投中統計：2022年Q3并購市場腳步放緩基金回籠金額漲幅超八成（20頁）.pdf

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1、投中統計：2022年Q3并購市場腳步放緩，基金回籠金額漲幅超八成2022.10投中研究院1Copyright 投中信息CONTENTS中企并購市場數據分析私募基金以并購方式退出概況中企并購市場重大案例中企并購市場行業地域分析01/02/03/04/2Copyright 投中信息核心發現2022年Q3，并購市場受多方影響，整體走勢略有波動，完成市場交易規模同比降幅超五成，跨境并購交易市場遇低谷。本季度共計50支私募基金以并購的方式成功退出，同比上升超三成。受大額案例影響，金融行業交易規模躍居榜首，物流運輸行業、IT及信息化行業交易規模排名靠前。3Copyright 投中信息中國企業并購市場數據分

2、析01/2022年Q3，中企并購交易市場交易數量、交易規模部分持續走低；超10億美元規模的完成大額案例共8筆，其中廣東省占2筆。4Copyright 投中信息并購市場宣布交易季度趨勢 2022年Q3，中企并購市場交易活躍度和交易規模雙雙下降。2022年Q3披露預案1,343筆并購交易，環比下降41.15%，同比下降28.34%；當中披露金額的有1,019筆，交易總金額為503.28億美元，環比下降30.38%，同比下降47.96%。51294.14 1283.71 1020.19 930.90 967.12 1678.30 803.58 722.85 503.28 16332032249616

3、731874215723312282134312811715126111951450186611221434101905001000150020002500060012001800240030002020年Q3-2022年Q3中企并購市場宣布交易趨勢披露并購金額(億美元)案例數量（筆）披露金額案例數量（筆）數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2022.10Copyright 投中信息并購市場宣布交易月度趨勢 2022年9月，中企并購市場交易中交易規模再度下跌。2022年9月披露預案440筆并購交易，環比上升1.59%，同比下降34.13%；當中披露金額的有340筆，交易總金額為140

4、.44億美元，環比下降18.56%，同比下降60.11%。6352.04 492.32 599.35 586.64 249.81 225.71 328.05 240.54 205.32 276.99 190.40 172.44 140.44 531495573798389241492543392499340339340668567667923819640872970665647470433440020040060080010000300600900120015009月 10月 11月 12月 1月20222月 3月4月 5月 6月 7月 8月 9月2021年09月-2022年09月中企并購市場

5、宣布交易趨勢披露并購金額(億美元)披露金額案例數量（筆）案例數量（筆）數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2022.10Copyright 投中信息并購市場完成交易季度趨勢 2022年Q3共計完成610筆并購交易，環比下降52.23%。同比下降40.66%；當中披露金額的有492筆，交易總金額為389.09億美元，環比上升10.09%，同比下降52.07%。中企并購市場完成并購交易規模較上期出現回暖。7816.63 780.24 488.47 396.69 811.77 602.81 476.18 349.83 389.09 88410451100946102894518401277

6、610716870677573727748636592492030060090012001500180004008001200160020002020年Q3-2022年Q3中企并購市場完成交易趨勢披露并購金額(億美元)案例數量（筆）披露金額案例數量（筆）數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2022.10Copyright 投中信息并購市場完成交易月度趨勢 2022年9月共計完成157筆并購交易，環比下降21.89%，同比下降56.39%；當中披露金額的有129筆，交易總金額為67.47億美元，環比下降56.42%，同比下降87.19%。中企并購市場完成并購交易規模跌至冰點。8526.

7、69 175.47 146.23 281.11 229.34 132.89 113.94 123.25 85.99 140.60 166.79 154.83 67.47 360214311420690534616533404340252201157278164239345271157208176190226198165129010020030040050060070001603204806408009月 10月 11月 12月 1月20222月3月4月5月6月7月8月9月2021年09月-2022年09月中企并購市場完成交易趨勢披露并購金額(億美元)案例數量（筆）披露金額案例數量（筆）數據來源

8、：CVSource投中數據投中研究院，2022.10Copyright 投中信息私募基金以并購方式退出概況02/2022年Q3，共計50支私募基金以并購的方式成功退出，行業主要集中在IT及信息化、醫療健康、制造業，2022年Q3私募基金退出數量環比上漲22.00%。9Copyright 投中信息私募基金以并購方式退出回報 2022年Q3，共計50支私募基金以并購的方式成功退出，回籠金額150.65億元。2022年9月29日，江西交投、南昌金融控股、江投資本等收購國盛金控（002670.SZ）50.43%股權，鳳凰祥瑞旗下張家港財智投資中心（有限合伙）、深圳前海財智遠大投資中心（有限合伙）、北京

