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1、 證券簡稱：證券簡稱：佳合科技佳合科技 證券證券代碼代碼：872392 江蘇省昆山開發區環婁路江蘇省昆山開發區環婁路 228 號號 昆山佳合紙制品科技股份有限昆山佳合紙制品科技股份有限公司公司招股說明書招股說明書 保薦機構（主承銷商）保薦機構（主承銷商）（蘇州工業園區星陽街（蘇州工業園區星陽街 5 號號）本次股票發行后擬在北京證券交易所上市，該市場具有較高的投資風險。北京證券交易所主要服務創新型中小企業，上市公司具有經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解北京證券交易所市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。昆山佳合紙制品科技股份有

2、限公司昆山佳合紙制品科技股份有限公司 1-1-1 中國證監會和北京證券交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。1-1-2 聲明聲明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載

3、、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔連帶責任。發行人控股股東、實際控制人承諾招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔連帶責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、準確、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人的控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷商承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法承擔法律責任。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行股票制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺

4、漏，給投資者造成損失的，將依法承擔法律責任。1-1-3 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型發行股票類型 人民幣普通股 發行發行股數股數 本次初始發行的股票數量為 1,500.00萬股（未考慮超額配售選擇權的情況下）；公司及主承銷商選擇采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行的股票數量占本次初始發行股票數量的 15%（即 225.00 萬股）；若超額配售選擇權全額行使，本次發行的股票數量為 1,725.00 萬股。每股面值每股面值 人民幣 1.00 元 定價方式定價方式 公司和主承銷商自主協商直接定價的方式確定發行價格 每股發行價格每股發行價格 8.00元/股 預計發行日期預計發行日期 2

5、022年 12月 21 日 發行后發行后總股本總股本 5,870.00萬股 保薦人、主承銷商保薦人、主承銷商 東吳證券股份有限公司 招股說明書簽署日期招股說明書簽署日期 2022年 12月 19 日 注：超額配售選擇權行使前，發行后總股本為 5,870.00 萬股；若全額行使超額配售選擇權，發行后總股本為 6,095.00萬股。1-1-4 重大事項重大事項提示提示 本公司特別提醒投資者對下列重大事項給予充分關注，并認真閱讀招股說明書正本公司特別提醒投資者對下列重大事項給予充分關注，并認真閱讀招股說明書正文內容：文內容：一、一、本次發行相關主體作出的重要承諾本次發行相關主體作出的重要承諾 本公司

6、提示投資者認真閱讀本公司、股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員等作出的重要承諾以及未能履行承諾的約束措施，具體承諾事項詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”。二、二、本次發行前滾存利潤的分配安排本次發行前滾存利潤的分配安排 2022年 4月 21 日，公司召開第二屆董事會第十四次會議，審議通過了關于公司申請公開發行股票并在北交所上市的議案，該議案經 2022 年 5 月 9 日召開的公司2022 年第二次臨時股東大會審議通過。公司本次向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市前滾存未分配利潤，由本次公開發行并上市后的新股東與原股東按發行后的持股比例共享。三、三、本

7、公司特別提醒投資者關注本公司特別提醒投資者關注“風險因素風險因素”中的下列風險中的下列風險（一）市場風險（一）市場風險 1、宏觀經濟波動風險、宏觀經濟波動風險 公司所處行業與宏觀經濟發展周期有著一定的相關性，受國家宏觀經濟環境和總體發展速度等因素的影響。國家宏觀經濟調控政策調整帶來的宏觀經濟周期波動及國際經濟形勢可能影響公司的業務開展，對公司的主營業務造成一定的影響，若宏觀經濟形勢惡化，公司存在產品銷量進一步下滑的風險。2、市場競爭加劇導致業績下滑風險、市場競爭加劇導致業績下滑風險 我國包裝行業分散，市場集中度較低，競爭激烈，總體呈現出研發能力不強、規模經濟不足、轉型速度緩慢等特點。同時，瓦楞

8、包裝產品單價較低，對運輸成本敏感性較強，存在銷售半徑。公司目前生產基地在昆山和常熟，主要客戶在華東地區，客戶覆蓋范圍相對較小，公司面臨市場區域內原有競爭對手及新進入者的競爭，使得公司未來可能面臨經營業績下滑的1-1-5 風險。3、銷售區域集中的風險、銷售區域集中的風險 紙制印刷包裝行業由于產品單價較低，遠距離運輸將導致產品運輸成本大幅上升而失去市場競爭力，使得公司產品銷售存在明顯的經濟運輸半徑，公司能覆蓋的市場范圍有一定的局限性，公司的客戶主要集中在江蘇、浙江、安徽等華東地區。報告期內，華東地區占公司主營業務內銷收入分別為 93.78%、91.72%、93.66%以及 94.10%，存在銷售區

9、域集中的風險。（二）經營風險（二）經營風險 1、原材料價格波動風險、原材料價格波動風險 公司的主要原材料的采購價格與原紙市場存在強相關性：從 2019 年開始，原紙的價格有所下滑，2020 年度整體波動較大，具體呈現為其上半年下降態勢明顯，下半年開始逐步攀升，整體來看全年平均價格較 2019 年調整不明顯。2021 年，全球原材料市場價格普遍上漲，原紙的價格相比 2020 年有較大的漲幅。2022 年 1-6 月，原紙市場價格有所下滑。未來如果原紙市場價格持續大幅波動，一方面對公司成本管理能力提出了較高要求，另一方面，若公司產品銷售價格與原材料價格變動幅度、變動方向不能同步，在其他因素不變的情

10、況下，將導致公司毛利率發生變動，影響公司經營業績的穩定性。2、公司快速成長導致的管理風險、公司快速成長導致的管理風險 報告期內發行人快速發展，公司營業收入逐年增長。目前，公司已在昆山、常熟擁有 2 家已投產的綜合包裝工廠。隨著公司業務的拓展和規模的擴張，尤其是本次募集資金投資項目實施后，公司將面臨著管理模式、人才儲備、市場開拓以及跨區域經營引起的企業文化融合等方面的挑戰。如果公司管理水平、人才儲備不能適應公司規模迅速擴張的需要，組織模式和管理制度未能隨著公司規模的擴大而及時調整和完善，將可能削弱公司的市場競爭力。3、新冠肺炎疫情風險、新冠肺炎疫情風險 2022年 4 月，由于昆山新冠疫情，發行

11、人停工停產，于 2022 年 5月初有序逐步恢1-1-6 復正常生產。2022 年 1-9 月，公司營業收入為 24,031.97 萬元，較上年同期下降18.07%；扣除非經常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤為 2,140.67 萬元，較上年同期下降 23.38%，主要系受宏觀經濟波動、江浙滬周邊新冠肺炎疫情反復因素影響，業績有所下降。公司目前各項生產經營已基本恢復，目前公司的生產經營能夠滿足訂單交付計劃要求，公司日常訂單或重大合同的履行不存在嚴重障礙，但國際疫情形勢依然嚴峻，國內面臨疫情反復及輸入風險，如國內疫情再次爆發或者全球的疫情短期內無法得到有效控制，則可能導致的開工延期、交通受限等

12、情形，會對公司的生產和銷售帶來不利影響，導致產品銷量進一步下滑，進而影響公司的盈利能力。（三）財務風險（三）財務風險 1、毛利率下滑風險、毛利率下滑風險 報告期內，公司毛利率分別為 24.76%、21.72%、18.12%以及 17.33%，呈下降趨勢。隨著未來行業競爭加劇、技術變革加快，客戶要求提升等，如公司不能適應市場變化，無法采取有效手段降低產品成本或提高產品附加值，則將面臨產品毛利率下滑的風險。2、應收賬款較大風險、應收賬款較大風險 2019 年度、2020 年度、2021 年度及 2022 年 1-6 月公司應收賬款余額分別為9,020.82 萬元、13,211.26 萬元、12,0

13、65.06 萬元及 12,381.03 萬元，占營業收入的比例分別為 29.67%、34.46%、30.93%及 71.99%。隨著公司業務快速增長，應收賬款規模相應擴大，雖然公司應收賬款回款率較高，但如果部分應收賬款不能按約定期限及時回款，將對公司資金周轉和生產經營產生不利影響。3、稅收優惠風險、稅收優惠風險 昆山佳合目前為高新技術企業，于 2020 年 12 月通過復審，享受 15%的企業所得稅率。根據有關規定，高新技術企業滿 3 年后需重新認定，如果昆山佳合未來不能通過高新技術企業的重新認定，將不再享受相關稅收優惠，將按 25%的稅率繳納企業所得稅。（四）法律風險和公司治理風險（四）法律

14、風險和公司治理風險 1、部分員工未繳納社會保險、住房公積金的風險、部分員工未繳納社會保險、住房公積金的風險 1-1-7 報告期內，公司按照國家勞動和社會保障法律、法規及所在地相關政策的規定，為員工辦理了社保和住房公積金。因自愿放棄或試用期尚未辦理繳納手續等原因，公司存在部分員工未繳納社保和住房公積金的情況。公司雖未因社保及住房公積金欠繳問題受到相關主管部門的行政處罰，但仍存在未來補繳社保及住房公積金或被主管機關追責的風險。2、實際控制人不當控制的風險、實際控制人不當控制的風險 截至本招股說明書簽署日，董洪江、陳玉傳、張毅、段曉勇四人合計直接持有公司股份為 38,666,000 股，占發行人總股

15、本的 88.48%；董洪江擔任執行事務合伙人的宏佳共創持有公司股份為 2,800,000 股，占發行人總股本的 6.41%；陳玉傳擔任執行事務合伙人的佳運源持有公司股份為 2,100,000 股，占發行人總股本的 4.81%。上述四人已簽署一致行動協議，合計控制公司 99.69%的股份表決權，為公司共同實際控制人。如果公司實際控制人通過行使表決權等方式，對公司經營及財務決策、重大人事任免和利潤分配等方面進行不當控制，則公司正常運營可能產生風險。四、四、發行人期后主要經營情況發行人期后主要經營情況 公司財務報告審計截止日為 2022 年 6 月 30 日，中匯會計師對公司 2022 年 1-9

16、月財務報告進行了審閱，并出具了審閱報告（中匯會閱20227642 號）。具體信息參見本招股說明書“第八節 管理層討論與分析”之“八、發行人資產負債表日后事項、或有事項及其他重要事項”。公司財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日，公司經營狀況正常，產業政策、稅收政策、市場環境、經營模式等方面未發生重大變化，董事、監事、高級管理人員保持穩定，未發生其他可能影響投資者判斷的重大事項。1-1-8 目目 錄錄 第一節第一節 釋義釋義.9 第二節第二節 概覽概覽.12 第三節第三節 風險因素風險因素.22 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.28 第五節第五節 業務和技術業務和技術.72 第六節第

17、六節 公司治理公司治理.124 第七節第七節 財務會計信息財務會計信息.142 第八節第八節 管理層討論與分析管理層討論與分析.229 第九節第九節 募集資金運用募集資金運用.366 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.376 第十一節第十一節 投資者保護投資者保護.378 第十二節第十二節 聲明與承諾聲明與承諾.382 第十三節第十三節 備查文件備查文件.391 1-1-9 第一節第一節 釋義釋義 本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱和術語具有的含義如下：本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱和術語具有的含義如下：普通名詞釋義普通名詞釋義 發行人、公司、本公司、佳合科技、股份公

18、司、佳合股份、昆山佳合 指 昆山佳合紙制品科技股份有限公司 佳合有限 指 昆山市佳合紙制品有限公司 常熟佳合 指 常熟市佳合紙制品科技有限公司 廣德佳聯 指 廣德佳聯包裝科技有限公司 越南立盛 指 LAP THINH PACKAGING CO.,LTD、立盛包裝有限公司 宏佳共創 指 昆山宏佳共創企業管理中心（有限合伙）佳運源 指 昆山佳運源企業管理中心（有限合伙）常合源 指 昆山常合源企業管理中心（有限合伙）River Pearl Enterprise Co.,Ltd.指 河珍實業有限公司，立盛包裝有限公司的股東之一 Anqi International Trade Co.,Ltd.指 安琪

19、國際貿易有限公司，立盛包裝有限公司的股東之一 Target Auditing Advisory CO.,LTD 指 目標咨詢與審計有限公司，為立盛包裝有限公司提供審計服務的公司 江南易購 指 江蘇江南易購電子商務有限公司 佳合智翔 指 蘇州佳合智翔文化傳播有限公司 佳友物流 指 昆山佳友物流有限公司 江蘇公圣 指 江蘇公圣國際貨物運輸代理有限公司 上海公圣 指 上海公圣物流有限公司 鳴宇久 指 昆山鳴宇久環保材料有限公司 裕同科技 指 深圳市裕同包裝科技股份有限公司 大勝達 指 浙江大勝達包裝股份有限公司 美盈森 指 美盈森集團股份有限公司 龍利得 指 龍利得智能科技股份有限公司 股東大會 指

20、 昆山佳合紙制品科技股份有限公司股東大會 董事會 指 昆山佳合紙制品科技股份有限公司董事會 監事會 指 昆山佳合紙制品科技股份有限公司監事會 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 北交所 指 北京證券交易所 股轉系統、股轉公司、全國股轉系統、全國股轉公司 指 全國中小企業股份轉讓系統 東吳證券、主辦券商、保薦機構 指 東吳證券股份有限公司 報告期、報告期內 指 2019年、2020 年、2021年、2022年 1-6月 報告期各期末 指 2019年末、2020年末、2021 年末、2022 年 6月末 專業名詞釋義專業名詞釋義 ISTA 指 國際安全運輸協會，是一個國際性的非贏利組織，致力于

21、協助會員開發有效的包裝、方法、后勤系統等，以提高產品的運輸包裝安全性能，從而防止或減少產品在運輸和搬運過程中遇到的損失 FSC 認證 指 FSC 森林認證，又叫木材認證，是一種運用市場機制來促進森林可持續經營，以達到生態、社會和經濟目標的共同1-1-10 實現，FSC森林認證包括森林經營認證和產銷監管鏈認證 G7 Master Qualification 指 全球性非盈利的圖文傳播行業組織 Idealliance 關于印刷技術領域印刷質量、表現的認證 瓦楞 指 紙的一種結構形式，呈波浪狀 瓦楞紙板/紙板 指 一種多層的瓦楞抗壓載體，由瓦楞紙通過高溫熱定型加工成型的瓦楞紙板。有較高的抗壓、耐破強

22、度，是一種輕量化、高強度、可回收利用的綠色包裝容器。根據需求，瓦楞紙板可以加工成單面、二層、三層、五層、七層等多層瓦楞紙板 瓦楞紙箱/紙箱 指 使用瓦楞紙板制成的包裝用紙容器 膠印/彩印 指 適用于精美彩色印刷，一般用 PS板印刷，印刷所用的紙是銅版紙或是白板紙，表面光滑，另需過膠或是 UV 油等處理，即可以保護油墨不被刮花，又可以將表面變得更亮或是更暗的一種特殊高檔效果 預印 指 是先將卷筒面紙進行印刷，再用于生產紙板的方式，印刷速度快、印刷精度和印刷光澤度較低，適合大批量印刷 柔印/水印 指 即柔性版印刷，通過網紋輥傳遞油墨的印刷方式，在紙板生產后進行印刷，印刷壓力小、效率高 制版 指 將

23、原稿根據不同的制版工藝，排版制作成印版的統稱 制膠 指 紙板生產的工序之一，制作用于粘合面紙和波形瓦楞芯紙的膠水 上光 指 一種印后表面處理工藝，指在印刷品表面涂上（或噴、?。┮粚訜o色透明涂料，干后在表面形成一種薄而勻的透明光亮層，起到保護圖文、增加光澤的作用 覆膜 指 一種印后表面處理工藝，指以透明塑料薄膜通過熱壓覆貼到印刷品表面，起到保護及增加光澤作用 模切 指 以鋼刀片排成模版（或用鋼板雕刻成模版），在模切機上把紙片軋切成一定形狀的工序 開槽 指 印后加工技術之一，瓦楞紙板上切出便于折疊的缺口 糊盒 指 印后加工技術之一，將紙箱的側邊（俗稱糊邊）或紙盒的底部或紙盒的四（六）個角在粘合劑的

24、作用下粘合在一起，使紙盒能夠成型 釘箱 指 紙箱封合方式之一，采用扁絲釘合側邊來使紙箱成型 抗壓強度 指 指外力施壓力時的強度極限，針對紙箱而言，是指單位面積上所能承擔的壓力，是衡量紙箱質量的主要技術參數之一 紙蜂窩板 指 蜂窩紙是牛皮紙經加工形成正六角形結構，根據自然界蜂巢結構原理制作的，它是把瓦楞原紙用膠粘結方法連接成多個空心立體正六邊形，形成一個整體的受力件紙芯，并在其兩面粘合面紙而成的一種新型夾層結構的環保節能材料。紙棧板 指 紙棧板是一種仿生物原理、蜂窩狀結構的蜂窩制品。是將蜂窩紙板經特殊的沖壓設備及模具沖壓而成，可用來取代EPS 泡沫作為產品內包裝的緩沖材料。紙滑拖 指 采用高質牛

25、皮紙復合而成，具有很好的抗濕性和很強的抗撕裂性。EPE 指 EPE 一般指珍珠棉。聚乙烯發泡棉是非交聯閉孔結構，又稱 EPE 珍珠棉,是一種新型環保的包裝材料。它由低密度聚乙烯脂經物理發泡產生無數的獨立氣泡構成。VOCs 指 Volatile Organic Compounds 的英文縮寫，即揮發性有機1-1-11 物，是指常溫下飽和蒸汽壓大于 70 Pa、常壓下沸點在260以下的有機化合物，或在 20條件下蒸汽壓大于或者等于 10Pa具有相應揮發性的全部有機化合物 COD 指 Chemical Oxygen Demand的英文縮寫，即化學需氧量，是以化學方法測量水樣中需要被氧化的還原性物質的

26、量 SS 指 Suspended Solids 的英文縮寫，即懸浮物，指懸浮在水中的固體物質，包括不溶于水中的無機物、有機物及泥砂、黏土、微生物等 PVC袋子 指 一種用聚氯乙烯樹脂制作而成的通用型熱塑性塑料袋 NH3-N 指 氨氮含量指標 TP 指 總磷 1-1-12 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說本概覽僅對招股說明書作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。明書全文。一、一、發行人基本情況發行人基本情況 公司名稱公司名稱 昆山佳合紙制品科技股份有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91320583726

27、6705211 證券簡稱證券簡稱 佳合科技 證券證券代碼代碼 872392 有限有限公司成立日期公司成立日期 2001年 3 月 17日 股份股份公司成立日期公司成立日期 2017年 5 月 19日 注冊資本注冊資本 4,370 萬元 法定代表人法定代表人 董洪江 辦公地址辦公地址 江蘇省昆山開發區環婁路 228號 注冊地址注冊地址 江蘇省昆山開發區環婁路 228號 控股股東控股股東 董洪江 實際控制人實際控制人 董洪江、陳玉傳、張毅、段曉勇 主辦券商主辦券商 東吳證券股份有限公司 掛牌掛牌日期日期 2017年 11月 21 日 證監會行業分類證監會行業分類 制造業（C）造紙和紙制品業（22）

28、管理型行業分類管理型行業分類 制造業（C）造紙和紙制品業（22）紙制品制造（223）紙和紙板容器制造（C2231）二、二、發行人及其控股股東、實際控制人的情況發行人及其控股股東、實際控制人的情況（一）控股股東情況（一）控股股東情況 截至本招股說明書簽署日，董洪江直接持有公司股份為 15,554,000 股，占發行人總股本的 35.59%，通過宏佳共創控制公司 6.41%的股份，系發行人的控股股東。（二）實際控制人情況（二）實際控制人情況 截至本招股說明書簽署日，董洪江、陳玉傳、張毅、段曉勇四人合計直接持有公司股份為 38,666,000 股，占發行人總股本的 88.48%；董洪江擔任執行事務合

29、伙人的宏佳共創持有公司股份為 2,800,000 股，占發行人總股本的 6.41%；陳玉傳擔任執行事務合伙人的佳運源持有公司股份為 2,100,000 股，占發行人總股本的 4.81%。上述四人已簽署一致行動協議，合計控制公司 99.69%的股份表決權，為公司共同實際控制人。三、三、發行人主營業務情況發行人主營業務情況 公司的主營業務為紙質包裝與展示產品的研發、設計、生產和銷售，公司為客戶提供全方位的包裝與展示解決方案，可根據客戶的需求量身定制、設計綜合包裝方1-1-13 案，提供精細化服務。公司業務鏈涵蓋包裝設計、新產品研發、包裝方案優化、包裝工藝設定、包裝印刷生產、供應鏈優化、產品配送、客

30、戶端包裝方案的解決等各個環節，公司已與沃爾瑪、家得寶、勞氏、塔吉特、百思買等國內外知名品牌建立了穩定的業務合作關系，得到了客戶的廣泛認可。截至本招股說明書簽署日，公司已獲得 30 項實用新型專利，通過 FSC、ISTA、G7、GMI等多項包裝、印刷行業的資質認證。四、四、主要主要財務數據和財務指標財務數據和財務指標 項目項目 20222022年年6 6月月3030日日/20222022年年1 1月月6 6月月 20212021年年1212月月3131日日/20212021年年度度 20202020年年1212月月3131日日/20202020年年度度 20192019年年1212月月3131日

31、日/20192019年年度度 資產總計(元)304,055,099.07 295,986,166.88 279,253,912.46 248,090,800.44 股東權益合計(元)205,086,526.83 200,800,808.68 175,353,871.42 129,820,777.87 歸屬于母公司所有者的股東權益(元)179,656,745.16 175,862,489.56 151,469,075.80 108,461,007.22 資產負債率（母公司）（%）35.18%34.95%40.52%50.85%營業收入(元)171,975,071.76 390,101,552.1

32、6 383,385,269.99 304,081,314.81 毛利率（%）17.33%18.12%21.72%24.76%凈利潤(元)14,292,308.10 36,488,465.88 44,182,757.62 31,663,680.68 歸屬于母公司所有者的凈利潤(元)13,800,845.55 35,434,942.38 41,657,732.65 30,146,767.77 歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益后的凈利潤(元)15,081,473.01 35,803,491.71 40,505,520.20 29,835,967.52 加權平均凈資產收益率（%）7.53%21.7

33、2%31.75%29.56%扣除非經常性損益后凈資產收益率（%）8.23%21.94%30.87%29.25%基本每股收益（元/股）0.32 0.81 0.97 0.73 稀釋每股收益（元/股）0.32 0.81 0.97 0.73 經營活動產生的現金流量凈額(元)17,488,705.58 50,285,438.65 21,845,604.67 47,593,534.08 研發投入占營業收入1.68%1.30%0.99%1.13%1-1-14 的比例（%）五、五、發行決策及審批情況發行決策及審批情況（一）（一）本次發行已獲得的授權和批準本次發行已獲得的授權和批準 2022年 4 月 21日，

34、公司召開第二屆董事會第十四次會議，會議應出席董事 7人，出席和授權出席董事 7 人，審議并全票通過了關于公司申請公開發行股票并在北交所上市的議案 關于提請公司股東大會授權董事會辦理公司申請公開發行股票并在北交所上市事宜的議案等關于本次公開發行并在北交所上市相關的議案，并提議召開2022 年第二次臨時股東大會。2022年 5 月 9日，公司召開 2022年第二次臨時股東大會，審議通過了與本次公開發行相關的議案，并同意授權董事會全權辦理與公司本次公開發行股票并在北交所上市相關事宜。2022年 8 月 30日，公司召開第二屆董事會第十八次會議，會議應出席董事 8 人，出席和授權出席董事 8 人，審議

35、并全票通過了關于調整公司申請公開發行股票并在北京證券交易所上市方案的議案，發行底價由 9.87 元/股調整為 8.00 元/股。2022 年 9 月 15 日，公司召開 2022 年第四次臨時股東大會，審議通過了關于調整公司申請公開發行股票并在北京證券交易所上市方案的議案。（二）（二）本次發行尚需履行的決策程序及審批程序本次發行尚需履行的決策程序及審批程序 本次發行已經北京證券交易所審核通過，并獲得中國證監會同意注冊。六、六、本次發行基本情況本次發行基本情況 發行股票類型 人民幣普通股 每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數 本次初始發行的股票數量為 1,500.00 萬股（未考慮超額配售選

36、擇權的情況下）；公司及主承銷商選擇采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行的股票數量占本次初始發行股票數量的 15%（即 225.00 萬股）；若超額配售選擇權全額行使，本次發行的股票數量為 1,725.00 萬股。發行股數占發行后總股本的比例 25.55%（超額配售選擇權行使前）28.30%（超額配售選擇權行使后）定價方式 公司和主承銷商自主協商直接定價的方式確定發行價格 每股發行價格 8.00元/股 1-1-15 發行前市盈率（倍）9.87 發行后市盈率（倍）13.25 發行前市凈率（倍）1.99 發行后市凈率（倍）1.66 預測凈利潤（元）不適用 發行后每股收益（元/股）0.60 發行

