數據研究汽車行業專題：560位智能汽車消費者帶您直擊消費趨勢-221014（32頁）.pdf

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1、 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 1 數據研究數據研究 汽車汽車專題專題 證券證券研究報告研究報告 2022 年年 10 月月 14 日日 作者作者 楊誠笑楊誠笑 分析師 SAC 執業證書編號：S1110517020002 黃海利黃海利 分析師 SAC 執業證書編號：S1110522090003 相關報告相關報告 1 其他：從 200 位汽車產業人士調研看智能汽車產業趨勢-數據研究專題 2022-08-07 2 其他：數據研究專題-IGBT 問卷調研:處擴產高峰期，供求緊張格局或將持續 2022-07-28 3 其他：數據研究專題-大

2、小三電新時代：新架構，新技術，新機會 2022-07-19 560 位智能汽車消費者帶您直擊消費趨勢位智能汽車消費者帶您直擊消費趨勢 終端未來購車需求旺盛，未來終端未來購車需求旺盛，未來 1-3 年滲透率有望達年滲透率有望達 50%在政策法規對燃油車排放及能耗的多重限制日益嚴苛、汽車技術發展趨勢、全球能源危機的多重背景下，市場對與智能汽車未來成長空間的期待也隨之而來。天風數據研究團隊訪問 700 位消費者，基于樣本數量、代表性的考慮甄選 560 份高質量樣本作為主要研究對象，用科學數據證據為基礎，洞察智能汽車消費趨勢。乘聯合 9 月新能源車月度零售滲透率首次突破 30%。本調研顯示，有 48%

3、的受訪者表示未來 1-3 年有購車計劃，近一半燃油車主有望加購智能電動車，未來 1-3 年智能電動車的滲透率有望達到 50%。購車參數直擊消費趨勢購車參數直擊消費趨勢：續航里程：續航里程：純電動消費者接受度最高。續航里程仍是選購的橋頭堡，用戶持車實際續航里程與期望里程間存在 100 公里差距。97%的消費者愿意為續航額外付費（花費在 2 萬元以下，付出 10 分鐘以上充電時間）。對超高續航（800km 以上）不具極致追求。電池：電池：電池品牌直接影響購買決策，其中最受青睞的品牌是比亞迪；比亞迪電池是廣東地區消費者的優選。動力電池材料偏好不顯著，三元鋰電池有傾向的消費者愿意支付 1-4 萬元人民

4、幣溢價。充電：充電：充電模式仍是主流，換電模式有待普及。已擁有智能電動車的車主優選公用充電樁?？斐浞桨缸非髣諏?，青睞“10-15 分鐘 200-400 公里”檔，不追求極致快充。電驅動電驅動：多驅動電機、四輪驅動或將成為消費趨勢。98%的大眾對多電機有支付意愿，雙電機溢價集中區間為 1-5 萬元。百公里加速成為擇車項，大眾期望 4-6 秒加速區間。為未來車型性能提升奠定了需求基礎?？諝鈶壹埽嚎諝鈶壹埽阂研纬蓮V泛認知，目前裝配量不高。大部分消費者能夠接受的額外消費金額在 1-4 萬元人民幣區間。預計隨著生產端成本的下降空懸裝配率會顯著提升。自動駕駛：自動駕駛：智能化浪潮下最受消費者關注。L2 達

5、到認知普及，L3 和高階智能駕駛具備付費意愿。車距檢測、緊急制動廣受好評。未來最有潛力的輔助功能為前方碰撞警告、行人碰撞預警、疲勞預警、盲點檢測。自動駕駛場景：自動駕駛場景：安全成為消費者訴求與擔憂的聚焦點。對城市服務、公共交通、網約車自動駕駛接受度高，Robotruck、Robotaxi 或將先走進民眾生活。智能交互：智能交互：智能座艙的消費者需求仍然是以安全舒適為主，個性化需求待開發。智能交互方式中智能語音普及且廣受好評，智能座椅、云端互聯、智能出行、手勢識別或下一個普及功能。智能屏方案用戶傾向 2 塊屏幕“液晶儀表屏+中控屏”雙聯屏布局。內飾搭配材料內飾搭配材料：主流趨勢是新型環保材料和

6、天然皮革 消費者怎么看汽車品牌、車型？消費者怎么看汽車品牌、車型？品牌表現方面，比亞迪一馬當先。比亞迪消費者喜愛度、購買意愿、推薦度均位列第一。其次比亞迪“喜歡-購買”留存率、“購買-推薦”轉化率均達70%；說明客戶好感度、忠誠度均表現優秀，預期未來銷量趨勢向好。車型方面，特斯拉 Model 3 為最受喜愛車型，此外比亞迪多款車型受到消費者青睞。品牌溢價方面，特斯拉、比亞迪位于一二位。新勢力車企蔚來、小鵬品牌綜合表現優于其他品牌。風險風險提示提示：樣本代表性風險、汽車行業景氣度不及預期、系統性風險。數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 2

7、內容目錄內容目錄 1.終端購車計劃終端購車計劃.6 1.1.智能電動車趨勢在終端達成共識，未來購車需求旺盛.6 1.2.購車預算總體均值 20 萬元，15-30 萬元車最受青睞.7 1.3.純電類型接受度可觀.8 1.4.續航里程仍是橋頭堡，高收入預算人群購買考量高階化.9 2.續航里程續航里程.11 2.1.實際續航里程 VS 期望續航里程存在 100 公里焦慮.11 2.2.續航里程邊際付費意愿強烈.12 3.動力電池動力電池.12 3.1.電池材料偏好微薄，三元鋰偏好者愿意支付 1-4 萬元溢價.13 3.2.電池品牌影響購買決策，比亞迪電池最受青睞.14 3.3.公用充電樁便攜度廣泛認

8、可.15 3.4.對換電模式態度保守，二線城市或先接受.15 3.5.快充優選“10-15 分鐘 200-400 公里”檔，不追求極致快充.16 4.電驅動電驅動.16 4.1.百公里加速是擇車選項，期待 4-6 秒.16 4.2.雙電機為主流，多電機將成為消費趨勢.18 4.3.多電機額外支付意愿達 3-4 萬元.18 4.4.四輪驅動或成為主流消費選擇.19 5.空氣懸架空氣懸架.20 5.1.空懸已獲得終端廣泛認知.20 5.2.空懸存量低，額外支付意愿達 1-4 萬元，降本后裝配率有望提高.20 6.智能駕駛智能駕駛.22 6.1.智能化浪潮下，首看自動駕駛.22 6.2.L2 級別已

9、取得廣泛認知.22 6.3.安全相關的輔助駕駛功能廣受消費者擁護.22 6.4.L3 及以上級別自動駕駛具備付費意愿.23 6.5.成也安全，敗也安全.24 6.6.智能卡車、自動駕駛網約車優先被大眾接受.24 7.智能座艙智能座艙.24 7.1.安全舒適是智能座艙消費主旋律，個性化為輔.24 7.2.智能語音體驗感最佳.25 7.3.儀表屏+中控屏的雙聯屏布局更受消費者喜愛.26 7.4.環保復合材料、天然皮革是內飾搭配主流.26 8.汽車品牌表現力汽車品牌表現力.27 8.1.比亞迪品牌表現強勢，未來品牌銷量預計趨勢向好.27 8.2.特斯拉 Model3 成為最受喜愛車型，比亞迪多款車型

