畢馬威：淺析出口信保融資發展之道[18頁].pdf

1、淺析出口 信保融資 發展之道 1 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 目錄 引語引語2 2 一、一、 出口信保融資的基本情況出口信保融資的基本情況3 3 1. 出口信保融資簡介 2. 出口信保融資規模 3. 出口信保融資形式和流程 4. 信

2、保融資的優勢 二、二、 出口信保融資的風險點及應對出口信保融資的風險點及應對6 6 風險點1：未準確評估貿易真實性 風險點2：忽視出口企業自身的償還能力 風險點3：變更回款路徑 風險點4：買家拒收 風險點5：確立的債權較為模糊 風險及應對總結 三、三、 當前信保融資業務發展面臨的困境及解決方案當前信保融資業務發展面臨的困境及解決方案9 9 1. 業務監管缺失，參與方缺乏有效指引 2. 認知和運用程度不高，操作不規范，維權意識不足 3. 政策性出口信保公司經營范圍限制，其他商業保險公司 經營能力制約 4. 缺乏配套科技能力，制約對于信保風險的精準分析 和高效應對 四、四、 一帶一路下的信保融資一

3、帶一路下的信保融資1 13 3 1. 中國的信保業務在“一帶一路”的合作現狀 2. 一帶一路與信保融資進一步深度結合所面臨的困境 五、五、 結語結語1515 參考文獻參考文獻1616 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 rQrOmMoRtMpNwOqPsOqPpM6

4、McM7NnPpPoMmMkPqQpQjMoNoP7NnNuMwMqMoQvPrRmO 2 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 引語 隨著新冠肺炎疫情的持續蔓延，外貿企業普遍面臨 接單難、履約難、收匯難、成本高、資金緊等經營 困難。信保融資

5、從融資和保險兩個角度出發，既可 以緩解出口企業的資金壓力，又可以在一定程度上 幫助企業緩解其面臨的商業風險、政治風險，為出 口企業的正常貿易往來保駕護航。 近年來，國家一直在鼓勵和支持金融機構擴大出口 信用保險保單融資規模。隨著疫情防控工作向常態 化轉變，信保融資在支持外貿企業平穩發展能發揮 的作用也日益顯現。這對出口信保融資業務來說， 即是機遇亦是挑戰。本文的目標即是分析出口信保 融資的基本情況、風險點與應對，以及發展所面臨 的困境和解決方案，力圖通過加強銀保企協作、提 高各方的認知和合作程度，使出口信保融資向更好 的方向發展。 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢

6、(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 3 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所

7、中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 一、出口信保融資的基本情況 1. 出口信保融資簡介 出口信保融資業務作為一種具有防險融資功能的結構性貿易融資方式，是指貿易發 生后，出口企業提出申請，銀行根據保險公司核準的信用保額、出口信用保險保單， 及受讓的保單項下賠款權益或應收賬款權益等，向出口企業提供的資金融通業務。 2. 出口信保融資規模 我國出口信用保險開展較晚，1989年國內公司才開始承接短期出口信保業務，2001 年加入WTO后，我國唯一的政策性出口信用保險公司正式成立。截至2019年11月， 其累計支持的國內外貿易和投資

8、規模超過4.5萬億美元，為超過16萬家企業提供了信 用保險及相關服務，累計向企業支付賠款近140億美元，累計帶動200多家銀行為出 口企業融資超過3.5萬億元人民幣。1 目前全球的對外貿易中，通過信用保險支持的出口貿易約占全球總體出口貿易的 20%。根據萬得數據顯示，2018年我國的出口貿易總額為2.49萬億美元，同年我國 出口貿易項下承保金額約為0.505萬億美元，我國整體出口信用保險滲透度達到了 20%的世界平均水準，但與歐洲某些國家超過三成的滲透度相比仍有一定的發展空 間。 1數據來源：人民網 4 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計

9、師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 一、出口信保融資的基本情況 應收賬款轉讓模式是指出口企業在保險公司投保并將保險單項下形成的應收賬款轉 讓與銀行，銀行向其提供融資，并成為轉讓范圍內的保險單項下的被保險人。 3. 出口信保融資形式和流程 目前出口信保融資方式可總結為兩種：先承保后融資（賠款轉讓、應收賬款轉讓） 及先融資再承保（融