37、前每股凈資產（元/股）4.02 發行后每股凈資產（元/股）4.81 發行前凈資產收益率（%）21.72%發行后凈資產收益率（%）12.55%本次發行股票上市流通情況 本次網上發行的股票無鎖定安排。戰略配售股份限售期為 6 個月，限售期自本次公開發行的股票在北交所上市之日起開始計算 發行方式 向不特定合格投資者公開發行 發行對象 符合北京證券交易所投資者適當性管理辦法（試行）規定的具備參與北交所股票發行和交易條件的合格投資者 戰略配售情況 本次發行戰略配售發行數量為 300.00 萬股，占超額配售選擇權全額行使前本次發行數量的 20.00%，占超額配售選擇權全額行使后本次發行總股數的 17.39

38、%本次發行股份的交易限制和鎖定安排 按照公司法北京證券交易所股票上市規則（試行）關于交易限制和鎖定安排相關規定辦理 預計募集資金總額 12,000.00 萬元（超額配售選擇權行使前）13,800.00 萬元（若超額配售選擇權全額行使）預計募集資金凈額 10,653.16萬元（超額配售選擇權行使前）12,300.31萬元（若超額配售選擇權全額行使）發行費用概算 本次發行費用總額為 1,346.84萬元（行使超額配售選擇權之前）；1,499.69萬元（若全額行使超額配售選擇權），其中：（1）保薦承銷費用 971.70 萬元（行使超額配售選擇權之前）；1,124.53 萬元（若全額行使超額配售選擇權

39、）；（2）審計及驗資費用 188.68 萬元；（3）律師費用：165.09 萬元；（4）用于本次發行的信息披露等費用：14.15 萬元；（5）材料制作費：7.08 萬元；（6）超額配售選擇權行使前發行手續費用及其他為 0.14萬元，超額配售選擇權全額行使后發行手續費用及其他為0.16萬元。注：上述發行費用均不含增值稅金額，各項發行費用可能根據最終發行結果而有所調整。承銷方式及承銷期 余額包銷 詢價對象范圍及其他報價條件 不適用 優先配售對象及條件 不適用 注 1：發行前市盈率為本次發行價格除以每股收益，每股收益按 2021 年度經審計扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發行前總股本計算；注

40、 2：發行后市盈率為本次發行價格除以每股收益，每股收益按 2021 年度經審計扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發行后總股本計算；行使超額配售選擇權前的發行后市盈率為 13.25 倍，若全額行使超額配售選擇權則發行后市盈率為 13.76 倍；注 3：發行前市凈率以本次發行價格除以發行前每股凈資產計算；注 4：發行后市凈率以本次發行價格除以發行后每股凈資產計算；行使超額配售選擇權前的發行后 市凈率為 1.66倍，若全額行使超額配售選擇權則發行后市凈率為 1.63倍；1-1-16 注 5：發行前每股凈資產以 2021 年 12 月 31 日經審計的歸屬于母公司所有者權益除以本次發行前總股本計

41、算；注 6：發行后每股收益以 2021 年度經審計扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發行后總股本計算；行使超額配售選擇權前的發行后每股收益為 0.60元/股，若全額行使超額配售選擇權則發行后每股收益為 0.58元/股；注 7：發行后每股凈資產按本次發行后的凈資產除以發行后總股本計算，其中，發行后的凈資產按 經審計的截至 2021 年 12 月 31 日歸屬于母公司股東的凈資產和本次募集資金凈額之和計算；行使 超額配售選擇權前的發行后每股凈資產 4.81元/股，若全額行使超額配售選擇權則發行后每股凈資 產為 4.90元/股；注 8：發行前凈資產收益率為 2021 年度公司加權平均凈資產收益

42、率；注 9：發行后凈資產收益率以 2021 年度經審計的凈利潤除以本次發行后的凈資產計算，其中發行后的凈資產按經審計的截至 2021 年 12 月 31 日的凈資產和本次募集資金凈額之和計算；行使超額配售選擇權前的發行后凈資產收益率為 12.55%，若全額行使超額配售選擇權則發行后凈資產收益率 11.86%。七、七、本次發行相關機構本次發行相關機構（一）（一）保薦人、承銷商保薦人、承銷商 機構全稱 東吳證券股份有限公司 法定代表人 范力 注冊日期 1993年 4 月 10日 統一社會信用代碼 91320000137720519P 注冊地址 蘇州工業園區星陽街 5號 辦公地址 蘇州工業園區星陽街

43、 5號 聯系電話 0512-62938581 傳真 0512-62938500 項目負責人 趙昕 簽字保薦代表人 曹宇、趙昕 項目組成員 陶磊、裴滬杉、陳星光、邰子珂 （二）（二）律師事務所律師事務所 機構全稱 國浩律師（上海）事務所 負責人 徐晨 注冊日期 1993年 7 月 22日 統一社會信用代碼 313100004250363672 注冊地址 上海市靜安區北京西路 968 號嘉地中心 23-25 層 辦公地址 上海市靜安區北京西路 968 號嘉地中心 23-25 層 聯系電話 021-52341668 傳真 021-52341670 經辦律師 邵禛、何佳玥（三）（三）會計師事務所會計師

44、事務所 機構全稱 中匯會計師事務所（特殊普通合伙）負責人 余強 注冊日期 2013年 12月 19 日 統一社會信用代碼 91330000087374063A 注冊地址 浙江省杭州市江干區新業路 8號華聯時代大廈 A幢 601室 1-1-17 辦公地址 浙江省杭州市江干區新業路 8號華聯時代大廈 A幢 601室 聯系電話 0571-88879888 傳真 0571-88879000 經辦會計師 朱廣明、費潔、王文強 （四）（四）資產評估機構資產評估機構 適用 不適用 （五）（五）股票登記機構股票登記機構 機構全稱 中國證券登記結算有限責任公司北京分公司 法定代表人 周寧 注冊地址 北京市西城區

45、金融大街 26號金陽大廈 5層 聯系電話 010-58598980 傳真 010-58598977 （六）（六）收款銀行收款銀行 戶名 東吳證券股份有限公司 開戶銀行 中國建設銀行蘇州分行營業部 賬號 32201988236052500135 （七）（七）其他與本次發行有關的機構其他與本次發行有關的機構 適用 不適用 八、八、發行人與本次發行有關中介機構權益關系的說明發行人與本次發行有關中介機構權益關系的說明 截至本招股說明書簽署日，發行人與本次發行有關的保薦機構、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。九、九、發行人自身的創新特征

46、發行人自身的創新特征 公司屬于區域性競爭力較強的印刷包裝企業，2016 年獲得“昆山市科技研發機構”稱號，2018 年被認定為昆山市企業技術中心，2020 年被認定為蘇州市企業技術中心，2017 年 12 月被認定為高新技術企業并于 2020 年 12 月通過復審，2022 年被認定為昆山市創新型中小企業，已經通過 GMI 認證、G7 認證、ISTA 實驗室認證、FSC 認證、ISO9001、ISO14001、ISO45001 管理體系認證，形成了質量控制的閉環模式，公1-1-18 司的結構性能測試實驗室是 ISTA測試機構成員之一。截至本招股說明書簽署日，公司擁有 30 項實用新型專利，均系

47、原始取得，4 項計算機軟件著作權。公司將在印刷包裝產品應用領域不斷研發和創新，以滿足客戶對瓦楞包裝產品的技術性、美觀性、功能性等要求。（一）持續創新的定制化產品獲得優質客戶的充分認可（一）持續創新的定制化產品獲得優質客戶的充分認可 公司已進入眾多國際知名賣場、零售公司如家得寶（HOME DEPOT）、塔吉特（TARGET）、沃爾瑪（Walmart）、勞氏（Lowes）、百思買（Bestbuy）、麥德龍（METRO）、德國奇堡（Tchibo）等供應鏈，為其提供包裝解決方案一站式服務，從項目研發設計到項目結束與他們緊密合作，形成戰略合作伙伴，建立了長期穩定的合作關系，產品質量和服務得到客戶的高度認

48、可。公司與這些信用狀況好、生產經營穩定的大型優質客戶建立良好的合作關系，有利于公司及時準確地把握客戶的需求趨勢，不斷改善產品質量和服務水平，也有利于公司保持產品銷售和經營業績的相對穩定，降低經營風險。（二）設計能力、工藝技術持續研發創新（二）設計能力、工藝技術持續研發創新 1、結、結構設計技術的持續創新構設計技術的持續創新 結構設計是指從科學原理出發，根據包裝產品各部分結構的要求，采用不同的成型方式，對包裝的外部結構和內部結構進行設計。公司擁有先進的結構設計軟件、全自動割樣設備、高保真打印設備和從業十多年的專業結構和平面設計工程師，能夠很好的理解客戶需求，在實現容裝性、保護性與便利性等基本功能

49、的同時，兼顧顯示性和陳列性，達到合理、適用、美觀的效果。另外，根據國內外去塑環保要求，公司可以從環保的角度設計出可操作的結構方案，使用如紙板、紙蜂窩板、紙棧板、紙滑拖、EPE 等代替泡沫材料，滿足客戶多樣化需求，高效地保護客戶產品，增加消費者購買欲望。公司注重紙盒的新材質、新樣式，包裝時的新思路、新方法，在發展的道路上不斷創新。設計研發團隊扎實的理論和多年的實踐經驗保證公司不斷實現技術創新和升級，提升產品的性能和綜合競爭力。2、色彩管理技術的持續創新、色彩管理技術的持續創新 1-1-19 隨著數字技術的發展，印刷技術得到了快速發展，色彩管理技術也應運而生。色彩管理技術的實現主要包括提供和處理色

50、彩描述文件、色彩空間轉換、色彩匹配等主要步驟，紙質包裝與展示產品印刷的色彩還原度是紙質包裝產品印刷的核心。公司擁有 權 威 的 色 彩 管 理 軟 件（GMG）和 色 彩 測 試 設 備 與 系 統（I1+PressTune/exact+colorcert），公司專業的色彩管理工程師定期對打印機、CTP、印刷機（KBA162/KBA105）進行色彩校對和曲線校對，公司紙質包裝產品的印刷使用符合國際標準（G7）的油墨，印刷與彩噴的色相相似性達到 90%至 95%，持續創新縮短開發周期，節約開發成本，同時保證印刷質量穩定。3、結構性能測試技術的持續創新、結構性能測試技術的持續創新 包裝與展示產品的

51、結構性能測試主要包括對包裝材料、包裝容器和包裝件性能進行的測試與分析。保證被包裝產品不受損壞是包裝件的首要責任，公司的結構性能測試實驗室現為 ISTA測試機構成員之一，除了具備對紙板基本物理性能進行測試的能力外，還可以在結構設計過程中對震動、跌落、夾抱、整箱抗壓等運輸性能進行測試，完成包裝結構設計的全方位服務，高效的滿足客戶需求。（三）精益生產和運營模式創新（三）精益生產和運營模式創新 公司從 2011 年開始推行精益生產，各部門實施標準化作業，智能精細化管理，各個環節實施改善活動，實現了效率不斷提升，成本持續降低。與此同時，公司對訂單實行分類服務，對于批次多量大，要求高的訂單，配置專屬生產線

52、和制定專屬作業指導書，為其提供 VIP 服務，對于多批少量訂單，公司采用數碼設備印刷，結合快速換模理念，給客戶提供短平快的優質服務。十、十、發行人選擇的具體上市標準及分析說明發行人選擇的具體上市標準及分析說明 根據北京證券交易所股票上市規則（試行）第 2.1.3 條，發行人選擇第一套標準，即“（一）預計市值不低于 2 億元，最近兩年凈利潤均不低于 1500 萬元且加權平均凈資產收益率平均不低于 8%，或者最近一年凈利潤不低于 2500 萬元且加權平均凈資產收益率不低于 8%”。根據發行人股票交易情況及同行業可比公司估值情況，發行人預計市值不低于人1-1-20 民幣 2 億元；2020 年、20

53、21 年公司扣除非經常性損益前后歸屬于母公司所有者的凈利潤孰低分別為 4,050.55 萬元、3,543.49 萬元，加權平均凈資產收益率（扣除非經常性損益前后歸屬于母公司股東的凈利潤孰低計算）分別為 30.87%和 21.72%，符合北京證券交易所股票上市規則（試行）第 2.1.3 條第（一）項的要求。十一、十一、發行人公司治理特殊安排等重要事項發行人公司治理特殊安排等重要事項 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在公司治理特殊安排等重要事項。十二、十二、募集資金運用募集資金運用 2022 年 4 月 21 日召開的第二屆董事會第十四次會議以及 2022 年 5 月 9 日召開的2022 年第

54、二次臨時股東大會審議通過了本次公開發行相關的議案，本次擬向不特定合格投資者公開發行股票 1,500 萬股（未考慮超額配售選擇權的情況下），1,725 萬股（全額行使本次股票發行的超額配售選擇權的情況下），本次發行募集資金扣除發行費用后，將全部用于公司主營業務相關的項目。募集資金投資項目如下：1、全資子公司廣德佳聯包裝科技有限公司紙制品膠印、柔印項目；2、補充流動資金項目。本次發行的募集資金到位前，公司將根據項目的實際進度、資金需求輕重緩急等情況，以自有或自籌方式支付項目所需款項，并在募集資金到位后按照相關法律法規規定的程序予以置換。若本次發行實際募集資金數額低于項目的募集資金擬使用金額，不足部

55、分由公司通過自有或自籌方式解決；如募集資金超過項目投資所需，則剩余部分用于補充公司主營業務相關的營運資金。上述募集資金投資項目的具體情況，詳見本招股說明書“第九節 募集資金運用”之相關內容。十三、十三、其他事項其他事項 1-1-21 無。1-1-22 第三節第三節 風險因素風險因素 一、一、市場風險市場風險（一）宏觀經濟波動風險（一）宏觀經濟波動風險 公司所處行業與宏觀經濟發展周期有著一定的相關性，受國家宏觀經濟環境和總體發展速度等因素的影響。國家宏觀經濟調控政策調整帶來的宏觀經濟周期波動及國際經濟形勢可能影響公司的業務開展，對公司的主營業務造成一定的影響，若宏觀經濟形勢惡化，公司存在產品銷量

56、進一步下滑的風險。（二）市場競爭加劇導致業績下滑風險（二）市場競爭加劇導致業績下滑風險 我國包裝行業分散，市場集中度較低，競爭激烈，總體呈現出研發能力不強、規模經濟不足、轉型速度緩慢等特點。同時，瓦楞包裝產品單價較低，對運輸成本敏感性較強，存在銷售半徑。公司目前生產基地在昆山和常熟，主要客戶在華東地區，客戶覆蓋范圍相對較小，盡管公司的研發技術和工藝水平在行業中尚處領先，但行業門檻較低，公司面臨市場區域內原有競爭對手及新進入者的競爭，使得未來公司可能面臨經營業績下滑的風險。（三）銷售區域集中的風險（三）銷售區域集中的風險 紙制印刷包裝行業由于產品單價較低，遠距離運輸將導致產品運輸成本大幅上升而失

57、去市場競爭力，使得公司產品銷售存在明顯的經濟運輸半徑，公司能覆蓋的市場范圍有一定的局限性，公司的客戶主要集中在江蘇、浙江、安徽等華東地區。報告期內，華東地區占公司主營業務內銷收入分別為 93.78%、91.72%、93.66%以及 94.10%，存在銷售區域集中的風險。（四四）市場開拓不及預期風險）市場開拓不及預期風險 若下游行業出現不利變化、客戶經營環境發生改變，公司存在市場開拓不及預期、市場份額被搶占、經營業績下滑的風險。二、二、經營風險經營風險 1-1-23（一）原材料價格波動風險（一）原材料價格波動風險 公司的主要原材料的采購價格與原紙市場存在強相關性：從 2019 年開始，原紙的價格

58、有所下滑，2020 年度整體波動較大，具體呈現為其上半年下降態勢明顯，下半年開始逐步攀升，整體來看全年平均價格較 2019 年調整不明顯。2021 年，全球原材料市場價格普遍上漲，原紙的價格相比 2020 年有較大的漲幅。2022 年 1-6 月，原紙市場價格有所下滑。未來如果原紙市場價格持續大幅波動，一方面對公司成本管理能力提出了較高要求，另一方面，若公司產品銷售價格與原材料價格變動幅度、變動方向不能同步，在其他因素不變的情況下，將導致公司毛利率發生變動，影響公司經營業績的穩定性。（二）人力資源風險（二）人力資源風險 公司參與激烈的國際國內市場競爭，未來企業之間的競爭將更多地體現為管理及技術

59、層面的競爭，而掌握管理及技術能力的人才是未來企業的核心資產。隨著公司的快速發展，人才需求量將大幅增加，人才瓶頸將成為提升市場競爭力的重要障礙之一。（三）公司快速成長導致的管理風險（三）公司快速成長導致的管理風險 報告期內發行人快速發展，公司營業收入逐年增長。目前，公司已在昆山、常熟擁有 2 家已投產的綜合包裝工廠。隨著公司業務的拓展和規模的擴張，尤其是本次募集資金投資項目實施后，公司將面臨著管理模式、人才儲備、市場開拓以及跨區域經營引起的企業文化融合等方面的挑戰。如果公司管理水平、人才儲備不能適應公司規模迅速擴張的需要，組織模式和管理制度未能隨著公司規模的擴大而及時調整和完善，將可能削弱公司的

60、市場競爭力。（四）質量控制風險（四）質量控制風險 由于客戶的產品在不斷更新換代，對于包裝質量要求逐步提高，如果發行人的印刷包裝技術水平不能及時適應客戶的要求而出現產品質量問題，或者發行人在快速發展過程中因管理不善而出現產品質量糾紛或延遲交付的情形，均可能會受到下游客戶的索賠，將對公司的生產經營和市場聲譽造成損害，公司的經營業績也將受到不利影響。（五）新冠肺炎疫情風險（五）新冠肺炎疫情風險 1-1-24 2022年 4 月，由于昆山新冠疫情，發行人停工停產，于 2022 年 5月初有序逐步恢復正常生產。2022 年 1-9 月，公司營業收入為 24,031.97 萬元，較上年同期下降18.07%

61、；扣除非經常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤為 2,140.67 萬元，較上年同期下降 23.38%，主要系受宏觀經濟波動、江浙滬周邊新冠肺炎疫情反復因素影響，業績有所下降。公司的各項生產經營已基本恢復，目前公司的生產經營能夠滿足訂單交付計劃要求，公司日常訂單或重大合同的履行不存在嚴重障礙，但國際疫情形勢依然嚴峻，國內面臨疫情反復及輸入風險，如國內疫情再次爆發或者全球的疫情短期內無法得到有效控制，則可能導致的開工延期、交通受限等情形，會對公司的生產和銷售帶來不利影響，導致產品銷量進一步下滑，進而影響公司的盈利能力。（六）經營場所房屋租賃風險（六）經營場所房屋租賃風險 控股子公司常熟佳合租賃房

62、產租期臨近屆滿且常熟佳合租賃房產未履行房產租賃備案程序。若后續無法續租使用，將導致公司生產經營場所搬遷，可能對公司的生產經營穩定性造成一定的不利影響。（七七）外協供應商搬遷風險）外協供應商搬遷風險 報告期內，公司存在將部分產品工序委外加工生產，公司外協加工項目主要為印刷后道工序如覆膜、裱紙、模切、貼合等。報告期內，公司的外協加工費分別為774.23萬元、1,606.76 萬元、1,369.38萬元和 573.00 萬元，占主營業務成本的比例分別為 3.41%、5.38%、4.31%和 4.06%。如果外協供應商因違反環境保護相關法律法規而受到主管部門的行政處罰，未來可能存在被要求搬遷或無法繼續

63、使用該廠房的風險，可能對公司造成一定的影響。三、三、財務風險財務風險 1、毛利率下滑風險、毛利率下滑風險 報告期內，公司毛利率分別為 24.76%、21.72%、18.12%及 17.33%，呈下降趨勢。隨著未來行業競爭加劇、技術變革加快，客戶要求提升等，如公司不能適應市場變化，無法采取有效手段降低產品成本或提高產品附加值，則將面臨產品毛利率下滑的風險。2、應收賬款較大風險、應收賬款較大風險 1-1-25 2019 年度、2020 年度、2021 年度及 2022 年 1-6 月公司應收賬款余額分別為9,020.82 萬元、13,211.26 萬元、12,065.06 萬元及 12,381.0

64、3 萬元，占營業收入的比例分別為 29.67%、34.46%、30.93%及 71.99%。隨著公司業務快速增長，應收賬款規模相應擴大，雖然公司應收賬款回款率較高，但如果部分應收賬款不能按約定期限及時回款，將對公司資金周轉和生產經營產生不利影響。3、稅收優惠風險、稅收優惠風險 昆山佳合目前為高新技術企業，于 2020 年 12 月通過復審，享受 15%的企業所得稅率。根據有關規定，高新技術企業滿 3 年后需重新認定，如果昆山佳合未來不能通過高新技術企業的重新認定，將不再享受相關稅收優惠，將按 25%的稅率繳納企業所得稅。四、四、法律風險及公司治理風險法律風險及公司治理風險（一）部分員工未繳納社

65、會保險、住房公積金的風險（一）部分員工未繳納社會保險、住房公積金的風險 報告期內，公司按照國家勞動和社會保障法律、法規及所在地相關政策的規定，為員工辦理了社保和住房公積金。因自愿放棄或試用期尚未辦理繳納手續等原因，公司存在部分員工未繳納社保和住房公積金的情況。公司雖未因社保及住房公積金欠繳問題受到相關主管部門的行政處罰，但仍存在未來補繳社保及住房公積金或被主管機關追責的風險。（二）實際控制人不當控制的風險（二）實際控制人不當控制的風險 截至本招股說明書簽署日，董洪江、陳玉傳、張毅、段曉勇四人合計直接持有公司股份為 38,666,000 股，占發行人總股本的 88.48%；董洪江擔任執行事務合伙

66、人的宏佳共創持有公司股份為 2,800,000 股，占發行人總股本的 6.41%；陳玉傳擔任執行事務合伙人的佳運源持有公司股份為 2,100,000 股，占發行人總股本的 4.81%。上述四人已簽署一致行動協議，合計控制公司 99.69%的股份表決權，為公司共同實際控制人。如果公司實際控制人通過行使表決權等方式，對公司經營及財務決策、重大人事任免和利潤分配等方面進行不當控制，則公司正常運營可能產生風險。五、五、發行失敗風險發行失敗風險 公司目前股東人數較少、公眾股東持股比例較低，本次發行的發行結果會受到屆1-1-26 時市場環境、投資者偏好、價值判斷、市場供需等多方面因素的影響，如果公司本次公

67、開發行的結果存在發行股份數量、發行對象人數、發行后股東人數、公眾股東持股比例等不符合進入北交所上市條件或者北交所規定的其他情形，則可能導致本次發行失敗。六、六、其他風險其他風險 （一）股票價格可能發生較大波動的風險（一）股票價格可能發生較大波動的風險 本次公開發行股票并在北交所上市后，除受公司生產經營和財務狀況影響外，公司的股票價格還將受到國內外宏觀經濟形勢、行業狀況、資本市場走勢、市場心理和各類重大突發事件等多方面因素的影響。投資者在考慮投資公司股票時，應預計到前述各類因素可能帶來的投資風險，并作出審慎判斷。（二）環境保護風險（二）環境保護風險 公司屬于制造業企業，生產過程中通常會產生一定量

68、廢水、廢氣及廢渣，若得不到有效的處理，將會對環境造成污染。為了確保安全經營及符合環保治理要求，公司嚴格按照國家環保法律法規的要求，對污染廢棄物進行環保處理。隨著我國經濟增長方式的轉變以及環境保護重要性凸顯，國家對包括造紙和紙制品業在內的整個制造行業的環保要求日益嚴格，并加大了處罰力度。一方面，如果政府出臺了更為嚴格的環保標準和規范，則公司存在需要追加環保投入，從而導致生產經營成本提高，影響未來收益水平的風險。另一方面，隨著公司生產規模的擴大，廢水、廢氣、廢渣的排放量可能會相應增加。如公司的環保治理、“三廢”排放不能滿足監管要求，則存在受到罰款、停限產等監管措施的可能，從而對公司的生產經營造成不

69、利影響。（三）消防安全風險（三）消防安全風險 公司生產瓦楞包裝產品，原材料主要為易燃性較強的紙張產品，生產工序主要為原紙加工成瓦楞紙板、印刷及后道工序，其中原材料、在成品、產成品均為紙制品，屬于易燃物品。但是如果發生火災將給公司造成人員、財產上的損害，將對公司的正常生產經營造成重大影響。（四）倉儲風險（四）倉儲風險 公司存貨主要為原紙、紙板和紙箱，存貨儲存對倉庫要求較高，為不影響原材料1-1-27 性能，保證儲備的原材料能正常投入生產，需要倉儲環境能夠抵御暴風暴雨等自然災害的侵害。公司倉庫所在地均為江浙地區，該區域雨季較多，存在由于暴雨影響導致原材料質量受損進而不能正常完成生產及產成品不能滿足

70、客戶需求的風險。（五）募投項目不能按計劃實施（五）募投項目不能按計劃實施、新增產能難以消化及新增產能難以消化及不能達到預期收益的風險不能達到預期收益的風險 本次募投項目的選擇及募集資金的具體使用計劃是在充分考慮公司發展戰略、市場競爭環境、行業發展趨勢及公司實際發展狀況等因素下制定的，募投項目的順利實施將有助于公司提高市場占有率、增強盈利能力、提升核心競爭力。雖然公司對本次募投項目均進行了審慎的可行性論證和充分的市場調查，但是如果因行業政策調整、市場環境發生變化、項目建設過程中管理不善等原因，可能導致募投項目不能按計劃實施或預計收益無法實現，存在新增產能難以消化的風險，對公司的經營發展及持續盈利