10、表現優秀.27 8.3.特斯拉具有最強的品牌溢價能力.28 8.4.消費者主要信息渠道是汽車類網站/APP，主要購買渠道為 4S 店.29 VYlZfWkWNAdYqXtYaQdN9PpNmMoMmOjMpOqQeRqRoR6MnMoOuOmPoPMYoOnR 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 3 9.風險提示風險提示.29 10.附錄：樣本信息附錄：樣本信息.29 圖表目錄圖表目錄 圖 1：新能源車市場月度零售滲透率.6 圖 2：未來 1-3 年購買新能源汽車的計劃.6 圖 3：消費者考慮購買智能汽車的主要原因.6 圖 4：持車狀態與

11、購買智能汽車主要原因.7 圖 5：不同持車狀態的購車預算分布.7 圖 6：不同性別的購車預算分布.8 圖 7：不同年齡段的購車預算分布.8 圖 8：不同婚姻狀態的購車預算分布.8 圖 9：不同收入水平的購車預算分布.8 圖 10：純電動汽車插電混動銷量占比.8 圖 11：新能源汽車類型選擇分布.9 圖 12：不同年齡段的購車類型分布.9 圖 13：不同婚姻狀況的購車類型分布.9 圖 14：不同學歷水平的購車類型分布.9 圖 15：2022 年 8 月新能源市場產量、零售、批發數據（萬輛）.9 圖 16：智能汽車購買考慮因素.10 圖 17：不同預算下的購買考慮因素.10 圖 18：不同年齡段人

12、群購車考慮因素.10 圖 19：不同收入水平人群購買考慮因素.10 圖 20：目前持車續航里程水平分布.11 圖 21：期望續航里程水平分布.11 圖 22：2022 年 8 月新能源汽車銷量 TOP10 車型.11 圖 23：2022 年 9 月上市純電車型續航里程.11 圖 24：城市地域與期望里程.12 圖 25：收入水平與期望里程.12 圖 26：婚姻狀況與期望里程.12 圖 27：消費者愿意為每增加 100km 里程支付的花費.12 圖 28：消費者愿意為每增加 100km 里程付出的充電時間.12 圖 29：購車時對電池的考慮因素.13 圖 30：消費者對電池材料的選擇傾向.13

13、圖 31：年齡與電池材料傾向.13 圖 32：婚姻狀況與電池材料傾向.13 圖 33：續航里程期待與電池材料傾向.14 圖 34：首選充電方式與電池材料傾向.14 圖 35：消費者為三元鋰電池額外支付意愿.14 圖 36：電池品牌對購買決策的影響.14 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 4 圖 37：消費者青睞的電池品牌.14 圖 38：選擇比亞迪電池的消費者省份分布與總體樣本省份分布.15 圖 39：消費者對充電樁類型便捷度排序（單位：得分）.15 圖 40：不同年齡、城市規模對充換電模式的態度.15 圖 41：蔚來充換電網絡.16

14、圖 42：2022 年蔚來部分新增換電站城市級別分布.16 圖 43：不同收入人群對充電速度的期待.16 圖 44：不同城市級別對充電速度的期待.16 圖 45：消費者對百公里加速的期待.17 圖 46：百公里加速對消費者購買決策的影響.17 圖 47：百公里加速對不同性別消費者購買決策的影響.17 圖 48：對百公里加速有要求的用戶年齡分布.17 圖 49：百公里加速對不同購車預算消費者購買決策的影響.17 圖 50：不同收入水平對百公里加速的態度.17 圖 51：不同持車狀況對百公里加速的期待.18 圖 52：不同性別對百公里加速的期待.18 圖 53：消費者對驅動電機數量的偏好.18 圖

15、 54：不同持車狀況對驅動電機數量的偏好.18 圖 55：消費者對多電機的支付意愿.19 圖 56：2022 年 8 月銷量 TOP20 新能源車型電機數量.19 圖 57：消費者對驅動方式的偏好.19 圖 58：消費者對空氣懸架的總體認知滲透情況.20 圖 59：消費者對空氣懸架功能的認知.20 圖 60：不同持車情況下的空氣懸架認知.20 圖 61：不同收入人群的空氣懸架認知.20 圖 62：消費者對空氣懸架的支付意愿.21 圖 63：不同購車預算對空氣懸架的支付意愿.21 圖 64：目前持有車輛是否裝配了空氣懸架.21 圖 65：不同車主持有車輛是否裝配了空氣懸架.21 圖 66：202

16、2 年 9 月發布裝配空懸的新能源車型.22 圖 67：消費者對不同智能化領域的關注度排序.22 圖 68：城市規模與自動駕駛級別認知.22 圖 69：輔助駕駛在終端的好評度和需求.23 圖 70：消費者對不同自動駕駛級別的支付意愿.23 圖 71：不同自動駕駛級別的單車價值量.23 圖 72：消費者對自動駕駛的訴求.24 圖 73：消費者對自動駕駛的擔憂.24 圖 74：消費者對自動駕駛場景接受度.24 圖 75：消費者對智能座艙需求分布.25 圖 76：智能交互方式體驗比例分布.25 圖 77：智能交互方式體驗滿意度得分.25 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀

17、正文之后的信息披露和免責申明 5 圖 78：消費者對智能屏數量的選擇.26 圖 79：消費者對智能屏排列布局的選擇.26 圖 80：消費者對不同智能屏尺寸的選擇.26 圖 81：消費者對智能不同分辨率的選擇.26 圖 82：內置材料偏好趨勢.26 圖 83：傳統車企/新勢力品牌/海外車企品牌漏斗分析.27 圖 84：品牌漏斗轉化率.27 圖 85：品牌車型漏斗.28 圖 86：車型漏斗轉化率.28 圖 87：品牌溢價分析.28 圖 88：消費者了解智能汽車的信息渠道分布.29 圖 89：消費者購買智能汽車的渠道分布.29 圖 90：未來不購買智能汽車的原因.30 圖 91：調研樣本性別分布.3

18、0 圖 92：調研樣本年齡段分布.30 圖 93：調研樣本城市級別及所在區域分布.30 圖 94：調研樣本婚姻狀況分布.30 圖 95：調研樣本收入水平分布.30 圖 96：調研樣本學歷分布.31 圖 97：調研樣本職業分布.31 圖 98：調研樣本車主類型分布.31 圖 99：調研樣本持車狀況分布.31 圖 100：新能源車主持車品牌分布.31 圖 101：新能源車主持車車型分布.31 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 6 1.終端終端購車購車計劃計劃 1.1.智能電動車趨勢在終端達成共識智能電動車趨勢在終端達成共識，未來購車未來購車

