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1、印度金融科技行業報告2021目錄 Contents概述2第一章印度經濟指標及宏觀政策41 印度新冠疫情52 印度經濟增長數據53 印度經濟及社會指標63.1 失業率63.2 制造業前景調查63.3 可支配支出（PFCE）63.4 消費者信心指數（CSI）74 新冠疫情期間主要政策措施 84.1 一攬子經濟計劃84.2 貧困人口救濟方案84.3 緊急信貸額度擔保計劃84.4 印度儲備銀行暫停 EMI84.5 下調政策利率和流動性管理9第二章印度金融科技借貸行業發展101 印度數字金融111.1 國家普惠金融計劃111.2 印度銀行卡數量111.3 數字信息系統112 印度在線貸款行業市場及監管1

2、22.1NBFC-ICC 準入及監管122.2 在線貸款行業市場規模及運營情況132.3 新冠疫情影響132.4 案例：MoneyTap143 印度 P2P 借貸行業市場及監管143.1NBFC-P2P 準入及監管143.2P2P 借貸行業市場規模及運營情況153.3 案例：F154 金融科技行業近期政策及建議164.1 特殊流動性資金164.2 加入緊急信用額度擔保計劃164.3 免稅政策174.4 開放 eKYC/CKYC17第三章印度金融科技借貸行業關注點181 關注印度金融科技行業紅利期182 關注潛在客戶，提高信貸滲透率193 關注印度中小微企業（MSME）204 關注印度禁用中國

3、APP 事件205 關注數據安全合規216 關注市場風險與反欺詐21第四章新興市場中更有效的風控技術221 銀行流水賬單分析232 定制分233 征信報告244 多平臺檢測2422020 年 3 月起，印度開始執行嚴格的全國范圍封鎖措施以控制新冠疫情，13億人口的流動和大部分社會經濟活動受到限制，各項經濟指標下滑，失業率攀升，貧困人口面臨恐慌。印度國家統計局 9 月發布數據顯示，印度 4 月 6 月 GDP 同比增長為-23.9，其中工業和服務業大幅下滑。印度評級機構（Ind-Ra）調整了財年經濟增長預測，從之前的-5.3進一步下調到-11.8，這是自 1990 年代印度經濟自由化以來最低的數

4、字。政府在試圖控制衛生局勢的同時，也公布了一系列救濟措施和經濟計劃，以減輕疫情影響，刺激經濟復蘇。5 月 12 日，印度總理莫迪宣布了 20 萬億盧比的一攬子經濟計劃，不僅以經濟復蘇為目標，更以改革為導向，被稱為 AtmanirbharBharat（自力更生的印度）。該計劃中包括價值 3 萬億盧比的緊急印度金融科技借貸行業報告 2020概述信貸額度擔保計劃（ECLGS），以幫助企業應對封鎖期間的資金短缺。截至 9 月 13日，已有 420 萬中小微企業（MSME）獲得 1.63 萬億貸款。同時，為幫助借款人度過短期財務困難，印度儲備銀行（RBI）施行了 2020 年 3 月至 8 月貸款 EM

5、I 暫停措施。新冠疫情期間，在線貸款平臺、P2P借貸平臺等金融科技貸款公司正在發揮作用，填補了個人與企業的資金缺口。6 月開始，在線貸款平臺開始提高貸款量，幫助中小微企業迅速復蘇，預計隨后兩個季度的貸款量將成倍增長。同時，封鎖政策擴大了金融科技借貸平臺的客戶基礎，P2P 借貸平臺產品的多元化分散機制也在印度經濟收縮期間展現出了優勢。中國投資者在印度市場開展個人貸款、信 用 貸、消 費 貸、P2P 借 貸 等 業務，主要通過合作公司申請 NBFC-ICC/3概述NBFC-P2P 牌 照 或 投 資 已 獲 得 該 牌 照的公司，并接受 RBI 謹慎指標的監管。目前，印度有接近一萬張相關牌照，超過

6、 1000 家企業運營，主要在線借貸平臺有 MoneyTap、LoanTap、EarlySalary、Kissht、KrazyBee、PaySense、CASHe等。印度是金融科技行業增長最快的市場之一，截至 2020 年 3 月，印度和中國在全球所有新興市場中，金融科技采用率最高，印度為 87。隨著金融科技初創企業數量迅速增加，印度市場正在吸引越來越多的投資。畢馬威（KPMG）報告顯示，印度金融科技初創企業在 2020 年 1 6月獲得了近 17 億美元投資，是去年同期的 7.266 億的兩倍。波士頓咨詢（BostonConsultingGroup）預測，2023 年印度在線貸款市場規模將達