10、資銀行直接投保）。 賠款轉讓模式是指出口企業在保險公司投保并將賠款權益轉讓給銀行，簽署三方 賠款轉讓協議后，銀行向其提供融資。 圖片來源：畢馬威分析 5 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 一、出口信保融資的基本情況 融資銀行直接投保信用保

11、險模式是指銀行作為投保人和被保險人，將其持有的債權 直接進行投保。 4. 信保融資的優勢 對于出口企業來說：對于出口企業來說： 首先，保險公司可協助進行買家資信調查，提高效率、降低風險，同時會增強 企業承接訂單的能力； 其次，獲承保后企業的融資門檻降低，可以幫助企業獲取出口貿易項下無擔保 抵押物的銀行融資，對于部分銀行，甚至可能無需占用原有授信額度； 再次，信保融資業務的融資利率比一般流貸利率低，可以改善項目融資結構并 促進海外投資項目的實施； 最后，理賠流程相對簡單，可以較快收到賠款。 對于銀行來說對于銀行來說，信保融資業務相較單純的貿易融資業務多了一份保障信保融資業務相較單純的貿易融資業務

12、多了一份保障， 降低了融資風險的同時擴大了客戶范圍降低了融資風險的同時擴大了客戶范圍，進而提升中間業務收入進而提升中間業務收入。 對于保險公司對于保險公司，出口信用保險的發展前景很是廣闊出口信用保險的發展前景很是廣闊，信保融資業務會帶信保融資業務會帶 動規模保費大幅上漲動規模保費大幅上漲，擴大保險產品的市場覆蓋面擴大保險產品的市場覆蓋面。同時同時，信保融資還信保融資還 可以帶動險企與銀行開展更加深入的交流合作可以帶動險企與銀行開展更加深入的交流合作。 6 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬

13、威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 二、出口信保融資的風險點及應對 隨著近年來出口信保融資業務的發展，風險案件也不斷涌現， 甚至出現了眾多虛假交易融資案件，多家銀行出現該業務項 下的不良貸款。我們根據這些案件總結出了以下風險點及相 應的應對措施： 風險點1：未準確評估貿易真實性 承保時保險公司主要關注國外買方資信情況，因堅持保險合同與融資合同分離原則， 對貿易的真實性、合規性的

14、涉入程度較淺；而簽訂融資合同時，銀行對貿易真實性 的核實更多依賴于出口企業提供的書面材料（如貿易單據等），證明力度相對薄弱， 若企業有意騙取融資，在提供完整單據、合同、保單等資料時，銀行可能難以發現 其虛構貿易的實質，從而引發較大的舞弊風險。 應對措施：強化放貸審查應對措施：強化放貸審查，確保貿易真實確保貿易真實 現階段，各銀行對貿易真實性的確認仍主要集中于對書面材料的檢查，如關注貿易 合同各主體在不同材料間的一致性；合理確定融資額度，不超過保險合同約定的最 高賠償限額；確認交易標的是否屬于出口企業的經營范圍；關注企業是否可能采取 虛增保額、安排多家融資銀行等方式套取資金；加強對信保融資業務的

15、監控并完善 相關記錄，持續跟蹤各方資信、償付能力等情況，并及時跟進風險事件。 但是僅對書面材料進行檢查無法滿足銀行對風險控制的需求，我們建議通過以下方 式深化銀行對企業信息的立體化管理：首先，分析目標企業財務報表，比如根據近 幾年收入等指標對企業的經營規模建立一條基線，與企業申報的業務規模進行比較， 以判斷申報規模是否在企業的正常經營范圍內；其次，將業務申報金額與報關單、 退稅單等所載金額相比較；再次，借助銀行自身業務面寬廣的優勢資源，充分挖掘 并利用銀行已掌握的其他信息，綜合考量目標企業供應鏈上下游企業的經營規模； 最后，客戶經理的盡職調查可以結合多樣化的核查和調查手段以規避虛假融資。 7

16、2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 二、出口信保融資的風險點及應對 風險點2：忽視出口企業自身的償還能力 在通常的信保業務中，因出口企業自身原因造成的融資款無法收到的風險需由銀行 承擔。信保融資項下，銀行可能疏于對出口企業的償還能力的評估審