19、需求旺盛需求旺盛 2022 年以來新能源汽車銷售滲透率同比逐步攀升，據乘聯合 9 月新能源車月度零售滲透率首次突破 30%達到 31.8%。市場對于未來成長空間的期待也隨之而來，據調研 48%的受訪者表示未來 1-3 年內有購買智能汽車的計劃，近一半燃油車主有望加購智能電動車，無車人士中亦有 40%有購買計劃，56%雖處于觀望狀態，但表示對新能源車已有一定了解。由此我們預計智能電動車未來預計智能電動車未來 1-3 年年滲透率有望提升至滲透率有望提升至 50%。為什么越來越多的人選擇智能電動汽車？政策法規對燃油車排放及能耗的多重限制日益嚴苛、汽車技術發展趨勢、環保、全球能源危機的背景下，節節攀升

20、油價都是助推消費者考慮的關鍵選項。按車主身份看購車動機，燃油車主追隨發展趨勢、減少油費支出加入環保的行列；新能源車主追求駕駛體驗和外觀，而無車人士對政策更敏感（補貼、牌照、限行）。圖圖 1：新能源車市場月度零售滲透率新能源車市場月度零售滲透率 資料來源：乘聯合，天風證券研究所 注：滲透率=新能源市場/總體市場*100%圖圖 2：未來未來 1-3 年購買新能源汽車的計劃年購買新能源汽車的計劃 圖圖 3：消費者考慮消費者考慮購買購買智能汽車的主要原因智能汽車的主要原因 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必

21、閱讀正文之后的信息披露和免責申明 7 圖圖 4：持車狀態與購買智能汽車主要原因持車狀態與購買智能汽車主要原因 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 1.2.購車預算總體均值購車預算總體均值 20 萬元，萬元，15-30 萬元車最受青睞萬元車最受青睞 據調研預算總體均值為 20.3 萬元，62%預購車受訪者的購車預算在 15-30 萬元區間。無車人士購車預算均值為 15.6 萬元總體低于其他車主。按性別劃分：女性車主預算相對男士大方。女性預算集中在 15-30 萬元檔位區間，男性車主集中在 10-20 萬元區間，20-30 萬區間中女性占比高于男性。按年齡劃分：90 后是中高端車型消費主力。18-

22、25 歲的年輕人更愿意購買 10-20 萬的車，31-35 歲的受訪者則更偏好 15-30 萬的車，35-40 歲的受訪者中大多數購車預算在 15-20萬。按人生階段分：已婚家庭購車預算明顯高于未婚人士，收入與購車預算呈正相關關系。普通收入家庭大多預算在 10-15 萬，中等收入家庭在 15-20 萬，高收入家庭則在 20-30萬中比例較高，超高收入家庭購車預算則較為分散。圖圖 5：不同持車不同持車狀態的購車預算分布狀態的購車預算分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 8 圖圖 6：不同性別的購車預算

23、分布不同性別的購車預算分布 圖圖 7：不同年齡段的購車預算分布不同年齡段的購車預算分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 8：不同婚姻狀態的購車預算分布不同婚姻狀態的購車預算分布 圖圖 9：不同收入水平的購車預算分布不同收入水平的購車預算分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 備注：均值表示該分類平均購車預算 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 備注：均值表示該分類平均購車預算。家庭月收入 1 萬及以下為“普通收入”，1 萬以上 3 萬及以下為“中等收入”，3 萬以上 5 萬及以下為“高收入”，5 萬以上為“超高收入”，以下收入劃分均以此標準 1.

24、3.純電類型接受度可觀純電類型接受度可觀 據乘聯會新能源車銷售數據顯示，純電類車型一直占據銷售主流，2022 年插電混動（PHEV）占比略微增加。與歷史數據趨勢相同，與歷史數據趨勢相同，消費者對純電動車接受度更高，消費者對純電動車接受度更高，調研調研 1-3 年有購車計劃的人群顯示年有購車計劃的人群顯示多數（多數（49%）選擇購買純電動汽車，選擇購買純電動汽車，32%選擇插電式混合動力選擇插電式混合動力。從年齡分布看，18-40 歲的人群中年齡越大，純電動汽車接受度越高。相比較于其他年齡段人群，18-25 歲的受訪者中更多人選擇插電式混合動力。未婚人群和高學歷人群更傾向選擇混合動力。圖圖 10

25、：純電動汽車純電動汽車插電混動銷量占比插電混動銷量占比 資料來源：乘聯會，天風證券研究所 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 9 圖圖 11：新能源汽車類型選擇新能源汽車類型選擇分布分布 圖圖 12：不同不同年齡年齡段的段的購車類型購車類型分布分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 13：不同不同婚姻狀況婚姻狀況的的購車類型購車類型分布分布 圖圖 14：不同不同學歷水平學歷水平的的購車類型購車類型分布分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 1.4.續航里程續

26、航里程仍是橋頭堡仍是橋頭堡，高收入預算人群高收入預算人群購買考量購買考量高階化高階化 續航里程續航里程仍是購買考慮關鍵仍是購買考慮關鍵選項選項，占比高居 75%。其次是駕駛安全、電池、駕駛感受、便捷性等。高收入人群預算充足，高收入人群預算充足，擇車擇車時弱化基礎參數，重視時弱化基礎參數，重視智能化、品牌個性化智能化、品牌個性化、數據安全、數據安全元素元素。5-10 萬購車預算下對動力類型和用車成本較關注，對駕駛感受、智能化程度要求較低；20-30 萬購車預算則更關注智能化程度；30-50 萬預算下對數據安全、品牌、內飾等有更高要求。年輕消費群體重個性，中年人重實際與成本。年輕消費群體重個性，中

27、年人重實際與成本。據調研顯示 Z 世代更在意駕駛感受和外觀，36-40 歲人群關注點更貼近用車實際場景（安全、電池、便捷），對于外觀關注較少，40圖圖 15：2022 年年 8 月月新能源市場新能源市場產量、零售、批發產量、零售、批發數據（萬輛）數據（萬輛）資料來源：乘聯合，天風證券研究所 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 10 歲以上人群對品牌和用車成本有一定的要求。圖圖 16：智能汽車購買考慮因素智能汽車購買考慮因素 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 17：不同預算下的不同預算下的購買考慮因素購買考慮因素 資料來源：問卷調查

28、，天風證券研究所 圖圖 18：不同不同年齡年齡段人群購車段人群購車考慮因素考慮因素 圖圖 19：不同不同收入水平收入水平人群人群購買考慮因素購買考慮因素 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 11 2.續航里程續航里程 2.1.實際續航里程實際續航里程 VS 期望續航里程存在期望續航里程存在 100 公里公里焦慮焦慮 調研受訪者中的近半數近半數新能源車主新能源車主表示表示實實際際續航續航在在 300-500 公里區間公里區間（均值（均值 361 公里公里）。僅 15%座

29、駕的續航里程超過了 500 公里，高續航里程新能源汽車在消費者端滲透較低。車主車主里程期望里程期望集中在集中在 400-600 公里公里。實際里程和實際里程和期望期望里程之間有里程之間有 100 公里公里左右差距左右差距。2022 年 8 月暢銷車型已基本到 400 公里續航，從 2022 年 9 月新發布的純電動車續航能力來看，目前市場供給已基本滿足消費者里程需求。消費者對里程消費者對里程不不具具極致追求極致追求，僅有 13%的受訪者對超久續航（超過 800 公里）有期待。接近 30%的車主對預期續航里程的要求并不高，維持在 400 公里之下。圖圖 20：目前目前持車持車續航里程水平分布續航