7、到 1 萬億美元。RBI 預測，印度 GDP 將在 2022 財年恢復增長 7.4。世界銀行預測，未來十年印度 GDP 的年增速將維持在 6 8%?；谳^低的杠桿率，發展迅速的移動互聯網和開放的數據基礎設施，印度正成長為金融科技初創企業的樞紐。一些金融科技公司通過數據分析、人工智能和機器學習等技術，以公用事業賬單、現金流量周期、手機記錄、社交記錄和心理測量等名義數據，評估借款個人或企業的信譽，這些潛在客戶的開發將推動信貸滲透率的指數級增長。同時，印度的中小微企業（MSME）是一個貸款服務不足的市場，這是金融科技初創企業提供貸款服務來建立和擴大可持續業務的主要機會。金融科技貸款可以應對流動性緊張

8、和信貸成本高昂的 MSME領域，隨著越來越多的數據被數字化，信用評估的成本也將減少。值得警惕的是，新冠疫情在印度迅速蔓延造成的不確定性，嚴格的監管規范，以及地緣政治局勢緊張，將成為新參與者進入印度金融科技領域的重要壁壘，中國企業已經參與投資的金融科技貸款應用，也有可能被添加到印度政府正在編制的被禁止實體列表中。金融科技行業在探索新技術應用的同時，也應持續關注數據安全合規與風險控制。領創智信（ADVANCE.AI）有豐富的印度市場經驗，具備風控技術領域的厚重積累與創新研發能力，將為金融科技公司提供更高效、更智能的數據及反欺詐風控技術服務。4第一章 印度經濟指標及宏觀政策為控制新冠疫情，印度實施了

9、全球最嚴格的封鎖措施之一，給經濟及社會生活帶來了嚴重負面影響，各項經濟指標下滑，失業率攀升至歷史新高，貧困人口面臨恐慌。印度 2020-21 財年第一季度的經濟增長-23.9，為20國集團中經濟收縮幅度最大的。政府在試圖控制衛生局勢的同時，開始執行價值 20萬億盧比的一攬子經濟計劃，以減輕疫情影響，刺激經濟復蘇。該計劃包括價值 3 萬億盧比的緊急信貸額度擔保計劃（ECLGS），截至 9 月 13 日，已有 420 萬中小微企業（MSME）通過銀行及非銀行金融機構（NBFC）獲得 1.63 萬億貸款。印度金融科技借貸行業報告 20205印度是新冠疫情嚴重程度第二的國家，截至 2020 年 9 月

10、 21 日累計 549 萬確診病例。為控制新冠疫情，印度實施了全球最嚴格的封鎖措施之一。2020年3月24日，印度政府下令在全國范圍內封鎖21 天，限制13億印度人口的流動。隨著疫情蔓延，印度政府三次延長封鎖令直至 5 月 31 日。6 月開始，印度分階段解除封鎖。6月 8 日起，購物中心，宗教場所，旅館和飯店重新開放。9 月 7 日起，Metro 鐵路被允許以分級的方式重新開放。政府要求居民在公共場所、工作場所和交通過程中使用口罩。嚴格的全國封鎖措施給印度經濟和社會生活帶來了嚴重的負面影響，各項經濟指標下滑，失業率攀升，貧困人口面臨恐慌。政府在試圖控制衛生局勢的同時，也開始執行一攬子經濟計劃

11、，以減輕疫情影響，刺激經濟復蘇。印度新冠疫情1印度經濟增長數據22020 年 9 月 1 日，印度國家統計局（NSO）發布，2020-2021 財年（FY21）第一季度（4 月 6 月）的經濟增長數據，GDP 同比增長為-23.9，為 20 國集團中經濟收縮幅度最大的。此前，2019-2020 財年第四季度（1 月 3 月），印度GDP 同比增長 3.1。FY21 第 一 季 度 GVA 同 比 增 長為-22.8%，工業和服務業大幅收縮，建筑業為-50.3%，制造業為-39.3%，貿易和運輸等服務業為-47%，金融等專業服務業為-5.3%，農業、林業和漁業則保持了 3.4%的增長。該數據發布

12、后，印度評級機構（Ind-Ra）調整了預測，將財年經濟增長從之前的-5.3進一步下調到-11.8，這是自第一章 印度經濟指標及宏觀政策61990 年代印度經濟自由化以來最低的數字。印度儲備銀行（RBI）8 月發布的預測顯示，印度 GDP 在 FY21 為-5.8，但預計 FY22 將恢復，屆時可能增長 7.4。世界銀行曾在 4 月預計印度 FY21 經濟增長為 1.5 2.8，國際貨幣基金組織預測印度 FY21 經濟增長 1.9，仍是20 國集團中最高的國家。然而，在 5 月中旬政府宣布經濟計劃之后，印度的 GDP估算被下調至負數。印度經濟及社會指標33.1 失業率根據印度經濟監測中心（CMI