71、能力造成不利影響。（六）財務內控不規范的（六）財務內控不規范的風險風險 報告期內，發行人存在轉貸、不規范使用票據的財務不規范情況，截止本招股說明書簽署之日，發行人已完成整改。但如果未來發行人不嚴格遵守相關制度和承諾，仍存在再次發生財務不規范行為的風險。1-1-28 第四節第四節 發行人發行人基本情況基本情況 一、一、發行人基本信息發行人基本信息 公司全稱 昆山佳合紙制品科技股份有限公司 英文全稱 Kunshan Supermix Printing Technology Co.,Ltd.證券代碼 872392 證券簡稱 佳合科技 統一社會信用代碼 913205837266705211 注冊資本

72、4,370 萬元 法定代表人 董洪江 成立日期 2001年 3 月 17日 辦公地址 江蘇省昆山開發區環婁路 228號 注冊地址 江蘇省昆山開發區環婁路 228號 郵政編碼 215333 電話號碼 0512-36915559 傳真號碼 0512-57610222 電子信箱 公司網址 負責信息披露和投資者關系的部門 董事會秘書辦公室 董事會秘書或者信息披露事務負責人 張毅 投資者聯系電話 0512-36915559 經營范圍 紙制品科技領域內的技術開發；紙制品加工；包裝裝潢印刷品印刷；印刷產品的設計研發；塑料制品、五金制品、木制品銷售；檢測服務；貨物及技術的進出口業務。（前述經營項目中法律、行政

73、法規規定前置許可經營、限制經營、禁止經營的除外）（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務 紙質包裝與展示產品的研發、設計、生產和銷售 主要產品與服務項目 展示架、展示盒、彩箱、禮品盒、手提袋、柔印紙箱、紙板 二、二、發行人掛牌期間的基本情況發行人掛牌期間的基本情況（一）（一）掛牌日期和目前所屬層級掛牌日期和目前所屬層級 2017年 11 月 9日，全國股轉公司出具關于同意昆山佳合紙制品科技股份有限公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函（股轉系統函【2017】6440 號），同意公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌公開轉讓。2017 年 11 月 21 日，公司股票

74、正式在全國股轉系統掛牌并公開轉讓，證券代碼為872392，證券簡稱為“佳合科技”。2020 年 5 月 22 日，根據全國股轉系統發布的關于發布 2020 年第一批市場層級1-1-29 定期調整決定的公告（股轉系統公告【2020】440 號），發行人所屬層級由基礎層調至創新層。截至本招股說明書簽署日，發行人仍處于創新層。（二）（二）主辦券商及其變動情況主辦券商及其變動情況 自掛牌之日起至 2019 年 8 月 6 日，公司主辦券商為廣發證券股份有限公司（以下簡稱“廣發證券”），經公司與廣發證券協商一致，并經公司第一屆董事會第十二次會議、2019 年第一次臨時股東大會審議通過，公司與廣發證券解除

75、持續督導協議并與渤海證券股份有限公司（以下簡稱“渤海證券”）簽署持續督導協議。2019年 8月 7日，經全國中小企業股份轉讓系統同意，公司主辦券商由廣發證券變更為渤海證券。經與渤海證券協商一致，并經公司第二屆董事會第十一次會議、2021 年第二次臨時股東大會審議通過，公司與渤海證券解除持續督導協議并與東吳證券簽署持續督導協議。2021 年 10 月 12 日，經全國中小企業股份轉讓系統同意，公司主辦券商由渤海證券變更為東吳證券。截至本招股說明書簽署日，發行人主辦券商為東吳證券。（三）（三）報告期內年報審計機構及其變動情況報告期內年報審計機構及其變動情況 報告期內，公司 2019 年年報審計機構

76、為中興財光華會計師事務所（特殊普通合伙）；2020 年至今，公司年報審計機構為中匯會計師事務所（特殊普通合伙）。（四）（四）股票交易方式及其變更情況股票交易方式及其變更情況 公司股票自 2017 年 11 月 21 日起在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，掛牌時股票轉讓方式為協議轉讓。根據 2017 年 12 月 22 日全國股轉公司發布的關于發布的公告（股轉系統公告【2017】663 號），公司股票交易方式于2018 年 1 月 15日由協議轉讓方式變更為集合競價轉讓方式。根據 2019 年 12 月 27 日全國股轉公司發布的全國中小企業股份轉讓系統股票交易規則（股轉系統公告【2019】184

77、4 號），公司股票交易方式由集合競價轉讓方式變1-1-30 更為集合競價交易方式。截至本招股說明書簽署日，公司股票交易方式為集合競價交易方式。（五）（五）報告期內發行融資情況報告期內發行融資情況 報告期內，公司進行了 1次定向發行股票募集資金情形，具體情況為：2020年 2月 7 日，公司召開第一屆董事會第十六次會議，審議通過了關于 關于設立募集資金專項賬戶并簽署 關于制定 關于提請股東大會授權董事會全權辦理本次股票發行相關事宜等與該次股票發行相關的議案，并在全國股轉系統及時發布了相關公告。2020年 2 月 25日，公司召開了 2020年第二次臨時股東大會，審議通過了關于 關于設立募集資金專

78、項賬戶并簽署 關于制定 關于提請股東大會授權董事會全權辦理本次股票發行相關事宜等與本次股票發行相關的議案，并在全國股轉系統及時發布了相關公告。該次定向發行為發行對象不確定的發行。2020 年 3 月 9 日，股轉公司向公司出具了關于對昆山佳合紙制品科技股份有限公司股票定向發行無異議的函（股轉系統函【2020】484 號）（以下簡稱“無異議函”）。公司取得無異議函后，確定具體發行對象，本次發行的對象為 4 名，認購數量為240 萬股，認購單價為 5.00 元/股，認購金額合計 1,200.00 萬元，募集資金用途為償還銀行借款。2020年 4月 10 日，中興財光華會計師事務所（特殊普通合伙）出

79、具了中興財光華審驗字（2020）第 304003 號驗資報告，經審驗，截至 2020 年 4 月 3 日，已收到股東認繳股款 1,200.00萬元。2020年 4月 24 日，公司發布股票定向發行新增股份在全國股份轉讓系統掛牌并公開轉讓的公告，本次定向發行新增股份于 2020 年 4 月 29 日起在全國中小企業股份轉讓系統掛牌并公開轉讓。1-1-31 （六）（六）報告期內重大資產重組情況報告期內重大資產重組情況 報告期內，公司未進行過重大資產重組。（七）（七）報告期內控制權變動情況報告期內控制權變動情況 報告期內，公司實際控制人為董洪江、陳玉傳、張毅、段曉勇，公司控制權未發生變動。（八）（八

80、）報告期內股利分配情況報告期內股利分配情況 報告期期初至本招股說明書簽署日，公司共進行了四次股利分配，具體情況如下：1、2018 年年度權益分派年年度權益分派 2019 年 5 月 7 日，公司召開 2018 年年度股東大會，審議并通過了關于的議案，以權益分派實施時股權登記日的總股本為基數，以未分配利潤向全體股東每 10 股派發現金紅利 10 元（含稅），以資本公積向全體股東每 10 股轉增 10股，共計派發現金紅利 2,065.00萬元，權益分派后總股本增至 4,130 萬股。2、2019 年年度權益分派年年度權益分派 2020 年 5 月 8 日，公司召開 2019 年年度股東大會，審議并

81、通過了2019 年度權益分派方案，以權益分派實施時股權登記日應分配股數為基數，以未分配利潤向全體股東每 10 股派發現金紅利 2 元（含稅），共計派發現金紅利 874.00萬元。3、2020 年年度權益分派年年度權益分派 2021 年 4 月 22 日，公司召開 2020 年年度股東大會，審議并通過了2020 年年度權益分派預案，以權益分派實施時股權登記日應分配股數為基數，以未分配利潤向全體股東每 10 股派發現金紅利 2.5 元（含稅），共計派發現金紅利 1,092.50萬元。4、2021 年年度權益分派年年度權益分派 2022 年 5 月 18 日，公司召開 2021 年年度股東大會，審議

82、并通過了2021 年年度1-1-32 權益分派預案的議案，以權益分派實施時股權登記日應分配股數為基數，以未分配利潤向全體股東每 10股派發現金紅利 2.5元（含稅），共計派發現金紅利 1,092.50萬元，本次權益分派方案已于 2022 年 6 月 17 日實施完畢。2021 年年度權益分派方案的實施不會導致公司不符合發行條件和上市條件。三、三、發行人的股權結構發行人的股權結構 截至本招股說明書簽署日，公司的股權結構圖如下：四、四、發行人股東及實際控制人情況發行人股東及實際控制人情況（一）（一）控股股東、實際控制人情況控股股東、實際控制人情況 1、控股股東、控股股東 截至本招股說明書簽署日，董

83、洪江直接持有公司股份為 15,554,000 股，占發行人總股本的 35.59%，通過宏佳共創控制公司 6.41%的股份，系發行人的控股股東。董洪江先生，1970 年 2 月生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，身份證號碼為 350402197002*。1995 年 7 月至 1996 年 3 月任張家港珍珠飾品有限公司科員，1996 年 4 月至 1997 年 7 月任蘇州羅馬瓷磚有限公司總經理室助理，1997 年 8月至 1999 年 1 月任金海紙制品（昆山）有限公司業務部主管，1999 年 2 月至 2001 年2 月任光隆羽絨制品（蘇州）有限公司總務科科長，2001 年 3 月至

84、 2017 年 4 月任佳合1-1-33 有限執行董事，2013年 7 月至 2022年 8月任蘇州佳合智翔文化傳播有限公司執行董事兼總經理，2014 年 8 月至今任江蘇江南易購電子商務有限公司執行董事，2016 年 9 月至今任云上城市智能科技（昆山）有限公司監事，2017 年 4 月至今任佳合科技董事長，2017 年 6 月至今任昆山宏佳共創企業管理中心（有限合伙）執行事務合伙人，2017 年 12 月至今任常熟市佳合紙制品科技有限公司執行董事，2018 年 5 月至 2021 年3 月 10 日任淮北市正創智能科技有限公司監事，2020 年 5 月至今任廣德佳聯包裝科技有限公司執行董事

85、兼總經理。董洪江配偶阮鳳娥持有公司 0.0023%股份并擔任董事，阮鳳娥弟弟阮昌奎持有公司 0.0011%股份，根據上市公司收購管理辦法，阮鳳娥、阮昌奎為董洪江的法定一致行動人。2、實際控制人、實際控制人 截至本招股說明書簽署日，董洪江、陳玉傳、張毅、段曉勇四人合計直接持有佳合科技 38,666,000 股，占本次發行前公司總股本的 88.48%；董洪江擔任執行事務合伙人的宏佳共創持有公司 2,800,000 股，占本次發行前公司總股本的 6.41%；陳玉傳擔任執行事務合伙人的佳運源持有公司 2,100,000 股，占本次發行前公司總股本的 4.81%。上述四人已簽署一致行動協議，合計控制公司

86、 99.69%的股份表決權，為公司共同實際控制人。董洪江先生，其簡歷詳見本節之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人情況”之“1、控股股東”部分。陳玉傳先生，1975 年 10 月生，中國國籍，無境外永久居留權，?？茖W歷，身份證號碼為 342421197510*。1996 年 7 月至 1998 年 10 月任安徽省六安市翁墩鄉財稅所科員，1998 年 11 月至 2008 年 5 月任寧波亞洲紙器制品有限公司銷售經理，2008年 6 月至 2011 年 6 月任金海紙制品（昆山）有限公司事業部經理，2011 年 7 月至2017 年 4 月任佳合有限副總經理，201

87、7年 4月至今任佳合科技董事、總經理，2017年6 月至今任昆山佳運源企業管理中心（有限合伙）執行事務合伙人，2017 年 12 月至今歷任常熟市佳合紙制品科技有限公司副總經理、總經理，2018 年 2 月至 2022 年 10 月擔任昆山常合源企業管理中心（有限合伙）執行事務合伙人，2020 年 1 月至今任立盛包裝有限公司董事、副總經理。1-1-34 張毅先生，1972 年 9 月生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷，身份證號碼為 320524197209*。1994 年 8 月至 1998 年 10 月任華德電氣集團有限公司技術員，1998 年 11 月至 2003 年 9 月任金海

88、紙制品（昆山）有限公司銷售部主任，2003 年10 月至 2017 年 4 月任佳合有限副總經理，2017 年 4 月至今任佳合科技董事、副總經理、董事會秘書，2017年 12 月至今任常熟市佳合紙制品科技有限公司監事，2020年 1月至今任立盛包裝有限公司董事。段曉勇先生，1975 年 8 月生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷，身份證號碼為 360313197508*。1998 年 2 月至 2001 年 2 月任金海紙制品（昆山）有限公司業務代表，2001 年 3 月至 2017 年 4 月任佳合有限副總經理，2017 年 5 月至今任佳合科技董事、副總經理。段曉勇姐姐段江華持有公司

89、 0.0002%股份，根據上市公司收購管理辦法，段江華為段曉勇的法定一致行動人。（二）（二）持有發行人持有發行人 5%以上股份的其他主要股東以上股份的其他主要股東 截至本招股說明書簽署日，持有發行人 5%以上股份的其他股東為宏佳共創，其持有發行人的股份比例為 6.41%，具體情況如下：名稱名稱 昆山宏佳共創企業管理中心（有限合伙）成立日期成立日期 2017年 6 月 7日 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91320583MA1P56FF3M 住所住所 昆山市陸家鎮童徑路 273號 執行事務合伙人執行事務合伙人 董洪江 類型類型 有限合伙企業 經營范圍經營范圍 企業管理與咨詢；項目管理；（依法

90、須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）合伙人合伙人 合伙份額合伙份額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（%）類型類型 合伙人情況合伙人情況 董洪江 10.00 2.50 自然人 季玲娟 130.00 32.50 自然人 姚佳 130.00 32.50 自然人 葛鳳香 130.00 32.50 自然人 （三）（三）發行人的股份存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況發行人的股份存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東和實際控制人、持股 5%以上股東宏佳共1-1-35 創直接或間接持有公司的股份不存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情形。（四）（四）控股股

91、東、實際控制人所控制的其他企業情況控股股東、實際控制人所控制的其他企業情況 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東、實際控制人所控制的其他企業情況如下：序號序號 企業名稱企業名稱 投資情況投資情況 1 江南易購 董洪江持股 85.00%，任法定代表人、執行董事 2 佳合智翔（已于2022年 8 月 11日注銷）董洪江持股 70.00%，任法定代表人、執行董事及總經理 3 宏佳共創 董洪江持股 2.50%，任執行事務合伙人 4 佳運源 陳玉傳持股 25.00%，任執行事務合伙人 1、江南易購江南易購 公司名稱公司名稱 江蘇江南易購電子商務有限公司 成立時間成立時間 2014年 8 月 28日 注冊

92、資本注冊資本 1,000.00萬元 注冊地址注冊地址 昆山高新區登云路 268號 506室 營業范圍營業范圍 第一類增值電信業務中的在線數據處理與交易處理業務（按增值電信業務經營許可證核定業務種類、業務覆蓋范圍經營）；食品銷售（按食品經營許可證核定項目經營）；食用農產品、日用百貨、服裝鞋帽、裝飾品、工藝品、玩具、花卉苗木、母嬰用品、文體用品、汽車用品、辦公用品、數碼產品及配件的銷售；計算機軟件開發；國內貨運代理；設計、制作、代理、發布國內各類廣告；攝影服務、倉儲服務；自營和代理各類商品的進出口業務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）2、佳合智翔佳合智翔（已于（已于 202

93、2 年年 8 月月 11 日注銷日注銷）公司名稱公司名稱 蘇州佳合智翔文化傳播有限公司 成立時間成立時間 2013年 7 月 16日 注冊資本注冊資本 100.00 萬元 注冊地址注冊地址 玉山鎮牧野路 189號 2 號房 營業范圍營業范圍 設計、制作、代理、發布國內各類廣告；品牌策劃及推廣；產品包裝設計、圖文設計、展覽展會策劃、會務策劃及實施；網絡工程施工；禮儀服務、照相服務；企業管理咨詢；商務信息咨詢；電腦軟件開發；日用百貨、服裝、數碼產品的銷售。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）3、宏佳共創宏佳共創 公司名稱公司名稱 昆山宏佳共創企業管理中心（有限合伙）成立時間成立

94、時間 2017年 6 月 7日 1-1-36 注冊資本注冊資本 400.00 萬元 注冊地址注冊地址 昆山市陸家鎮童徑路 273號 營業范圍營業范圍 企業管理與咨詢；項目管理。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）4、佳運源佳運源 公司名稱公司名稱 昆山佳運源企業管理中心（有限合伙）成立時間成立時間 2017年 6 月 5日 注冊資本注冊資本 300.00 萬元 注冊地址注冊地址 昆山市陸家鎮華夏路 2號 營業范圍營業范圍 企業管理與咨詢；項目管理。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）公司不存在與實際控制人及其控制的其他企業從事相同、相似業務情形。五、五、

95、發行人股本情況發行人股本情況（一）（一）本次發行前后的股本結構情況本次發行前后的股本結構情況 公司本次發行前總股本為 4,370 萬股，本次擬發行 1,500 萬股（未考慮超額配售選擇權的情況下），占本次發行后總股本的 25.55%，1,725 萬股（全額行使本次股票發行的超額配售選擇權的情況下），占本次發行后總股本的 28.30%。本次發行完成后公司總股本為 5,870.00 萬股（假定未行使超額配售選擇權），若超額配售選擇權全額行使，則發行總股數將擴大至 1,725.00 萬股，發行后總股本擴大至 6,095.00萬股。（二）（二）本次發行前公司前十名股東情況本次發行前公司前十名股東情況

96、序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量持股數量（萬股）（萬股）股權比例股權比例（%）股份性質股份性質 限售情況限售情況 1 董洪江 1,555.40 35.59 境內自然人 限售 2 陳玉傳 1,030.00 23.57 境內自然人 限售 3 張毅 950.00 21.74 境內自然人 限售 4 段曉勇 331.20 7.58 境內自然人 限售 5 宏佳共創 280.00 6.41 境內非國有法人 限售 6 佳運源 210.00 4.81 境內非國有法人 限售 7 吳衛 2.54 0.06 境內自然人 非限售 8 王玲 1.17 0.03 境內自然人 非限售 9 胡斌 1.00 0.0

97、2 境內自然人 非限售 1-1-37 10 周永娟 0.90 0.02 境內自然人 非限售 11 現有其他股東 7.79 0.18 境內自然人 非限售 合計合計 4,370.00 100.00 注：上述前十名股東情況為截至 2022年 6月 30 日的數據。（三）（三）其他披露事項其他披露事項 無。六、六、股權激勵等可能導致發行人股權結構變化的事項股權激勵等可能導致發行人股權結構變化的事項 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在已制定或實施的股權激勵及相關安排，發行人控股股東、實際控制人與其他股東之間不存在簽署特殊投資約定等可能導致股權結構變化的事項。七、七、發行人的分公司、控股子公司、參股公司

98、情況發行人的分公司、控股子公司、參股公司情況 截至本招股說明書簽署日，發行人擁有一家全資子公司廣德佳聯、一家控股子公司常熟佳合、一家參股公司越南立盛，無分公司。（一）廣德佳聯（一）廣德佳聯 1、基本情況、基本情況 公司名稱公司名稱 廣德佳聯包裝科技有限公司 法定代表人法定代表人 董洪江 成立時間成立時間 2020年 5 月 12日 注冊資本注冊資本 1,500.00萬元 實收資本實收資本 1,500.00萬元 注冊地址注冊地址 安徽省宣城市廣德市誓節鎮經濟開發區西區德興路 1 號 主要生產經營地主要生產經營地 目前尚在籌建中，報告期內未開展實際經營 股權結構股權結構 股東名稱股東名稱 股權比例

99、股權比例 佳合科技 100%控制情況控制情況 發行人全資子公司 主營業務主營業務 目前尚在籌建中，報告期內未開展實際經營 與發行人主營業務的關系與發行人主營業務的關系 發行人擬通過設立廣德佳聯擴大彩印類產品、水印類產品及紙板的產能，開拓紙塑業務 主要產品主要產品 目前尚在籌建中，報告期內未開展實際經營 廣德佳聯為佳合科技本次向不特定合格投資者公開發行股票募投項目的實施主體。1-1-38 2、主要財務數據、主要財務數據 經中匯會計師事務所（特殊普通合伙）審計，截至 2022 年 6 月 30 日，廣德佳聯最近一年及一期的主要財務數據如下：單位：元 項目項目 2022.6.30/2022 年年 1

100、-6 月月 2021.12.31/2021 年度年度 總資產 15,013,448.53 14,923,475.56 凈資產 14,938,064.03 14,873,475.56 凈利潤 64,588.47-126,524.44 廣德佳聯目前尚在籌建中，報告期內未開展實際經營。（二）常熟佳合（二）常熟佳合 1、基本情況、基本情況 公司名稱公司名稱 常熟市佳合紙制品科技有限公司 法定代表人法定代表人 董洪江 成立日期成立日期 2017年 12月 11 日 注冊資本注冊資本 5,000.00萬元 實收資本實收資本 5,000.00萬元 注冊地址注冊地址 常熟市梅李鎮華聯路 270號 主要生產經營

101、地主要生產經營地 常熟市梅李鎮華聯路 270號 股權結構股權結構 股東名稱股東名稱 股權比例股權比例 佳合科技 70%常合源 30%控制情況控制情況 發行人控股子公司 主營業務主營業務 瓦楞紙板、柔印紙箱的生產、銷售 與發行人主營業務的關系與發行人主營業務的關系 為發行人提供紙板，擴大水印產品的產能 主要產品主要產品 瓦楞紙板、柔印紙箱 常熟佳合簡要歷史沿革如下：時間時間 變更情況變更情況 2017年 12月，公司設立 常熟佳合設立時的注冊資本為 2,000 萬元，佳合科技以貨幣認繳出資 2,000 萬元 2018年 2 月，注冊資本變更 注冊資本由 2,000 萬元增至 5,000萬元，新增

102、注冊資本由佳合科技認繳 1,050 萬元，常合源認繳 1,950 萬元 2022年 9 月，第一次股權轉讓 常合源、佳合科技、常熟佳合簽署了股權轉讓協議，約定常合源將其持有的常熟佳合 9%的股權（對應注冊資本人民幣450萬元）轉讓給佳合科技 2、主要財務數據、主要財務數據 經中匯會計師事務所（特殊普通合伙）審計，截至 2022 年 6 月 30 日，常熟佳合最近一年及一期的主要財務數據如下：單位：元 1-1-39 項目項目 2022.6.30/2022 年年 1-6 月月 2021.12.31/2021 年度年度 總資產 87,717,970.22 89,975,363.77 凈資產 65,2

103、04,568.37 63,944,407.99 凈利潤 1,260,160.38 2,701,342.31 3、共同投資情況、共同投資情況 報告期內，常熟佳合的股東為佳合科技、常合源，持股比例分別為 61%、39%。公司實際控制人陳玉傳、張毅、段曉勇通過入伙常合源在常熟佳合間接持股，并由陳玉傳擔任常合源執行事務合伙人。（1）共同投資的背景、原因及必要性）共同投資的背景、原因及必要性 2017 年 12 月，因原紙價格持續上漲，瓦楞紙板供不應求，為更好地保障原材料的供應以及合理控制采購價格，公司向上游產業鏈延伸，出資設立子公司常熟佳合。2018 年 2 月，常熟佳合擬增加注冊資本 3,000.0

104、0 萬元，其中佳合科技出資 1,050.00 萬元，新增股東常合源出資 1,950.00 萬元。公司實際控制人陳玉傳、張毅、段曉勇分別持有常合源出資額的比例為 10.26%、7.69%、5.13%，并由陳玉傳擔任常合源執行事務合伙人。公司以及實際控制人共同投資常熟佳合是為了滿足常熟佳合增資的資金需求并取得有限合伙平臺之控制權，共同投資事項具有合理性和必要性。常熟佳合增資時，公司以及常合源均按照 1 元/股的價格出資，雙方均為貨幣出資，出資價格公允、合規。（2）業務資金往來情況）業務資金往來情況 報告期內，常熟佳合為發行人合并報表范圍的控股子公司。發行人與常熟佳合之間的交易未損害發行人的利益。報

105、告期內，佳合科技與控股子公司常熟佳合存在采購、銷售、擔保及資金拆借等交易，具體如下：佳合科技與常熟佳合之間的銷售與采購情況 報告期內，佳合科技向常熟佳合銷售與采購的金額如下：單位：元 交易內容交易內容 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 2019 年年 采購商品 36,547,720.40 82,759,314.87 84,801,758.37 75,738,411.36 銷售商品 965,531.42 3,491,008.43 1,755,241.55 3,100,030.89 合計合計 37,513,251.82 86,250,323.30 86,556,999.