30、里程水平分布 圖圖 21：期望期望續航里程水平分布續航里程水平分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 續航期待和出行習慣息息相關，北方北方地區地區多自駕長途出行，對多自駕長途出行，對續航里程要求高于續航里程要求高于南方南方，西北地區對 500-600 公里續航需求占比達到 44%。已婚人群對續航里程數的需求高于未已婚人群對續航里程數的需求高于未圖圖 22：2022 年年 8 月新能源汽車銷量月新能源汽車銷量 TOP10 車型車型 資料來源：汽車之家，天風證券研究所 圖圖 23：2022 年年 9 月上市純電車型續航里程月上市純電車型續航里程 資料來源：汽車

31、之家，天風證券研究所 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 12 婚人群?；槿巳?。圖圖 24：城市地域與期望里程城市地域與期望里程 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 25：收入水平與期望里程收入水平與期望里程 圖圖 26：婚姻狀況與期望里程婚姻狀況與期望里程 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 備注：均值代表該分類期望里程均值 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 備注：均值代表該分類期望里程均值 2.2.續航里程邊際付費意愿強烈續航里程邊際付費意愿強烈 里程焦慮的背景下，里程焦慮的背景下，97%的受訪者的受訪者愿意額外付費。愿意額外

32、付費。大部分人愿意為百公里續航額外花費 2萬元以下人民幣，額外付出 10 分鐘以上的充電時間。圖圖 27：消費者消費者愿意愿意為為每每增加增加 100km 里程里程支付的花費支付的花費 圖圖 28：消費者消費者愿意愿意為為每每增加增加 100km 里程付出的充電時間里程付出的充電時間 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 3.動力電池動力電池 54%的消費者表示的消費者表示電池會直接影響購買決策電池會直接影響購買決策。據調研顯示電池壽命、安全、充電速度電池壽命、安全、充電速度毋庸置疑是消費者最關注的方面。數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務

33、必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 13 圖圖 29：購車時對電池的考慮因素購車時對電池的考慮因素 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 3.1.電池電池材料偏好微薄材料偏好微薄，三元鋰，三元鋰偏好者愿意偏好者愿意支付支付 1-4 萬元溢價萬元溢價 電池材料有所關注電池材料有所關注，但無選擇傾向，但無選擇傾向。對目前主流的三元鋰和磷酸鐵鋰電池傾向無顯著差異。根據材料特性，三元鋰電池抗低溫衰減能力強，能量密度大充電效率高，搭配的汽車適合居住地氣溫低、沒有固定家用慢充充電樁、有長續航需求的消費者；磷酸鐵鋰電池汽車則相反。調研結果與 2 種電池材料適配的消費者畫像吻合。對電池材料有要求的消費者中對電池

34、材料有要求的消費者中：電池材料偏好與電池材料偏好與期望續航里程期望續航里程相關相關，有 1000 公里以上超高續航里程要求的消費者更偏向選擇三元鋰電池。電池材料偏好與充電樁相關電池材料偏好與充電樁相關，偏好公用充電樁的消費者首選三元鋰電池汽車。電池材料偏好與電池材料偏好與人生階段相關人生階段相關，18-35 歲的消費者相對更傾向三元鋰電池，45 歲以上、已婚有孩家庭的消費者更傾向磷酸鐵鋰電池。圖圖 30：消費者對電池材料的消費者對電池材料的選擇選擇傾向傾向 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 31：年齡與電池材料傾向年齡與電池材料傾向 圖圖 32：婚姻狀況婚姻狀況與電池材料傾向與電池材料

35、傾向 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 14 圖圖 33：續航里程期待續航里程期待與電池材料傾向與電池材料傾向 圖圖 34：首選充電方式首選充電方式與電池材料傾向與電池材料傾向 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 2022 年 9 月國內主流新能源車廠發布的新車中，電池材料為三元鋰的占比約 60%，如理想 L8、小鵬 G9、AION V Plus、零跑 C01 等。本次調研受訪者中，對電池材料有傾向性占比為 32%，其中對三元鋰電

36、池傾向的有 93 人。針對這 93 為受訪者詢問愿意為三元鋰電池額外多花費的價格時，其愿意支付的溢價愿意支付的溢價集中在集中在 1-4 萬元人民幣區間萬元人民幣區間。圖圖 35：消費者為三元鋰電池額外支付意愿消費者為三元鋰電池額外支付意愿 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 3.2.電池品牌影響購買決策電池品牌影響購買決策，比亞迪電池最受青睞，比亞迪電池最受青睞 電池品牌電池品牌直接影響購買決策直接影響購買決策。73%的受訪者表示電池品牌會影響購買決策。在知名電池品牌中，消費者最青睞的品牌是比亞迪消費者最青睞的品牌是比亞迪，其中廣東省消費者對比亞迪電池最為青睞。其中廣東省消費者對比亞迪電池最為

37、青睞。其次其次是中航鋰電是中航鋰電/中創新航。中創新航。圖圖 36：電池品牌對購買決策的影響電池品牌對購買決策的影響 圖圖 37：消費者青睞的電池品牌消費者青睞的電池品牌 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 15 圖圖 38：選擇比亞迪電池的消費者省份分布選擇比亞迪電池的消費者省份分布與總體樣本省份分布與總體樣本省份分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 3.3.公用充電樁便攜度廣泛認可公用充電樁便攜度廣泛認可 調研數據顯示已擁有智能電動車的車主已擁有智能電動車的車

38、主優選優選公用充電樁（公共場所、小區公用）公用充電樁（公共場所、小區公用）。中國電動汽車充電基礎設施促進聯盟最新公布的數據顯示，8 月，我國公共充電樁增加了 4.8 萬臺，同比增長 64.8%；目前，公共充電樁的保有量已經達到 162.3 萬臺，樁車增量比達到1:2.3，基本滿足電動汽車日常使用需求。品牌專屬充電和換電站覆蓋率不夠廣泛，從而在消費者端暫未獲得認可。圖圖 39：消費者對充電樁類型便捷度排序消費者對充電樁類型便捷度排序（單位：得分）（單位：得分）資料來源：問卷調查，天風證券研究所 3.4.對換電模式態度保守，二線城市或先接受對換電模式態度保守，二線城市或先接受 目前具備換電服務的品

39、牌較少，據調研顯示 35-40 歲年齡段的消費者、二線城市消費者對換電模式的態度較開放。蔚來汽車 2022 年新增換電站超半數位于二線、三線及以下城市。圖圖 40：不同不同年齡、城市規模年齡、城市規模對對充換電充換電模式的模式的態度態度 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 16 圖圖 41：蔚來充換電網絡蔚來充換電網絡 圖圖 42：2022 年蔚來部分新增換電站年蔚來部分新增換電站城市級別分布城市級別分布 資料來源：蔚來官網，天風證券研究所 資料來源：蔚來 APP，天風證券研究所 3.5.快充快充優選優

