責任。法院審理后查明，李某以證券欺詐賠償糾紛為訴因主張營業部承擔賠償責任，該責任應屬侵權責任，但營業部并非實際侵權行為人，其職員丁某接受客戶李某委托實施的交易行為亦非職務行為，故營業部不應對丁某個人行為產生的損害承擔賠償責任。一審法院依法駁回李某的全部訴訟請求。李某不服一審法院判決，提起上訴，2009 年 11 月，北京市第一中級人民法院經過開庭審理后，駁回上訴人（一審原告）李某的全部訴訟請求，我司終審勝訴。 二、持有其他上市公司股權、參

176、股金融企業的情況 二、持有其他上市公司股權、參股金融企業的情況 單位：萬股、萬元 所持對象名稱 初始投資金額 持有數量 占該公司股權比例期末賬面值報告期損益 報告期所有者權益變動 會計核算科目 股份來源 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 39 博時基金管理有限公司 361,969.044,900 49.00%416,280.1559,364.931,862.91 長期股權投資 購買 招商基金管理有限公司 6,993.006,993 33.30%20,130.794,679.9638.52 長期股權投資 設立、增資 合計 368,962.04 436,410.9464,044.891,

177、901.43 注 1：本表報告期損益及報告期所有者權益變動項下的博時基金數據按公司持有博時基金股權比例期間分別計算，不含轉讓博時基金 24%股權確認的相關股權轉讓收益。 注 2：本表報告期所有者權益變動金額不含報告期損益影響。 注 3：以上不包括公司證券投資業務持有的上市公司股權。 三、報告期內公司收購、出售資產及企業合并事項 三、報告期內公司收購、出售資產及企業合并事項 公司原持有博時基金 73%股權，2009 年 9 月 11 日公司分別與天津港（集團）有限公司、上海盛業資產管理有限公司、璟安實業有限公司、豐益實業發展有限公司四家受讓方簽訂協議，向該四家受讓方各轉讓博時基金 6%股權，轉讓

178、價格均為 6.57 億元, 共形成股權轉讓收益 62,372.51 萬元,占報告期利潤總額的 12.38%。該等股權轉讓已于 2009 年 10 月 28 日獲得中國證監會批準， 博時基金已辦理了相應的工商變更登記及備案手續。 本次股權轉讓完成后， 公司持有博時基金股權由 73%下降至 49%， 博時基金由合并范圍內子公司變更為按權益法核算的聯營公司，不再納入合并報表范圍。博時基金本期期初至處置日的收入、費用、利潤納入本期合并利潤表，期初至處置日的現金流量納入本期合并現金流量表。 四、報告期內股權激勵計劃的具體實施情況 四、報告期內股權激勵計劃的具體實施情況 報告期內公司無股權激勵計劃。 五、

179、報告期內重大關聯交易事項 五、報告期內重大關聯交易事項 1、與日常經營相關的關聯交易情況 單位：萬元 本期發生額 關聯方 關聯方與本公司關系 關聯交易類型 關聯交易內容金額 占同類交易金額的比例招商銀行股份有限公司 受本公司實際控制人重大影響 借入次級債 支付的次級債利息 10,482.60 33.01%招商局輪船股份有限公司 與本公司受同一實際控制人控制 借入次級債 支付的次級債利息 16,511.14 52.00%中國遠洋（運輸）集團總公司 持有本公司 5%以上股份的股東 借入次級債 支付的次級債利息 3,983.79 12.55%招商局國際財務有限公司 與本公司受同一實際控制人控制 資金

180、拆借 支付的借款利息支出 250.29 16.79%招商局集團（香港)有限公司 與本公司受同一實際控制人控制 資金拆借 支付的借款利息支出 199.45 13.38%招商銀行股份有限公司 受本公司實際控制人重大影響 接受服務 營銷服務費 13,600.00 100.00%招商銀行股份有限公司 受本公司實際控制人重大影響 接受服務 理財產品托管等服務費 1,512.53 97.69%招商銀行股份有限公司 受本公司實際控制人重大影響 接受服務 客戶資金三方存管費用 3,822.26 53.53%招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 40 招商銀行股份有限公司 受本公司實際控制人重大影響 資金

181、存放 銀行存款獲得的利息收入 31,653.48 42.19%招商基金管理有限公司 本公司聯營公司 提供交易單元 基金分盤傭金收入 2,860.91 8.72%招商基金管理有限公司 本公司聯營公司 代銷金融產品 代銷金融產品收入 343.25 9.57%博時基金管理有限公司 本公司聯營公司 提供交易單元 基金分盤傭金收入 3,395.71 10.35%博時基金管理有限公司 本公司聯營公司 代銷金融產品 代銷金融產品收入 455.33 12.69%招商局地產控股股份有限公司 與本公司受同一實際控制人控制 顧問收入 財務顧問收入 200.00 0.56%上述關聯交易依照市場價格進行，定價原則是公平

182、、合理的，無任何高于或低于交易價格的情況，不存在損害非關聯股東利益的情形。 2、關聯方往來余額情況 單位：萬元 項目 關聯方 關聯方與本公司關系 期末金額 應收賬款 博時基金管理有限公司 本公司聯營公司 177.27應收賬款 招商基金管理有限公司 本公司聯營公司 1,186.46長期應付款 招商銀行股份有限公司 受本公司實際控制人重大影響 140,000.00長期應付款 招商局輪船股份有限公司 與本公司受同一實際控制人控制 200,000.00長期應付款 中國遠洋（運輸）集團總公司持有本公司 5%以上股份的股東 50,000.00短期借款 招商局集團（香港)有限公司 與本公司受同一實際控制人控

183、制 17,609.60應付利息 招商銀行股份有限公司 受本公司實際控制人重大影響 1,378.53應付利息 招商局輪船股份有限公司 與本公司受同一實際控制人控制 4,614.07應付利息 中國遠洋（運輸）集團總公司持有本公司 5%以上股份的股東 960.48應付利息 招商局集團（香港)有限公司 與本公司受同一實際控制人控制 97.77截止本報告報出日，除因業務產生的少量應收博時基金及招商基金的基金分盤傭金收入外，不存在關聯方占用公司資金的情況。 以上關聯方債權債務形成原因： （1）應收博時基金及招商基金款項系公司為其提供基金交易席位等應收的基金分盤傭金； （2）短期借款 1.76 億元系公司全

184、資子公司招商證券控股（香港）有限公司向招商局集團（香港)有限公司借入，用于開展香港市場的孖展業務（融資業務） ； （3）長期應付款系公司向關聯方借入次級債務形成的本金； （4）應付利息系以上短期借款及長期應付款產生的利息。 六、重大合同及履行情況 六、重大合同及履行情況 1、報告期內公司無重大托管、承包、租賃事項； 2、報告期內公司無重大擔保事項； 3、報告期內公司未發生委托他人進行現金、資產管理事項； 4、報告期內無其他應披露而未披露的重大合同。 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 41 七、公司或持股 5以上股東報告期內或持續到報告期內的承諾事項 七、公司或持股 5以上股東報告期內

185、或持續到報告期內的承諾事項 （一）承諾事項 1、本公司第一大股東集盛投資、第二大股東招融投資、第八大股東招商局輪船均為本公司實際控制人招商局集團控制的企業，該三家股東分別承諾：自本公司股票在證券交易所上市之日（2009 年 11 月 17 日）起 36 個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司回購該等股份。 2、本公司的實際控制人招商局集團承諾：自本公司首次公開發行的股票在中國境內的證券交易所上市之日（2009 年 11 月 17 日）起 36 個月內，不轉讓或者委托他人管理其間接持有的本公司股份，也不由本公司回購該等股份。 3、 海南航空股份有限公司就其受讓海航集團有限

186、公司所持本公司 29,772,496 股股份（占本公司總股本的 0.9226%），根據中國證監會相關規定出具承諾：海南航空股份有限公司自持股日（2009 年 6 月 18 日）起 36 個月內不轉讓所持本公司股權（因本公司發生合并、 分立、 重組、 風險處置等特殊原因， 所持股權經證監會批準發生轉讓或者變更的除外） 。 4、根據中華人民共和國公司法和上海證券交易所股票上市規則的有關規定，本次發行前本公司的其他股東所持本公司的股份，自本公司股票在證券交易所上市交易之日起 12 個月內不得轉讓。 5、根據境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法的有關規定，在本次發行上市時轉由全國社會

187、保障基金理事會持有的本公司國有股，全國社會保障基金理事會應承繼原國有股東的禁售義務。 （二）承諾事項在報告期內的履行情況 上述承諾事項在報告期內均得到履行。 八、公司聘任、解聘會計師事務所情況 八、公司聘任、解聘會計師事務所情況 報告期內，公司聘任天職國際會計師事務所為本公司 2009 年年報審計機構，相關審計費用為 75 萬元。天職國際會計事務所（原名為天職孜信會計師事務所）從 2002 年起，已連續八年為本公司提供審計服務。 九、公司、公司董事會及董事在報告期內被中國證監會稽查、中國證監會行政處罰、通報批評、證券交易所公開譴責的情形。 九、公司、公司董事會及董事在報告期內被中國證監會稽查、

188、中國證監會行政處罰、通報批評、證券交易所公開譴責的情形。 無。 十、報告期內其他重大事項。 十、報告期內其他重大事項。 無。 十一、信息披露索引 十一、信息披露索引 報告期內，公司在中國證券報、上海證券報、證券時報及上海證券交易所網站（）上披露的信息如下： 序號 公告名稱 公告日期 序號 公告名稱 公告日期 1 首次公開發行 A 股發行安排及初步詢價公告 2009-11-3 2 首次公開發行股票招股意向書摘要 2009-11-3 3 首次公開發行股票招股意向書 2009-11-3 4 首次公開發行股票招股意向書附錄 2009-11-3 5 首次公開發行 A 股網上路演公告 2009-11-6

189、6 首次公開發行 A 股初步詢價結果及發行價格區間公告 2009-11-9 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 42 7 首次公開發行 A 股網上資金申購發行公告 2009-11-9 8 首次公開發行 A 股投資風險特別公告 2009-11-9 9 首次公開發行 A 股網下發行公告 2009-11-9 10 首次公開發行 A 股定價、網下發行結果及網上中簽率公告 2009-11-12 11 首次公開發行 A 股網上資金申購發行搖號中簽結果公告 2009-11-13 12 公司章程（草案） 2009-11-16 13 首次公開發行 A 股股票上市公告書 2009-11-16 14 關于招

190、商證券股份有限公司首次公開發行股票招股意向書的更正公告 2009-11-16 15 首次公開發行股票招股說明書（修訂稿） 2009-11-16 16 關于獲準在廣西等地設立 5 家證券營業部的公告 2009-11-24 17 關于簽署募集資金專戶存儲三方監管協議的公告 2009-11-28 18 第三屆董事會 2009 年第四次臨時會議決議公 2009-12-9 19 關于子公司向招商局集團（香港）有限公司借款的關聯交易公告 2009-12-9 第十一節 財務報告 第十一節 財務報告 （見附件） 招商證券股份有限公司 2009 年年度報告 43 第十二節 備查文件目錄 第十二節 備查文件目錄

191、一、載有公司法定代表人、主管會計工作負責人、會計機構負責人簽名并蓋章的財務報表。 二、載有會計師事務所蓋章、注冊會計師簽名并蓋章的審計報告原件。 三、 報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露過的所有公司文件的正本及公告原稿。 四、公司章程。 招商證券股份有限公司 董事長：宮少林 二零一零年四月十六日 招商證券股份有限公司 董事長：宮少林 二零一零年四月十六日 11招商證券股份有限公司 2009 年度財務報表附注 招商證券股份有限公司 2009 年度財務報表附注 （除另有注明外，所有金額均以人民幣元為貨幣單位） 一、公司的基本情況 一、公司的基本情況 招商證券股份有限公司（以下簡稱公司或本公司）

192、的前身是招商銀行證券業務部。經中國人民銀行深圳經濟特區分行批準，1993年8月1日深圳市工商行政管理局（以下簡稱深圳市工商局）核準登記招商銀行證券業務部為企業法人，注冊資本人民幣2500萬元，招商銀行證券業務部據此成為招商銀行的二級法人單位。 1994年4月29日，中國人民銀行以銀復1994161號文同意招商銀行在原證券業務部基礎上組建招銀證券公司作為招商銀行獨資設立的專業證券公司， 并按照銀行業、 證券業分業經營、分業管理的原則，招商銀行總部及各分支機構一律不再經營證券業務，其全部證券營業部一律劃歸招銀證券公司管理。1994年8月26日，深圳市工商局核準招商銀行證券業務部變更登記為深圳招銀證

193、券公司，注冊資本人民幣15,000萬元。同年9月28日，深圳市工商局核準深圳招銀證券公司更名為招銀證券公司。 1998年11月6日，經中國人民銀行以關于招銀證券公司增資改制的批復 （銀復1997529號） 、中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）以關于同意招銀證券公司增資改制、更名的批復 （證監機字199827號）批準，并經深圳市工商局核準登記，招銀證券公司增資改制并更名為國通證券有限責任公司，注冊資本80,000萬元，其中，招商銀行以招銀證券公司經評估的凈資產出資，持股30%；新增加的股東包括招商局輪船股份有限公司等11家企業，以貨幣資金出資，合計持股70%。 2000年8月31日，經

194、中國證監會以關于核準國通證券有限責任公司增資擴股的批復 （證監機構字200015號） ，并經深圳市工商局核準登記，國通證券有限責任公司進行增資擴股，由招商銀行等12家股東共增加繳付出資額計140,000萬元，公司注冊資本增加至220,000萬元。此后至2001年，國通證券有限責任公司曾發生多次股權轉讓，其股東由12家增加至40家，同時招商銀行所持本公司全部股份已轉讓給招商局集團有限公司下屬控股公司。 2001年12月26日，根據財政部關于國通證券股份有限公司（籌）國有股權管理有關問題的批復 （財企2001723號） 、中國證監會關于同意國通證券有限責任公司改制為股份有限公司的批復 （證監機構字

195、2001285號） 、深圳市人民政府關于整體改組設立國通證券股份有限公司的批復 （深府股200149號） ，并經深圳市工商行政管理局核準登記，國通證券有限責任公司整體改制變更設立為國通證券股份有限公司，即由國通證券有限責任公司的40家股東作為發起人，以國通證券有限責任公司2000年12月31日經審計的凈資產值240,028.0638 12萬元，按1：1的比例折合為國通證券股份有限公司的股本總額，各發起人以其擁有的國通證券有限責任公司股權在上述凈資產中所占比例分別持有國通證券股份有限公司的相應股份，公司注冊資本為240,028.0638萬元。 2002年6月28日，根據中國證監會關于國通證券股份

196、有限公司更名、遷址有關材料備案的回函 （機構部部函2002120號） ，并經深圳市工商局核準登記，國通證券股份有限公司更名為招商證券股份有限公司。 2006年，經中國證監會證監機構字2006179號文批復同意，本公司各股東同比例縮減股份，縮減股份后注冊資本總額變更為人民幣172,691.5266萬元，然后再新增注冊資本人民幣150,000.00萬元，新增后的注冊資本為人民幣322,691.5266萬元。 根據2009年11月2日中國證監會證監許可20091132號文核準，公司獲準向社會公開發售人民幣普通股股票358,546,141股。2009年11月17日，本公司在上海證券交易所掛牌交易，本次

197、A股發行的股份數為358,546,141股，發行后公司現有注冊資本為人民幣3,585,461,407元，總股本為3,585,461,407股，其中有限售條件的股份為3,298,624,407股，無限售條件的股份為286,837,000股。 截至2009年12月31日止，本公司在北京、上海、廣州、深圳等33個城市共設有71家證券交易營業部，從事證券代理買賣、代理債券還本付息、分紅派息、證券代保管、鑒證以及代理證券登記開戶業務。 本公司注冊地：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座38-45層，組織形式為股份有限公司，總部地址為：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座38-45層。經營范圍主要包括證券（含境內上市

198、外資股）的代理買賣、代理證券的還本付息、分紅派息；證券代保管、鑒證；代理登記開戶；證券的自營買賣；證券（含境內上市外資股）的承銷（含主承銷） ；證券投資咨詢（含財務顧問） ；客戶資產管理；中國證監會批準的其他業務。 本公司的第一大股東為深圳市集盛投資發展有限公司，最終控制方為招商局集團有限公司。 本公司財務報告的批準報出機構為公司董事會，本年度財務報告批準報出日為2010年4月16日。 二、遵循企業會計準則的聲明 二、遵循企業會計準則的聲明 本公司基于下述編制基礎編制的財務報表符合財政部2006年2月15日頒布的企業會計準則的要求，真實完整地反映了公司的財務狀況、經營成果和現金流量等有關信息。

199、 13三、財務報表的編制基礎 三、財務報表的編制基礎 本財務報表以公司持續經營假設為基礎，根據實際發生的交易事項，按照財政部2006年2月15 日頒布的企業會計準則及其應用指南的有關規定，并基于以下所述重要會計政策、會計估計進行編制。 四、重要會計政策、會計估計 四、重要會計政策、會計估計 1.會計期間 1.會計期間 本公司的會計年度從公歷1月1日至12月31日止。 2.記賬本位幣 2.記賬本位幣 本公司采用人民幣作為記賬本位幣。 3記賬基礎和計價原則 3記賬基礎和計價原則 本公司以權責發生制為基礎進行會計確認、計量和報告，在對會計要素進行計量時，一般采用歷史成本；在能保證所確定的會計要素金額

200、能夠取得并可靠計量的情況下，根據新企業會計準則的要求采用重置成本、可變現凈值、現值、公允價值計量。 4現金及現金等價物 4現金及現金等價物 現金， 是指庫存現金以及可以隨時用于支付的存款。 不能隨時用于支付的存款不屬于現金。 現金等價物，是指本公司持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。 5外幣業務核算方法 5外幣業務核算方法 本公司的外幣業務記賬方法采用外幣分賬制，發生外幣經濟業務時，將交易記錄于外幣賬套。在資產負債表日，對外幣貨幣性項目和外幣非貨幣性項目進行如下處理： （1）外幣貨幣性項目，采用資產負債表日即期匯率折算，即期匯率是指中國人民銀行公布的當日人民

201、幣外匯牌價的中間價。由于匯率差異而形成的匯兌損益直接計入損益賬戶。 （2）外幣非貨幣性項目，采用歷史交易日的即期匯率折算，不改變其記賬本位幣金額。 146客戶交易結算資金 6客戶交易結算資金 本公司收到的客戶交易結算資金存放在存管銀行的專門賬戶上，與自有資金分開管理，為代理客戶證券交易而進行資金清算與交收的款項存入交易所指定的清算代理機構，在結算備付金中進行核算。公司在收到代理客戶買賣證券款的同時確認為資產及負債，公司代理客戶買賣證券的款項在與清算代理機構清算時，按規定交納的經手費、證管費、證券結算風險基金等相關費用確認為手續費支出，按規定向客戶收取的手續費，在與客戶辦理買賣證券款項清算時確認

202、為手續費收入。 7金融工具的確認與計量 7金融工具的確認與計量 （1）金融資產 本公司將持有的金融資產分為四類：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、持有至到期投資、貸款和應收賬款、可供出售金融資產。 所有金融資產在初始確認時都以公允價值計量。對于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，相關交易費用直接計入當期損益；對于其他類別的金融資產，相關交易費用計入初始確認金額。支付的價款中包含已宣告但尚未發放的現金股利或已到付息期但尚未領取的債券利息，單獨確認為應收項目。 在初始確認時將某金融資產或某金融負債劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債后，不能重分類為其他

203、類金融資產或金融負債；其他類金融資產或金融負債也不能重分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債。 賣出同一品種金融資產時，按移動加權平均法計算結轉資產成本。 金融資產滿足下列條件之一時，終止確認： A、收取該金融資產現金流量的合同權利已終止； B、該金融資產已轉移，且符合新企業會計準則第23號-金融資產轉移規定的金融資產終止確認條件。 金融資產持有期間取得的利息或現金股利，確認為投資收益。 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 包括交易性金融資產和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。該類金融工具的后續計量采用公允價值計量，所有已實現和未實現的損益均記

204、入當期損益。 交易性金融資產主要是指為了近期內出售而持有的金融資產，例如自營證券等以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等。 15直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，主要是指本公司基于風險管理等需要所指定的金融資產。 本公司將不作為有效套期工具的衍生工具，劃分為交易性金融資產。衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權中一種或一種以上特征的工具。 該類金融資產發生的公允價值變動計入公允價值變動損益。 處置該類金融資產，其公允價值與初始入賬金額之間的差額確認為投資收益，同時調整公允價值變動損益。 持有至到期投資 持有至到期投資

205、指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產。 該類投資的賬面價值以實際利率法計算的攤余成本減去減值準備計量，在持有期間按照攤余成本和實際利率計算確認的利息收入、減值準備、處置收益，均計入投資收益。 因持有意圖或能力發生改變，使某項投資不再適合劃分為持有至到期投資的，將其重分類為可供出售金融資產，并以公允價值進行后續計量。重分類日，該投資的賬面價值與公允價值之間的差額計入所有者權益，在該可供出售金融資產發生減值或終止確認時轉出，計入當期損益。 貸款和應收賬款 本公司將在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產作為貸款和應收賬款，本公司持有

206、的該類資產主要是提供勞務形成的應收賬款等債權。 可供出售金融資產 可供出售金融資產是初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產，以及沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、持有至到期投資、貸款和應收賬款的金融資產。 該類資產持有期間取得的利息或現金股利，計入投資收益。 該類資產公允價值變動計入資本公積（其他資本公積） ，在終止確認或發生減值時，以前在資本公積中列示的累計公允價值變動轉出，記入當期投資收益。 金融資產減值 A對于持有至到期投資、貸款，有客觀證據表明其發生了減值的，根據其賬面價值與預計未來現金流量現值之間的差額計算確認減值損失。 16可供出售金融資產發生減值的，將

207、原計入所有者權益的公允價值下降形成的累計損失一并轉出，計入減值損失。 B應收賬款壞賬的確認標準 對因債務人撤銷、破產，依照法律清償程序后確實無法收回的應收款項；因債務人死亡，既無遺產可清償，又無義務承擔人，確實無法收回的應收款項；因債務人逾期未履行償債義務并有確鑿證據表明，確實無法收回的應收款項。 C.壞賬損失的核算方法 采用備抵法核算。 D.壞賬準備的計提方法 期末對應收款項的可收回性進行檢查，對單項金額重大的應收款項單獨進行減值測試，如有客觀證據表明其已發生減值，應當確認減值損失、計入當期損益。 （2）金融負債 本公司的金融負債劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債和其他金融負

208、債。 所有金融負債在初始確認時都以公允價值計量。對于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，相關交易費用直接計入當期損益；對于其他金融負債，相關交易費用計入初始確認金額。 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 包括交易性金融負債、衍生金融負債和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債。該類公允價值的變動記入當期損益。 交易性金融負債主要是指為了近期內回購而持有的創設權證等金融工具。 直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，主要是指本公司基于風險管理等需要所作的指定。 其他金融負債 指除以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債以外的金融負債，比如本公司

209、發行的債券、因購買商品產生的應付賬款、長期應付款等，一般采用攤余成本進行后續計量。 金融負債的現時義務全部或部分已經解除的，才能終止確認該金融負債或其一部分。 （3）公允價值確定方法 公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金 17額。在公平交易中，交易雙方應當是持續經營企業，不打算或不需要進行清算、重大縮減經營規模，或在不利條件下仍進行交易。 金融工具公允價值的初始確認 初始取得或源生的金融資產或承擔的金融負債，以市場交易價格作為確定其公允價值的基礎。債務工具的公允價值，根據取得日或發行日的市場情況和當前市場情況，或其他類似債務工具（即有類似的剩余期限、現金

210、流量模式、標價幣種、信用風險、擔保和利率基礎等）的當前市場利率確定。債務人的信用風險和適用的信用風險貼水在債務工具發行后沒有改變的，使用基準利率估計當前市場利率確定債務工具的公允價值。債務人的信用風險和相應的信用風險貼水在債務工具發行后發生改變的，參考類似債務工具的當前價格或利率，并考慮金融工具之間的差異調整，確定債務工具的公允價值。 采用未來現金流量折現法確定金融工具公允價值的，使用合同條款和特征在實質上相同的其他金融工具的市場收益率作為折現率。金融工具的條款和特征，包括金融工具本身的信用質量、合同規定采用固定利率計息的剩余期間、支付本金的剩余期間以及支付時采用的貨幣等。沒有標明利率的短期應

211、收賬款和應付款項的現值與實際交易價格相差很小的，可以按照實際交易價格計量。 金融工具公允價值后續確認 公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。在公平交易中，交易雙方應當是持續經營企業，不打算或不需要進行清算、重大縮減經營規模，或在不利條件下仍進行交易。 存在活躍市場的金融資產或金融負債，活躍市場中的報價應當用于確定其公允價值?；钴S市場中的報價是指易于定期從交易所、經紀商、行業協會、定價服務機構等獲得的價格，且代表了在公平交易中實際發生的市場交易的價格。 金融工具不存在活躍市場的，應當采用估值技術確定其公允價值。采用估值技術得出的結果，應當反映估值日在公平

212、交易中可能采用的交易價格。估值技術包括參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格、參照實質上相同的其他金融工具的當前公允價值、現金流量折現法和期權定價模型等。 （4）金融資產轉移確認依據和計量及會計處理方法 本公司在已將金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬轉移給轉入方時終止對該項金融資產的確認。 本公司在金融資產整體轉移滿足終止確認條件的，將下列兩項的差額計入當期損益： A所轉移金融資產的賬面價值； 18B因轉移而收到的對價與原直接計入所有者權益的公允價值變動累計額之和。 本公司的金融資產部分轉移滿足終止確認條件的，將所轉移金融資產整體的賬面價值，在終止確認部分和未終止確認部分

213、之間，按照各自的相對公允價值進行分攤，并將下列兩項金額的差額計入當期損益： A終止確認部分的賬面價值； B終止確認部分的對價與原直接計入所有者權益的公允價值變動累計額中對應終止確認部分的金額之和。 金融資產轉移不滿足終止確認條件的，繼續確認該金融資產，將所收到的對價確認為一項金融負債。 對于采用繼續涉入方式的金融資產轉移，本公司應當按照繼續涉入所轉移金融資產的程度確認一項金融資產，同時確認一項金融負債。 8證券承銷業務 8證券承銷業務 本公司證券承銷的方式包括余額包銷和代銷。 （1）余額包銷和代銷 在余額包銷和代銷方式下，在承銷業務提供的相關服務完成時確認收入。在余額包銷方式下，本公司對發行期

214、結束后未售出的證券按約定的發行價格轉為交易性金融資產、可供出售金融資產等。 （2）待轉承銷費用 本公司將在發行項目立項之前的相關費用計入當期損益科目。在項目立項之后，本公司將可單獨辨認的發行費用記入待轉承銷費用科目，待項目成功發行后，結轉損益。所有已確認不能成功發行的項目費用作為發行沉沒成本記入當期損益。 9代兌付債券業務 9代兌付債券業務 本公司接受委托對委托方發行的債券到期進行兌付時,在代兌付債券業務提供的相關服務完成時確認收入。 10受托投資管理業務 10受托投資管理業務 本公司受托投資管理業務，按受托的款項同時確認為資產和負債，在表外進行核算。使用受托資金進行證券買賣時，通過受托資產科

215、目進行會計核算。對按合同規定的比例計算應由本公司享有的收益或承擔的損失，確認為當期損益。 19本公司開展的受托投資管理業務包括定向資產管理業務、集合資產管理業務和專項資產管理業務。為滿足集合資產管理業務和專項資產管理業務信息披露要求，本公司參照基金管理公司對基金產品的財務核算和報表編制的要求，對本公司開展的集合資產管理業務和專項資產管理業務單獨進行財務核算和編制財務報表。 11買入返售與賣出回購證券業務 11買入返售與賣出回購證券業務 （1）買入返售證券業務 對于買入返售證券業務，本公司在買入證券時，按實際支付的金額確認為買入返售金融資產。資產負債表日，按照商定利率計算確定的買入返售金融資產的

216、利息收入確認為當期收入。 對于買斷式融券業務，建立備查簿登記約定到期應支付的證券凈價、利息及數量。在合約到期前，出售或再質押相關債券時，在交易日將應收取或實際收取的款項確認為交易性金融負債，該交易性金融負債按照應返售債券的公允價值計量且其變動計入當期損益。 （2）賣出回購證券業務 對于賣出回購證券業務，本公司在賣出證券時，按實際支付的金額確認為賣出回購金融資產款。資產負債表日，按照商定利率計算確定的賣出回購金融資產款的利息支出確認為當期成本。 對于買斷式融資業務，建立備查簿登記約定到期應購回的證券凈價、利息及數量。買斷式回購融出的債券，按照交易性金融資產核算，其公允價值的變動計入當期損益。 1

217、2長期股權投資 12長期股權投資 （1）同一控制下的企業合并形成的長期股權投資 對于同一控制下的企業合并形成的長期股權投資，以支付現金、轉讓非現金資產或承擔債務方式作為合并對價的，在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。長期股權投資初始投資成本與支付的現金、轉讓的非現金資產以及所承擔債務賬面價值之間的差額，調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。 （2）非同一控制下的企業合并形成的長期股權投資 對于非同一控制下的企業合并形成的長期股權投資，以為取得對被購買方的控制權而付出的資產、發生或承擔的負債以及發行的權益性證券的公允價值作為合并成本，合并過程

218、中發生的各項直接相關費用也計入合并成本。如果在合同中對可能影響合并成本的未來事項作出約定的，購買日如果估計未來事項很可能發生并且對合并成本的影響金額能夠可靠計量的，將其計入合并成本。本公司將合并成本作為長期股權投資的初始投資成本。 20本公司在購買日對作為企業合并對價付出的資產、發生或承擔的負債以及發行的權益性證券的公允價值與其賬面價值的差額，計入當期損益。 （3）后續計量 對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資，采用權益法核算。 下列長期股權投資采用成本法核算： 對被投資單位能夠實施控制的長期股權投資，采用成本法核算，編制合并財務報表時按照權益法進行調整； 對被投資單位不具有共同控

219、制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資。 （4）被投資單位具有共同控制、重大影響的依據 按照合同約定對某項經濟活動具有共有控制，僅在與該項經濟活動相關的重要財務和經營決策需要分享控制權的投資方一致同意存在，則視為與其他方對被投資單位實施共同控制；對一個企業的財務和經營決策有參與決策的權力，但并不能控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定，則視為投資企業能夠對被投資單位施加重大影響。 （5）長期股權投資減值準備 按成本法核算的、在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，其減值按照金融資產減值的確認方法進行處理； 其他長期股權投資， 可收回金額

220、低于其賬面價值的，將資產的賬面價值減記至可收回金額，減記的金額確認為資產減值損失，計入當期損益，同時計提相應的資產減值準備。 企業合并所形成的商譽，結合與其相關的資產組或者資產組組合，在每年年度終了進行減值測試。減值測試方法是：將商譽的賬面價值按照各資產組或者資產組組合的公允價值占相關資產組或者資產組組合公允價值總額的比例進行分攤。公允價值難以可靠計量的，按照各資產組或者資產組組合的賬面價值占相關資產組或者資產組組合賬面價值總額的比例進行分攤。如與商譽相關的資產組或者資產組組合存在減值跡象的，先對不包含商譽的資產組或者資產組組合進行減值測試，計算可收回金額，并與相關賬面價值相比較，確認相應的減

221、值損失。再對包含商譽的資產組或者資產組組合進行減值測試，比較這些相關資產組或者資產組組合的賬面價值（包括所分攤的商譽的賬面價值部分）與其可收回金額，如相關資產組或者資產組組合的可收回金額低于其賬面價值的，確認商譽的減值損失。 13投資性房地產 13投資性房地產 本公司將為賺取租金或資本增值而持有且能夠單獨計量和出售的房地產確認為投資性房 21地產。 本公司采用成本模式對投資性房地產進行后續計量。 房屋、建筑物采用年限平均法按月計提折舊。 土地使用權按直線法進行攤銷。 房屋、建筑物和土地使用權預計可使用年限及殘值率分別為： 類別 預計可使用年限 預計殘值率年折舊率類別 預計可使用年限 預計殘值率

222、年折舊率房屋、建筑物 30 年 5%3.17%土地使用權 法律或合同年限 根據可使用年限計算在資產負債表日判斷投資性房地產是否存在可能發生減值的跡象，存在減值跡象的，進行減值測試，資產的可收回金額低于賬面價值的，提取投資性房地產減值準備并計入當期損益。 14固定資產和在建工程 14固定資產和在建工程 （1）固定資產 本公司將為經營而持有的、使用壽命超過一個會計期間、該資產包含的經濟利益很可能流入企業且成本能夠可靠計量的有形資產確認為固定資產。 固定資產采用年限平均法按月計提折舊。 各類固定資產的預計可使用年限及殘值率分別為： 類 別 預計可使用年限預計殘值率年折舊率類 別 預計可使用年限預計殘

223、值率年折舊率房屋、建筑物 30 年5%3.17%電子設備 5 年5%19.00%運輸工具 5 年5%19.00%其他 5 年5%19.00%固定資產的更新改造等后續支出若能使資產的未來利益增加，則資本化計入固定資產成本，如有被替換的部分，扣除其賬面價值；固定資產修理和保養費用一般在發生時計入當期損益。 （2）在建工程的核算 在建工程以項目分類核算。 在建工程項目按建造該項資產達到預定可使用狀態前所發生的全部支出，作為固定資產的入賬價值。所建造的在建工程已達到預定可使用狀態，但尚未辦理竣工決算的，自達到預定可使用狀態之日起，根據工程預算、造價或者工程實際成本等，按估計的價值轉入固定資產，并 22

224、按本公司固定資產折舊政策計提固定資產的折舊，待辦理竣工決算后，再按實際成本調整原來的暫估價值，但不調整原已計提的折舊額。 （3）減值損失的確認 在資產負債表日判斷固定資產和在建工程是否存在可能發生減值的跡象，存在減值跡象的，進行減值測試，資產的可收回金額低于賬面價值的，提取固定資產及在建工程減值準備并計入當期損益。 15無形資產 15無形資產 無形資產主要包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、特許權、交易席位費等。 無形資產的使用壽命為有限的，從取得的當月起，在預計使用年限內分期平均攤銷；無法預見無形資產為企業帶來經濟利益期限的，視為使用壽命不確定的無形資產，不進行攤銷。預計使用

225、年限的攤銷年限按如下原則確定：來源于合同性權利或其他法定權利的無形資產，其使用壽命不應超過合同性權利或其他法定權利的期限；合同性權利或其他法定權利在到期時因續約等延續、且有證據表明企業續約不需要付出大額成本的，續約期應當計入使用壽命。合同或法律沒有規定使用壽命的，企業應當綜合各方面因素判斷，以確定無形資產能為企業帶來經濟利益的期限。如果按照上述方法仍然無法合理確定無形資產為企業帶來經濟利益期限的,該項無形資產應作為使用壽命不確定的無形資產。 本公司購入的交易席位費按取得時的實際成本計價，并按直線法在10年內進行攤銷。 本公司至少于每年年度終了，對使用壽命有限的無形資產的使用壽命及攤銷方法進行復

226、核，必要時進行調整。經復核本年末無形資產的使用壽命及攤銷方法與以前估計未有不同。無法預見無形資產為公司帶來經濟利益期限的，視為使用壽命不確定的無形資產。每年末，對使用壽命不確定的無形資產的使用壽命進行復核。 對使用壽命有限的無形資產，在資產負債表日判斷是否存在可能發生減值的跡象，存在減值跡象的，進行減值測試，資產的可收回金額低于賬面價值的，提取無形資產減值準備并計入當期損益。 對使用壽命不確定的無形資產，無論是否存在減值跡象，每年都進行減值測試。 16長期待攤費用 16長期待攤費用 長期待攤費用主要包括以經營租賃方式租入的營業用房的裝修支出、電話中繼線及網絡設備初裝費等攤銷期限在一年以上的各項

227、費用。長期待攤費用按實際成本計價，并按直線法在預計受益期內攤銷。 23本公司各長期待攤費用預計受益期為3至5年。本公司在年末對不能使以后會計期間受益的長期待攤費用攤余值全部轉入當期損益。 以經營租賃方式租入的固定資產發生的改良支出，予以資本化，作為長期待攤費用，按租賃期和預計使用年限（一般為5年）兩者中較低者進行攤銷。 17政府補助 17政府補助 政府補助是指企業從政府無償取得貨幣性資產或非貨幣性資產，但不包括政府作為企業所有者投入的資本。政府補助分為與資產相關的政府補助和與收益相關的政府補助。 本公司收到政府補助為貨幣性資產的，按照收到或應收的金額計量；收到的政府補助為非貨幣性資產的，按照公

228、允價值計量；公允價值不能可靠取得的，按照名義金額計量。 （1）與資產相關的政府補助，本公司確認為遞延收益，并在相關資產使用壽命內平均分配，計入當期損益。但是，按照名義金額計量的政府補助，直接計入當期損益。 （2）與收益相關的政府補助，應當分別下列情況處理： a、用于補償企業以后期間的相關費用或損失的，確認為遞延收益，并在確認相關費用的期間，計入當期損益。 b、用于補償企業已發生的相關費用或損失的，直接計入當期損益。 18收入確認 18收入確認 （1）各項手續費及傭金收入同時滿足下列條件的，才能予以確認： 提供的相關服務完成； 收入的金額能夠可靠地計量； 相關的經濟利益很可能流入企業。 具體如下

229、： 代理客戶買賣證券的手續費收入，在代理買賣證券交易日確認為收入。 代理兌付證券業務的手續費收入，在代理兌付證券業務提供的相關服務完成時確認收入。 代理保管證券業務的手續費收入，在代理保管服務完成時確認收入。 在余額包銷及代銷方式下，在承銷業務提供的相關服務完成時確認收入。 （2）利息收入根據相關本金及實際利率按權責發生制原則確認。 24（3）買入返售金融資產利息收入，按照商定利率和回購金額按權責發生制原則確認。 （4）受托投資管理的收益按合同規定收取的管理費收入以及其他應由本公司享有的收益，按權責發生制原則確認。 （5）其他業務收入以合同到期結算時或提供服務時確認為收入。 （6）按成本法核算

230、的長期股權投資，在被投資單位宣告分派利潤或現金股利時確認投資收益；按權益法核算的長期股權投資，按權益份額計算應享有或分擔的被投資單位實現的凈損益確認當期投資收益。 （7）金融工具的收入確認原則見金融資產相關政策。 19資產減值 19資產減值 資產的可收回金額低于其賬面價值確認為資產減值，主要包括固定資產、無形資產、在建工程、以成本模式計量的投資性房地產、長期股權投資的資產減值。 可收回金額根據資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。 資產減值損失，計入當期損益，同時計提相應的資產減值準備。 資產減值損失確認后，減值資產的折舊或者攤銷費用在未來期間作相應

231、調整，以使該資產在剩余使用壽命內，系統地分攤調整后的資產賬面價值（扣除預計凈殘值） 。 資產減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回。 金融資產減值的計量方法見本附注7、金融工具的確認與計量。 20企業所得稅 20企業所得稅 本公司將當期和以前期間應交未交的所得稅確認為負債，將已支付的所得稅超過應支付的部分確認為資產。 資產負債表日，本公司按照暫時性差異與適用所得稅稅率計算的結果，確認遞延所得稅負債、遞延所得稅資產以及相應的遞延所得稅費用（或收益） 。與直接計入所有者權益的交易或者事項相關的當期所得稅和遞延所得稅，計入所有者權益。 遞延所得稅資產只會在未來應納稅所得有可能用作抵銷有關遞延所得稅

232、資產時才確認。 21套期工具和被套期項目 21套期工具和被套期項目 對于套期保值業務，本公司運用套期會計方法進行處理，在相同會計期間將套期工具和被 25套期項目公允價值變動的抵銷結果計入當期損益。 22利潤分配方法 22利潤分配方法 根據公司章程規定，公司分配當年稅后利潤時，應當分別按當年凈利潤的10%計提公司法定公積金和一般風險準備金、 交易風險準備金。 當公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照規定提取法定公積金和一般風險準備金、交易風險準備金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金、一般風險準備

233、金和交易風險準備金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司在彌補虧損和提取法定公積金、一般風險準備金和交易風險準備金后，按照股東持有的股份比例分配。公司可供分配利潤中向股東進行現金分配的部分必須符合相關法律法規的要求， 并應確保利潤分配方案實施后， 公司凈資本等風險控制指標不低于 證券公司風險控制指標管理辦法規定的預警標準。公司持有的公司股份不參與分配利潤。 根據中國證監會的相關規定，本公司計提的交易風險準備金用于彌補證券交易損失。 五、單位名稱釋義 五、單位名稱釋義 本報告中，除特別指明外，下表中所涉及的單位名稱采用如下簡稱： 單位名稱 簡稱 單位名稱 簡稱 招商期貨有限公

234、司 招商期貨 招商資本投資有限公司 招商資本 招商證券控股（香港）有限公司 招證控股（香港） 博時基金管理有限公司 博時基金 招商基金管理有限公司 招商基金 二十一世紀科技投資有限責任公司 二十一世紀科技 華美金融公司 華美公司 六、企業合并及合并財務報表 六、企業合并及合并財務報表 （一）同一控制下和非同一控制下企業合并的會計處理方法 （一）同一控制下和非同一控制下企業合并的會計處理方法 （1）同一控制下的企業合并 本公司與參與合并的企業為同一控制下的企業合并的，在合并中取得的資產和負債，按照合并日在被合并方的賬面價值計量。合并中取得的凈資產賬面價值與支付的合并對價賬面價值（或發行股份面值總

235、額）的差額，調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。 26（2）非同一控制下的企業合并 本公司與參與合并的企業為非同一控制下的企業合并的，作為合并對價而付出的資產、發生或承擔的負債以及發行的權益性證券的公允價值作為合并成本，合并過程中發生的各項直接相關費用也應計入合并成本。如果在合并合同中對可能影響合并成本的未來事項作出約定的，購買日如果估計未來事項很可能發生并且對合并成本的影響金額能夠可靠計量的，將其計入合并成本。 本公司在購買日對作為企業合并對價付出的資產、發生或承擔的負債以及發行的權益性證券的公允價值與其賬面價值的差額，計入當期損益。 本公司付出的合并成本大于合并中取得的被購買方

236、可辨認凈資產公允價值份額的差額，確認為商譽。在資產負債表中單獨列報。 另外，本公司收購其他證券公司證券營業部時，作為收購對價付出的資產、發生或承擔的負債以及發行的權益性證券的公允價值與被收購證券營業部可辨認凈資產公允價值份額的差額，確認為商譽。 （二）合并財務報表的編制方法 （二）合并財務報表的編制方法 本公司合并財務報表的編制范圍為母公司及子公司的財務報表。 母公司財務報表為總部及下屬各證券營業部的匯總財務報表。 本公司以控制為基礎確定被投資單位是否納入合并范圍。將全部控制的被投資單位納入合并范圍。 合并財務報表以母公司和子公司的財務報表為基礎，根據其他有關資料，按照權益法調整對子公司的長期

237、股權投資后，由母公司編制。 如果子公司所采用的會計政策或會計期間與母公司不一致的，按照母公司的會計政策和會計期間對子公司財務報表進行必要的調整后，或者要求子公司按照本公司的會計政策和會計期間另行編報財務報表后編制合并財務報表。 在合并財務報表過程中，抵銷母公司與子公司、子公司相互之間發生的內部交易。 27（三）本公司子公司情況 （三）本公司子公司情況 子公司名稱 子公司類型 注冊地 業務性質 注冊資本 （萬元） 經營范圍 期末實際投資額 （萬元） 實質上構成對子公司凈投資的 其他項目余額 持股 比例(%) 表決權 比例(%) 是否 合并報表 少數 股東權益 （萬元） 少數股東 權益中用 于沖減

238、少 數股東損 益的金額 從母公司所有者權益沖減子公司少數股東分擔的本期虧損超過少數股東在該子公司期初所有者權益中所享有份額后的余額 1通過設立或投資等方式取得的子公司 子公司名稱 子公司類型 注冊地 業務性質 注冊資本 （萬元） 經營范圍 期末實際投資額 （萬元） 實質上構成對子公司凈投資的 其他項目余額 持股 比例(%) 表決權 比例(%) 是否 合并報表 少數 股東權益 （萬元） 少數股東 權益中用 于沖減少 數股東損 益的金額 從母公司所有者權益沖減子公司少數股東分擔的本期虧損超過少數股東在該子公司期初所有者權益中所享有份額后的余額 1通過設立或投資等方式取得的子公司 招商資本 有限公司

239、 北京 投資 人民幣 10,000.00 對境內企業進行股權 投資、提供股權投資的 財務顧問服務等 人民幣 10,000.00 無 100.00 100.00 是 - - - 2同一控制下企業合并取得的子公司 2同一控制下企業合并取得的子公司 招證控股（香港） 有限公司 香港 投資 港幣 10,000 投資控股 人民幣 29,446.81 無 100.00 100.00 是 人民幣 957.95- - 3.3. 非同一控制下企業合并取得的子公司 非同一控制下企業合并取得的子公司 招商期貨 有限公司 深圳 期貨經紀 人民幣 12,000 商品期貨及金融期貨經紀 人民幣 12,195.97 無 1

240、00.00 100.00 是 - - - 注1：2009年8月3日，中國證監會下發關于對招商證券股份有限公司開展直接投資業務試點的無異議函 （機構部部函2009347號） ，同意公司出資1億元人民幣，設立全資控股子公司招商資本投資有限公司，開展直接投資業務試點。2009年8月28日，招商資本獲得深圳市工商局核發的企業法人營業執照（注冊號440301104240978） ，注冊資本1億元。2009年9月招商資本注冊地由深圳變更為北京，經營范圍為使用自有資金對境內企業進行股權投資；為客戶提供股權投資的財務顧問服務；證監會同意的其它業務。 注2：2009年1月招證控股（香港）之子公司招商證券投資管理

241、（香港）有限公司出資1,000萬元港幣成立招商證券資產管理（香港）有限公司，持股比例為100%；2009年4月招商證券控股（香港）有限公司出資1美元成立CMS NOMINEES(BVI) LIMITED，持股比例為100%。 注3：截至2009年12月31日止，本公司對招證控股（香港）的投資折合人民幣294,468,101.64元，擁有其100%股權，招證控股（香港）直接和間接擁有招商證券（香港）有限公司、招商期貨（香港）有限公司和招商代理人（香港）有限公司、招商證券投資管理（香港）有限公司、招商證券資產管理（香港）有限公司、CMS NOMINEES(BVI) LIMITED100%的股權，擁

242、有招商大福資產管理有限公司51%股權（關于資產負債表日后招商證券投資管理（香港）有限公司收購招商大福資產管理有限公司49%股權的情況說明詳見本報告之“十八、資產負債表日后事項” ） 。 28（四）合并范圍發生變更的說明 （四）合并范圍發生變更的說明 1、2009年8月，公司出資人民幣1億元成立了全資子公司招商資本投資有限公司，具體情況詳見本報告之“六、 （三）本公司子公司情況” 。 2、2009年度招商證券控股（香港）有限公司增加合并范圍內的子公司招商證券資產管理（香港）有限公司、CMS NOMINEES(BVI) LIMITED，具體情況詳見本報告之“六、 （三）本公司子公司情況” 。 3、

243、2009年8月11日，本公司召開第三屆董事會2009年第一次臨時會議，審議通過了關于博時基金股權轉讓的方案。 2009年9月11日，本公司與通過天津技術產權交易所公開征集的四個意向受讓方即天津港（集團）有限公司、上海盛業資產管理有限公司、璟安實業有限公司、豐益實業發展有限公司分別簽訂產權交易合同及補充合同 ，向該等受讓方各轉讓博時基金6%的股權，轉讓價格均為65,700萬元。2009年9月16日及17日，本公司實際收到了上述四家意向受讓方支付的股權轉讓款合計人民幣262,800萬元。 2009年9月15日，博時基金召開臨時股東會并作出決議，同意本公司轉讓上述博時基金股權，并同意對博時基金的公司

244、章程進行相應修改。2009年10月28日，中國證監會作出關于核準博時基金管理有限公司變更股權的批復 （證監許可20091114號） ，同意天津港（集團）有限公司、上海盛業資產管理有限公司、璟安實業有限公司、豐益實業發展有限公司受讓本公司持有的博時基金24%的股權（各受讓6%的股權） 。 本次股權轉讓前，本公司持有博時基金73%的股權，本次股權轉讓完成后，本公司持有博時基金49%的股權，該公司不再納入本公司的合并報表范圍。博時基金本期期初至處置日的收入、費用、利潤納入本期合并利潤表，期初至處置日的現金流量納入本期合并現金流量表。 （五）本期不再納入合并范圍的子公司 （五）本期不再納入合并范圍的子

245、公司 單位：人民幣元 名稱 處置日凈資產期初至處置日凈利潤名稱 處置日凈資產期初至處置日凈利潤博時基金 1,360,664,915.10719,989,810.44（六）本期出售喪失控制權的股權而減少的子公司 （六）本期出售喪失控制權的股權而減少的子公司 子公司 處置日損益確認方法子公司 處置日損益確認方法博時基金 2009 年 10 月 31 日由成本法轉為權益法核算 29（七）境外經營實體主要報表項目的折算匯率 （七）境外經營實體主要報表項目的折算匯率 由于本公司納入合并報表范圍的部分子公司注冊地址和經營地址在香港特別行政區，采用港幣作為記賬本位幣，合并報表時，將子公司財務報表按本公司記賬

246、本位幣進行折算，折算方法為：資產負債表中的資產和負債項目，采用資產負債表日的即期匯率折算，所有者權益項目除“未分配利潤”項目外，其他項目采用發生時的即期匯率折算。利潤表中的收入和費用項目，采用交易發生日的即期匯率或即期匯率的近似匯率折算。產生的差額作為未實現匯兌損益在合并報表所有者權益項下單獨列示（外幣報表折算差異） 。子公司主要報表項目采用的匯率如下： 財務報表項目 2009 年 12 月 31 日使用匯率2008 年 12 月 31 日使用匯率財務報表項目 2009 年 12 月 31 日使用匯率2008 年 12 月 31 日使用匯率實收資本 1.043、1.0226、0.881891.