17、核，或未能準 確理解保險責任，出險后導致三方法律糾紛。 應對措施：加深業務理解應對措施：加深業務理解，完善風險管理完善風險管理 出口信用保險不是擔保，而是信用保險保單項下賠款權益或應收賬款權益的轉讓， 保險公司在出口企業全面履行銷售合同及保險合同項下義務，發生保險責任范圍內 損失的前提下，才承擔賠償責任。銀行需深入對保險合同的理解，對責任免除等限 制性條款及特殊條款更要有明確的認識。 同時銀行需嚴格審查出口企業的資信情況及履約能力，不能因投保了出口信用保險 而忽視其自身的信用風險，必要時可增加其他的擔保措施，并持續進行貸后管理， 嚴格把控融資寬限期。 風險點3：變更回款路徑 融資銀行很難持續有

18、效地控制回款路徑。保險公司承擔的保險責任并不包括確認貨 款支付到指定銀行的賬戶，對保險公司來講，買方支付貨款即可視為貿易合同完成。 因此當匯款路徑發生變更時，銀行權益可能受損。 應對措施：明確回款路徑應對措施：明確回款路徑，實現資金自償實現資金自償 由于融資銀行很難持續有效地對回款路徑保持控制，當其發生變更時，銀行權益可 能受損。對此，建議銀行嚴格要求企業在貿易合同中明確回款路徑，如明確需在商 業發票中載明收匯路徑為融資銀行的賬戶，并要求出口企業向境外買家寄單時應通 過融資銀行寄送；優化結算模式，以承兌交單（D/A）或承兌信用證（L/C）等方式 結算，以規避企業篡改單據上的回款路徑；約定路徑變

19、更須經企業和銀行兩方授權， 并審查此類約定的有效性，以緩釋因路徑未鎖定而帶來的風險。 8 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 二、出口信保融資的風險點及應對 風險點4：買家拒收 在當前國際金融環境下，買方拒收風險日益增加，盡管出口信用保險承

20、保拒收風險， 但出口企業仍然可能因經驗不足、處理不當導致在買家拒收后喪失貨物權利，陷入 “錢貨兩失”的窘境，從而損害企業自身權益。 應對措施：了解海關政策應對措施：了解海關政策，降低拒收風險降低拒收風險 出口企業、銀行及保險機構應充分了解當地的海關政策，提前溝通并尋求更多處理 貨物的途徑，以免在買方拒收貨物時陷入困境。受限于業務面在全球的有限覆蓋范 圍及對各國海關政策的理解深度，事務所、咨詢公司等有全球布局的專業機構可以 協助對相關政策做出深入解讀，并針對銀保企各自需求提出合理建議。 風險點5：確立的債權較為模糊 出口企業簽訂外貿合同時，可能存在簽訂設有陷阱、不嚴謹的合同條款、合同簽訂 方式不

21、規范的情況，如未注明實際債權人為出口企業、未明確代理企業與國外買家 的付款義務、合同存在矛盾性條款等；或在出現糾紛時未及時應對，從而導致債權 受損。債權不明可能導致保險公司拒絕賠付相關款項，進而使融資銀行及出口企業 面臨較大的風險。 應對措施：優化合同條款應對措施：優化合同條款，明確債權關系明確債權關系 銀行和保險機構都從合同簽訂的前期就積極介入，從各角度審視合同條款可能帶來 的風險；出口企業需關注貿易合同條款的合理性，特別是支付條件；向買方明確代 理企業接受訂單僅為代理行為，貿易的實際債權人應為中國出口企業；盡量采用書 面方式記錄交易的變更事項，并妥善保管書面證據。 風險及應對總結 可以看出

22、，信保融資出現風險，根本原因在于出口企業、銀行和保險公司三方對短 期自身利益最大化的狹隘追求。想要從源頭上控制信保貿易融資業務的風險，需要 三方均拋棄這種盲目、短視的視角，更加積極、互相信任地開展合作，才能實現真 正意義上的保障型融資。 9 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，