40、選“10-15 分鐘分鐘 200-400 公里公里”檔檔，不追求極致快充不追求極致快充 消費者總體對快充速度的期待是 10-15 分鐘以內時間的快充，能夠達到分鐘以內時間的快充，能夠達到 200-400 公里的公里的續航里程續航里程。超級快充（5 分鐘續航 200 公里）并不是消費者最期待的充電速度。圖圖 43：不同不同收入收入人群對充電速度的期待人群對充電速度的期待 圖圖 44：不同不同城市城市級別級別對對充電充電速度的速度的期待期待 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 4.電驅動電驅動 4.1.百公里加速是擇車選項，期待百公里加速是擇車選項，期待 4-6

41、 秒秒 百公里加速一直是購車息息相關的話題，隨著汽車電氣化的發展百公里加速一直是車企宣傳的亮點。據調研 47%的受訪者表示購車時會考慮百公里加速的受訪者表示購車時會考慮百公里加速。從趨勢來看消費者有高速的追求，8 秒以上的百公里加速不受歡迎，大部分消費者對百公里加速的期待在大部分消費者對百公里加速的期待在 4-6 秒秒的區間（均值的區間（均值 5.48 秒）。秒）。60%新能源車主購車決策新能源車主購車決策受百公里加速影響，受百公里加速影響，非新能源車主對百公里加速系數非新能源車主對百公里加速系數也有所要求也有所要求。93%無車人士、70%燃油車車主、67%新能源車主期望落于 3-6s。我們認

42、為新能源汽車百公里加速性能普遍優于燃油車，其他持車人群的期待為未來車型性能提升奠定了需求基礎。女性車主購車女性車主購車決策受百公里加速影響大決策受百公里加速影響大，男性車主對百公里加速，男性車主對百公里加速性能性能的要求更高。的要求更高。半數女性表示百公里加速會影響購車決策。隨著年齡的增長，百公里加速對購車的影響減弱。隨著年齡的增長，百公里加速對購車的影響減弱。18-35 歲的人群近半數在購車時會考慮百公里加速。百公里加速對高收入人群擇車考慮影響大，百公里加速對高收入人群擇車考慮影響大，尤其購車預算 20-30 萬的人群 65%表示百公里會影響購買決策。數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數

43、據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 17 圖圖 45：消費者對百公里加速的期待消費者對百公里加速的期待 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 46：百公里加速對消費者購買決策的影響百公里加速對消費者購買決策的影響 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 47：百公里加速百公里加速對不同性別消費者購買決策對不同性別消費者購買決策的的影響影響 圖圖 48：對百公里加速有要求的用戶年齡分布對百公里加速有要求的用戶年齡分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 49：百公里加速百公里加速對不同購車預算消費者購買決策的影響對不同購車預算消費者

44、購買決策的影響 圖圖 50：不同收入水平對百公里加速的態度不同收入水平對百公里加速的態度 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 18 圖圖 51：不同持車狀況對百公里加速的期待不同持車狀況對百公里加速的期待 圖圖 52：不同性別對百公里加速的期待不同性別對百公里加速的期待 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 4.2.雙電機為主流，多電機將成為消費趨勢雙電機為主流，多電機將成為消費趨勢 相比傳統的單電機，多電機是目前新車型的趨勢。在消費

45、者端約有 63%的消費者對電機數的消費者對電機數量有要求。量有要求。對電機有偏好的消費者中，對電機有偏好的消費者中，近近 70%選擇了雙電機。選擇了雙電機。三電機和四電機雖暫未被廣泛青睞，偏好者中燃油車車主占大多數。圖圖 53：消費者消費者對對驅動電機驅動電機數量數量的偏好的偏好 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 54：不同持車狀況對不同持車狀況對驅動電機驅動電機數量數量的偏好的偏好 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 4.3.多電機額外支付意愿達多電機額外支付意愿達 3-4 萬元萬元 對多驅動電機有要求對多驅動電機有要求受訪者中，受訪者中，98%對多電機有支付意愿對多電機有支付意愿，

46、雙電機溢價區間為雙電機溢價區間為 1-5 萬元萬元（均值（均值 3.16 萬元），三電機萬元），三電機/四電機溢價區間為四電機溢價區間為 1-7 萬元（均值萬元（均值 4.63 萬元）。萬元）。目前暢銷車型中，僅部分大型中大型車裝配有雙電機，雙電機裝機量低，而消費者對多 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 19 電機支付意愿高，未來電機裝機量有望提升，電機廠商存在較大機遇。圖圖 55：消費者對消費者對多電機多電機的的支付意愿支付意愿 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 56：2022 年年 8 月銷量月銷量 TOP20 新能源車型電

47、機數量新能源車型電機數量 資料來源：汽車之家，天風證券研究所 4.4.四輪驅動或成為主流消費選擇四輪驅動或成為主流消費選擇 根據調研數據，60%的消費者購買決策受驅動方式影響。有的消費者購買決策受驅動方式影響。有偏好的消費者中偏好的消費者中 70%優選四優選四輪驅動方案。輪驅動方案。圖圖 57：消費者對消費者對驅動方式的偏好驅動方式的偏好 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 20 5.空氣懸架空氣懸架 5.1.空懸已獲得終端廣泛認知空懸已獲得終端廣泛認知 據調研，受訪者中約受訪者中約三分之二對空氣懸架都

48、有一定的認知；三分之二對空氣懸架都有一定的認知；并且認知主要分布在空氣懸架對于提升駕駛舒適性和平穩度及能夠通過調節高度來保護底盤的層面，對其降低能耗、對其降低能耗、提升里程等附加功能認知度提升里程等附加功能認知度較低，較低，產品宣傳產品宣傳有待加深有待加深。從持車狀態來看，新能源車主對空氣懸架的認知明顯高于燃油車車主和無車人士。新能源車主對空氣懸架的認知明顯高于燃油車車主和無車人士。從受訪者收入水平看，空懸空懸認知滲透率認知滲透率隨收入提高而加深隨收入提高而加深。圖圖 58：消費者對消費者對空氣懸架空氣懸架的的總體認知滲透情況總體認知滲透情況 圖圖 59：消費者對消費者對空氣懸架功能空氣懸架功

49、能的的認知認知 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 60：不同不同持車情況持車情況下的下的空氣懸架認知空氣懸架認知 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 61：不同收入人群的空氣懸架認知不同收入人群的空氣懸架認知 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 5.2.空懸存量低，額外支付意愿達空懸存量低，額外支付意愿達 1-4 萬元，降本后裝配率有望提高萬元，降本后裝配率有望提高 近年來，零部件企業一直在試圖下降空氣懸架的成本，而消費者是否愿意裝配是廣泛關注的問題。據調研僅僅 4%的消費者不愿意多花費，大部分消費者能夠接受的額外消費金額的消費者不愿意多花費，