247、043、1.0226年初未分配利潤 按上年末折算后金額填列按上年末折算后金額填列資產類報表項目 0.880480.88189負債類報表項目 0.880480.88189損益類報表項目 0.881190.88189注：本期招商期貨（香港）有限公司于2009年8月12日增資港幣700萬元，實際收到增資款當日的港幣兌人民幣匯率為0.88189。 七、稅項 七、稅項 1營業稅 1營業稅 本公司及下屬子公司適用的營業稅稅率為5%。 根據財稅2006172號財政部、國家稅務總局關于證券投資者保護基金有關營業稅問題的通知 ，準許證券公司上繳的證券投資者保護基金從其營業稅計稅營業額中扣除。 2企業所得稅 2企

248、業所得稅 2008年1月1日起實施的中華人民共和國企業所得稅法 （中華人民共和國第十屆全國人民代表大會第五次會議于2007年3月16日通過）規定企業所得稅的稅率為25%；國務院國發200739號關于實施企業所得稅過渡優惠政策的通知通知：自2008年1月1日起，原享受低稅率優惠政策的企業，在新稅法施行后5年內逐步過渡到法定稅率。其中：享受企業所得稅15%稅率的企業，2008年按18%稅率執行，2009年按20%稅率執行，2010年按22%稅率執行，2011年按24%稅率執行，2012年按25%稅率執行。本公司享受上述過渡優惠政策，深圳總部、深圳地區及珠海證券營業部2008年適用18%的所得稅稅率

249、,2009年適用20%的所得稅稅率，其他地區證券營業部從2008年起適用25%的企業所得稅率。 2008年3月10日，國家稅務總局下發關于跨地區經營匯總納稅企業所得稅征收管理暫行辦法 （以下簡稱“暫行辦法” ）的通知，本公司的所得稅匯算清繳自2008年1月1日起執行暫行 30辦法的有關規定，實行統一計算、分級管理、就地預繳、匯總清算、財政調庫的企業所得稅征收管理辦法。根據暫行辦法的規定，本公司總部、各證券交易營業部分季分別向所在地主管稅務機關申報預繳企業所得稅， 年度終了后， 本公司總部負責進行企業所得稅的年度匯算清繳，統一計算企業的年度應納所得稅額，抵減總部、各證券交易營業部當年已就地分期預

250、繳的企業所得稅款后，多退少補稅款。 本公司之子公司招商期貨有限公司注冊地在深圳，享受上述過渡優惠政策，本期適用20%的所得稅稅率。 本公司之子公司招商資本投資有限公司注冊地在北京，本期適用25%的所得稅稅率。 3城市維護建設稅 3城市維護建設稅 本公司除總部、設在深圳的證券營業部和注冊地在深圳的子公司適用1%的稅率外，其他證券營業部及其他境內子公司適用7%的稅率。 4、教育費附加 4、教育費附加 適用3%的計繳比例。 5香港特別行政區利得稅 5香港特別行政區利得稅 本公司全資子公司招商證券控股（香港）有限公司及其下屬注冊地在香港的控股子公司，自2008年起，按照香港特別行政區利得稅率16.5%

251、的稅率計算繳納。 八、會計政策和會計估計變更以及前期差錯更正的說明 八、會計政策和會計估計變更以及前期差錯更正的說明 本期無會計政策、會計估計變更及前期差錯更正事項。 九、合并財務報表主要項目注釋 九、合并財務報表主要項目注釋 1貨幣資金 1貨幣資金 （1）分類列示 期末余額 期初余額 項目 原幣金額 匯率折合人民幣金額原幣金額 匯率 折合人民幣金額 期末余額 期初余額 項目 原幣金額 匯率折合人民幣金額原幣金額 匯率 折合人民幣金額庫存現金 庫存現金 美元 - 6.82820-6.00 6.83460 41.01港幣 6,547.80 0.880485,765.2114,258.10 0.8

252、8189 12,574.08人民幣 20,226.19 1.0000020,226.1937,257.70 1.00000 37,257.70 31 期末余額 期初余額 項目 原幣金額 匯率折合人民幣金額原幣金額 匯率 折合人民幣金額 期末余額 期初余額 項目 原幣金額 匯率折合人民幣金額原幣金額 匯率 折合人民幣金額現金合計 25,991.40 49,872.79銀行存款 銀行存款 客戶存款 美元 51,606,907.94 6.82820352,382,288.7937,312,366.01 6.83460 255,015,096.73港幣 4,272,471,125.35 0.88048

253、3,761,825,376.442,988,869,418.43 0.88189 2,635,854,051.42人民幣 53,023,957,843.56 1.0000053,023,957,843.5624,766,828,290.54 1.00000 24,766,828,290.54小計 57,138,165,508.79 27,657,697,438.69自有存款 美元 41,847,975.65 6.8282285,746,347.3512,005,626.10 6.83460 82,053,652.14港幣 172,470,531.35 0.88048151,856,853.44

254、552,293,995.30 0.88189 487,062,551.51新西蘭元 0.22 4.95541.09- - -人民幣 6,478,929,606.38 1.00006,478,929,606.383,618,730,594.24 1.00000 3,618,730,594.24小計 6,916,532,808.26 4,187,846,797.89銀行存款合計 64,054,698,317.05 31,845,544,236.58其他貨幣資金 其他貨幣資金 人民幣 450,000,000.00 1.00000450,000,000.00- - -其他貨幣資金合計 450,000,

255、000.00 總計總計 64,504,724,308.45 31,845,594,109.37（2）期末貨幣資金余額較期初增加32,659,130,199.08元，增長比例為102.55%，主要原因為本期證券市場行情較好、交投活躍，經紀客戶存款大幅增加。其中因本期合并范圍減少了博時基金，導致期末貨幣資金余額較期初減少615,834,456.58元。 （3）期末其他貨幣資金全部系自營證券申購款。 （4）期末貨幣資金無存在抵押、凍結等對變現有限制及存在潛在回收風險的款項。 2結算備付金 2結算備付金 （1）分類列示 期末余額 期初余額 項目 原幣金額 匯率折合人民幣金額原幣金額 匯率 折合人民幣金

256、額 期末余額 期初余額 項目 原幣金額 匯率折合人民幣金額原幣金額 匯率 折合人民幣金額客戶結算備付金 美元 9,535,241.67 6.8282065,108,537.17843,221.25 6.83460 5,763,079.96港幣 142,230,345.91 0.88048125,230,974.97-21,333,947.70 0.88189 -18,814,195.13 32 期末余額 期初余額 項目 原幣金額 匯率折合人民幣金額原幣金額 匯率 折合人民幣金額 期末余額 期初余額 項目 原幣金額 匯率折合人民幣金額原幣金額 匯率 折合人民幣金額人民幣 4,164,876,25

257、5.27 1.000004,164,876,255.272,815,367,049.04 1.00000 2,815,367,049.04小計 4,355,215,767.41 2,802,315,933.87自有結算備付金 人民幣 304,605,278.12 1.00000304,605,278.1240,927,147.91 1.0000 40,927,147.91港幣 3,959,354.72 0.880483,486,132.65- - -小計 308,091,410.77 40,927,147.91合計 4,663,307,178.18 2,843,243,081.78（2）期末結

258、算備付金余額較期初增加1,820,064,096.40元，增長比例為64.01%，主要系由于本年度交易量增加導致期末用于清算交收的備付金增加。 3交易性金融資產 3交易性金融資產 （1）分類列示 項目 期初公允價值本期變動期末公允價值 初始投資成本項目 期初公允價值本期變動期末公允價值 初始投資成本交易性債券投資 4,281,451,624.088,959,661,826.4213,241,113,450.50 13,157,302,511.49交易性權益工具投資 1,073,937,230.501,028,657,163.182,102,594,393.68 2,034,068,196.13

259、衍生金融資產 301,920.20-301,920.20- -其 他 -2,791,877.622,791,877.62 2,540,380.00合 計 5,355,690,774.789,990,808,947.0215,346,499,721.80 15,193,911,087.62（2）上述交易性金融資產投資變現無重大限制。 （3）期末交易性金融資產余額較期初增加9,990,808,947.02元，增長比例為186.55%,主要系債券投資的增加。 （4）期末交易性金融資產中的“其他”系本期新增購買的理財產品。 4買入返售金融資產 4買入返售金融資產 項目 期末余額期初余額項目 期末余額期

260、初余額證券 694,340,000.00-合計 694,340,000.00-注：期末買入返售金融資產全部系與非銀行金融機構進行的債券逆回購業務。 5應收利息 5應收利息 （1）分類列示 33項 目 期初余額本期增加本期減少 期末余額項 目 期初余額本期增加本期減少 期末余額買入返售金融資產應收利息 -957,463.72291,658.22 665,805.50 合計 -957,463.72291,658.22 665,805.50 （2）期末應收利息余額賬齡全部系一年以內。 6存出保證金 6存出保證金 （1）分類列示： 交易所名稱 期末余額期初余額交易所名稱 期末余額期初余額上海證券交易所

261、 17,160,180.0816,834,837.72深圳證券交易所 739,856,105.66249,655,920.11香港交易及結算所有限公司 86,377,671.322,912,307.36其他 -600,000.00合計 843,393,957.06270,003,065.19（2）期末存出保證金余額較期初增加573,390,891.87元，增長比例為212.36%，主要原因為本年度證券市場交易量增長，存放于證券交易所的交易保證金相應增加。 7可供出售金融資產 7可供出售金融資產 （1）明細金額 項目 期初公允價值本期變動期末公允價值 初始投資成本項目 期初公允價值本期變動期末公

262、允價值 初始投資成本可供出售債權投資 -2,639,314,600.002,639,314,600.00 2,610,220,283.56可供出售權益工具 309,917,530.361,078,091,945.621,388,009,475.98 1,356,071,656.40合計 309,917,530.363,717,406,545.624,027,324,075.98 3,966,291,939.96（2）可供出售金融資產的長期債權投資 債券種類 面值 初始投資成本 到期日期初余額本期利息 累計應收利息 期末余額債券種類 面值 初始投資成本 到期日期初余額本期利息 累計應收利息 期末

263、余額企業債 1,600,000,000.00 1,600,220,283.56 2011/11/24-2017/11/26-9,811,030.19 9,811,030.19 1,623,657,600.00短期融資券 340,000,000.00 340,000,000.00 2010/12/4-900,401.08 900,401.08 341,598,000.00中期票據 670,000,000.00 670,000,000.00 2012/11/24-2014/12/29-2,856,408.22 2,856,408.22 674,059,000.00合計 2,610,000,000.

264、00 2,610,220,283.56 =13,567,839.49 13,567,839.49 2,639,314,600.00（3） 期末可供出售金融資產余額較期初增加3,717,406,545.62元， 增長比例約為1199.48%,主要原因為本期公司增加了對企業債、短期融資券、中期票據及股票的投資金額，按照管理層的持有目的，劃分為可供出售金融資產。 348對合營企業投資及聯營企業投資 8對合營企業投資及聯營企業投資 被投資單位名稱 企業類型 注冊地 法人代表 業務性質 注冊資本 （萬元） 本企業持股比例本企業在被投資單位表決權比例期末資產總額（人民幣萬元）期末負債總額（人民幣萬元）期末

265、凈資產總額（人民幣萬元）本期營業收入總額（人民幣萬元）本期凈利潤（人民幣萬元）一、聯營企業 被投資單位名稱 企業類型 注冊地 法人代表 業務性質 注冊資本 （萬元） 本企業持股比例本企業在被投資單位表決權比例期末資產總額（人民幣萬元）期末負債總額（人民幣萬元）期末凈資產總額（人民幣萬元）本期營業收入總額（人民幣萬元）本期凈利潤（人民幣萬元）一、聯營企業 博時基金 注 有限公司 深圳 楊鶤 基金管理 人民幣 10,000 49.00%49.00%197,250.2746,785.30150,464.97189,444.7485,888.10招商基金 有限公司 深圳 馬蔚華 基金管理 人民幣 21

266、,000 33.30%33.30%74,842.4014,389.5660,452.8450,602.2414,053.93二十一世紀科技 有限公司 深圳 徐鵬 投資 人民幣 33,500 23.88%23.88%563.452,230.07-1,666.6220.6420.64華美公司 外國企業 美國 宮少林 投資 美元 100 40.00%40.00%1,367.7712.491,355.286.11-15.14注：本期公司將所持有的博時基金24%的股權分別轉讓給天津港（集團）有限公司、上海盛業資產管理有限公司、璟安實業有限公司、豐益實業發展有限公司（各受讓6%的股權） 。本次股權轉讓前，

267、本公司持有博時基金73%的股權，轉讓后持有博時基金49%的股權，博時基金由合并范圍內的子公司變為聯營公司。有關股權轉讓的具體情況詳見本報告之“六、 （四）合并范圍發生變更的說明” 。 9長期股權投資 9長期股權投資 （1）按核算方法列示 被投資單位 核算方法 初始投資金額 期初余額本期增加本期減少期末余額在被投資單位持股比例在被投資單位表決權比例減值準備本期減值準備本期現金紅利 被投資單位 核算方法 初始投資金額 期初余額本期增加本期減少期末余額在被投資單位持股比例在被投資單位表決權比例減值準備本期減值準備本期現金紅利 1.招商基金 權益法 69,930,000.00154,123,082.6

268、847,184,848.71-201,307,931.3933.30%33.30%- 2.博時基金 權益法 3,619,690,410.96-4,162,801,521.36-4,162,801,521.3649.00%49.00%-167,900,000.00 3.期貨會員資格投資 成本法 1,400,000.001,400,000.00-1,400,000.00- 4.深石化法人股 成本法 34,190,659.2034,190,659.20-34,190,659.20-34,190,659.20- 5.二十一世紀科技 權益法 80,000,000.00-23.88%23.88%- 6.華

269、美公司 權益法 7,616,762.54-40.00%40.00%- 合計 3,812,827,832.70189,713,741.884,209,986,370.07-4,399,700,111.9534,190,659.20-167,900,000.00 35注1：本期公司轉讓了所持有的博時基金24%的股權，持股比例由73%下降至49%，該公司由合并范圍內的子公司變為按權益法核算的聯營公司。自股權處置日始，該公司不再納入本公司的合并報表范圍， 本期末對其長期股權投資的賬面價值系持有的49%股權按照權益法核算后的余額， 其中，對該部分股權所對應的長期投資初始投資成本大于原投資時應享有的被投資

270、單位可辨認凈資產公允價值份額之間的差額為3,425,523,163.23元,按照準則規定， 對長期股權投資由成本法轉為權益法核算的，原持有長期股權投資的賬面余額與按照原持股比例計算確定應享有原取得投資時被投資單位可辨認凈資產公允價值份額之間的差額，不調整長期股權投資的賬面價值，故該部分差額仍保留在對博時基金的長期股權投資成本中。有關股權轉讓的情況詳見本報告之“六、 （四）合并范圍發生變更的說明” 。 注2：華美公司系2007年本公司之子公司招證控股（香港）與梅拉梅德先生（Leo Melamed，公認的金融期貨創始人） 、美國參議員史蒂文森(Adlai E. Stevenson)先生以及美國的M

271、VC資本公司共同合資組建的金融服務中介公司，招證控股（香港）出資100萬美元，占華美公司50%的股權，并在華美公司9名董事會成員中有4名董事會成員。2009年華美公司引進新股東，本公司的子公司招證控股（香港）對華美公司的持股比例由50%下降至40%。 注3：二十一世紀科技經多年經營虧損后，于2005年12月31日所有者權益已為負數，自2006年已無正常經營，并準備清理，故本公司全額確認投資損失，至2005年12月31日投資余額為零。 注4：本公司持有深圳石化工業集團股份有限公司法人股，投資余額34,190,659.20元，由于該公司經營狀況不佳， 并于2004年9月20日被深圳證券交易所終止其

272、上市交易， 故本公司對其全額計提減值準備。 （2）期末長期股權投資余額較期初增加4,209,986,370.07元,主要系由于本期轉讓博時基金股權事項，喪失控制權轉為對其有重大影響而影響長期股權投資余額的增加。 （3）期末對博時基金的長期股權投資賬面價值為4,162,801,521.36元，經減值測試，未發生減值情形。 10投資性房地產 10投資性房地產 成本模式計量的投資性房地產 項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額一、原價合計 25,889,377.46- 25,889,377.46 房屋、建筑物 25,889,377.46- 25,889,37

273、7.46二、累計折舊和累計攤銷合計 7,648,289.95458,381.28- 8,106,671.23 房屋、建筑物 7,648,289.95458,381.28- 8,106,671.23三、投資性房地產減值準備累計金額合計 7,893,588.80- 7,893,588.80 房屋、建筑物 7,893,588.80- 7,893,588.80四、投資性房地產賬面價值合計 10,347,498.71 9,889,117.43 房屋、建筑物 10,347,498.71 9,889,117.43 36注：本期計提的投資性房地產折舊額為458,381.28元。 11固定資產 11固定資產 （

274、1）固定資產分類 項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額一、原價合計 758,306,339.6895,102,294.43153,525,124.35 699,883,509.76其中：房屋、建筑物 330,809,731.78-34,391,732.46 296,417,999.32運輸工具 49,649,534.114,786,521.3015,896,852.93 38,539,202.48電子設備 324,373,661.9787,209,820.3474,950,587.56 336,632,894.75其他 53,473,411.823,

275、105,952.7928,285,951.40 28,293,413.21二、累計折舊合計 289,431,937.8369,553,697.9494,334,483.66 264,651,152.11其中：房屋、建筑物 86,673,744.7910,277,638.7810,553,127.72 86,398,255.85運輸工具 27,009,884.004,363,260.8410,238,950.26 21,134,194.58電子設備 145,157,618.5648,620,066.9654,120,835.02 139,656,850.50其他 30,590,690.486,2

276、92,731.3619,421,570.66 17,461,851.18三、固定資產減值準備累計金額合計 9,909,588.79- 9,909,588.79其中：房屋、建筑物 9,793,588.79- 9,793,588.79運輸工具 116,000.00- 116,000.00電子設備 - -其他 - -四、固定資產賬面價值合計 458,964,813.06 425,322,768.86其中：房屋、建筑物 234,342,398.20 200,226,154.68運輸工具 22,523,650.11 17,289,007.90電子設備 179,216,043.41 196,976,044

277、.25其他 22,882,721.34 10,831,562.03（2）本期計提的固定資產折舊額為80,134,175.29元，其中博時基金自期初至本公司對其股權處置日計提的折舊額為10,580,477.35元；本期無在建工程轉入固定資產。 （3） 截至2009年12月31日止， 公司用于 “南京確權案件” 訴訟保全擔保的房產已解除擔保 （房產證號為深房地字第300035620號、深房地字第3000160359號、深房地字第2000126442號房產） ，具體情況詳見“九、40.營業外收入”項目注釋的有關說明。 （4） 本期因合并范圍的變化導致期末固定資產原值較期初減少117,635,067.

278、98元， 累計折舊減少69,557,383.40元。 3712在建工程 12在建工程 （1）明細列示 期末數 期初數 項目 賬面余額 減值準備賬面凈值賬面余額 減值準備 賬面凈值 期末數 期初數 項目 賬面余額 減值準備賬面凈值賬面余額 減值準備 賬面凈值招商證券大廈工程 451,068,770.31 -451,068,770.31439,845,500.41 - 439,845,500.41融資融券系統軟件工程 1,086,000.00 -1,086,000.00826,000.00 - 826,000.00金仕達軟件工程 992,700.00 -992,700.00992,700.00 -

279、 992,700.00CRM 系統軟件工程 568,000.00 -568,000.00- - -其他工程 2,701,551.49 -2,701,551.491,106,000.00 - 1,106,000.00博時基金在建工程 - -8,628,286.27 8,628,286.27合計 456,417,021.80 -456,417,021.80451,398,486.68 - 451,398,486.68（2）重大在建工程項目變動情況 項目名稱 預算數 期初數 本期增加轉入固定資產其他減少工程投入占預算比例工程進度 資金來源期末數項目名稱 預算數 期初數 本期增加轉入固定資產其他減少工

280、程投入占預算比例工程進度 資金來源期末數招商證券大廈 12.86 億元 439,845,500.41 11,223,269.90-35.08%土建招標階段 自有資金451,068,770.31合計 12.86 億元 439,845,500.41 11,223,269.90-35.08% 451,068,770.3113無形資產 13無形資產 (1)分類列示 項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額一、原價合計 210,427,208.13-148,674,034.53 61,753,173.60土地使用權 148,274,792.00-148,274,7

281、92.00 -計算機軟件 62,533.49-62,533.49 -交易席位費 61,737,909.54-204,855.94 61,533,053.60其它 351,973.10-131,853.10 220,120.00二、累計攤銷合計 37,142,969.875,910,567.254,707,191.60 38,346,345.52土地使用權 4,448,246.00-4,448,246.00 -計算機軟件 19,444.488,555.5228,000.00 -交易席位費 32,373,175.055,870,838.7999,445.00 38,144,568.84其它 302

282、,104.3431,172.94131,500.60 201,776.68三、無形資產減值準備累計金額合計 - -土地使用權 - - 38項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額計算機軟件 - -交易席位費 - -其它 - -四、無形資產賬面價值合計 173,284,238.26 23,406,828.08土地使用權 143,826,546.00 -計算機軟件 43,089.01 -交易席位費 29,364,734.49 23,388,484.76其它 49,868.76 18,343.32注1：本期無形資產的攤銷額為5,910,567.25元。 注2：

283、本期無形資產的減少金額主要系本期合并范圍變化影響。 (2)交易席位費 項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額一、原價合計 61,737,909.54-204,855.94 61,533,053.60上海證券交易所 34,033,440.54-103,154.94 33,930,285.60其中：股 32,906,055.60- 32,906,055.60 股 1,127,384.94-103,154.94 1,024,230.00深圳證券交易所 26,194,000.00- 26,194,000.00其中：股 25,624,000.00- 25,624

284、,000.00 股 570,000.00- 570,000.003其他 1,510,469.00-101,701.00 1,408,768.00二、累計攤銷合計 32,373,175.055,870,838.7999,445.00 38,144,568.84上海證券交易所 16,299,216.163,055,085.24- 19,354,301.40其中：股 15,535,574.322,999,343.08- 18,534,917.40 股 763,641.8455,742.16- 819,384.00深圳證券交易所 14,801,600.192,764,800.05- 17,566,40

285、0.24其中：股 14,389,100.192,712,300.05- 17,101,400.24 股 412,500.0052,500.00- 465,000.003其他 1,272,358.7050,953.5099,445.00 1,223,867.20三、交易席位費賬面價值合計 29,364,734.49 23,388,484.76上海證券交易所 17,734,224.38 14,575,984.20其中：股 17,370,481.28 14,371,138.20 股 363,743.10 204,846.00深圳證券交易所 11,392,399.81 8,627,599.76 39項

286、目 期初余額本期增加本期減少 期末余額項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額其中：股 11,234,899.81 8,522,599.76 股 157,500.00 105,000.003其他 238,110.30 184,900.8014商譽 14商譽 分類列示 項目 期初余額 期初減值準備本期增加本期減少期末余額期末減值準備項目 期初余額 期初減值準備本期增加本期減少期末余額期末減值準備收購營業部形成的商譽 22,867,603.25 22,867,603.25- 22,867,603.2522,867,603.25合并招商期貨形成的商譽 9,670,605.55 -9,670,605.

287、55-合并博時基金形成的商譽 5,103,330,426.86 -5,103,330,426.86-合 計 5,135,868,635.66 22,867,603.25-5,103,330,426.8632,538,208.8022,867,603.25注1：2006年8月30日，本公司與上海證券有限責任公司簽署證券營業部轉讓協議 ，受讓上海證券有限責任公司上海市寧國路證券營業部， 合同價款為人民幣450萬元。 該轉讓事項經中國證監會上海監管局于2006年12月15日出具關于同意招商證券股份有限公司受讓上海證券有限責任公司寧國路營業部的批復 （滬證監機構字2006488號文）同意。收購日該營業

288、部凈資產為0元，故確認商譽450萬元。 由于該營業部已經證監會批準用于機構客戶經紀營業部，營業部的客戶結構與原營業部相比發生了重大變化，原營業部的地理及客戶資源優勢無法為本公司再帶來超額利潤，故全額了計提減值準備450萬元。 注2：2007年6月1日，本公司正式接收巨田證券有限責任公司經紀類證券資產，將收購價款與收購日經紀類證券資產公允價值和未來支付款項兩項之和的差異確認為商譽，金額為18,367,603.25元。 本次收購所依據的公允價值系根據中審會計師事務所有限公司出具的中審評報字2006第6059號評估報告確認。由于原營業部的地理及客戶資源優勢無法為本公司再帶來超額利潤，故全額計提減值準

289、備18,367,603.25元。 注3：本期合并范圍減少了博時基金，合并博時基金形成的商譽相應減少。 15遞延所得稅資產和負債 15遞延所得稅資產和負債 （1）分類列示 項目 期末余額期初余額項目 期末余額期初余額一、遞延所得稅資產 固定資產賬面價值小于計稅基礎形成 4,093,023.813,777,465.79金融工具賬面價值小于計稅基礎形成 -7,981,549.88應收賬款賬面價值小于計稅基礎形成 1,460,943.011,693,061.50 40項目 期末余額期初余額項目 期末余額期初余額長期股權投資賬面價值小于計稅基礎形成7,521,945.026,838,131.84遞延收益

290、賬面價值大于計稅基礎形成 27,720,000.00-其他 805,801.062,191,691.74合計 41,601,712.9022,481,900.75二、遞延所得稅負債 金融工具賬面價值大于計稅基礎形成 31,855,506.0813,312,640.57合計 31,855,506.0813,312,640.57（2）引起暫時性差異的資產或負債項目對應的暫時性差異 項目 暫時性差異金額項目 暫時性差異金額1引起遞延所得稅資產對應的暫時性差異項目 固定資產、投資性房地產減值準備及折舊 18,505,266.98 應收賬款壞賬準備 6,476,289.52長期股權投資減值準備 34,1

291、90,659.20 遞延收益 126,000,000.00預計負債 3,143,000.00合 計 188,315,215.702引起遞延所得稅負債對應的暫時性差異項目 交易性金融資產公允價值變動 94,764,470.89可供出售金融資產公允價值變動 50,033,284.03合 計 144,797,754.9216其他資產 16其他資產 項目 期末余額期初余額項目 期末余額期初余額應收賬款 976,162,597.05479,258,330.25應收股利 -185,669.60長期待攤費用 85,971,892.96111,951,779.73其他資產 38,105,515.9236,21

292、3,391.93合 計 1,100,240,005.93627,609,171.51（1） 應收賬款 類別列示 41 期末余額 期初余額 類別 金額 占總額 比例 壞賬準備計提比例壞賬準備金額占總額比例 壞賬準備計提比例壞賬準備 期末余額 期初余額 類別 金額 占總額 比例 壞賬準備計提比例壞賬準備金額占總額比例 壞賬準備計提比例壞賬準備其他不重大應收款項 990,620,516.04 100.00% 1.46%14,457,918.99 495,533,905.60100.00% 3.28%16,275,575.35 合計 990,620,516.04 100.00% 1.46%14,457

293、,918.99 495,533,905.60100.00% 3.28%16,275,575.35 按賬齡列示 期末余額 期初余額 賬齡 余額 比例 壞帳準備計提比例余額 比例 壞帳準備計提比例 期末余額 期初余額 賬齡 余額 比例 壞帳準備計提比例余額 比例 壞帳準備計提比例1 年以內(含 1 年) 944,748,943.57 95.37% 7,979,829.470.84%462,490,568.25 93.33% 7,992,608.361.73%1-2 年(含 2 年) 23,212,041.18 2.34% 12,304,618.93 2.48% 2-3 年(含 3 年) 3,286

294、,713.31 0.33% 48,931.261.49%3,947,197.02 0.80% 3 年以上 19,372,817.98 1.96% 6,429,158.2633.19%16,791,521.40 3.39% 8,282,966.9949.33%合計 990,620,516.04 100.00% 14,457,918.991.46%495,533,905.60 100.00% 16,275,575.353.28%本期應收賬款收回以前年度已全額計提壞賬準備的款項 債務人名稱 金額款項收回的原因原估計壞賬準備的計提比例的理由債務人名稱 金額款項收回的原因原估計壞賬準備的計提比例的理由一

295、、以前年度已全額計提壞賬準備的1.國民信托 2,360,283.81-賬齡長，1999 年入賬應收賬款金額前五名單位情況 單位名稱 款項性質 金額年限 占應收賬款總額的比例單位名稱 款項性質 金額年限 占應收賬款總額的比例孖展客戶應收款 香港公司應收客戶融資款 645,646,173.41一年以內 65.18%應收行家往來款 香港公司應收同業清算款 113,146,016.88一年以內 11.42%預提基金分盤傭金 應收基金分盤傭金 102,883,595.23一年以內 10.39%現金客戶應收款 香港公司應收客戶融資款 29,745,201.88一年以內 3.00%INTERACTIVE B

296、ROKERS 香港公司應收同業清算款 12,653,532.46一年以內 1.28%合計 904,074,519.86 91.26%應收關聯方賬款情況 單位名稱 與本公司關系 款項性質 金額 占應收賬款總額的比例單位名稱 與本公司關系 款項性質 金額 占應收賬款總額的比例招商基金 聯營公司 應收基金分盤傭金11,864,583.06 1.20% 42單位名稱 與本公司關系 款項性質 金額 占應收賬款總額的比例單位名稱 與本公司關系 款項性質 金額 占應收賬款總額的比例博時基金 聯營公司 應收基金分盤傭金1,772,672.76 0.18%合計 - 13,637,255.82 1.38%期末應收

297、賬款余額較期初增加496,904,266.80元， 增長比例為103.68%， 主要為本公司之子公司招商證券（香港）有限公司孖展業務量的增加，導致期末應收孖展客戶融資款增加。 期末應收賬款余額中無應收持公司5%（含5%）以上表決權股份的股東單位的款項。 （2）應收股利 賬齡 期初數本期增加本期減少期末數未收回的 原因 相關款項是否發生減值賬齡 期初數本期增加本期減少期末數未收回的 原因 相關款項是否發生減值1 年以內（含 1 年） 185,669.60326,220.50511,890.10- 合計 185,669.60326,220.50511,890.10- （3）長期待攤費用 項目 期初

298、余額本期增加額本期減少額 期末余額項目 期初余額本期增加額本期減少額 期末余額一、原價合計 144,927,321.7838,981,657.3842,927,240.84 140,981,738.32固定資產裝修 42,975,109.6619,476,341.471,209,192.29 61,242,258.84電話中繼線 1,237,003.74-861,684.74 375,319.00網絡設備安裝 11,385,261.927,188,171.33- 18,573,433.25家具 5,165,223.683,195,320.98666,433.32 7,694,111.34其他

299、84,164,722.789,121,823.6040,189,930.49 53,096,615.89二、累計攤銷合計 32,975,542.0526,822,844.974,788,541.66 55,009,845.36固定資產裝修 12,439,357.2611,752,093.11636,401.87 23,555,048.50電話中繼線 74,265.0396,507.97- 170,773.00網絡設備安裝 2,332,172.733,112,968.94- 5,445,141.67家具 1,276,888.761,623,736.85653,100.00 2,247,525.6

300、1其他 16,852,858.2710,237,538.103,499,039.79 23,591,356.58三、賬面價值合計 111,951,779.73 85,971,892.96固定資產裝修 30,535,752.40 37,687,210.34電話中繼線 1,162,738.71 204,546.00網絡設備安裝 9,053,089.19 13,128,291.58家具 3,888,334.92 5,446,585.73其他 67,311,864.51 29,505,259.31注：長期待攤費用的本期減少額主要系本期合并范圍減少了博時基金導致。 43（4）其他 項目 期末余額期初余額

301、項目 期末余額期初余額待攤費用 10,078,990.877,755,361.63待轉承銷費用 28,026,525.0528,458,030.30合計 38,105,515.9236,213,391.9317資產減值準備 17資產減值準備 本期減少 項目 本期減少 項目 期初余額 期初余額 本期計提轉回轉銷其他 合計 期末余額本期計提轉回轉銷其他 合計 期末余額壞賬準備 16,275,575.35 557,748.292,360,283.81-15,120.84 2,375,404.65 14,457,918.99長期股權投資減值準備 34,190,659.20 - - 34,190,659

302、.20投資性房地產減值準備 7,893,588.80 - - 7,893,588.80固定資產減值準備 9,909,588.79 - - 9,909,588.79商譽減值準備 22,867,603.25 - - 22,867,603.25合 計 91,137,015.39 557,748.292,360,283.81-15,120.84 2,375,404.65 89,319,359.0318短期借款 18短期借款 借款類別 期末余額 期初余額借款類別 期末余額 期初余額信用借款 334,582,400.00176,378,000.00合 計 334,582,400.00 176,378,00

303、0.00注1：截至2009年12月31日止，本公司之控股子公司招證控股（香港）向招商局集團（香港）有限公司的借款余額為港幣200,000,000.00元，借款期限為2009年7月9日起至2010年1月8日止，有關情況詳見本報告之“十四（六） 、 （2）關聯方資金拆借” ；招證控股（香港）向KBC BANK N.V的借款余額為港幣100,000,000.00元， 主要系為代理客戶申購新股或孖展客戶融資向銀行的借款。 注2：截至2009年12月31日止，本公司之控股子公司招商證券（香港）有限公司向華僑銀行的借款余額為港幣80,000,000.00元，主要系為代理客戶申購新股或孖展客戶融資向銀行的借

304、款。 19交易性金融負債 19交易性金融負債 （1）按類別列示 項 目 期初公允價值本期變動期末公允價值成本項 目 期初公允價值本期變動期末公允價值成本衍生金融負債 1,145,508.9762,534,168.0663,679,677.0362,051,377.80合 計 1,145,508.9762,534,168.0663,679,677.0362,051,377.80 44（2）期末交易性金融負債主要系本公司之控股子公司招證控股（香港）的衍生金融負債。 20賣出回購金融資產款 20賣出回購金融資產款 （1）按性質分類 項 目 期末余額期初余額項 目 期末余額期初余額證券 4,827,7

305、78,921.392,310,000,000.00合計 4,827,778,921.392,310,000,000.00（2）按交易方式分類 項 目 期末余額期初余額項 目 期末余額期初余額銀行 4,411,778,921.392,230,000,000.00非銀行金融機構 416,000,000.0080,000,000.00合計 4,827,778,921.392,310,000,000.00（3）期末賣出回購金融資產款余額較期初增加2,517,778,921.39元，增長比例為108.99%，主要原因為本期增加了銀行間市場的賣出回購交易。 21代理買賣證券款 21代理買賣證券款 （1）分

306、類列示 期末余額 期初余額 項目 原幣金額 匯率 折合人民幣金額原幣金額 匯率 折合人民幣金額 期末余額 期初余額 項目 原幣金額 匯率 折合人民幣金額原幣金額 匯率 折合人民幣金額個人客戶 個人客戶 美元 50,315,206.48 6.82820 343,562,292.893,418,944.58 6.83460 23,367,118.62港幣 704,242,009.52 0.88048 620,071,004.54436,586,106.26 0.88189 385,020,921.24人民幣 50,635,456,698.73 1.00000 50,635,456,698.7324

307、,025,689,950.57 1.00000 24,025,689,950.57小計 51,599,089,996.16 24,434,077,990.43法人客戶 法人客戶 美元 3,185,360.09 6.82820 21,750,275.7631,441,170.14 6.83460 214,887,821.44港幣 73,328,746.82 0.88048 64,564,495.0087,265,357.05 0.88189 76,958,445.73人民幣 6,205,572,001.82 1.00000 6,205,572,001.823,757,789,577.04 1.0

308、0000 3,757,789,577.04小計 6,291,886,772.58 4,049,635,844.21香港客戶保證金 香港客戶保證金 港幣 3,767,511,680.88 0.88048 3,317,218,684.782,453,976,596.95 0.88189 2,164,137,421.08小計 3,317,218,684.78 2,164,137,421.08合計 61,208,195,453.52 30,647,851,255.72 45（2）期末代理買賣證券款余額較期初增加30,560,344,197.80元，增長比例為99.71%，主要系2009年度證券市場行情

309、較好、交投活躍，期末客戶交易結算資金大幅增加。 22應付職工薪酬 22應付職工薪酬 （1）按類別列示 項 目 期初余額本期增加本期減少 期末余額項 目 期初余額本期增加本期減少 期末余額一、工資、獎金、津貼和補貼 1,465,093,429.751,589,294,921.561,094,429,330.77 1,959,959,020.54二、職工福利費 75,640.0025,815,724.5625,891,364.56 -三、社會保險費 74,921,075.3487,830,902.05109,184,575.06 53,567,402.33四、住房公積金 375,609.465,2

310、85,670.885,661,280.34 -五、工會經費 5,932,581.5415,995,170.1615,224,483.83 6,703,267.87六、職工教育經費 1,419,496.947,551,437.067,563,619.31 1,407,314.69七、非貨幣性福利 - -八、因解除勞動關系給予的補償 -310,488.92310,488.92 -九、其他 4,671.8016,894,301.3616,894,301.36 4,671.80合計 1,547,822,504.831,748,978,616.551,275,159,444.15 2,021,641,6

311、77.23（2）期末應付職工薪酬余額較期初增加473,819,172.40元，增長比例為30.61%，主要系由于本期營業收入大幅度增加，職工工資及獎金相應增加。 （3）應付職工薪酬發放時間及金額安排：2009年期末應付工資余額19.60億元，預計2010年發放5.88億元，2010年以后發放13.72億元。 23應交稅費 23應交稅費 （1）按類別列示 稅費項目 期末余額期初余額稅費項目 期末余額期初余額企業所得稅 540,395,300.88383,046,828.58營業稅 48,328,045.9925,872,455.55城建稅 1,669,357.681,133,618.67其他 1

312、3,561,282.6615,826,897.51合計 603,953,987.21425,879,800.31（2）期末應交稅費余額較期初增加178,074,186.90元，增長比例為41.81%，主要為本期營業收入及利潤總額的增加導致應交營業稅及企業所得稅相應增加。同時因本期合并范圍減少了博時基金，導致期末應交稅費余額較期初減少的金額為50,203,627.66元。 4624應付利息 24應付利息 （1）按項目列示 項 目 期末余額期初余額項 目 期末余額期初余額應付長期應付款利息 71,192,447.3366,842,435.11應付短期借款利息 4,080,477.835,427,1

313、07.17應付客戶利息 9,820,160.326,168,831.49其他 588,868.60138,042.78合 計 85,681,954.0878,576,416.55（2）應付關聯方款項情況 單位名稱 與本公司的關系 金額 占應付利息總額的比例單位名稱 與本公司的關系 金額 占應付利息總額的比例招商銀行股份有限公司 受本公司實際控制人重大影響 13,785,333.33 16.09%招商局輪船股份有限公司 與本公司受同一實際控制人控制 46,140,720.00 53.85%中國遠洋（運輸）集團總公司 持有本公司 5%以上股份的股東 9,604,760.00 11.21%招商局集團

314、（香港)有限公司 與本公司受同一實際控制人控制 977,724.02 1.14%合 計 70,508,537.35 82.29%25預計負債 25預計負債 （1）按種類列示 種類 期初余額本期增加本期減少 期末余額種類 期初余額本期增加本期減少 期末余額南京營業部案件 注18,247,333.728,247,333.72 -原振華路部任晉平案 注2800,000.00 800,000.00福民路高軍生財產損害賠償案 注32,343,000.00 2,343,000.00原巨田勞動糾紛案 700,000.00700,000.00 -合計 9,747,333.722,343,000.008,947

315、,333.72 3,143,000.00注1： 2009年初南京營業部系列案件中的最后一個案件獲得法院終審判決 （江蘇省高級人民法院（2008）蘇民二終字第0084號） ，本公司根據判決結果履行支付義務并沖回多計提的預計負債，南京營業部系列案件告結。 注2：2001年由本公司原振華路營業部整體接管的原廣東國民信托公司深圳營業部客戶任晉平，以其保證金賬戶被凍結為由向本公司提起訴訟，根據深圳市中級人民法院（2002）深中法經一終字第17號終審判決，本公司計提預計負債80萬元。 注3：因本公司福民路營業部與徐秀芬、高軍生證券交易糾紛一案，本公司向法院申請財產保全，凍結了高軍生的股票賬戶，后高軍生向深

316、圳市福田區人民法院提起訴訟，認為本公司福民營業部協助深圳市福田區人民法院執行的財產保全行為過度，并要求福民營業部對超額凍結股票賬 47戶的行為承擔賠償責任，公司根據（2009）深福法民一初字第796號判決書計提預計損失234.30萬元。 （2）預計負債期末余額較期初減少6,604,333.72元，主要系本期沖回“南京營業部案件”預計損失8,247,333.72元及對“福民路營業部高軍生財產損害賠償案”計提預計損失2,343,000.00元。 26其他負債 26其他負債 項目 期末余額期初余額項目 期末余額期初余額應付款項 558,440,843.16 266,963,644.72預提費用 31

317、,259,504.4820,877,153.99應付股利 -400,000.00代理兌付債券款 362,665.13309,540.20長期應付款 4,000,000,000.004,000,000,000.00遞延收益 126,000,000.00-合計 4,716,063,012.774,288,550,338.91（1）應付款項 分類列示 類別 期末余額期初余額類別 期末余額期初余額其他應付款項 558,440,843.16266,963,644.72合計 558,440,843.16266,963,644.72期末大額的應付款項賬齡全部在一年以內。 期末應付款項余額中，無應付持有公司5

318、%(含5%)以上表決權股份的股東單位或關聯方的款項。 期末應付賬款余額較期初增加291,477,198.44元， 增長比例為109.18%， 主要為公司清算待交收款增加。 （2）應付股利 按明細列示 主要投資者名稱 期末余額期初余額 超過 1 年欠付原因主要投資者名稱 期末余額期初余額 超過 1 年欠付原因廣廈建設 -400,000.00 合計 -400,000.00 應付股利全部系博時基金的賬面余額， 本期合并范圍減少了該公司， 應付股利期末無余額。 48（3）代理兌付債券款 項目 期初余額本期收到兌付資金本期已兌付債券 期末余額項目 期初余額本期收到兌付資金本期已兌付債券 期末余額國債 2

319、9,400.80- 29,400.80企業債券 189,455.4059,906.936,800.00 242,562.33其他債券 90,684.009,450.009,432.00 90,702.00合計 309,540.2069,356.9316,232.00 362,665.13（4）長期應付款 明細列示 種類 期末金額期初金額期末金額期初金額次級債 4,000,000,000.004,000,000,000.00合計 4,000,000,000.004,000,000,000.00注1：截至2009年12月31日止，長期應付款余額全部系本公司借入的次級債，具體情況詳見本報告之“十四（

320、六） 、 （2）關聯方資金拆借” 。 注2：關于次級債的資產負債表日后償還情況詳見本報告之“十八、資產負債表日后事項”的相關說明。 金額前五名長期應付款情況 單位 期限 初始金額利率%應計利息 期末余額單位 期限 初始金額利率%應計利息 期末余額招商局輪船股份有限公司 5 年 10 個月 2,000,000,000.008.142- 2,000,000,000.00招商銀行股份有限公司 3 年 9 個月 1,400,000,000.007.385- 1,400,000,000.00中國遠洋（運輸）集團總公司 5 年 10 個月 500,000,000.007.858- 500,000,000.