23、不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 1. 業務監管缺失，參與方缺乏有效指引 困境：困境： 我國目前尚未制定專門的法律法規對出口信用保險進行規范，僅由信用保險 和保證保險業務監管辦法予以管轄，不能充分地滿足對出口信用保險的監管 需要。缺乏相關指引使得銀行、保險機構在業務操作流程不夠規范，這也導致 了更大的風險敞口。 解決方案：解決方案： 建議監管方面可出臺更多細則引導和鼓勵金融機構開展信保融資業務，銀行方 面，建議規范出口信保融資業務的管理制度，細化操作流程指引；保險公司方 面，可鼓勵加強相關系統建設并完善信息披露模塊、明確風險控制的基本要求 等。隨著銀監會與保監會的合并，銀保監會作為銀行業和

24、保險業共同的監管部 門，其成立可以更好的促進如信保融資之類的銀保合作業務的穩定發展，有利 于相關監管規則的制定，這將對推動信保融資發展起到紐帶的作用。 三、當前信保融資業務發展面臨的 困境及解決方案 在上述風險案件頻發的前提下，出口信保融資業務一度進入 “寒冬”，多家銀行開始收緊甚至暫停了出口信保融資業務。 我們從以下角度分析了引發這種困境的內在原因： 10 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制

25、會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 2. 認知和運用程度不高，操作不規范，維權意識不 足 困境：困境： 很多出口企業對信保融資業務的認知和運用程度不足，未能有效地運用出口信 用保險這一政策性金融工具以規避風險或取得融資。部分企業只對信保融資業 務略知皮毛，對風險識別和保險的除外責任了解有限，可能會過多看重信保的 擴出口促融資功能而忽略存在的保險缺失風險，從而使企業和銀行得不到真正 的保險保障；部分企業對信保融資有一定程度的了解，能在自身風險承受能力 下開展業務的企業，但可能

26、存在拒絕配合理賠，或變更回款路徑，或未將涉及 除外責任的相關業務風險及時充分告知融資銀行的風險。 解決方案：解決方案： 信保公司提供對投保企業出口操作規范性和保險履約能力方面的培訓，并協助 測評履約能力供銀行參考。 為實現貿易融資業務的自償性，將信用風險轉嫁給信保公司，保險合同項下業 務的有效性至關重要。出口企業想在面臨信用風險時獲得快速充分的賠款，必 須保證債權的清晰確立，而這源于操作的規范性及對業務的深入理解。建議保 險公司強化對投保企業的出口操作規范性和保險履約能力方面開展相關培訓， 協助出口企業維護利益和保險權益。對于有融資意向的出口企業，銀行可以借 鑒保險公司對企業的出口操作規范性和

27、保險履約能力的測試評分，再結合傳統 貸前調查篩選出適合開展信保融資的企業。 三、當前信保融資業務發展面臨的 困境及解決方案 11 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 3. 政策性出口信保公司經營范圍限制，其他商業保 險公司經營能力制約 困境

28、：困境： 目前我國的出口信用保險業務主要由一家國有政策性保險公司承辦，其經營范 圍主要體現在對出口信用保險業務的普及，不包含推廣融資貸款業務。作為銀 行貿易融資產品，信保融資的辦理主要取決于銀行融資業務的發展方向。銀行 融資業務產品是多樣化的，信保貿易融資并非首選。同時很多出口企業對出口 信保知之甚少，受限于銀行信保融資的產品設計、準入條件和可操作性，加之 虛假貿易融資等風險事件頻發，進一步限制了保險公司對此項業務的推廣。 盡管多個商業保險公司從2013年起陸續開始涉足信保融資領域，但至今各家出 口信用保險的業務規模仍然很小，增速極為緩慢，產品類型略為單一。另外， 區別于其他傳統保險，融資性信

29、用保險有資質要求，且業務的開展需要保險公 司對企業進行培訓指導、與銀行保持協調溝通、對信保融資業務風險點有較強 的把控、對產品和制度持續改良升級，而這些都有賴于高度的合規性及多年大 量業務經驗的積累，要求保險公司及信保業務人員有較高的職業素養。目前來 看，商業保險公司在信保業務上實務經驗比較缺乏，而傳統的保險營銷模式和 保費收益分配機制并不完全適用于出口信用保險，信保融資業務的開展存在一 定的操作風險和道德風險。而一旦風險事件引發的大額拒賠導致銀行利益受損， 都可能使銀行收緊或停滯信保融資業務。 解決方案：解決方案： 建議銀行在已有的防范操作風險的各類措施基礎上，進一步深化與保險公司的 合作，