13、E）數據，截至 2020 年 9 月 20 日，印度失業率為7.1，其中城市 8.9，農村 6.2。新冠疫情封鎖期間，估計有 1.4 億失業人口，部分工人的收入則被削減。2020年 4 月，印度失業率創下歷史新高，為23.52，隨著封鎖政策放松，7 月失業率恢復至新冠疫情爆發前的水平，為 7.4%。2020 年印度失業率數據（%）：8 月，8.35；7 月，7.40；6 月，10.18；5 月，21.73；4 月，23.52；3 月，8.75；2 月，7.76；1 月，7.223.2 制造業前景調查2020 年 8 月 6 日，印度儲備銀行發布了 2020 年 4 月至 6 月進行的第 90

14、輪制造業前景調查（IOS）的結果，商業評估指數（BAI）從上一季度的 102.2 急劇下降至 FY21 第一季度的歷史最低點 55.3。制造業預計將在FY21 第二季度改善生產并恢復訂單，在財務狀況展望上顯示出一些樂觀情緒，但對利潤和外部需求仍然持負面態度。FY21 第二季度的商業預期指數（BEI）則跌至收縮區，為 99.5。3.3 可支配支出（PFCE）2020 年 8 月 6 日，RBI 發 布 預 測，印度實際私人可支配支出（Realprivatefinalconsumptionexpenditure，PFCE）在 2020-2021 財年可能為-6.0，但在2021-22 財年可能增長

15、 8.0。印度金融科技借貸行業報告 202073.4 消費者信心指數（CSI）2020 年 8 月 6 日，RBI 發 布 了 7 月印度消費者信心調查數據，消費者信心指數（CSI）為 53.8，比 5 月指數（63.7）大幅下降，但消費者預期指數（FEI）從97.9 上升為 105.4，回到正數區域，表明來年有復蘇的跡象。第一章 印度經濟指標及宏觀政策102.255.3108.899.512011010090807060502015-162016-172017-182018-192019-202020-21商業評估指數（BAI）商業預期指數（BEI）Q1 Q21501301109070502

16、014201520162017201920202018JanMarMayJul消費者信心指數（CSI）消費者預期指數（FEI）97.963.753.8105.48新冠疫情期間主要政策措施44.1 一攬子經濟計劃2020 年 5 月 12 日，印度總理莫迪宣布了 20 萬億盧比（約合 2750 億美元）的一攬子經濟計劃，占印度 GDP 的 10。該計劃不僅以經濟復蘇為目標，更以改革為導向，被稱為 AtmanirbharBharat（自力更生的印度）。5 月 13 日 17 日，印度財政部宣布了該經濟計劃的細節，核心關注領域是中小微企業（MSME）和農業。第一部分：超過 6 萬億盧比，包括為MSM

17、E，NBFC/HFC，DISCOMS，承包商，房地產和工人提供資金和貸款擔保。第二部分：超過 3.1 萬億盧比，重點放在救濟扶持農民工，小農，攤販和貧困人口。第三部分：超過 1.5 萬億盧比，重點扶持農業、乳制品、畜牧業和漁業等相關部門。第四部分：超過 0.5 萬億盧比，重點放在八個關鍵領域，包括煤炭、礦產、國防生產、空域管理、社會基礎設施項目、配電公司、航天部門和核能。第五部分：涉及健康、教育、法律、公共服務部門等資源扶持與變革。4.2 貧困人口救濟方案2020 年 3 月 26 日，印度財政部宣布，通過 PMGKY（PradhanMantriGaribKalyanYojana）為貧困人口提

18、供 1.7 萬億盧比的救濟方案，包括糧食、福利金、工資補貼及向衛生工作者提供醫療保險等。4.3 緊急信貸額度擔保計劃2020 年 5 月 23 日，印度政府啟動緊急信貸額度擔保計劃（ECLGS），向標準企業/MSME 提供高達 3 萬億盧比的額外資金。GECL 提供的全部資金應由國家信用擔保受托公司（NCGTC）向成員貸款機構提供 100的信用擔保。貸款額不超過 2.5 億盧比的標準企業/MSME 將有資格加入此計劃。截至 9 月 13 日，已有420萬MSME通過銀行及NBFC獲得1.63萬億貸款。4.4 印度儲備銀行暫停 EMI為幫助借款人度過因新冠疫情帶來的短期財務困難，印度儲備銀行（R