321、00廣州海運（集團）有限公司 3 年 9 個月 100,000,000.007.669- 100,000,000.00合計 4,000,000,000.00- 4,000,000,000.00（5）遞延收益 種類 期末金額期初金額種類 期末金額期初金額資本性政府補助 126,000,000.00-合計 126,000,000.00-注： 根據深圳市政府下發的深府20096號 關于印發深圳市支持金融業發展若干規定實施細則的通知（修訂版） ，本公司于2009年10月收到深圳市財政局下撥的招商證券大廈項目建設獎勵金1.26億元。 4927股本 27股本 本次變動增減（+、-） 項目 期初余額 發行新

322、股送股公積金轉股其他 小計 期末余額 本次變動增減（+、-） 項目 期初余額 發行新股送股公積金轉股其他 小計 期末余額一、有限售條件股份 一、有限售條件股份 1.國家持股 - -31,968,929 31,968,929 31,968,9292.國有法人持股 2,735,460,061 -31,968,929 -31,968,929 2,703,491,1323.其他內資持股 491,455,205 71,709,141- 71,709,141 563,164,346其中： 境內法人持股 491,455,205 71,709,141- 71,709,141 563,164,346 境內自然人

323、持股 - - - -4.境外持股 - - - -其中：境外法人持股 - - - - 境外自然人持股 - - - -二、 無限售條件流通股份 二、 無限售條件流通股份 - - - -1.人民幣普通股 - 286,837,000- 286,837,000 286,837,0002.境內上市外資股 - - - -3.境外上市外資股 - - - -4.其他 - - - -股份合計股份合計 3,226,915,266 358,546,141- 358,546,141 3,585,461,407注1：根據2009年11月2日中國證券監督委員會證監許可20091132號文核準，公司獲準向社會公開發售人民幣普

324、通股股票358,546,141股。 本次發行采用網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購發行相結合的方式進行，其中網下向詢價對象配售71,709,141股，網上向社會公眾投資者發行286,837,000股。 截至2009年11月13日止， 公司已收到扣除承銷及保薦費用后的募集資金人民幣10,914,861,624.32元， 扣除其他上市費用后的實際募集資金凈額為人民幣10,883,361,130.87元，其中增加股本人民幣358,546,141.00元， 增加資本公積人民幣10,524,814,989.87元。 天職國際會計師事務所有限公司于2009 年11 月13 日對本次發行的資金到位情況進行

325、了審驗， 并出具了天職京核字20092142號驗資報告 。2009年11月17日，本公司在上海證券交易所掛牌交易，本次A股發行的股份數為358,546,141股，發行后公司現有注冊資本為人民幣3,585,461,407元，總股本為3,585,461,407股。 注2：2009年7月8日，國務院國資委下發關于招商證券股份有限公司國有股轉持有關問題的批復 （國資產權2009492號） ，根據境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法 （財企200994號） ，同意在公司發行A股并上市后，將公司國有股東中不屬于混合所有制的21家國有股東持有的本公司合計31,968,929股股份劃轉給全國

326、社會保障基金理事會，本次發行后，全國社會保障基金理事會持有本公司31,968,929股股份。 5028資本公積 28資本公積 項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額可供出售金融資產公允價值變動 -43,898,301.66113,924,807.73- 70,026,506.07與計入股東權益項目相關的所得稅 7,981,549.88-23,277,496.92 -15,295,947.04股本溢價 -10,524,814,989.87- 10,524,814,989.87其他所有者權益變動 -6,041,653.882,881,113.32- -3,

327、160,540.56合 計 -41,958,405.6610,641,620,910.9223,277,496.92 10,576,385,008.34注1：期末資本公積余額較期初增加10,618,343,414.00元，主要為公開發行股份的股本溢價增加，本次公開發行的股份總數為358,546,141股，發行價格為31元/股，實際募集資金總額為11,114,930,371.00 元， 扣除發行費用后的募集資金凈額為人民幣10,883,361,130.87元， 其中增加股本人民幣358,546,141.00元， 增加資本公積人民幣10,524,814,989.87元。 有關本次公開發行的股本情況

328、詳見上述“九、27.股本”項目注釋的有關說明。 注2： 其他所有者權益變動主要系按權益法核算的聯營公司資本公積變動按本公司持股比例計算，計入資本公積的金額。 29盈余公積 29盈余公積 項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額法定盈余公積 804,464,314.84364,239,524.86- 1,168,703,839.70合計 804,464,314.84364,239,524.86- 1,168,703,839.70注：本期對盈余公積期初余額的調整詳見“九、31.未分配利潤”項目注釋的有關說明。 30一般風險準備及交易風險準備 30一般風險準備

329、及交易風險準備 項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額項目 期初余額本期增加本期減少 期末余額一般風險準備 804,464,314.29364,239,524.86- 1,168,703,839.15交易風險準備 675,651,308.83364,239,524.86- 1,039,890,833.69合計 1,480,115,623.12 728,479,049.72 - 2,208,594,672.84 注：本期對一般風險準備及交易風險準備期初余額的調整詳見“九、31.未分配利潤”項目注釋的有關說明。 31未分配利潤 31未分配利潤 項 目 本期金額上期金額 提取或分配比例項 目 本期

330、金額上期金額 提取或分配比例調整前 上年末未分配利潤 2,536,819,678.362,279,375,740.81 -調整 年初未分配利潤合計數 （調增+， 調減-）-52,876,023.03- -調整后 年初未分配利潤 2,483,943,655.332,279,375,740.81 - 51項 目 本期金額上期金額 提取或分配比例項 目 本期金額上期金額 提取或分配比例加：本期歸屬于母公司所有者的凈利潤 3,727,722,803.652,020,698,502.66 -減：提取法定盈余公積 364,239,524.86185,340,058.92 按凈利潤的 10%提取任意盈余公積

331、 - -提取一般風險準備 364,239,524.86185,340,058.92 按凈利潤的 10%提取交易風險準備 364,239,524.86185,340,058.92 按凈利潤的 10%應付普通股股利 -1,260,110,411.38 -轉作股本的普通股股利 - -期末未分配利潤 5,118,947,884.402,483,943,655.33 注1：本期公司轉讓所持有的博時基金24%的股權，持股比例由73%下降至49%，該公司由合并范圍內的子公司轉變為聯營公司，根據企業會計準則第2號長期股權投資的相關規定，因處置投資導致對被投資單位的影響能力由控制轉為具有重大影響的，對其“長期股

332、權投資”的核算方法由成本法轉換為權益法核算，對于原取得投資后至轉變為權益法核算之間被投資單位實現凈損益中應享有的份額，在調整長期股權投資賬面價值的同時，調整留存收益。根據上述準則規定在母公司賬面對博時基金的“長期股權投資”按權益法核算進行追溯調整，調增母公司上期“投資收益”176,253,410.10元，相應調整母公司上期計提的盈余公積、一般風險準備及交易風險準備，從而影響合并“年初未分配利潤”減少52,876,023.03元，相應調增“盈余公積”期初余額17,625,341.01元，調增“一般風險準備”期初余額17,625,341.01元，調增“交易風險準備”期初余額17,625,341.0

333、1元。 注2：關于2009年度利潤分配預案的說明詳見本報告之“十八、資產負債表日后事項”的有關說明。 32手續費及傭金凈收入 32手續費及傭金凈收入 （1）明細列示 項目項目 本期發生額上期發生額手續費及傭金收入 本期發生額上期發生額手續費及傭金收入 代理買賣證券業務 5,758,946,317.573,554,165,422.13其中:經紀業務席位收入 342,996,012.65228,071,380.51代理銷售金融產品 35,880,439.4031,878,440.66證券承銷業務 644,577,401.95194,095,901.54保薦業務 75,839,453.6326,90

334、0,250.00財務顧問業務 356,299,627.1872,731,533.36受托客戶資產管理業務 48,839,434.0567,218,121.31基金管理收入 1,516,169,873.60693,399,536.01投資咨詢業務 9,047,406.4517,175,526.31 52項目項目 本期發生額上期發生額本期發生額上期發生額代理保管證券 -1,118.29其他 102,222.6436,833,851.26合 計 8,445,702,176.474,694,399,700.87手續費及傭金支出 手續費及傭金支出 代理買賣證券業務 966,191,063.60513,0

335、63,405.35 其中：三方存管費用 71,401,772.9356,852,092.34代理銷售金融產品 -證券承銷業務 129,391,780.1160,359,262.75保薦業務 2,581,756.501,117,637.91財務顧問業務 18,285,190.1310,788,810.40受托客戶資產管理業務 2,968,604.026,164,715.46其他 30,493.55-合 計 1,119,448,887.91591,493,831.87手續費及傭金凈收入手續費及傭金凈收入 7,326,253,288.564,102,905,869.00注：本期手續費及傭金凈收入較上

336、期增加3,223,347,419.56元，增長比例為78.56%，主要原因為：2009年證券市場成交量大幅增加，證券經紀業務收入大幅度增加；2009年度IPO重新開閘及創業板的正式開通，使得公司的投資銀行業務收入大幅增加；2009年基金管理收入大幅增加，主要為2008年合并了博時基金7-12月份的利潤表數據，而本期合并了博時基金1-10月份的利潤表數據。 (2)受托客戶資產管理業務 本期發生額 上期發生額 項目 收入支出收入 支出本期發生額 上期發生額 項目 收入支出收入 支出定向資產管理業務 7,133,561.49-8,593,689.53 -專項資產管理業務 1,980,000.0036

337、,046.341,980,000.00 3,994.92集合資產管理業務 39,725,872.562,932,557.6856,644,431.78 6,160,720.54合計 48,839,434.052,968,604.0267,218,121.31 6,164,715.4633利息凈收入 33利息凈收入 項目 本期發生額上期發生額利息收入 項目 本期發生額上期發生額利息收入 存放金融機構 750,211,855.77890,437,113.10買入返售金融資產 957,463.724,519,056.95香港公司孖展客戶融資業務 29,479,415.8529,858,603.07

338、53項目 本期發生額上期發生額項目 本期發生額上期發生額拆出資金 7,919,834.533,445,568.74其他 4,560,069.231,636,403.35合 計 793,128,639.10929,896,745.21利息支出 利息支出 客戶存款 180,361,881.74443,497,390.84拆入資金 6,693,487.2910,535,679.49賣出回購證券資產 29,437,126.9834,150,245.46金融機構借款 3,899,965.46131,134,046.31長期應付款 317,550,892.2266,842,435.11其他 8,636,0

339、81.7137,303,089.57合 計 546,579,435.40723,462,886.78利息凈收入利息凈收入 246,549,203.70206,433,858.4334投資收益 34投資收益 （1）明細列示 項目 本期發生額上期發生額項目 本期發生額上期發生額交易性金融資產處置收入 87,338,516.00 -30,950,534.28 可供出售金融資產處置收入 14,700,610.60 223,384,334.03 交易性金融負債處置收入 -4,300,448.09 938,778,575.57 金融資產持有期間的股息 155,068,570.97229,400,929.1

340、5聯營、合營企業的投資收益 114,856,285.17 279,980,472.64 股權轉讓收益 623,725,067.28-其他投資收益 1,159,912.55 526,752.98 合 計 992,548,514.481,641,120,530.09注： 本期股權轉讓收益623,725,067.28元系轉讓博時基金24%的股權轉讓收益， 系按照實際收到的股權轉讓價款與處置日轉出的母公司長期股權投資賬面價值的差額，并考慮合并報表抵消因素的影響予以確認。有關股權轉讓的情況詳見本報告之“六、 （四）合并范圍發生變更的說明” 。 （2）按權益法核算的長期股權投資收益 投資單位 本期發生額上

341、期發生額本期比上期增減變動的原因投資單位 本期發生額上期發生額本期比上期增減變動的原因博時基金 68,056,699.35194,036,447.84持股比例變動招商基金 46,799,585.8287,659,454.68 聯營公司凈利潤下降華美公司 -1,715,429.88合計 114,856,285.17279,980,472.64 54（3）本期不存在重大限制的投資收益匯回事項。 （4）本期投資收益較上期減少648,572,015.61元，減少比例為39.52%，主要為本期金融工具的處置收益較上期減少1,033,473,696.81元；確認的聯營公司投資收益減少165,124,187

342、.47元；本期因轉讓博時基金24%的股權增加投資收益623,725,067.28元。 35公允價值變動損益 35公允價值變動損益 項目 本期發生額 上期發生額項目 本期發生額 上期發生額交易性金融資產 106,935,483.99 -273,233,299.76交易性金融負債 -1,592,879.63 -759,961,799.60其它 -312,168.59 -合 計 105,030,435.77 -1,033,195,099.36注：本期公允價值變動損益較上期增加1,138,225,535.13元，主要系由于本期資本市場行情好轉，股票、債券等證券市值上升。 36其他業務收入及成本 36其

343、他業務收入及成本 本期發生額 上期發生額 項目 其他業務收入其他業務成本其他業務收入 其他業務成本 本期發生額 上期發生額 項目 其他業務收入其他業務成本其他業務收入 其他業務成本出租房產 6,339,139.42458,381.287,711,560.83 865,220.68其他 3,212,890.153,600.00324,297.22 -合計 9,552,029.57461,981.288,035,858.05 865,220.6837營業稅金及附加 37營業稅金及附加 （1）按項目列示 項目 本期發生額上期發生額 計繳標準項目 本期發生額上期發生額 計繳標準營業稅 379,634,

344、056.77268,627,904.97 5%城市維護建設稅 13,108,461.618,653,424.38 1%、7%教育費附加 11,806,549.378,293,974.61 3%其他 1,896,201.851,623,347.77 -合計 406,445,269.60287,198,651.73 （2）本期營業稅金及附加較上期增加119,246,617.87元，增長比例為41.52%，主要系由于本期手續費及傭金收入較上期大幅度增加，相應的營業稅金及附加也增加。 5538業務及管理費 38業務及管理費 項目 本期發生額 上期發生額項目 本期發生額 上期發生額業務及管理費總額 3,

345、260,145,299.262,055,696,399.46注：本期業務及管理費較上期增加1,204,448,899.80元，增長比例為58.59%，主要系由于營業收入大幅增長帶來人力資源等費用的增加。 報告期業務及管理費前十名明細： 項目本期發生額 上期發生額 項目本期發生額 上期發生額 職工工資1,812,978,289.07 823,845,686.47 租賃費139,957,261.13 115,927,617.69 營銷服務費136,000,000.00 158,000,000.00 勞動保險費104,263,650.46 95,196,420.90 郵電通訊費100,604,393

346、.72 88,616,325.60 固定資產折舊80,134,175.29 61,848,723.02 業務宣傳費75,774,926.73 36,629,397.02 證券投資者保護基金73,841,524.38 38,992,563.10 差旅費52,059,634.37 45,259,642.22 會議費44,471,556.15 29,258,271.48 計 合2,620,085,411.30 1,493,574,647.50 39資產減值損失 39資產減值損失 類別 本期發生額上期發生額類別 本期發生額上期發生額壞賬準備 -1,802,535.52-1,770,406.86合計 -

347、1,802,535.52-1,770,406.86注：本期資產減值損失主要系轉回原計提的“國民信托”應收賬款壞賬準備2,360,283.81元。 40營業外收入 40營業外收入 （1）按項目列示 項 目 本期發生額上期發生額項 目 本期發生額上期發生額處置非流動資產利得小計 159,134.00549,165.31 其中：處置固定資產利得 159,134.00549,165.31南京確權案收回資金 29,085,197.83-無法支付的款項 1,251,486.10-政府補助 1,000,000.00- 56項 目 本期發生額上期發生額項 目 本期發生額上期發生額其他 4,685,608.50

348、6,084,369.40 合 計 36,181,426.436,633,534.71注：本期收回的“南京確權案”資金系2009年8月20日南京市秦淮區人民法院下達了（2009）秦民二初字第148號、149號、150號民事判決書，判決雷素芳等資金賬戶內的資金歸本公司南京中山南路證券營業部所有， 金額合計29,085,197.83元； 同時本公司用于案件訴訟保全擔保的房產已全部解除擔保。 （2）本期政府補助情況 項目 本期金額上期金額 來源和依據項目 本期金額上期金額 來源和依據金融創新獎勵 1,000,000.00- 深圳市財政局合計 1,000,000.00- 41營業外支出 41營業外支出

349、項 目 本期發生額上期發生額項 目 本期發生額上期發生額處置非流動資損失合計 1,027,151.991,218,088.64其中：處置固定資產損失 1,027,151.991,218,088.64公益性捐贈支出 4,000,000.0012,137,982.00違約和賠償損失 注 1 2,220,316.16870,060.00證券交易差錯損失 43,712.52112,574.01其他 注 2 7,055,089.072,059,395.05合 計 14,346,269.7416,398,099.70注1：本期“營業外支出違約和賠償損失”主要系本期計提的“福民路高軍生財產損害賠償案”預計損

350、失2,343,000.00元及本期沖回的“南京營業部案件”的預計損失225,084.25元。 注2：本期“營業外支出其他”主要系本期支付的“南京確權案”費用5,200,000.00元。 注3：有關訴訟案件情況的說明詳見“九、25.預計負債”項目注釋。 42所得稅費用 42所得稅費用 按項目列示 項 目 本期發生額上期發生額項 目 本期發生額上期發生額當期所得稅 1,141,738,367.83642,259,646.47遞延所得稅 -30,626,911.21-187,308,929.55合 計 1,111,111,456.62454,950,716.92注：本期所得稅費用較上期增加656,1

351、60,739.70元，增長比例為144.23%元，主要系本期利潤 57總額增加，當期應交所得稅費用相應增加。 43其他綜合收益 43其他綜合收益 項目 本期發生額 上期發生額項目 本期發生額 上期發生額1.可供出售金融資產產生的利得(損失)金額 123,680,502.09 -65,370,296.30 減： 可供出售金融資產產生的所得稅影響 25,304,181.80 -12,424,070.31 前期計入其他綜合收益當期轉入損益的凈額 1,761,925.07 333,612,723.36小計 96,614,395.22 -386,558,949.352.按照權益法核算的在被投資單位其他綜

352、合收益中所享有的份額 2,881,113.32 -28,037,382.38小計 2,881,113.32 -28,037,382.383.外幣財務報表折算差額 -860,737.78 -24,597,079.51小計 -860,737.78 -24,597,079.51合計 98,634,770.76 -439,193,411.2444現金流量表附注 44現金流量表附注 （1）收到或支付的其他與經營活動有關的現金 大額項目 本期數上期數大額項目 本期數上期數一、收到的其他與經營活動有關的現金 156,030,954.462,893,026,526.57其中：收到的交易保證金 -2,427,4

353、72,945.85收購保證金收回 -100,000,000.00收到的南京確權案件款 29,085,197.83-其他 126,945,756.63365,553,580.72二、支付的其他與經營活動有關的現金 2,336,741,697.741,527,970,813.18其中：支付的存出保證金 573,990,891.87- 支付投資者保護基金 39,246,989.39104,654,058.73 支付代理承銷證券款 -273,990,000.00 以現金支付的業務及管理費 1,064,522,619.61685,164,428.81 借出的孖展融資款 563,561,906.78- 其

354、他 95,419,290.09464,162,325.64（2）收到或支付的其他與投資活動有關的現金 大額項目 本期數上期數大額項目 本期數上期數一、收到的其他與投資活動有關的現金 126,000,000.00- 58大額項目 本期數上期數大額項目 本期數上期數其中：收到的土地補助款 126,000,000.00-二、支付的其他與投資活動有關的現金 400,000.00119,440,000.00其中：支付博時基金轉讓代理費 400,000.00- 其他 -119,440,000.00（3）收到或支付的其他與籌資活動有關的現金 大額項目 本期數上期數大額項目 本期數上期數一、收到的其他與籌資活

355、動有關的現金 -4,000,000,000.00長期應付款增加（借入次級債） -4,000,000,000.00二、支付的其他與籌資活動有關的現金 24,104,500.15-其中：支付的公司上市費用 24,104,500.15-45現金流量表補充資料 45現金流量表補充資料 （1）將凈利潤調節為經營活動現金流量凈額 補充資料 2009 年度 2008 年度補充資料 2009 年度 2008 年度1將凈利潤調節為經營活動現金流量： 凈利潤 3,925,425,610.45 2,110,348,236.59加：資產減值準備 -1,802,535.52 -1,770,406.86固定資產及投資性房

356、地產折舊 80,592,556.57 62,687,994.21無形資產攤銷 5,910,567.25 10,773,781.66長期待攤費用攤銷 26,822,844.97 21,655,729.00處置固定資產、 無形資產和其他長期資產的損失 （收益以 “” 號填列）868,017.99 668,923.33固定資產報廢損失（收益以“”號填列） - -公允價值變動損失（收益以“”號填列） -105,030,435.77 1,033,195,099.36利息支出（收益以“”號填列） 313,200,880.00 235,998,290.31投資損失（收益以“”號填列） -738,581,35

357、2.45 -501,464,870.82遞延所得稅資產減少（增加以“”號填列） -42,226,251.84 -2,396,532.65遞延所得稅負債增加（減少以“”號填列） 11,599,340.63 -184,912,396.90經營性應收項目的減少（增加以“”號填列） -15,871,074,100.06 -176,583,675.62經營性應付項目的增加（減少以“”號填列） 34,512,074,417.05 -39,032,499,333.24其他 - -經營活動產生的現金流量凈額 22,117,779,559.27 -36,424,299,161.63 59補充資料 2009 年度

358、 2008 年度補充資料 2009 年度 2008 年度2不涉及現金收支的投資和籌資活動： 債務轉為資本 - -一年內到期的可轉換公司債券 - -融資租入固定資產 - -3現金及現金等價物凈增加情況： -現金的期末余額 69,168,031,486.63 34,342,292,367.55減：現金的期初余額 34,342,292,367.55 73,016,942,192.88加：現金等價物的期末余額 - -減：現金等價物的期初余額 - -現金及現金等價物凈增加額 34,825,739,119.08 -38,674,649,825.33（2）當期取得或處置子公司及其他營業單位的有關信息 項 目

359、 金額項 目 金額處置子公司及其他營業單位的有關信息： 1.處置子公司及其他營業單位的價格 2,628,000,000.00 2.處置子公司及其他營業單位收到的現金和現金等價物 2,628,491,910.50 減：子公司及其他營業單位持有的現金和現金等價物 288,262,058.90 3.處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額 2,340,229,851.60 4.處置子公司的凈資產 1,360,664,915.10 資產總額 1,740,602,098.15 負債總額 379,937,183.05（3）現金及現金等價物的構成 項 目 本期數 上期數項 目 本期數 上期數一、現金 69,1

360、68,031,486.63 34,342,292,367.55 其中：1.庫存現金 25,991.40 49,872.79 2.可隨時用于支付的銀行存款 64,054,698,317.05 31,498,999,412.98 3.可隨時用于支付的其他貨幣資金 450,000,000.00 - 4.結算備付金 4,663,307,178.18 2,843,243,081.78二、現金等價物 - - 其中：三個月內到期的債券投資 - -三、期末現金及現金等價物余額 69,168,031,486.63 34,342,292,367.55 6046所有者權益變動表項目注釋 46所有者權益變動表項目注釋

361、 本期因轉讓博時基金24%股權事項，對博時基金“長期股權投資”的核算方法由成本法轉換為權益法核算并追溯調整，影響合并“年初未分配利潤”減少52,876,023.03元，相應增加“盈余公積”期初余額17,625,341.01元，增加“一般風險準備”期初余額17,625,341.01元，增加“交易風險準備”期初余額17,625,341.01元。相關調整情況的說明詳見“九、31.未分配利潤”項目注釋。 十、受托客戶資產管理業務 1受托投資 十、受托客戶資產管理業務 1受托投資 項目 期末余額期初余額項目 期末余額期初余額（1）銀行存款賬戶中資金存款余額 -（2）存出與托管客戶資金 1,609,464

362、,115.36515,382,904.66（3）結算備付金賬戶中的客戶備付金存款余額 -（4）已進行投資的受托資金余額 4,417,212,802.987,291,883,490.62（5）收到的客戶委托資金余額 6,026,676,918.347,807,266,395.282受托客戶資產管理收益及傭金收入、支出 2受托客戶資產管理收益及傭金收入、支出 本期發生額 上期發生額 項目 收入支出收入 支出 本期發生額 上期發生額 項目 收入支出收入 支出定向資產管理業務 7,133,561.49-8,593,689.53 -專項資產管理業務 1,980,000.0036,046.341,980,

363、000.00 3,994.92集合資產管理業務 39,725,872.562,932,557.6856,644,431.78 6,160,720.54合計 48,839,434.052,968,604.0267,218,121.31 6,164,715.46十一、凈資本 十一、凈資本 本公司按照證券公司風險控制指標管理辦法 （證監會34號令） 、 關于修改的決定 （證監會55號令） 、 關于調整證券公司凈資本計算標準的規定 （證監會公告200829號）的要求計算凈資本，2009年末本公司凈資本為17,975,903,632.88元。 十二、客戶資金的安全性 十二、客戶資金的安全性 截至2009

364、年12月31日止， 本公司已將客戶交易結算資金與公司自有資金分別存放于具有證券存管資格的商業銀行，所有合格賬戶人民幣客戶交易結算資金已經全部實施了第三方存管，符合客戶交 61易結算資金管理辦法 （中國證券監督管理委員會3號令）和客戶交易結算資金第三方存管等有關規定對客戶交易結算資金安全性的要求，保障客戶資金的安全，不存在挪用客戶資金問題。 十三、資產證券化業務會計處理 十三、資產證券化業務會計處理 本公司無資產證券化業務。 十四、關聯方關系及其交易 十四、關聯方關系及其交易 （一）關聯方的認定標準 （一）關聯方的認定標準 本公司關聯方包括關聯法人和關聯自然人。 1、具有以下情形之一的法人，為公

365、司的關聯法人： （1） 直接或間接控制本公司的法人及公司的實際控制人及其直接或間接控制的除公司及其控股子公司以外的法人； （2）由以下所列本公司的關聯自然人直接或間接控制的或擔任董事、高級管理人員的，除公司及其控股子公司以外的法人； （3）持有本公司5%以上股份的法人； （4）本公司的合營企業、聯營企業； （5） 中國證監會、 證券交易所或公司根據實質重于形式的原則認定的其他與公司有特殊關系，可能造成公司利益對其傾斜的法人。 2、具有以下情形之一的自然人，為公司的關聯自然人： （1）直接或間接持有本公司5%以上股份的自然人； （2）公司的董事、監事及高級管理人員； （3）直接或間接控制本公司的

366、法人及公司的實際控制人法人的董事、監事及高級管理人員； （4）本條第（1） 、 （2）項所述人士的關系密切的家庭成員，包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年滿十八周歲的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母； （5） 中國證監會、 證券交易所或者公司根據實質重于形式的原則認定的其他與公司有特殊關系，可能導致公司利益對其傾斜的自然人。 62（二）本公司的第一大股東及實際控制方有關信息 （二）本公司的第一大股東及實際控制方有關信息 股東名稱 企業類型 注冊地 法人代表業務性質 注冊資本 對本企業的 持股比例 對本企業的 表決權比例 與本企業的 關系 組織機構代碼 股東名稱 企業類型

367、 注冊地 法人代表業務性質 注冊資本 對本企業的 持股比例 對本企業的 表決權比例 與本企業的 關系 組織機構代碼 深圳市集盛投資發展有限公司 有限公司 深圳 吳慧峰 金融、保險、投資、信托、投資 人民幣 6 億元 28.78% 28.78% 第一大股東 73414637-5 招商局集團有限公司 有限公司 北京 秦曉 運輸、代理、租賃、倉儲服務、制造、 修理、承包、施工、銷售、組織管理 人民幣 63 億元45.88% 注 - 實際控制方 10000522-0 注：本公司的最終控制方為招商局集團有限公司，招商局集團間接持有本公司控股股東深圳市集盛投資發展有限公司（持有本公司28.78%的股權）1

368、00%的股權，并直接及間接持有本公司股東深圳市招融投資控股有限公司（持有本公司13.30%的股權）100%的股權、直接持有本公司股東招商局輪船股份有限公司（持有本公司3.80%的股權）100%的股權，招商局集團有限公司合計間接持有本公司45.88%的股權。此外，招商局集團還間接持有中國國際海運集裝箱（集團）股份有限公司（其持有公司32,291,152股股份，占本公司總股本的0.9006%）的股份。 （三）本公司的子公司有關信息 （三）本公司的子公司有關信息 企業名稱 子公司類型 企業類型 注冊地法人代表 業務性質 注冊資本（萬元）持股比例表決權比例組織機 構代碼 企業名稱 子公司類型 企業類型

369、 注冊地法人代表 業務性質 注冊資本（萬元）持股比例表決權比例組織機 構代碼 招證控股（香港）同一控制下合并的子公司 有限公司 香港 宮少林 投資管理 港幣 10,000100.00%100.00% 招商期貨 非同一控制下合并的子公司有限公司 深圳 王志斌 期貨經紀業務 人民幣 12,000100.00%100.00%10002045-5 招商資本 本公司設立的子公司 有限公司 北京 湯維清 對境內企業進行股權投資、 提供股權投資的財務顧問服務等 人民幣 10,000100.00%100.00%694958693 （四）本公司的聯營企業情況 （四）本公司的聯營企業情況 被投資單位 名稱 企業類

370、型 注冊地 法人代表 業務性質 注冊資本（萬元）本企業持股比例本企業在被投資單位表決權比例期末資產總額（人民幣萬元）期末負債總額（人民幣萬元）期末凈資產總額（人民幣萬元）本期營業收入總額（人民幣萬元）本期凈利潤（人民幣萬元）組織機構代碼被投資單位 名稱 企業類型 注冊地 法人代表 業務性質 注冊資本（萬元）本企業持股比例本企業在被投資單位表決權比例期末資產總額（人民幣萬元）期末負債總額（人民幣萬元）期末凈資產總額（人民幣萬元）本期營業收入總額（人民幣萬元）本期凈利潤（人民幣萬元）組織機構代碼博時基金 有限公司 深圳 楊鶤 基金管理 人民幣 10,00049.00%49.00%197,250.2

371、746,785.30150,464.97189,444.74 85,888.1071092220-2招商基金 有限公司 深圳 馬蔚華 基金管理 人民幣 21,00033.30%33.30%74,842.4014,389.56 60,452.8450,602.2414,053.9371093625-x二十一世紀科技 有限公司 深圳 徐鵬 投資 人民幣 33,50023.88%23.88%563.452,230.07-1,666.6220.6420.6472301360-6華美公司 外國企業 美國 宮少林 投資 美元 10040.00%40.00%1,367.7712.491,355.286.11

372、-15.14- 63（五）其他關聯方 （五）其他關聯方 其他關聯方名稱 其他關聯方與本公司關系 組織機構代碼其他關聯方名稱 其他關聯方與本公司關系 組織機構代碼招商局金融集團有限公司 與本公司受同一實際控制人控制 -招商局輪船股份有限公司 與本公司受同一實際控制人控制 10001145-2招商局國際財務有限公司 與本公司受同一實際控制人控制 -招商銀行股份有限公司 受本公司實際控制人重大影響 10001686-X中國遠洋運輸（集團）總公司 持有本公司 5%以上股份的股東 10000143-0博時基金管理有限公司 本公司聯營公司 71092220-2招商基金管理有限公司 本公司聯營公司 7109

373、3625-x招商局集團（香港)有限公司 與本公司受同一實際控制人控制 -招商局地產控股股份有限公司 與本公司受同一實際控制人控制 61884513-6（六）關聯方交易 （六）關聯方交易 （1）日常交易 本期發生額 上期發生額 關聯方 關聯交易類型 關聯交易內容 金額(人民幣萬元）占同類交易金額的比例 金額(人民幣萬元）占同類交易金額的比例本期發生額 上期發生額 關聯方 關聯交易類型 關聯交易內容 金額(人民幣萬元）占同類交易金額的比例 金額(人民幣萬元）占同類交易金額的比例招商銀行股份有限公司 資金拆借 資金拆借利息支出 - - 498.32 47.30%招商銀行股份有限公司 借入次級債 支付

374、的次級債利息 10,482.6033.01% 1,234.9418.47%招商局輪船股份有限公司 借入次級債 支付的次級債利息 16,511.1452.00% 4,387.8965.65%中國遠洋（運輸）集團總公司 借入次級債 支付的次級債利息 3,983.7912.55% 905.9013.55%招商局國際財務有限公司 資金拆借 支付的借款利息支出 250.2916.79% 726.885.54%招商局集團（香港)有限公司 資金拆借 支付的借款利息支出 199.4513.38% -招商銀行股份有限公司 接受服務 營銷服務費 13,600.00100.00% 15,800.00 100.00%

375、招商銀行股份有限公司 接受服務 理財產品托管等服務費 1,512.5397.69% 2,567.05100.00%招商銀行股份有限公司 接受服務 客戶資金三方存管費用 3,822.2653.53% 3,379.59 52.15%招商銀行股份有限公司 資金存放 銀行存款獲得的利息收入31,653.4842.19% 49,084.62 55.73%招商銀行股份有限公司 承銷次級債 承銷招商銀行次級債收入- 1,122.255.78%招商基金管理有限公司 提供交易單元 基金分盤傭金收入 2,860.918.72% 1,589.227.75%招商基金管理有限公司 代銷金融產品 代銷金融產品收入 343

376、.259.57% 111.033.48%博時基金管理有限公司 提供交易單元 基金分盤傭金收入 3,395.7110.35% 1,484.797.25%博時基金管理有限公司 代銷金融產品 代銷金融產品收入 455.3312.69% 75.162.36%招商局地產控股股份有限公司 顧問收入 財務顧問收入 200.000.56% - 64（2）關聯方資金拆借 關聯方 拆借金額（萬元）起始日到期日說明關聯方 拆借金額（萬元）起始日到期日說明拆入資金： 招商局輪船股份有限公司 人民幣 200,000.002008 年 9 月 25 日2014 年 7 月 24 日注 1招商銀行股份有限公司 人民幣 14

377、0,000.002008 年 11 月 18 日2012 年 8 月 17 日注 1中國遠洋（運輸）集團總公司 人民幣 50,000.002008 年 10 月 9 日2014 年 8 月 8 日注 1招商局國際財務有限公司 港幣 20,000.002009 年 1 月 9 日2009 年 7 月 8 日注 2招商局集團（香港）有限公司 港幣 20,000.002009 年 7 月 9 日2010 年 1 月 8 日注 2注1：2008年，本公司借入3-5年期次級債務40億元，用于補充營運資金。其中：向招商局輪船股份有限公司借入資金20億元，次級債務存續期間五年零十個月，利率為固定利率，以借入

378、資金到賬當日中國人民銀行公布的五年以上金融機構人民幣貸款基準利率為基礎，上浮5.2%；向中國遠洋（運輸）集團總公司借入資金5億元，次級債務存續期間五年零十個月，利率為固定利率，以借入資金到賬當日中國人民銀行公布的五年以上金融機構人民幣貸款基準利率為基礎，上浮5.2%；向招商銀行股份有限公司、廣州海運（集團）有限公司借入次級債務，金額分別為14億元、1億元，次級債務存續期間三年零九個月，利率為固定利率，以借入資金到賬當日中國人民銀行公布的三至五年金融機構人民幣貸款基準利率為基礎，上浮5.2%。截至2009年12月31日止，本公司已實際支付的次級債利息金額為313,200,880.00元。 關于次

379、級債的資產負債表日后償還情況詳見本報告之“十八、資產負債表日后事項”的相關說明。 注2：2009年1月9日,本公司之全資子公司招商證券（香港）有限公司與招商局國際財務有限公司簽訂借款協議，借款港幣200,000,000.00元，原借款期限由2009年1月9日起至2010年1月8日止。2009年7月9日，招商證券（香港）有限公司、招商證券控股（香港）有限公司、招商局國際財務有限公司及招商局集團（香港）有限公司四方簽訂了借款協議，原招商證券（香港）有限公司與招商局國際財務有限公司的借款協議取消，換由招商證券控股（香港）有限公司向招商局集團（香港）有限公司借款港幣200,000,000.00元，借款

380、期限為2009年7月9日至2010年1月8日止。 （3）其他 本年度，本公司向關鍵管理人員支付的薪酬總額為3,246.85萬元。 （4）關聯方往來余額情況 項目名稱 關聯方 期末金額 期初金額項目名稱 關聯方 期末金額 期初金額應收賬款 博時基金管理有限公司 1,772,672.76 5,394,678.99應收賬款 招商基金管理有限公司 11,864,583.06 7,297,780.12長期應付款 招商銀行股份有限公司 1,400,000,000.00 1,400,000,000長期應付款 招商局輪船股份有限公司 2,000,000,000.00 2,000,000,000長期應付款 中國

381、遠洋（運輸）集團總公司 500,000,000.00 500,000,000 65項目名稱 關聯方 期末金額 期初金額項目名稱 關聯方 期末金額 期初金額短期借款 招商局國際財務有限公司 - 176,378,000.00短期借款 招商局集團（香港)有限公司 176,096,000.00 -應付利息 招商銀行股份有限公司 13,785,333.33 12,349,361.11應付利息 招商局輪船股份有限公司 46,140,720.00 43,878,920.00應付利息 中國遠洋（運輸）集團總公司 9,604,760.00 9,059,035.00應付利息 招商局國際財務有限公司 - 2,371

382、,502.87應付利息 招商局集團（香港)有限公司 977,724.02 -十五、外幣折算 十五、外幣折算 本期計入當期損益的匯兌收益金額為18,452.92元。 十六、租賃 十六、租賃 截至資產負債表日，本公司不可撤銷之租賃協議需繳付的經營性租賃最低租金為： 未來期間 金額未來期間 金額1 年以內 90,669,109.081-2 年 57,006,782.952-3 年 38,199,213.003 年以上 30,661,934.27十七、或有事項 十七、或有事項 截至資產負債表日，本公司不存在需作披露的或有事項。 十八、資產負債表日后事項 十八、資產負債表日后事項 （1）2009年12月

383、6日，本公司召開第三屆董事會2009年第三次臨時會議，審議并通過了關于提前償還次級債務的議案 。2010年2月25日，中國證券監督管理委員會深圳監管局下發深證局機構字201037號 關于對招商證券股份有限公司歸還次級債務無異議的復函 ， 對公司申請償還2008年借入的40億元次級債務無異議。2010年3月4日，公司償還了向招商局輪船股份有限公司借入的次級債本金20億元及全部應付利息。2010年3月8日，公司償還了向廣州海運（集團）有限公司借入的次級債本金1億元及全部應付利息；償還了向中國遠洋運輸（集團）總公司借入的次級債本金5億元及全部應付利息；2010年3月29日，公司償還了向招商銀行股份有

384、限公司借入的次級債本金14億元及全部應付利息。 （2）本公司全資子公司招商證券控股（香港）有限公司之下屬子公司招商證券投資管理(香 66港)有限公司于2010年1月向招商大福資產管理公司的另一股東Tai Fook Fund Managers Limited收購了招商大福資產管理公司49%的股權，收購價格為港幣1,568萬元，本次收購完成后，招商證券投資管理(香港)有限公司擁有招商大福資產管理有限公司100%的股權。 2010年2月招商大福資產管理有限公司更名為招商資本（香港）有限公司。 （3）2010年1月29日，本公司召開第三屆董事會2010年第二次臨時會議，審議并通過了關于向招商資本投資有

385、限公司增資的議案 ，審議同意公司向招商資本增資人民幣4億元，該次增資已由天職國際會計師事務所有限公司于2010年3月19日出具的天職京核字2010979號驗資報告審驗。本次增資后，招商資本的注冊資本變更為人民幣5億元。 （4）2009年12月7日，本公司召開第三屆董事會2009年第四次臨時會議，審議并通過了關于向招商證券（香港）有限公司增資的議案 ，同意公司向招商證券（香港）有限公司增資港幣5億元。2010年2月8日，中國證券監督管理委員會下發了機構部部函201063號關于同意招商證券股份有限公司對招商證券（香港）有限公司進行增資的復函 ，2010年4月1日，本公司實際支付了該投資款。 （5）

386、2009年11月26日，根據中國證監會證監許可20091256號關于核準招商證券股份有限公司設立招商智遠穩健1號集合資產管理計劃的批復，核準設立招商智遠穩健1號集合資產管理計劃。該集合計劃于2010年1月8日結束首發推廣，2010年1月13日正式成立。該集合計劃成立規模為1.86億元，托管人為招商銀行股份有限公司。 （6）2010年2月8日，根據中國證監會證監許可2010177號關于核準招商證券股份有限公司設立招商證券智遠成長集合資產管理計劃的批復，核準設立招商證券智遠成長集合資產管理計劃。截止本報告批準報出日，該計劃尚在推廣期，推廣期的目標規模為30億份（含參與資金利息轉份額部分），存續期不

387、設目標規模。該集合計劃托管人為招商銀行股份有限公司。 （7）經2010年4月16日公司第三屆董事會第六次會議審議通過，公司2009年度的利潤分配預案為：母公司2009年度實現凈利潤3,642,395,248.64元，按凈利潤的10%提取盈余公積364,239,524.86元、按10%提取一般風險準備金364,239,524.86元、按10%提取交易風險準備金364,239,524.86元后，以總股本3,585,461,407股為基數，每10股派發現金紅利5元（含稅），共計實際分配現金股利1,792,730,703.50元。 該項利潤分配預案將提交公司2009年度股東大會審議。 （8）經2010

388、年4月16日公司第三屆董事會第六次會議審議通過，公司擬向全資子公司招商證券控股（香港）有限公司增資港幣10億元，增資后招商證券控股（香港）有限公司的注冊資本將達到港幣18.04億元，并擬更名為招商證券（國際）有限公司。上述增資事宜尚需報中國證監會和國家外匯管理局批準。 （9）經2010年4月16日公司第三屆董事會第六次會議審議通過，本公司擬向全資子公司招商期貨有限公司增資人民幣1.8億元，增資后招商期貨有限公司的注冊資本將達到人民幣3億元。上述增資事宜尚需報中國證監會批準。 67（10） 經2010年4月16日公司第三屆董事會第六次會議審議通過， 在符合中國證監會關于自營管理、風險監控的相關規

389、定條件下，授權公司管理層在以下額度內確定公司2010年自營投資總金額（含公司控股子公司）：公司自營投資總金額不超過上年末經審計凈資產的160%；公司權益類證券及衍生品自營投資總金額不超過上年末經審計凈資產的40%。 上述額度不包括公司長期股權投資。長期股權投資仍按照相關決策程序確定、執行。 上述額度是根據市場波動的特點所確定的自營投資額度上限，并不代表公司管理層、董事會對于市場的判斷。實際自營投資額度的大小完全取決于執行自營投資時的市場環境。 該項議案尚需提交公司2009年度股東大會審議。 十九、承諾事項 十九、承諾事項 截至資產負債表日止，本公司不存在需作披露的承諾事項。 二十、以公允價值計

390、量的資產和負債 二十、以公允價值計量的資產和負債 項目 期初金額期末金額本期公允價值變動損益計入權益的累計公允價值變動 本期計提的減值金融資產 項目 期初金額期末金額本期公允價值變動損益計入權益的累計公允價值變動 本期計提的減值金融資產 1.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產（不含衍生金融資產） 5,355,388,854.5815,346,499,721.80106,935,483.99- - -2.貸款和應收款 479,258,330.25976,162,597.07- - -1,802,535.523.衍生金融資產 301,920.20-312,168.59- - -4.可供出

391、售金融資產 309,917,530.364,027,324,075.98-70,026,506.07 - -金融資產合計 6,144,866,635.3920,349,986,394.85106,623,315.4070,026,506.07 -1,802,535.52金融負債 金融負債 1.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 1,145,508.9763,679,677.03-1,592,879.63- - -金融負債合計 1,145,508.9763,679,677.03-1,592,879.63- - - -二十一、外幣金融資產和外幣金融負債 二十一、外幣金融資產和外幣金融負債

392、 單位： 港幣元 項目 期初金額期末金額本期公允價值變動損益計入權益的累計公允價值變動 本期計提的減值金融資產： 項目 期初金額期末金額本期公允價值變動損益計入權益的累計公允價值變動 本期計提的減值金融資產： 1.以公允價值計量且其變動31,619,040.00228,322,753.5366,053,810.93- - 68項目 期初金額期末金額本期公允價值變動損益計入權益的累計公允價值變動 本期計提的減值項目 期初金額期末金額本期公允價值變動損益計入權益的累計公允價值變動 本期計提的減值計入當期損益的金融資產 （不含衍生金融資產） 2.衍生金融資產 -354,260.00- -3.貸款和應

393、收款 238,284,269.05931,065,852.37- -4.可供出售金融資產 45,475,000.0085,837,287.50-1,607,287.50 金融資產合計 315,378,309.051,245,225,893.4065,699,550.931,607,287.50 -金融負債： 金融負債： 1.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 1,298,925.0072,323,820.00-1,807,656.31- -金融負債合計 1,298,925.0072,323,820.00-1,807,656.31- -注：公司持有的外幣金融資產和外幣金融負債全部系子公

394、司招商控股（香港）有限公司及其下屬子公司持有的金融資產和負債。 69二十二、分部報告 二十二、分部報告 本公司按照經營業務劃分，主要包括經紀業務、資產管理業務、證券投資業務、投資銀行業務、直投業務和其他業務。本公司以經營分部信息作為主要分部報告形式，以地區分部信息作為次要分部報告形式。 （一）經營分部主要報告形式 （1）2009年度 （一）經營分部主要報告形式 （1）2009年度 項目 經紀業務資產管理業務證券投資業務投資銀行業務直投業務其他合計 一、營業收入 項目 經紀業務資產管理業務證券投資業務投資銀行業務直投業務其他合計 一、營業收入 5,277,467,113.601,572,477,

395、869.34327,656,871.45926,457,756.02569,439.64575,322,874.958,679,951,925.00 手續費及傭金凈收入 4,828,635,693.371,562,040,703.63-926,457,756.02-9,119,135.547,326,253,288.56 其他收入 448,831,420.2310,437,165.71327,656,871.45-569,439.64566,203,739.411,353,698,636.44 二、營業支出 二、營業支出 1,550,767,132.69657,651,103.8933,710

396、,771.15293,224,596.02914,928.471,128,981,482.403,665,250,014.62 三、營業利潤 三、營業利潤 3,726,699,980.91914,826,765.45293,946,100.30633,233,160.00-345,488.83-553,658,607.455,014,701,910.38 四、資產總額 四、資產總額 65,063,847,787.1298,227,968.4320,296,403,972.75881,919,651.0799,669,785.5910,072,243,395.3196,512,312,560.2

397、7 五、負債總額 五、負債總額 61,107,994,565.6675,161,617.665,462,910,772.77361,910,967.6215,274.426,888,582,391.1873,896,575,589.31 六、補充信息 六、補充信息 1、折舊和攤銷費用 89,118,031.6710,688,277.80138,421.05402,442.51-12,978,795.76113,325,968.79 2、資本性支出 108,379,969.623,131,759.196,999.00202,946.00-11,498,388.72123,220,062.53 7

398、0（2）2008年度 2、地區分部報告次要報告形式 （2）2008年度 2、地區分部報告次要報告形式 根據本公司證券營業機構分布集中度情況，按照廣東地區(包括總部、證券營業部、招商期貨有限公司、博時基金)、上海地區、北京地區、香港地區和其他地區進行業務及地區劃分，分類列示如下： （1）2009年度 （1）2009年度 項目項目 廣東地區廣東地區 上海地區上海地區 北京地區北京地區 香港地區香港地區 其他地區其他地區 合計合計 一、營業收入一、營業收入 5,425,707,582.62431,249,350.851,013,756,669.70352,568,509.361,456,669,81

399、2.478,679,951,925.00 手續費及傭金凈收入 4,437,142,780.32375,769,157.75918,777,748.82248,383,942.091,346,179,659.587,326,253,288.56 其它收入 988,564,802.3055,480,193.1094,978,920.88104,184,567.27110,490,152.891,353,698,636.44 二、營業支出二、營業支出 2,767,178,843.95116,134,615.61214,750,027.47161,821,007.67405,365,519.923,6

400、65,250,014.62 項目 經紀業務資產管理業務證券投資業務投資銀行業務直投業務其他合計 一、營業收入 項目 經紀業務資產管理業務證券投資業務投資銀行業務直投業務其他合計 一、營業收入 3,504,781,486.35793,601,090.69276,865,008.64221,461,973.84-120,343,823.994,917,053,383.51 手續費及傭金凈收入 3,072,980,457.44754,452,941.86-221,461,973.84-54,010,495.864,102,905,869.00 其他收入 431,801,028.9139,148,14

401、8.83276,865,008.64-66,333,328.13814,147,514.51 二、營業支出 二、營業支出 1,209,978,757.83381,215,771.3491,578,804.69120,960,475.42-538,256,055.732,341,989,865.01 三、營業利潤 三、營業利潤 2,294,802,728.52412,385,319.35185,286,203.95100,501,498.42-417,912,231.742,575,063,518.50 四、資產總額 四、資產總額 32,715,771,121.681,200,855,861.7

402、25,724,315,583.25237,376,476.63-7,758,739,742.2647,637,058,785.54 五、負債總額 五、負債總額 30,483,368,946.92341,648,725.702,580,018,085.91187,018,398.22-5,907,209,642.8339,499,263,799.58 六、補充信息 六、補充信息 1、折舊和攤銷費用 69,468,760.976,962,601.35121,654.62402,842.58-18,161,645.3595,117,504.87 2、資本性支出 76,562,734.736,041,

403、369.49338,614.00612,647.00-490,245,099.35573,800,464.57 71項目項目 廣東地區廣東地區 上海地區上海地區 北京地區北京地區 香港地區香港地區 其他地區其他地區 合計合計 三、營業利潤三、營業利潤 2,658,528,738.67315,114,735.24799,006,642.23190,747,501.691,051,304,292.555,014,701,910.38 四、資產總額四、資產總額 53,649,914,011.677,990,424,064.7314,666,150,311.244,531,016,220.7515,6

404、74,807,951.8896,512,312,560.27 五、負債總額五、負債總額 33,708,372,639.927,699,224,330.9813,893,255,606.393,896,810,776.3914,698,912,235.6373,896,575,589.31 六、補充信息六、補充信息 1、折舊和攤銷費用 74,634,869.964,715,189.988,606,110.377,569,444.2917,800,354.19113,325,968.79 2、資本性支出 95,658,312.513,347,711.205,393,814.886,843,811.

