GPIF 不斷調整股債配置比例以提高收益率。在 GPIF 投資的各類資產中，除短期資產外，國內債券的收益率長期處于最低水平，而國外債券收益率相對較高，股票資產的收益率處于中等水平。在 2006 年至 2013 年上半年，GPIF 以配置債券為主，投資債券的規模占比 75%，股票為 20%，短期資產 5%。不過，由于整體收益率出現較大下滑，2013 年年中，GPIF 對資產配置進行了調整，降低債券的投資比例為 71%，股票為 24%，短期資產仍為 5%，調整后 GPIF 的累計年化收益率平穩上升。2014年 10月，GPIF進一步調整債券與股票的配置比例均為 50%，并不再對短期資產有投資要求限制，本次調整后 GPIF 累計年化收益率大幅提升至 8%左右。