9、鳳凰財鑫股權投資中心（有限合伙）等4支基金成功退出，回籠金額69.62億元。10216.05 291.98 95.06 87.59 181.41 186.17 100.83 25.56 150.65 86755638327050395002040608010001002003004005002020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3披露并購金額(億元)退出數量（支）數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2022.102020年Q3-2022年Q3私募股權基金并購退出數量及回籠金額基金金額（億元）CV行業退出標的退出機構C

10、opyright 投中信息私募機構基金以并購方式退出案例 2022年8月11日，成都市新筑路橋機械股份有限公司（002480.SZ）收購四川晟天新能源發展有限公司51.60%股權，四川發展（控股）有限責任公司作為機構成功退出，回籠金額9.73億元。2022年7月11日，亞鉀國際（000893.SZ）收購農鉀科技56.00%股權，舜達長壬旗下新疆江之源股權投資合伙企業（有限合伙）、勁邦資本旗下上海勁邦勁德股權投資合伙企業（有限合伙）等4支基金成功退出，回籠金額13.86億元。2022年Q3私募基金并購退出部分案例數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2022.1011國盛金控制造業30.

11、04鳳凰祥瑞張家港財智投資中心（有限合伙）國盛金控制造業23.51鳳凰祥瑞深圳前海財智遠大投資中心（有限合伙）國盛金控制造業13.06鳳凰祥瑞北京鳳凰財鑫股權投資中心（有限合伙）晟天新能源公用事業9.73四川發展-農鉀科技能源及礦業5.36舜達長壬實業新疆江之源股權投資合伙企業（有限合伙）農鉀科技能源及礦業5.04勁邦資本上海勁邦勁德股權投資合伙企業（有限合伙）潤澤發展IT及信息化4.88 弘博資本合肥弘博潤澤股權投資合伙企業（有限合伙）航宇科技制造業4.66璨云資產杭州璨云英翼投資合伙企業（有限合伙）潤澤發展IT及信息化3.90平安資本寧波楓文股權投資基金合伙企業（有限合伙）航宇科技制造業3

12、.73璨云資產杭州璨云英翼投資合伙企業（有限合伙）Copyright 投中信息中國企業并購市場重大案例03/2022年Q3，超10億美元規模完成并購交易8筆，超1億美元完成并購案例76筆，其中交易規模最大的是棗莊礦業集團等以35.01億美元收購中泰證券（600918.SH）31.37%股權。12Copyright 投中信息股權金額（億美元）CV行業被并購方并購方2022年Q3中國境內完成并購案例TOP10境內完成并購大額案例數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2022.10 2022年7月29日，棗莊礦業（集團）有限責任公司和山東高速投資控股有限公司收購中泰證券股份有限公司（6009

13、18.SH）31.37%股權，交易金額35.01億美元。2022年8月26日，南方電網儲能股份有限公司（600995.SH）收購南方電網調峰調頻發電有限公司100.00%股權，交易金額22.91億美元。交易后，上市公司主要業務將轉變為抽水蓄能、調峰水電和電網側獨立儲能業務的開發、投資、建設和運營。13中泰證券金融35.01棗莊礦業集團等31.37%南方電網調峰調頻公用事業22.91南網儲能100.00%虹橋國際機場運輸物流21.57上海機場100.00%潤澤發展IT及信息化21.12潤澤科技100.00%美中宜和醫療醫療健康14.83小荷健康科技等40.93%舟山新奧運輸物流12.64新奧股份

14、90.00%國盛金控制造業12.49江西交投等50.43%兆馳股份制造業6.47深圳資本集團等19.73%ST安信金融5.09中國銀行等15.54%東風汽車汽車行業4.89東風集團股份29.90%Copyright 投中信息跨境并購數據趨勢 2022年Q3共計完成29筆跨境交易，環比上升3.45%；當中披露金額的有18筆，交易總金額為18.52億美元，環比上升19.82%，同比下降81.40%。其中出境并購13筆，入境并購5筆。1497.73 70.74 50.55 50.70 99.55 42.37 121.40 14.85 18.52 414441524548382829293326303

15、33524201801020304050600501001502002502020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32020年Q3-2022年Q3中企參與跨境并購完成交易趨勢披露并購金額(億美元)案例數量（筆）披露金額案例數量（筆）數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2022.10Copyright 投中信息并購方CV行業國家被并購方金額（億美元）2022年Q3中企參與跨境并購完成部分案例跨境并購案例數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2022.10 2022年8月30日，PAG太盟投資集團收購日本主題公園運