405、6611,976,412.28123,220,062.53 （2）2008年度 （2）2008年度 項目項目 廣東地區廣東地區 上海地區上海地區 北京地區北京地區 香港地區香港地區 其他地區其他地區 合計合計 一、營業收入一、營業收入 2,800,535,191.53309,210,520.43694,773,099.47190,673,385.35921,861,186.734,917,053,383.51 手續費及傭金凈收入 2,259,427,862.24255,901,471.62611,010,435.84148,682,473.95827,883,625.354,102,905,8

406、69.00 其它收入 541,107,329.2953,309,048.8183,762,663.6341,990,911.4093,977,561.38814,147,514.51 二、營業支出二、營業支出 1,582,055,564.63110,193,598.79205,738,924.8795,912,252.01348,089,524.712,341,989,865.01 三、營業利潤三、營業利潤 1,218,479,626.90199,016,921.64489,034,174.6094,761,133.34573,771,662.022,575,063,518.50 四、資產總額

407、四、資產總額 26,231,098,727.584,231,344,370.016,942,751,136.482,890,562,005.957,341,302,545.5247,637,058,785.54 五、負債總額五、負債總額 19,814,302,385.774,027,888,755.446,504,361,478.342,414,004,179.886,738,707,000.1539,499,263,799.58 六、補充信息六、補充信息 1、折舊和攤銷費用 67,791,163.913,846,621.968,538,101.542,684,232.1112,257,385

408、.3595,117,504.87 2、資本性支出 507,746,949.598,278,136.719,926,824.6310,982,149.9536,866,403.69573,800,464.57 72二十三、母公司財務報表項目注釋 二十三、母公司財務報表項目注釋 1.1. 貨幣資金 貨幣資金 （1）分類列示 （2）期末貨幣資金較期初增加32,499,764,922.35元，增長比例為114.50%，主要原因為本期證券市場行情較好、交投活躍，經紀業務客戶存款大幅增加。 （3）期末其他貨幣資金全部系自營證券申購款。 （4）期末貨幣資金無存在抵押、凍結等對變現有限制及存在潛在回收風險的款

409、項。 期末余額 期初余額 項目 原幣金額 匯率 折合人民幣金額 原幣金額 匯率 折合人民幣金額庫存現金 期末余額 期初余額 項目 原幣金額 匯率 折合人民幣金額 原幣金額 匯率 折合人民幣金額庫存現金 美元 - 6.82820-6.00 6.83460 41.01港幣 102.00 0.8804889.81142.00 0.88189 125.22人民幣 4,359.83 1.000004,359.8318,628.87 1.00000 18,628.87現金合計 4,449.64 18,795.10銀行存款 銀行存款 客戶存款 美元 44,459,491.54 6.82820303,578,

410、300.1333,963,618.36 6.83460 232,127,746.04港幣 632,935,034.75 0.88048557,286,639.39510,789,976.00 0.88189 450,460,571.92人民幣 52,847,686,845.12 1.0000052,847,686,845.1224,664,655,292.05 1.00000 24,664,655,292.05小計 53,708,551,784.64 25,347,243,610.01自有存款 美元 39,412,218.05 6.82820269,114,507.309,958,536.87

411、 6.83460 68,062,616.09港幣 102,658,047.10 0.8804890,388,357.3281,680,598.05 0.88189 72,033,302.63人民幣 6,366,653,376.43 1.000006,366,653,376.432,897,589,229.15 1.00000 2,897,589,229.15小計 6,726,156,241.05 3,037,685,147.87銀行存款合計 60,434,708,025.69 28,384,928,757.88其他貨幣資金 其他貨幣資金 人民幣 450,000,000.00 1.0000045

412、0,000,000.00- - -其他貨幣資金合計 450,000,000.00 總計總計 60,884,712,475.33 28,384,947,552.98 732.結算備付金 2.結算備付金 （1）分類列示 （2）期末結算備付金余額較期初增加1,636,653,173.70元，增長比例為59.07%，主要系由于本年度交易量增加導致期末用于清算交收的備付金增加。 3.交易性金融資產 3.交易性金融資產 （1）分類列示 項 目 期初公允價值本期變動期末公允價值 初始投資成本項 目 期初公允價值本期變動期末公允價值 初始投資成本交易性債券投資 4,281,451,624.088,959,66

413、1,826.42 13,241,113,450.50 13,157,302,511.49交易性權益工具投資 1,046,052,715.31756,212,559.74 1,802,265,275.05 1,791,563,240.79衍生金融資產 301,920.20-301,920.20 - -其 他 -2,791,877.62 2,791,877.62 2,540,380.00合 計 5,327,806,259.599,718,364,343.5815,046,170,603.17 14,951,406,132.28（2）上述交易性金融資產投資變現無重大限制。 （3）期末交易性金融資產余

414、額較期初增加9,718,364,343.58元，增長比例為182.41%，主要系債券投資的增加。 4.可供出售金融資產 4.可供出售金融資產 （1）分類列示 項 目 期初公允價值本期變動期末公允價值 初始投資成本項 目 期初公允價值本期變動期末公允價值 初始投資成本可供出售債權投資 -2,639,314,600.002,639,314,600.00 2,610,220,283.56 期末余額 期初余額 項目 原幣金額 匯率 折合人民幣金額 原幣金額 匯率折合人民幣金額 期末余額 期初余額 項目 原幣金額 匯率 折合人民幣金額 原幣金額 匯率折合人民幣金額客戶結算備付金 美元 9,535,241

415、.67 6.8282065,108,537.17843,221.25 6.834605,763,079.96港幣 142,230,345.91 0.88048125,230,974.977,811,911.56 0.881896,889,246.69人民幣 3,921,606,568.59 1.000003,921,606,568.592,726,918,710.59 1.000002,726,918,710.59小計 4,111,946,080.73 2,739,571,037.24自有結算備付金 人民幣 295,605,278.12 1.00000295,605,278.1231,327,

416、147.91 1.0000031,327,147.91小計 295,605,278.12 31,327,147.91合計 4,407,551,358.85 2,770,898,185.15 74項 目 期初公允價值本期變動期末公允價值 初始投資成本項 目 期初公允價值本期變動期末公允價值 初始投資成本可供出售權益工具 92,599,394.411,219,832,066.671,312,431,461.08 1,277,924,654.00合計 92,599,394.413,859,146,666.673,951,746,061.08 3,888,144,937.56（2）可供出售金融資產的長

417、期債權投資 債券種類 面值 初始投資成本到期日期初余額本期利息 累計應收利息期末余額債券種類 面值 初始投資成本到期日期初余額本期利息 累計應收利息期末余額企業債 1,600,000,000.00 1,600,220,283.562011/11/24-2017/11/26-9,811,030.19 9,811,030.191,623,657,600.00短期融資券 340,000,000.00 340,000,000.002010/12/4-900,401.08 900,401.08341,598,000.00中期票據 670,000,000.00 670,000,000.002012/11/

418、24-2014/12/29-2,856,408.22 2,856,408.22674,059,000.00合計 2,610,000,000.00 2,610,220,283.56-13,567,839.49 13,567,839.492,639,314,600.00（3）期末可供出售金融資產余額較期初增加3,859,146,666.67元，增長比例約為4167.57%,主要原因為本期公司增加了對企業債、短期融資券、中期票據及股票的投資金額，按照管理層的持有目的，劃分為可供出售金融資產。 755長期股權投資 5長期股權投資 （1）按核算方法列示 被投資單位 核算方法初始投資金額 期初余額本期增加

419、本期減少期末余額在被投資單位持股比例在被投資單位表決權比例減值準備本期減值準備本期現金紅利 被投資單位 核算方法初始投資金額 期初余額本期增加本期減少期末余額在被投資單位持股比例在被投資單位表決權比例減值準備本期減值準備本期現金紅利 1.招商基金 權益法 69,930,000.00 154,123,082.6847,184,848.71-201,307,931.3933.30%33.30%- 2.博時基金 權益法 3,619,690,410.96 5,645,554,401.55321,476,710.081,804,229,590.274,162,801,521.3649.00%49.00%

420、-167,900,000.00 3.招證控股(香港) 成本法 294,468,101.64 294,468,101.64-294,468,101.64100.00%100.00%- 4.招商期貨 成本法 121,959,700.00 121,959,700.00-121,959,700.00100.00%100.00%- 5.招商資本 成本法 100,000,000.00 -100,000,000.00-100,000,000.00100.00%100.00%- 6.深石化法人股 成本法 34,190,659.20 34,190,659.20-34,190,659.20-34,190,659.

421、20- 7.二十一世紀科技 權益法 80,000,000.00 -23.88%23.88%- 合計 4,320,238,871.80 6,250,295,945.07468,661,558.791,804,229,590.274,914,727,913.5934,190,659.20-167,900,000.00 （2）期末長期股權投資余額較期初減少1,335,568,031.48元，主要原因為本期轉讓所持有的博時基金24%的股權所致，其中轉出對博時基金長期股權投資的賬面價值為1,804,229,590.27元，對博時基金長期股權投資按權益法核算增加的金額為321,476,710.08元。有關

422、博時基金長期股權投資股權轉讓及成本法轉權益法核算的情況詳見本報告之“六、 （四）合并范圍發生變更的說明”及“九、合并財務報表主要項目注釋（9） ”的相關說明。 （3）本期對博時基金的長期股權投資由成本法轉為權益法核算，并進行追溯調整，調增母公司“長期股權投資”期初余額157,689,397.80元，相應調增母公司“期初未分配利潤”123,377,387.07元，調減母公司“資本公積其他”期初余額18,564,012.30元，調增母公司“盈余公積”期初余額17,625,341.01元，調增母公司“一般風險準備”期初余額17,625,341.01元，調增母公司“交易風險準備”期初余額17,625,

423、341.01元。 （4）本公司對二十一世紀科技及深石化法人股的長期股權投資說明詳見本報告之“九、合并財務報表主要項目注釋（9） ” 。 （5）期末對博時基金的長期股權投資賬面價值為4,162,801,521.36元，經減值測試，未發生減值情形。 766其他資產 6其他資產 項目 期末余額期初余額項目 期末余額期初余額應收賬款 154,555,344.79131,099,651.33應收股利 -185,669.60長期待攤費用 84,748,163.2674,166,610.50其他資產 36,509,728.1434,908,885.05合 計 275,813,236.19240,360,81

424、6.48（1）應收賬款 按類別列示 期末余額 期初余額 類別 金額占總額 比例 壞賬準備計提比例壞賬準備金額 占總額 比例 壞賬準備計提比例壞賬準備 期末余額 期初余額 類別 金額占總額 比例 壞賬準備計提比例壞賬準備金額 占總額 比例 壞賬準備計提比例壞賬準備其他不重大應收款項 160,330,527.22100% 3.60%5,775,182.43138,679,711.23 100% 5.47%7,580,059.90合計 160,330,527.22100% 3.60%5,775,182.43138,679,711.23 100% 5.47%7,580,059.90按賬齡列示 期末余額

425、 期初余額 賬齡 余額 比例壞帳準備計提比例余額 比例 壞帳準備計提比例 期末余額 期初余額 賬齡 余額 比例壞帳準備計提比例余額 比例 壞帳準備計提比例1 年以內(含 1 年) 130,501,516.66 81.40%120,724,689.93 87.06% 1-2 年(含 2 年) 16,513,146.88 10.30%5,718,319.27 4.12% 2-3 年(含 3 年) 3,128,853.90 1.95%48,931.261.56%1,527,205.42 1.10% 3 年以上 10,187,009.78 6.35%5,726,251.1756.21%10,709,4

426、96.61 7.72% 7,580,059.9070.78%合計 160,330,527.22 100.00%5,775,182.433.60%138,679,711.23 100.00% 7,580,059.905.47%本期應收賬款收回以前年度已全額計提壞賬準備的款項 債務人名稱 金額款項收回的原因原估計壞賬準備的計提比例的理由債務人名稱 金額款項收回的原因原估計壞賬準備的計提比例的理由一、以前年度已全額計提壞賬準備的 1. 國民信托 2,360,283.81賬齡長，1999 年入賬 77應收賬款金額前五名單位情況 單位名稱 款項性質 金額年限 占應收賬款總額的比例單位名稱 款項性質 金額

427、年限 占應收賬款總額的比例預提基金分盤傭金 基金分盤傭金 102,883,595.231 年以內(含 1 年) 64.17%融資中心 會員費 3,000,000.003 年以上 1.87%天津開發區財政局 裝修補償款 2,930,309.631-2 年(含 2 年) 1.83%基金寶二管理費及傭金 理財產品管理費 2,078,835.211 年以內(含 1 年) 1.30%東歐公司大洋法人股 股權轉讓款 1,488,072.103 年以上 0.93%合計 112,380,812.17 70.10%注：應收“融資中心”及“東歐公司大洋法人股”款項因賬齡較長無法收回，已全額計提壞賬準備。 應收關聯

428、方賬款情況 單位名稱 與本公司關系 款項性質 金額 占應收賬款總額的比例單位名稱 與本公司關系 款項性質 金額 占應收賬款總額的比例招商基金 聯營公司 應收基金分盤傭金 11,864,583.06 7.40%博時基金 聯營公司 應收基金分盤傭金 1,772,672.76 1.11%合計 13,637,255.82 8.51%期末應收賬款余額中無應收持公司5%（含5%）以上表決權股份的股東單位的款項。 （2）應收股利 賬齡 期初數本期增加本期減少期末數未收回的原因 相關款項是否發生減值賬齡 期初數本期增加本期減少期末數未收回的原因 相關款項是否發生減值1 年以內（含 1 年） 185,669.6

429、0326,220.50511,890.10- 合計 185,669.60326,220.50511,890.10- （3）長期待攤費用 項目 期初余額本期增加額本期減少額 期末余額項目 期初余額本期增加額本期減少額 期末余額一、原價合計 104,671,852.6538,748,307.384,504,903.50 138,915,256.53固定資產裝修 42,004,644.1919,360,880.471,209,192.29 60,156,332.37電話中繼線 1,237,003.74-861,684.74 375,319.00網絡設備安裝 11,385,261.927,155,28

430、2.33- 18,540,544.25家具 5,165,223.683,195,320.98666,433.32 7,694,111.34其他 44,879,719.129,036,823.601,767,593.15 52,148,949.57二、累計攤銷合計 30,505,242.1526,423,817.742,761,966.62 54,167,093.27 78項目 期初余額本期增加額本期減少額 期末余額項目 期初余額本期增加額本期減少額 期末余額固定資產裝修 12,377,858.4711,618,982.42636,401.87 23,360,439.02電話中繼線 74,265

431、.0396,507.97- 170,773.00網絡設備安裝 2,332,172.733,020,285.74- 5,352,458.47家具 1,276,888.761,623,736.85653,100.00 2,247,525.61其他 14,444,057.1610,064,304.761,472,464.75 23,035,897.17三、賬面價值合計 74,166,610.50- 84,748,163.26固定資產裝修 29,626,785.72- 36,795,893.35電話中繼線 1,162,738.71- 204,546.00網絡設備安裝 9,053,089.19- 13,

432、188,085.78家具 3,888,334.92- 5,446,585.73其他 30,435,661.96- 29,113,052.40（4）其他 項目 期末余額期初余額項目 期末余額期初余額待攤費用 8,483,203.09 6,450,854.75 待轉承銷費用 28,026,525.05 28,458,030.30 合計 36,509,728.1434,908,885.057手續費及傭金凈收入 7手續費及傭金凈收入 （1）明細列示 項目項目 本期發生額上期發生額手續費及傭金收入 本期發生額上期發生額手續費及傭金收入 代理買賣證券業務 5,452,587,198.053,351,450

433、,429.06其中：經紀業務席位收入 342,996,012.65228,071,380.51代理銷售金融產品 35,880,439.4031,878,440.66證券承銷業務 603,797,341.29192,575,377.12保薦業務 63,416,400.0026,900,250.00財務顧問業務 349,315,484.4063,451,000.00受托客戶資產管理業務 48,839,434.0567,218,121.31投資咨詢業務 3,933,781.889,976,335.26代理保管證券 -1,118.29其他 31,000.002,600,000.00合 計 6,557,

434、801,079.073,746,051,071.70 79手續費及傭金支出 手續費及傭金支出 代理買賣證券業務 865,815,909.66447,711,368.18 其中：三方存管費用 71,401,772.9356,852,092.34代理銷售金融產品 -證券承銷業務 126,719,163.4759,951,339.95保薦業務 1,468,391.271,117,637.91財務顧問業務 18,144,278.519,793,051.33受托客戶資產管理業務 2,968,604.026,164,715.46合 計 1,015,116,346.93524,738,112.83手續費及傭

435、金凈收入手續費及傭金凈收入 5,542,684,732.143,221,312,958.87注：本期手續費及傭金凈收入較上期增加2,321,371,773.27元，增長比例為72.06%，主要為本期證券經紀業務收入及投資銀行業務收入的大幅增加。 （2）受托資產管理業務 本期發生額 上期發生額 項目 收入支出收入 支出 本期發生額 上期發生額 項目 收入支出收入 支出定向資產管理業務 7,133,561.49-8,593,689.53 -專項資產管理業務 1,980,000.0036,046.341,980,000.00 3,994.92集合資產管理業務 39,725,872.562,932,5

436、57.6856,644,431.78 6,160,720.54合計 48,839,434.052,968,604.0267,218,121.31 6,164,715.468利息凈收入 8利息凈收入 項目 本期發生額上期發生額利息收入： 項目 本期發生額上期發生額利息收入： 731,076,972.64860,591,626.28存放金融機構 730,119,508.92857,421,667.77買入返售金融資產 957,463.723,133,152.95拆出資金 -36,805.56利息支出： 利息支出： 528,865,947.34707,863,370.08客戶存款 180,038,6

437、78.14437,508,370.54拆入資金 1,839,250.008,100,896.66賣出回購證券資產 29,437,126.9834,150,245.46金融機構借款 -123,976,511.28長期應付款 317,550,892.2266,842,435.11其他 -37,284,911.03利息凈收入利息凈收入 202,211,025.30152,728,256.20 809投資收益 9投資收益 項目 本期發生額上期發生額項目 本期發生額上期發生額交易性金融資產處置收入 74,475,820.20-36,334,093.31可供出售金融資產處置收入 10,347,769.00

438、202,581,983.57交易性金融負債處置收入 938,615,249.54金融資產持有期收到的股息 149,994,635.67221,484,398.18聯營、合營企業的投資收益 467,651,292.28427,966,857.78股權轉讓收益 879,062,320.23-合計 1,581,531,837.38 1,754,314,395.76注1：本期股權轉讓收益全部系轉讓博時基金24%的股權轉讓收益，系按照實際收到的股權轉讓價款與處置日轉出的長期股權投資賬面價值的差額， 并考慮24%股權轉讓前收到的分紅款因素予以確認。 注2：本期因博時基金股權轉讓事項，對其長期股權投資由成本

439、法轉為權益法核算，并進行追溯調整，調增上期“投資收益”176,253,410.10元。 （2）按權益法核算的長期股權投資按投資投資單位分項列示投資收益 被投資單位 本期金額上期金額本期比上期增減變動的原因被投資單位 本期金額上期金額本期比上期增減變動的原因博時基金 420,851,706.46340,307,403.10持股比例變動招商基金 46,799,585.8287,659,454.68 聯營公司凈利潤下降合計 467,651,292.28427,966,857.78注：本期對博時基金的長期股權投資由成本法轉為權益法核算，具體情況詳見本報告之“六、（四）合并范圍發生變更的說明” 。 10

440、公允價值變動損益 10公允價值變動損益 項目 本期發生額上期發生額項目 本期發生額上期發生額交易性金融資產 48,520,256.01-272,687,931.05交易性金融負債 -759,925,046.83合計 48,520,256.01-1,032,612,977.88注：本期公允價值變動損益較上期增加1,081,133,233.89元，主要原因為本期資本市場行情好轉，股票、債券等證券市值上升。 11.現金流量表補充資料 11.現金流量表補充資料 補充資料 2009 年度 2008 年度補充資料 2009 年度 2008 年度1將凈利潤調節為經營活動現金流量： 81補充資料 2009 年

441、度 2008 年度補充資料 2009 年度 2008 年度凈利潤 3,642,395,248.64 1,853,400,589.22加：資產減值準備 -1,802,535.52 -250,006.53固定資產及投資性房地產折舊 60,064,594.94 60,821,774.55無形資產攤銷 5,889,588.53 5,967,740.29長期待攤費用攤銷 26,423,817.74 19,262,061.23處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失（收益以“”號填列） 873,895.36 635,551.74固定資產報廢損失（收益以“”號填列） 公允價值變動損失（收益以“”號填列）

442、-48,520,256.01 1,032,612,977.88利息支出（收益以“”號填列） 313,200,880.00 123,976,511.28投資損失（收益以“”號填列） -1,346,713,612.51 -852,033,239.53遞延所得稅資產減少（增加以“”號填列） -27,215,373.35 -2,200,746.45遞延所得稅負債增加（減少以“”號填列） 11,599,340.63 -184,945,451.73經營性應收項目的減少（增加以“”號填列） -14,788,423,806.67 1,058,049,968.22經營性應付項目的增加（減少以“”號填列） 33,

443、001,701,715.25 -39,572,109,010.83經營活動產生的現金流量凈額 20,849,473,497.03 -36,456,811,280.662不涉及現金收支的投資和籌資活動： 債務轉為資本 - 一年內到期的可轉換公司債券 - 融資租入固定資產 - 3現金及現金等價物凈增加情況： 現金的期末余額 65,292,263,834.18 31,155,845,738.13減：現金的期初余額 31,155,845,738.13 69,732,155,530.07加：現金等價物的期末余額 - 減：現金等價物的期初余額 - 現金及現金等價物凈增加額 34,136,418,096.0

444、5 -38,576,309,791.94二十四、風險管理 二十四、風險管理 作為證券公司，本公司面臨著來自內部管理和外部環境所帶來的各類風險。本公司相信，本公司是中國最早致力于完善現有的風險管理體制，采用最先進的測量和風險分類技術，發展和提升風險管理能力，并在公司內建立和推廣風險文化的證券公司之一。本公司自成立以來，不斷更新內部風險管理和內部控制機制，以保證公司自身的發展。 本公司并不以謀求高風險狀態下的短期高額利潤為目的，爭取實現風險的可測、可控、可承受，堅持公司持續發展的基礎，并在此基礎上實現風險調整后收益的最大化。 82（一）風險管理政策和組織架構 （一）風險管理政策和組織架構 1風險管

445、理政策 (1)經營中面臨的風險 本公司經營中面臨的風險：市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、合規法律風險。具體為： 市場風險，指因市場的波動而導致公司某一頭寸或組合遭受損失的可能性。 信用風險，指交易對手方未能履約、投資品種資信水平下降或不能兌付本息從而給公司帶來損失的風險。 流動性風險，指證券持有者不能以合理的價格迅速地賣出或將該工具轉手而使公司遭受損失的可能性。 操作風險，指因交易或管理系統操作不當或缺乏必要的后臺控制而使公司遭受損失的可能性。包括：人員不勝任及道德風險、流程不完善風險、越權風險、結算風險、信息技術風險等。 合規法律風險，指因證券公司或其工作人員的經營管理或執業行為違

446、反法律、法規或準則而使證券公司受到法律制裁、被采取監管措施、遭受財產損失或聲譽損失的風險，以及因合同協議本身的非法性或合約對手無權簽訂合同協議而使公司遭受損失的可能性等。 (2)風險管理政策 為了完善公司風險管理工作，提高風險管理能力，本公司建立了風險管理制度、內部風險報告制度、授權管理辦法、風險管理中臺職責、風險控制部中臺審核流程、稽核工作制度、監察工作制度、合規手冊、員工違反規章制度行為處理辦法、各業務流程操作指引等一系列風險管理制度；設立了風險管理委員會、風險控制部、法律合規部、稽核監察部等風險管理和監督部門。各風險管理崗位嚴格職責分離，并建立了暢通、高效的信息交流渠道，以及內部員工和客

447、戶的信息反饋機制，確保信息準確傳遞，確保董事會、監事會、經理人員及監督檢查部門及時了解公司的經營和風險狀況，確保各類投訴、可疑事件和內控缺陷得到妥善處理。 經濟資本管理 本公司實施經濟資本管理制度，確保公司業務發展中風險“可控、可測、可承受” ，優化資源配置，將被動風險控制轉變為主動的風險控制，提升了風險管理量化和精細化水平。 經濟資本是公司每一年度經營中由于各類風險而帶來的最大可能的資本金損失額度，是公司資本金中可承擔風險的部分。 經濟資本額度一般由董事會確定， 代表公司在該經營年度能夠承受、愿意承擔的風險上限，是公司經營的一種資源。 本公司根據巴塞爾協議的規定，并結合公司實際情況，確定公司

448、承擔的市場風險、信用風險、操作風險的量化方法，并不斷完善，使方法更加全面，對風險程度更加敏感。主要計算方法如下： 83市場風險：確定計算風險值（VAR）采用的天數、置信度。自2007年度起公司參照巴賽爾協議的算法，以10天及99的置信度計算各業務的市場風險值，作為市場經濟資本。 操作風險：確定操作風險暴露規模、及損失率的計算依據。自2007年度起公司采用巴賽爾協議規定的標準法，同時參考公司十年的歷史損失數據及公司管理層的經驗判斷，確定相關操作風險損失率，計算操作經濟資本。 信用風險：確定信用風險暴露規模、違約率、及違約回收率的計算依據。自2007年度起公司采用巴賽爾協議規定的標準法，根據權威的

449、信用機構評級及公司管理層的經驗判斷確定信用風險違約率、回收率，計算信用經濟資本。 在運行機制方面：公司每年由董事會審定各類經濟資本的量化計算方法。在此基礎上，董事會每年在確定業務經營目標收益的同時，綜合考慮公司發展戰略、經營目標收益、行業景氣程度等因素，確定公司經濟資本總額度。 公司總裁室及風險管理委員會負責每季度調整經濟資本總額度在公司各業務之間的分配。一般參考以下因素：各業務風險調整后收益率；各業務本季度實際占用的經濟資本；各業務的戰略規劃及經營策略；各業務的經營目標收益。 各業務部門負責建立控制機制，在開展新業務前，模擬測算開展后對經濟資本的影響，防范新業務開展后導致經濟資本超限額。 風

450、險控制部負責每日監控市場經濟資本限額，每月監控信用風險、操作風險限額，監測指標包括各業務目前已用經濟資本、經濟資本限額等，對經濟資本超額度情況及時風險揭示。 各業務部門使用的經濟資本達到限額90%時，進行預警。如果業務需要超過風險限額，業務部門應通知風險控制部，并向公司管理層提交限額調整申請，由公司管理層綜合平衡各業務風險額度后，予以審批。 如公司總體經濟資本達到董事會授權的經濟資本總額的95%，進行預警，并通知董事會。如果需要提高經濟資本總額，則應由董事會審批。 授權管理制度 公司建立了全面細致的業務授權管理制度，在控制風險的同時提高了決策辦事效率，促進全公司業務快速健康發展。 業務授權管理

451、是公司實行一級法人體制，強化公司管理和內部控制的一個重要環節。公司制定了業務授權管理辦法，對業務進行了全面梳理和細分，根據各項業務的風險程度，將所有業務按高風險業務、一般風險業務、低風險業務進行歸類，在此基礎上制定出的各項業務授權權限表和授權書。公司授權業務不僅包括證券投資、固定收益、資產管理、經紀業務、投資銀行等一線業務部門，而且包括財務、清算、產權管理等后臺部門，授權層級包括風險管理委員會（主任） 、分管副總裁、 合規總監/財務總監/清算中心總監/及各業務部門總監三個層級， 各業務部門內部授權由部門制定，報備風險控制部。 84風險的溝通報告與揭示 A、公司建立暢通、高效的信息交流渠道，以及

452、內部員工和客戶的信息反饋機制，確保信息準確傳遞，確保董事會、監事會、經理人員及監督檢查部門及時了解公司的經營和風險狀況，確保各類投訴、可疑事件和內控缺陷得到妥善處理。 B、公司建立了內部風險報告制度，使公司及時掌握各業務及分支機構經營中的風險情況，并采取措施，促進公司各業務和各分支機構安全穩健地持續經營。 1)公司的內部風險報告包括：定期的風險報表與即時的風險報告兩類。定期的風險報表要求相關部門，按照設定的報表格式定期報送風險控制部。即時的風險報告要求各業務及分支機構的所有員工，在發現風險后及時向風險控制部、有關業務管理部門和職能部門報告、溝通。 2) 風險控制部、 相關業務管理部門和職能部門

453、負責在得到風險報告后應互相溝通， 并按照各部職責采取相應控制措施化解風險、尋找漏洞、加強控制。 C、風險揭示書及風險提示書 1)風險控制部在發現某項業務存在風險后，及時向分管副總裁匯報，在取得分管副總裁同意后，對重大風險向業務部門下發風險揭示書，對其他風險向業務部門下發風險提示書。 2)各業務管理部門在收到風險揭示書或風險提示書后，根據要求及時執行風險控制措施或提出風險解決的方案及時間表，報業務分管副總裁審核后，由風險管理委員會主任或風險管理委員會審批。 3)風險揭示書與風險提示書的內容根據密級執行保密規定，任何人不得隨意對外泄露，否則將追究有關人員責任。 4)公司將根據各業務部門收到風險揭示

454、書的次數及對揭示書提出風險控制措施的執行情況，對相關責任部門的風險管理績效進行評價。 2風險治理組織架構 本公司風險治理組織架構體系由五個層次構成，分別為：董事會及其委員會、監事會、高級管理層及其委員會、職能部門的制約監控、業務管理部門的直接管理。具體為： （1）公司董事會、董事會執行委員會、監事會在各自的職責范圍內履行風險管理的職責。 （2）公司總裁室履行風險目標設定、風險頭寸分配等職能，全面負責本公司經營中的風險管理，并建立以風險管理委員會為核心，涵蓋事前評估、事中監控、事后稽察三道防線的公司風險管理框架?？偛檬腋鞒蓡T對其分管業務的經營目標實現及內部風險管理的有效性承擔責任。 （3）公司設

455、立風險管理委員會，作為經營層面最高的風險管理機構，委員由董事長、總裁室成員、財務部、清算中心、風險控制部、法律合規部、稽核監察部負責人擔任，其中董事長任顧問，總裁任主任。公司風險控制部是風險管理委員會的日常工作機構，承擔風險管理委員會的會務工作。 85（4）公司風險管理委員會根據需要設立若干專業委員會，如：風險管理委員會之證券投資決策委員會、及在公司發生危機事件后成立的應急處理小組等。 （5） 公司各職能部門履行制約性的風險管理職能。 信息技術中心負責公司各種信息系統的運行與維護，保障公司信息系統的安全、穩定運行，監督整個信息系統的安全性及信息流的規范性；財務部負責監督各業務部門的財務運行狀況

456、，確保財務會計和財務管理工作合規、合法；清算中心負責公司客戶資金的管理、監控，確?？蛻糍Y金的安全性和流動性；人力資源部負責監督各項人力資源管理制度的實施，考評員工風險管理職責的完成情況；法律合規部負責公司合規與法律事務管理，包括：擬定合規與法律工作各項規章制度并組織指導實施，審核合同及各類規章制度，處理糾紛/訴訟/仲裁等，對各業務及創新活動出具合規審查意見，開展合規教育和法律培訓，牽頭推動反洗錢、信息隔離墻工作，完成合規報告，保持與監管機構日常聯系等；稽核監察部負責對公司各部門的制度的制訂及執行情況、經營管理情況及業務經營是否符合授權職責進行稽核；風險控制部負責制定風險管理制度與流程，提高風險

457、管理的專業化和規范化水平，履行全公司規劃性、綜合性、監督性的風險管理職能。 （6）公司各業務管理部門對各自業務系統履行直接的風險管理、監督職能，負有直接的、基礎性的、流程化的風險管理責任。公司各業務管理部門必須高效執行風險管理委員會做出的風險管理措施決議，遵守風險管理制度。 （7）公司經紀、自營、投資銀行、資產管理、及各創新業務的業務管理部門，按照制度規定制訂統一的業務流程和操作規范，針對業務的主要風險點和風險性質，制定明確的控制措施。風險控制部根據業務流程檢查風險控制措施的完整性、合理性和有效性。 （二）主要風險信息 （二）主要風險信息 （1）市場風險描述 金融工具的市場風險，指由于金融工具

458、的市場價格變化或波動而引起的未來損失的可能性。根據引發市場風險的市場因子不同，市場風險可分為利率風險、權益資產價格風險、匯率風險和商品價格風險。本公司日常承擔的主要市場風險為權益資產價格風險、利率風險和匯率風險。 （2）市場風險管理政策和計量方法 市場風險管理是識別、計量、監測和管理市場風險的全過程。市場風險管理的目標是通過科學的市場風險管理方法，確保風險可知、可測、可控，將風險控制在公司可以承受的合理范圍內，實現經風險調整后收益率的最大化。 公司在國內證券公司中，率先引進了國際市場先進的風險值（VAR）模型，并從2002年開始建立了專業的市場風險管理系統，將市場風險的識別、計量、監控和報告與

459、公司的戰略規劃、業務決策和財務預算等經營管理活動進行了有機結合，通過充分識別、準確計量、持續監測和適當控制所有交易和非交易業務中的市場風險，確保在合理的市場風險水平之下安全、穩健經營。 公司在市場風險管理方面的特色 86A、市場風險管理的定量化、系統化、電子化 公司建立了以國際通用的風險價值（VAR）模型為核心的量化指標體系，結合情景分析、壓力測試、敏感性分析等手段，實現了對市場風險的定量測量和管理。 公司自主開發了“風險管理和績效評估系統” ，對市場風險險進行電子化監控和管理。該系統在投資品種上覆蓋了我司自營部門和資產管理部門集合理財產品的所有投資品種，從功能上包括風險管理、業績評估、組合管

460、理、交易監控和合規監控等模塊。 公司通過投資業務的實時監控系統和數量化分析模型，在分析各項數據的基礎上，對投資業務的市場風險進行跟蹤監測， 對超過風險警戒值和突發性風險放大情況， 及時向公司管理層匯報，并采取相應措施控制風險。 B、涵蓋各投資部門，實現市場風險的集中化、專業化管理 公司的市場風險主要來源于以下幾個部分：權益類投資、固定收益類投資、衍生產品類投資（創設權證以及將來可能推出的備兌權證、股指期貨等）以及在集合資產管理計劃中投入的自有資金所承擔的市場風險。 公司對以上各部分市場風險敞口，采用統一的管理平臺和組織架構，統一的計量模型和控制流程，進行集中化管理。針對不同業務特點，在風險控制

461、部內部，設置了不同的風險管理崗位，分別對權益類投資、固定收益類投資、衍生產品類投資以及資產管理業務投資進行評估、測量、監控，實現了市場風險的專業化、精細化管理。 C、合理定位風險管理的中臺控制職能，實現市場風險的全過程管理 公司風險管理中臺由兩層次架構組成。具體為業務一線的風險管理中臺、及公司層面的風險管理中臺二個層次。 業務一線的風險管理中臺作為業務內部的風險管理組織，履行該業務的直接風險管理職責，并向公司風險管理中臺履行報告的職責。 風險控制部作為公司層面的風險管理中臺，參與到各投資部門的業務決策流程，履行對市場風險的評估、審核、監控及績效評估等職能，將風險管理內嵌到業務流程中，實現了對市

462、場風險的全過程管理。 D、通過專業化風險管理，提升收益，創造價值 公司不僅高度重視風險管理對業務的規范管理， 也高度重視通過專業化風險管理， 提升收益、創造價值。 公司成立了多個跨部門創新業務小組， 由各相關業務部門及中后臺部門業務骨干組成，積極推動創新業務的開展，探索公司盈利模式的轉變，在融資融券、權證創設、直接投資等方面均取得較好進展。 E、動態風險預算機制，確保風險可承受 公司對自營業務實行的主要風險控制手段為規?？刂?、 止損控制和集中度控制， 在此基礎上， 87公司從2006年開始推行了風險預算管理，進一步完善了公司的市場風險的管理體系，推動從風險控制向風險管理轉型。 風險預算管理通過

463、對投資組合風險額度進行授權、監控和動態調整，以及設立自營投資資產動態保障線， 對證券投資組合的VaR風險值進行測算和監控， 以保證其風險值在風險預算設定的范圍之內，從而促進證券投資自營投資組合的穩健增長。 市場風險管理的流程 本公司市場風險管理的流程主要包括事前市場風險收益評估、事中市場風險狀況實時跟蹤和監測控制、事后市場風險管理的績效評定，并定期提出整改意見，提交風險管理委員會，由風險管理委員會對市場風險管理提出指導性意見。 事前市場風險收益評估是指對市場風險進行風險識別、風險測算、壓力測試和情景分析，并出具風險評估報告，提出建議。 事中市場風險實時跟蹤和監測， 每天對公司投資組合的交易和風

464、險/收益狀況進行監測， 如遇極端情況，可建議風險管理委員會進行強制止盈或止損操作。 事后是指投資過程結束后，對投資組合進行市場風險評定，出具風險收益比較報告、組合風險報告，并計算經過風險調整后的收益率，提出改進意見。 市場風險管理的主要內容 A、系統與模型開發 本公司通過整合外購的商業化風險管理系統與內部自主開發的風險監控系統，形成了一套高水平、高質量的投資組合風險管理和績效評估體系，能定量地分析投資組合的投資風險，可以實現對各類業務風險的識別，監控，防范和化解，包括組合管理、風險管理、績效評估、凈資本動態管理、風險報告等功能，為市場風險管理提供了良好的基礎支持和管理平臺。 公司運用最新的風險

465、管理技術，開發了衍生品風險平臺，為公司未來推出備兌權證、股指期貨做好風險管理準備。通過內外部系統相結合，逐步已形成覆蓋多業務、多流程的全面的風險管理系統。目前公司的風險管理系統已能實現以下目標： 使定量方法有系統地在風險管理、組合管理和績效評估中得到應用，且包含了多種新的定量金融計算方法。 對公司所持有的各類金融資產均可實現定量的風險管理和業績評估。 系統在方法論方面及IT構架方面均有良好的開放性，為二次開發創造了有利條件。 支持新的衍生投資品種的風險管理，支持個性化需求。 B、風險限額管理 限額管理是重要的量化風險管理手段。公司對授權程序、授權調整以及超過授權權限業務的 88審批建立了細致的

466、流程， 公司對投資業務建立了限額管理指標， 明確了投資業務人員的工作權限，并通過業務授權制度實現對核心指標的嚴格執行。公司對投資業務實行集中管理，分級授權，基本授權在授權層次上分為公司對投資業務的授權和投資業務業務相關部門對所屬關鍵業務崗位的授權兩個層次。投資業務相關部門對所屬關鍵業務崗位的授權在范圍和額度上不得超越公司對投資業務的授權權限。 限額管理主要包括的類型：頭寸限額；敏感性限額；止盈止損限額；風險值限額；風險預算限額。 C、風險預算 公司借鑒國際市場最新的風險管理策略，建立了自營投資業務的風險預算機制，以把自營投資組合的風險控制在合理范圍之內。同時在取得盈利時，保留合理利潤以避免收益

467、的大幅波動。 在風險分解基礎上， 把風險精確的分配到業務部門和風險因子， 稱作風險配置或者風險預算。風險預算包括： 給每種資產類別和風險因子設定限制因素即風險預算，設定自營投資市場風險的定量限額； 在風險預算的基礎上進行風險資產分配； 比較風險預算與在現行基礎上各風險因子對風險的度量； 調整資產配置，使投資組合風險值保持在預算范圍之內。 風險預算管理能夠有效控制投資總風險。具體做法是:第一步,根據公司的資本和財務狀況計算最大風險承受能力,然后根據過往的投資業績和市場情況,設定合理的風險限額并合理分配到各投資類別； 第二步,在投資過程中,按照統一的風險值計量標準,定期監控各投資部門和各風險類別的

468、風險值,按照風險預算控制投資風險,如果風險值超過預算額度,則需對投資組合進行結構調整,以將市場風險控制在預算范圍內。 D、風險監控與預警 公司以電子化監控系統為依托，與軟件商共同合作開發商業化的風險管理系統，強化市場風險的監控與預警體系。 公司建立的市場風險監控體系共有8大類89個指標， 這些指標根據投資業務特點和風險類型所設定，將合規風險監控指標體系、市場風險監控指標體系、交易風險監控指標體系和風險預警指標體系納入到投資風險管理系統中，運用先進的科學技術對各種類型的風險實行全程自動化監控，以求更加全面的掌握投資部門的市場風險狀況。 市場風險的監控與預警主要指標包括：交易數據，如交易時間、買賣

469、方向、合同號、買賣價格、成交數量、成交金額等；頭寸與風險暴露，如持有頭寸、對沖頭寸、創設頭寸、做市頭寸、持有金額、對沖市值、做市市值、組合VaR、組合Beta；風險限額，如頭寸限額、VaR限額、止損限額、Delta限額、頭寸狀態、VaR狀態、止損狀態、Delta狀態。 市場風險每日監控的內容包括：交易數據，如當日成交數量、當日成交金額、當日成交均價、累計賣出均價、當日市場成交量、當日成交占比；頭寸與風險暴露，如當日余額、累計賣出數量、 89當日Var值；情景分析下的盈虧狀況；投資業務每日風險監控報表。 風險控制部每月定期投資業務的每個投資組合進行風險測算，以使得經過風險分散后的總風險值控制在公

470、司可承受范圍之內。 公司通過實時監控、風險提示、風險揭示書等風險控制方法，強化風險預警體系，能夠及早對投資過程中的風險進行揭示和管理，并將可能的損失控制在預定范圍內。 E、風險報告 公司建立內部市場風險報告制度， 定期對各項業務面臨的風險進行評估， 揭示業務風險隱患，并將潛在風險暴露及時反饋到相關部門，以使公司及時掌握各業務及分支機構經營中的市場風險情況，并采取措施，促進公司投資業務安全穩健地持續經營。市場風險報告包括：定期的風險報表與即時的風險報告兩類。在不同報告中，體現不同的風險控制指標，實現市場風險的分級管理，并及時處理投資過程中的市場風險。 投資部門按照設定的報表格式向公司管理層每周報

471、送市場風險暴露情況和授權執行的周報，每月報送組合風險的月報和相關業績評價報告。風險控制部根據投資部門報送的數據進行分析、評估，形成月度報告和季度報告上報公司風險管理委員會。風險控制部、相關業務管理部門和職能部門負責在得到風險報告后互相溝通， 并按照各部職責采取相應控制措施化解風險、 尋找漏洞、加強控制。 F、績效評估 為了對投資管理人的投資能力進行衡量,評價其管理市場風險的能力， 公司通過借鑒國內外先進的績效評估方法，結合過去對投資部門進行績效評估的經驗，針對證券投資中不同的項目、產品分別建立了合理的績效評估體系，并在月報和季報中提供相關績效評估報告。 （3）截至2009年12月31日止，與金

472、融工具相關的的風險敞口總括數據為26,154萬元。 在利率風險方面，利率風險主要指公司的財務狀況和現金流量受市場利率變動而發生波動的風險。公司的生息資產主要為銀行存款、結算備付金、存出保證金及債券投資等。 本公司持有的金融工具主要是固定收益類證券，截至2009年末，固定收益證券投資組合的久期為2.18年，受利率波動的影響相對較小，對本公司權益的影響并不重大。本公司證券經紀業務客戶的資產和負債在本公司資產和負債總額中所占的比重較大，客戶資金存款和代買賣證券款幣種和期限相互匹配，因此本公司的利率敏感性資產和負債的幣種和期限結構基本匹配，利率風險敞口較小，利率變動對利潤總額的影響并不重大。 在匯率風