19、BI）施行印度金融科技借貸行業報告 20209了2020年3月至8月的貸款EMI（EquatedMonthlyInstalments 等價每月分期付款）暫停六個月的措施。選擇暫停還款的借款人在此期間無需支付 EMI，但利息不會被免除，將在未償還款項中累計。同時，選擇暫停 EMI 不會影響借款人的信用評級。4.5 下調政策利率和流動性管理2020 年 3 月 24 日，印度儲備銀行貨幣政策委員會（MPC）舉行了計劃外會議，前所未有地降低了政策回購利率，并宣布了降低現金儲備比率（CRR）等多項增加流動性的措施，這些措施暫時緩解了市場的擔憂。第一章 印度經濟指標及宏觀政策10第二章 印度金融科技借貸

20、行業發展得益于 GDP 持續增長、移動互聯網的普及和開放的數據基礎設施，印度成為了金融科技行業增長最快的市場之一，也是金融科技初創企業的樞紐。2014年至 2020 年上半年，印度金融科技初創公司的總融資額超過 100 億美元，涉及 692 筆交易。2019年，印度在線貸款市場規模為2.7萬億盧比（約合 370 億美元）。波士頓咨詢預測，印度在線貸款市場將迎來高速增長，2023 年將達到 1 萬億美元。新冠疫情期間，在線貸款平臺、P2P 借貸平臺等金融科技貸款公司正在發揮作用，填補了個人與企業的資金缺口。6 月開始，在線貸款平臺開始提高貸款量，幫助中小微企業迅速復蘇，預計隨后兩個季度的貸款量將

21、成倍增長。印度金融科技借貸行業報告 2020111.1 國家普惠金融計劃2014 年 8 月，印度政府推出國家普惠金融計劃（PradhanMantriJan-DhanYojana，PMJDY），旨在確保人們以可負擔的方式獲得金融服務，即基本的儲蓄和存款帳戶、匯款、信貸、保險和養老金。根據該計劃，沒有其他帳戶的人可以在任何銀行分行或商務往來點（BankMitra）開設基本儲蓄銀行存款（BSBD）帳戶。除免費的零余額賬戶以外，PMJDY 還提供 20 萬盧比的意外保險，以及為賬戶持有人提供 10000 盧比的透支額度。截 止 2020 年 9 月 9 日，PMJDY 項目已新增 4.063 億人，

22、開設的 Rupay 借記卡數量已經達 2.993 億。1.2 印度銀行卡數量根據Findex的數據，20142018年，擁有銀行賬戶并可以使用金融服務的印度人從 54上升至 81。截至 2020 年 6 月，印度銀行借記卡的數量為 8.454 億張，正在使用中的信用卡 5730 萬張。2019 年 7 月至 2020 年 6月期間，印度增加了約3350萬張借記卡、760 萬張信用卡。1.3 數字信息系統印度金融科技快速發展的最大動因可能來自政府的“數字印度”計劃，該計劃的監管機構致力于促進金融普惠性所需的流程數字化，例如 PAN 碼、GST、Aadhaar、eKYC 和 UPI。PAN 碼按照

23、印度所得稅法(1961)規定，不論是個人還是機構，所有納稅人都必須向稅收征管機構申請 PAN 碼，所有銀行不得接受沒有 PAN 碼的納稅行為。2010 年4 月 1 日，印度稅務稅部門規定，所有準備在印度開展業務、接收匯款、銷售產品和服務以及獲得發票的國際公司都需要以其公司名義申請印度 PAN 碼。Aadhaar2010 年 9 月，印度開始推行 Aadhaar印度數字金融1第二章 印度金融科技借貸行業發展12印度在線貸款行業市場及監管2（電子身份系統），印度居民或護照持有人可以根據其生物特征（面部照片、指紋、虹膜等）和人口統計數據自愿獲得 12 位數的電子身份 ID，與手機號和銀行賬號進行綁

24、定。Aadhaar 是全球最大的生物識別ID 系統，由印度唯一身份驗證局（UIDAI）管理。eKYC/CKYC根 據 印 度 PML 規 則，KYC（KnowYourCustomer）是所有金融機構都遵循的常規流程，用以驗證用戶的身份，防止欺詐及追蹤反常行為，提交內容包括個人身份信息、地址、銀行賬單等。KYC 相關數據將存儲在 KYC 注冊機構（KRA）中。eKYC 基于 Aadhaar，金融服務機構可以電子方式驗證用戶的身份。印度政府于2016 年 7 月 推 出 CKYC（CentralKnowYourCustomer），幫助用戶僅進行一次KYC 就可以和所有受監管的金融機構進行交易，CK

25、YC 由印度證券化和資產重組中央注冊局（CERSAI）管理。統一支付接口（UPI）2016 年 4 月，印度國家支付公司推出 了 UPI（UnifiedPaymentInterface）統一支付接口。UPI 的便捷之處在于與印度電子身份系統 Aadhaar 綁定，用戶可以通過移動設備實現即時銀行轉賬和電子錢包轉賬等。2.1NBFC-ICC 準入及監管截至 2020 年 7 月 16 日，在印度儲備銀行（RBI）注冊的投資和信貸公司（NBFC-ICC）有 9283 家，其 中 1000多家開展了規?；\營。NBFC-ICC 超過全部 NBFC（非銀行金融公司）數量的95，由三類公司組成：資產融資