50、大部分消費者能夠接受的額外消費金額 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 21 在在 1-4 萬元人民幣萬元人民幣（均值（均值 2.42 萬元）萬元）。同時認知程度越高，同時認知程度越高，購車預算越充足，購車預算越充足，收入水平收入水平越高，越高，支付意愿越高。支付意愿越高?？諝鈶壹艿膯诬噧r值量空氣懸架的單車價值量有望有望從從 1-2 萬元下降至萬元下降至 8500 元元，消費者平，消費者平均支付意愿遠高于此，均支付意愿遠高于此，預計隨著生產端成本的下降預計隨著生產端成本的下降以及消費者認知程度的提升，以及消費者認知程度的提升，空氣懸空氣懸

51、架裝配率會顯著提升。架裝配率會顯著提升。圖圖 62：消費者對空氣懸架的支付意愿消費者對空氣懸架的支付意愿 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 63：不同購車預算對空氣懸架的支付意愿不同購車預算對空氣懸架的支付意愿 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 從調研數據來看，目前懸架的裝配率還比較低，15%的受訪者不清楚持車是否裝配空懸，僅有 11%的受訪者表示已裝配，7%的新能源車主表示持有車輛裝配有空氣懸架。2022 年 9 月新發布新能源車型中，理想 L8 和小鵬 G9 部分車型中裝配了空懸，價格 35萬元以上。圖圖 64：目前持有車輛是否裝配了空氣懸架目前持有車輛是否裝配了空氣懸架 圖圖

52、65：不同車主持有車輛是否裝配了空氣懸架不同車主持有車輛是否裝配了空氣懸架 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 22 圖圖 66：2022 年年 9 月發布裝配空懸的新能源車型月發布裝配空懸的新能源車型 資料來源：汽車之家，天風證券研究所 6.智能駕駛智能駕駛 6.1.智能化浪潮下，首看自動駕駛智能化浪潮下，首看自動駕駛 智能化浪潮下，自動駕駛是消費者最關注的領域，智能化浪潮下，自動駕駛是消費者最關注的領域，其次智能交互、智能屏、智能座艙關注度比較接近；相比之下，OT

53、A 升級在消費者關注較弱。圖圖 67：消費者消費者對不同智能化領域的關注度對不同智能化領域的關注度排序排序 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 綜合得分（選項在該排序的比例排序）6.2.L2 級別已取得廣泛認知級別已取得廣泛認知 調研數據顯示，70%的消費者的消費者認可自動駕駛認可自動駕駛已經達到已經達到 L2 及以下級別及以下級別，與目前自動駕駛發，與目前自動駕駛發展展水平水平相匹配相匹配。消費者對智能駕駛的認知與城市發大規模呈現正相關，一線、新一線城對 L3 及以上級別認知度高于 2 線城市。圖圖 68：城市規模與自動駕駛級別認知城市規模與自動駕駛級別認知 資料來源：問卷調查，天風證券研究

54、所 6.3.安全相關的輔助駕駛功能廣受消費者擁護安全相關的輔助駕駛功能廣受消費者擁護 據調研，輔助駕駛輔助駕駛滲透滲透廣泛的功能為車距檢測、緊急制動廣泛的功能為車距檢測、緊急制動。這兩個功能也因為普遍配備而成為消費者心中最有幫助的兩個功能。值得注意的是行人碰撞預警、盲點檢測并線輔助功能雖然配備率不高但是在消費者心中行人碰撞預警、盲點檢測并線輔助功能雖然配備率不高但是在消費者心中幫助很大。而交通信號識別、抬頭顯示類的功能消費者并不認為很有幫助。幫助很大。而交通信號識別、抬頭顯示類的功能消費者并不認為很有幫助。數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申

55、明 23 綜合功能已裝配度、幫助度和希望配備度 3 個維度，最有潛力的功能為前方碰撞警告、最有潛力的功能為前方碰撞警告、行人碰撞預警、疲勞預警、盲點檢測。行人碰撞預警、疲勞預警、盲點檢測。圖圖 69：輔助駕駛在終端的好評度和需求輔助駕駛在終端的好評度和需求 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 6.4.L3 及以上級別自動駕駛具備付費意愿及以上級別自動駕駛具備付費意愿 隨著 L2 級別自動駕駛的普及，L3-L5 自動駕駛面向消費者的速度在加快。根據調查消費消費者對更高級的自動駕駛愿意支付的溢價集中分布在者對更高級的自動駕駛愿意支付的溢價集中分布在 1-10 萬元區間。隨著自動駕駛級別的萬元區間。

56、隨著自動駕駛級別的提高，消費者支付超過提高，消費者支付超過 10 萬元以上溢價的意愿提升萬元以上溢價的意愿提升。智能駕駛 L3 級別單車價值量約為3-4 萬元，與消費者支付意愿相匹配，預計未來在乘用車上發展空間廣闊。隨著自動駕駛級別的提高，表示不需要這個級別的自動駕駛消費者比例也在提升。圖圖 70：消費者對不同消費者對不同自動駕駛自動駕駛級別級別的的支付意愿支付意愿 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 71：不同自動駕駛級別的單車價值量不同自動駕駛級別的單車價值量 資料來源：安波福官網，天風證券研究所 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責

57、申明 24 6.5.成也安全，敗也安全成也安全，敗也安全 消費者看待自動駕駛的心態非常務實，消費者看待自動駕駛的心態非常務實，訴求和駕駛訴求和駕駛員員直接相關。直接相關。調研數據顯示，消費者對自動駕駛的主要訴求是增加安全、減輕疲勞；同時擔憂的也是安全性、突發狀況應對和系統錯誤等。車企需要提升技術能力以消除消費者對自動駕駛安全的擔心。圖圖 72：消費者消費者對對自動駕駛自動駕駛的的訴求訴求 圖圖 73：消費者消費者對對自動駕駛自動駕駛的的擔憂擔憂 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 6.6.智能卡車、自動駕駛網約車優先被大眾接受智能卡車、自動駕駛網約車優先被大

58、眾接受 從消費者期待的自動駕駛應用場景來看，自動駕駛在城市服務、公共交通、出行服務自動駕駛在城市服務、公共交通、出行服務（網約車）接受度最高，自動駕駛卡車、自動駕駛網約車或將先走進民眾的生活。（網約車）接受度最高，自動駕駛卡車、自動駕駛網約車或將先走進民眾的生活。使用頻率最高的乘用車、緊急程度最高的醫療服務（救護車、急救車）排在末尾，側面反映出消費者對自動駕駛安全性的擔憂。圖圖 74：消費者對自動駕駛場景接受度消費者對自動駕駛場景接受度 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 7.智能座艙智能座艙 7.1.安全舒適是智能座艙消費主旋律，個性化為輔安全舒適是智能座艙消費主旋律，個性化為輔 消費者對智

59、能座艙的主要需求仍然是安全消費者對智能座艙的主要需求仍然是安全、舒適、舒適為主為主，安全與舒適需求的平均占比分別占到了 45%與 23%。相比之下社交、社會認同及自我實現等附加值需求所占權重較小。數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 25 圖圖 75：消費者對智能座艙需求分布消費者對智能座艙需求分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 7.2.智能語音體驗感最佳智能語音體驗感最佳 智能語音是體驗人數最多的智能交互方式智能語音是體驗人數最多的智能交互方式。其次為車載 APP、座椅加熱/按摩/通風、影音娛樂功能。而情感、視線交互及一鍵授權后排控