473、險方面，除了在香港設立了子公司并持有以港幣為結算貨幣的資產外，本公司持有的外幣資產及負債占整體的資產及負債比重并不重大；在本公司收入結構中，絕大部分賺取收入的業務均以人民幣進行交易。本公司除香港子公司外，外幣資產及負債均為外幣經紀業務，不涉及交易和投資業務。在貨幣資金中，外幣比重為7.06%；在結算備付金中，外幣比重為4.16%；在交易性金融資產和可供出售金融資產中， 外幣比重為1.43%， 外幣業務在本公司中所占比例并不重大。本公司之香港子公司資產占公司總資產的4.69%；營業收入占公司營業收入的4.06%。由于外 90幣在本公司資產負債及收入結構中所占比例較低，本公司認為匯率風險對本公司目

474、前的經營影響并不重大。 其他價格風險主要為股票價格和產品價格等的不利變動而使本公司表內和表外業務發生損失的風險。該項風險在數量上表現為交易性金融工具的市價波動同比例影響本公司的利潤變動；可供出售金融工具的市價波動同比例影響本公司的股東權益變動。 截至2009 年12 月31 日， 本公司交易性金融資產占資產總額的比例為15.90%，可供出售金融資產占資產總額的比例為4.17%。 2信用風險 由于融資融券業務尚未開展，本公司面臨的主要信用風險主要來自于在銀行間及交易所債券市場開展固定收益業務所帶來的交易對手履約風險和交易品種不能兌付本息的風險。公司信用風險的管理部門主要是風險控制部和債券銷售交易

475、部。隨著債券市場容量的進一步擴大和發債主體資格的放寬，衍生信用交易品種的逐步引入，信用風險管理的重要性將逐步提高。 （1）信用風險管理特色 信用風險管理涵蓋固定收益業務的全過程，并分為交易對手及交易品種兩個層面。 債券銷售交易部和風險控制部的雙重信用風險管理，債券銷售交易部設立內部風險控制崗，負責信用等級初評以及報批流程的履行， 風險控制部對信用等級進行復核， 對信用風險進行評估、監控和測量。 量化的信用風險測量，以中債登收益率曲線為基準，參考巴塞爾協定，公司建立了量化的信用風險計量模型，對短期融資券、企業債投資組合的信用風險進行測算，并計入公司經濟資本占用。 （2）交易對手的信用風險管理流程

476、 建立“交易對手信用庫” 在充分了解對手方的經營狀況、歷史履約情況等信息的基礎上，由債券銷售交易部與風險控制部討論后，形成“交易對手信用庫” 。交易對手信用庫根據市場變動情況，定期更新。 交易對手評級 交易對手分為A、B、C三類等級: A類交易對手， 指在銀行間債券市場中， 債券交易和承銷較為積極， 交易量與承銷量排名靠前，具有良好信譽和較大資產規模的金融機構。 B類交易對手，指除A類交易對手之外的其他銀行間債券市場成員。 C類交易對手，除非經風控會批準，一般情況下，不得與之進行交易。 債券銷售交易部設立內部風險控制崗，對信用等級進行初評，風險控制部對信用等級進行修訂、復核，報公司風控會批準后

477、執行。 91對交易對手實行類別管理 針對不同類別的交易對手，采用不同的交易結算方式。 A、對于A類交易對手，應在風險可控的范圍內與對手方協商交易結算方式，可采用見款付券、見券付款、券款對付的交易結算方式； B、對于B類交易對手，應采用對我方有利的交易結算方式。即當我司為付券方時，交易結算方式限于見款付券、券款對付；當我司為收券方時，交易結算方式限于見券付款、券款對付。 超過交易額度授權的交易需要經過風險控制部審核 所有超過交易額度授權債券交易業務均需經風險控制部審核。債券銷售交易部應在交易前將交易計劃報送風險控制部，風險控制部對投資方案的交易價位、交易方式、清算速度、結算方式、對手方信用等級、

478、保證金與保證券設置等方面進行審核，提示交易風險。 （3）投資品種的信用風險流程 建立投資品種的信用風險政策。公司要求承分銷和自營投資的債券品種的長期評級在BBB級以上。對于自營投資的企業債和資產證券化產品須有銀行提供擔保，對于無銀行提供擔保的品種，必須得到風險管理委員會的批準方可投資。短期融資券的信用評級必須為A-1級以上，否則需經風險管理委員會批準。另外，針對投資品種信用評級降低的風險，在經濟資本預算中，也已充分考慮。 通過風險管理系統對信用風險進行監控。風險控制部使用“風險管理和績效評估系統”對市場風險和信用風險進行監控和管理。系統可管理公司自營投資的所有債券的信用評級信息，并在組合明細中

479、顯示所有債券的信用評級水平 （外部評級） 。 系統提供報告從信用評級維度分析公司在各信用水平的投資規模。 控制投資組合信用風險敞口。公司建立了量化的信用風險計量模型，對短期融資券、企業債投資組合的信用風險敞口進行測算，并計入公司經濟資本占用。公司分配了信用經濟資本占用額度的上限，如信用風險敞口超過設定額度，則通過減持、調整信用結構等方法控制投資組合信用風險敞口。 截至2009年12月31日本公司固定收益投資組合中， 以期末公允價值計算， 債券投資占比為94%。在以上債券投資中， 國債和金融債占比12%， 短期融資券占比21%， 企業債和中期票據占比61%， 短期融資券品種全部為A-1級（A-1

480、 級短期債為最高級短期債，其還本付息能力最強，安全性最高） ，ABS全部為AAA級（AAA級為ABS最高信用等級） ，企業債全部為AA-級以上，投資品種的信用風險較小。 3流動性風險 金融工具的流動性風險，指金融工具持有者不能以合理的價格迅速地賣出或將該工具轉手而使公司遭受損失的可能性。 本公司建立了內部風險報告制度，使公司及時掌握各業務及分支機構經營中的流動性風險情 92況，并采取措施，促進公司各業務和各分支機構安全穩健地持續經營。公司的內部風險報告包括：定期的風險報表與即時的風險報告兩類。風險控制部將在報表和報告中及時披露公司投資業務的各項流動性風險指標。 本公司建立了投資業務的實時監控系

481、統和數量化分析模型，在分析各項數據的基礎上，運用敏感性分析、風險值分析等風險評估方法，對投資業務的流動性風險進行動態風險監測，對超過流動性警戒值和突發性風險放大情況，及時向公司管理層匯報，并采取相應措施控制風險。 本公司對投資業務的流動性風險進行監控和預警的主要指標包括： 持股集中度； 投資集中度；股票流動力；持券集中度；流通比例；平均變現天數；周變現能力、月變現能力、季變現能力；平均換手率；日平均成交量；周轉率，單邊周轉率；變現損失率；行業集中度；交易效率。 從財務報表數據分析，截至2009年12月31日，本公司負債總額中的82.83%部分為證券經紀業務產生的代理買賣證券款，在實行三方存管后

482、，代理買賣證券款對應的客戶資金存款由托管銀行監控，證券公司不能支配和挪用，因此這部分經紀業務負債不構成本公司的流動性風險。期末凈資本與扣除代理買賣證券款后的負債總額比例為148.51%，不存在流動性風險。 二十五、補充資料 二十五、補充資料 1、凈資產收益率和每股收益 1、凈資產收益率和每股收益 每股收益 加權平均凈資產收益率基本每股收益 稀釋每股收益 每股收益 加權平均凈資產收益率基本每股收益 稀釋每股收益 報告期利潤 本期數上期數本期數上期數 本期數上期數報告期利潤 本期數上期數本期數上期數 本期數上期數歸屬于公司普通股股東的凈利潤 34.78%26.47%1.140.63 1.140.6

483、3扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤 29.84%25.89%0.980.61 0.980.61注：加權平均凈資產收益率的計算公式如下： 加權平均凈資產收益率=P0/(E0NP2EiMiM0 EjMjM0EkMkM0) 其中：P0分別對應于歸屬于公司普通股股東的凈利潤、扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤；NP為歸屬于公司普通股股東的凈利潤；E0為歸屬于公司普通股股東的期初凈資產；Ei為報告期發行新股或債轉股等新增的、歸屬于公司普通股股東的凈資產；Ej為報告期回購或現金分紅等減少的、歸屬于公司普通股股東的凈資產；M0為報告期月份數；Mi為新增凈資產次月起至報告期期末的累計

484、月數；Mj為減少凈資產次月起至報告期期末的累計月數；Ek為因其他交易或事項引起的、歸屬于公司普通股股東的凈資產增減變動；Mk為發生其他凈資產增減變動次月起至報告期期末的累計月數。 基本每股收益可參照如下公式計算： 93基本每股收益=P0S S= S0S1SiMiM0 SjMjM0-Sk 其中：P0為歸屬于公司普通股股東的凈利潤或扣除非經常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤；S為發行在外的普通股加權平均數；S0為期初股份總數；S1為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股份數；Si為報告期因發行新股或債轉股等增加股份數；Sj為報告期因回購等減少股份數；Sk為報告期縮股數；M0報告期月份數；Mi

485、為增加股份次月起至報告期期末的累計月數；Mj為減少股份次月起至報告期期末的累計月數。 在發行可轉換債券、股份期權、認股權證等稀釋性潛在普通股情況下，稀釋每股收益可參照如下公式計算： 稀釋每股收益=P1/(S0S1SiMiM0SjMjM0Sk+認股權證、股份期權、可轉換債券等增加的普通股加權平均數) 其中，P1為歸屬于公司普通股股東的凈利潤或扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤，并考慮稀釋性潛在普通股對其影響，按企業會計準則及有關規定進行調整。公司在計算稀釋每股收益時，應考慮所有稀釋性潛在普通股對歸屬于公司普通股股東的凈利潤或扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤和加權平均股數

486、的影響，按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。 2.按照證監會公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號非經常性損益2008的要求，披露報告期非經常損益情況 2.按照證監會公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號非經常性損益2008的要求，披露報告期非經常損益情況 2.1報告期非經常損益明細 非經常性損益明細 本期金額 上期金額非經常性損益明細 本期金額 上期金額（1）非流動性資產處置損益，包括已計提資產減值準備的沖銷部分 622,857,049.29 -668,923.33（2）計入當期損益的政府補助，但與公司正常經營業務密切相關，符合國家政策規定、按照

487、一定標準定額或定量持續享受的政府補助除外 1,000,000.00 -（3）企業取得子公司、聯營企業及合營企業的投資成本小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值產生的收益 - 526,752.98（4）與公司正常經營業務無關的或有事項產生的損益 21,923,211.35 2,774,850.00（5）單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回 2,360,283.81 508,433.52（6）除上述各項之外的其他營業外收入和支出 -220,036.67 -11,870,491.66 （7）其他符合非經常性損益定義的損益項目 -8,239,304.18 58,673,588.72非經常

488、性損益合計 非經常性損益合計 639,681,203.60 49,944,210.23減：所得稅影響金額 111,420,165.66 1,988,923.44 扣除所得稅影響后的非經常性損益 扣除所得稅影響后的非經常性損益 528,261,037.94 47,955,286.79 其中：歸屬于母公司所有者的非經常性損益 529,156,455.32 44,148,379.13 歸屬于少數股東的非經常性損益 -895,417.38 3,806,907.66 94注：本期非經常性損益主要系轉讓博時基金24%股權確認的相關股權轉讓收益。 2.2公司將“持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價

489、值變動損益，以及處置交易性金融資產、 交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益” 界定為經常性損益的原因為：公司為證券經營機構，上述業務屬于公司證券投資的日常經營業務。2009年度交易性金融資產、交易性金融負債及其他金融工具產生的公允價值變動收益為105,030,435.77元；處置交易性金融資產、交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益為97,738,678.51元。 3變動異常的主要報表項目分析 3變動異常的主要報表項目分析 對占公司報表日資產總額5%或報告期利潤總額10%以上，且兩個期間的數據變動幅度達30%以上的報表項目進行分析： 財務報表項目 期末賬面余額/本期數期初賬面

490、余額/上期數差異變動金額 差異變動幅度財務報表項目 期末賬面余額/本期數期初賬面余額/上期數差異變動金額 差異變動幅度貨幣資金 64,504,724,308.4531,845,594,109.3732,659,130,199.08 102.55%結算備付金 4,663,307,178.182,843,243,081.781,820,064,096.40 64.01%交易性金融資產 15,346,499,721.805,355,690,774.789,990,808,947.02 186.55%商譽 9,670,605.555,113,001,032.41-5,103,330,426.86 -9

491、9.81%賣出回購金融資產款 4,827,778,921.392,310,000,000.002,517,778,921.39 108.99%代理買賣證券款 61,208,195,453.5230,647,851,255.7230,560,344,197.80 99.71%資本公積 10,576,385,008.34-41,958,405.6610,618,343,414.00 -手續費及傭金凈收入 7,326,253,288.564,102,905,869.003,223,347,419.56 78.56%投資收益 992,548,514.481,641,120,530.09-648,572

492、,015.61 -39.52%營業稅金及附加 406,445,269.60287,198,651.73119,246,617.87 41.52%業務及管理費 3,260,145,299.262,055,696,399.461,204,448,899.80 58.59%所得稅費用 1,111,111,456.62454,950,716.92656,160,739.70 144.23%注1：期末貨幣資金增加主要系本期證券市場行情較好、交投活躍，經紀客戶存款大幅增加。 注2：期末結算備付金增加主要系由于本年度交易量增加導致期末用于清算交收的備付金增加。 注3：期末交易性金融資產增加主要系本期增加了對

493、債券的投資。 注4：期末商譽減少系本期合并范圍減少了博時基金，合并博時基金形成的商譽相應減少。 注5：期末賣出回購金融資產款增加主要系本期增加了銀行間市場的賣出回購交易。 注6：期末代理買賣證券款增加主要系由于2009年證券市場行情較好、交投活躍，客戶交易結算資金相應大幅增加。 注7：期末資本公積增加主要為公開發行股份的股本溢價增加。 95注8：本期手續費及傭金凈收入增加主要原因為：2009年證券市場成交量大幅增加，證券經紀業務收入大幅度增加； 2009年度IPO重新開閘及創業板的正式開通， 使得公司的投資銀行業務收入大幅增加；2009年基金管理收入大幅增加，主要為2008年合并了博時基金7-

494、12月份的利潤表數據，而本期合并了博時基金1-10月份的利潤表數據。 注9：本期投資收益減少主要為本期金融工具的處置收益減少及確認的聯營公司投資收益減少；同時本期增加了轉讓博時基金的股權轉讓投資收益。 注10：本期營業稅金及附加增加主要系由于本期手續費及傭金收入較上期大幅度增加。 注11：本期業務及管理費增加系由于營業收入大幅增長帶來人力資源等費用的增加。 注12：本期所得稅費用增加系由于利潤總額的增加。 二十六、財務報告之批準日 二十六、財務報告之批準日 本財務報告經本公司董事會于2010年4月16日批準。 招商證券股份有限公司 二一年四月十六日 1招商證券股份有限公司董事會 關于公司內部控

495、制的自我評估報告招商證券股份有限公司董事會 關于公司內部控制的自我評估報告 本公司董事會及全體董事保證本報告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 建立健全并有效實施內部控制是本公司董事會及管理層的責任。本公司內部控制的目標是：合理保證企業經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整，提高經營效率和效果，促進企業實現發展戰略。 內部控制存在固有局限性，故僅能對達到上述目標提供合理保證；而且，內部控制的有效性亦可能隨公司內、外部環境及經營情況的改變而改變。本公司內部控制設有檢查監督機制，內控缺陷一經識別，本公司將立即采取整改

496、措施。 本公司建立和實施內部控制制度時，考慮了以下基本要素：內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內部監督。 本公司董事會對本年度上述所有方面的內部控制進行了自我評估，未發現本公司存在內部控制設計或執行方面的重大缺陷。 本公司董事會認為，自本年度 1 月 1 日起至本報告期末止，本公司內部控制制度健全、執行有效。 本報告已于2010年4月16日經公司第三屆董事會第六次會議審議通過，本公司董事會及其全體成員對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本公司聘請了天職會計師事務所對本公司內部控制進行核實評 2價。經過核實，會計師事務所出具了關于招商證券股份有限公司內部控制的專項報告

497、，報告認為沒有發現本公司董事會提交的關于2009 年招商證券股份有限公司內部控制自我評價報告與招商證券股份有限公司內部控制建設和運行情況的重大差異。 招商股份有限公司董事會 2010 年 4 月 16 日 附件：招商證券股份有限公司 2009 年度內部控制自我評估報告 3招商證券股份有限公司2009年度內部控制自我評估報告 招商證券股份有限公司2009年度內部控制自我評估報告 招商證券股份有限公司（以下簡稱“公司”或“本公司”）自成立以來高度重視內部控制體系的建設。為保證經營業務活動的正常開展，本公司根據所處行業、經營方式、資產結構并結合公司自身業務具體情況制訂了包含風險管理制度、 內部管理制

498、度、 內部稽核監察制度、業務流程規章等相關內部控制制度，并在實際工作中不斷補充、修改，使公司的內部控制制度不斷趨于完善，且實際工作中嚴格遵循。 根據上海證券交易所上市公司內部控制指引、證券公司內部控制指引、企業內部控制基本規范等相關法律法規規定，本公司充分利用了目標控制、組織控制、過程控制、授權控制、措施控制和檢查控制等方法，達到了保護公司和客戶資產的安全和完整，防止、發現、糾正錯誤與舞弊，保證會計資料的真實、合法和完整，提高經營成果的經濟性和有效性，保證完成所制定的經營目標，保證遵循政策、計劃、程序、法律和法規的控制目標。目前，公司已在業務系統、會計系統、信息技術系統、人力資源和內部審計等方

499、面形成了較完整的內部控制體系。 一、內部控制制度綜述 (一)一、內部控制制度綜述 (一) 內部控制制度的目標和原則 1.內部控制制度的目標和原則 1. 內部控制的目標 內部控制的目標 本公司內部控制的目標是要建立一個決策科學、運營規范、管理高效和持續、穩定、健康發展的證券經營實體。具體如下： (1) 建立和完善符合現代管理要求的公司治理結構及內部組織結構， 形成科學的決策機制、執行機制和監督機制，保證公司經營管理目標的實現，提高公司經營效率和效果； (2) 建立行之有效的內部控制系統， 確保各項經營管理活動的健康運行與公司財產的安全完整； (3) 保證公司業務記錄、財務信息和其他信息的真實、完

500、整、及時； (4) 保障客戶及公司資產的安全、完整； (5) 保證經營的合法、合規及內部規章制度的貫徹執行； (6) 防范經營風險和道德風險； (7) 不斷提高經營管理的效率和效益， 努力實現公司價值的最大化， 圓滿完成公司的經營目標和發展戰略。 42.2. 內部控制的原則 內部控制的原則 (1) 健全性原則： 內部控制制度必須落實到公司的各個業務、 部門和崗位， 滲透到決策、執行、監督、反饋等各個環節，確保不存在內部控制的空白或漏洞。 (2) 合規性原則： 公司各項內部控制活動必須符合國家有關法律法規和中國證監會的有關規定，必須與公司的經營規模、業務范圍、風險狀況及公司所處的環境相適應，并與

501、公司的長期發展目標保持一致。 (3) 制衡性原則：公司部門和崗位的設置應當權責分明、相互牽制，前臺業務運作與后臺管理支持適當分離。在進行組織上的責任分工時，每項業務都要通過正常發揮其他個人或部門的功能實現交叉檢查或交叉控制。 (4) 獨立性原則： 承擔風險管理、 合規和稽核等監督職能的部門應獨立于公司其他部門。 (5) 透明性原則： 公司內部應當沒有故意隱瞞的風險， 業務部門所預計或已承擔的風險必須及時向職能部門匯報。 (6) 前瞻性原則：內部控制要準確、及時地預期可能發生的風險，尤其是在新設機構或新增業務品種時，必須事先建立相應的內部控制制度。 (7) 防火墻原則：公司投資銀行、自營、經紀、

502、資產管理、研究咨詢等相關部門，在管理上和制度上適當隔離。對因業務需要知悉內幕信息的人員，制定嚴格的批準程序和監督處罰措施。 (8) 成本效益原則：公司應當充分發揮各機構、各部門及廣大職員的工作積極性，盡量降低經營運作成本，保證以合理的控制成本達到最佳的內部控制效果。 (二)(二) 內部環境 1.內部環境 1. 法人治理結構 法人治理結構 本公司根據公司法、證券法、證券公司治理準則（試行）、上市公司治理準則等法律、法規和規范性文件的規定，建立了由股東大會、董事會、監事會和公司管理層組成的公司治理架構，形成了權力機構、決策機構、監督機構和管理層之間權責明確、運作規范的相互協調和相互制衡機制。 根據

503、相關法律、 法規、 規范性文件及公司章程的規定， 本公司制定了股東大會議事規則、董事會議事規則、監事會議事規則、總裁工作細則、總裁辦公會議會務工作規程、董事會秘書工作制度， 明確了股東大會、 董事會、 監事會、 總裁及董事會秘書的權責范圍和工作程序，為公司法人治理結構的規范化運行進一步提供了制度保證。 同時， 本公司董事會設立了風險管理委員會、戰略委員會、審計委員會、薪酬與考核委員會、提名委員會等5個專門委員會，并制訂了相應的工作規則，明確了其權責、決策程序和議事規則。此外，為保證董事會決策 5的客觀性和科學性，本公司現任董事會成員中有5名獨立董事，并已制定了獨立董事制度。 2.2. 風險管理

504、組織構架及各部門職能 風險管理組織構架及各部門職能 本公司風險管理的組織架構體系由五個層次構成，分別為：董事會的戰略性安排、監事會的監督檢查、總裁室及風險管理委員會的風險管理決策、職能部門的制約監控、業務管理部門的直接管理。公司針對不同的情況，采用相應的管理政策與措施，保證了內部控制制度的切實執行，并認真對內部控制制度進行有效的評價。 (1)(1) 董事會及其專門委員會 董事會 董事會及其專門委員會 董事會 董事會是公司的常設決策機構。公司董事會由15 名董事組成，其中5 名為獨立董事，按照法律、法規、公司章程的規定規范運作。董事會會議均遵循公司章程的規定，按照法定程序召集、召開。董事會審議公

505、司包括風險管理戰略在內的經營策略并保證其有效執行，明確公司可接受的風險程度，并通過建立適當的組織、采取必要的步驟，識別和控制風險。董事會下設風險管理委員會、戰略委員會、審計委員會、薪酬與考核委員會、提名委員會等5個專門委員會，并制訂了相應的工作規則，明確了其權責、決策程序和議事規則。其中，風險管理委員會和審計委員會執行董事會有關風險管理的職能。 此外， 為保證董事會決策的客觀性和科學性，公司現任董事會成員中有5名獨立董事，并已制定了獨立董事制度。 風險管理委員會 風險管理委員會 風險管理委員會由6 名董事組成。 其主要職責是： 審查公司總體風險管理政策和制度的完備性和有效性， 對公司整體風險狀

506、況進行評估， 向董事會提出公司風險管理體系和內部控制的建議，并對已出現的風險制定化解措施等。 戰略委員會 戰略委員會 戰略委員會由7 名董事組成，由董事長擔任召集人。其主要職責是：對公司中長期發展戰略進行研究、 規劃并提出建議； 對 公司章程 規定須經董事會批準的重大投資融資方案、重大戰略投資、 重大資本運作或兼并收購進行研究并提出建議； 對其他影響公司發展的重大事項進行研究并提出建議；組織對以上事項的專家評審會；對以上事項的實施進行檢查等。 審計委員會 審計委員會 審計委員會由5 名董事組成，由獨立董事擔任召集人。其主要職責是：監督公司的內部審計制度及其實施，組織對責任體系進行日常監督檢查，

507、審核公司財務信息與披露等。 薪酬與考核委員會 薪酬與考核委員會 薪酬與考核委員會由5 名董事組成，由獨立董事擔任召集人。其主要職責是：研究、審查公司董事、高級管理人員的薪酬政策、標準與方案并提出建議；審核公司整體薪酬政策和 6年度薪酬總額，并對薪酬政策以及年度薪酬執行情況進行檢查；研究公司董事、高級管理人員考核的標準； 審查公司董事、 高級管理人員的履行職責情況并對其進行年度績效考評并提出建議；負責對公司薪酬制度執行情況進行監督等。 提名委員會 提名委員會 提名委員會由5 名董事組成，由獨立董事擔任召集人。其主要職責是：根據公司經營活動情況、資產規模和股權結構對董事會的規模和構成向董事會提出建

508、議；研究制訂董事、高級管理人員的選擇標準和程序，報董事會批準實施；廣泛搜尋并提交合格的董事、高級管理人員、控股企業中委派的董事長和高級管理人員的候選人；對董事、高級管理人員進行審查并提出任免建議；對須提請董事會聘任的其他高級管理人員進行審查并提出任免建議等。 (2)(2) 監事會 監事會 監事會是公司內部監督機構，對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督，組織對高級管理人員進行離任審計。公司監事會由9 名監事組成。監事會會議均按照公司章程的規定，按照法定程序召集、召開。 (3)(3) 高級管理層及其專門委員會 總裁和副總裁 高級管理層及其專門委員會 總裁和副總裁 公司總裁由董事會聘任，主

509、持公司的經營管理工作，組織實施董事會決議。公司副總裁協助總裁承擔各業務的經營及風險管理職能。 公司總裁和副總裁所組成的高級管理層負責執行董事會包括風險管理策略在內的經營策略， 制定風險管理有關的制度和程序， 建立和完善風險管理組織，制定適當的風險管理政策并對其有效性和完善性進行持續檢測和改善。 風險管理委員會 風險管理委員會 風險管理委員會是公司業務經營中風險控制的最高決策機構， 委員由董事長， 總裁室成員及風險控制部、法律合規部及相關部門負責人擔任。其中董事長任顧問，總裁任主任。 風險管理委員會制定風險管理戰略、 審批風險管理的政策和規則， 審議公司經濟資本的分配及調整計劃、 對業務部門按照

510、公司業務授權提交的重大風險業務做出決策、 負責審議有關風險控制部提交的風險評估報告和關于風險管理委員會決議執行情況的報告。 (4)(4) 風險管理職能部門 風險管理職能部門 在本公司風險管理委員會的監督下，本公司的風險管理職能由若干職能部門負責實施。風險管理職能部門包括風險控制部、稽核監察部、法律合規部、信息技術中心、財務部、清算中心和人力資源部。其日常履行的風險管理方面職能包括： 風險控制部 風險控制部 作為公司風險管理委員會的執行機構， 負責擬訂公司風險管理政策和策略及經濟資本分 7配計劃；每季度向公司風險管理委員會提交風險評估報告；對各重大風險項目、重大事項、業務創新進行風險評估；管理公

511、司業務授權；建立風險報表體系；負責建立、維護和完善量化的風險測評系統，對列入監控范圍的賬戶和資產管理賬戶的持倉、盈虧、風險狀況和交易活動進行監控并及時報告。 稽核監察部 稽核監察部 履行監督、檢查、監察職能，對公司及所屬分支機構、控股公司、全資子公司的業務、財務、會計及其他經營管理活動的真實、合法、合規和效益進行稽核，對公司員工遵守國家法律法規、公司內部規章制度情況實施監督，受理、查處公司內部各種違法違規行為，在公司內開展全方位的稽核監察工作。 法律合規部 法律合規部 負責公司合規與法律事務管理，包括擬定合規與法律工作各項規章制度并組織指導實施，審核合同及各類規章制度，處理糾紛/訴訟/仲裁等，

512、對各業務及創新活動出具合規審查意見，開展合規教育和法律培訓，牽頭推動反洗錢、信息隔離墻工作，完成合規報告，保持與監管機構日常聯系等。 信息技術中心 信息技術中心 負責公司各種信息系統的運行與維護，保障公司信息系統的安全、穩定運行，監督整個信息系統的安全性及信息流的規范性。 財務部 財務部 負責本公司的會計核算工作，加強財務監督與管理；財務分析工作，支持公司決策；預算管理工作，提升管理水平；資金籌集與管理工作，支持公司業務開展；辦理公司各項稅款的繳納工作，履行公司義務確保財務會計和財務管理工作合規、合法。 清算中心 清算中心 負責統籌管理公司客戶交易結算資金、 公司客戶證券的托管、 各項交易業務

513、的清算交收、資產管理業務的TA、 FA的結算等工作； 對公司總部及營業部客戶交易結算資金存管賬戶實施監控，對公司的客戶交易結算資金平衡情況進行檢查。 人力資源部 人力資源部 負責公司人才隊伍的構建、人才激勵政策的制訂、績效管理與人才職業發展規劃工作。 (5)(5) 各業務經營模塊內部的風險管理部門或崗位 各業務經營模塊內部的風險管理部門或崗位 公司各項經營業務模塊內部設立風險控制部門或風險控制崗， 配置專人負責本業務風險控制制度的制定和落實，負責本業務規章制度執行情況的監督，對風險進行一線監控，并向風險控制部提交風險報表。 83.3. 合規風控文化建設 合規風控文化建設 公司高度重視內部控制和

514、風險管理，圍繞“維護良好聲譽、確保依法合規經營”這一合規管理目標，秉承“合規從高層做起、全員主動合規、合規創造價值”合規文化理念，建立全員參與的合規風險管理企業文化，促進公司風險管理水平、員工合規風控意識提升，保障公司內部控制目標的實現。通過建立合規風控培訓機制，采取多種途徑和形式，定期開展對高管人員、新晉升干部、新員工等不同層級人員培訓，加強對風險管理理念、知識、流程、風險管理核心內容的培訓，培養風險管理人才，培育全體工作人員的合規風控意識，積極倡導和推進合規風控文化建設。同時，公司還建立內控評價考核約束機制，將合規風控管理的有效性和執業行為的合規性， 納入各部門和分支機構及其工作人員的績效

515、考評范圍， 建立績效與風險控制并重的激勵機制，促進企業風險管理文化的形成。 4.4. 人力資源政策 人力資源政策 公司建立了科學的聘用、培訓、輪崗、考評、晉升、淘汰等人事管理政策，制定了勞動合同管理細則、 招聘流程辦理程序、 員工守則、 重要崗位人員休假暫行規定、考勤管理暫行規定、 干部管理暫行辦法、 任職資格認證管理辦法（試行）、 培訓管理制度等規章制度，對人力資源管理進行規范。 公司在人員招聘上建立人力資源部和用人部門雙向審核機制， 人力資源審核審核人員基本資料和進行初試，具體用人部門則考察專業水平。對于重要崗位人員，人力資源部門需要對其以往工作履歷進行調查。員工如有虛假經歷，一經發現，即

516、予以辭退。 公司建立了重要崗位強制休假制度。對于“重要崗位”人員（指公司內涉及資產、資金管理的崗位，包括財務部負責人、證券投資部負責人、資產管理部負責人、證券營業部負責人、證券營業部財務負責人、清算負責人、電腦負責人，以及公司確定的其他重要崗位的員工），實行重要崗位強制休假制度。 公司建立了負激勵考核指標，完善績效考評體系，并將考評結果與獎金分配、評先等人員獎懲、晉升掛鉤；對于重大風險事項，實行一票否決。 公司建立了干部民主測評制度。 在部門負責人回避的情況下， 人力資源部組織對該部門員工進行訪談，進行民主測評。 公司重視員工素質的提升，設立了專門的培訓中心，組建公司內外部培訓師隊伍，搭建E-

517、learning平臺， 建立了較為完善的培訓體系， 涵蓋了新進員工入司培訓、 協會的持續教育、監管部門、行業協會舉辦的各種內容的境內外培訓。 (三)(三) 風險評估 風險評估 公司專門設立風險管理委員會及獨立的風險控制部對公司面臨的內部與外部風險進行 9識別與評估。 風險管理委員會負責審議有關風險控制部提交的風險評估報告， 審議公司經濟資本的分配及調整計劃， 對業務部門按照公司業務授權提交的重大風險業務作出決策， 審議由風險控制部提交的風險管理評估報告和風險管理委員會決議執行情況的報告， 審批風險管理的政策和規則，推廣風險文化、提高全員風險防范意識。風險控制部作為風險管理委員會的常設辦事部門，

518、負責公司各種業務，包括經紀業務、自營業務、投資銀行業務、受托客戶資產管理業務、研究咨詢業務、創新業務等的風險識別、評估、審核及監控。 公司在學習吸收了成熟市場證券公司的風險管理經驗的基礎上， 結合我國證券公司實際情況，經過研究摸索，通過風險管理政策、風險管理制度、風險管理委員會議事規則、 內部風險報告流程等一系列制度安排和風險度量方法對證券公司面臨的市場風險、信用風險和操作風險進行適時評估。 1.1. 公司實行經紀資本管理制度，對業務風險進行全面及科學的量化評估，確保業務發展中風險“可測、可控、可承受”，并通過風險調整后的收益率評估，將風險資源向風險收益比較高的業務配置，優化資源配置，將被動風

519、險控制轉變為主動的風險控制，提升風險管理量化和精細化水平。 公司實行經紀資本管理制度，對業務風險進行全面及科學的量化評估，確保業務發展中風險“可測、可控、可承受”，并通過風險調整后的收益率評估，將風險資源向風險收益比較高的業務配置，優化資源配置，將被動風險控制轉變為主動的風險控制，提升風險管理量化和精細化水平。 公司根據新巴塞爾協議的規定，結合公司實際情況，確定公司承擔的市場風險、信用風險、操作風險的量化方法，并不斷完善，使方法更加全面，對風險程度更加敏感。主要計算方法如下：（1）市場風險：參照新巴塞爾協議的算法，確定計算風險價值（VAR）采用的天數、置信度，計算各業務的市場風險值，作為市場經

520、濟資本。（2）信用風險：采用新巴塞爾協議規定的標準法， 根據權威的信用機構評級及公司管理層的經驗判斷確定信用預期損失規模、風險違約率、回收率，計算信用經濟資本。（3）操作風險：包括人員風險、流程風險、技術風險、結算風險、法律風險等。公司根據新巴塞爾協議規定的標準法，同時參考公司歷史損失數據及公司管理層的經驗判斷，計算操作經濟資本。 在運行機制方面， 公司每年由董事會審議各類經濟資本的量化計算方法和公司經濟資本總額。 公司總裁室及風險管理委員會負責每季度調整經濟資本總額度在公司各業務之間的分配。風險控制部負責每日監控市場經濟資本限額，每月監控信用風險、操作風險限額，對經濟資本超額度情況及時進行風

521、險揭示。 各業務部門負責建立控制機制， 如果業務開展需要超過風險限額，業務部門通知風險控制部，并向公司管理層提交限額調整申請，由公司管理層綜合平衡各業務風險額度后，予以審批。如需要提高公司總體經濟資本總額，則應由董事會審批。此外，在開展新業務前，業務部門需要模擬測算開展后對經濟資本的影響，防范新業務開展后經濟資本超限額。截至2009 年底，公司經濟資本管理制度的執行效果良好。 2.2. 公司通過風險價值（VAR）、流程分析、風險控制協調會、關鍵風險指標等方法評公司通過風險價值（VAR）、流程分析、風險控制協調會、關鍵風險指標等方法評 10估各業務風險點，確定公司各項業務管理中的風險管理重點，并

522、評估公司風險的發生概率，進而采取相應的防范應對措施。 (1)估各業務風險點，確定公司各項業務管理中的風險管理重點，并評估公司風險的發生概率，進而采取相應的防范應對措施。 (1) 市場風險 市場風險 公司建立了以國際通用的風險價值（VAR）模型為核心的量化指標體系，結合情景分析、壓力測試、敏感性分析等手段，實現了對市場風險的識別、評估、測量和管理。VAR作為公司日常風險監管指標， 由風險控制部負責具體計算與日常監控。 風險控制部每月測算公司的風險值，并通過風險月報向風險管理委員會備案。同時，公司還自主開發了“風險管理和績效評估系統”，對市場風險進行電子化監控、管理和績效評估。該系統在投資品種上覆

523、蓋了公司自營部門和資產管理部門理財產品的所有投資品種，包括風險管理、業績評估、組合管理、交易監控等功能。 (2)(2) 信用風險 信用風險 公司實行信用風險管理制度， 在充分了解交易對手方經營狀況、 歷史履約情況等信息的基礎上， 建立了債券銷售交易部與風險控制部的雙重信用風險管理機制， 債券銷售交易部負責信用等級初評以及報批流程的履行， 風險控制部對信用等級進行復核， 并對信用風險進行評估、監控和測量，從而實現對交易對手分類評級管理。公司每季度定期或不定期對交易對手的信用級別進行調整。 (3)(3) 操作風險 操作風險 公司結合新巴塞爾協議， 將操作風險定義為因交易或管理系統操作不當或缺乏必要

524、的后臺控制而使公司遭受損失的可能性，按風險成因劃分為人員風險、流程風險、技術風險。公司同時關注政府監管、 市場趨勢、 客戶需求結構、 競爭者策略的變化對公司整體業務的影響。 公司通過采取風險控制協調會、流程分析、關鍵風險指標、損失歸因等多種手段，對業務過程中所面臨的各類操作風險進行辨識， 全面反映業務面臨風險的種類和風險大小， 充分識別公司面臨的重要風險，并且通過持續的檢查和識別跟蹤風險的變化情況。同時，公司還將風險管理工作的重心前移， 在業務開展或項目初期， 風險控制部就介入合同或協議的審核，并對制度、業務流程的設計及技術可實現性進行評估，評估為重大風險項目的，還須經風險管理委員會審議。此外

525、，公司法律合規部還通過合規咨詢、合規審查、合規風險監測與檢查等手段，對合規風險進行識別與評估。 (四)(四) 控制活動 控制活動 公司全部經營活動都有必要的控制政策和程序。 管理層在預算、 利潤和經營業績都有清晰的目標，公司內部對這些目標都有清晰的記錄和溝通，并且積極地對其加以監控。財務部門建立了適當的保護措施合理地保證對資產和記錄的接觸、 處理均經過適當的授權； 合理地 11保證賬面資產與實存資產定期核對相符。 為合理保證各項目標的實現，公司建立了相關的控制程序，主要包括：業務授權控制、責任分工控制、憑證與記錄控制、資產接觸與記錄使用控制、獨立稽查控制、電子信息系統控制等。 1. 業務授權控

526、制： 公司建立了完善的業務授權管理制度。 授權管理是公司實行一級法人體制，強化公司管理和內部控制的一個重要環節。公司根據各項業務的風險程度，將證券投資、資產管理、經紀業務、投資銀行、財務、清算、產權管理等部門的所有業務按高風險業務、一般風險業務、低風險業務進行歸類，再針對不同風險等級的業務采取區別授權，并制訂了相應授權權限表和授權書。 公司授權管理體系在防范化解風險的前提下， 最大限度地提高決策辦事效率。 2. 責任分工控制：合理設置分工，科學劃分職責權限，貫徹不相容職務相分離及每一個人工作能自動檢查另一個人或更多人工作的原則， 形成相互制衡機制。 不相容的職務主要包括：授權批準與業務經辦、業

527、務經辦與會計記錄、會計記錄與財產保管、業務經辦與業務稽核、授權批準與監督檢查等。 3. 憑證與記錄控制： 合理制定了憑證流轉程序， 經營人員在執行交易時能及時編制有關憑證，編妥的憑證及時送交會計部門以便記錄，已登賬憑證依序歸檔。各種交易必須作相關記錄，并且將記錄同相應的分錄獨立比較。 4. 資產接觸與記錄使用控制： 嚴格限制未經授權的人員對財產的直接接觸， 采取定期盤點、財產記錄、賬實核對、財產保險等措施，以使各種財產安全完整。 5. 獨立稽查控制：公司專門設立稽核監察機構，對公司及所屬分支機構、各職能部門和業務部門進行稽核檢查。 6. 公司已制定了較為嚴格的電子信息系統控制制度， 在電子信息

528、系統開發與維護、 數據輸入與輸出、文件儲存與保管等方面做了較多的工作。 7. 合規審查控制：公司要求各單位及員工在制定管理制度、進行重大決策、提出新產品和新業務方案、簽署合同、處理關聯交易等時，必須提交公司法律合規部進行合規審查。 (五)(五) 信息與溝通 信息與溝通 公司建立了暢通、 高效的信息交流渠道以及內部員工和客戶的信息反饋機制， 確保信息準確傳遞，使董事會、監事會、經理人員及監督檢查部門及時了解公司的經營及風險狀況，確保各類投訴、 可疑事件和內控缺陷得到妥善處理。 公司為向管理層及時有效地提供業績報告建立了強大的信息系統，信息系統人員（包括財務人員）恪盡職守、勤勉工作，能夠有效地履行

529、職責。 公司管理層也提供了適當的人力、 財力以保障整個信息系統的正常、 有效運行。 公司制定內部風險報告制度、內部控制部門聯席會議辦法（試行），公司內控部門與各 12業務部門每月通過風險報告、合規報告、聯席會議等形式，共享、 溝通、研究、討論合規風險信息， 以及合規風險事件的處理經驗， 使公司及時掌握各業務及分支機構經營中的風險情況，并采取措施，促進公司各業務和各分支機構安全穩健地持續經營。 公司亦建立了通過風險合規提示書，稽核發現揭示書等方式不定期揭示內部控制活動中風險的信息溝通與反饋機制。風險控制部、法律合規部、稽核監察部在發現某項業務存在風險后，對重大風險向業務部門下發提示書。各業務管理

530、部門在收到提示書后，根據要求及時執行風險控制措施，或提出風險解決的方案及時間表。公司將根據各業務部門收到風險/合規提示書，或稽核發現揭示書的次數及對提示書（或揭示書）提出風險控制措施的執行情況，對相關責任部門的風險管理績效進行評價。 公司還針對可疑的不恰當事項和行為建立了舉報等有效的溝通渠道和機制。 組織內部溝通的充分性使員工能夠有效地履行其職責，與客戶、監管者和其他外部人士的有效溝通，使管理層面對各種變化能夠及時采取適當的進一步行動。 (六)(六) 內部監督 內部監督 公司由業務管理部門、風險控制部、法律合規部、稽核監察部等分工協作，按照證券監管機構要求和公司規定，對各部門的內部控制制度執行

531、情況進行定期、不定期監督檢查。業務管理部門不定期對各項業務執行的規范性進行業務檢查； 風險控制部、 法律合規部通過非現場監督、 現場核查等方式分別對重大風險隱患、 制度執行的合規性以及反洗錢工作進行檢查；稽核監察部獨立行使監督和評價職能，對各業務內部控制的有效性進行稽核檢查，對重要崗位人員離職進行離任審計。 公司在對各項內部控制進行評價時， 一方面建立各種機制使相關人員在履行正常崗位職責時， 就能夠在相當程度上獲得內部控制有效運行的證據， 另一方面通過外部溝通來證實內部產生的信息或者指出存在的問題。 公司管理層高度重視內部控制各職能部門和監管機構的報告及建議， 對于發現的問題采取各種措施及時糾

532、正控制運行中產生的偏差， 最大限度避免各種業務差錯發生， 有效地提高各部門的規范化程度，提高公司內部控制管理水平。 二、公司主要內部控制制度建立和執行情況 (一)二、公司主要內部控制制度建立和執行情況 (一) 經紀業務 經紀業務 為防范經紀業務的人員風險、流程風險、技術風險、外部風險，公司經紀業務從組織體系、制度建設等多方面不斷鞏固和完善業務的內部控制工作。 13公司建立了“三道防線”的經紀業務內部控制體系，實現風險控制和合規管理閉環。零售經紀總部、地區分公司（籌）和證券營業部于一體作為第一道防線，重點加強業務部門風險自我控制；風險控制部和法律合規部是第二道防線，及時發現、揭示業務一線的風險點

533、及第一道防線的疏漏并推動化解風險；第三道防線是稽核監察部事后稽核檢查工作，發現、揭示風險防范體系和制度建設的健全性， 制度執行有效性等方面存在的問題， 提出改進建議并督導落實整改。 公司經紀業務建立了集中統一的制度和業務操作流程。 具體包括： 客戶資金賬戶管理辦法、 11項經紀人管理制度、 營業部投資顧問管理辦法、 證券營業部業務差錯及事故處理辦法、交易系統應急處理管理辦法、 營業部柜臺系統電腦權限管理辦法、 客戶證券交易行為監控管理辦法等；同時，針對創新業務及衍生產品還建立了一系列操作規范，包括權證交易業務操作規程、 大宗交易業務操作規程、 客戶賬戶支持計劃管理辦法、 參與創業板市場業務流程

534、等。目前，公司經紀業務均按規范后的業務流程執行，各項管理制度全部得到貫徹實施。重點如下： 1. 實施客戶交易結算資金第三方存管。公司從銀行賬戶管理、資金清算、資金調撥、資金壓力測試、 分支機構資金留存比例、 資金調整等方面對客戶交易結算資金的管理進行了規范，確保了客戶交易結算資金的封閉運行，保證客戶交易結算資金的安全。 2. 建立了重要一線崗位雙人、 雙職、 雙責的管理制度， 并加強對單人單崗業務的監控。與資金、有價證券、重要空白憑證、印章等直接接觸的崗位和涉及信息系統安全的崗位，實行雙人負責制。 3. 建立了重要崗位輪崗機制，對證券營業部負責人、運營總監要求定期輪崗；公司對證券營業部運營總監

535、、財務管理崗、電腦維護崗還實行總部垂直管理，以防止職務犯罪。 4. 在證券營業部設立運營總監，實行前、后臺分離的控制機制，運營總監協助證券營業部負責人具體落實風險、合規及投訴工作，并兼任營業部合規專員。 5. 建立了授權管理制度， 每年初制定經紀業務授權權限表及授權書， 按照業務風險等級實行區別授權，對超過一定級別的風險業務還需由公司風險管理委員會審批。 6. 建立了內部風險報告制度，重點突出對重要崗位人員管理、差錯/案件、高風險業務、營銷業務、創新業務、收入異常、清算異常等方面的風險報告。公司風險控制部通過定期對風險報表進行分析、評估和上報，提高了公司對經紀業務風險狀況的了解、控制和及時反應

536、能力。 7. 建立了經濟資本管理制度，通過對經紀業務面臨的操作風險實行定量化限額管理，合理配置經紀業務經濟資本額度， 并全面跟蹤經濟資本實際使用情況， 在實際使用經濟資本 14的基礎上進行業績衡量。 8. 公司建立了集中統一的經紀人管理制度，分別從聘用、培訓、資格管理、執業行為管理、營銷客戶確認、績效管理及薪酬計算、風險監控等方面防范營銷人員風險。 9. 建立了交易所違規交易、 營銷人員違法違規操作的非現場監控系統， 公司運行管理部指定專人協助交易所對異常交易客戶進行自律管理， 并對營銷人員代客理財、 全權委托等違法違規風險進行重點監控，組織證券營業部開展風險排查，及時化解風險。 10. 建立