106、92 78,838,442.25 1-1-40 佳合科技與常熟佳合的交易主要為：向常熟佳合采購瓦楞紙板和水印紙箱、向常熟佳合銷售彩印紙箱。佳合科技向常熟佳合采購符合設立常熟佳合之背景，向其銷售主要是由于常熟佳合部分訂單中包含少量配套彩印產品，交易價格采用市場定價方式，定價合理、公允，不存在損害公司利益的情形。資金拆借 報告期內，佳合科技與常熟佳合存在資金拆借，具體如下：單位：萬元 拆借方向拆借方向 20222022 年年 1 1-6 6 月月 2021 年年 2020 年年 2019 年年 發行人向常熟佳合拆入資金-600.00 2,850.00 1,351.31 常熟佳合向發行人拆入資金-2

107、80.00 上述資金拆借均為短期拆借，用于生產經營性資金周轉，并均已及時歸還。擔保情況 因向銀行借款、設備融資租賃、原紙采購等，佳合科技與常熟佳合存在為對方提供擔保的情形，具體詳見本招股說明書“第六節 公司治理”之“七、關聯方、關聯關系和關聯交易情況”之“（二）關聯交易情況”以及“第十節 其他重要事項”之“二、對外擔保事項”。（3）是否符合公司法第）是否符合公司法第 148 條規定條規定 公司第一屆董事會第七次會議、2017 年年度股東大會審議通過了關于追加對子公司常熟市佳合紙制品科技有限公司投資的議案，擬將常熟佳合注冊資本由 2,000.00萬元增至 5,000.00 萬元，其中公司出資 1

108、,050.00 萬元，新增股東常合源出資 1,950.00萬元。公司實際控制人通過常合源與公司共同投資常熟佳合的行為不屬于“未經股東會或者股東大會同意，利用職務便利為自己或者他人謀取屬于公司的商業機會，自營或者為他人經營與所任職公司同類的業務”的行為，符合公司法第 148條規定。（4）共同投資的規范情況）共同投資的規范情況 發行人擬收購陳玉傳、張毅、段曉勇通過常合源間接持有的常熟佳合 9%股權，本次收購完成后，陳玉傳、張毅、段曉勇將從常合源退伙，進而規范共同投資的情形。1-1-41 2022年 9月 22 日，公司召開第二屆董事會第十九次會議，審議通過關于收購控股子公司股權的議案，公司擬收購少

109、數股東常合源持有的常熟佳合 9%的股權；2022年 10月 12 日，公司召開 2022 年第五次臨時股東大會審議通過了上述議案。根據截至 2022 年 6 月 30 日常熟佳合經審閱的每股凈資產 1.30 元，并結合截至2021 年 12 月 31 日常熟佳合經審計的每股凈資產 1.28 元，經雙方協商一致，股權轉讓價格為 1.30 元/股，合計轉讓價款為 5,850,000.00 元。本次股權轉讓完成后，公司持有常熟佳合 70%股權。2022年 10 月 26日，陳玉傳、張毅、段曉勇已退出常合源，并取得昆山市行政審批局換發的新營業執照。截至目前，常合源的基本情況如下：公司名稱公司名稱 昆山

110、常合源企業管理中心（有限合伙）成立時間成立時間 2018年 2 月 2日 注冊資本注冊資本 1,500.00萬元 地址地址 昆山開發區環婁路 228號 執行事務合伙人執行事務合伙人 杜儒 營業范圍營業范圍 企業管理與咨詢；項目管理。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）合伙人構成合伙人構成 合伙人名稱 出資比例（%）王玉英 20.00 杜儒 13.33 李英 13.33 陳雷 13.33 凌妹 13.33 石永盛 13.33 趙大華 6.67 宋健 6.67（三）越南立盛（三）越南立盛 1、基本情況、基本情況 中文名稱中文名稱 立盛包裝有限公司 英文名稱英文名稱 LAP TH

111、INH PACKAGING CO.,LTD 法定代表人法定代表人 王建軍 成立日期成立日期 2017年 10月 25 日 注冊資本注冊資本 335,273,189,403 越盾（相當于 1,450.00萬美元）實收資本實收資本 335,273,189,403 越盾（相當于 1,450.00萬美元）1-1-42 注冊地址注冊地址 越南平陽省新淵市社淵興坊南新淵擴建工業區 N1、N2、D3 路第P7,P8,P9,P10 塊 主要生產經營地主要生產經營地 越南平陽省土龍木市和富坊平陽工業服務城市綜合區企業安置生產區-A1 座 04單元 越南平陽省新淵社淵興坊南新淵擴建工業區第 N1,N2&D3 路

112、P7,P8,P9&P10 地區 股東構成股東構成 股東名稱股東名稱 股權比例股權比例 昆山市蘇裕紙制品有限公司 45%佳合科技 25%River Pearl Enterprise Co.,Ltd.20%Anqi International Trade Co.,Ltd.10%控制情況控制情況 發行人重要參股公司 主營業務主營業務 紙質印刷包裝產品的設計、生產和銷售，瓦楞紙板的生產、銷售 與發行人主營業務的關系與發行人主營業務的關系 發行人參與開拓越南市場 主要產品主要產品 展示盒、彩箱、柔印紙箱、禮品盒、手提袋，說明書、瓦楞紙板 2、主要財務數據、主要財務數據 經 Target Auditing

113、 Advisory Co.,Ltd 審計，截至 2022 年 6 月 30 日，越南立盛最近一年及一期的主要財務數據如下：單位：元 項目項目 2022.6.30/2022 年年 1-6 月月 2021.12.31/2021 年度年度 總資產 252,668,971.06 237,645,228.98 凈資產 129,216,192.39 114,218,963.79 凈利潤 11,323,588.39 15,561,767.95 八、八、董事、監事、高級管理人員情況董事、監事、高級管理人員情況（一）（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況董事、監事、高級管理人員的簡要情況 1、董事會成員董事會

114、成員 截至本招股說明書簽署日，公司董事會現有董事 8 名，包括 3 名獨立董事，董事會成員具體情況如下：姓名姓名 職務職務 提名人提名人 選聘情況選聘情況 本屆任期本屆任期 董洪江 董事長 董事會 2020年第五次臨時股東大會 第二屆董事會第一次會議 2020.5.13-2023.5.12 陳玉傳 董事 董事會 2020年第五次臨時股東大會 2020.5.13-2023.5.12 張毅 董事 董事會 2020年第五次臨時股東大會 2020.5.13-2023.5.12 段曉勇 董事 董事會 2020年第五次臨時股東大會 2020.5.13-2023.5.12 阮鳳娥 董事 董事會 2020年第

115、五次臨時股東大會 2020.5.13-2023.5.12 禹久泓 獨立董事 董事會 2020年第八次臨時股東大會 2020.9.4-2023.5.12 李丹云 獨立董事 董事會 2020年第八次臨時股東大會 2020.9.4-2023.5.12 張鵬 獨立董事 董事會 2022 年第三次臨時股東大會 2022.8.4-2023.5.12 1-1-43 上述各董事簡歷如下：董洪江先生，其簡歷詳見本節之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人情況”部分。陳玉傳先生，其簡歷詳見本節之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人情況”部分。張毅先生，其簡歷詳

116、見本節之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人情況”部分。段曉勇先生，其簡歷詳見本節之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人情況”部分。阮鳳娥女士，1971 年 10 月生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1995年 7 月至 1996 年 4 月任蘇州紅葉造紙廠科員；1996 年 5 月至 1997 年 4 月任蘇州羅馬瓷磚有限公司總經理室助理；1997年 5月至 2013 年 7月任亞龍紙制品（昆山）有限公司品保課處長；2013 年 8 月至 2017 年 12 月任佳合有限、佳合科技研發主管；2018 年1 月至今任佳合科技研發人

117、員；2017年 4月至今任佳合科技董事。禹久泓先生，1976 年 1 月生，中國國籍，無境外永久居留權，博士學歷。1997 年8 月至 1998 年 8 月任南京化工學院助教；1998 年 8 月至 2001 年 2 月任南京市政府外經貿委干事；2001 年 2 月至 2004 年 9 月任美國 GCG 投資中國區副總裁；2004 年 10月至 2008 年 8 月任南京中網衛星通信公司戰略發展委員會主任；2008 年 9 月至 2011年 6 月華東師師范大學博士生在讀；2011 年 6 月至 2012年 6月任上海易德信股權投資基金投資總監；2012 年 6 月至今任蘇州大學副教授；201

118、5 年 11 月至 2021 年 7 月任上海超致半導體科技有限公司監事；2019 年 3 月至今任合肥仙湖半導體科技有限公司董事；2020 年 9 月至今任佳合科技獨立董事；2020 年 10 月至今任霍森美智能微電機科技（合肥）有限公司董事；2020年 12月至今任蘇州甄暖數字科技有限公司總經理。李丹云女士，1962 年 11 月生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1984年 9 月至 1996 年 9 月任蘇州冶金機械廠職工醫院主治醫師；1996 年 10 月至 1999 年 1月任蘇州益友實業總公司財務助理；1999 年 1 月至 2003 年 11 月任江蘇華星會計師事務所有限

119、公司審計項目經理；2003 年 12 月至 2021 年 6 月任蘇州明誠會計師事務所有限公司董事；2011 年 12 月至 2018 年 5 月任江蘇天瑞儀器股份有限公司獨立董事；1-1-44 2013 年 12 月至 2019 年 12 月任蘇州天華超凈科技股份有限公司獨立董事；2018 年 8月至 2021 年 8 月任蘇州林華醫療器械股份有限公司獨立董事；2019 年 8 月至 2020 年3 月任江蘇中利集團股份有限公司獨立董事；2017 年 6 月至今任蘇州賽伍應用技術股份有限公司獨立董事；2020 年 9 月至今任蘇州瑞亞會計師事務所有限公司副主任會計師；2020 年 9 月至今

120、任佳合科技獨立董事；2021 年 2 月至今任蘇州市建筑科學研究院集團股份有限公司獨立董事；2021 年 8 月至今任蘇州鼎佳精密科技股份有限公司獨立董事；2022 年 9 月至今任蘇州聯訊儀器股份有限公司獨立董事。張鵬先生，1976 年 3 月生，中國國籍，無境外永久居留權，博士學歷。2000 年 7月至今任蘇州大學教授；2008年 5 月至 2010年 5 月任江蘇百年東吳律師事務所兼職律師；2017年 7 月至 2021 年 8月任蘇州林華醫療器械股份有限公司獨立董事；2021年 7月至今任蘇州風景園林投資發展集團有限公司董事；2022 年 1 月至今任江蘇康達檢測技術股份有限公司獨立董

121、事；2022年 8月 4日至今任佳合科技獨立董事。2、監事會成員監事會成員 截至本招股說明書簽署日，公司監事會現有監事 3 名，其中包括 1 名職工代表監事，監事會成員具體情況如下：姓名姓名 職務職務 提名人提名人 選聘情況選聘情況 本屆任期本屆任期 張武 監事會主席 監事會 2020年第五次臨時股東大會 第二屆監事會第一次會議 2020.5.13-2023.5.12 張艷 監事 監事會 2020年第五次臨時股東大會 2020.5.13-2023.5.12 吳詩兵 職工監事 職工代表大會 2020年第一次職工代表大會 2020.5.13-2023.5.12 上述各監事簡歷如下：張武先生，197

122、7年 10 月生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2005年 9月至 2008年 1月任永豐余紙業（昆山）有限公司生產組組長；2008 年 2月至今任佳合有限、佳合科技品質經理；2017年 4月至今任佳合科技監事會主席。張艷女士，1981 年 6 月生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2003 年 8月至 2008 年 3 月任金海紙制品（昆山）有限公司業務部助理；2008 年 3 月至 2012 年7 月任昆山市惠通包裝裝潢有限公司生產主管；2011 年 9 月至今任昆山谷川生物科技有限公司監事；2012 年 8 月至今任佳合有限、佳合科技客服主管；2017 年 4 月至今任佳合

123、科技監事。1-1-45 吳詩兵先生，1977年 4 月生，中國國籍，無境外永久居留權，中專學歷。1996 年 8月至 2000 年 8 月任廣東省普寧市占隴鎮惠翔海藻工業有限公司操作工；2000 年 9 月至2005 年 8 月任廣東省普寧市占隴鎮京汕密封件有限公司電工；2005 年 9 月至 2009 年 8月任昆山市膳魔師家庭制品有限公司電工；2009 年 9 月至 2011 年 5 月任昆山市恒達盛物資有限公司業務員；2011年 6月至今任佳合有限、佳合科技工務主管；2017年 4月至今任佳合科技職工代表監事；2020年 5月至今任廣德佳聯包裝科技有限公司監事。3、高級管理人員高級管理人

124、員 截至本招股說明書簽署日，公司高級管理人員包括總經理、副總經理、財務負責人和董事會秘書，具體情況如下：姓名姓名 職務職務 提名人提名人 選聘情況選聘情況 本屆任期本屆任期 陳玉傳 總經理 董事會 第二屆董事會第一次會議 2020.5.13-2023.5.12 張毅 副總經理、董事會秘書 董事會 第二屆董事會第一次會議 2020.5.13-2023.5.12 段曉勇 副總經理 董事會 第二屆董事會第一次會議 2020.5.13-2023.5.12 禹啟義 副總經理 董事會 第二屆董事會第一次會議 2020.5.13-2023.5.12 蔣同東 財務負責人 董事會 第二屆董事會第五次會議 202

125、0.9.9-2023.5.12 上述高級管理人員簡歷情況如下：陳玉傳先生，其簡歷詳見本節之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人情況”部分。張毅先生，其簡歷詳見本節之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人情況”部分。段曉勇先生，其簡歷詳見本節之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人情況”部分。禹啟義先生，1979 年 2 月生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2001 年7 月至 2003 年 4 月任湖北新華印務有限公司膠印輪轉機操作工；2003 年 5 月至 2005年 3 月任 Smurfit-stone

126、（美國）公司包裝產品質量專員；2005 年 4 月至 2014 年 8 月歷任艾利（蘇州）有限公司產品工程師、生產部主管、包裝部和新產品開發部經理；2014 年 8 月至 2016 年 5 月任張家港保點標簽有限公司新產品開發部經理；2016 年 5月至今歷任佳合有限、佳合科技副總經理。蔣同東先生，1973 年 12 月生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。19951-1-46 年 7 月至 1998 年 7 月任淮陰縣第一建筑公司會計；1998 年 8 月至 2001 年 3 月任蘇州三星電子有限公司經營分析專員；2001 年 4 月至 2002 年 6 月任亨通集團有限公司會計；200

127、2 年 7 月至 2005 年 9 月任沈陽亨通光通信有限公司財務經理；2005 年 10 月至2006 年 9 月任亨通集團有限公司審計經理；2006 年 10 月至 2010 年 3 月任昆山維信諾顯示技術有限公司財務部長；2010年 3月至 2014 年 8月任新嘉理（江蘇）陶瓷有限公司財務總監；2013 年 2 月至 2020 年 11 月任蘇州瑞利博會計師事務所（普通合伙）執行事務合伙人；2014 年 8 月至 2019 年 10 月任上海開能環保設備股份有限公司財務中心總經理；2019 年 11 月至 2020 年 8 月任上海七感食品有限公司財務總監；2020 年 9月至今任佳合

128、科技財務負責人。4、董事、監事、高級管理人員兼職情況董事、監事、高級管理人員兼職情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員兼職情況如下：姓名姓名 本公司職務本公司職務 兼職單位兼職單位 兼職職兼職職務務 兼職單位與本公司兼職單位與本公司關系關系 董洪江 董事長 江蘇江南易購電子商務有限公司 法定代表人、執行董事 實際控制人控制的其他企業 蘇州佳合智翔文化傳播有限公司（已于2022年8月11日注銷）法定代表人、執行董事及總經理 實際控制人控制的其他企業 云上城市智能科技（昆山）有限公司 監事 無 淮北市正創智能科技有限公司（2021年3月10日已注銷）監事 無 昆山宏佳共創企業管

129、理中心（有限合伙）執行事務合伙人 公司股東 常熟市佳合紙制品科技有限公司 法定代表人、執行董事 控股子公司 廣德佳聯包裝科技有限公司 法定代表人、執行董事及總經理 全資子公司 陳玉傳 董事、總經理 昆山佳運源企業管理中心（有限合伙）執行事務合伙人 公司股東 常熟市佳合紙制品科技有限公司 總經理 控股子公司 立盛包裝有限公司 董事、副總經理 參股公司 張毅 董事、副總經理、董事會秘書 常熟市佳合紙制品科技有限公司 監事 控股子公司 立盛包裝有限公司 董事 參股公司 禹久泓 獨立董事 蘇州大學 副教授 無 合肥仙湖半導體科技有限公司 董事 無 蘇州甄暖數字科技有限總經理 無 1-1-47 公司 霍

130、森美智能微電機科技（合肥）有限公司 董事 無 李丹云 獨立董事 蘇州瑞亞會計師事務所有限公司 副主任會計師 無 蘇州賽伍應用技術股份有限公司 獨立董事 無 蘇州市建筑科學研究院集團股份有限公司 獨立董事 無 蘇州鼎佳精密科技股份有限公司 獨立董事 無 蘇州聯訊儀器股份有限公司 獨立董事 無 張鵬 獨立董事 蘇州大學 教授 無 蘇州風景園林投資發展集團有限公司 董事 無 江蘇康達檢測技術股份有限公司 獨立董事 無 張艷 監事 昆山谷川生物科技有限公司 監事 無 吳詩兵 監事 廣德佳聯包裝科技有限公司 監事 全資子公司 5、董事、監事、高級管理人員相互之間的親屬關系董事、監事、高級管理人員相互之間

131、的親屬關系 截至本招股說明書簽署日，公司董事長董洪江與董事阮鳳娥為夫妻關系，公司監事吳詩兵的姐姐系公司董事阮鳳娥弟弟的配偶。除前述親屬關系外，公司董事、監事、高級管理人員相互之間不存在其他親屬關系。6、報告期內董事、監事、高級管理人員變動情況報告期內董事、監事、高級管理人員變動情況（1）董事的變化）董事的變化 2020年 9 月 4日，公司 2020年第八次臨時股東大會審議通過選舉禹久泓、李丹云為獨立董事的相關議案，公司董事增加至 7 人。2022年 8 月 4 日，公司 2022年第三次臨時股東大會審議通過選舉張鵬為獨立董事的相關議案，公司董事增加至 8人。（2）監事的變化）監事的變化 報告

132、期內，公司監事會由張武、張艷及吳詩兵構成，監事無變化。（3）高級管理人員的變化）高級管理人員的變化 2020 年 9 月 9 日，公司第二屆董事會第五次會議審議通過任免財務負責人的相關1-1-48 議案，免去仇玲財務負責人職務，聘任蔣同東為財務負責人。除上述變動外，報告期內公司董事、監事、高級管理人員未發生其他變動。7、董事、監事、高級管理人員薪酬情況董事、監事、高級管理人員薪酬情況（1）董事、監事、高級管理人員的薪酬組成、確定依據）董事、監事、高級管理人員的薪酬組成、確定依據 公司董事均在公司領取薪酬，除獨立董事外，其他五名董事從公司領取的薪酬由基本工資和獎金組成，獎金根據年度的考核情況確定

133、，三三名獨立董事從公司領取的薪酬為固定金額的津貼。公司監事均在公司領取薪酬，三名監事從公司領取的薪酬由基本工資和獎金組成，獎金根據年度的考核情況確定。公司高級管理人員均在公司領取薪酬，薪酬由基本工資和獎金組成，獎金根據年度的考核情況確定。（2）董事、監事、高級管理人員薪酬總額占各期利潤總額的比重）董事、監事、高級管理人員薪酬總額占各期利潤總額的比重 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 薪酬總額（元）1,001,415.00 2,110,714.17 2,211,750.17 1,668,908.15 利潤總額（元）16,018,3

134、91.10 42,014,767.20 52,326,411.23 37,542,612.25 薪酬總額/利潤總額 6.25%5.02%4.23%4.45%（二）（二）直接或間接持有發行人股份的情況直接或間接持有發行人股份的情況 1、董事、監事、高級管理人員及其近親屬持股情況、董事、監事、高級管理人員及其近親屬持股情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其近親屬直接或間接持有公司股份的情況如下：序序號號 姓名姓名 職務職務/身份身份 直接持股直接持股 間接持股間接持股 數量（股）數量（股）比例比例 數量（股）數量（股）比例比例 1 董洪江 董事長 15,554,000 35

135、.5927%952,000 2.1785%2 陳玉傳 董事、總經理 10,300,000 23.5698%525,000 1.2014%3 張毅 董事、副總經理、董事會秘書 9,500,000 21.7391%525,000 1.2014%4 段曉勇 董事、副總經理 3,312,000 7.5789%168,000 0.3844%5 阮鳳娥 董事 1,000 0.0023%-6 阮昌奎 阮鳳娥之弟 500 0.0011%-7 段江華 段曉勇之姐 100 0.0002%-合計合計 38,667,600 88.48%2,170,000 4.97%1-1-49 2、所持股份的訴訟、質押或凍結情況以及

136、信息披露義務、所持股份的訴訟、質押或凍結情況以及信息披露義務 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其近親屬直接或間接持有的本公司股份不存在訴訟、質押或凍結的情況，且已經履行相關信息披露義務。（三）（三）對外投資情況對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員無與發行人業務相關的對外投資。（四）（四）其他披露事項其他披露事項 無。九、九、重要承諾重要承諾（一）（一）與本次公開發行有關的承諾情況與本次公開發行有關的承諾情況 承諾主體承諾主體 承諾開始日承諾開始日期期 承諾結承諾結束日期束日期 承諾類型承諾類型 承諾具體內容承諾具體內容 實 際控制 人或控股股

137、東 2022 年4月 21 日-股份鎖定及減持的承諾 詳見本節“1、關于股份鎖定及減持的承諾函”宏 佳共創、佳運源 2022 年4月 21 日-股份鎖定及減持的承諾 詳見本節“1、關于股份鎖定及減持的承諾函”實 際控制 人近 親屬阮 鳳娥、阮 昌奎、段江華 2022 年4月 21 日-股份鎖定及減持的承諾 詳見本節“1、關于股份鎖定及減持的承諾函”董監高 2022 年4月 21 日-股份鎖定及減持的承諾 詳見本節“1、關于股份鎖定及減持的承諾函”公司 2022 年4月 21 日-利潤分配政策的承諾 詳見本節“2、關于利潤分配政策的承諾函”公司 2022 年4月 21 日-上市三年內穩定股價的承

138、諾 詳見本節“3、關于公司上市三年內穩定股價的承諾函”控 股股東、實 際 控 制人、董 事（獨立董 事除 外）、高級管理人員 2022 年4月 21 日-上市三年內穩定股價的承諾 詳見本節“3、關于公司上市三年內穩定股價的承諾函”公司 2022 年4月 21 日-填補被攤薄即期回報措施的承諾 詳見本節“4、關于填補被攤薄即期回報措施的承諾函”1-1-50 實 際控制 人或控股股東 2022 年4月 21 日-填補被攤薄即期回報措施的承諾 詳見本節“4、關于填補被攤薄即期回報措施的承諾函”董 事、高 級管理人員 2022 年4月 21 日-填補被攤薄即期回報措施的承諾 詳見本節“4、關于填補被攤

139、薄即期回報措施的承諾函”公司 2022 年4月 21 日-不 存 在 虛 假 記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾 詳見本節“5、關于發行人招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾函”實 際控制 人或控股股東 2022 年4月 21 日-不 存 在 虛 假 記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾 詳見本節“5、關于發行人招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾函”董監高 2022 年4月 21 日-不 存 在 虛 假 記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾 詳見本節“5、關于發行人招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾函”公司 2022 年4月 21 日-欺詐

140、發行上市的股份購回措施及承諾 詳見本節“6、關于欺詐發行上市的股份回購措施及承諾”實 際控制 人或控股股東 2022 年4月 21 日-欺詐發行上市的股份購回措施及承諾 詳見本節“6、關于欺詐發行上市的股份回購措施及承諾”公司 2022 年4月 21 日-未能履行承諾的約束措施 詳見本節“7、關于未能履行承諾的約束措施”實 際控制 人或控股股東 2022 年4月 21 日-未能履行承諾的約束措施 詳見本節“7、關于未能履行承諾的約束措施”董監高 2022 年4月 21 日-未能履行承諾的約束措施 詳見本節“7、關于未能履行承諾的約束措施”實 際控制 人或控股股東 2022 年4月 21 日-規

141、范并減少關聯交易的承諾 詳見本節“8、關于規范并減少關聯交易的承諾函”股東 2022 年4月 21 日-規范并減少關聯交易的承諾 詳見本節“8、關于規范并減少關聯交易的承諾函”董監高 2022 年4月 21 日-規范并減少關聯交易的承諾 詳見本節“8、關于規范并減少關聯交易的承諾函”實 際控制 人或控股股東 2022 年4月 21 日-避免同業競爭承諾 詳見本節“9、關于避免同業競爭承諾函”實 際控制 人或控股股東 2022 年4月 21 日-社會保險及住房公積金相關事宜的承諾 詳見本節“10、關于社會保險及住房公積金相關事宜的承諾函”實 際控制 人或控股股東 2022 年4月 21 日 資金