16、營商豪斯登堡部分股權，交易金額7.24億美元，PAG收購后，計劃通過投資新的景點和活動來吸引游客，進一步擴大豪斯登堡主題公園的業務。2022年8月9日，贛鋒鋰業（002460.SZ）（01772.HK）收購Bacanora 71.12%股權，交易金額2.30億美元，本次收購有助于上市公司的業務拓展，并增強核心競爭力。15豪斯登堡日本旅游業7.24 PAG太盟投資集團Bacanora英國能源及礦業2.30 贛鋒鋰業蓉勝超微線材廣東制造業0.81 SFG美時Lamex香港制造業0.68 國譽添好運香港消費升級0.52 快樂蜂USIOL美國醫療健康0.50 中國眼科網EviDenS de Beaut

17、 SAS法國消費升級0.46 水羊股份BOHAI德國制造業0.26 渤海汽車HapTrans加拿大運輸物流0.22 海程邦達Investigo英國企業服務0.12 科銳國際Copyright 投中信息并購市場行業地域分析04/2022年Q3，廣東省并購完成案例數量、交易規模均位居榜首。2022年Q3并購案例主要集中在制造業、IT及信息化、金融及醫療健康。16地域分布Copyright 投中信息2022年Q3完成并購地域分布（按投資標的分類）17數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2022.10 18.0%11.2%11.1%11.1%10.3%4.2%3.6%2.6%2.3%2.3%

18、2.3%2.2%18.8%廣東浙江北京上海江蘇四川湖北安徽湖南江西陜西河北其他125131314161840434648780306090120其他福建江西安徽四川山東北京上海江蘇浙江廣東并購數量（家）57.33 7.11 9.98 10.91 18.67 30.11 32.35 32.45 40.30 52.43 76.15 020406080100其他香港內蒙古湖北江蘇浙江北京河北山東上海廣東并購規模（億美元）Copyright 投中信息2022年Q3中企完成并購交易按行業規模分布并購數量、規模行業分布2022年Q3中企完成并購交易按行業數量分布億美元1818.4%11.4%10.5%9.

19、0%5.8%5.5%4.9%4.5%4.4%3.5%3.6%3.3%3.2%2.8%9.2%制造業IT及信息化金融醫療健康企業服務房地產消費升級公用事業能源及礦業化學工業汽車行業建筑建材互聯網文化傳媒其他68.28 62.21 50.47 41.44 36.64 34.72 29.78 12.45 10.95 9.44 8.78 7.72 5.58 3.52 7.11 020406080數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2022.1015223633813115為方便讀者使用，現將報告中數據進行說明：數據說明 報告中數據來源均為CVSource投中數據?！爸衅蟛①徥袌觥笔侵赣芍袊?/p>

20、業作為買方、賣方以及投資標的披露的交易 私募基金交易包含了由私募基金管理人進行的交易，也包含了由金融機構和公眾公司進行的本質是私募股權投資性質的交易 數據未包含交易 傳聞的交易或不確定的交易 無形資產以及實物資產轉讓 基金份額的轉讓 新建公司的投資 企業內部的并購重組 案例數量不包含以名義金額交易或無償轉讓 匯率換算為剔除匯率的影響，我們采用交易發生日的即期匯率進行折算數據說明Copyright 投中信息19ABOUT US總有夢想可以投中INVEST IN YOUR DREAM投中信息創辦于2005年，現已成為中國私募股權投資行業領先的金融服務科技企業，致力于解決私募股權投資行業的信息不對稱

21、問題。投中信息目前擁有媒體平臺、研究咨詢、金融數據、會議活動四大主營業務，通過提供全鏈條的信息資源與專業化整合服務，以期讓出資者更加了解股權基金的運作狀態，讓基金管理者更加洞徹產業發展趨勢。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均設有辦公室。媒體平臺：投中網歷經十余年行業深耕，擁有卓越的資深采編團隊，樹立了強大的行業影響力，并成為私募股權投資行業權威的信息發布平臺。研究咨詢：依托投中多元化產品、豐富資源和海量數據，聚集VC/PE行業政策環境、投融趨勢、新經濟領域開展深入研究，為國內外投資機構、監管部門和行業組織提供專業的服務與研究成果。金融數據：通過全面精準的創投數據庫幫助客戶進行各行業股權研究，公司、機構、基金分析，市場機遇挖掘，為客戶在一級股權市場的研究與投資提供可靠數據與洞見，輔助商業決策；同時，提供包含基金項目募投管退全業務管理、客戶管理、協同辦公、流程管理（OA）等的專業投資業務管理系統，為一級市場機構用戶打造一站式的辦公平臺。會議活動：從2007年投中信息成功舉辦首屆中國投資年會以來，現已形成一套完整的會議體系。此外，基于投中媒體、數據及研究優勢，投中信息同樣為機構客戶、各地政府量身定制各種與私募股權投資行業相關的商務會議、國際會議、高峰論壇、行業研討會等，合力打造品牌影響力。20