26、公司（AssetFinanceCompany，AFC）投資公司印度金融科技借貸行業報告 202013（InvestmentCompany，IC）貸款公司（LoanCompany，LC）貸款公司（LC）的主要業務是向個人和組織提供信用額度或貸款。中國投資者在印度市場開展信用貸、消費貸等業務，應通過合作公司申請 NBFC-ICC 牌照或投資已獲得該牌照的公司。2008 2018 年，非銀行金融機構在印度的總資產規模超過 3700 億美元，貢獻了印度的信貸總額的 20。2.2 在線貸款行業市場規模及運營情況在線貸款平臺為用戶提供個人貸款、信用貸、消費貸、MSME 短期無抵押貸款等。個人貸款額度通常為

27、 50 萬盧比，MSME 貸款為 500 萬盧比。通過 eKYC驗證的借款人通常將在 8 小時 3 天內獲得貸款。印度知名的金融科技貸款平臺有MoneyTap、CapitalFloa、Lendingkart、ZestMoney、Indifi 等。根據 ICICIBank/CRISIL 聯合報告，2019 年印度在線貸款市場為 2.7 萬億盧比（約合 370 億美元），預計 2024 年達 15萬億盧比（2040 億美元），將占零售貸款的 16，高于 2019 年的 6。波士頓咨詢公司（BostonConsultingGroup）則預測，印度在線貸款的市場規模將迎來高速增長，2023 年將達到

28、1 萬億美元。2.3 新冠疫情影響受新冠疫情影響，印度市場醫療保健、賬單支付、食品雜貨正在快速數字化，而娛樂、時尚、交通和旅游業則處于停滯狀態，僅購買基本產品尚不足以推動金融科技生態系統快速發展。3 4 月，印度大多數在線貸款平臺放慢了支付速度。麥肯錫報告指出，封鎖期間，新在線貸款支出同比下降了 85，40的借貸平臺不得不關閉或暫停其至少一項服務。5 月中旬，印度政府公布了 20 萬億盧比刺激方案，NBFC 包括在線貸款公司參與了緊急信貸額度擔保計劃（ECLGS）項目，并經過財政部同意將范圍擴大到從事商業活動的個人。6 月開始，在線貸款平臺開始提高貸款量，幫助中小微企業迅速復蘇。NBFC 業內

29、預計接下來兩個季度的貸款量將成倍增長。第二章 印度金融科技借貸行業發展14印度 P2P 借貸行業市場及監管33.1NBFC-P2P 準入及監管2017 年 10 月 4 日，印 度 儲 備 銀 行（RBI）發布了NBFC-P2P 借貸平臺指引，2017，經營 P2P 借貸業務的公司被稱為 NBFC-P2P,必須獲得 RBI 登記許可證（CoR）。截至 2020 年 7 月 16 日，在RBI 注冊的 NBFC-P2P 公司有 21 家。2019 年 12 月 23 日，RBI 調整了通過NBFC-P2P 平臺進行借貸的上限：貸方在所有 P2P 借貸平臺上的總敞口從 100 萬盧比提高為 500

30、 萬盧比（約合 7 萬美元），在 P2P 平臺上投資超過 100 萬盧比的貸方必須由一名執業特許會計師證明其最低凈資產為 500 萬盧比。同時，同一個借款人在所有 P2P 平臺同時累計借款金額不得超過 100 萬盧比，單個貸方對同一借款人的敞口不能超過 50,000 盧比。新冠疫情期間，在線貸款平臺 EMI 暫停約占投資組合的 30 40。8 月 EMI暫停政策終止后，在線貸款平臺開始實施針對難以償還貸款的一次性貸款重組計劃，鼓勵用戶至少部分償還其債務，以平衡目前的資產配置，以應對即將到來的季節性高額信貸需求。2.4 案例：MoneyTapMoneyTap 是印度市場上第一個在線信貸額度貸款

31、APP，據該公司披露，2016 2019 年平臺產品累計發放貸款100 億盧比，并計劃在未來一年內發放貸款 500 億盧比。MoneyTap 通過 ZeroTouch 產品幫助用戶在線無人工獲得信用額度，并與 Acko捆綁以提供貸款保險，4 6 月季度貸款支出和收入環比增長了 35。新冠疫情期間，除提取現金外，該平臺上旅游和參加婚禮的貸款驟降，但教育和醫療保健貸款等有大幅增長。印度金融科技借貸行業報告 2020153.2 印度 P2P 借貸行業市場規模及運營情況印度儲備銀行（RBI）為預防金融系統性風險，針對 NBFC-P2P 設置了謹慎的監管指標，嚴格的貸款上限在一定程度上限制了行業規模的增