537、賬戶規范管理的長效機制， 將賬戶管理的內控措施固化到E站通集中交易系統，通過采取與中登數據對比，身份證讀卡器校驗真偽、影像采集等方式，以及建立新開戶問責機制，防范新開不合格賬戶。 11. 制定證券經紀人營銷客戶回訪管理辦法， 設立了兩級客戶回訪機制， 明確了營業部和公司總部客戶回訪范圍、回訪內容及回訪流程，構建了公司、證券經紀人與客戶之間的信息傳遞和反饋的有效渠道，強化公司內部風險防范監督與控制。 12. 建立了經紀業務客戶設訴與糾紛處理閉環管理流程， 明確了客戶投訴受理部門、 投訴渠道、投訴處理與傳遞流程、投訴反饋和匯總分析以及糾紛處理等客戶投訴處理機制。 13. 建立了投資者風險教育和營銷

538、人員風險教育相結合的機制， 一方面， 對營銷人員營銷的客戶，采取由客戶簽署風險提示說明書的方式，充分向客戶明示營銷人員的業務授權范圍和禁止性行為； 另一方面， 強化對營銷人員的風險教育， 通過簽署執業行為 承諾書 ，明確了營銷人員的盡責要求和禁止行為。 14. 建立了包括反洗錢內部控制管理辦法、可疑交易報告管理辦法、客戶身份識別管理辦法、反洗錢客戶風險分類管理辦法等一系列反洗錢內部控制制度，明確了各部門、各崗位在反洗錢工作中的職責分工，規范、細化了反洗錢工作流程，有力支持了公司各項反洗錢工作的開展。 15. 建立了電腦系統管理制度，規范電腦人員的操作流程、職責權限；建立了經紀業務應急處理流程，

539、防范電腦系統技術風險。 16. 稽核監察部按照監管機關要求定期對證券營業部進行稽核檢查， 公司業務檢查聯合小組也不定期對證券營業部的規范化經營情況開展現場專項檢查。 在評價期間，公司經紀業務未發生重大合規風險事件，內部控制得到較好的執行。 (二)(二) 自營業務 自營業務 為促進公司自營業務的健康發展，堅持規范、穩健的經營方針，公司根據證券法、證券公司證券自營業務指引等外部法規，制定了證券投資部投資管理辦法等一系列管理制度，防范規模失控，決策失控、超越授權、變相自營、賬戶自營等風險。 151. 公司自營業務與公司其它經營業務嚴格分離的要求， 自營交易使用專用席位， 自營使用的資金履行嚴格的資金

540、調度審批手續，自營資金管理、核算由財務部負責，清算由清算中心負責。 2. 公司自營業務實行分級決策、 分級授權的原則。 證券投資決策委員會是自營業務的最高決策機構，委員會根據公司經營戰略，確定當期公司自營資金規模、所能承擔的風險程度、年度預期收益等戰略方針。證券投資部是證券投資決策委員會的執行機構，負責定期召開投資決策執行例會，審議資產配置、倉位控制和重大投資項目建議等，重大投資決策需經證券投資決策委員會審批。 3. 公司建立了 證券池管理辦法 ， 通過相應程序確定優選庫、 備選庫和禁止庫證券，其中禁止庫證券由風險控制部和法律合規部共同提供，投資經理組合投資中至少80%的資金必須投資于優選庫中

541、的品種， 防范了上市公司業績風險， 也避免了投資關聯企業的違規風險。 4. 證券投資部部門內部建立了證券投資部交易部管理辦法，對自營決策和自營交易嚴格分離管理，在證券投資部內設交易部負責所有自營交易。同時，交易部還對投資行為進行監督，防止超越投資權限、買賣禁止庫證券、操縱市場等違反交易法規行為的發生。 5. 公司證券投資部內設風險管理崗， 實時監控部門投資組合動態風險， 以及違規公司制度、超出公司授權和違反相關法律法規的投資、交易行為。風險控制部擁有自營證券資產管理系統的最高權限，不僅可以實時監控自營投資規模、項目集中度、持倉比例、自營交易行為，及時對自營部門進行風險預警，還可以禁止自營對禁止

542、庫證券的投資。此外，證券投資部內設統計崗對交易操作進行復核和及時反饋。 6. 公司制定了證券投資業務止損管理辦法，將公司自營業務風險控制在可承受的范圍之內。當投資品種（投資組合）首次觸及既定的止損線（資產保障線）后，風險控制部有權在任何時候向業務部門下達投資品種（投資組合）的止損指令。 公司已建立了總裁室直接領導下的自營業務的內部控制架構，并制定了一套自營業務管理辦法和操作流程，涉及到投資決策制定、資金管理、證券交易操作等方面，自營業務的內部控制得到了較好的執行。 (三)(三) 投資銀行業務 投資銀行業務 為加強投行業務的內部控制，防止因經營證券保薦承銷業務未能勤勉盡責等過失而受到監管機構處罰

543、或被遭受損失的投資者連帶訴訟而承擔的法律風險， 并防止對市場走勢判斷錯誤或對證券發行的價格、 期限及利率等方面設計不合理而導致的包銷風險。 公司建立了從組織架構到具體控制措施的全方位投行內部控制體系。 在組織架構上，建立了公司層面與投行總部層面的雙層內部控制體系。其中公司層面 16主要包括風險管理委員會及證券發行承銷內核小組， 另外由風險控制部、 法律合規部及稽核監察部實施具體的內部控制措施， 為風險管理委員會及證券發行承銷內核小組的決策提供依據。具體如下： 1. 風險管理委員會全面控制投資銀行業務（含保薦主承銷業務）發行承銷風險，審批投資銀行業務年度授權方案， 審批投資銀行業務風險評估季度報

544、告與年度報告， 并按照授權要求對承銷發行項目的包銷風險進行審批； 2. 證券發行承銷內核小組全面控制投資銀行業務保薦風險， 對保薦主承銷項目的內部核查結果進行審批，內核小組關于保薦主承銷項目的申報意見為公司的最終結論； 3. 風險控制部下設承銷風險團隊負責投資銀行業務的風險評估和控制， 對項目進行風險評級。 稽核監察部與法律合規部主要負責對投行業務的稽查及合規管理。 各部門對投行業務實施的具體措施完善了公司層面的內部控制體系。 在投行總部層面，建立了以投行總部內核部和質量控制部并行的雙層次的內部風險控制體系，具體如下： 1. 在投資銀行總部層面，投行總部內核部負責投資銀行項目管理、質量監督、法

545、律風險控制、技術支持、知識管理與業務培訓等專業業務，同時作為內核小組的執行機構，協助內核小組完成保薦業務的質量審核、風險控制工作。 2. 投行總部質量控制部主要通過對投行項目承攬和承做質量的控制與指導、 審核項目立項，為項目內核提供審核意見；跟蹤各類項目具體執行過程并提供技術支持，制定“投行總部項目現場作業流程” ，并負責監督執行。 在具體控制措施上，公司對投資銀行業務制定了投資銀行業務管理基本制度、投資銀行業務項目管理辦法、投資銀行業務內核工作管理辦法、保薦代表人管理辦法、盡職調查工作指引、發行人質量評價制度、保薦業務工作底稿指引、項目現場作業流程指引在內的一系列規章制度，明確了各個部門的職

546、責，強化內部控制機制，規范項目選擇、項目立項、項目實施、項目內核、在會審核、發行承銷和上市后持續督導等主要業務環節的運作，實施項目的全流程管理。并主要從項目立項、項目實施、項目內核、發行方案與定價等四個方面對投行業務實施內部控制，重點如下： 1. 在項目立項方面， 公司針對不同種類項目分別制定了立項標準和客戶質量評價標準指引。各標準詳細列示了合規性指標體系、行業與技術指標體系、企業財務指標體系，形成了系列、全面的判斷依據；公司制定了各類業務立項流程并嚴格執行，執行項目分階段立項制度，以促使業務團隊審慎承攬項目，從源頭上減少風險。 2. 在項目實施方面，公司制定了項目管理辦法，并針對股權類業務、

547、并購重組業 17務和債券類業務等不同業務類型，制定了投資銀行總部項目現場作業流程指引 、 投資銀行總部輔導工作管理辦法 、 投資銀行總部保薦項目實施操作規程 、 并購重組業務管理辦法、業務工作底稿、業務協議管理辦法、業務文件、協議簽批操作規程等規章制度，并制定了項目盡職調查提綱、現場作業流程指引和工作底稿指引等指引性文件，加強項目實施階段的風險管理和控制。在項目實施階段，項目實施前期和中期主要由質量控制部進行跟蹤，內核部主要在項目后期進行跟蹤，實現對項目全過程管理和控制，以協助和促進項目組提高項目質量，提高項目風險控制能力。 3. 在內核方面，投行內核部及公司風險控制部將根據項目進展對項目進行

548、現場核查，項目小組制作完成申報材料以后, 由公司證券發行內核小組根據 證券發行上市保薦業務管理辦法和招商證券股份有限公司投資銀行業務內核工作管理辦法對項目申報材料進行內核。 公司保薦承銷項目申報材料的內核階段分為項目預審和項目內核： 預審階段主要是內核部與項目組較為全面的對項目問題進行討論， 形成解決方案并要求發行人、 項目組及其他中介機構進行落實； 項目內核是將現場核查、 預審所發現的項目主要問題提交內核委員進行審議，并就委員對項目的關注事項與項目組進行交流。內核會議審核通過的項目，內核部將內核委員意見以書面形式反饋給項目組，項目組落實內核委員提出的問題并書面提交回復，內核部核查通過后，項目

549、方可簽章報出。申報材料上報中國證監會后,負責具體項目的審核人員將及時跟蹤項目的在會審核進展情況。 4. 在發行定價方面，公司建立了嚴密的風險控制體系，通過項目組的盡職調查、資本市場部的估值、 銷售部門的詢價路演、 風險控制部的綜合分析以及風險管理委員會的集體決策， 有效控制項目的包銷風險。 公司風險管理委員會總體負責并按照授權制度審批承銷項目的發行方案和發行定價。 項目小組根據盡職調查、 對企業基本面的分析和企業的意見擬定發行方案；資本市場部根據對企業的深入調查研究進行合理估值，提交定價分析報告；股票銷售交易部（或債券銷售交易部）通過向機構投資者組織路演推介、詢價及累計投標配售等工作，提交銷售

550、情況報告；風險控制部根據綜合分析提交風險評估報告。上述部門將有關報告提交風險管理委員會，風險管理委員會經集體討論、研究，最終確定發行價格。 公司已建立了公司層面與投資銀行總部層面的雙層內部控制架構，并制定了一系列具體控制措施，加強了投行業務的內部控制，降低了投行業務保薦承銷風險。 (四)(四) 資產管理業務 資產管理業務 為防范規模失控、決策失控、越權操作、賬外經營、挪用客戶資產和其他損害客戶利益所導致的風險，公司資產管理業務從組織架構、業務授權、產品銷售、投資決策、信息披露、防火墻等方面建立了完善的內部控制機制。 181. 公司對資產管理業務進行集中統一管理， 分支機構不得開展資產管理業務。

551、 公司對集合資產管理業務實行專用交易席位和賬戶，并向證券交易所、證券登記結算機構備案。公司對不同資產管理業務和不同客戶單獨設置賬戶、獨立核算、分賬管理，客戶受托資金實行銀行托管。資產管理業務的清算由清算中心負責，投資由投資管理部負責，做到資產管理業務的清算與投資交易完全分離。 2. 公司資產管理業務內設產品開發、渠道營銷、投資、交易、研究、風控績效、客戶服務等不同崗位，形成各司其職、相互配合和支持的營運體系，實現了決策、執行和監督三個環節的相互獨立、相互制衡，有效地控制了風險。 3. 資產管理業務在業務運營上與公司經紀業務、自營業務等在辦公場地、業務人員、交易系統、交易席位、交易賬戶、會計核算

552、等方面完全分開；資產管理部門內部市場營銷、研究策劃、投資、交易、風險控制等業務環節在人員、崗位職責上相互分離。在信息隔離方面，自營部門、資產管理部門、投資銀行部門、研究咨詢部門等將各自業務信息載入信息防火墻，資產管理部門在進行資產管理投資時，必須對業務信息進行防火墻過濾，未通過防火墻過濾的業務信息，資產管理部門不得進行資產管理投資。同時，資產管理業務正在積極推進資產管理業務公平交易制度的建立和實施， 確保資產管理的不同客戶在投資研究、 投資決策、交易執行等方面得到公平對待，加強資產管理業務內受托賬戶間的公平交易管理，防止非公平投資交易行為，堅決杜絕利益輸送。 4. 建立多層次客戶資產投資決策機

553、制。 公司建立風險控制部、 資產管理業務投資決策委員會、 投資管理部總經理以及投資經理多層次的客戶資產投資決策機制。 風險控制部負責制定資產管理業務量化的風險測量體系， 擬定投資管理部的投資權限和風險資本分配調整計劃并上報風險管理委員會審批； 資產管理業務投資決策委員會負責確定投資理念、 投資目標、投資原則，制定績效評估和風險控制辦法、投資限制政策，核準投資策略和流程，確定大類資產配置的范圍。 投資管理部總經理負責監督各投資經理資產配置方案， 審批投資策略和投資流程， 對投資經理進行投資授權。 投資經理負責在投資決策委員會和總經理的授權范圍內進行投資決策。 5. 資產管理業務內設置有獨立的風控

554、績效及合規內控崗位，負責資產管理業務事前、事中的風險控制、績效評價及合規管理；風險控制部對資產管理規模、投資項目備選庫、投資組合比例、持倉集中度、投資交易行為等進行監控、風險預警，并進行風險和績效評估，向經營層遞交風險與績效評估報告。 6. “恒生資產管理系統”經過近兩年的試運行，已逐步完善各項功能，并于2009年7月8日正式投入使用。作為資產管理主交易和風險控制平臺，這一系統的開發、建設，大大 19增強了對資產管理業務投資交易風險的控制。 資產管理總部將積極推動資產管理業務有關的恒生資產管理系統使用制度的建立和完善， 不斷優化和完善恒生資產管理系統， 從而明確各部門在在管理使用恒生系統上的職

555、責分工，合理使用和高效發揮恒生資產管理系統的功能，實現風控和績效的“一體化”和“系統化”。 7. 資產管理業務已將“股票止盈止損”機制引入投資管理體制并開展試行工作，試行結果證明該止損機制可行、且運作情況良好。同時，資產管理業務將繼續完善“股票止盈止損”機制，并將其正式納入公司內控機制中。 8. 為防范規模失控、決策失控、越權操作、賬外經營、挪用客戶資產和其他損害客戶利益所導致的風險，資產管理業務制定了一系列規章制度，具體體現在以下幾項制度當中： (1) 授權管理制度。 資產管理投資業務實行分級授權管理， 對每個集合理財產品進行單獨授權，并明確授權人、被授權人、收回授權的情況及被授權人超越授權

556、時的處理辦法。 (2) 股票池、基金池制度。投資決策執行委員會定期審議并確定由投資經理、研究員提交的擬投資備選基金和股票名單。 (3) 風險報告制度。 風險控制部和理財運營部均設有專門的風險監控崗， 對各項風險指標進行監控和分析；風險控制部定期（包括月度和季度）向風險管理委員會提交風險報告，報告內容包括組合收益、 持倉分布、 組合波動性、 總風險等各項指標， 并對風險點進行評估，提出風險控制措施。 (4) 交易室管理制度。投資管理部實行交易管理制度。在投資管理部內設立交易室，主要職責是執行投資經理的交易指令，對交易情況及時反饋，并對投資行為進行監督。對于違反法律法規、違反公司投資管理制度的交易

557、指令，有權拒絕執行，并及時向主管領導匯報。 (5) 資產管理業務客戶服務管理、 客戶資料與檔案管理及非現場客戶回訪制度。 通過建立一系列資產管理業務客戶服務管理、客戶資料與檔案管理及非現場客戶回訪的有關規定，規范公司資產管理業務客戶服務行為， 完善資產管理業務檔案管理， 提高資產管理業務客戶服務工作效率及質量。同時，通過對資產管理業務客戶的非現場回訪，加強資產管理業務營銷環節的內控合規性管理。另外，通過在發送給客戶的對賬單中載明集合資產管理投資者教育系列內容，分別從風險承受能力測評、風險承受能力客戶類型、風險揭示等方面開展投資者教育。 (6) 資產管理業務風險和績效管理辦法。為了規范資產管理業

558、務風險和績效的管理工作， 加強業務內部管理， 完善風險控制和績效評估體系， 建立了有關風險和績效管理的制度。 (7) 資產管理業務信息披露管理辦法。為了規范公司客戶資產管理業務信息披露行為， 20提高信息披露工作效率及質量， 明確各部門分工及其協作， 制定了有關資產管理業務信息披露的規定。 公司已經建立了總裁室直接領導的資產管理業務的內部控制機制及投資決策、風險控制、防火墻、受托資金及受托資產的管理等內部控制制度，并嚴格執行，可以滿足客戶資產管理業務管理的需要。 (五)(五) 研究咨詢 研究咨詢 為防范傳播虛假信息、誤導投資者、無資格執業、違規執業以及利益沖突等風險，公司嚴格遵守中國證監會發布

559、的證券公司內部控制指引中對研究咨詢業務的內控條例，建立健全了研究咨詢業務內部控制制度，并嚴格執行。 公司建立了證券投資咨詢管理辦法、研發中心研究產品合規管理辦法、研究報告審核發布流程等內部規章制度，其中對研發部門職責、崗位職責、工作規程、人員資格、研究報告發布等制定了規定，并設立了專門機構用于管理執業人員。公司在下屬證券營業部設立了投資顧問崗，制定投資顧問管理辦法、等規章制度。 公司在研發中心內部設置獨立的風險控制崗位， 風險控制崗位接受合規專員的指導， 對研發中心執行董事負責。 該崗位人員履行對研究報告的合規性審查， 擁有對研究報告的否決權，協助法律合規部執行信息隔離墻相關制度，并有義務就國

560、家有關法律法規、行業協會和公司制度中對研究報告風險管理部分的調整及時向研究員傳達， 負責對新員工進行證券研究風險控制的培訓。 公司通過系列工作流程和相關技術手段， 較好地提高了研究報告質量， 對研究對象客觀獨立審慎地分析預測，并提出投資建議。研究報告質量控制通過研究報告三級審核制度，由研究主管、風控崗和董事審核簽署方能發布。主管負責具體指導研究報告的分析方法；風控崗主要負責合規性審查；董事全面負責質量。研究報告從信息獲取、報告撰寫、發布推介、營銷反饋各個環節來評估和改善。 公司采取了信息隔離相關措施，防范利益沖突。 1. 在研究報告制作中， 研究員獨立撰寫研究報告， 研究報告的審核流程和其他業

561、務部門完全分開，研究員的觀點不得受到業務部門的影響或操縱。 2. 在信息管理方面， 自營、 投行等業務部門僅可獲得研發中心公開發表的研究報告信息，研究報告形成并對外發送之前，禁止研發中心和業務部門交流與研究報告相關的內容，實現信息上的隔離。 3. 與公司業務部門在決策流程上設置的隔離措施 公司自營部門擁有獨立的研究團隊，建立了部門的股票池管理制度和投資決策流 21程，自營部門有獨立的股票池和投資決策流程，研發中心并不參與其中，自營部門也不參與研發中心的例會，自營部門的投研流程和研發中心進行了完全的隔離。 (六)(六) 創新業務 創新業務 公司從2005年起逐步建立創新業務管理體系， 從組織上、

562、 制度上為創新業務的有序開展和有效運作奠定了基礎。 公司成立了創新發展委員會， 負責決定推動創新的重大事宜， 包括審議創新規劃和年度工作計劃、創新重大政策和制度、創新管理組織、推動創新的重大舉措、公司創新評獎、創新工作報告等事項； 作為創新發展委員會的日常工作機構， 戰略發展部負責擬定創新規劃和年度工作計劃草案、 創新管理組織和制度建議、 創新工作報告以及公司層面創新推動與日常管理工作。 公司在2005年5月發布了創新活動風險管理辦法，并持續進行了修訂，進而從制度上、流程上明確了創新活動的風險管理與控制。同時，各業務條線結合自身業務和產品創新的特點，制定了相應的管理制度和流程。2009年公司發

563、布了創新發展委員會議事規則，未來還將出臺公司創新活動管理辦法，創新項目管理辦法等制度。通過這些制度建設，公司創新活動的開展更加規范， 風險衡量更加科學， 同時也確保公司的創新活動更加符合市場化、效益化的原則。此外，公司還建立了創新信息通報機制，由公司戰略發展部每月及時收集各部門以及跨部門創新聯合小組的工作進展情況、 市場和行業創新動態等信息， 并在公司每月干部例會上進行通報。 (七)(七) 分支機構內部控制 分支機構內部控制 為防范分支機構越權經營、預算失控以及道德風險，公司實行“交易集中、清算集中、核算集中、監控集中、數據集中”的管理模式，分別從組織體系、制度建設等多方面，加強和完善對分支機

564、構的內部控制。 1.1. 公司對分支機構的內部控制分為三個層面 公司對分支機構的內部控制分為三個層面 第一個層面是證券營業部負責人， 其負責本單位經營及員工執業行為的日常管理和風險控制。同時，證券營業部實行“前后臺”分離管理，設立運營總監兼任合規專員，協助營業部負責人具體落實風險控制、合規管理及客戶投訴等工作。營業部運營總監、電腦維護崗、財務管理崗等關鍵崗位人員由總部垂直管理，對營業部開戶、資產轉移、財務管理等關鍵業務環節進行監督和風險控制。 公司證券營業部已實行財務集中核算管理模式， 公章已上收總部或地區分公司（籌）管理，有利于進一步控制營業部銀行賬戶管理、空白支出管理、印鑒管理等風險。 第

565、二個層面是總部運行管理部、私人客戶部、渠道管理部、經紀業務綜合室及地區分公 22司（籌）業務管理部門，負責對營業部具體業務開展進行監督、指導和日常風險控制，通過建立業務授權、非現場監控、檢查和逐級問責等機制，確保營業部在授權范圍內合規經營。 第三個層面是公司的風險控制部、稽核監察部、法律合規部。法律合規部重點對營業部進行合規風險評估、監測和檢查，并對違法違規風險事件提出風險處置建議；風險控制部重點對營業部關鍵業務環節風險點進行持續評估、 揭示和報告； 稽核監察部對營業部內控機制的有效性進行檢查、評價，發現內部控制設計和運行的缺陷并及時要求營業部改進。 2.2. 公司在分支機構管理上建立了較為完

566、善的制度體系 公司在分支機構管理上建立了較為完善的制度體系 公司制定了涵蓋分支機構業務授權、公章使用、合同管理、資金管理、業務管理和人事等一系列的管理制度及操作流程，包括分支機構授權書、營業部公章管理辦法、客戶資金賬戶管理辦法、 客戶交易結算資金第三方存管柜臺業務操作規程、 證券營業部業務差錯及事故處理辦法、 交易系統應急處理管理辦法、 營業部柜臺系統電腦權限管理辦法、 傭金管理辦法、經紀人管理辦法等；同時，針對創新業務及衍生產品還建立了一系列操作規范，包括權證交易業務操作規程、大宗交易業務操作規程、客戶賬戶支持計劃管理辦法等。 3.3. 消除歷史遺留的風險隱患，并加強風險約束機制 消除歷史遺

567、留的風險隱患，并加強風險約束機制 為加強分支機構風險控制，消除經紀業務歷史遺留的風險隱患，公司2008年4月底前，公司所有賬戶已按監管要求完成賬戶規范清理工作。此外，公司還建立風險約束機制，對證券營業部實行風險KPI考核。在常規業務KPI考核體系之外，增設了風控管理KPI，督促一線營業單位對營銷服務合規風險持續防控。 本公司已經建立比較完善的分支機構內部控制制度， 并嚴格執行， 能滿足分支機構業務發展的需要。 (八) (八) 財務管理及會計系統內部控制制度 1.財務管理及會計系統內部控制制度 1. 財務管理內部控制 財務管理內部控制 本公司制定明確的財務管理制度、資金管理制度、資金結算制度，嚴

568、格執行資金調撥、資金運用的審批程序；公司禁止分支機構從事資金拆借、借貸、擔保以及自營債券回購，特別防范營業部違規受托理財、證券回購和為客戶融資所帶來的風險。同時，公司嚴格控制流動性風險，對大額資金籌集和使用的風險與收益進行事前評估，對資產抵押、對外擔保、對外投資、重大資產購置等重大事項進行集體決策。公司自有資金與客戶資金嚴格分開，公司設置專門部門負責客戶交易結算資金的結算和頭寸管理工作， 防范挪用客戶交易結算資金等風險。 目前公司所有合格賬戶人民幣客戶資金已經全部實施了第三方存管； 對于外幣客戶資金， 分支機構除根據規定在經批準的當地銀行賬戶保留必要的資金外， 其余資金都及時劃轉公司總部。公司

569、還制定了預算管理制度和費用管理辦法，對費用開支實施預算控制，并嚴格 23執行備用金借款管理和費用報銷審批程序。 對分支機構實行集中核算， 通過支付集中、 核算集中控制財務風險， 對分支機構的資金、銀行賬戶、 財務專用章、 預留銀行印鑒、 銀行重要空白票據、 會計信息質量等進行有效控制。 本公司已建立一套較為完整的財務管理控制制度， 并嚴格執行， 能滿足公司財務管理需要，并執行良好。 2.2. 會計系統內部控制 會計系統內部控制 為保證會計核算符合會計準則和會計制度的規定， 提高會計信息質量， 本公司建立了包括重要會計政策與會計估計、會計科目和會計報表使用說明、會計核算指引、會計基礎工作規定、重

570、要會計空白憑證管理辦法、預算管理辦法、自有資金管理辦法等一系列制度。公司確保會計政策的一貫性、會計核算的合規、及時、準確、完整，如有會計政策變更則需經董事會批準。 公司強化了會計監督職能，加強了對負債項目的管理、大額支出的跟蹤考核、重大表外項目（如擔保、抵押、等）的風險管理以及資產質量的監控。此外，公司還強化了資產登記保管工作，采用實物盤點、賬實核對、財產保險等措施，確保公司及客戶資產的安全完整。 本公司已建立一套較為完善的會計系統內部控制制度， 并嚴格執行， 能滿足會計系統管理的需要。 (九)(九) 清算內部控制 清算內部控制 本公司成立了獨立的清算中心， 統籌公司客戶交易結算資金的管理。

571、經過幾年精細化運作，清算中心已基本建立了“規章制度操作規程工作日志”的三段式制度體系。先后制訂了客戶交易結算資金管理制度、客戶交易結算資金信息報告制度、集中清算業務管理制度、交收業務管理辦法、集中交易柜臺掛賬營業部管理辦法、招商證券股份有限公司營業部集中日終對賬操作規程 招商證券股份有限公司上海股份存管業務操作規程等多個規章制度，并將規章制度具體反映到操作規程和后續的工作日志中，有力地規范了業務運作。 為了更好的從業務層面厘清風險， 梳理可能存在的問題， 清算中心對現有證券市場中所有證券品種通過編寫結算業務卡的方式進行業務特點、關鍵風險點、控制點的梳理，完成結算卡29張，涵蓋了包括滬A、深A、

572、場外開放式基金等交易市場、滬B、深B等交易市場的所有證券品種。在梳理過程中，清算中心同時對應檢查現有規章制度、業務流程，做到有效涵蓋業務風險點和控制點。 公司為了強化客戶資金管理， 以三方存管實施為契機， 積極探索新存管模式下證券公司客戶資金管理體系建設。 建立了以保障客戶資金安全為目的， 以客戶資金信息流與資金流的 24真實、一致性核對為手段的客戶交易結算資金安全托管平臺。 在具體建設中， 公司首先通過科學的存管賬戶設置， 構架了具備完整信息流表現及信息流動規范的“客戶交易結算資金管理系統”，在總部層面全面完整體現了客戶資金信息流的不同形態；其次，建立“資金流的真實性驗證”機制，通過基于結算

573、周期內客戶資金變動的跟蹤核對， 對資金流的變動通過與客戶交易結算資金管理系統內的信息流核對方式進行真實性驗證；再次，通過“信息流的真實性驗證”，對包括結算業務在內的客戶資金信息流變動的進行真實性校驗；最后，以客戶交易結算資金管理系統為核心，對客戶資金的多形態信息流、資金流（包括結算過渡資金）采用業務驅動分析方法進行一致性匹配，在排除正常差異業務后，對可能存在的非正常差異進行分析，精準還原客戶資金的真實狀態，實現“資金流與信息流一致性匹配”。 客戶交易結算資金安全托管平臺的應用， 不僅解決了行業內普遍存在的信息流與資金流難以真實、一致核對的難點，補充了三方存管模式在客戶資金管理方面存在的局限性，

574、可有效促進行業客戶資金管理總體水平的提高；其次對結算流動信息進行多維度分析、核對，可有效保障公司正確履行證券法所賦予的結算職責； 同時提供了公司標準化的客戶資金管理手段，與外部監督體系相結合，助于打造行業標準化客戶資金分級管控體系；并在公司現有技術條件和三方存管業務框架的基礎上實施，已具備良好的推廣可行性。 (十)(十) 信息系統內部控制 信息系統內部控制 公司信息技術采取集中管理模式，由獨立IT部門負責統一歸口管理公司信息技術工作，垂直管理各營業部電腦工作。 公司多年來不斷完善內部控制機制，形成完整的覆蓋各層面的IT 管理規章制度，2006 年根據公司全面貫行ISO9000 標準的要求， 對

575、信息技術管理制度進行了梳理和完善， 強化項目管理、質量管理，形成覆蓋IT治理、開發管理、外包管理、運維管理、質量管理、人員管理、設備管理、問題及應急處理、服務管理、內部管理的全新的信息技術管理手冊。本年制定、修訂的制度包括：數據是公司最核心的信息資產，為加強信息系統數據備份管理工作，制定發布了 信息系統數據備份管理規定 ； 為加強各證券營業部電腦維護崗位的人員管理，提高營業部系統風險防范及運行保障能力，修訂了營業部電腦維護崗管理辦法；為加強公司外包系統的管理，防范因軟件系統外包維護帶來的信息安全風險，制定了軟件系統外包維護管理規定，并修訂了信息系統變更管理規定。自2006年起，招商證券信息技術

576、連續3年順利通過ISO9000年度審核， 外部審核進一步驗證我公司在信息技術質量管理體系運行中的持續符合性及有效性。 為規范信息技術中心項目建設過程，明確需求提出、開發、驗收、上線的處理流程，公 25司制訂了信息技術項目管理相關制度， 建設與之相關的電子流程， 并規定了各階段過程標準及產出物；設立項目監理，對所有外包項目建設進行跟蹤督促，降低外包項目風險；在系統開發方面，建立矩陣式組織結構，形成項目管理和職能管理兩條線交叉的相互制約、相互補充的管理模式； 信息系統開發與運行和維護人員、 項目管理與工程管理人員劃分部門各自獨立管理， 保障信息系統資源的安全； 建立技術、 業務兩條人力資源管理線，

577、 人員分部門管理，各自獨立，有效地防范人員道德風險；建立了電腦重要崗位不定期輪換制度、定期考核和離任審計制度，防范重要崗位人員可能導致的隱患；在全公司范圍內推行終端安全管理，建立文檔管理平臺和流程管理平臺，保障辦公環境的安全，防止公司信息資產的流失；集中管理IT 設備預算、審批、購置及維修，增強IT 設備的管控；對信息技術的安全、管理不斷自查，發現問題及時整改；每年組織所有營業部自查，并抽查部分營業部的電腦工作，防范營業部運維風險。 稽核監察部不定期地對信息技術進行專項審計， 促進提升信息技術安全性； 風險控制部門定期對系統穩定性、信息安全性、管理流程完備性及執行力等方面實行風險評估，進行風險

578、揭示；法律合規部門緊密追蹤法律法規的變化，及時為信息技術提供法規建議；每年邀請外部安全技術專業評估公司對公司信息系統進行評估， 借助外部公司專業能力提升公司的信息技術實力。 (十一)(十一) 合規管理控制 合規管理控制 公司緊密圍繞“維護良好聲譽、確保依法合規經營”這一合規管理目標，秉承“合規從高層做起、全員主動合規、合規創造價值”合規文化理念，堅持合規管理的“全面性、獨立性、有效性、及時性原則”，建立了合規管理的組織架構和制度體系，有序開展各項合規管理工作。 公司合規管理組織架構由五個層次構成，分別為：董事會、高級管理層、合規總監、法律合規部、 各部門及分支機構與控股子公司。 公司在各部門及

579、分支機構與控股子公司內設置一線合規專員，由本單位總助或同級別以上人員擔任，由本單位負責人領導，協助本單位負責人履行本單位合規管理職能，法律合規部有權對其履職情況提出合規考核建議。 公司建立了以合規管理制度為主要架構，包括信息隔離墻管理辦法（試行）、反洗錢內控制度、合規風險處置管理辦法、合規咨詢與審查管理辦法、合規提示與報告管理辦法、法律法規和準則追蹤管理辦法等內容的合規管理制度體系，使公司的各項合規管理工作有章可循，這也有利于明確公司各部門在合規管理工作中的職責分工，理順合規管理工作流程，提高合規管理工作效率，實現合規管理的目標。 公司法律合規部全面開展合規咨詢與審查工作，為各部門及分支機構與

580、控股子公司在 26日常經營管理中， 對相關制度、 合同文本、 專門事項等提供合規咨詢； 對公司內部管理制度、重大決策、新產品和新業務方案等提供合規審查。積極推進合規提示工作，對在合規管理工作過程中已經被識別的重要合規點以“合規關注書、合規揭示書”的方式進行合規提示。有序開展合規監測與合規檢查工作，采取多種可行措施，由相關部門協作配合，共同實現對公司的各項經營活動及員工執業行為的合規監測，同時由業務管理部門、法律合規部、稽核監察部等分工協作，按照證券監管機構要求和公司規定進行定期、不定期合規檢查。按時提交合規報告，將合規信息以合規報告的形式定期每月向公司領導、管理層報送，每季向公司董事會報送，并

581、定期向監管機構報送中期合規報告以及年度合規報告。編制合規手冊，通過多種方式進行合規培訓與宣導。加強合規信息系統建設，加快推進建設具有合規信息匯編、合規審查咨詢、合規工作流轉、合規教育與培訓等功能較為全面的合規信息系統。 公司建立了法律法規準則追蹤的工作機制， 完善了違法違規投訴舉報處置機制， 并加強與監管機構的交流與溝通。此外，公司還制定和完善合規考核與合規問責制度，將合規管理的有效性和執業行為的合規性納入各部門和分支機構及全體員工的績效考核范圍， 對違規造成合規風險的，嚴格按公司問責規定問責。 (十二)(十二) 稽核內部控制 稽核內部控制 公司設立了獨立于公司業務部門和管理部門以外的稽核監察

582、部門， 工作中嚴格按照中國證監會內部控制指引和公司內控三道防線的要求，通過加強稽核監察部事后的稽核審計工作，對公司各項業務、各部門、各分支機構進行稽核檢查和反饋，查找一二道防線忽略的問題并加大力度推動督導整改。日常主要工作為審計和監察工作。 審計工作包括對公司業務及職能部門以及子公司、 各分支機構開展的經濟責任審計、 內部控制流程審計和后續審計， 對公司某一業務或某項管理開展的專項專題審計， 對與信息技術應用及管理緊密相關業務的審計等。 審計以各單位內部控制流程建立與執行為基礎， 從業務經營、財務管理、會計核算、信息系統運行與管理及其他經營管理情況等方面排查關鍵風險控制，反映問題并尋找問題的解

583、決方法。 監察工作是對公司全體員工遵守國家法律、 法規、 政策及公司內部規章制度情況進行監督，對違法、違規行為進行監察。具體工作內容包括牽頭制定及修訂監察規章制度；定期編發監察簡報，開展監察案例教育活動，審理和查處責任事故、違章違規行為等。 稽核監察部制定了稽核制度、現場稽核操作規程指引、監察工作制度、問責管理規定、問責處理細則等內部稽核監察制度， 建立了稽核監察工作報告制度， 稽核報告均需報送公司總裁和董事長審閱。 作為公司獨立的監督檢查部門， 稽核監察部還須定期向董事會審計委員會匯報工作。 27(十三)(十三) 信息隔離墻防火墻體系 信息隔離墻防火墻體系 為了保證各項業務的順利開展， 防止

584、內幕交易和操縱市場行為的發生， 公司設置了內部防火墻體系。具體內容包括： 1.1. 業務部門設置 業務部門設置 針對投資銀行、自營、經紀、資產管理、研究咨詢等業務種類，公司總部設立了投資銀行總部、 證券投資部、 經紀業務三部一室、 投資決策執行委員會和研究發展中心各業務部門，分別對口負責投資銀行業務、自營業務、經紀業務、資產管理業務等的經營管理。 2.2. 業務人員配置 業務人員配置 投資銀行、自營、經紀、資產管理、研究咨詢等業務部門具有各自獨立的辦公場地，配有獨立的業務人員，相互之間在職能和業務上分工明確。 3.3. 交易技術系統 交易技術系統 自營業務、資產管理業務、經紀業務使用各自獨立的

585、交易系統，交易系統在物理上完全獨立， 各業務人員只能登錄各自業務領域的交易系統， 并且只能在限定的權限范圍內進行業務操作。 4.4. 交易席位及賬戶 交易席位及賬戶 公司交易席位由經紀業務運行管理部集中統一管理； 自營賬戶只能且全部指定或托管在自營席位上， 資產管理業務賬戶只能指定或托管在資產管理專用席位上， 營業部經紀客戶賬戶只能指定或托管在經紀業務席位上。 公司將自營席位、 資產管理業務專用席位向證券交易所進行了備案。 5.5. 資金管理和會計核算 資金管理和會計核算 公司對客戶交易結算資金、受托投資管理資金和公司自有資金分戶管理、分開使用，在會計賬表上分開核算。目前公司實行集中結算制度，

586、能有效避免客戶交易結算資金、受托投資管理資金和公司自有資金相互占用的現象。 公司將客戶資金與自有資金嚴格分開， 財務部負責自有資金的計劃、籌集、分配、使用、風險和效益的監控與考核，清算中心管理公司負責總部的客戶交易結算資金存管賬戶，統籌安排所管理賬戶資金的存放、調撥及核對；負責對營業部的客戶交易結算資金存管賬戶的開立、 取消進行審批， 辦理公司與各營業部間的頭寸劃撥；有效地防范挪用客戶交易結算資金等風險。 6.6. 信息傳播 信息傳播 公司就部門之間的信息傳播實行適度屏障， 各部門對信息資源進行分類管理， 就不同信息的共享范圍作了相關規定， 對因業務需要知悉內部信息的人員， 公司制定了內部的批

587、準程序和監督措施。2008年以來，公司新制定信息采集管理辦法，進一步對信息傳播和管理進行 28規范。 根據中華人民共和國證券法、證券公司內部控制指引、證券公司監督管理條例 、 證券公司合規管理試行規定 等有關法律法規， 公司制定 信息隔離墻管理辦法 （試行），界定了墻內員工、墻上員工、墻外員工、跨墻員工的范圍；厘清了各部門、各崗位在信息隔離墻管理工作中的具體職責及分工；建立了關注名單、限制名單，針對名單實施相應控制措施，明確了人員及業務隔離、物理隔離、信息系統隔離的具體內容；規范了跨墻及回墻的審批及其他各項信息隔離墻管理工作的流程， 采取了手工與系統相結合的方法穩定推進相關工作。 (十四)(十

588、四) 反洗錢控制 反洗錢控制 公司已建立了較為完善的反洗錢組織體系， 形成了包含反洗錢工作領導小組， 反洗錢室，業務部門及證券營業部三個層面，以法律合規部統籌領導，各業務主管部門負責協調、檢查和督導， 營業部負責人履行反洗錢第一責任人職責， 反洗錢專職崗位具體執行的多層次組織構架，保障了反洗錢工作的有序開展。 公司根據中華人民共和國反洗錢法、金融機構反洗錢規定、金融機構客戶身份識別和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法、 金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法等規定，制定了反洗錢內部控制管理辦法、可疑交易報告管理辦法、客戶身份識別管理辦法、反洗錢客戶風險分類管理辦法等反洗錢內部控制制度，明確了各

589、部門、各崗位在反洗錢工作中的職責分工，規范、細化了反洗錢工作流程，有力支持了公司各項反洗錢工作的開展。 公司嚴格按照可疑交易報告管理辦法等反洗錢內控制度的規定，向中國反洗錢監測分析中心報送可疑交易上千筆，向深圳人行報送非現場監管信息材料幾十余份。同時，公司更換反洗錢系統， 在系統內實現了由營業部人工識別可疑交易， 總部復核確認并報送中國反洗錢監測分析中心的流程。近期，還在“反洗錢系統”內增設的“非現場監管報表”，提高公司及營業部報送反洗錢非現場監管報表的準確性和完整性，也減輕了營業部人工統計的負擔。 公司嚴格按照法律法規和人民銀行的要求， 積極開展客戶身份識別、 重新識別和持續識別工作，采取有

590、效措施，利用客戶臨柜辦理創業板業務等機會，補全客戶反洗錢要素信息，同時對其進行反洗錢知識宣傳。 公司認真落實反洗錢培訓與宣傳工作， 組織編寫反洗錢培訓教材， 將反洗錢培訓納入合規培訓的重要組成部分， 同時公司各營業部也將反洗錢培訓作為一項重點、 持續進行的工作來抓，定期開展各種反洗錢培訓。截止2009年12月，公司及營業部共編寫反洗錢培訓教材4份，組織20余次反洗錢培訓。 29(十五)(十五) 信息披露的內部控制 信息披露的內部控制 作為上市公司，為了保護股東、債權人、公司、客戶及其他利益相關人的合法權益，規范公司信息披露工作，提高信息披露事務管理水平和信息披露質量，根據公司法、證券法、上市公

591、司信息披露管理辦法、上海證券交易所上市公司信息披露事務管理制度指引等相關法律、行政法規及其他規范性文件的規定，公司制定了招商證券股份有限公司信息披露制度，對信息披露的基本原則、信息披露的范圍和內容、信息披露的程序、信息披露的管理和責任、 保密措施等做了明確規定。 公司董事長為信息披露工作第一責任人，董事會秘書為信息披露工作主要責任人， 負責管理信息披露事務。 公司董事會辦公室為信息披露事務的日常管理部門，由董事會秘書直接領導。 為規范公司的內幕信息管理，加強內幕信息保密工作，根據有關法律法規，公司制定了招商證券股份有限公司內幕信息保密制度，規范了內幕信息及其知情人的含義與范圍，明確了內幕信息保

592、密制度及罰則。 為提高信息披露質量，確保及時、真實、準確、完整、公平地披露所有對公司證券及其衍生品種交易價格可能產生較大影響的信息，根據有關法律法規，公司制定了招商證券股份有限公司重大信息內部報告制度，規范了重大內部信息報送的范圍、責任和工作流程。公司董事、監事、高級管理人員，公司各部門及分公司、子公司的負責人及指定的聯絡人，公司控股股東（及實際控制人）和持股5以上的股東（及其一致行動人）及指定的聯絡人為信息報告義務人。 信息報告義務人負有通過董事會辦公室向董事會報告有關重大信息并提交相關文件資料的義務。 (十六)(十六) 關聯交易的內部控制 關聯交易的內部控制 公司的公司章程對關聯交易決策權

593、限及程序、關聯股東和關聯董事在關聯交易表決中的回避制度等作出了規范，此外，公司已根據相關法律、法規、規范性文件和公司章程的規定，制定了招商證券股份有限公司關聯交易決策制度，對關聯交易的決策權限與程序作出了具體明確的規定。 公司在資產、業務、人員、機構、財務等方面均獨立于各關聯方，具備面向市場的獨立運營能力。對于正常的、不可避免的且有利于公司發展的關聯交易，公司將繼續遵循公開、公平、公正的市場原則，嚴格按照有關法律、法規、規范性文件及公司章程等有關規定履行決策程序，確保交易價格公允，并給予充分、及時的披露。 (十七)(十七) 募集資金使用的內部控制 募集資金使用的內部控制 公司上市后，為規范對募

594、集資金的使用與管理，最大限度地保障投資者的權益，提高募集資金的使用效率， 本公司正在根據 關于進一步規范上市公司募集資金使用的通知 、 關 30于前次募集資金使用情況報告的規定、 上海證券交易所上市公司募集資金管理規定等有關法律、法規的規定和要求，并結合本公司實際情況，制定相應的內控制度。在相關制度正式發布之前，本公司采取如下措施使用并管理募集資金。 1. 公司實行募集資金專戶存儲制度，專項賬戶不得存放非募集資金或用作其它用途；并將募集資金專項賬戶的設立情況及材料報相關證券監管部門備案。 同時， 募集資金到位后，公司及時辦理驗資手續，并由會計師事務所出具驗資報告。 2. 公司嚴格按照募集說明書

595、承諾的資金投向和計劃使用， 并履行審批手續。 公司定期向董事會報告、 公開披露募集資金使用情況。 出現嚴重影響募集資金使用計劃正常進行的情形時，及時報告董事會。確因不可抗力導致募集資金不能按預期計劃使用時，公司將就實際情況向董事會報告，并詳細說明原因，由董事會根據情況做出決議并公告。 公司董事會應將每半年度全面核查募投項目的進展情況， 對募集資金的存放與使用情況出具 公司募集資金存放與實際使用情況的專項報告 。 該報告經董事會和監事會審議通過，并在提交董事會審議后2個交易日內報告交易所并公告。 3. 公司不得通過質押、 委托貸款或其他方式變相改變募集資金用途； 公司的控股股東、實際控制人等關聯

596、人不得占用或挪用募集資金，不得利用募集資金獲取不正當利益。 4. 公司不得隨意更改募集資金用途， 如變更募集資金投向， 應依照法定程序報董事會、股東大會審議通過。 5. 公司將科學、審慎地進行新項目的可行性分析，有效防范投資風險，提高募集資金使用效益。 6. 公司擬變更募集資金投資項目， 需報董事會審議， 并在董事會審議通過后及時公告，披露內容包括但不限于：關于變更募集資金用途的原因說明；新募集資金項目的基本情況、可行性分析和風險提示； 新募集資金項目的投資計劃；新募集資金項目已經取得或尚待有關部門審批的說明；獨立董事、監事會、保薦人對變更募集資金項目的意見； 變更募集資金項目尚需提交股東大會

597、審議的說明； 中國證監會和上海證券交易所要求的其它內容。新項目涉及關聯交易、 購買資產、 對外投資等事項時， 將比照 上海證券交易所股票上市規則的有關規定予以披露。 7. 公司變更募集資金投資項目用于收購控股股東或實際控制人資產（包括權益）的，遵循公司關聯交易的有關規定， 并確保該收購能夠有效避免同業競爭及減少收購后的持續關聯交易。 8. 募集資金使用情況由公司稽核部門進行日常監督， 定期對募集資金使用情況進行檢查核實,每半年對募集資金使用情況進行一次專項稽核， 并將檢查核實情況報告董事會,并抄 31送監事會和公司總裁室。 9. 公司董事會審計委員會、 監事會或二分之一以上獨立董事可以聘請注冊