142、占用承諾 詳見本節“11、關于避免資金占用的承諾函”實 際控制 人或控股股東 2022 年9月 1日-限售承諾 詳見本節“12、關于重大違法違規行為之自愿限售的承諾函”董監高 2022 年9月 1日-限售承諾 詳見本節“12、關于重大違法違規行為之自愿限售的承諾函”1、關于股份鎖定及減持的承諾函、關于股份鎖定及減持的承諾函（1）控股股東、實際控制人承諾：）控股股東、實際控制人承諾：1-1-51 自佳合科技股票在北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）上市之日起十二個月內，本人不轉讓或者委托他人管理本人已直接或間接持有的佳合科技在北交所上市前已發行的股份，也不提議由佳合科技回購本人直接或間接持有的該

143、部分股份。若因佳合科技進行權益分派等導致本人直接持有佳合科技股份發生變化的，本人仍將遵守上述承諾。本人應當向公司申報所持有的公司的股份及其變動情況，在任職公司董事、監事、高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過直接或間接持有公司股份總數的 25%。本人離職后半年內，不轉讓直接或間接持有的公司股份。本人所持公司股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價；公司上市后 6 個月內如公司股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價，或者上市后 6 個月期末收盤價低于發行價，持有公司股票的鎖定期自動延長至少 6 個月。本人通過集中競價交易減持其所持有公司股份的，應當及時通知公司，并按照下列規定履

144、行信息披露義務：1）在首次賣出股份的 15 個交易日前預先披露減持計劃，每次披露的減持時間區間不得超過 6個月；2）擬在 3 個月內賣出股份總數超過公司股份總數 1%的，除按照第 1）項規定履行披露義務外，還應當在首次賣出的 30 個交易日前預先披露減持計劃；3）在減持時間區間內，減持數量過半或減持時間過半時，披露減持進展情況；4）在股份減持計劃實施完畢或者披露的減持時間區間屆滿后及時公告具體減持情況。本人通過北交所和全國中小企業股份轉讓系統的競價或做市交易買入公司股份的，其減持不適用前款規定。如相關法律、法規、規范性文件、中國證監會、北交所就股份減持出臺了新的規定或措施，且上述承諾不能滿足證

145、券監管部門的相關要求時，本人承諾屆時將按照相關規定出具補充承諾或重新出具新的承諾。本人因未履行上述承諾而獲得收入的，所得收入歸佳合科技所有，本人將在獲得收入的五日內將前述收入支付至佳合科技指定賬戶。如果因本人未履行上述承諾事項給佳合科技或者其他投資者造成損失的，本人將向佳合科技或者其他投資者依法承擔賠償責任。本人不會因職務變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。（2）宏佳共創、佳運源承諾：）宏佳共創、佳運源承諾：自佳合科技股票在北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）上市起十二個月內，本合伙企業不轉讓或者委托他人管理本合伙企業已直接或間接持有的佳合科技在北交所上市前已發行的股份，也不提議由佳合科技回購

146、本合伙企業的該部分股份。若因佳合科技進行權益分派等導致本合伙企業直接持有佳合科技股份發生變化的，本合伙企1-1-52 業仍將遵守上述承諾。如相關法律、法規、規范性文件、中國證監會、北交所就股份減持出臺了新的規定或措施，且上述承諾不能滿足證券監管部門的相關要求時，本合伙企業承諾屆時將按照相關規定出具補充承諾或重新出具新的承諾。本合伙企業因未履行上述承諾而獲得收入的，所得收入歸佳合科技所有，本合伙企業將在獲得收入的五日內將前述收入支付至佳合科技指定賬戶。如果因本合伙企業未履行上述承諾事項給佳合科技或者其他投資者造成損失的，本合伙企業將向佳合科技或者其他投資者依法承擔賠償責任。（3）實際控制人近親屬

147、阮鳳娥、阮昌奎、段江華承諾：）實際控制人近親屬阮鳳娥、阮昌奎、段江華承諾：自佳合科技股票在北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）上市之日起十二個月內，本人不轉讓或者委托他人管理本人已直接或間接持有的佳合科技在北交所上市前已發行的股份，也不提議由佳合科技回購本人直接或間接持有的該部分股份。若因佳合科技進行權益分派等導致本人直接持有佳合科技股份發生變化的，本人仍將遵守上述承諾。如相關法律、法規、規范性文件、中國證監會、北交所就股份減持出臺了新的規定或措施，且上述承諾不能滿足證券監管部門的相關要求時，本人承諾屆時將按照相關規定出具補充承諾或重新出具新的承諾。本人因未履行上述承諾而獲得收入的，所得收入歸

148、佳合科技所有，本人將在獲得收入的五日內將前述收入支付至佳合科技指定賬戶。如果因本人未履行上述承諾事項給佳合科技或者其他投資者造成損失的，本人將向佳合科技或者其他投資者依法承擔賠償責任。本人不會因職務變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。（4）董事、監事、高級管理人員承諾：）董事、監事、高級管理人員承諾：自佳合科技股票在北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）上市之日起十二個月內，本人不轉讓或者委托他人管理本人已直接或間接持有的佳合科技在北交所上市前已發行的股份，也不提議由佳合科技回購本人直接或間接持有的該部分股份。若因佳合科技進行權益分派等導致本人直接持有佳合科技股份發生變化的，本人仍將遵守上述承諾

149、。本人應當向公司申報所持有的公司的股份及其變動情況，在任職公司董事、監事、高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過直接或間接持有公司股份總數的 25%。本人離職后半年內，不轉讓直接或間接持有的公司股份。本人所持公司股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價；公司上市后 6 個月內如公司股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價，或者上市后 6 個月期末收盤價低于發1-1-53 行價，持有公司股票的鎖定期自動延長至少 6 個月。本人通過集中競價交易減持其所持有公司股份的，應當及時通知公司，并按照下列規定履行信息披露義務：1）在首次賣出股份的 15 個交易日前預先披露減持計劃，每次披露的

150、減持時間區間不得超過 6個月；2）擬在 3 個月內賣出股份總數超過公司股份總數 1%的，除按照第 1）項規定履行披露義務外，還應當在首次賣出的 30 個交易日前預先披露減持計劃；3）在減持時間區間內，減持數量過半或減持時間過半時，披露減持進展情況；4）在股份減持計劃實施完畢或者披露的減持時間區間屆滿后及時公告具體減持情況。本人通過北交所和全國中小企業股份轉讓系統的競價或做市交易買入公司股份的，其減持不適用前款規定。如相關法律、法規、規范性文件、中國證監會、北交所就股份減持出臺了新的規定或措施，且上述承諾不能滿足證券監管部門的相關要求時，本人承諾屆時將按照相關規定出具補充承諾或重新出具新的承諾。

151、本人因未履行上述承諾而獲得收入的，所得收入歸佳合科技所有，本人將在獲得收入的五日內將前述收入支付至佳合科技指定賬戶。如果因本人未履行上述承諾事項給佳合科技或者其他投資者造成損失的，本人將向佳合科技或者其他投資者依法承擔賠償責任。本人不會因職務變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。2、關于利潤分配政策的承諾函、關于利潤分配政策的承諾函 佳合科技承諾：根據上市公司監管指引第 3 號上市公司現金分紅 關于進一步落實上市公司現金分紅有關事項的通知等法律、法規及文件的規定，公司制定并由 2022 年二次臨時股東大會審議通過了將于本公司北交所上市后生效的昆山佳合紙制品科技股份有限公司章程（草案）。為維護中小

152、投資者的利益，本公司承諾上市后將嚴格按照昆山佳合紙制品科技股份有限公司章程（草案）及上市后未來三年股東分紅回報規劃確定的利潤分配政策履行利潤分配決策程序，并實施利潤分配。3、關于公司上市三年內穩定股價的承諾函、關于公司上市三年內穩定股價的承諾函（1）佳合科技承諾：）佳合科技承諾：佳合科技將努力保持公司股價的穩定，自公司公開發行股票并在北京證券交易所上市之日起 1 個月內，若公司股票出現連續 10 個交易日的收盤價（如果因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照全國中小企業股份1-1-54 轉讓系統有限責任公司/北京證券交易所的有關規定作相應調整，下同）均低于本次發行

153、價格；自公司股票正式在北京證券交易所上市之日起第二個月至三年內，非因不可抗力、第三方惡意炒作之因素導致公司股票連續 20 個交易日收盤價（如因派發現金股利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照證券監管機構的有關規定作相應調整，下同）均低于公司最近一期末經審計的每股凈資產，佳合科技將根據公司董事會審議通過的關于昆山佳合紙制品科技股份有限公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市后三年內穩定股價的預案中的相關規定，履行回購股票及其他義務。如佳合科技未履行上述承諾，將按照公司董事會審議通過的關于昆山佳合紙制品科技股份有限公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交

154、易所上市后三年內穩定股價的預案中約定的措施予以約束。佳合科技將忠實履行承諾，如違反上述承諾，佳合科技將承擔相應的法律責任。（2）控股股東、實際控制人、董事（獨立董事除外）、高級管理人員承諾：）控股股東、實際控制人、董事（獨立董事除外）、高級管理人員承諾：本人將努力保持公司股價的穩定，自公司公開發行股票并在北京證券交易所上市之日起 1 個月內，若公司股票出現連續 10 個交易日的收盤價（如果因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司/北京證券交易所的有關規定作相應調整，下同）均低于本次發行價格；自公司股票正式在北京證券交易所上市之日

155、起第二個月至三年內，非因不可抗力、第三方惡意炒作之因素導致公司股票連續 20 個交易日收盤價（如因派發現金股利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照證券監管機構的有關規定作相應調整，下同）均低于公司最近一期末經審計的每股凈資產，本人將根據公司董事會審議通過的關于昆山佳合紙制品科技股份有限公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市后三年內穩定股價的預案中的相關規定，履行增持股票及其他義務。如本人未履行上述承諾，將按照公司董事會審議通過的關于昆山佳合紙制品科技股份有限公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市后三年內穩定股價的預案中約定的措施予以約束。

156、本人將忠實履行承諾，如違反上述承諾，本人將承擔相應的法律責任。（3）關于公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市后三）關于公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市后三年內穩定股價的預案年內穩定股價的預案 1）啟動股價穩定措施的具體條件 1-1-55 自公司公開發行股票并在北京證券交易所上市之日起 1 個月內，若公司股票出現連續 10 個交易日的收盤價（如果因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司/北京證券交易所的有關規定作相應調整，下同）均低于本次發行價格，公司將啟動本預案以穩定公司股價；自公司股

157、票正式在北京證券交易所上市之日起第二個月至三年內，非因不可抗力、第三方惡意炒作之因素導致公司股票連續 20 個交易日收盤價均低于公司最近一期末經審計的每股凈資產時，公司將啟動本預案以穩定公司股價。2）穩定股價的具體措施 當上述啟動股價穩定措施的具體條件達成時，公司將及時按照以下順序采取措施穩定公司股價。穩定股價的具體措施包括：公司回購股份；控股股東、實際控制人增持公司股票；非獨立董事、高級管理人員增持公司股票。公司回購股份 A.自公司股票上市之日起三年內觸發啟動條件，為穩定公司股價之目的，公司應在符合北京證券交易所關于公司回購股份的相關規定、獲得監管機構的批準（如需）、且不應導致公司股權分布不

158、符合北交所上市條件的前提下，向社會公眾股東回購股份。B.公司董事會對回購股份作出決議，須經三分之二以上董事出席的董事會會議決議，并經全體董事三分之二以上通過。公司非獨立董事承諾，其在公司就回購股份事宜召開的董事會上，對回購股份的相關決議投贊成票。C.公司為穩定股價之目的進行股份回購的，除應符合相關法律法規、規范性文件之規定之外，還應符合下列各項：a.公司用于回購股份的資金總額累計不超過公司公開發行股票所募集資金的總額；b.公司單次回購股份不超過公司總股本的 1%；單一會計年度累計回購股份的數量不超過公司發行后總股本的 2%。D.公司董事會公告回購股份預案后，公司股票連續 3 個交易日收盤價超過

159、最近一期經審計的每股凈資產，或繼續回購股票將導致公司不滿足法定上市條件的，公司董事會應作出決議終止回購股份事宜，且在未來 3 個月內不再啟動股份回購事宜?？毓晒蓶|、實際控制人增持公司股票 1-1-56 A.當公司回購股份方案實施完畢之次日起的 3 個月內啟動條件再次被觸發時，為穩定公司股價之目的，公司控股股東、實際控制人應在符合北京證券交易所關于增持公司股票的相關規定、獲得監管機構的批準（如需）、且不應導致公司股權分布不符合北交所上市條件的前提下，對公司股票進行增持。B.公司控股股東、實際控制人承諾，a.其單次增持總金額不低于上一會計年度自公司獲得現金分紅的 30%；b.單次增持公司股份不超過

160、公司總股本的 1%，單一會計年度累計增持公司股份的數量不超過公司發行后總股本的 2%，如上述第 a 項與本項沖突的，按照本項執行。C.控股股東、實際控制人增持公司股票在達到以下條件之一的情況下終止：通過增持公司股票，公司股票收盤價已連續 3 個交易日高于公司最近一期經審計的每股凈資產；繼續增持股票將導致公司不滿足法定上市條件；繼續增持股票將導致需要履行要約收購義務且其未計劃實施要約收購。董事、高級管理人員增持公司股票 A.當控股股東、實際控制人增持公司股票方案實施完畢之次日起的 3 個月內啟動條件再次被觸發時，為穩定公司股價之目的，在公司領取薪酬的非獨立董事、高級管理人員應在符合北京證券交易所

161、關于增持公司股票的相關規定、獲得監管部門的批準（如需），且不應導致公司股權分布不符合北交所上市條件的前提下，對公司股票進行增持。B.有義務增持的公司董事、高級管理人員承諾，其用于單次及/或連續十二個月增持公司股份的貨幣資金不少于該等董事、高級管理人員上年度薪酬總和（稅前，下同）的 10%，但不超過該等董事、高級管理人員上年度的薪酬總和。C.公司在向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市后三年內新聘任的、在公司領取薪酬的非獨立董事和高級管理人員應當遵守本承諾函關于公司董事、高級管理人員的義務及責任的規定，公司及公司控股股東、實際控制人、現有董事、高級管理人員應當促成公司新聘任的該等董事、高級

162、管理人員遵守本承諾函并簽署相關承諾。D.公司董事、高級管理人員增持公司股票在達到以下條件之一的情況下終止：a.通過增持公司股票，公司股票收盤價已連續 3 個交易日高于公司最近一期經審計的每1-1-57 股凈資產；b.繼續增持股票將導致公司不滿足法定上市條件；c.繼續增持股票將導致需要履行要約收購義務且其未計劃實施要約收購；d.已經增持股票所用資金達到其上年度在公司取得的薪酬總和。3）穩定股價措施的啟動程序 公司回購股票的啟動程序 A.公司董事會應在上述公司回購股份啟動條件觸發之日起的 15 個交易日內作出回購股份的決議；B.公司董事會應在作出回購股份決議后的 2 個交易日內公告董事會決議、回購

163、股份預案，并發布召開股東大會的通知；C.公司應在股東大會作出決議并在啟動回購符合監管機構相應規則之日起開始啟動回購，并在 60個交易日內實施完畢；D.公司回購股份方案實施完畢后，應在 2 個交易日內公告公司股份變動報告，回購的股份按照董事會或股東大會決定的方式處理?？毓晒蓶|、實際控制人及董事、高級管理人員增持公司股票的啟動程序 A.公司董事會應在控股股東、實際控制人及董事、高級管理人員增持公司股票條件觸發之日起 2個交易日內發布增持公告；B.控股股東、實際控制人及董事、高級管理人員應在作出增持公告并履行相關法定手續之次日起開始啟動增持，并在 30 個交易日內實施完畢。4）穩定股價程序的約束措施

164、 在啟動股價穩定措施的條件滿足時，如公司、控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員未采取上述穩定股價的具體措施，公司、控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員承諾接受以下約束措施：公司、控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員將在公司股東大會及證券監管機構指定的披露媒體上公開說明未采取上述穩定股價措施的具體原因并向公司股東和社會公眾投資者道歉。如果控股股東、實際控制人未采取上述穩定股價的具體措施的，則控股股東、1-1-58 實際控制人持有的公司股份不得轉讓，直至其按本預案的規定采取相應的穩定股價措施并實施完畢。如果董事、高級管理人員未采取上述穩定股價的具體措施的，將在前述事項發生之日起 10

165、個交易日內，公司停止發放未履行承諾董事、高級管理人員的薪酬，同時該等董事、高級管理人員持有的公司股份不得轉讓，直至該等董事、高級管理人員按本預案的規定采取相應的股價穩定措施并實施完畢。4、關于填補被攤薄即期回報措施的承諾函、關于填補被攤薄即期回報措施的承諾函（1）佳合科技承諾：）佳合科技承諾：為填補本次發行可能導致的投資者即期回報減少，佳合科技承諾將采取有效措施進一步提高募集資金的使用效率，增強佳合科技的業務實力和盈利能力，盡量減少本次發行對凈資產收益率以及每股收益的影響。佳合科技將采取包括但不限于以下措施：加強募集資金管理，確保募集使用合法合規為規范募集資金的管理和使用，確保本次募集資金?？?/p>

166、專用，佳合科技已制定募集資金管理制度，明確公司對募集資金實行專戶存儲制度。募集資金存放于公司董事會決定的專項賬戶集中管理，做到?？顚Ｓ?，便于加強對募集資金的監管和使用，保證募集資金合法、合理地使用。加快募投項目投資建設，盡快獲得預期投資收益本次發行募集資金緊緊圍繞公司主營業務，佳合科技已對投資項目的可行性進行了充分論證，該等項目的建成有利于提升公司技術水平、優化業務能力并提高市場份額，將促進公司提升盈利能力，增強核心競爭力和可持續發展能力。本次發行所募集的資金到位后，佳合科技將加快推進募投項目的建設，提高募集資金使用效率，爭取募投項目早日達產并實現預期收益，提高股東回報，降低本次發行所導致的即

167、期回報被攤薄的風險。不斷提升公司治理水平，為公司發展提供制度保障佳合科技將嚴格遵循公司法 證券法等法律、法規和規范性文件的要求，不斷完善提升公司的治理結構，確保股東能夠充分行使權力，確保董事會能夠按照法律、法規和公司章程的規定行使職權，確保獨立董事能夠認證履行職責，維護公司整體利益，尤其是中小股東的權益，確保監事會能夠獨立有效的行使對董事、高級管理人員及公司財務等的監督權和檢查權，為公司發展提供制度保障。嚴格執行利潤分配政策，強化投資者回報機制佳合科技在公司章程及利潤分配管理制度中對利潤分配政策作出了明確規定。同時為了更好的保證投資者的合理回報，進一步落實公司章程中關于利潤分配政策相關條款，增

168、強股利分配決策的透明度和可操1-1-59 作性，便于投資者的監督，佳合科技制定了昆山佳合紙制品科技股份有限公司關于公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市后未來三年分紅回報規劃，對北京證券交易所上市后后三年的利潤分配進行了具體安排。佳合科技將依照證券監管機構的要求，保持利潤分配政策的連續性與穩定性，重視對投資者的合理投資回報，強化對投資者的權益保障，兼顧全體股東的整體利益及公司的可持續發展。（2）控股股東、實際控制人承諾：）控股股東、實際控制人承諾：本人不會越權干預佳合科技經營管理活動，不侵占佳合科技利益；本人將切實履行本公司作出的任何有關填補回報措施的承諾，若本人違反該等承諾

169、并給佳合科技或者投資者造成損失的，本人愿意依法承擔對佳合科技或者投資者的補償責任。作為填補回報措施相關責任主體之一，若本人違反上述承諾或拒不履行上述承諾，本人同意按照證券監管機構制定或發布的有關規定、規則，對本人作出處罰或采取相關監管措施。（3）董事、高級管理人員承諾：）董事、高級管理人員承諾：本人承諾不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不采用其他方式損害佳合科技利益；本人承諾對本人的職務消費行為進行約束；本人承諾不動用佳合科技資產從事與履行職責無關的投資、消費活動；本人承諾佳合科技董事會制定的薪酬制度與佳合科技填補攤薄即期回報措施的執行情況相掛鉤；若佳合科技后續推出股權激勵計劃

170、的，承諾擬公布的股權激勵計劃的行權條件與佳合科技填補被攤薄即期回報措施的執行情況相掛鉤；有關填補被攤薄即期回報措施的承諾，若本人違反該等承諾并給佳合科技或者投資者造成損失的，本人愿意依法承擔對佳合科技或者投資者的補償責任；在證券監管機構另行發布填補被攤薄即期回報措施及其承諾的相關意見及實施細則后，如果本人的承諾與該等規定不符時，本人承諾將立即按照證券監管機構的規定出具補充承諾，以符合證券監管機構的要求。作為填補回報措施相關責任主體之一，若本人違反上述承諾或拒不履行上述承諾，本人同意按照證券監管機構制定或發布的有關規定、規則，對本人作出處罰或采取相關監管措施。5、關于發行人招股說明書不存在虛假記

171、載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾函、關于發行人招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾函（1）佳合科技承諾：）佳合科技承諾：佳合科技招股說明書及其他相關信息披露材料不存在虛假記載、誤導性陳述或1-1-60 者重大遺漏，并對其所載內容的真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。若佳合科技招股說明書及其他相關信息披露材料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷佳合科技是否符合法律規定的發行條件可能構成重大、實質影響的，佳合科技將依法回購本次公開發行的全部新股?；刭弮r格按照發行價（若佳合科技股票在此期間發生派息、送股、資本公積轉增股本等除權除息事項的，發行價應相應調整）加算銀行同期存

172、款利息確定，并根據相關法律、法規規定的程序實施。在實施上述股份回購時，如相關法律、法規、公司章程等另有規定的從其規定。若佳合科技招股說明書及其他相關信息披露材料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，佳合科技將依法賠償投資者損失。若本人未及時履行上述承諾，本人將在佳合科技股東大會及證券監管機構指定媒體上公開說明未履行的具體原因并向佳合科技股東和社會公眾投資者道歉，同時本人持有的佳合科技股份將不得轉讓，直至本人按上述承諾采取相應的賠償措施并實施完畢為止。（2）控股股東、實際控制人承諾：）控股股東、實際控制人承諾：佳合科技招股說明書及其他相關信息披露資料不存在虛假記載

173、、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。若佳合科技招股說明書及其他相關信息披露材料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷佳合科技是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，依法督促佳合科技回購本次公開發行的全部新股。購回價格按照發行價（若佳合科技股票在此期間發生派息、送股、資本公積轉增股本等除權除息事項的，發行價應相應調整）加算銀行同期存款利息確定，并根據相關法律、法規規定的程序實施。在實施上述股份購回時，如相關法律、法規、公司章程等另有規定的從其規定。若佳合科技招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失，本人將依

174、法賠償投資者損失，并依法承擔其他相應的法律責任。（3）董事、監事、高級管理人員承諾：）董事、監事、高級管理人員承諾：佳合科技招股說明書及其他相關信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。若佳合科技招股說明書及其他相關信息披露材料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，且本人被監管機構認定不能免責的，本人將依法賠償投資者損失。1-1-61 6、關于欺詐發行上市的股份回購措施及承諾、關于欺詐發行上市的股份回購措施及承諾（1）佳合科技承諾：）佳合科技承諾：本公司符合發行上市條件，不存在以欺騙手段騙取發行注冊的

175、情形。若存在以欺騙手段騙取發行注冊的情形，本公司將自中國證監會確認相關事實之日起十個交易日內從投資者手中購回本次公開發行的股票。若上述購回承諾未得到及時履行，本公司將及時進行公告，并且本公司將在定期報告中披露公司承諾的履行情況以及未履行承諾時的補救及改正情況。（2）控股股東、實際控制人承諾：）控股股東、實際控制人承諾：發行人符合發行上市條件，不存在以欺騙手段騙取發行注冊的情形。若存在以欺騙手段騙取發行注冊的情形，本人將自中國證監會確認相關事實之日起十個交易日內依法購回首次公開發行的全部股票。若上述購回承諾未得到及時履行，本人將及時告知公司，由公司進行公告，如果本人未能履行上述承諾，將停止在公司

176、處領取股東分紅，同時本人直接/間接持有的公司股份將不得轉讓，若轉讓的，轉讓所得歸公司所有，直至本人按上述承諾采取相應的購回措施并實施完畢時為止。若法律、法規、規范性文件及中國證監會或北京證券交易所對本人因違反上述承諾而應承擔的相關責任及后果有不同規定，本人自愿無條件地遵從該等規定。7、關于未能履行承諾的約束措施、關于未能履行承諾的約束措施（1）佳合科技承諾：）佳合科技承諾：如果佳合科技未履行招股說明書中披露的相關承諾事項，佳合科技將在股東大會及證券監管機構所指定信息披露平臺上公開說明未履行承諾的具體原因以及未履行承諾時的補救及改正情況，并向股東和社會公眾投資者道歉；如果因佳合科技未履行相關承諾

177、事項，致使投資者在證券交易中遭受損失的，佳合科技將依法向投資者賠償相關損失；佳合科技自完全消除未履行相關承諾事項所產生的不利影響之前，佳合科技不得以任何形式對出現該等未履行承諾行為負有個人責任的董事、監事、高級管理人員增發薪資或津貼。如法律、法規、規范性文件或佳合科技已作出的其他承諾另有規定的，佳合科技應一并遵守履行，不得以未在本承諾中承諾或與本承諾不一致為由拒絕履行。1-1-62（2）控股股東、實際控制人承諾：）控股股東、實際控制人承諾：如果本人未履行佳合科技招股說明書中披露的相關承諾事項，本人將在股東大會及證券監管機構所指定信息披露平臺公開說明未履行承諾的具體原因以及未履行承諾時的補救及改