32、長，也限制了 P2P 平臺為 MSME 提供更大額度的服務。據印度經濟時報報道，2018 年印度 P2P 借貸市場規模約 20 億盧比（約合2700 萬美元）。另據 Bloomberg 報道，2019 年 P2P 平臺放款量約 50 億盧比（約合 6800 萬美元）。印度 P2P 平臺低風險借款人的利率約 12%，高風險借款人的利率可能達到30%。貸方主要是個人、NBFC、銀行。值得關注的是，在活躍的貸方中，很大一部分是 NBFC 和銀行。這些機構考慮通過P2P 平臺向借款人貸款，將其視為尋找潛在客戶的渠道。2020 年新冠疫情期間，P2P 貸款正在填補個人與 MSME 的資金缺口。封鎖政策擴

33、大了 P2P 貸款平臺的客戶基礎，平臺產品的多元化分散機制也在經濟收縮期間展現出了優勢建立多元化投資組合的貸方更有可能獲得穩定的回報。其中，教育和日常消費領域的產品有高額回報。3.3 案例：FF 是印度市場份額最大的P2P 借貸平臺。截至 2020 年 9 月 21 日，該平臺平均年利率為 25.28%，當前出借金額為 14.92 億盧比（約合 2023 萬美元）。2020 年 1 月，該平臺披露其收入在過去 12 個月內增長了 50 倍，每月貸款額從2.5 億盧比增長到 12 億盧比，并表示次年目標將達到每月貸款 70 80 億盧比。該平臺預計未來兩年印度 P2P 市場規模將達到 300 4

34、00 億盧比。新冠疫情期間，該平臺推出產品 Aiti-Lockdown 貸款，提供給低風險區受封鎖政策影響的借款人，借款人可以在 3 個月EMI 免費期后以合理的價格還款。2020 年 4 9 月，該平臺五檔風險產品的損失率與凈回報率如下：MinimalRisk（最小風險貸款）損失率0%，凈回報率 12.9%LowRisk（低風險貸款）損失率 0%，凈回報率 17.2%第二章 印度金融科技借貸行業發展16金融科技行業近期政策及建議44.1 特殊流動性資金2020 年 5 月 14 日，作為一攬子經濟計劃的一部分，印度政府為非銀行金融公司（NBFC）/住房金融公司（HFC）/小額信貸機構（MFI

35、）啟動了 3000 億盧比的特殊流動性計劃。4.2 加入緊急信用額度擔保計劃2020 年 6 月 21 日，為了向中小微企業（MSME）借款人提供信貸便利，除銀行系統外，印度政府擴大了計劃的范圍，授權 NBFC（包括符合計劃資格的 HFC）和所有印度金融機構（AIFI）在緊急信用額MediumRisk（一般風險貸款）損失率0.5%，凈回報率 19.9%HighRisk（高風險貸款）損失率 5%，凈回報率 18.7%VeryHighRisk（極高風險貸款）損失率 10%，凈回報率 18.6%數據中，損失率是指未支付 EMI 超過6 個月的借款人百分比；凈回報是投資的利息收入百分比減去借款人的違約

36、潛在損失。印度金融科技借貸行業報告 202017度擔保計劃內提供信貸額度。4.3 免稅政策2020 年 7 月，金融科技融合理事會（FCC）與印度經濟事務部（DEA）討論，對NBFC-P2P平臺上的貸款啟用免稅政策，包括所得稅（IncomeTax）與商品及服務稅（GST）。4.4 開放 eKYC/CKYC2019 年 12 月，印度財政部與印度儲備銀行（RBI）、印度唯一身份認證機構（UIDAI）和印度國家支付公司（NPCI）進行討論，以允許 NBFC（保險公司、貸款公司、P2P 借貸平臺、數字錢包等）用基于Aadhaar 的 eKYC 來驗證客戶憑證。NBFC訪問 UIDAI 可能通過第三方

37、實體（可能包括NPCI）進行。第二章 印度金融科技借貸行業發展18第三章 印度金融科技借貸行業關注點印度是金融科技行業增長最快的市場之一，截至 2020 年 3 月，印度和中國在全球所有新興市場中，金融科技采用率最高，印度為 87。未來十年，印度 GDP 的高速增長、移動互聯網的普及和開放的數據基礎設施的不斷完善，將使印度成長為金融科技初創企業的樞紐。關注印度金融科技行業紅利期1世界銀行預測，未來十年印度 GDP 的年增速能夠維持在68%，居世界首位。同時，2019 年印度私營部門國內信貸杠桿率（Privatesectorcredit/GDP）僅為50.04，遠低于中國和美國（150%以上）。