598、會計師對募集資金存放與使用情況進行專項審核，出具專項審核報告。 10. 公司及控股股東和實際控制人、董事、監事、高級管理人員等，若違反國家法律法規、公司章程及本規定使用募集資金，按照法律法規的規定承擔法律責任。 (十八)(十八) 控股子公司的內部控制 1.控股子公司的內部控制 1. 招商控股（香港）有限公司內部控制 招商控股（香港）有限公司內部控制 公司持續向境外子公司監督， 為股東創造最大的價值回報， 提高股東價值及投資者信心。公司采取控股形式， 以香港注冊的全資子公司招商證券控股(香港)有限公司直接及間接地擁有六間全資子公司， 其中三間根據香港證券及期貨條例獲證券及期貨事務監察委員會頒發證

599、監會牌照，分別從事不同范疇的受規管活動：第一類(證券交易)、第二類(期貨合約交易)、第四類(就證券提供意見)、第五類(就期貨合約提供意見)、第六類(就機構融資提供意見)及第九類(提供資產管理)的牌照。 公司子公司根據香港的法律、法規、非法定的規定及指引等，建立了由股東大會、董事會和公司管理層組成的公司治理架構。 董事會負責給予管理層高層指引和有效監控、 制訂子公司的長期戰略并監控其執行情況；審批年度業績、業務計劃和財務預算；審查及監控子公司的風險管理及內部監控；監察子公司治理及合規情況；及檢討管理層的工作表現。另外，子公司亦設立了信貸及風險管理委員會，并制訂了相應的工作規則，明確了其權責、決策

600、程序和議事規則， 及確保所有制度守則符合相關監控機構的法規及守則。 于2009年度信貸及風險管理委員會進行了28次會議， 全面檢討業務風險政策及各類信貸申請審批與檢討； 就借貸組合的成份架構及其資產市值評估借貸資產質素或借貸承諾；及授權及/或調整信貸批核權力予信貸及風險管理委員會成員或適當人士。 香港公司擁有完善的風險管理架構， 除了設有信貸及風險管理委員會外， 并設置風險管理部，負責有效規劃、監督與執行公司之風險管理事務。風險管理部獨立于各業務部門，負責各類風險的日常管理，以及草擬、檢查和更新各類風險管理政策和程序。子公司會通過本公司委派的獨立及客觀之內部審計隊伍，負責嚴格審核子公司所有重要

601、業務及其內部監控。 2.2. 招商資本 招商資本 招商資本投資有限公司（下稱“招商資本”）2009年8月28日設立。招商資本設立后，根據實際情況，對招商證券股份有限公司（下稱“招商證券”）申請直接投資業務試點資格的申請材料進行了梳理， 進一步規范和完善了招商資本的內部控制制度， 并在公司的實際經營中初步應用。公司依托招商證券的強大技術支持，建立了獨具特色的控制體系。 32在內控環境方面，招商資本根據公司法等法律、法規和規范性文件的規定，建立了由股東、董事會、監事和招商資本管理層組成的公司治理架構。同時，針對業務特點，招商資本設立投資決策委員會， 在股東的授權范圍內對公司股權投資項目行使決策權。

602、 董事會是招商資本的常設決策機構， 審議包括風險管理戰略在內的經營策略并保證其有效執行， 明確可接受的風險程度，并通過建立適當的組織、采取必要的步驟，識別和控制風險。招商資本投資決策委員會在股東授權范圍內行使項目投資決策權時對公司風險控制崗提出的風險控制報告進行審議。 招商資本管理層是公司風險控制的責任人， 風險控制崗負責對具體投資項目的市場風險、法律風險等進行評估并提出報告，提交投資決策委員會。對超出股東授權的投資項目，需報送股東的風險管理委員會進行風險評估。 在風險評估方面， 招商資本設立項目團隊、 獨立的風險控制崗對本公司的股權投資項目各方面的風險進行識別和評估。投資決策委員會負責審議風

603、險控制崗提交的風險評估報告，審議股權投資項目的可行性， 在股東授權范圍內對項目團隊提交的投資項目作出決策。 風險控制崗作為本公司專設獨立的崗位， 負責本公司股權投資業務及相關財務顧問業務的風險識別、評估、審核及監控。 在控制活動方面，招商資本制定了財務制度、 投資管理辦法、 印章管理辦法等，初步建立了股權投資項目的篩選、立項、盡職調查、決策、投資、退出的流程。 在信息與溝通方面，招商資本依托股東的技術支持，建立了暢通、高效的信息交流渠道以及內部員工和客戶的信息反饋機制，確保信息準確傳遞，使董事會、監事、經理人員及監督檢查部門及時了解公司的經營及風險狀況。 在內部監督方面， 招商資本股權投資業務

604、實行項目管理制， 每個項目均有相對獨立的項目團隊管理，項目負責人負責項目團隊的管理、監督。依托股東的技術支持，股東的風險控制、法律合規、稽核監察、財務審計等職能部門，按照證券監管機構要求和公司規定，對公司的內部控制制度執行情況進行定期、不定期監督檢查，分別對重大風險隱患、制度執行的合規性進行檢查； 對各業務內部控制的有效性進行稽核審計， 對重要崗位人員離職進行離任審計。公司風險控制崗不定期對股權投資流程的規范性進行檢查。 3.3. 招商期貨 招商期貨 招商期貨堅持以制度建設為風險及合規管理的核心， 完善公司治理， 加強期貨經紀業務風險控制，同時公司根據監管部門的最新要求以及業務發展的實際情況，

605、定期、不定期進行內部制度的自查，以期不斷完善和改進風險及合規管理各項制度，保障公司依法合規經營，增強公司內部控制和防范風險的能力。 招商期貨董事會下設首席風險官， 負責對公司經營管理行為的合法合規性和風險管理狀 33況進行監督檢查；公司總經理室履行風險目標設定、風險頭寸分配等職能，全面負責公司經營中的風險管理，并建立以風險控制委員會為核心，涵蓋事前評估、事中監控、事后稽核三道防線的公司風險管理框架， 總經理室各成員對其分管業務的經營目標實現及內部風險管理的有效性承擔責任； 公司總經理室下設風險控制委員會， 負責對公司風險管理的重大事宜進行決策； 公司設置風險管理部作為風險控制委員會的執行機構及

606、公司風險管理的核心職能部門，負責制定由核心領導參加的危機處理機制、客戶賬戶風險監控及風險處置，公司業務授權及系統權限管理等各項風險管理職能工作； 風險管理部內設合規審查崗， 負責開展各項合規咨詢、合規審查等工作，并定期進行公司內部稽核。 招商期貨針對公司在經營過程中可能面臨的各種風險， 建立了從公司章程及責任管理基本制度、 部門制度到業務操作流程等三個層面的風險及合規管理制度。 招商期貨的規章制度及流程涵蓋了期貨經紀業務各個環節,落實到公司的各個部門和崗位，滲透到決策、執行、監督、反饋等各個環節，確保不存在內部管理的空白或漏洞，從制度層面實施全方位的風險及合規管理，達到了有效控制風險的目的。此

607、外，公司還制定了合規手冊作為指導員工日常開展工作應遵循的基本行為指南。 (1)(1) 風險管理制度 風險管理制度 招商期貨風險管理部建立了科學的風險預警制度，制定了完善的風險管理制度，分析、研究公司經營管理的風險隱患及風險控制措施， 完善了對業務運作的事前、 事中和事后監督。 招商期貨的風險管理由5個層次構成，分別為：董事會的戰略性安排、監事的監督檢查、總經理室及風險控制委員會的風險管理決策、 職能部門的制約監控、 業務管理部門的直接管理。 (2)(2) 財務管理制度 財務管理制度 招商期貨財務部遵循規范化、程序化、授權分責、監督制約、帳務核對相符的原則，建立了嚴密的會計控制體系， 建立了完善

608、的客戶保證金和公司自有資金的管理辦法， 明確規定了各自的用途和資金劃撥的嚴格控制程序。 (3)(3) 交易結算制度 交易結算制度 招商期貨制定了完善的期貨業務流程、差錯管理制度、結算管理制度、銀期轉賬管理制度以及相關操作流程，明確了交易結算實際操作業務的嚴格操作規程。 (4)(4) 信息技術制度 信息技術制度 招商期貨建立了完整的信息技術管理制度，涵蓋了信息安全、系統運行、變更管理、應急處理等各個方面的管理。 34(5)(5) 營銷管理制度 營銷管理制度 招商期貨建立了完善的營銷管理相關業務管理制度、業務開發制度，建立了完善的客戶服務體系，制度內容涉及了公司營銷政策、提成發放、手續費管理，居間

609、人管理、客戶回訪及投訴處理等各項內容。 (6)(6) 研究管理制度及資訊管理制度 研究管理制度及資訊管理制度 招商期貨建立了完善的研究管理及資訊管理制度，制度內容涉及了研究報告審核及發送管理，研究風險管理，短信發送管理，網站及網站信息管理等各項內容。 (7)(7) 綜合管理制度 綜合管理制度 招商期貨建立了一系列人事管理及行政管理制度，內容涉及招聘、績效考核、檔案管理、公章使用、安全保衛等各項內容，制定了招商期貨員工違反規章制度行為處理辦法，以強化各項規章制度的貫徹實施，強化內部管理，防范金融風險，促進各項業務健康發展。制定了招商期貨信息披露制度，對招商期貨信息披露事項進行了規范管理。 三、

610、進一步完善內部控制的措施 三、 進一步完善內部控制的措施 1. 公司管理層認識到隨著經營與監督環境、 經營范圍和業務規模的改變， 本公司的內部控制需要繼續加以完善。 本公司將在現代公司治理結構的框架下， 繼續完善內部控制管理。 2. 公司將進一步推進內部控制制度的實施， 跟蹤和監督各級機構和部門落實內控建設的各項任務，達到內控管理目標。 3. 本公司將加強風險評估工具的研發，進一步強化全面風險管理。 4. 本公司將進一步繼續開展內控評價，持續改進和提高風險管理及內部控制水平。 四、對內部控制有效性的認定 四、對內部控制有效性的認定 1. 公司董事會認為建立健全并有效執行內部控制是公司管理當局的

611、責任， 公司業已建立內部控制制度，其目標為保證公司業務活動的有效開展，保證資產的安全和完整，防止、發現和糾正舞弊，保證會計資料的真實、合法、完整。 2. 公司董事會認為我公司已建立起了較為完善合理的內部控制制度， 并在生產經營活動中得到了一貫的、嚴格的遵循，我們確信公司按照中國證監會證券公司內部控制指引及相關具體規范的控制標準在所有重大方面保持了對截至2009年12月31日的財務報表有效的內部控制。 3. 經謹慎核查，報告期內公司未發生重大的內部控制失控情況。 1 2 本報告已經招商證券股份有限公司董事會審議通過。 該報告內容和數據盡可能涵蓋公司所有業務內容，但不排除由于數據統計途徑和口徑的原

612、因，有不完善的地方。報告及我們對管理可持續發展問題的方式和具體計劃的進一步信息，也可登陸查詢。 注： 本報告主體為招商證券，內文中以“我們”或“公司”為簡稱 3 招商證券，始終懷抱強國富民之志，致力于通過優質服務和卓越的技術創新、服務創新推動行業進步和社會經濟發展， 在達到自身發展目標的同時積極投身社會公益事業，全力打造盡責、守信的社會公民形象，努力成為優秀的企業公民。 經營理念 經營理念：珍惜聲譽，誠信經營；穩健務實，協調發展 客戶理念客戶理念：服務至上，客戶為先；至專至精，成就價值 人文理念人文理念：以人為本，任人唯賢；公開公正，和諧舒暢 行為取向行為取向：崇尚進取，鼓勵創新；全局為重，團

613、結協作 責任理念責任理念：忠誠盡責，勤勉奉獻；回報股東，服務社會 4目錄目錄 開篇 .5 董事長致詞.5 總裁致詞.6 第一部分 關于我們.7 公司概況.7 招商證券企業社會責任觀.9 第二部分 社會與環境.11 社會價值觀.11 一、維護社會穩定，支持國家建設，為社會提供就業機會，以自身穩定健康的經營結果推動行業及經濟發展.12 二、倡導低碳經濟，主動節能減排；以實際行動倡導環境保護，為全球環境保護貢獻力量.16 三、持續踐行社會公益慈善項目，為有需要的人群送去關愛.17 四、持續關注社會弱勢群體，深入推進慈善公益項目，切實完成 2010 年計劃和目標.21 第三部分 股東篇 .22 一、以

614、科學的風險管理機制和有成效的業務經營，確保股東資產安全與增值.22 （一）科學、完善的法人治理結構是公司健康運營的基礎.23 （二）建立和完善內部控制和風險管理體系為先導，使經營風險可測、可控、可預防.25 （三） 以清晰的發展戰略和增長路徑實現持續盈利， 贏得股東和廣大投資者的長期信賴。.26 二、以踏實勤勉的工作作風為實現股東利益最大化進行努力，以實現 2010 年利潤目標.27 第四部分 客戶篇.27 一、聆聽客戶心聲，有的放矢進行服務和需求的滿足.27 二、深度研究客戶需求，以滿足客戶全方位需求為己任，努力為其提供一站式投融資服務和產品.29 三、以高水準的宏觀、行業、個體的研究能力為

615、客戶提供準確、實效及有建設性的研究成果，滿足客戶資訊獲取和專業研判的需求.31 第五部分 員工篇.32 一、穩步擴大的員工隊伍，為社會有志青年提供了施展才華的廣闊舞臺.32 二、切實貫徹“以人為本”的價值觀，明確未來人力資源工作的戰略方向和任務，充分滿足員工需求，提升員工滿意度.34 （一）科學的職業發展路徑設計，為廣大員工做好職業生涯規劃.34 （二）依托公司綜合實力增強，為員工提供有競爭力的薪酬福利.35 （四） 通暢便捷的溝通機制和豐富多彩的員工文化活動， 為建立和諧舒暢的工作氛圍起到積極作用.36 二、科學建設公司人力資源體系，進一步提高員工滿意度是我們 2010 年的目標 .36 （

616、一）人力資源管理與員工職業發展方面.37 （二）員工權益保護與薪酬福利方面.37 （三）文化溝通與文體活動方面.38 社會認可 .38 5 開篇 董事長致詞董事長致詞 承載責任 開拓奮進 承載責任 開拓奮進 董事長 宮少林 隨著社會經濟的發展，企業越來越認識到與周邊環境、資源條件和諧發展的重要性，引發了企業對社會責任的關注，這不僅是企業發展理論的深化，更是社會文明提升的標志。 在傳統的企業發展理論中，資本起決定作用，企業關注的核心目標是資本回報。在這種發展理念的驅動下，效益、利潤等成為企業關注的核心價值目標，成為企業存在的單一選擇。 企業不是孤立存在的，而是一個與外界密切聯系的單元，是整個社會

617、價值體系中的一個環節。它存在于社會和自然環境中，與員工、股東構成利益關系，與上游供應商和下游客戶構成價值鏈條，它從社會和自然界取得資源，并以某種使用價值的形式回到社會，被社會所利用。 承擔社會責任，既是一家企業的高尚選擇，也是企業在發展過程中必須走的道路。承擔社會責任，需要我們按照法律法規辦事，需要我們關注客戶利益，保護客戶權益，需要我們尊重員工價值，維護勞動者合法權益，需要我們關注產業鏈生態，形成互利互惠的業務關系，避免竭澤而漁、畸形發展；還需要我們積極推動資源節約、環境友好，關注社會弱勢群體，扶危救困，排憂解難。履行社會責任， 帶給我們的不僅僅是付出， 更多的是更開闊的管理視野、 管理工具

618、、管理標準。 招商局集團創辦于 1872 年，距今已有近 140 年歷史。在招商局近 140 年的 6發展歷程中，它始終以強烈的愛國主義精神、關注民生和社會的崇高情懷，將自身發展與國家進步、民族富強緊密聯系在一起，并贏得自身發展機會。作為百年招商局旗下的證券金融平臺，招商證券秉承百年招商局“愛國、自強、開拓、誠信”的企業精神， “以卓越的金融服務實現客戶價值增長，推動證券行業進步”作為自身的使命，以“回報股東、服務社會”為社會責任信條，力爭將自身建設成為“產品豐富、服務一流、能力突出、品牌卓越的國際化金融機構，成為客戶信賴、社會尊重、股東滿意、員工自豪的優秀企業” 。 責任，將使我們走得更遠！

619、 總裁致詞 與時俱進 和諧發展 與時俱進 和諧發展 總裁 楊鶤 現代企業作為社會經濟的基本細胞，已經成為多方利益相關人共同價值的載體。在這個平臺上，客戶需求得到滿足、員工個人能力得到發揮、股東和出資人資本得到回報。同時，它還是承擔一定社會責任的載體。隨著企業對外部環境依存度的提高，企業角色由傳統的“經濟人”向現代的“社會公民”的角色轉變；目標從單純追求股東價值最大化，向平衡好客戶、員工和股東之間的利益，以及平衡好賺取利潤與履行社會責任之間的安排轉化。 除了上述一般意義的企業所承擔的社會責任外，金融企業的社會責任還有產品適當性管理、維護金融安全、促進社會資源優化配置等。產品適當性管理就是要對客戶

620、風險承受力認知的基礎上， 堅持 “客戶適用性” 原則或 “產品適當性”原則，把適當的產品銷給合適的客戶。為此，金融企業要積極開展投資者教育，讓客戶樹立正確的財富觀、風險觀，同時主動地、充分地向客戶揭示風險，保護客戶利益。 加強風險管理， 維護金融安全是金融企業另一項不可推卸的重要職責。作為整個市場經濟體系的動脈， 金融本身的高風險性及金融危機的多米諾骨牌效應。金融企業要通過嚴格的風險管理體系控制經營風險，通過嚴謹的經營管理流程和強大的信息技術平臺識別和剔除經營風險。 提高資源配置效率是證券金融企 7業特殊而重要的使命。資本市場體系越完善、功能越強，儲蓄向投資轉化的流程就越短、越順暢。證券公司作

621、為向證券市場提供全方位金融服務的中介機構，通過選擇、扶植成長型企業面向市場融資，促使資源更多地向好企業集聚；通過提供豐富的產品和服務，來滿足證券市場中參與各方的需求，充分發揮其聯接資金供需雙方的紐帶和橋梁作用，從而提升社會資源配置效率。 今年是招商證券創建的第 19 年。19 年來，招商證券確立了“勵新圖強，敦行致遠”的核心價值觀，明確了“承載責任，取信于民”的品牌基本理念，并將“珍惜聲譽、誠信經營”、“服務至上、客戶為先”、“至專至精，成就價值”、“回報股東、服務社會”等明確寫入公司價值觀體系中，并時刻以實際行動去踐行公司社會責任的承諾。 社會責任的履行，不是一朝一夕的事情，它伴隨著一個公司

622、發展的全過程。在這個過程中，招商證券與時俱進，付出了努力，也得到了回報。公司知名度、美譽度持續上升，市場占有率逐年增長，形成了資源節約、環境友好、效益提升和可持續發展的良性局面。面向中國證券市場蓬勃發展的未來，招商證券將繼續恪守 “勵新圖強、 敦行致遠” 的核心價值觀， 為建設一家客戶需求得到充分滿足、員工能力不斷提升、股東效益持續增長的優秀企業而努力！ 第一部分 關于我們 公司概況 招商證券股份有限公司（以下簡稱招商證券）是百年招商局旗下的金融證券領域龍頭企業，為投資者提供證券代理買賣、證券發行與承銷、收購兼并、資產重組、財務顧問、資產管理、投資咨詢等證券投、融資全方位服務。前身為 1991

623、年 8 月創辦的招商銀行證券業務部，經過近二十年創業發展，公司綜合實力進入國內券業前列。 8公司全資擁有招商證券（香港）有限公司、招商期貨有限公司，控股博時基金管理公司、參股招商基金管理公司，構建起綜合金融理財服務平臺。2009 年11 月，招商證券成功 IPO 并在上海證券交易所上市，成為總市值超過千億元的上市券商。上海交易所股票代碼 600999。 招商證券總部設在深圳，截至 2009 年末，公司員工總數共 6064 人（含經紀人）；總部設置 28 部室對各業務條線進行統籌管理。擁有多層次客戶服務渠道，在國內 32 個大、中城市和香港設有分支機構，擁有國內首個多媒體客戶服務中心和國內第一個

624、專業證券交易網站。依托雄厚的研發實力，公司設有專業的機構客戶渠道，為證券投資基金、QFII、社保資金、財務公司等大型機構提供投資理財服務。公司擁有一支專業、高素質的人才隊伍，包括一批在產品設計、投資管理、 發行承銷、 收購兼并顧問、 客戶服務、 風險控制等方面具有豐富經驗的專家。公司經紀業務以技術領先的電子化交易為特色，市場占有率穩步增長；資產管理規模連續多年位居行業前列，研發業務在食品飲料、機械、電子、交通運輸、基建、能源、醫藥等領域的研究處于業內領先水平，公司連續七年進入“新財富最佳本土研究團隊”前列，2007 年曾獲英國金融時報最佳分析師亞洲第五名。 公司以“勵新圖強、敦行致遠”為核心價

625、值觀，以滿足客戶需求為己任，力爭以優質的服務回報客戶，通過扎實的工作推動行業進步和中國資本市場的發展，履行社會責任，并贏得自身的成長。公司堅持合規、守法經營，不斷提高服務的專業化水平，樹立起了“規范經營、創新發展、高速成長”的市場形象，先后獲得“中國最佳雇主企業”、廣東省“納稅百強企業”、深圳市“守法納稅大戶”、 “首屆遵守勞動法模范企業”、“首屆慈善企業”、“十大知名品牌企業”等光榮稱號。 招商證券致力于“以卓越的金融服務實現客戶價值增長，推動社會經濟發展和生活水平提高”，努力將自身建設成為產品豐富、服務一流、能力突出、品牌卓越的國際化金融機構，成為客戶信賴、社會尊重、股東滿意、員工自豪的優

626、秀企業。 9 招商證券企業社會責任觀 作為有著百年歷史、始終懷抱強國富民之志的招商局集團旗下的金融企業，經過 19 年穩健發展，招商證券已經發展成一家具有良好聲譽與較強實力的綜合性證券服務機構。源于百年招商局深厚的文化底蘊和對自身發展歷程、歷史經驗的總結，2004 年 5 月，招商證券提出了“勵新圖強、敦行致遠”的核心價值觀，致力通過優質服務和卓越的技術創新、服務創新推動行業進步和社會經濟發展，并達到自身發展的目標，同時積極投身社會公益事業，全力打造盡責、守信的社會公民形象，努力成為優秀的企業公民。 2007 年，我們發布了價值觀體系。公司價值觀體系從經營管理、客戶服務、人文環境、行為取向、社

627、會責任等五個方面闡述了我們的價值主張： 經營理念經營理念：珍惜聲譽，誠信經營；穩健務實，協調發展 客戶理念客戶理念：服務至上，客戶為先；至專至精，成就價值 人文理念人文理念：以人為本，任人唯賢；公開公正，和諧舒暢 行為取向行為取向：崇尚進取，鼓勵創新；全局為重，團結協作 責任理念責任理念：忠誠盡責，勤勉奉獻；回報股東，服務社會 在招商證券社會責任價值體系中，企業利益相關者為客戶、員工、股東和社會。公司將自身視為客戶、員工、股東利益的集合體，謀求三者利益之間的長期共存、 共同發展， 謀求通過三者利益的實現履行企業基本責任， 并通過環境保護、資源節約、幫困扶貧、捐資助學等方式，履行企業的社會責任，

628、做盡責、守信的企業公民。 在招商證券十多年的發展中，公司形成了以人為本、追求卓越的企業文化。 10以人為本，就是充分尊重客戶、員工和股東的價值，致力于為之創造財富。對客戶，就是以提供專業化服務、幫助客戶資產增值為己任，建立客戶與企業間互相信賴、共生共榮、共同發展的雙贏關系。對員工，就是要將其視作企業發展最寶貴的財富，尊重知識、尊重人才，為其提供實現自身價值的舞臺，創造安居樂業的美好生活。對股東，就是要在保證其資產安全的前提下，努力為其創造價值，給予回報。 在招商證券社會責任價值體系中，對客戶的責任居于核心地位?？蛻魞r值實現是公司自身價值與社會價值實現的前提，是企業存在的基礎。對客戶的責任從整體

629、來看， 就是對市場的責任， 主要包括： 提供具有充分質量保障的服務和產品，滿足客戶需求， 忠實履行托管責任， 保障客戶資產安全， 忠實、 完整地履行合同，保證客戶利益不受侵害。 在招商證券社會責任價值體系中，對員工責任處于重要地位。公司認為，資本和人力資源是構成公司的基本要素，兩者缺一不可。其中，人力資源是公司最寶貴的和不可復制的資產，公司核心競爭力來源于員工的創造性勞動。履行對員工的責任，就是依法保障員工勞動、取得勞動報酬、福利、休假和學習、培訓、提升勞動技能的權利，為員工個人價值增長和職業發展提供良好的平臺，加強勞動保護，減輕職業病和惡劣勞動環境給員工帶來的身體傷害。 在招商證券的社責任價

630、值體系中，對股東責任與員工責任處于同等重要地位。履行對股東的責任，就是要堅持依法合規運作，保證股東資產安全，加強企業經營管理，提供盡可能高的資本回報。 在招商證券社會責任價值體系中，對社會責任還以企業公民責任形式來體現。公司以“回報股東，服務社會”作為自己的價值觀之一，強調公司依存于股東和社會。在關注自身發展、回報股東的同時，以卓有成效的工作推動行業進步和社會經濟發展，倡導勤儉、愛國、文明、進步的良好社會風尚；報效國家，服務社會，積極參與社會公益事業，做盡責的社會公民。 推動行業進步， 為社會經濟可持續發展貢獻力量是招商證券尤其重視的社會責任，將從以下幾個方面進行努力工作： 一、主動合規管理，

631、防范金融風險 二、反洗錢、反商業賄賂 11三、產品適當性管理 四、投資銀行項目選擇與國家產業政策一致性 五、慈善與公益事業 六、環境保護與可持續發展 公司對社會責任的管理，采取“統一領導、條塊落實、戰略督導、系統回顧”的管理模式，形成了以公司總裁室為領導、總裁辦公室分管文化理念，市場部負責慈善與社會公益，合規管理、稽核監察及各業務部門負責政策執行、監督與檢查的方式，保障公司社會責任的履行與督促檢查。 第二部分第二部分 社會與環境社會與環境 社會價值觀社會價值觀 企業是社會經濟的基本細胞。不同行業企業承擔的對本企業客戶、員工、股東等利益相關人的責任，是伴隨企業經營和生產過程自然產生的狹義社會責任

632、，是自身經營的結果。 同時， 企業作為社會肌體的一分子， 還占有和使用自然資源、社會資源，同時對社會產生一定的影響，理應承擔一定的更廣義的、無直接利益關系的社會責任。 招商證券認為，企業應承擔的社會責任主要包括：恪守誠信和守法經營、提高贏利水平和推動經濟發展、提高產品質量和服務水平、促進和擴大就業、維護職工合法權益和發展和諧勞動關系、節約資源和保護環境、提高自主創新能力和推動技術進步、感恩時代和回報社會等。 12一、維護社會穩定，支持國家建設，為社會提供就業機會，以自身穩定健康的經營結果推動行業及經濟發展一、維護社會穩定，支持國家建設，為社會提供就業機會，以自身穩定健康的經營結果推動行業及經濟

633、發展 （一）積極開展反洗錢與反商業賄賂工作,為維護金融體系及社會穩定貢獻力量 （一）積極開展反洗錢與反商業賄賂工作,為維護金融體系及社會穩定貢獻力量 展開反洗錢與反商業賄賂工作對維護金融機構聲譽，防范金融風險，維護金融體系的穩定，具有重要的現實意義。 洗錢風險預防與控制是一項長期而艱巨的任務。招商證券根據反洗錢法律、法規和人民銀行的監管要求，展開認真部署，切實推進，建立了符合公司業務特點的反洗錢工作體系，有序開展各項反洗錢工作，取得了階段性成果。目前，招商證券已在健全反洗錢內控制度，完善反洗錢組織架構方面取得了長足的進步，并在工作中穩步推進客戶身份識別工作；完善了反洗錢監控系統，認真履行可疑交

634、易報告義務；優化了非現場監管信息的報送流程，提高報送質量；積極配合外部監管、逐步開展公司自查，發現問題積極整改；進一步落實了崗位責任制，建立反洗錢工作獎懲機制；多視角、分層次加強反洗錢宣傳培訓工作；加強反洗錢課題研究和信息交流。未來公司將繼續結合自身實際情況，采取靈活多樣的工作方式，強化內部管理，落實各項制度及措施，認真扎實地做好各項反洗錢工作，依法履行反洗錢義務。 反商業賄賂是公司另一項風險預防與控制的重點。2006 年以來，公司根據上級監管機關關于證券期貨行業反商業賄賂的有關要求，依照上級的統一部署，樹立誠信經營意識，扎實有效地開展各項工作，不斷加強對證券法規、政策文件的學習和宣傳，加強合

635、規經營理念的深入宣導，不斷推動防治不正當交易行為的長效機制建設。公司在防治商業賄賂和不正當交易行為長效機制建設方面，主要表現在事前預防、事中內審、事后監察三個方面。公司并通過持續開展不正當交易行為自查自糾、加強防治不正當交易行為的內控機制建設、加強教育引導和內部制度建設等多種方式建立起并不斷健全防治不正當交易行為的長效機制。 （二）堅持依法納稅，自覺履行企業納稅人的義務和責任（二）堅持依法納稅，自覺履行企業納稅人的義務和責任 依法納稅是一個企業回報社會的最好方式，更是義不容辭的社會責任。公司 13自成立之日起，堅持依法納稅，積極履行企業納稅人的義務與責任。招商證券創業十多年，堅持合規、守法經營

636、，不斷提高服務的專業化水平，樹立起了“規范經營、創新發展、高速成長”的市場形象。多年來，公司先后獲得“中國最佳雇主企業”、廣東省“納稅百強企業”、深圳市“守法納稅大戶”、 “首屆遵守勞動法模范企業”，“首屆慈善企業”、“十大知名品牌企業”等光榮稱號。 （三）提供廣泛的就業機會，為社會培養優秀人才 （三）提供廣泛的就業機會，為社會培養優秀人才 我們認為企業作為社會的一份子，在創造商業價值的同時，要回饋社會，建設國家。為社會大眾提供就業機會，以實際行動支持國家建設。 截至 2009 年 12 月底，公司員工總數共 6064 人（含經紀人） ；擁有證券從業資格人數占比為 96.4。 為社會提供了大量

637、的就業機會。 公司嚴格堅持遵守 勞動法 ，依法保護職工的合法權益，建立了較為完善的薪酬體系、激勵機制等在內的用人制度，保障了職工依法享有勞動權利和履行勞動義務。 我們積極為員工謀求完善的福利保障，除為員工辦理了社會基本養老保險、基本醫療保險、工傷保險、失業保險、生育保險之外，考慮到基本社會保險的局限性， 為進一步激勵骨干、 留住人才、 穩定員工隊伍、 鼓勵員工長期為公司服務，通過商業保險機構為員工購買了團體人身險、重大疾病險；自 2007 年起，公司還為員工建立了企業年金計劃和補充醫療保險。通過基本社會保險、企業補充保險和商業保險等相互結合、 相互補充， 共同構建了較為完備的員工福利保障體系，

638、保障了公司員工“老有所養、病有所醫” ，使其成為公司薪酬福利體系的重要組成部分。 （四）積極主動進行投資者教育，提高國民的投資理財意識、建立良好理財習慣做出應有的貢獻 （四）積極主動進行投資者教育，提高國民的投資理財意識、建立良好理財習慣做出應有的貢獻 2009 年，招商證券繼續深化投資者教育工作，以其特有的客戶分級服務體系為核心，打造營業部大堂經理、外呼團隊、投資顧問團隊以及總部客戶中心、分析師、研發中心服務團隊，整合公司各項服務資源，梳理了客戶服務流程、客戶投訴管理流程和服務監督管理機制， 逐步形成了獨具特色的投資者分類教育的服務模式，并不斷豐富完善券商經紀業務投資者教育的服務內涵，把投資

639、者教育有機融入到開戶、交易、清算和產品、業務推介等各項業務環節。 14在組織、制度保障方面，為落實中國證監會及中國證券業協會關于做好投資者教育工作的相關文件精神，規范營業部投資者教育活動，2009 招商證券推出了招商證券投資者教育服務規范（試行） ，并優化了公司客戶分級服務和投資者教育團隊，目前招商證券投資者教育團隊包括：營業部大堂經理、外呼團隊、投資顧問、客戶中心、總部分析師、研發中心超過 500 人。公司還為保障投資者教育活動開展制定了嚴謹的客戶投訴管理機制及制度保證。2009 年招商證券繼續將投訴工作的管理納入到整個經紀業務服務品質與風險管理體系中， 并通過招商證券 95565 客戶服務

640、中心接受客戶的投訴和服務監督。 公司在處理客戶投訴中進行投資者教育工作，向客戶介紹相關法律法規及相關業務知識，再次揭示相關風險，化解矛盾。2009 年招商證券客戶服務中心以其在流程規劃、質量控制、人員管理、投訴響應、客戶關系管理方面的較高水準以及較高的客戶滿意度，榮獲“ACCE2009 年度全球呼叫中心最佳質量管理獎”稱號。 招商證券根據客戶的投資品種、交易方式、資產規模、風險偏好的不同提供了形式多樣的投資者教育手段，全方位滿足客戶個性化、多層次的需求。各營業部也因地制宜地開展各種投資者教育宣傳， 招商證券更與媒體合作向廣大投資者傳播市場轉型期的健康投資理念。 根據投資者教育宣傳工作的總體規劃

641、，遵循“理財投資的基礎知識宣導投資者投資故事征文與投資者互動”的脈絡，2009 年，我們在新京報、上海新聞晨報刊登“你的投資、我的故事”的投資者教育專欄，總共擬投放 75 期（其中新聞晨報是跨年投放） ，目前已投放 60 期，使三年來公司的投資者教育宣傳活動邏輯清晰，循序漸進；同時根據各地營業部投資策略報告會內容，長期堅持在媒體進行投資者教育和軟文推送；此外還配合 315 消費者權益日，與上海證券報聯合進行投資者教育月活動，倡導正確的投資理念。 除在利用媒體資源進行投資者教育外， 我們還組織策劃多種形式的投資者教育活動： 1、2009 年 8 月、9 月招商證券發起“心理資產投資關愛公益行”先

642、后在北京、成都、武漢、南寧舉辦四場專場活動，以心理資產投資關愛為主題，邀請國外知名心理專家、招商證券分析師齊聚一堂，共同討論擁有健康的投資心理、有 15效面對壓力、合理分配資金、和諧健康地處理財富管理及財富增值的關系；關心投資者的心理健康，受到當地營業部、客戶及媒體的一致好評。 2、2009 年 10 月 23 日，組織策劃一年一度的招商證券論壇，以“世界經濟新格局與中國角色中國資本市場和諧發展”為主題，邀請數十位國內外專家學者就世界經濟格局重構、中國經濟復蘇、中國資本市場的未來投資熱點、中國股市新秩序與未來制度創新等熱點話題等問題與投資者進行進行深入探討和精彩互動。組織中高端投資者參加論壇，

643、與大師面對面。受到投資者的廣泛好評。 開通了招商證券牛網投資者教育渠道，定期優化牛網首頁投資者教育專欄 、 95565客戶服務專欄和投訴與建議常見問題專欄，讓廣大投資者從知識性、趣味性、寓教于樂的故事中汲取正確的投資理念和風險防范意識。通過“最新公告”加強權證、新股等高風險業務的公告提示力度和實效性，例如在權證最后交易日、行權期，新股發行與上市等各環節進行及時提示，加強 “專家在線”的實時投資咨詢和交流。 （五）對客戶負責，進行產品適當性管理與營銷 （五）對客戶負責，進行產品適當性管理與營銷 向合適的客戶推薦合適的產品是招商證券產品營銷的一項重要政策， 公司將日常的產品銷售工作與投資者教育工作

644、相結合，在介紹產品特點的同時，也提醒投資者關注投資風險。例如公司在 2008 年制定了證券投資基金銷售適用性管理辦法 ，由研究發展中心綜合考慮基金產品的基金類型、波動程度、過往業績、基金組合特征、基金規模及持倉比例、基金違規行為等多種因素，對基金產品進行風險評級。 同時， 公司在理財產品銷售、 基金推介、 創業板開戶等業務流程中，均設計了投資者投資經驗、風險認知、收益預期、風險承受能力等評估問卷。在客戶首次開立賬戶或產品前對客戶的風險承受能力進行調查和評價， 根據客戶的風險承受能力調查結果，向客戶推薦風險評級相匹配的產品。 （六）支持國家建設，投行項目選擇與國家經濟、產業政策保持一致性 （六）

645、支持國家建設，投行項目選擇與國家經濟、產業政策保持一致性 為支持國家建設，招商證券企業投行選擇項目的主要條件之一是該企業所處行業及發展前景。我們嚴格按照國家產業結構調整指導目錄選擇國家產業政策鼓勵類行業的企業。招商證券投行近幾年在醫藥、港行、現代服務、先進制造 16等行業中所做的項目完全符合國家產業經濟發展。 投行在中小板和創業板 IPO 項目以及再融資項目選擇方面主要參照公司法 、 證券法 、 首次公開發行股票并上市管理辦法 、 首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法等相關法律法規，例如首次公開發行股票并上市管理辦法第四十一條“募集資金投資項目應當符合國家產業政策、投資管理、環境保護、土

646、地管理以及其他法律、法規和規章的規定。 ”第四十二條“發行人董事會應當對募集資金投資項目的可行性進行認真分析，確信投資項目具有較好的市場前景和盈利能力，有效防范投資風險， 提高募集資金使用效率。 ”上市公司證券發行管理辦法 第十條第二款 “募集資金用途符合國家產業政策和有關環境保護、 土地管理等法律和行政法規的規定。 ”公司所有項目在申報證監會審核期間，證監會均會就發行人所處行業、募集資金投資項目是否符合國家產業政策向發行人所屬地方政府和國家發改委征求意見。投行項目選擇與國家產業經濟政策保持高度一致性，是我們一貫堅持的原則 二、倡導低碳經濟，主動節能減排；以實際行動倡導環境保護，為全球環境保護

647、貢獻力量二、倡導低碳經濟，主動節能減排；以實際行動倡導環境保護，為全球環境保護貢獻力量 （一）自覺通過流程改進、基礎設施建設等節約能源 （一）自覺通過流程改進、基礎設施建設等節約能源 金融企業的行業屬性已天然具備了低碳環保的條件， 在自身經營過程中極少污染環境、制造垃圾；盡管如此，招商證券仍大力提倡低碳生活，如倡導無紙化辦公，持續開展辦公電子流程改進，最大限度減少紙張用量；辦公區域空調溫度倡導保持在 26 度以上，增加視頻會議的次數，減少員工出差，減少碳排放；辦公區域均采用節能燈照明，為節能減排作出實際的投入；營業網點招牌采用 LED節能照明燈箱；員工電腦均為液晶顯示屏以減少輻射；日常工作中最

648、大可能少用復印機等設備，以減少碳排放量；資料用紙盡可能采用環保紙張。號召員工積極參與“地球一小時”活動，以實際行動應對全球氣候變化。 （二）積極開展植樹造林活動，倡導生態環境保護理念積極開展植樹造林活動，倡導生態環境保護理念 招商證券作為深圳乃至全國的知名券商， 一直盡自己最大能力倡導并參與社區環境保護建設。如每年春天及司慶日的植樹造林活動，公司董事長宮少林、總 17裁楊鶤都會帶領公司領導班子親自參加， 全體員工和家屬也會積極響應公司的倡導，積極參加公司的植樹活動，在公司營造了很好的環境保護氛圍。 三、持續踐行社會公益慈善項目，為有需要的人群送去關愛三、持續踐行社會公益慈善項目，為有需要的人群

649、送去關愛 招商證券始終關注公益慈善事業，多年來致力于幫助社會弱勢人群，倡導關愛類慈善事業以及合理激勵菁英的公益行為，近兩年累計向社會捐贈善款 2000萬元，忠實履行了一個社會公民應盡的職責。 （一）持續履行社會責任，建立慈善平臺，一次性注資 1200 萬元成立招商證券博愛基金 （一）持續履行社會責任，建立慈善平臺，一次性注資 1200 萬元成立招商證券博愛基金 2008 年，招商證券發起并首次注資 1200 萬元與中國紅十字會合作成立“招商證券博愛基金” 。2008 年 1 月 16 日，以“關愛民生，共建和諧”為主題，在釣魚臺國賓館隆重舉行“博愛基金”的成立儀式。中國紅十字會會長彭佩云、副會

650、長郭長江、招商證券總裁楊鶤等有關領導出席了啟動儀式，并為“中國紅十字招商證券博愛基金”揭幕。成立儀式上，彭佩云女士給予招商證券很高的評價，高度贊揚了招商證券作為證券行業的排頭兵，勇于承擔社會責任；并對博愛基金寄予殷切的希望，希望能夠充分發揮人道關愛，救助最需要幫助的人。 “招商證券博愛基金” 不但是中國紅十字會成立至今接受企業捐贈最多的捐贈基金更是中國證券行業第一個由證券公司發起并維護的慈善基金；借助“中國紅十字會”這個在國內乃至國際均具有較高品牌影響力的慈善平臺，招商證券博愛基金將在災難救助、扶貧就困等人道主義援助中發揮重要的作用；事實證明，在 2008 年發生的諸多災難中，招商證券憑借博愛

651、基金這個慈善平臺，均在第一時間、以第一速度向社會發出慈善捐贈的信號，獲得業界廣泛好評，已經成為可供行業借鑒的典型案例； 擺脫了大部分企業在危機事件來臨時因內部溝通問題導致的延誤慈善捐贈時機的困擾，或因慈善制度不健全，在應履行企業公民責任的時候無法正常履行，因此“博愛基金”的成立為招商證券“關注民生、回報社會”的慈善道路奠定了堅實的基礎， 對招商證券成為優秀的企業公民具有深遠的里程碑意義。 18（二）災難無情人有情，賑濟救災一馬當先 （二）災難無情人有情，賑濟救災一馬當先 招商證券依托“招商證券博愛基金”這個慈善平臺對 2008 年發生的兩次自然災害進行了及時的救助。2008 年 2 月突如其來

652、的冰雪災害發生后，招商證券在第一時間作出決定，緊急啟動“中國紅十字招商證券博愛基金”，80 萬首批救助金抵達六大重災區。同時，與證券時報、中國紅十字會、深圳證監局發起向雪災地區捐款倡議，得到社會各屆熱烈響應。招商證券員工在公司的倡議下，也紛紛捐款，累計捐贈了 30 萬人民幣，為災區人民送去一片溫暖。發生在 5 月12 日的汶川地震，不僅是一場突如其來的災難，更是一場中華民族應對突發事件的集中大考驗。災情發生后，整個中華民族迸發出前所未有的愛國激情，以各種不同的方式開展賑災救災的工作。招商證券在災情發生的四個小時后，即做出了向災區捐款的決定，當晚即通過鳳凰衛視向全國人民傳達出賑災救災的信息。此后

653、，招商證券發起連續四輪捐款行動，公司及博愛基金向地震災區累計捐贈了1300 多萬元人民幣，有力支持了賑災工作。 （三）開展關愛慈善，以心理救援為出發點，幫助舒緩心理壓力， 為災后人群提供心理支持 （三）開展關愛慈善，以心理救援為出發點，幫助舒緩心理壓力， 為災后人群提供心理支持 2008-2009 年，招商證券均致力于開展心理救援活動，為 512 四川震區的青少年建立心靈關愛中心，幫助震區青少年走出災難的陰影，擁抱新生活。目前已在四川成立了十所關愛中心。 2009 年，招商證券博愛基金心靈關愛中心主要集中在 512 地震重災區德陽什邡市，分別在什邡禾豐中學、什邡禾豐小學、什邡回瀾二小、什邡回瀾

654、中學、什邡實驗中學設立了關愛中心。全年共組織團體輔導、校園講座 50 次，受益師生達 3000 人。為學校贈書 12500 本，以及銅牌、書架、心理測試量表等大批輔助物資。 心靈關愛中心組織了大量內容豐富、效果卓著的講座。有學生表示： “參加了心靈陽光的講座后，讓我明白了，不管人生的路多么坎坷，都要用微笑面對。跌倒了，爬起來，失敗并不可怕，一定要堅持走下去。在我們不是一帆風順的人生道路中，我們要學會不斷地去嘗試。 ”為震區青少年重建生活信心，積極克服 19困難起到了積極意義。在 2009 年 4 月 22-23 日，汶川地震一周年紀念，我們在四川什邡市對關愛中心的教師進行了“中小學生活素質教育

655、”教師培訓，來自四川災區中小學關愛中心的教師近 130 人參加了培訓。2009 年 6 月 25-26 日，我們特邀專家-中科院心理綿竹站副站長胡宇暉老師赴什邡為關愛中心學校的心理輔導老師及為各關愛中心服務的志愿者， 進行了為期兩天的沙盤游戲治療的操作與應用培訓。我們還開展了生活素質教育，為了讓關愛中心的老師們全面系統的了解生活素質教育的原理和方法， 并共同探討生活素質教育在四川地震災區中小學的應用方式，以使老師們能更好的幫助關愛中心學生擁有更健康的心理素質，我們又于 2009 年 9 月 23-26 日在綿竹紫巖小學召開了生活素質教育培訓研討會。 研討會上， 參訓教師針對在學生中的開展情況提

656、出了中肯又實用性的建議，對后續中小學“生活素質教育”在四川災區中小學的推廣具有積極意義。 為了進一步提高災區中小學關愛中心師生的心理健康水平， 幫助地震致殘孩子及心理低迷青少年走出地震陰影，重獲生活的信心和希望，我們特邀請世界知名演講大師尼克胡哲，于 2009 年 10 月 31 日下午在四川什邡中學，面向關愛中心學校的部分師生進行了一場名為“我和世界不一樣”的勵志演講活動。 心靈關愛項目已經累計開展了兩年，受到廣大師生的歡迎以及媒體、社會大眾的關注，獲得了良好的社會效應。重大災難發生后的心理救援工作是必要且非常重要的，有助于平穩、舒緩受災地區群眾的心理壓力，重振生活的信心，為災區重建貢獻力量

657、；該項目開展有序，能夠按照預定計劃執行到位，活動效果文字及影像資料完備，留下了大量有價值的素材?；谠擁椖窟\行情況良好以及四川震區災后心理救援目前已進入自然康復期，2010 年將項目重心回歸大學校園，將圍繞幫助大學生正確認識自我、面對壓力、培養良好的生活素質，提升大學生應對困難的能力，建立良好的心理壓力舒緩機制進行工作。 （四）倡導關愛，走進客戶，為我們的 VIP 客戶開展“心理資產關愛公益行”專享活動，以實際行動開展投資者教育，為客戶進行正確的投資心理引導。（四）倡導關愛，走進客戶，為我們的 VIP 客戶開展“心理資產關愛公益行”專享活動，以實際行動開展投資者教育，為客戶進行正確的投資心理引