178、正情況并向股東和社會公眾投資者道歉；如果因本人未履行相關承諾事項，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本人將依法向投資者賠償相關損失。如果本人未承擔前述賠償責任，佳合科技有權扣減本人當年所獲分配的現金分紅用于承擔前述賠償責任。同時，在本人未承擔前述賠償責任期間，不得轉讓本人直接或間接持有的佳合科技股份，因繼承、被強制執行、公司重組、為履行保護投資者利益承諾等必須轉股的情形除外；如因相關法律、法規、規章及規范性文件、政策變化、自然災害及其他不可抗力等本人無法控制的客觀原因導致本人承諾未能履行、確已無法履行或無法按期履行的，本人將采取以下措施：1）及時、充分披露本人承諾未能履行、無法履行或無法按期履

179、行的具體原因；2）向佳合科技的投資者提出補充承諾或替代承諾（相關承諾需按法律、法規、公司章程的規定履行相關審批程序），以盡可能保護投資者的權益。如法律、法規、規范性文件或本人已作出的其他承諾另有規定的，本人應一并遵守履行，不得以未在本承諾中承諾或與本承諾不一致為由拒絕履行。（3）董事、監事、高級管理人員承諾：）董事、監事、高級管理人員承諾：如果本人未履行佳合科技招股說明書中披露的相關承諾事項，本人將在股東大會及監管機構所指定信息披露平臺公開說明未履行承諾的具體原因以及未履行承諾時的補救及改正情況并向股東和社會公眾投資者道歉；如果因本人未履行相關承諾事項，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本人將

180、依法向投資者賠償相關損失。如果本人未承擔前述賠償責任，佳合科技有權扣減本人當年在發行人處所獲分配的現金分紅（如有）用于承擔前述賠償責任。同時，在本人未承擔前述賠償責任期間，不得轉讓本人直接或間接持有的發行人股份（如適用），因繼承、被強制執行、公司重組、為履行保護投資者利益承諾等必須轉股的情形除外；如因相關法律、法規、規章及規范性文件、政策變化、自然災害及其他不可抗力等本人無法控制的客觀原因導致本人承諾未能履行、確已無法履行或無法按期履行的，本人將采取以下措施：1）及時、充分披露本人承諾未能履行、無法履行或無法按期履行的具體原因；2）向佳合科技的投資者提出補充承諾或替代承諾（相關承諾需按法律、法

181、規、公司章程的規定履行相關審批程序），以盡可能保護投資者的權益。如法律、法規、規范性文件或本人已作出1-1-63 的其他承諾另有規定的，本人應一并遵守履行，不得以未在本承諾中承諾或與本承諾不一致為由拒絕履行。8、關于規范并減少關聯交易的承諾函、關于規范并減少關聯交易的承諾函（1）控股股東、實際控制人承諾：）控股股東、實際控制人承諾：本承諾人已按照證券監管法律、法規以及規范性文件所要求對關聯方以及關聯交易進行完整、詳盡的披露。除已經向相關中介機構書面披露的關聯交易以外，本承諾人以及下屬全資/控股子公司及其他可實際控制企業（以下簡稱“附屬企業”）與佳合科技之間不存在其他任何依照法律法規和中國證監會

182、的有關規定應披露而未披露的關聯交易；本人將嚴格按照中華人民共和國公司法等法律法規以及公司章程等有關規定行使股東權利；在發行人股東大會對有關涉及本人及本人控制的其他企業事項的關聯交易進行表決時，履行回避表決的義務；本人及本人控制的其他企業承諾不以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用發行及其下屬企業人資金，也不在任何情況下要求發行人及其下屬企業為本人及本人控制的其他企業提供任何形式的擔保；在與發行人及其下屬企業的關聯交易上，嚴格遵循市場原則，盡量避免不必要的關聯交易發生；對于無法避免或者有合理原因而發生的關聯交易，將遵循市場公正、公平、公開的原則及正常的商業條款進行交易，并依法簽訂協議，履行合

183、法程序，按照公司章程 中華人民共和國公司法等有關法律法規和證券交易所股票上市等有關規定履行信息披露義務和辦理有關審議程序，保證不通過關聯交易損害公司及其他股東的合法權益。如實際執行過程中，本人違反首次公開發行時已作出的承諾，將采取以下措施：1）及時、充分披露承諾未得到執行、無法執行或無法按期執行的原因；2）向發行人及其投資者提出補充或替代承諾，以保護發行人及其投資者的權益；3）將上述補充承諾或替代承諾提交發行人股東大會審議；4）給投資者造成直接損失的，依法賠償損失；5）有違法所得的，按相關法律法規處理；6）其他根據屆時規定可以采取的其他措施。（2）股東董洪江、陳玉傳、張毅、段曉勇、宏佳共創、佳

184、運源承諾：）股東董洪江、陳玉傳、張毅、段曉勇、宏佳共創、佳運源承諾：本承諾人已按照證券監管法律、法規以及規范性文件所要求對關聯方以及關聯交易進行完整、詳盡的披露。除已經向相關中介機構書面披露的關聯交易以外，本承諾人以及下屬全資/控股子公司及其他可實際控制企業（以下簡稱“附屬企業”）與佳1-1-64 合科技之間不存在其他任何依照法律法規和中國證監會的有關規定應披露而未披露的關聯交易；本人/本合伙企業將嚴格按照中華人民共和國公司法等法律法規以及公司章程等有關規定行使股東權利；在發行人股東大會對有關涉及本人/本合伙企業事項的關聯交易進行表決時，履行回避表決的義務；本人/本合伙企業及本人/本合伙企業控

185、制的企業承諾不以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用發行及其下屬企業人資金，也不在任何情況下要求發行人及其下屬企業為本人/本合伙企業及本人/本合伙企業控制的企業提供任何形式的擔保；在與發行人及其下屬企業的關聯交易上，嚴格遵循市場原則，盡量避免不必要的關聯交易發生；對于無法避免或者有合理原因而發生的關聯交易，將遵循市場公正、公平、公開的原則及正常的商業條款進行交易，并依法簽訂協議，履行合法程序，按照公司章程 中華人民共和國公司法等有關法律法規和證券交易所股票上市規則等有關規定履行信息披露義務和辦理有關審議程序，保證不通過關聯交易損害公司及其他股東的合法權益。如實際執行過程中，本人/本合伙企業

186、違反首次公開發行時已作出的承諾，將采取以下措施：1）及時、充分披露承諾未得到執行、無法執行或無法按期執行的原因；2）向發行人及其投資者提出補充或替代承諾，以保護發行人及其投資者的權益；3）將上述補充承諾或替代承諾提交發行人股東大會審議；4）給投資者造成直接損失的，依法賠償損失；5）有違法所得的，按相關法律法規處理；6）其他根據屆時規定可以采取的其他措施。（3）董事、監事、高級管理人員承諾：）董事、監事、高級管理人員承諾：本承諾人已按照證券監管法律、法規以及規范性文件所要求對關聯方以及關聯交易進行完整、詳盡的披露。除已經向相關中介機構書面披露的關聯交易以外，本承諾人以及下屬全資/控股子公司及其他

187、可實際控制企業（以下簡稱“附屬企業”）與佳合科技之間不存在其他任何依照法律法規和中國證監會的有關規定應披露而未披露的關聯交易；本人將嚴格按照中華人民共和國公司法等法律法規以及公司章程等有關規定行使董事、監事及高級管理人員的權利；在發行人股東大會對有關涉及本人事項的關聯交易進行表決時，履行回避表決的義務；本人及本人控制或本人擔任董事、高級管理人員的其他企業承諾不以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用發行及其下屬企業人資金，也不在任何情況下要求發行人及其下屬企業為本人及本人控制或本人擔任董事、高級管理人員的其他企業提供任何形式的擔保；在與發行人及其下屬企業的關聯交易上，嚴格遵循市場原則，盡量避

188、免不必要的關聯交易發1-1-65 生；對于無法避免或者有合理原因而發生的關聯交易，將遵循市場公正、公平、公開的原則及正常的商業條款進行交易，并依法簽訂協議，履行合法程序，按照公司章程 中華人民共和國公司法等有關法律法規和證券交易所股票上市等有關規定履行信息披露義務和辦理有關審議程序，保證不通過關聯交易損害公司及其他股東的合法權益。如實際執行過程中，本人違反首次公開發行時已作出的承諾，將采取以下措施：1）及時、充分披露承諾未得到執行、無法執行或無法按期執行的原因；2）向發行人及其投資者提出補充或替代承諾，以保護發行人及其投資者的權益；3）將上述補充承諾或替代承諾提交發行人股東大會審議；4）給投資

189、者造成直接損失的，依法賠償損失；5）有違法所得的，按相關法律法規處理；6）其他根據屆時規定可以采取的其他措施。9、關于避免同業競爭承諾函、關于避免同業競爭承諾函 控股股東、實際控制人承諾：截至本承諾函出具之日，本人控制的公司或其他組織中，不存在從事與發行人和控股子公司相同或相似的業務，不存在同業競爭。本人控制的公司或其他組織將不在中國境內外以任何形式從事與發行人和控股子公司現有相同或相似業務。若發行人和控股子公司今后從事新的業務領域，則本人控制的公司或其他組織將不在中國境內外以任何形式從事與發行人和控股子公司新的業務領域有直接競爭的業務活動。如若本人控制的法人出現與發行人和控股子公司有直接競爭

190、的經營業務情況時，發行人和控股子公司有權以優先收購或委托經營的方式將相競爭的業務集中到發行人和控股子公司經營。本人承諾不以發行人控股股東/實際控制人的地位謀求不正當利益，進而損害發行人和控股子公司其他股東的權益。如本人及控制的公司或其他組織違反上述承諾而導致發行人及其控股子公司的權益受到損害的，本人同意向發行人及其控股子公司承擔相應法律責任。10、關于社會保險及住房公積金相關事宜的承諾函、關于社會保險及住房公積金相關事宜的承諾函 實際控制人承諾：若公司及其子公司因首次公開發行股票并在北交所上市前未按規定及時、足額為職工繳納社會保險費或住房公積金而被有關主管部門責令補繳、追繳或處罰的，本承諾人將

191、無條件地代公司及其子公司承擔全部費用，或在公司及其子公司必須先行支付該等費用的情況下，及時向其給予全額補償，且在承擔后不向公司及其子公司追償，1-1-66 以確保不會給公司及其子公司造成額外支出或使其受到任何損失，不會對公司及其子公司的生產經營、財務狀況和盈利能力產生重大不利影響。11、關于避免資金占用的承諾函、關于避免資金占用的承諾函 控股股東、實際控制人承諾：截至本承諾函出具之日，不存在佳合科技資金被本人及本人控制的其他企業占用的情況，也不存在佳合科技為本人及本人控制的其他企業提供擔保的情形；本承諾人保證依法行使股東權利，不濫用實際控制人地位損害佳合科技或者佳合科技其他股東的利益，本承諾人

192、及關聯方（包括本人控制的其他企業，下同）不以任何方式占用佳合科技的資金及要求佳合科技違法違規提供擔保。本承諾人及關聯方將來不會以任何形式，包括但不限于以代墊工資、福利、保險、廣告等期間費用和其他支出、代償債務等形式向佳合科技拆入拆出資金，或以其何形式直接或間接地占用佳合科技資金、資產及資源或導致佳合科技為本承諾人及關聯方承擔成本及其他支出。本承諾人及關聯方如存在占用佳合科技資金、要求佳合科技違法違規提供擔保的，在占用資金全部歸還、違規擔保全部解除前不轉讓本承諾人所持有、控制的佳合科技股份，并授權佳合科技董事會辦理股份鎖定手續。本承諾人若違反上述聲明與承諾，將承擔因此給佳合科技及佳合科技其他股東

193、造成的損失，并妥善處置全部后續事項。本承諾自簽署之日起生效，且在本承諾人對佳合科技具有控制權或具有重大影響期間持續有效且不可撤銷。12、關于重大違法違規行為之自愿限售的承諾函、關于重大違法違規行為之自愿限售的承諾函（1）自昆山佳合紙制品科技股份有限公司（以下簡稱“公司”）股票在北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）上市后，若公司發生了資金占用、違規擔保、虛假陳述等嚴重違法違規行為的，自本次違規行為發生之日起至違規行為發現后六個月內，本人承諾不對外轉讓本人直接或間接持有的公司股份，并按照北交所相關要求辦理自愿限售手續。（2）若公司股票在北交所上市后，本人發生了內幕交易、操縱市場、虛假陳述等嚴重違法

194、違規行為的，自本次違規行為發生之日起至違規行為發現后十二個月內，本人承諾不對外轉讓本人直接或間接持有的公司股份，并按照北交所相關要求辦理自愿限售手續。（3）如本人作為董事/監事/高級管理人，本人承諾不會因職務變更、離職等原因1-1-67 而拒絕履行上述承諾。（二）（二）前期公開承諾情況前期公開承諾情況 承諾主體承諾主體 承諾開始承諾開始日期日期 承諾結束承諾結束日期日期 承諾類型承諾類型 承諾具體內容承諾具體內容 實際 控制人或控股股東 2017 年 6月 30 日-同 業 競 爭承諾 詳見本節“1、避免同業競爭承諾函”持股 5%以上的股東 2017 年 6月 30 日-同 業 競 爭承諾 詳

195、見本節“1、避免同業競爭承諾函”董監高 2017 年 6月 30 日-同 業 競 爭承諾 詳見本節“1、避免同業競爭承諾函”實際 控制人或控股股東 2017 年 6月 30 日-規 范 和 減少 關 聯 交易的承諾 詳見本節“2、關于規范和減少關聯交易的承諾”持股 5%以上的股東 2017 年 6月 30 日-規 范 和 減少 關 聯 交易的承諾 詳見本節“2、關于規范和減少關聯交易的承諾”董監高 2017 年 6月 30 日-規 范 和 減少 關 聯 交易的承諾 詳見本節“2、關于規范和減少關聯交易的承諾”實際 控制人或控股股東 2017 年 6月 30 日-資 金 占 用承諾 詳見本節“3

196、、關于不存在資金占用或違規擔保的聲明與承諾”持股 5%以上的股東 2017 年 6月 30 日-資 金 占 用承諾 詳見本節“3、關于不存在資金占用或違規擔保的聲明與承諾”1、避免同業競爭承諾函、避免同業競爭承諾函（1）控股股東、實際控制人承諾：）控股股東、實際控制人承諾：為防止和避免與昆山佳合紙制品科技股份有限公司的同業競爭，本人特承諾如下：本人及與本人關系密切的家庭成員，目前沒有、將來也不會在中國境內外直接/間接從事或參與任何在商業上對佳合股份及其下屬企業構成競爭的業務及活動；目前沒有、將來也不會直接/間接擁有與佳合股份及其下屬企業存在同業競爭關系的任何經濟實體、機構、經濟組織的權益或以其

197、他任何形式取得該經濟實體、機構、經濟組織的控制權；或在該經濟實體、機構、經濟組織中擔任總經理、副總經理、財務負責人、營銷負責人及其他高級管理人員或核心技術人員。自本承諾函簽署之日起，如公司進一步拓展其產品和業務范圍，本人及與本人關系親密的家庭成員將不與佳合股份及其下屬企業拓展后的產品或業務相競爭；可能與佳合股份及其下屬企業拓展后的產品或業務發生競爭的，本人及與本人關系親密的家庭成員按照如下方式退出競爭：1）停止經營構成競爭或可能構成競爭的產品或業務；2）將相競爭的業務納入到佳合股份來經營；3）將相競爭的業務轉讓給無關聯的第三方。本承諾在本人持有佳合股份或擔任佳合股1-1-68 份董事、監事、高

198、級管理人員、核心員工期間持續有效，如若違反，本人將對由此給佳合股份造成的損失作出全面、及時和足額的賠償。（2）持股）持股 5%以上的股東承諾：以上的股東承諾：為防止和避免與昆山佳合紙制品科技股份有限公司（以下簡稱“佳合股份”）的同業競爭，本單位特承諾如下：本單位及本單位全資、控股或施加控制影響的企業，目前沒有、將來也不會在中國境內外直接/間接從事或參與任何在商業上對佳合股份及其下屬企業構成競爭的業務及活動；本單位及本單位全資、控股或施加控制影響的企業，目前沒有、將來也不會直接/間接擁有與佳合股份及其下屬企業存在同業競爭關系的任何經濟實體、機構、經濟組織的權益；或以其他任何形式取得該等經濟實體、

199、機構、經濟組織的控制權。自本承諾函簽署之日起，如佳合股份及其下屬企業進一步拓展其產品和業務范圍，本單位及本單位全資、控股或施加控制影響的企業將不與佳合股份及其下屬企業拓展后的產品或業務相競爭；可能與佳合股份及其下屬企業拓展后的產品或業務發生競爭的，本單位及本單位全資、控股或施加控制影響的企業將按照如下方式退出競爭：1）停止經營構成競爭或可能構成競爭的產品或業務；2）將相競爭的業務納入到佳合股份來經營；3）將相競爭的業務轉讓給無關聯的第三方。本承諾在本單位持有佳合股份股份期間持續有效，如若違反，本單位將對由此給佳合股份造成的損失作出全面、及時和足額的賠償。（3）董事、監事、高級管理人員承諾：）董

200、事、監事、高級管理人員承諾：為防止和避免與昆山佳合紙制品科技股份有限公司的同業競爭，本人特承諾如下：本人及與本人關系密切的家庭成員，目前沒有、將來也不會在中國境內外直接/間接從事或參與任何在商業上對佳合股份及其下屬企業構成競爭的業務及活動；目前沒有、將來也不會直接/間接擁有與佳合股份及其下屬企業存在同業競爭關系的任何經濟實體、機構、經濟組織的權益或以其他任何形式取得該經濟實體、機構、經濟組織的控制權；或在該經濟實體、機構、經濟組織中擔任總經理、副總經理、財務負責人、營銷負責人及其他高級管理人員或核心技術人員。自本承諾函簽署之日起，如公司進一步拓展其產品和業務范圍，本人及與本人關系親密的家庭成員

201、將不與佳合股份及其下屬企業拓展后的產品或業務相競爭；可能與佳合股份及其下屬企業拓展后的產品或業務發生競爭的，本人及與本人關系親密的家庭成員按照如下方式退出競爭：1）停止經營構成競爭或可能構成競爭的產品或業務；2）將相競爭的業務納入到佳合股份來經營；3）1-1-69 將相競爭的業務轉讓給無關聯的第三方。本承諾在本人持有佳合股份或擔任佳合股份董事、監事、高級管理人員、核心員工期間持續有效，如若違反，本人將對由此給佳合股份造成的損失作出全面、及時和足額的賠償。2、關于規范和減少關聯交易的承諾、關于規范和減少關聯交易的承諾（1）控股股東、實際控制人承諾：）控股股東、實際控制人承諾：為保護昆山佳合紙制品

202、科技股份有限公司的利益，規范本人及本人控制的其他企業與佳合股份的關聯交易，防止關聯交易損害佳合股份的合法權益，本人特承諾如下：截止本承諾函出具之日，除已披露的情形外，本人及本人控制的其他企業與佳合股份及其子公司之間不存在其他重大關聯交易；本人及本人控制的其他企業將充分尊重佳合股份的獨立法人地位，保障佳合股份的獨立經營、自主決策，確保佳合股份的業務獨立、資產完整、人員獨立、財務獨立，以避免、減少不必要的關聯交易，本人及本人控制的其他企業將嚴格控制與佳合股份及其子公司之間發生的關聯交易；如果佳合股份及其子公司在今后的經營活動中與本人及本人控制的其他企業發生不可避免的關聯交易，本人將促使此等交易按照

203、有關法律法規的要求，嚴格執行佳合股份的公司章程和相關的關聯交易管理制度中所規定的決策權限、決策程序、回避制度等內容，充分發揮監事會的監督作用，并認真履行信息披露義務，保證遵循市場交易的公平、公允原則及正常的商業條款進行交易。本人及本人控制的其他企業將不會要求或接受佳合股份及其子公司給予比在任何一項公平市場交易中第三者更優惠的條件，保護佳合股份及其子公司的利益不受損害；本承諾在本人持有佳合股份或擔任佳合股份董事、監事、高級管理人員期間持續有效并不可撤銷。（2）持股）持股 5%以上的股東承諾：以上的股東承諾：為保護昆山佳合紙制品科技股份有限公司（以下簡稱“佳合股份”）的利益，規范本單位及本單位及控

204、制的其他企業與佳合股份的關聯交易，防止關聯交易損害佳合股份的合法權益，本單位特承諾如下：截止本承諾函出具之日，除已披露的情形外，本單位及本單位控制的其他企業與佳合股份及其子公司之間不存在其他重大關聯交易；本單位及本單位控制的其他企業將充分尊重佳合股份的獨立法人地位，保障佳合股份的獨立經營、自主決策，確保佳合股份的業務獨立、資產完整、人員獨立、財務獨立，以避免、減少不必要的關聯交易，本單位及本單位控制的其他企業將嚴格控制與1-1-70 佳合股份及其子公司之間發生的關聯交易；如果佳合股份及其子公司在今后的經營活動中與本單位及本單位控制的其他企業發生不可避免的關聯交易，本單位將促使此等交易按照有關法

205、律法規的要求，嚴格執行佳合股份的公司章程和相關的關聯交易管理制度中所規定的決策權限、決策程序、回避制度等內容，充分發揮監事會的監督作用，并認真履行信息披露義務，保證遵循市場交易的公平、公允原則及正常的商業條款進行交易。本單位及本單位控制的其他企業將不會要求或接受佳合股份及其子公司給予比在任何一項公平市場交易中第三者更優惠的條件，保護佳合股份及其子公司的利益不受損害；本承諾在本單位持有佳合股份股份或擔任佳合股份董事、監事、高級管理人員期間持續有效并不可撤銷。（3）董事、監事、高級管理人員董事、監事、高級管理人員承諾：承諾：為保護昆山佳合紙制品科技股份有限公司的利益，規范本人及本人控制的其他企業與

206、佳合股份的關聯交易，防止關聯交易損害佳合股份的合法權益，本人特承諾如下：截止本承諾函出具之日，除已披露的情形外，本人及本人控制的其他企業與佳合股份及其子公司之間不存在其他重大關聯交易；本人及本人控制的其他企業將充分尊重佳合股份的獨立法人地位，保障佳合股份的獨立經營、自主決策，確保佳合股份的業務獨立、資產完整、人員獨立、財務獨立，以避免、減少不必要的關聯交易，本人及本人控制的其他企業將嚴格控制與佳合股份及其子公司之間發生的關聯交易；如果佳合股份及其子公司在今后的經營活動中與本人及本人控制的其他企業發生不可避免的關聯交易，本人將促使此等交易按照有關法律法規的要求，嚴格執行佳合股份的公司章程和相關的

207、關聯交易管理制度中所規定的決策權限、決策程序、回避制度等內容，充分發揮監事會的監督作用，并認真履行信息披露義務，保證遵循市場交易的公平、公允原則及正常的商業條款進行交易。本人及本人控制的其他企業將不會要求或接受佳合股份及其子公司給予比在任何一項公平市場交易中第三者更優惠的條件，保護佳合股份及其子公司的利益不受損害；本承諾在本人持有佳合股份或擔任佳合股份董事、監事、高級管理人員期間持續有效并不可撤銷。3、關于不存在資金占用或違規擔保的聲明與承諾、關于不存在資金占用或違規擔保的聲明與承諾（1）控股股東、實際控制人承諾：）控股股東、實際控制人承諾：本人作為佳合股份的股東，現就本人與佳合股份之間的資金

208、占用及關聯擔保事宜1-1-71 聲明與承諾如下：最近二年至本聲明與承諾出具之日（指 2015 年度、2016 年度及2017 年 1 月 1 日至本聲明與承諾出具之日），佳合股份不存在為本人或本人控制的其他企業或關聯方進行違規擔保的情形；本人及本人控制的企業或關聯方最近二年至本聲明與承諾出具之日，不存在以借款、代償債務、代墊款項或者其他任何方式占用或轉移佳合股份資金或資產的情形；本人承諾將嚴格遵守有關法律、法規和規范性文件及佳合股份公司章程的要求及規定，確保本人及本人控制的其他企業或關聯方與佳合股份之間不致發生上述情形。如若發生，本人愿意對由此給佳合股份造成的損失承擔賠償責任。（2）持股）持股

209、 5%以上的股東承諾：以上的股東承諾：本單位作為昆山佳合紙制品科技股份有限公司（以下簡稱“佳合股份”）的股東，現就本單位與佳合股份之間的資金占用及關聯擔保事宜聲明與承諾如下：最近二年至本聲明與承諾出具之日（指 2015 年度、2016 年度及 2017 年 1 月 1 日至本聲明與承諾岀具之日），佳合股份不存在為本單位或本單位控制的其他企業或關聯方進行違規擔保的情形；本單位及本單位控制的企業或關聯方最近二年至本聲明與承諾出具之日，不存在以借款、代償債務、代墊款項或者其他任何方式占用或轉移佳合股份資金或資產的情形；本單位承諾將嚴格遵守有關法律、法規和規范性文件及佳合股份公司章程的要求及規定，確保

