2024 年隔膜規劃新增產能較多，價格加速背景下或延緩投放進度。截至 2023年底，隔膜價格已處于 2017年以來的歷史底部，行業開工率僅為 66.43%，在行業競爭加劇背景下，隔膜行業 2024年大量的規劃產能投放進度或難以樂觀。我們認為待碳酸鋰價格企穩后，下游電池廠排產有望超預期，帶動隔膜去庫，價格止跌回暖。受益標的：恩捷股份、星源材質、恒力石化。