658、導。 依托招商證券博愛基金開展的心靈陽光工程，2009 年心靈關愛走進客戶，為招商證券的 VIP 客戶分別在北京、成都、武漢、南寧組織了四場心靈關愛活動即心理資產關愛公益行。 “心理資產關愛公益行”是 2009 年慈善公益工作的重要組成部分，繼招商證券關愛項目走進震區、走進大學之后的一次重要社會實踐活 20動；惠及客戶人群逾兩千人次，取得了良好的社會效益。 “心理資產投資”關愛公益行巡回講座以“管理壓力”為主題，由中國紅十字會心靈陽光工程特邀美籍專家麥克烏諾先生和凱西烏諾女士擔任主講人， 就現代都市人群所面臨的工作、生活等各方面的壓力進行了解讀，為參會人員提供了壓力管理方面的指導，幫助大家以更

659、積極的態度看待和處理壓力，進行心理資產的投資，保持健康的心態。講座將心理資產 投資和現金、股票的投資相結合，內容豐富，針對性強，現場參與氛圍熱烈。 “心理資產投資關愛公益行”巡回講座受到了多家媒體的關注和跟蹤報道，并得到了與會人員的高度認可，引起了較大的社會反響。每一站都受到了媒體及社會大眾的廣泛關注，鳳凰網、新浪網、搜狐網、財經資訊、金融網、國際金融報及武漢、 成都、 南寧等地方媒體都對活動進行了報道， 得到了一定的社會效應。 “心理資產投資關愛公益行”所到城市，客戶評價良好，對“心理資產投資”關愛公益行四場講座的近三百份反饋意見進行了統計，結果顯示，有一半以上的聽眾都認為在日常生活中工作壓

660、力是最主要的壓力源， 并且聽眾普遍認為此講座對自己緩解工作和生活中的壓力有幫助，聽眾對本次活動的滿意度達到了90%以上?；谠摶顒拥臒崃曳错?，2010 年擬在武漢、昆明、西安、鄭州四地開展“心理資產投資關愛公益行”活動。 （五）關愛弱勢兒童，開展先心病救助試點工作，探索醫療救助模式，為挽救中國先心病患兒的生命而貢獻力量（五）關愛弱勢兒童，開展先心病救助試點工作，探索醫療救助模式，為挽救中國先心病患兒的生命而貢獻力量 先天性心臟病患兒救助是 2009 年首次開展的慈善項目。旨在救助先天性心臟病的患兒。我國每年 1670 萬新生兒中先天性心臟病發病率為 78，即每年新增 14 萬人左右，其中能夠有

661、條件得到治療的患兒僅為 8 萬左右。就我國目前醫療水平和條件而言，其中 99%的患兒是完全可以通過手術治療得到康復。但由于醫療費用相對較昂貴，許多家庭尤其是貧困家庭只能選擇放棄治療，從而延誤了治療的最佳時機，致使患兒隨時都面臨著死亡的威脅。 我們與由我國著名心血管病專家胡大一教授發起， 中國紅十字會與北京大學人民醫院共同成立了“愛心工程”胡大一志愿服務隊合作，為先心病患兒提供手術費資助，以幫助患兒及其家庭度過難關。2009 年，我們對該項目的操作模式、醫療資源渠道建立、患兒篩查、家庭收入甄別等方面進行了嘗試；截至 2009 年 2112 月篩查了百名患兒，對符合慈善救助條件及手術風險條件的患兒

662、實施救助，目前痊愈康復的患兒近 20 名。 2009 年作為先心病救助的試點年，篩查患兒數量和實際救助人數都相對較少。先天性心臟病患兒救助屬于醫療救助范圍，具有一定的風險性。每個孩子的生命都是無比寶貴的，在確保手術萬無一失的情況下才能展開救助。因此，經過2010 年的摸索以及與胡大一志愿服務隊的工作磨合， 擬在 2010 年實行 “三互動”的項目執行原則，即“中央紅會與地方紅會互動” 、 “地方紅會與胡大一志愿服務隊互動” “患兒與志愿者互動” 。中央紅會下發紅頭文件給地方紅會確定區域受助名額，以地方紅會為審核單位確認患兒家庭年收入情況，并統計名單；地方紅會與胡大一志愿服務隊協調，就近為患兒篩

663、查確定病情是否為可救助范圍；招募志愿者進行患兒家庭回訪，確定患兒康復情況，并驗證落實患兒家庭年收入狀況，為患兒家庭送去招商證券的關愛和慰問。 （六）關愛貧困地區教育事業，捐資助學，為廣西羅香中學捐建教學設施，為少數民族地區教育事業奉獻愛心（六）關愛貧困地區教育事業，捐資助學，為廣西羅香中學捐建教學設施，為少數民族地區教育事業奉獻愛心 支持國家教育事業，幫助困難鄉鎮發展基礎教育，是 2009 年我們關注的一個領域。廣西作為廣東的友鄰省份，存在很多老少邊窮地區，基礎教育落后。廣西金秀瑤族自治縣羅香中學就屬于這樣一個學校。校舍陳舊，教育資源匱乏。招商證券出資 50 萬元，援助羅香中學進行校舍建設，對

664、學校的教育設施進行修繕，有力的支持了該校提高辦學條件、提高教學質量。 除出資助學外，招商證券還積極倡導員工參與支教活動，已經連續兩年對廣西貧困山區進行支教， 支教員工用自己的青春和熱情為山區孩子送去了大山外的世界，為孩子們打開了一扇通往外面事業的窗。 四、持續關注社會弱勢群體，深入推進慈善公益項目，切實完成四、持續關注社會弱勢群體，深入推進慈善公益項目，切實完成 2010 年計劃和目標年計劃和目標 2010 年將繼續推行節能減排的環保計劃，建設招商證券總部文印中心，更進一步推行無紙化辦公，繼續參與“地球一小時”活動。 22有序推進慈善項目，以兒童先心病救治、建設心靈陽光關愛中心、心理資產關愛公

665、益行、設立招商證券慈善基金會等項目為核心開展公益慈善工作。 1、計劃救助 400 名兒童脫離先心病的威脅，重塑 400 個家庭的生活信心。 2、計劃在十所大學開設心靈陽光關愛中心，圍繞幫助大學生正確認識自我、面對壓力、培養良好的生活素質，提升大學生應對困難的能力，建立良好的心理壓力舒緩機制展開工作。 3、計劃進行四場巡回心理資產關愛公益講座，為公司營業部所在地的客戶群體帶去一場“關于正確認識自己、合理面對心理壓力、正確樹立親子關系、用健康的心態面對投資的得與失”等心理健康方面的知識。 4、計劃設立招商證券菁英激勵獎學金，意在加強大學生實際操作能力、提升素質教育。 5、計劃在 2011 年春節前

666、為老少邊窮地區贈送新春禮包，開展關愛“送溫暖”活動。 第三部分第三部分 股東篇股東篇 招商證券深知，股東投入資本，是對公司管理者及員工的信任與支持。公司承載的是股東資產增值的厚望及實現股東長遠價值的責任。 在十九年的發展歷程中，公司始終堅持穩健經營，規范運作，嚴格防范風險，確保股東資產安全；在實現公司健康、穩定和可持續發展的同時，以優良的業績回報股東，實現股東權益最大化。 一、以科學的風險管理機制和有成效的業務經營，確保股東資產安全與增值一、以科學的風險管理機制和有成效的業務經營，確保股東資產安全與增值 2009 年，面對金融危機帶來的嚴峻挑戰，公司以“強化管理，努力推動公司提升核心競爭力”為

667、中心，圍繞“保盈收、夯基礎、促穩定、謀突破”的經營 23方針開展全年工作，各項經營管理工作繼續全面發展，取得了顯著成效。 2009 年 11 月公司成功完成 IPO 發行并在上海證券交易所掛牌上市，募集資金超過 111 億元，成為有史以來全球規模第二大的投資銀行 IPO 交易。公司成功發行上市，增強了資本實力，為公司發展奠定了堅實基礎。 截至 2009 年年末，公司總資產 964.32 億元，較年初增加 102.45；凈資產 226.27 億元、凈資本 180.18 億元，分別比年初增加 186.53%和 374.37%；每股凈資產 6.31 元。公司全年完成營業收入 86.84 億元，凈利潤

668、 37.28 億元，同比分別增長 76.53%和 84.48%；基本每股收益 1.14 元。股東、債權人利益得到了充分體現，實現了股東資產的保值增值。 （一）科學、完善的法人治理結構是公司健康運營的基礎（一）科學、完善的法人治理結構是公司健康運營的基礎 2009 年，我們根據政策法規的要求和公司實際情況，對法人治理結構積極地進行改革和完善。 1、對法人治理結構進行完善 1、對法人治理結構進行完善 公司根據公司法、證券法、證券公司治理準則（試行）、上市公司治理準則等法律、法規和規范性文件的規定，建立了由股東大會、董事會、監事會和公司管理層組成的公司治理架構，形成了權力機構、決策機構、監督機構和管

669、理層之間權責明確、運作規范的相互協調和相互制衡機制。 根據相關法律、法規、規范性文件及公司章程的規定，公司制定了股東大會議事規則、董事會議事規則、監事會議事規則、總裁工作細則、總裁辦公會議會務工作規程、董事會秘書工作制度，明確了股東大會、董事會、監事會、總裁及董事會秘書的權責范圍和工作程序， 為公司法人治理結構的規范化運行進一步提供了制度保證。同時，公司董事會設立了風險管理委員會、戰略委員會、審計委員會、薪酬與考核委員會、提名委員會等5個專門委員會，并制訂了相應的工作規則，明確了其權責、決策程序和議事規則。 公司嚴格按照相關規定召集、召開股東大會，確保所有股東，特別是中小股東享有平等的地位，能

670、夠充分行使自己的權利。 公司第一大股東及實際控制人能夠按照相關法律、法規及公司章程的規 24定行使其享有的權利， 不存在超越股東大會直接或間接干預公司決策和經營活動的情形，沒有占用公司資金，沒有要求公司為其擔?；驗樗藫?，在人員、資產、財務、機構和業務方面做到與公司明確分開。 為保證董事會決策的客觀性和科學性，公司完善了獨立董事制度，董事會成員中現有五名獨立董事，獨立及客觀地維護小股東權益，在董事會進行決策時起著制衡作用。 公司監事會向股東大會負責，本著對全體股東負責的精神，對公司財務以及公司董事會、管理層和其他高級管理人員履行責任的合法合規性進行有效監督，并就有關事項向董事會和管理層提出建

671、議和改進意見。 公司高級管理層產生的程序符合公司法和公司章程的規定，能夠依照法律、法規和董事會的授權，依法合規經營，努力實現股東利益和社會效益的最大化。 2、規范信息披露工作 2、規范信息披露工作 作為上市公司，為了保護股東、債權人、公司、客戶及其他利益相關人的合法權益，規范公司信息披露工作，提高信息披露事務管理水平和信息披露質量，根據公司法、證券法、上市公司信息披露管理辦法、上海證券交易所上市公司信息披露事務管理制度指引等相關法律、行政法規及其他規范性文件的規定，公司制定了招商證券股份有限公司信息披露制度、招商證券股份有限公司內幕信息保密制度、 招商證券股份有限公司重大信息內部報告制度。 上

672、市后截至2009年末， 公司共發布27項公告 （具體見上海證券交易所網站） ，披露了所有對公司股票及其衍生品種交易價格可能產生較大影響的信息， 做到了相關信息披露的真實、準確、完整、及時、公平。 3、建立健全了投資者關系管理機制 3、建立健全了投資者關系管理機制 公司自上市以來即勤勉開展投資者關系管理工作， 為了加強公司與投資者之間的信息溝通，促進公司與投資者之間的良性關系，倡導理性投資，并在投資公眾中建立公司的誠信形象， 公司依法制訂了 投資者關系管理制度 并嚴格執行。 公司建立了投資者關系網站，開通了投資者服務專線，耐心、細致解答投資者的疑問，積極聽取投資者的意見或建議，并及時將有關信息反

673、饋給公司的經營 25管理層，在投資者和公司之間形成了良性的互動機制，充分展示了公司尊重投資者、對投資者負責的企業文化。 公司上市后， 多次應邀參加由證券專業機構組織的上市公司高管與投資者交流會、接待國內外券商、基金公司等機構投資者的來訪和調研，公平、客觀、及時地向投資者介紹了公司的發展戰略、經營管理等情況，與投資者進行充分溝通和交流，使投資者了解公司的發展前景及潛在價值，堅定長期投資的信心。 公司秉承公開、公平、公正的態度對待全體投資者，高效率開展投資者關系管理，促進投資者對公司的了解和認同，實現公司價值最大化和股東利益最大化的戰略管理行為。 4、對債權人權益的保護 4、對債權人權益的保護 公

674、司在注重對股東權益保護的同時，高度重視對債權人合法權益的保護，嚴格按照與債權人簽訂的合同履行債務，及時通報與其相關的重大信息，保障債權人的合法權益。 （二）建立和完善內部控制和風險管理體系為先導，使經營風險可測、可控、可預防（二）建立和完善內部控制和風險管理體系為先導，使經營風險可測、可控、可預防 作為高風險行業，最大限度地保障股東、公眾資產的安全，是我們履行企業公民社會責任的重要內容。 而要全面履行自己的社會責任、 實現自己的經營目標，就必須以建立和完善內部控制和風險管理體系為先導。 風險控制是公司可持續經營的重要保證。 公司一直致力于建立風險可控的盈利模式，推動提升公司的風險管理能力和水平

675、，保持行業領先的風控技術水平。公司搭建了以風險管理委員會為核心的風險管理組織體系，建立了事前、事中、事后的風險防控機制，通過風險控制、法律合規和稽核監察三個專職內控職能部門實現對風險的全方位、全過程控制。在風險控制方法上，公司在業內最早實施經濟資本管理制度，并以量化風險管理工具為依托，建立了風險資本分配模型，使被動風險控制轉變為主動的風險預算管理，實現了風險可識、可測、可控、可承受。 公司建立健全了風險控制的三道防線。業務部門是公司防范風險的第一道防 26線，公司強調營業部及業務部門一線的主動合規管理職責，從最前端防范風險的發生。 第二道防線是通過加強風險控制部、 法律合規部作為中臺的風險監控

676、職能，及時發現、揭示第一道防線的疏漏并推動堵塞漏洞，對違反職業道德的行為組織調查、制止、問責，并參與處理。第三道防線是通過加強稽核監察部事后的稽核審計工作，查找一二道防線忽略的問題并加大力度推動督導整改。 公司內部控制健全、有效。公司內部控制已形成環境控制、業務控制、資金管理控制、會計系統控制、電子信息系統控制、合規監控、內部稽核控制七大系統，符合證券公司內部控制指引的要求。 （三）以清晰的發展戰略和增長路徑實現持續盈利，贏得股東和廣大投資者的長期信賴（三）以清晰的發展戰略和增長路徑實現持續盈利，贏得股東和廣大投資者的長期信賴 2009 年，公司董事會確定了公司的使命和愿景以及公司 20092

677、001 發展規劃。 公司以 “以卓越的金融服務實現客戶價值增長， 推動證券行業進步” 為使命，努力實現“建設產品豐富、服務一流、能力突出、品牌卓越的國際化金融機構，成為客戶信賴、社會尊重、股東滿意、員工自豪的優秀企業”的愿景。 公司將以多年來的成功經驗為基礎， 積極推進公司管理水平和核心競爭力的全面提升；公司將遵循“在確保盈利基礎上規模增長”的基本原則，穩步擴大公司的業務規模；遵循“收益與風險相匹配”的基本理念，實現資源優化配置；堅持“以創新求發展”的基本路徑，建立公司持續增長能力。公司將堅持依法合規經營，在各項監管指標達標的前提下，提出以下長期戰略目標：在未來五年，成為國內最有競爭力的全能型

678、券商，在未來十年，成為有較大國際影響力的國際化券商，從而實現從優秀到卓越這一戰略性轉變的長期目標。 鑒于經營環境的不確定性， 以及證券行業競爭的激烈性， 公司針對2009-2011年提出如下中期發展藍圖：規劃期末，力爭實現綜合競爭力進入行業第一梯隊。2009 年，公司各項業務均保持了較好的上升勢頭，同時公司成功上市，公司綜合競爭實力明顯增強，穩居國內前十名。 27二、以踏實勤勉的工作作風為實現股東利益最大化進行努力，以實現二、以踏實勤勉的工作作風為實現股東利益最大化進行努力，以實現 2010 年利潤目標年利潤目標 2010 年是公司轉型為公眾公司的第一個完整財務年度。公司將更深入全面地關注自身

679、的價值創造能力和價值實現能力， 并最終以良好的成長性取得投資者的認同。 2010 年，公司將以提升經營管理素質，努力實現盈利持續增長為目標，通過擴大內外部營銷渠道，加大業務投入，努力擴大現有業務規模，實現收入的有效增長；不斷強化業務創新，積極跟進新業務的開發，力爭取得各類創新的先發優勢。同時，公司也將持續優化組織機制，完善運營模式，加強內部控制和風險管理，保障公司穩健高效地向前發展。 第四部分第四部分 客戶篇客戶篇 客戶滿意是企業發展的源動力。 我們相信中國資本市場的投資者需要更多的選擇。我們尊重且支持客戶的選擇，我們一直在深化對中國市場的系統研究，探索適合各種需要的投資理財機會， 讓客戶在我

680、們這里總能找到符合他們需要的資產配置或者理財方案。 作為一家金融服務企業，同時作為業務規模發展迅速的A股上市公司，我們認識到在企業發展的過程中，應積極承擔對客戶的責任，聆聽客戶的需求，以客戶需求為出發點，持續創新服務方式、渠道和產品的種類是我們獲得良好業績及持續發展的動力，也是贏得客戶長期信任，打造百年老店的重要保障。 一、聆聽客戶心聲，有的放矢進行服務和需求的滿足一、聆聽客戶心聲，有的放矢進行服務和需求的滿足 我們認為只有聆聽真實的客戶聲音、深入客戶內心才能有的放矢地做好服 28務。2007 年，我們開通了業內首個服務短號碼 95565，配備了近百名電話服務專員，及時為客戶解答投融資疑問，妥

681、善處理客戶投訴，讓客戶隨時隨地可以享受到我們的專業服務，并可以暢所欲言地提出建議和對我們的期望?？蛻魺峋€開通以后，累計接聽了 270 萬通電話，外呼了 40 萬 次，有效起到了客戶需求溝通的橋梁紐帶作用。2007 年我們在業內率先聘請了第三方機構進行客戶滿意度調查活動， 并根據調研結果持續改進工作， 效果卓著， 連續三年客戶滿意度持續上升，成為業內優秀的證券服務商之一。 經過 95565 和調研反饋，我們獲悉了許多有價值的客戶聲音，并高效進行整改，切實滿足客戶的需求： 有客戶認為我們的部分服務網點分布不夠科學，不夠便利。獲知該需求后我們立即進行了服務網點的分布設置調整，2009 年，我們累計搬

682、遷了八個服務網點、搭建起以招行、交行、中行三大銀行為主、浦發行等中小型股份制銀行為輔的多樣化銀行網絡的渠道營銷架構，為客戶提供了便利的理財服務。 有客戶指出我們的牛網交易速度有時會有擁堵現象，針對該現象，我們加大了信息技術的建設，提高 IT 配置從硬件設施上確保交易暢通無阻；并在閃電版交易軟件的基礎上推出了全能版交易軟件，更好地滿足了客戶投資需求。 有機構客戶建議我們應及時傳遞行業資訊， 及時為客戶采集并提供有價值的投融資動態，因此我們推出了“周周議”服務，每周定期組織行業專家以電話會議的方式為客戶提供相關資訊，受到了一致好評。 除積極聽取客戶心聲并及時改進以外， 我們還主動為客戶組織大量的投

683、資策略報告會、投資研討會、專業沙龍、座談、實地調研等豐富多樣的服務；僅 2009年，我們為客戶就舉辦了 1000 余次投資研討類活動，以及超過 2800 篇專業的研究報告，為客戶投融資決策進行了有力的支持。我們還開創業內先河，專門為客戶編制了一本高端客戶雜志智富，深受客戶喜愛，已經成為客戶了解我們，并獲得資訊的最佳平臺之一。我們投入大量財力物力連續舉辦了四年的“招商證 29券論壇”已成為業內知名的高端論壇。 二、深度研究客戶需求，以滿足客戶全方位需求為己任，努力為其提供一站式投融資服務和產品 二、深度研究客戶需求，以滿足客戶全方位需求為己任，努力為其提供一站式投融資服務和產品 我們每年在客戶滿

684、意度調研結果揭曉后， 均會開展全公司各業務線參與大討論，研究改進策略、制定改進與提高的執行計劃，深度剖析客戶聲音，解讀內在意義，由表及里的理解客戶訴求，為下一年度的提升服務質量和研發豐富產品制定行動綱領。 金融企業的服務和產品往往是一個層級的兩個方面， 我們積極推行服務產品化，積極研發理財產品，為私人客戶、機構客戶、理財客戶、投行客戶等各類客戶提供專業且高度滿足需求的服務及產品。 2007-2009 年，我們為私人客戶持續建設了“智遠理財”的私人客戶服務平臺，在該平臺上，我們推出了“盤中餐”“組合通”“百腦慧”等服務產品，對客戶盤中操作、投資決策、賬戶管理等方面進行了針對性服務。2009 年，

685、我們進一步整合客戶服務體系，提升客戶服務水平。完善客戶互動資訊平臺的服務產品線，推廣“95565 短信互動資訊平臺”，手機證券業務普及率（下載手機證券的客戶占總客戶的比例）達 37.79%；在原有投資顧問團隊基礎上新增大堂經理團隊、外呼團隊，強化對銀卡客戶的標準化服務和對新客戶、特殊客戶的差異化服務，客戶滿意度達到 89.87 分，同比上升了 2.01 分； 在機構客戶服務方面，我們憑借在房地產、交通港航、醫藥、餐飲等領域的專業沉淀和已經形成良好的市場口碑，樹立了專業化的品牌優勢：保薦主承銷的桂林三金藥業項目成為證監會改革和完善新股發行制度以來首個 IPO 項目； 保薦主承銷的深圳世聯地產顧問

686、股份有限公司是成功登陸 A 股的首家房地產綜合服務商；保薦主承銷的北京湘鄂情股份有限公司是 A 股市場上第一家民營餐飲企業。2009 年我們為 8 個企業實現了 IPO 上市融資 68.67 億成為以廣大中小型客戶為核心的企業群最有價值的投融資服務伙伴。在市場上樹立了創新進取、做事 30穩重、流程規范、具有專業感的品牌形象。2009 年，招商證券中小板項目的過會率為 100%，遠高于市場平均水平。 針對中國資本市場日益增長的有理財需求的客戶，我們 2009 年積極把握監管部門放松集合理財業務審批的有利時機，加快集合理財產品的儲備、申報和發行，期末集合理財產品規模 43.59 億元?！按蠹稀狈?/p>

687、面現金牛成功展期，基金寶二期完成兩次全開放期持續營銷，股票星成功設立；“小集合”方面“智遠穩健 1 號”獲批，“中小盤優選”已報會審核；QDII 方面做好了“海外寶”等產品申報準備；積極推進基金寶三期、股票星二期、數量化產品的開發，策劃籌備傘形、指數型等產品。同時加強與信托、私募合作，積極拓展定向理財業務，發行了“招商智遠 PK 寶系列 1 號集合資金信托計劃”等產品，為探索 MOM 模式奠定基礎。 推進投研一體化， 強化投資管理。 根據不同投資風格分別構建 5 個投資團隊，加強專業分工與集體協作；成立數量化投資管理小組，培育量化投資能力；“恒生資產管理系統”和 AMS 系統投入運營，強化資產

688、管理交易管理和風險控制。直投業務已獲業務試點資格，正式注冊設立“招商資本投資有限公司”，注冊資本 1 億元；計劃設立產業投資基金管理公司，籌備湘江產業基金；積極開展項目儲備、 制度建設等工作， 探索自有資金投資和產業基金管理并舉的直投業務模式。 參/控股業內優質的基金公司“博時基金”和“招商基金”，為客戶提供優質的基金產品。博時基金 2009 年發行了 4 只公募基金、5 只“一對多”產品；實現年金及專戶理財、社保海外組合的正式運作，上報了跨境 ETF 產品；獲批在香港設立子公司，成為第 7 家獲批在港設立子公司的國內基金公司；全年實現營業收入 17.71 億元，凈利潤 8.54 億元；資產管

689、理規模達 2096.49 億元，共同基金市場份額 5.62%， 同業排名第 4 位。 榮獲 “2009 中國基金行業卓越貢獻大獎” 、“2009 最佳公司治理基金公司”以及“2009 最佳品牌塑造基金公司”等獎項。 招商基金發行了 2 只公募基金、5 只“一對多”產品；獲批 5 億美元 QDII 外匯額度并上報了首個 QDII 產品招商全球資源股票型基金。全年實現營業收入 5.06 31億元，凈利潤 1.41 億元；資產管理規模 527 億元，共同基金市場份額 1.33%，同業排名第 29 位。 三、以高水準的宏觀、行業、個體的研究能力為客戶提供準確、實效及有建設性的研究成果，滿足客戶資訊獲取

690、和專業研判的需求三、以高水準的宏觀、行業、個體的研究能力為客戶提供準確、實效及有建設性的研究成果，滿足客戶資訊獲取和專業研判的需求 我們的研發中心是業內為數不多的自動化研究所。 我們通過信息技術手段將知識管理與研究業務融為一體。一方面，知識管理平臺能夠自動采集和整理一些研究業務所必需的基本素材，另一方面，研究的具體成果，甚至是中間過程的提交也在平臺中體現。實現知識的生產、分享、應用以及創新，并最終形成知識優勢和產生價值。讓研究員真正擺脫了傳統模式下低效重復勞動的約束，有更多的時間和精力思考和研究更具創造性的課題。 我們為確保給客戶提供的研究成果具有一貫性和穩定性， 積極尋求研發中心的建設機制，

691、 逐漸形成了梯隊架構和合理分工協助的研究團隊組織形式和以老帶新的“導師制”人才培養機制，新人成長率行業第一。與行業內“高薪挖角”補充研究員的做法不同，我們一直堅持自主培養。先后在新財富最佳分析師評選中有 60 余名自己培養的分析師上榜。2009 年的評選中，公司獲得“本土最佳研究團隊”第三名，上榜行業達 11 個，上榜研究員 19 人，達到歷史最好水平。有一批新入行的研究員，在我們的管理機制中迅速成長，2 年的時間就成為行業權威。據調研，這樣的成長速度，不僅是深圳本地的券商如國信、平安、安信等不能相比，就是全國范圍來看也是獨一無二。 公司業務發展和客戶服務能力有賴于對市場的深入研究。 研究已經

692、成為為客戶提供優質產品和服務的智囊團、參謀部和信息源，并為大機構客戶提供了個性化的咨詢顧問服務。近年來，研發中心為公司各項業務提供了多項具有實際操作指導意義的研究成果?；鹪u價系統、ETF 套利交易系統、復雜交易增值服務技 32術平臺、針對零售經紀業務的“組合通”產品、TGA 動態估值變化系統、優化模型選股；投行業務 IPO 項目調研等的設計、開發、運行，通過向公司業務部門提供全面、即時的支持服務，讓研究成果第一時間價值化，為客戶創造價值。 第五部分第五部分 員工篇員工篇 人與資本結合構成了企業。在決定企業生產力的勞動者、生產工具、勞動對象等諸多要素中，人的因素是首要的、決定性的和創造性的，人

693、力資源的競爭力決定了企業的競爭力。 招商證券對員工的責任主要表現在通過勞動合同、 績效考核等一系列規章制度保障員工取得勞動報酬、福利待遇、休息、勞動保護的權利，通過暢通言路保障員工知情權和參與公司管理的權利，同時，通過學習、培訓、個人職業規劃等形式，保障員工提升勞動技能的權利。 “以人為本，任人唯賢”、 “公開公正，和諧舒暢”是公司上下的統一共識。我們認為，員工是公司最寶貴的財富，是競爭力的源泉；公正公開的制度環境、和諧舒暢的人文環境將凝聚人才智慧，激發員工熱忱。同時公司對員工提出“崇尚進取，鼓勵創新”、“全局為重，團結協作”的行為要求。 一、穩步擴大的員工隊伍，為社會有志青年提供了施展才華的

694、廣闊舞臺一、穩步擴大的員工隊伍，為社會有志青年提供了施展才華的廣闊舞臺 截至 2009 年 12 月底，公司員工總數共 6064 人（含經紀人），擁有證券從業資格人數占比為 96.4。為社會提供了大量的就業機會。從各個角度看，公司員工隊伍呈現出高素質、年輕化、專業化和穩定的特點：從學歷結構看，在編的 2100 多名員工中，本科以上學歷人員占比超過 82，其中碩士以上學歷人員占比 30.3，且近三年來碩士以上學歷人員比例逐年增加；從年齡結構看，員 33工平均年齡為 33.5 歲，其中 30 歲以下人員占比 40.03，近三年平均年齡均維持在 33 歲左右， 隊伍充滿活力； 從人才類型看， 公司總

695、部 VP 以上人員有 204 人，營業部經理助理以上人員有 138 人，保代及準保有 80 人，新財富 上榜及入圍研究員 60 人，核心人才儲備豐富，核心人才的專業能力高。近幾年來，公司的整體離職率一直控制在 9以內，并呈逐年降低的趨勢，員工對公司的忠誠度不斷提高，隊伍穩定。 16%25%22%23%14%25歲 以 下26-30歲31-35歲36-40歲40歲 以 上30歲以下占比41，31-40之間占比45，40歲以上占比14 0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%博士碩士以上本科本科以下200720082009近三年員工學歷分布情況近三年員工學歷分布情況 在

696、冊員工年齡分布在冊員工年齡分布 34二、切實貫徹“以人為本”的價值觀，明確未來人力資源工作的戰略方向和任務，充分滿足員工需求，提升員工滿意度二、切實貫徹“以人為本”的價值觀，明確未來人力資源工作的戰略方向和任務，充分滿足員工需求，提升員工滿意度 2009 年 11 月底，公司召開首屆人力資源工作會議，總結了“以人為本”人力資源管理的成績， 對強化人力資源管理專業能力， 優化人力資源管理組織模式，推動人力資源規劃、招聘、績效、激勵、培養等提出了新要求，明確了未來人力資源工作的戰略方向和任務。 從宏觀方面看，我們把員工的需求分為物質和精神兩個方面，從微觀方面看我們將員工的需求分為職業發展、薪酬福利

697、、權益保障、文化生活幾個方面。通過近幾年不斷完善制度、提高管理水平，不斷滿足著員工日益增長的各類需求。2009 年，招商證券連續第三年獲得“2009 年度中國最佳雇主企業”，公司總裁楊鶤女士榮膺“2009 年度中國最關注員工發展企業家”稱號。 （一）科學的職業發展路徑設計，為廣大員工做好職業生涯規劃（一）科學的職業發展路徑設計，為廣大員工做好職業生涯規劃 我們廣泛聽取員工意見建議，逐步完善了職業發展平臺。引進業務職級制，建立了涵蓋 14 個職種、8 個職級的職級體系，構建了以業務為導向的人力資源管理基礎職位體系，為員工建立 Y 型職業發展通道。2009 年，建立任職資格管理制度，強化以能力為核

698、心的評價方式，并首先啟動“行政經理”和“客戶經理”職位的任職資格管理標準與認證。 加強干部管理，打造干部繼任體系，2009 年 3 月舉行年度干部競聘面試，近60 名員工參與了投資管理部負責人等總部部分管理職位及營業部經理助理職位的競聘面試。并有人成功競聘上崗。 推動“三個一”人才工程，旨在建立一個擁有 100 位高級專業人才、100 位高級管理人才和 100 位高級投資顧問的公司后備人才庫。截至 2009 年底，庫中已有 213 位人才，其中高級管理人才 113 人，高級專業人才 55 人，高級投資顧 35問 45 人。 完善培訓體系，建立了分崗位、分級別的培訓課程體系；建設規范的內部講師制

699、度，培養內部講師 69 人。2009 年，內外部培訓項目和課時數同比分別增加了 10.82%和 45.54%，培訓項目平均滿意度達到了 89%。由于在員工培訓方面成效顯著，公司于 2009 年被深圳市總工會授予首批“深圳工會大學校職工培訓示范基地”。 （二）依托公司綜合實力增強，為員工提供有競爭力的薪酬福利（二）依托公司綜合實力增強，為員工提供有競爭力的薪酬福利 公司制訂了富有競爭力的薪酬政策，使員工每年總體薪酬收入處于市場前端，并每年根據行業動向有針對性地進行調整。針對不同業務特點和競爭需求，采取相應的薪酬政策支持和差異化的激勵機制設計，對核心人才、關鍵人才的薪酬激勵安排給予了更多的保護。同

700、時，不斷優化薪酬結構，強化獎金與經營業績的聯系，增強獎金的激勵力度。 建立完善的福利保障體系，在工資獎金之外，公司還配套發放節日費用、工作餐補貼、住房補貼、生日禮券；設立企業年金計劃等。在不斷優化員工自身福利保障的同時，公司還將一些保障項目延伸至員工的配偶、子女范圍，為了更多地解除員工的后顧之憂。 （三）設立工會組織，引入職工監事，從制度上確保員工合法權益（三）設立工會組織，引入職工監事，從制度上確保員工合法權益 公司成立之初即設立工會組織，代表員工利益，為全體員工服務。工會設有各種文體活動小組，定期開展文體活動。2009 年，公司總部組織第三屆“奮進杯”了羽毛球賽、職工籃球賽和圍棋等多項比賽

701、，近千員工參與其中。 公司實行規范的法人治理，在監事會中成員中引入 3 名職工監事,占成員總數的三分之一，充分保障員工參與公司治理的權益。公司與全體員工簽訂勞動合同，并按照政策法規的變化和證券監管部門的要求，及時與經紀人簽訂相應的聘 36用合用，保障員工合法權益。 2009 年， 公司根據政策變化， 及時制訂和修訂了 員工考勤管理制度 、 員工內退暫行規定、關于加強從業資格管理的通知、醫療期滿人員管理暫行辦法等規章制度，細化勞動用工管理，合法、合規處理員工勞動關系爭議和投訴；進行勞動關系管理等方面的普及性培訓和人力資源相關政策說明會，提高政策的公開化程度。 （四）通暢便捷的溝通機制和豐富多彩的

702、員工文化活動，為建立和諧舒暢的工作氛圍起到積極作用（四）通暢便捷的溝通機制和豐富多彩的員工文化活動，為建立和諧舒暢的工作氛圍起到積極作用 我們建立了員工與公司雙向溝通的文化平臺。創辦了招商證券月刊并逐年改進，2009 年改版后的月刊更加受到員工喜愛，成為企業文化建設成果的員工最佳展現平臺；2009 年創辦了招證 E 報，以“了解理解，聚心聚力”為目標，建立 100 人的信息員隊伍，加強內部信息溝通；完善“員工建議”征集機制，設立及時獎勵，鼓勵員工積極為公司經營管理出謀劃策，2009 年共辦理、答復員工建議 20 余條；該平臺已經成為公司與員工溝通的最佳互動平臺。 多年來，招商證券以舉辦各種豐富

703、多彩的企業文化活動而著稱業界。無論是征文比賽、演講比賽還是各類體育比賽均能得到廣大員工的喜愛和積極參與。 我們積極搭建員工展示風采的舞臺：2009 年 8 月，公司發文確認 8 月 8 日為“公司日”，并舉行大型慶?；顒?，以先進表彰和詩歌朗誦的方式慶祝公司生日；每年年初，舉辦 1000 多名觀眾參與的新春晚會，受到員工好評；每年 5 月份，組織開展“植樹育人 自然和諧”公益活動，讓員工親身參與植樹造林活動，不定期組織各類公益慈善捐贈，為員工奉獻愛心搭建平臺。 二、科學建設公司人力資源體系，進一步提高員工滿意度是我們二、科學建設公司人力資源體系，進一步提高員工滿意度是我們 2010 年的目標年的

704、目標 根據公司的業務和機構發展狀況，2010 年要繼續引進人才，培養適合公司發展需要的人才隊伍，提升公司核心競爭力。圍繞員工與公司共同成長的目標， 372010 年，公司將重點在以下方面開展工作： （一）人力資源管理與員工職業發展方面（一）人力資源管理與員工職業發展方面 強化人力資源的戰略管理。要做好人才梯隊規劃，在主體人才自我生成、自我培養的原則下，加強關鍵亟需人才引入。人才培養方面，對于專業人才，提高專業處理授權，加大專業決策參與度，擴展發揮空間；對于管理人才，多提供崗位輪換、重要工作擔當的機會，使得人才能在較多的實踐中提高管理水平，為公司儲備中高級干部。 推進“行政經理”和“客戶經理”任

705、職資格試點，在試點基礎上擴展 8 到10 個業務職級的任職資格管理，推動員工能力的快速成長；任職資格體系建設要在今后幾年實現的目標包括：一是為員工建立清晰的職業發展通道，讓員工可以結合自身特點與組織需要來選擇發展途徑； 二是針對各職位設計系統的任職資格標準，為員工的學習和職業發展指明方向；三是建立一套完善的任職資格認證流程，建立專業認證委員會，加強認證的組織保證工作。 繼續開展管理干部的競聘選拔工作，積極打造干部后備梯隊，完善后備人才庫中人才的培養機制，對于入庫人才，加大高端培訓投入；建立適度有彈性的人才儲備體系，滿足增長型戰略的需要。在干部隊伍管理上，要通過任職資格體系建設中職位梳理的契機，

706、規范干部管理。 （二）員工權益保護與薪酬福利方面（二）員工權益保護與薪酬福利方面 根據監管部門要求，全面完成經紀人委托合同換簽，保障經紀人權益。 完善薪酬結構，繼續推進企業年金制度，研究“獎金銀行”等長效激勵的方式，建立多層次的人才激勵機制，提升員工安全感和忠誠度，從而為公司保留人才，保障業務發展。 充分發揮薪酬福利的激勵作用，提升員工感受，提高員工凝聚力。 38（三）文化溝通與文體活動方面（三）文化溝通與文體活動方面 繼續推進企業文化建設，提升品牌的核心價值。豐富公司文化理念體系，制定十大價值觀落地的行動綱領；推進客戶服務和日常行為標準化、規范化工作，使公司的文化落實到員工行為；建立有效的文

707、化測評體系，完善招證 E 報 、招商證券 、交流社區、企業文化網四大宣傳平臺功能，做好“公司日”活動策劃，開展形式多樣的文化活動，建設公開公正、和諧舒暢的文化氛圍。 發揮工會的主導作用，引導員工團體自主管理、自主活動，開展系列有利于身心健康的文體活動，豐富員工生活。依托博愛基金運作和支教平臺，對員工開展主題活動，使員工以多種形式親身參公司的慈善形象塑造。 社會認可社會認可 1）牛網連續十年獲評“優秀財經證券網站” 連續三年獲券商類第一名1）牛網連續十年獲評“優秀財經證券網站” 連續三年獲券商類第一名 2009 年 9 月， 由證券時報主辦的 “第十屆中國優秀財經證券網站評選” 揭曉，招商證券牛

708、網獲得“優秀財經證券網站”殊榮，這是自該評選開始以來招商證券牛網第十個年頭獲得此獎項，也是牛網在券商類優秀財經網站評選中，連續三年名列第一。同時，公司還榮獲“2009 年度金融機構網站十年特別貢獻獎” ， 熊劍濤副總裁獲得 “2009 年度金融機構網站十年 特別貢獻獎 （人物） ” ，招商證券網上交易閃電版獲“2009 年度金融機構十大 IT 創新案例” ；在單項獎的評選中，招商證券“智遠手機證券”獲得最佳手機證券獎，95565獲得最佳客服熱線獎。 2）客服中心榮獲“ACCE 全球呼叫中心最佳質量管理獎” 2）客服中心榮獲“ACCE 全球呼叫中心最佳質量管理獎” 2009 年 10 月 8 日

709、，全球最高級別的客戶服務領域專業大會“ACCE 全球呼叫中心年度大會”在美國拉斯維加斯落下帷幕，招商證券客戶中心歷經一 39系列資料評審及現場評審后，以其嚴格的服務質量與風險監控體系、全面的人員訓練與培養機制、優越的客戶關系管理系統和較高的客戶滿意度獲得“ACCE2009 年度全球呼叫中心最佳質量管理獎”稱號。 3） “智遠理財”榮獲深圳市第四屆金融創新獎二等獎 2 3） “智遠理財”榮獲深圳市第四屆金融創新獎二等獎 2009 年 1 月，在由深圳市政府主辦的第四屆金融創新獎評選中，招商證券“智遠理財”服務平臺從 127 個申報項目中脫穎而出，榮獲金融創新獎二等獎。招商證券“智遠理財”服務平臺

710、是招商證券面向全體客戶推出的系列咨詢服務，包括“盤中參”實戰短信、 “組合通”快易組合及“百腦慧”賬戶支持計劃等，以滿足投資者的各類投資咨詢需求。 “智遠理財”服務平臺在業內第一次全面梳理和重建了客戶服務體系， 完成了對招商證券交易客戶服務全覆蓋，為客戶創造了可觀的投資回報。 2009 年公司獲得榮譽 備注 獎項名稱 獲獎情況 2009 年 2 月 2008 年度中小企業板優秀保薦機構 評選 2008 年度中小企業板優秀保薦機構 2009 年 3 月 山東證券業 2008 年度優秀營業部評選活動 山東證券業 2008 年度優秀營業部： 招商證券濟南泉城路營業部 山東證券期貨業 2008 年度優

711、秀從業人員： 李國瑞招商證券濟南泉城路營業部 2009 年 3 月 廣西十佳證券營業部 南寧金湖路營業部與柳州連塘路營業部榮獲廣西十佳證券期貨營業部稱號 2009 年 2 月 中國券商獎 最佳創新獎 2009 年 3 月 “2008 年度中國企業信息化 500 強 1、2008 年度中國企業信息化 500 強 2、最佳 IT 治理獎 3、“杰出信息化主管” 2009 年 3 月 2008 中國金融企業慈善榜 證券業突出貢獻獎 402009 年 3 月 首屆投資者滿意證券營業部評選（南京地區） 十佳證券營業部 2009 年 4 月 2009 中國區優秀投行評選1、中小板最佳投行 2、最具投資價值

712、保薦項目川大智勝 IPO 3、最佳并購項目天津港整體上市非公開發行 4、債券銷售精英崔英 2009 年 4 月 深圳市知名品牌復審 深圳市知名品牌 2009 年 5 月 首屆中國券商理財金榜評選 最佳貨幣市場型集合理財產品 2009 年 5 月 第二屆中國最佳證券經紀商評選 十佳證券營業部 2009 年 5 月 第二屆明星證券營業部評選 綜合獎：中國最佳證券經紀商、中國最佳經紀業務服務品牌 單項獎：中國明星證券營業部二十強、中國最佳投資者教育證券營業部、中國最佳基金代銷證券營業部、中國最佳市場開拓力證券營業部、中國最佳區域證券營業部 2009 年 6 月 中國并購專項獎 獲最佳并購財務顧問獎

713、009 年 6 月 2009 上海證券報股民學校優秀授課點評選活動 2009 年上海證券報股民學校全國優秀授課點、優秀授課老師 2009 年 9 月 第十屆中國優秀財經證券網站評選 招商證券榮獲 “2009 年度金融機構網站十年.特別貢獻獎 ” ； 招商證券證券副總裁熊劍濤獲得 “2009年度金融機構網站十年.特別貢獻獎（人物）”；招商證券網上交易閃電版獲“2009 年度金融機構十大 IT 創新案例”； 在券商類優秀財經網站評選中，招商證券牛網名列第一名，這是牛網第三次在該評選中蟬聯首位；在單項獎的評選中招商證券的“智遠手機證券”獲得最佳手機證券獎；招商證券 95565 獲得最佳客服熱線獎。

714、009 年 10 月 2009 年金麒麟獎 2009 年度證券公司-網民最滿意獎、宮少林獲2009 年度證券業風云人物 412009 年 10 月 2009 年度中國最佳雇主企業榜 1、公司獲得：2009 年度中國最佳雇主企業 2、 招商證券總裁楊鶤獲得： 2009 年度中國最關注員工發展企業家 2009 年 10 月 ACCE 全球呼叫中心年度大會 ACCE2009 年度全球呼叫中心最佳質量管理獎 2009 年 11 月 金融價值排行榜 最佳社會公益獎 2009 年 11 月 第七屆新財富最佳分析師最佳分析師、sales 等 2009 年 11 月 第四屆全國十佳理財師大賽東北分賽區賽事 2

715、009 年度沈陽最具信賴證券公司 2009 年 12 月 深圳工會大學校職工培訓示范基地 深圳工會大學校職工培訓示范基地 2009 年 12 月 第五屆深圳市金融創新獎三等獎 2009 年 12 月 深圳市出版業協會成立 10周年暨深圳市企業報刊協會成立 15 周年慶典 深圳市出版業協會企業報刊精英獎（集體） 2009 年 12 月 面點王杯企業讀書隨筆征文大賽 大師是怎樣煉成的讀 009 年 12 月 中國 500 名企業家公眾形象滿意度調查 中國 500 名企業家公眾形象滿意度調查前十 2009 年 12 月 中國券商勢力榜 “2009 年證券公司綜合實力 TOP20”、“2009 年中國

716、證券公司綜合實力之十大投行”、“2009 年中國證券公司之中小企業最佳服務投行”獎項；貴公司的“招商證券建國路證券營業部”榮獲“2009 年中國證券公司十大營業廳”獎項。 2009 年 12 月 深圳市內審機構 2008-2009年度優秀審計項目 參加深圳市審計局、深圳市內部審計協會主辦的“2008-2009 年度內審機構優秀審計項目評選”評比活動，被評為“深圳市內審機構 2008-2009年度優秀審計項目”。 2009 年 12 月 2009 年度保衛組織、保衛干部表彰 個人嘉獎 2009 年 12 月 河南十佳證券營業部及十佳證券服務明星 鄭州營業部榮獲中原十佳證券營業部，公司員工周偉、劉玉付榮獲十佳服務明星 422009 年 12 月 第七屆財經風云榜 投資者最滿意的證券公司、 最佳證券研究機構、最佳證券分析師、最佳投行 聯系我們聯系我們: 中國深圳福田區益田路江蘇大廈中國深圳福田區益田路江蘇大廈 A 座座 3145 樓樓 電話：電話：82943666 全國統一客戶熱線：全國統一客戶熱線：95565