210、本單位及本單位控制的其他企業或關聯方與佳合股份之間不致發生上述情形。如若發生，本單位愿意對由此給佳合股份造成的損失承擔賠償責任。（三）（三）其他披露事項其他披露事項 無。十、十、其他事項其他事項 無。1-1-72 第五節第五節 業務和技術業務和技術 一、一、發行人主營業務、主要產品或服務情況發行人主營業務、主要產品或服務情況（一）主營業務一）主營業務 公司的主營業務為紙質包裝與展示產品的研發、設計、生產和銷售，公司為客戶提供全方位的包裝與展示解決方案，可根據客戶的需求量身定制、設計綜合包裝方案，提供精細化服務。公司業務鏈涵蓋包裝設計、新產品研發、包裝方案優化、包裝工藝設定、包裝印刷生產、供應鏈

211、優化、產品配送、客戶端包裝方案的解決等各個環節，公司已與沃爾瑪、家得寶、勞氏、塔吉特、百思買等國內外知名品牌建立了穩定的業務合作關系，得到了客戶的廣泛認可。公司是江蘇省高新技術企業，屬于區域性競爭力較強的印刷包裝企業，2016 年獲得“昆山市科技研發機構”稱號，2018 年被認定為昆山市企業技術中心，2020 年被認定為蘇州市企業技術中心，2022年被認定為昆山市創新型中小企業，已經通過 GMI認證、G7 認證、ISTA 實驗室認證、FSC 認證、ISO9001、ISO14001、ISO45001 管理體系認證。公司已有 30 項實用新型專利，4 項計算機軟件著作權。公司致力于印刷包裝產品應用

212、領域不斷研發和創新，以滿足客戶對瓦楞包裝產品的外觀及功能性要求。報告期內，公司主營業務及產品未發生變化。（二）公司的主要產品或服務（二）公司的主要產品或服務 公司的主要產品包括彩印類產品、水印類產品及紙板三大類，以彩印類、水印類產品為主，彩印類產品包括展示架、展示盒、彩箱、禮品盒、手提袋等，水印類產品主要為柔印紙箱。公司的主要產品情況簡介如下：產品大類產品大類 產品名稱產品名稱 產品示例產品示例 產品特點產品特點 1-1-73 彩印彩印 展示架展示架 應 用 于 大 中 型 超市、商場，適用于商 品 的 促 銷、堆放、展示，有較強的視覺沖擊效果，是各大賣場廣告的重要載體。展示盒展示盒 應用于各

213、大商場、超市，適用于小型商 品 的 促 銷、堆放、展示，綠色環保、方便運輸、組裝迅速。1-1-74 彩箱彩箱 設計精美、色彩逼真、物美價廉，廣泛應用于各種產品的包裝。禮品盒禮品盒 外觀高檔、精美，廣泛應用于商場、超市的促銷活動及各種禮品的包裝。手提袋手提袋 制作簡單、實用便捷、流通性強，環保節能，替代 PVC袋 子 等，應 用 廣泛。彩印紙卡彩印紙卡 商 品 標 識 紙 質 卡片，制 作 精 美 簡潔，廣告信息傳遞高 效，其 成 本 較低、制作簡便、環保節能，多應用于快速消費品與文化娛樂行業。1-1-75 柔印柔印 水印紙箱水印紙箱 包裝簡潔、實用經濟，廣泛應用于家電、鞋子等產品包裝。紙板紙板

214、 瓦楞紙板瓦楞紙板 瓦楞紙板是由箱板紙和經過起楞的瓦楞紙黏合而成、用于制造瓦楞紙箱的一種復合紙板。根據層數不同，瓦楞紙板分為三層、五層等多種品類。隨著瓦楞紙板層數的增加，瓦楞紙板的抗壓性能及耐沖擊 強 度 都 不 斷 增強，但相應紙板的重量越大，成本也相應提升。（三）主營業務收入的主要構成（三）主營業務收入的主要構成 報告期內，公司主營業務收入按產品劃分的構成情況如下：單位：萬元，%項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 彩印彩印產品產品 9,137.55

215、 54.09 19,695.80 51.52 20,392.49 53.91 15,535.15 51.75 水印水印產品產品 6,740.63 39.90 16,298.96 42.63 14,901.87 39.39 12,285.64 40.93 紙板紙板產品產品 1,016.50 6.01 2,235.38 5.85 2,532.62 6.70 2,198.97 7.32 合計合計 16,894.67 100.00 38,230.14 100.00 37,826.98 100.00 30,019.76 100.00（四）公司的主要經營模式（四）公司的主要經營模式 公司的主營業務為紙質包

216、裝與展示產品的研發、設計、生產和銷售，為客戶提供全方位、一體化的包裝與展示解決方案，以此獲得收入和利潤。1、采購模式、采購模式 1-1-76 公司生產所需主要原材料為白卡紙、灰底白板紙、瓦楞紙板及各類原紙，輔料為油墨、光油、膠水、膠粉等，公司主要以按需采購的方式進行采購。經過近二十年的摸索、運作和持續改進，公司在供應商選擇、評定、成本控制等方面逐步形成了一套相對成熟的程序，制定了比較規范的采購制度，并與經篩選的合格供應商簽訂框架性采購協議，建立了穩定的合作關系，能夠確保原材料符合質量標準和成本控制的要求。公司在接到客戶訂單之后，根據生產需要通過 ERP 系統生成采購訂單。公司所需白板紙全部從外

217、部采購，瓦楞紙板主要由子公司常熟佳合生產提供。對于彩印和水印產品的輔料，比如油墨、光油、膠水、膠粉等，公司會根據歷史經驗備有一定的庫存，并根據訂單量實時調整。原紙是紙板產品的主要原材料。子公司常熟佳合結合年度或季度用量訂單的原紙備紙需求，確定常用紙種及常用標準配材并依據業務方面的需求統計原紙備紙總需求，并參考原紙供應市場變化及趨勢，合理把控原紙采購頻次和采購量。由于原紙市場近年價格波動較大，公司會根據原紙市場的變化，對原紙進行一定的備貨。2、生產模式、生產模式 公司主要采用以銷定產的模式進行生產。在接到客戶訂單后，由生產部門制定合理的生產計劃，進行生產調度、管理和控制，及時處理訂單在執行過程中

218、的相關問題，確保生產計劃能夠順利完成。同時由生產部門根據生產任務組織、協調生產過程中的各種具體活動和資源，以達到對生產成本和產品質量的控制，同時不斷提高生產工藝，提高生產效率。公司已建設了標準化廠房，合理布局生產線、機器設備、倉庫，建立了一整套標準化的生產流程，制定了員工的生產技能培訓設計方案。同時，公司不斷提高生產工藝，提高生產效率，優化生產指標。公司主營業務中的“設計”主要指產品結構設計，屬于紙質包裝與展示產品生產過程中的前置環節。目前，公司一般不對訂單產品的設計單獨收費，暫不對外單獨提供產品設計服務。公司接到客戶訂單后，首先進行結構設計、打樣，再進行生產，由品質部門進行質量檢查，辦理產成

219、品入庫手續，最后將產品交付客戶，獲得銷售收入。同時，公司在訂單量增幅較大或產品旺季時，綜合考慮短時間內產能、設備、成1-1-77 本、時效要求等限制，公司會選擇將部分產品外協加工，外協加工的工序一般為非核心工序。報告期內，公司的外協加工費分別為 774.23 萬元、1,606.76萬元、1,369.38萬元和 573.00 萬元，占主營業務成本的比例分別為 3.41%、5.38%、4.31%和 4.06%，占比較低。委托外協加工的工序一般為成熟、簡單的印刷后道工序，比如覆膜、裱紙、模切、貼合；在公司的印刷產能不足時，也會將少量印刷工序委托外協加工。公司的委托外協加工不涉及關鍵技術或工序，不會對

220、外協生產商產生重大依賴，不會對公司的業務完整性和獨立性構成影響。印刷后道工序一般無需特定的生產資質，少數涉及印刷工序的外協生產商均擁有印刷經營許可證。市場上可進行印刷后道工序的企業較多，該市場競爭充分。公司考量外協工序的復雜度、尺寸大小、工藝流程等，向外協廠商詢價、比價，結合市場價格制定公司外協工段的定價標準，并最終協商確定價格，交易價格公允。公司主要外協生產商的采購內容、采購金額及占外協采購總額的比例如下所示：2022 年年 1-6 月月:名稱名稱 加工內容加工內容 發生額發生額（萬元）（萬元）占比占比（%）昆山市周市鎮仁智紙制品包裝廠 裱紙、模切、貼合、貼窗 158.53 27.67 昆山

221、五通紙制品有限公司 覆膜 74.73 13.04 蘇州貝爾德包裝制品有限公司 裱紙、模切、貼合 35.49 6.19 昆山藍圖包裝制品有限公司 上光、裱紙、模切、貼合 30.29 5.29 江蘇三中包裝科技有限公司 印刷、裱紙、模切、貼合 27.88 4.87 合計合計 326.93 57.06 2021 年：年：名稱名稱 加工內容加工內容 發生額發生額（萬元）（萬元）占比占比（%）昆山市周市鎮仁智紙制品包裝廠 裱紙、模切、貼合、貼窗 277.76 20.28 蘇州貝爾德包裝制品有限公司 裱紙、模切、貼合 162.39 11.86 昆山五通紙制品有限公司 覆膜 123.70 9.03 上海冠匯

222、包裝材料有限公司 裱紙、模切、貼合 116.76 8.53 常熟山熟紙業有限公司 印刷、貼合、打釘 102.58 7.49 合計合計 783.19 57.19 2020 年：年：名稱名稱 加工內容加工內容 發生額發生額（萬元）（萬元）占比占比（%）昆山市周市鎮仁智紙制品包裝廠 裱紙、模切、貼合、貼窗 243.38 15.15 1-1-78 上海冠匯包裝材料有限公司 裱紙、模切、貼合 204.19 12.71 昆山五通紙制品有限公司 覆膜 201.02 12.51 昆山藍圖包裝制品有限公司 上光、裱紙、模切、貼合 136.86 8.52 昆山路和包裝材料有限公司 印刷、開槽、貼合、打釘 136.

223、54 8.50 合計合計 921.98 57.38 2019 年：年：名稱名稱 加工內容加工內容 發生額發生額（萬元）（萬元）占比占比（%）昆山五通紙制品有限公司 覆膜 217.56 28.10 昆山藍圖包裝制品有限公司 上光、裱紙、模切、貼合 104.65 13.52 昆山市周市鎮仁智紙制品包裝廠 裱紙、模切、貼合、貼窗 81.88 10.58 上海冠匯包裝材料有限公司 裱紙、模切、貼合 64.30 8.30 昆山市添裕紙品包裝有限公司 裱紙、模切 63.98 8.26 合計合計 532.37 68.76 3、銷售模式、銷售模式 公司采用直銷模式，無經銷商、代理商。公司銷售部門業務員通過主動

224、走訪、參加行業展會、網絡推廣、老客戶推薦等方式與國內外的客戶建立聯系，公司與客戶主要通過簽訂框架性協議的方式確定合作關系，對于已有客戶，通過保證服務質量、提高產品品質及穩定性等方式，提高客戶的忠誠度，以獲取后續訂單。公司主要生產定制化產品，結合客戶的需求確定產品的結構設計、原料等，進行個性化的設計和制作。因此，公司產品的定價主要考慮產品結構設計、原材料、工藝以及運費、人工等差異，在成本的基礎上加上合理利潤，并綜合考慮市場行情。公司會根據客戶的資產情況、雇員人數、知名度等指標，對客戶進行資信評分，授予對應的信用期。4、研發模式、研發模式 公司的彩印類和水印類產品的定制化程度較高，需要結合客戶的需

225、求確定產品的結構設計、原料等，進行個性化的設計、制作。公司新產品、新工藝的研發由研發部負責，公司的研發分為新生產工藝的研發、現有工序的改進和產品本身的優化三方面。在新生產工藝的研發過程中，公司的研發團隊根據多年的生產經驗，將純手工的生產過程轉化為半自動或全自動生產；在現有工序的改進方面，公司的研發團隊通過對現有生產方式進行統計分析，改善操作布局，合理安排加工順序，提高生產效率；在產品本身的優化方面，公司的研發團隊既主動把握市場時機，研究開發新產品，提升產品質量及性能，也會根據客戶需求，設1-1-79 計、研發定制化產品，定期召開研發會議，分析市場需求，交流新技術、新工藝等信息，確定近期新產品開

226、發計劃、調整新產品開發進度和協調解決新產品開發中的問題。報告期內，公司成立了 ISTA測試專業實驗室，主要從事紙箱產品的跌落、整箱抗壓、振動、斜撞、邊壓、耐破、耐磨、夾抱等方面性能的測試。報告期內，公司主要采取自主研發的研發模式。項目研發過程中，公司根據項目技術需求、服務內容、運用領域等進行針對性的研發，亦會針對新的客戶需求、新結構、新工藝等進行研發，為項目的順利實施提供技術保障。5、影響經營模式的關鍵因素及未來變化趨勢、影響經營模式的關鍵因素及未來變化趨勢 公司處于紙制品包裝行業，客戶的獲取與維護是影響公司經營模式的關鍵因素，公司按照客戶需求承接并開展業務，采購、生產、銷售及研發模式由公司長

227、期經營經驗積累逐漸形成。報告期內，經營模式和影響因素在報告期內未發生重大變化。未來，若行業相關法律法規以及經營環境不發生重大變化，公司經營模式預計不會發生重大改變。（五）設立以來主營業務、主要產品或服務、主要經營模式的演變情況（五）設立以來主營業務、主要產品或服務、主要經營模式的演變情況 自設立以來，公司的主營業務專注于紙質包裝與展示產品的研發、設計、生產和銷售。公司 2001 年成立初期，主要從事紙制品加工（不含印刷業務）。2002 年，公司自取得印刷業務許可證及特種行業許可證后，公司開始了包裝裝潢印刷品印刷服務。根據公司紙質包裝與展示產品的細分種類的不同，主要分為三個階段：1、第一階段（、

228、第一階段（2002 年至年至 2005 年）年）這一階段，公司以水印業務為主。公司在這一階段尚未開始紙制品包裝的彩印業務，主要專注水印產品的生產。2、第二階段（、第二階段（2005 年年至至 2017 年）年）2005 年開始，基于彩印市場相對較高的毛利率，公司開始對彩印領域進行投入。公司自增加彩印生產線后，彩印業務的占比逐步攀升。這一階段，佳合科技的彩印業務實現了快速增長，為公司的持續發展打下了堅實基礎。1-1-80 3、第三階段（、第三階段（2018 年至今）年至今）2017 年 12 月，公司投資設立子公司常熟佳合，開始紙質包裝與展示產品產業鏈的上游產業瓦楞紙板的生產和銷售，公司的產業鏈

229、得到了延伸，子公司常熟佳合生產的紙板主要是滿足自身需求，另一方面也對外銷售。這一階段，公司主營業務未發生變化。（六）組織結構（六）組織結構 1、公司組織結構圖、公司組織結構圖 2、公司部門設置及職責、公司部門設置及職責 部門部門 主要職責主要職責 研發部研發部 負責新型紙質產品、產品新工藝、新產品結構設計及平面設計、運輸安全測試、及印前日常文件的制作等。彩印部彩印部 彩印產品訂單打樣、生產制作、協助產品工藝改進、提升生產效率降低生產成本、精益生產推行實施及安全生產實施等。水印部水印部 水印產品訂單打樣、生產制作、協助產品工藝改進、提升生產效率降低生產成本、精益生產推行實施及安全生產實施等。品質

230、部品質部 公司質量體系建立與完善、客戶投訴處理及改善、新項目引進及跟進、公司內部質量事故處理及改善、第三方專業評審機構及客戶審核及協助推行精益生產等。銷售部銷售部 開發新客戶、維護挖掘現有客戶、管理應收賬款和庫存、新產品新項目的調研及客戶日常事務處理等?？头靠头?協助進行新客戶開發、客戶訂單處理、客戶貨款催收、材料采購處理及安排生產排程等。采購部采購部 開發供應商、原輔料價格管控、供應商管理及考核、負責制定采購相關流程制度等。人事行政部人事行政部 制定完善公司人事行政制度、公司人力資源管理、公司薪酬績效管理、協助公司各項第三方審核、負責安全生產的實施等。倉儲部倉儲部 原材料、輔料及成品的管

231、控、協助銷售部滿足客戶物料需求服務、管控物流運輸成本及規范叉車安全作業等。財務部財務部 建立健全部門組織架構和財務制度、日常記賬及整理憑證、制作相應報表及日常結算等。證券事業部證券事業部 負責公司證券事務和信息披露工作，按法定程序籌備股東大會、董事會、監事會會議，規范公司治理，管理公司股權事務、投資者關系和公眾媒體關系，維系公司與監管部門和中介機構的日常聯絡與溝通。1-1-81 安環部安環部 安全標準化的運行維護；環境體系及環境管理工作；職業衛生健康管理工作；消防安全及消防設施維護管理。工務部工務部 設備維修保養；電力設施的維修保養；供水設施的維護；廠務設施的維護保養。生產計劃部生產計劃部 負

232、責生產訂單的計劃、監督；紙板的采購及安排；訂單的委外發包及跟蹤。3、公司主要控股及參股公司情況、公司主要控股及參股公司情況 公司的控股及參股公司情況詳見“第四節 發行人基本情況”之“七、發行人的分公司、控股子公司、參股公司情況”。（七）公司主要業務流程及方式（七）公司主要業務流程及方式 1、彩印工藝流程、彩印工藝流程 1-1-82 2、水印工藝流程、水印工藝流程 1-1-83 3、紙板工藝流程、紙板工藝流程 1-1-84 （八）生產經營中涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力（八）生產經營中涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力 公司的主營業務專注于紙質包裝與展示產品的研發、設計、

233、生產和銷售，不存在重環境污染的情形。昆山佳合生產經營過程中產生的主要污染物為廢水、廢氣、機器噪聲及固體廢棄物，主要污染物及處理具體情況如下：排放物排放物 主要污染物主要污染物 產生環節產生環節 處理設施及處理能力處理設施及處理能力 廢氣 大豆油墨印刷 VOCS、水性上光 VOCS 膠印、上光 活性炭吸附處理；集氣罩收集后通過排氣筒高空排放 貼合 VOCS、水性印刷VOCS 水印、貼合 加強室內通風，達標排放 廢水 石油類、SS、COD 印刷設備及印刷版保存前清洗廢水 中水回用系統處理本項目生產廢水，回用 90%，濃縮水委托有資質的單位處理，不外排 COD、SS、NH3-N、TP 生活污水 接入

234、城市污水處理廠，達標排放 1-1-85 噪聲 噪聲 印刷機、模切機、打釘 機、廢 氣 治 理 系統、風機及糊盒機 廠房隔聲、消聲、減振后，達標排放 危險廢物 廢活性炭、廢油墨包裝桶、廢抹布、油墨廢棄物、污泥 印刷過程產生；廢水處理過程產生 委托有資質單位處置 一般固廢 員工生活垃圾 員工生活產生 委托環衛部門處理 廢紙邊角料 切割過程產生 專業單位回收 佳合科技的擴建建設項目 2016 年 12 月通過了項目竣工環境保護驗收，于 2016 年取得了城鎮污水排入排水管網許可證（編號：蘇（EM）字第 P2011051303），并于2020 年取得了固定污染源排污登記表（編號：91320583726

235、6705211001Y）。常熟佳合生產經營過程中產生的主要污染物為廢氣、廢水、噪聲及固體廢物，主要污染物及處理具體情況如下：排放物排放物 主要污染物主要污染物 產生環節產生環節 處理設施及處理能力處理設施及處理能力 廢氣 非甲烷總烴 印刷、粘合 工廠車間無組織排放，達標排放 顆粒物 模切開槽 經過自帶粉塵收集裝置收集后，無組織排放，達標排放 廢水 COD、SS、色度、總磷、總氮 清洗印刷機、用漿設備 經廠內自建的廢水處理設施處理后循環使用，不外排 COD、SS、TP、TN、NH3-N 生活污水 接入污水處理廠，達標排放 噪聲 噪聲 模 切機、空 氣壓縮機、訂合機、廢水處理站的水泵等機器 廠房隔

236、聲、減振后，達標排放 危險廢物 廢油墨包裝桶、污泥 印刷過程產生；廢水處理過程產生 委托有資質單位處置 一般固廢 員工生活垃圾 員工生活產生 委托環衛部門處理 邊角廢料、設備收集粉塵 縱橫機、模切開槽 收集外售 常熟佳合于 2018 年 3 月獲得常熟市梅李鎮人民政府的審批意見（梅環建20183號），2019 年 4 月通過了項目竣工環境保護驗收，并于 2020 年 3 月取得了固定污染源排污登記表（編號：91320581MA1TEU0H2P001P）。報告期內，公司嚴格遵守環境保護相關的法律法規，各項生產經營活動符合環保要求。為有效監測及控制污染物排放、防范環保事故，公司形成了安全有效的環境

237、管理體系。報告期內，公司采取的環境污染防治措施有效，未出現環境保護方面的重大事故。1-1-86 二、二、行業基本情況行業基本情況（一）所屬行業及確定所屬行業的依據（一）所屬行業及確定所屬行業的依據 公司主營業務為紙質包裝與展示產品的研發、設計、生產和銷售，根據國家統計局國民經濟行業分類（GB/T 4754-2017），公司屬于“C22 造紙和紙制品業”分類“C223 紙制品制造”中的“C2231 紙和紙板容器制造”；根據中國證監會上市公司行業分類指引，公司屬于“C22 造紙和紙制品業”；根據全國股轉公司掛牌公司管理型行業分類指引，公司所屬行業為“C22 造紙和紙制品業”中的“C2231 紙和紙

238、板容器制造”；根據掛牌公司投資型行業分類指引，公司所屬行業為“111012 容器與包裝”中的“11101211 紙材料包裝”。（二）行業主管部門、監管體制、主要法律法規及政策（二）行業主管部門、監管體制、主要法律法規及政策 1、行業主管部門及監管體制、行業主管部門及監管體制 我國包裝印刷行業已形成市場化的競爭格局，各企業面向市場自主經營，政府職能部門依法管理。行業采取行政管理與行業自律相結合的監管體制，政府主管部門為國家發展和改革委員會、國家新聞出版廣電總局和中共中央宣傳部，行業自律組織為中國包裝聯合會和地方包裝印刷協會等。國家發展和改革委員會負責研究擬定整個包裝行業的總體規劃、行業法規及出臺

239、產業政策，實施宏觀管理和監督；國家新聞出版廣電總局制定包括包裝印刷行業在內的印刷行業的行業法規、行業政策，負責印刷行業的行政管理，指導行業健康、有序地發展；中共中央宣傳部關于新聞出版管理方面的主要職責是，貫徹落實黨的宣傳工作方針，擬訂新聞出版業的管理政策并督促落實，管理新聞出版行政事務，統籌規劃和指導協調新聞出版事業、產業發展，監督管理出版物內容和質量，監督管理印刷業，管理著作權，管理出版物進口等。包裝行業的行業協會為中國包裝聯合會，是經國務院批準依法登記成立的跨地區、跨部門、跨行業的國家級行業協會之一，其主要職能為：研究包裝行業發展問題，向政府及有關部門提出制定包裝法規和政策的建議；促進商品

240、包裝改進對包裝行業開展統計調查工作，收集并發布行業信息；參與制訂和修改國家行業標準；協助相關部門開展包裝產品生產許可證發放、資格認證、包裝產品質量管理等工作；維護會員合法權益，協調會員的關系等。1-1-87 2、行業主要法律法規及政策、行業主要法律法規及政策 截至目前，我國已經制定并實施了較為完善的包裝印刷行業相關法律法規，并發布了諸多支持行業發展的政策，為我國包裝印刷行業的發展創造了良好的政策環境。目前，我國現行與包裝印刷行業相關的法律法規、規范性文件及政策主要如下：（1）主要法律法規）主要法律法規 目前我國紙包裝行業主要的法律法規有：序號序號 文件名稱文件名稱 發布機構發布機構 施行時間施

241、行時間 主要內容主要內容 1 印刷業管理條例 國務院 2001 年 8 月施行、于 2016 年2 月、2017 年 3月、2020 年 11月修訂 該條例是監管及管理出版物、包裝裝潢印刷品和其他印刷品的印刷經營活動。國家實行印刷經營許可證制度，未依照此條例規定取得印刷經營許可證的任何單位和個人均不得從事包裝印刷經營活動。2 印刷業經營者資格條件暫行規定 國家新聞出版廣電總局 2001 年 11 月施行、于 2015 年8 月、2017 年12 月修訂 該條例規范了印刷業經營者設立和審批事項的管理規定，修訂本適應深化改革、放管服并重要求。3 中華人民共和國清潔生產促進法 全國人大 2003 年

242、 1 月施行，于 2012 年2 月修正 該法對商品包裝有詳盡的規定：產品和包裝物的設計，應當考慮其在生命周期中對人類健康和環境的影響，優先選擇無毒、無害、易于降解或者便于回收利用的方案。4 印刷品承印管理規定 國家新聞出版廣電總局、公安部 2003 年 9 月施行 該條例從承印驗證、承印登記、印刷品保管、交付、印刷活動殘次品銷毀等方面規范印刷業經營者的印刷經營行為。5 商品條碼管理辦法 國家質量監督檢驗檢疫總局 2005 年 10 月施行 該條例規范了商品條碼的管理，印刷企業接受商品條碼印刷業務需遵守該條例的規定。6 中華人民共和國循環經濟促進法 全國人大 2009 年 1 月施行，于 20