38、印度還有很大的桿率空間，金融行業還有一波紅利。據印度電信管理局（TRAI）數據，印新冠疫情帶來的不確定性，嚴格的監管規范，以及地緣政治局勢緊張，將成為中國企業進入印度金融科技領域的重要壁壘。金融科技行業在探索新技術應用的同時，也應持續關注數據安全合規與風險控制。印度金融科技借貸行業報告 202019關注潛在客戶，提高信貸滲透率2根據Findex的數據，20142018年，擁有銀行賬戶并可以使用金融服務的印度人從 54上升至 81。但只有約五分之一的印度人口擁有銀行系統內有效的信用評分，非固定月薪個人和部分 MSME 難以提供工資證明或者常規交易流水等信息。金融科技公司通過對這類潛在或次優客戶進

39、行簡化而有效的預貸款評估，以提供信貸替代方案。一些金融科技公司通過數據分析、人工智能和機器學習等技術，評估除了信用評分之外的其他參數，包括公用事業賬單、現金流量周期、手機記錄、社交記錄和心理測量等名義數據評估借款個人或企業的信譽，這些潛在客戶的開發將推動信貸滲透率的指數級增長。同時，銀行也開始將注意力放在技術創新領域，通過與金融科技公司合作，以保持其在印度在線借貸中的地位。度互聯網用戶總數從 2019 年 12 月底的7.18 億增至 2020 年 3 月底的 7.43 億，季度增長率達到 3.4。其中，無線互聯網用戶數量為 7.2 億，占整個市場份額的97。印度人均每月擁有 8GB 的移動數

40、據流量，也達到發達市場的水平。印度開放的數字基礎設施不斷完善，電子身份信息（Aadhaar）、電子支付系統（UPI）、企業稅務信息（GST）等都可以幫助金融科技公司使用技術手段，建立超越傳統的信用評估體系，降低信貸成本，將更多的個人和組織納入征信范圍內。隨著金融科技初創企業數量迅速增加，印度市場正在吸引越來越多的投資。2014年至 2020 年上半年，印度金融科技初創公司的總融資額超過 100 億美元，涉及692 筆交易。盡管金融行業一直在努力應對新冠疫情帶來的損失和低迷，但金融科技投資仍保持了增長。畢馬威（KPMG）報告顯示，印度金融科技初創企業在 2020 年 1 6月獲得了近 17 億美

41、元投資，是去年同期的7.266 億的兩倍。7 9 月，金融科技投資環比增長了 17。第三章 印度金融科技借貸行業關注點20關注印度禁用中國 APP 事件42020 年 6 月 29 日，印度電子信息技術部（NIC）發出“中國 APP 禁令”，禁用由中國企業開發的 59 款應用。9 月 2 日，NIC 再次發出公告禁用 118 款中國 APP，至此被禁用的中國 APP 達到 224 款。印度禁用中國 APP 事件對電子商務、資訊、娛樂影響較大，而金融科技借貸行業比其他行業有更多的本地利益同盟印度NBFC牌照方。同時，受新冠疫情影響，MSME 和個人對在線貸款仍有迫切需求。金融科技貸款 APP 收

42、集的信息涉及敏感身份信息和財務信息等。印度政府會重點關注與中國企業有關的金融科技應用程序，據稱印度媒體稱，與中國企業有關的幾家金融科技貸款 APP 有可能被添加到政府最新編制的被禁止實體名單中。關注印度中小微企業（MSME）3印度將中小微企業（MSME）的發展放在重要位置。根據第 73 輪全國抽樣調查（NSS），印度估計有 6305.2 萬個非農業 MSME，其中 51.25在農村地區，48.75在城市。MSME 已創造了 1.11 億個就業崗位，其中制造業 3604.1 萬人，貿易行業 3871.8 萬人，其他服務業 3622.2萬人。MSME生產總值占印度GDP的8，出口總額的 40和制造

43、業產值的 45。根據國際金融公司（IFC）的數據，新興市場上所有正式和非正式 MSME 的資金缺口在 2.1 至 2.6 萬億美元之間，相當于當前 MSME 信貸余額的 30至 36。MSME 貸款是一個服務不足的市場，這是金融科技初創企業提供貸款服務來建立和擴大可持續業務的主要機會。金融科技貸款可以應對流動性緊張和信貸成本高昂的MSME 領域，隨著越來越多的數據被數字化，信用評估的成本也將減少。根據 ICRA 的數據，到 2022 年 3 月，NBFC 對 MSME 的貸款比例預計將從目前的 15上升至 23。印度金融科技借貸行業報告 202021關注數據安全合規52019 年 12 月，印