60、制權限的功能暫未廣泛被消費者接觸。據調研數據，智能交互體驗度與滿意度呈現相關性（相關系數：0.96），結合“體驗度”與“滿意度”兩個維度看：智能語音、座椅加熱智能語音、座椅加熱/按摩按摩/通風、云端互聯、智能出行、通風、云端互聯、智能出行、手勢手勢識別、識別、智能家居關聯、智能辦公、駕駛習慣自動調節智能家居關聯、智能辦公、駕駛習慣自動調節在同體驗檔滿意度勝出，消費者青睞度高。智能交互已深入消費者的生活，常見的智能交互方式幾乎已覆蓋全部受訪者。僅 1%的受訪者未嘗試過智能交互。圖圖 76：智能交互方式體驗比例分布智能交互方式體驗比例分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 77：智能交互方

61、式體驗滿意度得分智能交互方式體驗滿意度得分 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 分數計算方法：選項平均綜合得分（頻數權值）/本題填寫人次 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 26 7.3.儀表屏儀表屏+中控屏的雙聯屏布局更受消費者喜愛中控屏的雙聯屏布局更受消費者喜愛 在車載智能屏數量的選擇上，超過半數的消費者認為在一輛車上選擇超過半數的消費者認為在一輛車上選擇 2 塊智能屏是合適塊智能屏是合適的的，同時，有接近半數的消費者偏愛液晶儀表屏有接近半數的消費者偏愛液晶儀表屏+中控屏一體式的雙聯屏中控屏一體式的雙聯屏。對于儀表屏、中控屏及娛樂屏不

62、同智能屏的尺寸和清晰度上，多數消費者認為多數消費者認為 10 英寸至英寸至13 英寸之間是合適的尺寸，其中對于儀表屏英寸之間是合適的尺寸，其中對于儀表屏尺寸尺寸的需求偏小，對于娛樂屏的的需求偏小，對于娛樂屏的尺寸尺寸需求則需求則明顯更大。明顯更大。70%以上消費者對儀表屏、中控屏、娛樂屏均有以上消費者對儀表屏、中控屏、娛樂屏均有更高分辨率更高分辨率的要求。的要求。圖圖 78：消費者對智能屏數量的選擇消費者對智能屏數量的選擇 圖圖 79：消費者對智能屏排列消費者對智能屏排列布局布局的選擇的選擇 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 80：消費者對不同智能屏

63、尺寸的選擇消費者對不同智能屏尺寸的選擇 圖圖 81：消費者對智能不同分辨率的選擇消費者對智能不同分辨率的選擇 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 7.4.環保復合材料、天然皮革是內飾搭配主流環保復合材料、天然皮革是內飾搭配主流 新型環保人造復合材料新型環保人造復合材料、天然皮革天然皮革是是大眾主要的大眾主要的內飾材料內飾材料選擇選擇。同時，人造皮革及織物也是消費者對于內飾材質的主要選擇。圖圖 82：內置材料偏好趨勢內置材料偏好趨勢 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明

64、27 8.汽車品牌表現力汽車品牌表現力 8.1.比亞迪品牌表現強勢，比亞迪品牌表現強勢，未來品牌銷量預計趨勢向好未來品牌銷量預計趨勢向好 根據品牌漏斗，消費者通常從對品牌的喜愛關注，到發生購買考慮，最后到產生向外推根據品牌漏斗，消費者通常從對品牌的喜愛關注，到發生購買考慮，最后到產生向外推薦的層層轉化，喜歡到購買體現品牌對潛在客戶的留存，影響銷量，購買到推薦的轉化薦的層層轉化，喜歡到購買體現品牌對潛在客戶的留存，影響銷量，購買到推薦的轉化體現品牌用戶的忠誠度，影響銷量增長率。體現品牌用戶的忠誠度，影響銷量增長率。比亞迪在喜愛程度、購買意愿、推薦意愿上均位列第一比亞迪在喜愛程度、購買意愿、推薦意

65、愿上均位列第一，轉化率均達到了 70%以上，消費者留存率和忠誠率均較高，未來品牌銷量預計趨勢向好。其他傳統車企品牌與比亞迪之間仍存在一定的差距。上汽通用五菱憑借宏光 MINIEV 的吸粉能力，在消費者留存上僅次于比亞迪。新勢力車廠中，品牌表現前三依次是“蔚小理”，但喜愛到購買的留存比例依次為“小蔚理”。理想的轉化率差異較小，預計發展勢頭平穩。哪吒汽車留存率沖進前三，但推薦意愿低，與之相反，AITO 汽車消費者推薦意愿高于購買意愿。圖圖 83：傳統車企傳統車企/新勢力品牌新勢力品牌/海外海外車企車企品牌漏斗分析品牌漏斗分析 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 84：品牌漏斗轉化率品牌漏斗轉

66、化率 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 備注：留存率=購買/喜歡，表示從喜歡到購買的轉化；忠誠率=推薦/購買，表示從購買到推薦的轉化 8.2.特斯拉特斯拉 Model3 成為最受喜愛車型，比亞迪多款車型表現優秀成為最受喜愛車型，比亞迪多款車型表現優秀 從車型看，受訪者喜愛程度排名前 20 的車型中，排在首位的是特斯拉特斯拉 Model3，其次是小鵬 P7 和特斯拉 Model Y。其中，比亞迪比亞迪王朝系列王朝系列多款車型受到消費者喜好多款車型受到消費者喜好，且轉化率 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 28 表現優秀。9 月新發車型小

67、鵬 G9 也進入喜愛程度 TOP20 列表中，消費者對其有較高的期待，預期銷量表現良好。圖圖 85：品牌車型漏斗品牌車型漏斗 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 86：車型漏斗轉化率車型漏斗轉化率 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 備注：留存率=購買/喜歡，表示從喜歡到購買的轉化；忠誠率=推薦/購買，表示從購買到推薦的轉化。忠誠率高于 100 表示推薦意愿高于購買意愿 8.3.特斯拉具有最強的品牌溢價能力特斯拉具有最強的品牌溢價能力 特斯拉具有最強的品牌溢價能力特斯拉具有最強的品牌溢價能力，57%的消費者愿意為品牌支付更高的價格。自主品牌中，比亞迪表現搶眼自主品牌中，比亞迪表現搶眼，位

68、于第二位，略低于特斯拉。新勢力品牌中，小鵬溢價能力表現良好新勢力品牌中，小鵬溢價能力表現良好，位于第四位。蔚來處于中等水平，理想仍有較大空間。圖圖 87：品牌溢價分析品牌溢價分析 數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 29 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 8.4.消費者消費者主要信息渠道是汽車類網站主要信息渠道是汽車類網站/APP，主要購買渠道為主要購買渠道為 4S 店店 消費者了解智能汽車的主要信息渠道是汽車類網站主要信息渠道是汽車類網站/APP，同時線下渠道，短視頻、社交媒體平臺等新興渠道，以及品牌官網，也是觸達消費者的重要途徑。消