30、從軟硬件兩方面進行提升。軟件方面，建議完善銀保業務交流機制，通 過借調學習、座談培訓等方式，讓銀行全面深入了解出口信用保險，防范因規 則認識不足而導致的操作風險；同時，銀行可根據信保融資業務情況，對出口 信保產品類型及條款細節提出有針對性的改善建議，讓保險公司知悉銀行在開 展信保融資時的考量及訴求。硬件方面，可積極開發升級銀保企三方對接的業 務系統，整合資源之余提高工作效率，防范因工作失誤而導致的操作風險。 三、當前信保融資業務發展面臨的 困境及解決方案 12 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(

31、“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 4. 缺乏配套科技能力，制約對于信保風險的精準分 析和高效應對 困境：困境： 準確有效的信用風險的量化分析是合理定價的基礎。信保定價模型的精算技術 往往依托于確定性模型，通過將業務人員的繼往經驗依托相對固定的公式對于 不同類型的信用主體進行風險畫像、分級和風險定價，并形成對應核保和理賠 規則。但這種方法高度依賴主觀的經驗判斷，而對于不斷

32、發生變化的外部市場 導致的信用風險變化反饋往往會滯后。隨著金融科技技術的不斷發展，目前很 多企業開始嘗試以數據驅動的方法，根據內部經驗和外部環境的變化，不斷迭 代更新風險定價的機制，從而可以更為及時準確地反映目標市場的情況。但這 一方法上的轉變，受制于兩個關鍵因素： 1. 缺乏管用好用的數據基礎。需要持續的對于各類信用風險事件按照主體、 發生原因、影響程度等維度進行系統整理和持續積累。但目前受制于數據獲取 的渠道以及匯總整理的機制，可用于信保業務分析的數據體量和質量都差強人 意。 2. 配套信息化能力不足。模型驅動的工具的優勢在于其能夠及時高效的處理 大量信息，從而實現對于外部環境變化的迅速反

33、應。而上述工具的構建需要依 托于強有力的系統中臺，尤其強調其高效調用和分析數據的算力。這種算力遠 遠超過傳統的信保業務承載的范疇。 解決方案：解決方案： 針對信保業務的具體需求，需要進一步提升企業的科技能力，可以優先從數據 +業務雙中臺的管理模式入手。在數據方面，強調完善信保業務相關的風險數 據集市的配套能力；在工具方面，強調內置的高效計算引擎。同時依托于企業 整體的中臺串聯，驅動計算引擎和風險數據集市的有機互動，更為有效地實現 對于具體業務單元的有效賦能，從根本上提升風險識別、分析和計量的效率效 果。 三、當前信保融資業務發展面臨的 困境及解決方案 13 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊

34、普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 四、一帶一路下的信保融資 “一帶一路”倡議是中國走出去、與全球各國實現互利共贏 的偉大戰略。自2013年來，中國已經與138個國家簽署了 “一帶一路”合作文件，開展了2000多個合作項目，與沿線 國家貨物貿易累計總額超過了7.8萬億美元。2

35、一帶一路倡議 中伴隨著出口貿易額的不斷增大，出口企業對出口信用保險 項下的融資需求也隨之增加。 1. 中國的信保業務在“一帶一路”的合作現狀 我國的信保公司為“一帶一路”提供支持性服務，重點體現在基礎設施互聯互通、 國際產能合作、境外經貿合作區等領域，如為柬埔寨最大水力發電工程桑河二級 水電站提供信用風險保障，極大緩解當地電力供應不足的狀況；在中巴經濟走廊， 針對巴基斯坦能源市場特點協助支持并承保風電項目、燃煤電站；自2014年起為廣 東華堅公司在埃塞俄比亞投資的國際鞋城提供信用風險保障，承保金額接近3000萬 美元，直接提供了6000個就業崗位并帶來每年約1500萬美元的外匯收入，促進了當

36、地經濟發展之余也增加大量就業機會等等。 2 數據來源:中國貿易新聞網 14 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 四、一帶一路下的信保融資 2. 一帶一路與信保融資進一步深度結合所面臨的困 境 1 1） 困境：中國的銀行及保險機構在部分困境：