44、度國會審核通過個人數據保護法案，法案列出了個人信息的權利，規定了應如何處理和存儲個人數據的規則，并建議創建數據保護機構（DPA），以執行該法律。該法案的頒布對印度的數據密集型行業的影響較大，如軟件、人工智能、金融、制藥等。法案提議數據本地化限制，“敏感個人數據”包括財務，健康，生物識別和遺傳數據等，只有在數據保護機構（DPA）批準下才能轉移到印度境外。法案還授權中央政府確定“關鍵個人數據”的范圍，并全面禁止在印度境外處理這些數據。這將限制一些數據的商業化途徑，并對跨國并購交易有重大影響。金融科技行業遵循監管機構要求的隱私和機密性規則，因此相關公司已遵循了該法案提到的部分要求。比如，金融機構須告

45、知用戶其數據收集的途徑并征得用戶同意，金融科技貸款公司也被要求在印度本地的硬件系統上保存與處理與營業活動和用戶相關的數據，并實施嚴格的信息安全措施。該法案實施后，金融機構必須進一步完善個人隱私體系的搭建，提升數據加密技術，同時在收集和運用借款人各類“關鍵個人數據”時注意數據合規。關注市場風險與反欺詐6金融科技借貸公司需關注印度市場偏高的不良貸款率與身份盜用等欺詐行為。2020 財年，印度報告了 52,006 起欺詐性使用借記卡、信用卡和互聯網銀行的案件，交易涉及的金額為 22.44 億盧比。此外，2017 財年至 2020 財年期間，共報告了 140,471 起此類欺詐性案件。隨著行業的快速發

46、展，金融科技借貸公司必須通過更有效的征信系統與反欺詐手段等風控措施，將不良貸款率控制在預期合理范圍，并通過規范催收等促進行業健康發展。第三章 印度金融科技借貸行業關注點22第四章 新興市場中更有效的風控技術新興市場充滿機遇與挑戰，隨著印度市場的快速增長，金融科技借貸公司必須通過更有效的征信系統與反欺詐手段等風控措施，將不良貸款率控制在預期合理范圍，并通過規范催收等促進行業健康發展。領創智信（ADVANCE.AI）有豐富的印度市場經驗，具備風控技術領域的厚重積累與創新研發能力，將為金融科技借貸公司提供更高效、更智能的征信與反欺詐技術服務。印度金融科技借貸行業報告 202023銀行流水賬單分析1該

47、產品針對銀行、支付銀行、小型金融銀行、NBFC、電子錢包、金融科技在線業務等。產品覆蓋超過200家印度銀行，覆蓋率超過 99%。產品通過對銀行報表中已確認的原始數據進行分類和統計分析，可生成有價值的財務狀況信息，用于信用評分和建模使用。此外，它還通過分析文件修改歷史和余額的正確性來執行有效的欺詐檢測。這些分析可以幫助貸款人評估借款人的其他負債，包括現有負債和經常性付款，這些債務可能會影響他們償還申請貸款的能力。定制分2定制分是在聯合建模的基礎上，結合客戶所服務的客群特點，運用客戶及ADVANCE.AI 獨有的信息，為客戶量身打造的定制評分產品。該產品具有開發周期短、模型效果好、基于客戶需求及時

48、更新等優勢。該產品用于放款前審核，建議的使用方式為分數低的直接拒絕，分數高的直接通過，中間的客群人審判斷。除了輸出分數外，其他字段也可以作為變量在客戶模型中使用。第四章 新興市場中更有效的風控技術24征信報告3征信報告產品對接印度四大征信機構之一 Equifax 的官方數據，可以查詢借款人的個人信息、征信記錄（貸款和還款記錄）以及官方征信分。該產品可用于客戶的信用評估，評估客戶的還款能力和還款意愿。征信記錄的多個字段可當作自建模型的入模變量。多平臺檢測4多平臺檢測基于 ADVANCE.AI 龐大的數據量級，返回用戶在多個借貸平臺的被查詢情況，有效識別多平臺申請貸款的風險。ADVANCE.AI 在印度擁有超百家放款客戶，累計了千萬量級數據?？蛻敉ㄟ^API 對接產品，返回實時迅捷，同時支持線下回溯測試。印度金融科技借貸行業報告 2020領創智信是亞洲領先的大數據和人工智能公司幫助客戶解決數字轉型、反欺詐和流程自動化公司獲得了來自于硅谷和亞洲著名風投公司的投資總部位于新加坡并在亞太其他國家如印度尼西亞、印度、中國、菲律賓和越南設有辦公室主要服務行業包括銀行、金融服務、金融科技、支付、零售和電子商務致力于用人工智能技術改造和重塑商業為用戶提供更好的信息、產品和服務領創智信微信公眾號