69、費者的主要購買渠道為主要購買渠道為 4S 店店，占比達到 77%。其次是汽車網站和品牌官網。圖圖 88：消費者了解智能汽車的信息渠道分布消費者了解智能汽車的信息渠道分布 圖圖 89：消費者購買智能汽車的渠道分布消費者購買智能汽車的渠道分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 9.風險提示風險提示 汽車行業景氣度不及預期汽車行業景氣度不及預期：疫情恢復不達預期，通貨膨脹和地產對消費造成擠壓效應，導致汽車消費不及預期。樣本樣本代表性風險代表性風險：調研樣本不能代表全體消費者。系統性風險：系統性風險：智能電動車作為熱門競爭行業，未來經營消費情況可能受到政治因素影響

70、。10.附錄：樣本信息附錄：樣本信息 本次調研訪問 706 位消費者，天風數據研究團隊甄選 567 份高質量樣本作為主要研究對象進行分析，以科學的數據證據為基礎洞察智能汽車消費趨勢。調研樣本覆蓋全國五湖四海地區。一線及新一線城市占 91%，二線城市占比為 9%?？臻g分布情況為華東（39%），華南（25%），西南（14%），華中（10%），華北（10%），西北（3%）。從個人屬性看，男女比例均衡比例為 43：57，平均年齡為 30 歲。26%的受訪者婚姻狀態未婚，74%為已婚（其中 86%已有子女）。他們中 75%來自普通、中等收入，20%來自高收入群體，5%為超高收入群體。本科及研究生學歷的受

71、訪者占 88%，他們的職業類型大部分為企業職員、管理者。數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 30 圖圖 90：未來不購買智能汽車的原因未來不購買智能汽車的原因 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 91：調研樣本性別分布調研樣本性別分布 圖圖 92：調研樣本年齡段分布調研樣本年齡段分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 93：調研樣本城市級別及所在區域分布調研樣本城市級別及所在區域分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 94：調研樣本婚姻狀況分布調研樣本婚姻狀況分布 圖圖 95：調研

72、樣本收入水平分布調研樣本收入水平分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 備注：家庭月收入 1 萬及以下為“普通收入”，1 萬以上 3 萬及以下為“中等收入”，3 萬以上 5 萬及以下為“高收入”，5 萬以上為“超高收入”數據研究數據研究報告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 31 圖圖 96：調研樣本學歷分布調研樣本學歷分布 圖圖 97：調研樣本職業分布調研樣本職業分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 受訪對象中有 121 為受訪者為新能源車主，從他們目前擁有的新能源汽車品牌、車型

73、分布來看，占比前 5 的品牌是比亞迪、特斯拉、小鵬、蔚來、上汽大眾。占比前 6 的車型是 model 3、model Y、比亞迪秦 pro 新能源 ev、小鵬 P7、秦 Plus DM-i、秦 Plus EV。圖圖 98：調研樣本車主類型分布調研樣本車主類型分布 圖圖 99：調研樣本持車狀況分布調研樣本持車狀況分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 圖圖 100：新能源車主持車品牌分布新能源車主持車品牌分布 圖圖 101：新能源車主持車車型分布新能源車主持車車型分布 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 資料來源：問卷調查，天風證券研究所 數據研究數據研究報

74、告報告|數據研究專題數據研究專題 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 32 分析師聲明分析師聲明 本報告署名分析師在此聲明：我們具有中國證券業協會授予的證券投資咨詢執業資格或相當的專業勝任能力，本報告所表述的所有觀點均準確地反映了我們對標的證券和發行人的個人看法。我們所得報酬的任何部分不曾與，不與，也將不會與本報告中的具體投資建議或觀點有直接或間接聯系。一般聲明一般聲明 除非另有規定，本報告中的所有材料版權均屬天風證券股份有限公司（已獲中國證監會許可的證券投資咨詢業務資格）及其附屬機構（以下統稱“天風證券”）。未經天風證券事先書面授權，不得以任何方式修改、發送或者復制本報告及其所包含的材料

75、、內容。所有本報告中使用的商標、服務標識及標記均為天風證券的商標、服務標識及標記。本報告是機密的，僅供我們的客戶使用，天風證券不因收件人收到本報告而視其為天風證券的客戶。本報告中的信息均來源于我們認為可靠的已公開資料，但天風證券對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。本報告中的信息、意見等均僅供客戶參考，不構成所述證券買賣的出價或征價邀請或要約。該等信息、意見并未考慮到獲取本報告人員的具體投資目的、財務狀況以及特定需求，在任何時候均不構成對任何人的個人推薦?？蛻魬攲Ρ緢蟾嬷械男畔⒑鸵庖娺M行獨立評估，并應同時考量各自的投資目的、財務狀況和特定需求，必要時就法律、商業、財務、稅收等方面咨詢專家的

76、意見。對依據或者使用本報告所造成的一切后果，天風證券及/或其關聯人員均不承擔任何法律責任。本報告所載的意見、評估及預測僅為本報告出具日的觀點和判斷。該等意見、評估及預測無需通知即可隨時更改。過往的表現亦不應作為日后表現的預示和擔保。在不同時期，天風證券可能會發出與本報告所載意見、評估及預測不一致的研究報告。天風證券的銷售人員、交易人員以及其他專業人士可能會依據不同假設和標準、采用不同的分析方法而口頭或書面發表與本報告意見及建議不一致的市場評論和/或交易觀點。天風證券沒有將此意見及建議向報告所有接收者進行更新的義務。天風證券的資產管理部門、自營部門以及其他投資業務部門可能獨立做出與本報告中的意見

77、或建議不一致的投資決策。特別聲明特別聲明 在法律許可的情況下，天風證券可能會持有本報告中提及公司所發行的證券并進行交易，也可能為這些公司提供或爭取提供投資銀行、財務顧問和金融產品等各種金融服務。因此，投資者應當考慮到天風證券及/或其相關人員可能存在影響本報告觀點客觀性的潛在利益沖突，投資者請勿將本報告視為投資或其他決定的唯一參考依據。投資評級聲明投資評級聲明 類別類別 說明說明 評級評級 體系體系 股票投資評級 自報告日后的 6 個月內，相對同期滬 深 300 指數的漲跌幅 行業投資評級 自報告日后的 6 個月內，相對同期滬 深 300 指數的漲跌幅 買入 預期股價相對收益 20%以上 增持

78、預期股價相對收益 10%-20%持有 預期股價相對收益-10%-10%賣出 預期股價相對收益-10%以下 強于大市 預期行業指數漲幅 5%以上 中性 預期行業指數漲幅-5%-5%弱于大市 預期行業指數漲幅-5%以下 天風天風證券研究證券研究 北京北京 ?？诤？?上海上海 深圳深圳 北京市西城區佟麟閣路 36 號 郵編：100031 郵箱： 海南省?？谑忻捞m區國興大道 3 號互聯網金融大廈 A 棟 23 層 2301 房 郵編：570102 電話：(0898)-65365390 郵箱： 上海市虹口區北外灘國際 客運中心 6 號樓 4 層 郵編：200086 電話：(8621)-65055515 傳真：(8621)-61069806 郵箱： 深圳市福田區益田路 5033 號 平安金融中心 71 樓 郵編：518000 電話：(86755)-23915663 傳真：(86755)-82571995 郵箱：