37、中國的銀行及保險機構在部分“一帶一路一帶一路“國家尚未設立分支機構國家尚未設立分支機構， 國內企業欲開展出口信保融資業務時國內企業欲開展出口信保融資業務時，可能難以尋得合適的融資銀行可能難以尋得合適的融資銀行。 對策：信保公司與當地銀行、保險機構可以采用以下形式開展合作： （1）實現資信狀況信息共享 （2）完善出口信用風險評價體系 （3）豐富進口商數據庫以協助出口企業進行風險評估 （4）簽訂合作框架協議，交由當地銀保機構協助催收賬款等。 中國保險公司還可以通過再保險分入的形式承擔部分保險責任。例如，2016年， 某集團在收購塞爾維亞斯梅代雷沃鋼廠后，就其信用銷售向當地機構塞爾維亞 出口信用保險

38、署（AOFI）投保，但因AOFI規模小、自身風險承受能力低，信保 公司以再保險分入形式承擔了超過60%的保險責任，這也是中國保險公司與 “一帶一路”國家同業機構的首次出口信保再保險分入業務合作3。 2 2） 困境：受限于語言困境：受限于語言、文化文化、地域差異地域差異，出口企業在與出口企業在與“一帶一路一帶一路”國家的企國家的企 業合作時業合作時，常面臨溝通不暢常面臨溝通不暢、對當地企業信息了解不足對當地企業信息了解不足、對政策法規理解存對政策法規理解存 在偏差等不利情況在偏差等不利情況。 對策：為協助出口企業擺脫在與境外企業談判中的劣勢，多家銀行與信保公司 簽訂“一帶一路”合作框架，依托銀行

39、在“一帶一路”國家的網絡布局優勢、 廣泛的代理行合作資源和政策性保險公司的資源，共同開發國別區域市場，為 企業提供“保險+融資”的綜合性金融服務，將“中國融資+中國制造”嵌入到 商業主體在第三國市場投資的項目中，實現“聯合開發，利益共享，風險共擔” 的對外合作模式。 3 信息來源: 15 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬

40、威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 五、結語 以上，我們對出口信保融資的發展情況、業務模式流程等進 行簡單介紹，分析了當前業務存在的風險點及發展過程中面 臨的困境，并有針對性地提出應對措施與解決方案。此外， 結合我國“一帶一路”的發展方針，我們站在出口企業、融 資銀行與保險公司三方的立場展望信保融資業務的前景。中 國的信保融資業務尚處于發展階段，隨著國際貿易市場的開 拓以及國家政策的導向，出口信保融資的未來可期。 16 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合

41、作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 1.劉燦霞.我國信用保險與銀行保理的合作發展研究D.廣西大學,2012. 2.王素玲.中國出口信用保險的現狀及對策J.經濟研究導刊.2010(10) 3.魏琪.我國銀行保理和出口信用保險的協作研究D.海南大學,2015. 4.陸秋強.信保融資業務發展面臨的困境和對策建議EB/OL.(2018-09-11). 5.貿易金融生態圈.

42、出口信保融資業務及其風險防控之道EB/OL.( 2018-07-24). 6.Mi畫.信保融資”業務從“輝煌”走向“沒落”，誰之過?EB/OL.( 2018-12-19). 7.愛不會客串.出口信保融資模式創新探路EB/OL.( 2018-09-14). 8.張曉銀.出口信?，F況及發展建議DB/OL. ( 2019-04-05). 參考文獻 17 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 為一所中國合伙制會計師事務所

43、；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所有，不得轉載。 淺析出口信保融資發展之道 本刊物所載資料僅供一般參考用，并非針對任何個人或團體的個別情況而提供。雖然本所已致力提供準確和及時的資料，但本所不 能保證這些資料在閣下收取本刊物時或日后仍然準確。任何人士不應在沒有詳細考慮相關的情況及獲取適當的專業意見下依據本刊 物所載資料行事。 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司及畢馬威會計師事務所，均是與瑞士實體畢馬 威國際合作組織(“畢馬威國際”)相關聯的獨立成員所網絡中的成員。畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)為一所中國合伙制 會計師事務所；畢馬威企業咨詢(中國)有限公司為一所中國外商獨資企業；畢馬威會計師事務所為一所香港合伙制事務所。版權所 有，不得轉載。在中國印刷。 畢馬威的名稱和標識均屬于畢馬威國際的注冊商標。 出版日期：二零二零年七月 如需獲取畢馬威中國各辦公室信息，請掃描二維碼或登陸我們的網站：