243、18 年10 月修正 包裝物設計應優先選擇采用易回收、易拆解、易降解、無毒無害或者低毒低害的材料和設計方案，并應當符合有關國家標準的強制性要求。設計產品包裝物應當執行產品包裝標準，防止過度包裝造成資源浪費和環境污染。（2）主要行業政策）主要行業政策 近年來紙包裝行業主要產業政策有：序號序號 文件名稱文件名稱 發布機構發布機構 施行時間施行時間 主要內容主要內容 1 出版業“十四五”時期發國家新聞出版署 2021年 規劃從做強做優主題出版、打造新時代出版精品、壯大數字出版產業、促進印刷產1-1-88 展規劃 業提質增效、加強出版公共服務體系建設、健全現代出版市場體系、推動出版業高水平走出去、提高

244、出版業治理能力與管理水平、完善出版業高質量發展保障措施等 9 個方面，提出 39 項重點任務，列出46 項重大工程，并對推動規劃落地實施提出工作要求。2 國務院辦公廳關于推進電子商務與快遞物流協同發展的意見 國務院 2018年 制定實施電子商務綠色包裝、減量包裝標準，推廣應用綠色包裝技術和材料，推進快遞物流包裝物減量化。同時，開展綠色包裝試點示范，培育綠色發展典型企業，加強政策支持和宣傳推廣。3 中國包裝工業發展規劃（2016-2020年）中國包裝聯合會 2016年 規劃預期到 2020 年將實現包裝工業年收入2.5 萬億元目標，確定了綠色包裝、安全包裝、智能包裝為包裝工業的“三大方向”，推進

245、高端包裝制品、先進印刷包裝等關鍵領域發展。4 兩部委關于加快我國包裝產業轉型發展的指導意見 工業和信息化部、商務部 2016年 確立了兩個產業轉型目標：一是圍繞綠色包裝、安全包裝、智能包裝、標準包裝，構建產業技術創新體系；二是圍繞清潔生產和綠色發展，形成覆蓋包裝全生命周期的綠色生產體系。5 中國制造2025 國務院 2015年 文件提出全面推行綠色制造，積極推行低碳化、循環化和集約化，提高制造業資源利用效率。6 包裝行業高新技術研發資金管理辦法 財政部 2008年 文件明確指出“為規范包裝行業高新技術研發資金管理，支持包裝行業積極開發新產品和采用新技術，促進循環經濟和綠色包裝產業發展重點支持符

246、合國家宏觀政策、環境保護和循環經濟政策的項目?！? 財政部關于包裝行業高新技術研發資金有關問題的通知 財政部 2005年 該文件明確提出：“為鼓勵包裝行業積極開發新產品和采用新技術，促進我國包裝行業的發展，中央財政決定從 2005年起，安排包裝行業高新技術研發資金支持包裝行業高新技術項目產品研發、技術創新、新技術推廣等。重點扶持符合國家宏觀政策、環境保護和循環經濟政策的包裝?！保?）法律法規及政策對發行人經營發展的影響）法律法規及政策對發行人經營發展的影響 紙包裝行業與國民經濟發展息息相關，對經濟社會發展特別是消費領域具有重要的作用。國務院及有關部門頒布了鼓勵行業發展的一系列政策，為行業發展建

247、立了良好的政策環境，將在較長時段內對發行人的經營發展帶來促進作用，也對發行人未來綠色包裝、安全包裝及智能包裝的轉型起到正面作用。（三）紙包裝行業概況（三）紙包裝行業概況 包裝行業主要分為紙包裝、塑料包裝、金屬包裝、玻璃包裝、木制品包裝等子行1-1-89 業。我國現代包裝業起步于 20世紀 80年代，根據2021年全國包裝行業運行概況，經過 40 余年的發展，2021 年我國包裝行業規模以上的企業累計完成營業收入12,041.81 億元，同比增長 16.39%，增速比去年同期提高了 17.56 個百分點；累計完成利潤總額 710.56億元，同比增長 13.52%。在包裝行業的幾大子行業中，紙包裝

248、是最大的細分子行業之一，2021 年度規模以上企業完成營業收入 3,192.03 億元，占比26.51%。紙包裝行業作為包裝領域的重要分支，近年來行業收入規模實現了穩健的增長。中國是全球最大的瓦楞紙生產及消費國。預計在未來幾年內，以瓦楞紙箱為代表的紙及紙板容器行業仍然有穩健的增長空間。瓦楞紙板是由箱板紙和瓦楞芯紙粘合而成的板狀物。根據商品包裝的需求，瓦楞紙可以加工成不同層數的瓦楞紙板。許多商品的包裝通過三層或五層瓦楞紙板進行簡單而精美的包裝，在瓦楞紙箱表面印制圖形和畫面，保護內在的商品，并起到宣傳商品的作用。在特定的商品中，瓦楞紙板可以組合制成內、外套箱，便于制作，便于商品的盛裝、倉儲和運輸。

249、隨著環保的需要和國家相關政策的要求，這類瓦楞紙板制作的商品包裝，有逐漸取代木箱包裝的趨勢。瓦楞紙產品結構展示瓦楞紙產品結構展示 資料來源：包裝工程，Vol.28，NO.12，2007.12 以瓦楞紙作為主要原材料的紙包裝，由于擁有良好的物理機械性、可回收性、印刷適應性、經濟實用性和環保性等優良特性，使用范圍越來越廣。另外，與金屬、塑料、玻璃等包裝產品相比，瓦楞紙箱廢棄物較少、易于回收再利用，是公認的“綠色包裝產品”，被廣泛用于多種商品的包裝。瓦楞紙板和紙箱發展到今天，幾乎適用于一切產品的儲存包裝，同時也開始出現在商品的銷售包裝。瓦楞瓦楞紙包裝實物展示紙包裝實物展示 1-1-90 1、行業技術水

250、平、特點、行業技術水平、特點 我國的瓦楞包裝行業生產企業主要分三類：第一類是少數本土龍頭企業：設備先進、技術領先、工藝水平高、服務能力強、行業經驗豐富、品牌知名度高，主要面向下游消費品行業中的龍頭企業，配套優質的瓦楞紙箱產品，提供整體包裝服務方案，通過優質產品和增值服務創造產品溢價、品牌溢價。下游行業紙箱包裝需求升級將更有利于這些行業內領先企業進一步擴大市場份額。第二類是部分國際知名瓦楞包裝企業：憑借其自身技術優勢、資本優勢進入中國市場，分享中國瓦楞包裝行業的增長，具有國際領先的技術和豐富的管理經驗，其產品在模具、工藝等方面具有優勢。第三類是眾多中小型瓦楞包裝企業：目前我國中小型瓦楞包裝生產企

251、業數量眾多，依附于本地需求而生存，普遍不具有規模經濟優勢，技術水平落后，產品檔次較低，相當一部分企業面臨被淘汰或被整合的局面。根據中國包裝聯合會中國紙和紙板容器行業年度運行報告（2020 年度），我國紙和紙板容器行業規模以上企業 2,510 家，累計完成營業收入 2,884.74 億元。根據中國包裝聯合會2021 年全國紙和紙板容器行業運行概況，我國 2021 年紙和紙板容器行業規模以上企業 2,517 家，較去年增加 7 家。行業構成以中小型紙箱廠商為主，呈現行業集中度較低的局面。2、主要技術門檻和技術壁壘、主要技術門檻和技術壁壘 中高檔紙箱具有低克重、輕量化、高強度特點，而批量生產這類高檔

252、紙箱需要紙1-1-91 箱生產企業具有較高的瓦楞紙箱制作工藝，高精度、細膩的印刷內容也要求廠商具備較高的印刷技術和工藝水平。為應對上述需求，中高檔紙箱生產廠商需引進高性能瓦楞紙板生產線，同時具備較好的技術積累和工藝經驗。掌握先進的生產技術及工藝需要時間和經驗的積累，這對新進入行業的企業構成了一定的障礙。并且隨著知名品牌客戶對智能化包裝、整體包裝解決方案服務的需求與日俱增，市場對瓦楞紙箱企業的產品研發、設計以及生產運營等方面提出了更高的技術要求。3、衡量核心競爭力的關鍵指標、衡量核心競爭力的關鍵指標（1）設計水平）設計水平 設計主要包括結構設計及平面設計，是指根據包裝產品的要求，采用不同的平面及

253、成型方式，更好地理解客戶需求，在包裝的美觀性、容裝性、環保型及保護性等方面突出個性化、合理性等。（2）色彩管理）色彩管理 隨著數字技術的發展，印刷技術得到了快速發展，色彩管理技術也應運而生。色彩管理技術的實現主要包括提供和處理色彩描述文件、色彩空間轉換、色彩匹配等主要步驟，紙質包裝與展示產品印刷的色彩還原度是紙質包裝產品印刷的核心，開發成本及印刷質量的穩定是包裝行業核心競爭力的關鍵指標。（3）包裝產品性能）包裝產品性能 包裝產品性能主要包括包裝材料、包裝容器和包裝件的性能，保證被包裝產品不受損失是包裝件的首要責任。包裝產品的震動、跌落、夾抱、整箱抗壓等性能，高質量的滿足客戶需求是重要考量標準。

254、4、我國瓦楞紙箱行業的發展歷程及行業技術的發、我國瓦楞紙箱行業的發展歷程及行業技術的發展趨勢展趨勢（1）我國瓦楞紙箱行業的發展歷程）我國瓦楞紙箱行業的發展歷程 瓦楞紙板始于 18 世紀末，19 世紀初因其量輕而且價格便宜，用途廣泛，制作簡易，且能回收甚至重復利用，使它的應用有了顯著的增長。到 20 世紀初，已作為各種各樣的商品制作包裝并全面普級、推廣和應用。目前，我國瓦楞紙箱行業已形成一個完整、合理的產業系統，其發展歷程主要分為以下三個階段：起步階段：20 世紀 80 年代，隨著商品市場需求量不斷增長，全國包裝行業管理1-1-92 機構誕生，瓦楞包裝產品生產企業逐漸增多，部分生產企業認識到技術

255、改造的重要性，開始引進瓦楞紙板生產線、開槽機等設備，但大部分企業仍然以單機手工操作，生產效率很低。飛躍發展階段：20 世紀 90 年代至 21 世紀初，瓦楞紙箱設備制造技術得到發展，將單機轉向瓦楞單面機組，是瓦楞紙箱行業的重要發展起點，這種半機械化生產設備大大提高了紙箱的產量和質量。瓦楞紙箱、瓦楞紙板國家標準的出臺也進一步規范了整個行業的生產發展。隨著經濟水平提高，商品市場豐富，對于瓦楞紙包裝產品需求猛增，行業改造、擴建、新建大量生產線，引進全自動流水線，提升了行業水平、產品質量，也降低了成本，行業向精細化、輕量化、規?；D變。平穩發展階段：2010 年之后，經過多年的快速增長，行業漸趨成熟，

256、增速有所放緩。更由于經濟危機后全球性的需求不振，下游消費品行業的不景氣傳導到瓦楞紙箱行業，行業開始大規模整合，企業數量大幅下降。生存下來的企業在淘汰落后產能的同時，也開始探索新的發展方向，如研發和引進自動化包裝系統、提供完整的包裝解決方案、實現跨區域多點生產布局等。這一階段，龍頭企業進一步擴大其領先優勢和市場份額，產能落后的中小企業面臨著淘汰困境，行業集中度進一步提高。（2）我國瓦楞紙箱行業近年來取得快速發展）我國瓦楞紙箱行業近年來取得快速發展 與世界主要國家相比，我國瓦楞紙箱行業雖然起步較晚，但增長十分迅速。我國瓦楞紙箱年產量雖然受短期供求關系有所波動，但是自 2000 年以來，全國瓦楞紙箱

257、產量從 2005 年的 1,058.37 萬噸攀升至 2021 年的 3,444.24 萬噸，復合年增長率達到7.65%。瓦楞紙箱下游應用領域廣泛，其較高的增長速度仰仗于我國的經濟發展紅利。瓦楞紙箱行業的典型下游應用領域包括家用電器、家具等，下游行業的發展狀況，直接影響瓦楞紙箱行業的發展。家用電器方面，根據海關總署的數據，2020 年家用電器的出口數量和金額分別同比增長 14.2%和 24.2%，2021 年家用電器的出口數量和金額分別同比增長 10.1%和14.1%，家用電器的出口情況保持良好態勢。家具方面，根據海關總署的數據，2020年和 2021 年家具及其零件的出口金額分別同比增長 1

258、2.2%和 18.2%，呈上升趨勢。下游行業的擴張，將對瓦楞紙箱行業產生積極影響。1-1-93（3）我國瓦楞紙箱行業技術的發展趨勢）我國瓦楞紙箱行業技術的發展趨勢 瓦楞紙箱產品向中高端化發展 隨著居民消費升級，下游消費品廠商逐漸提高了對包裝配套的需求，低克重高強度、輕量化的包裝產品逐漸占據更大的市場份額，產品升級迭代趨勢明顯。下游客戶對包裝印刷的要求也不斷提高，在儲運、保護、防潮、抗壓等常規性能需求之外，對瓦楞紙箱的品質、外觀、審美、消費引導的各方面的需求也在提升，對包裝行業企業在印刷質量、產品性能等各方面要求逐漸攀高。一體化包裝解決方案提供商 我國瓦楞紙箱企業正在從生產商向一體化包裝解決方案

259、提供商進行轉變，境內多數企業承擔的是生產角色，在前端的平面設計、結構設計方面切入較少，利潤空間有限。而一體化包裝解決方案提供商則是涵蓋了整個產品包裝的設計、美化、測試、生產、供應鏈及庫存管理、配送及售后服務等全流程，從而獲取更高的利潤。對包裝行業企業在管理及技術上提出了更高的要求。自動化包裝印刷工廠 隨著印刷機械信息化、自動化和智能化程度的提升，一體化的設備正逐步應用于行業產品生產和質量管理各環節中。性能優良和節能環保的高端設備正逐步取代性能差、耗能大的生產設備。技術先進、多用途的一體化包裝生產設備正逐步淘汰技術落后、功能單一的包裝設備。生產效率得到提升，印刷包裝的周期被縮短，自動化、一體化的

260、設備正在成為行業未來的發展趨勢。自建紙箱測試實驗室 瓦楞紙箱包裝不僅承載美化商品、傳遞商品信息的功能，更起到保護商品的作用。越來越多的瓦楞紙箱企業建立自己的紙箱測試實驗室，用于測試紙箱在振動、堆壓、氣候條件、沖擊等一系列嚴苛條件下對內容物的保護情況，并為實驗室申請相關的認證。擁有此類測試實驗室的企業不僅可以為客戶提供更優質的產品，也可以降低保費等相關成本，亦可通過為其他企業做測試來獲取額外的收入。（四）行業的經營模式（四）行業的經營模式 紙包裝行業的經營模式通常包括研發、采購、生產、銷售等環節，以客戶需求為1-1-94 核心，為客戶提供包裝解決方案。瓦楞紙包裝行業屬于中游行業，具有上游窄、下游

261、寬的特點，上游承載造紙行業，下游連接食品飲料、日化用品等快速消費品行業以及電子和家電等耐用消費品行業。造紙業是瓦楞包裝行業最重要的上游行業。瓦楞包裝行業需要向紙企/紙貿易商采購箱紙板和瓦楞原紙，該類原材料在總成本中占比最重，瓦楞紙箱企業的成本受原紙價格的變動影響較大。下游行業主要有食品飲料、電子家電、日化等等。隨著國內經濟的穩定增長，商品種類日益豐富，居民的消費能力和消費意愿逐步提高，為上述領域的產品帶來了需求，為瓦楞紙箱包裝產品提供了較為廣闊的市場。紙包裝行業產業鏈示意圖紙包裝行業產業鏈示意圖 （五）行業的周期性、季節性或區域性特征（五）行業的周期性、季節性或區域性特征 瓦楞紙箱行業是下游消

262、費品的配套行業，因此伴隨著下游行業的發展狀況，呈現出相應的周期性、區域性和季節性特征。1、行業周期性、季節性特征、行業周期性、季節性特征 瓦楞紙箱行業的周期性與下游行業密切相關。由于大部分下游行業受經濟周期的影響較小，瓦楞紙箱行業不存在明顯的周期性特征。目前，我國經濟穩步發展，社會總體消費需求不斷增長，下游行業包括食品、飲料在內的快速消費品行業、電商物流行業等增長穩健，相應配套的包裝行業也持續增長，并且由于瓦楞紙箱具有輕量化、低成本、綠色環保的特點，在包裝產品中占比不斷提升，帶動瓦楞紙箱行業在未來較長時期內將處于增長期。1-1-95 瓦楞包裝行業的季節性與消費季節性相關，通常節假日較為集中的下

263、半年消費需求更大，由于國慶、雙十一、雙十二、圣誕節、元旦、春節等特定時期的促銷因素，消費品生產商通常提前采購包裝產品進行備貨。2、行業區域性特征、行業區域性特征 受限于瓦楞包裝產品的經濟銷售半徑，瓦楞包裝企業主要分布在下游客戶生產基地附近，行業具有比較明顯的地域性。瓦楞包裝行業在經濟發達的東部地區尤為集中，珠三角、長三角、環渤海、閩南地區、膠東半島作為我國主要的家居用品、消費電子、日用化工、食品飲料制造基地，匯集了多數的瓦楞紙箱包裝企業，以此為第一梯隊帶動中西部地區瓦楞包裝企業共同發展。近年來，行業龍頭企業紛紛開始在中部地區投資設廠。（六）行業競爭情況（六）行業競爭情況 1、進入行業的主要壁壘

264、、進入行業的主要壁壘（1）資金規模壁壘資金規模壁壘 瓦楞包裝行業屬于資金密集型行業，中高檔瓦楞產品的生產線需要較大規模的設備、廠房等固定資產投入；同時，隨著業務的發展，企業生產設備的升級換代、擴大產能、產品研發等都需要持續的資金投入；此外，由于消費者需求層次不斷提升，品牌客戶對包裝產品的需求也不斷提高，促使包裝生產企業不斷增加在產品研發上的投入以保持市場競爭力；另外，行業內企業在為客戶提供各種規格和品類的產品時，自身須備足相應規格和品類的原材料，大規模的原材料備貨也對企業資金造成較大的壓力。瓦楞包裝行業具有明顯的規模經濟效益，企業只有通過擴大生產規模和加大資金投入，為客戶及時提供大批量、高質量

265、的產品，形成規模效應，才能在行業競爭中處于領先地位。規模小、供應能力不足的企業將在行業的整合過程中被逐步淘汰出局。倘若新進入的包裝制造公司市場開拓能力不足，積累的客戶資源數量較小，無法形成規?；洜I，同時要面臨內部資金、品牌、銷售等多方面的發展制約，在市場競爭中難以取得有利地位。（2）客戶認證壁壘客戶認證壁壘 中高端品牌客戶在選擇包裝產品供應商時均實行非常嚴格的考核認證制度，供應1-1-96 商必須符合一系列嚴格的選擇標準，并通過漫長的考察程序才能與中高端品牌客戶確定合作關系。本行業企業在正式成為客戶合格供應商之前，其資金和銷售規模、研發設計能力、生產能力、品質控制能力、市場響應速度、社會責任

266、等各個方面均需接受客戶長期、嚴格的審核，該考核認證周期通常為數月至數年不等。在成為合格供應商之后，也同樣需要經歷周期較長的小批量試制、中批量試產才能進入大批量供應，且每年都會對其生產、采購、環保情況、安全管理等方面進行測試、評審和驗收。在現代包裝產業發展階段，中高端消費品包裝主要為客戶定制的非標產品，眾多下游行業客戶新產品研發與生產的周期越來越短，產品更新換代的速度越來越快，這對包裝供應商的設計能力、柔性制造能力、產品與服務的品質保障能力等綜合實力提出了較高要求。下游客戶，尤其是大型客戶為了保持其自身產品品質的安全性與穩定性，不會輕易更換其包裝服務供應商，這對新入企業爭奪客戶資源也設置了障礙。

267、因此，瓦楞包裝行業的生產企業存在較高的客戶認可度壁壘。（3）技術與工藝壁壘技術與工藝壁壘 中高檔紙箱具有低克重、輕量化、高強度、圖案色彩還原度高等特點，而批量生產這類高檔紙箱需要紙箱生產企業具有較高的瓦楞紙箱制作工藝，高精度、細膩的印刷內容也要求廠商具備較高的印刷技術和工藝水平。為應對上述需求，中高檔紙箱生產廠商需引進高性能印刷機、高性能瓦楞紙板生產線，同時具備較好的技術積累和工藝經驗。掌握先進的生產技術及工藝需要時間和經驗的積累，這對新進入行業的企業構成了一定的障礙。并且隨著知名品牌客戶對智能化包裝、整體包裝解決方案服務的需求與日俱增，市場對瓦楞紙箱企業的產品研發、設計以及生產運營等方面提出

268、了更高的技術要求。未來瓦楞紙箱企業新的發展領域將隨著行業研發水平和技術工藝水平的提高而拓寬，這對于新進入行業的企業將構成更大的技術壁壘。2、發行人的市場地位、發行人的市場地位 公司屬于區域性競爭力較強的印刷包裝企業，2016 年獲得“昆山市科技研發機構”稱號，2018 年被認定為昆山市企業技術中心，2020 年被認定為蘇州市企業技術中心，2017 年 12 月被認定為高新技術企業并于 2020 年 12 月通過復審，2022 年被認定為昆山市創新型中小企業，已經通過 GMI 認證、G7 認證、ISTA 實驗室認證、FSC 認證、ISO9001、ISO14001、ISO45001 管理體系認證，

269、形成了質量控制的閉環模式。公1-1-97 司的結構性能測試實驗室是 ISTA 測試機構成員之一，在結構設計過程中對震動、跌落、夾抱、整箱抗壓等運輸性能進行測試。截至本招股說明書簽署日，公司擁有 30 項實用新型專利，均系原始取得，4 項計算機軟件著作權。公司將在印刷包裝產品應用領域不斷研發和創新，以滿足客戶對瓦楞包裝產品的技術性、美觀性、功能性要求。公司業務鏈涵蓋包裝設計、新產品研發、包裝方案優化、包裝工藝設定、包裝印刷生產、供應鏈優化、產品配送、客戶端包裝方案的解決等各個環節。公司已進入大型賣場、零售公司如塔吉特（TARGET）、沃爾瑪（Walmart）、勞氏（Lowes）、百思買（Best

270、buy）、家得寶（HOME DEPOT）、麥德龍（METRO）等多個行業的國內外知名客戶的供應鏈，建立了長期穩定的合作關系，客戶認可度高。經過多年的發展和不斷的技術創新，公司業務規模持續增長，整體經營得到提高，公司已發展成為具有一定規模的瓦楞紙箱包裝印刷企業，競爭優勢明顯。未來憑借市場的開拓，生產和服務能力的進一步增強，公司將有更強的能力為客戶提供優質的產品和周到的服務，公司的市場競爭地位將得到進一步提升。3、同行業可比公司比較情況、同行業可比公司比較情況 公司的競爭對手主要是本土龍頭企業以及國際知名同行業企業。同行業主要競爭對手情況（資料來源于公開信息）如下：（1）經營情況、關鍵業務數據和指

271、標）經營情況、關鍵業務數據和指標 公司公司 年度年度 營業收入（億元）營業收入（億元）凈利潤（億元）凈利潤（億元）毛利率（毛利率（%）美盈森 2022年 1-6 月 19.29 0.67 18.83 2021 36.05 0.92 22.89 2020 33.65 1.89 23.73 2019 33.92 5.31 32.07 大勝達 2022年 1-6 月 9.66 0.56 13.97 2021 16.64 0.95 12.23 2020 13.51 2.72 11.68 2019 12.66 1.00 18.02 藝虹股份 2022年 1-6 月-2021 13.06 0.61 13.

272、76 2020 10.33 0.51 16.42 2019 9.36 0.52 20.83 龍利得 2022年 1-6 月 2.97 0.15 19.59 2021 7.56 0.51 19.66 2020 7.14 0.65 21.30 2019 8.71 0.86 26.70 1-1-98 發行人 2022年 1-6 月 1.72 0.14 17.33 2021 3.90 0.36 18.12 2020 3.83 0.44 21.72 2019 3.04 0.32 24.76（2）市場地位和技術實力）市場地位和技術實力 公司公司 市場地位市場地位 技術實力技術實力 美盈森 美盈森集團股份有

273、限公司成立于 2000 年，坐落于廣東省深圳市，于 2009 年在深圳證券交易所上市。美盈森主要為客戶提供包裝產品設計、包裝方案優化、快速的物流配送、輔助包裝作業、電子標簽等包裝一體化綜合服務，瓦楞紙箱的生產是美盈森包裝一體化服務中的重要組成部分。美盈森在全球有下屬子公司共 47 家，其中境內 36 家，分布在粵港澳大灣區、長三角經濟圈、成渝經濟區、長株潭經濟圈、一帶一路西安等經濟活躍區域；境外 11家，主要分布在一帶一路東南亞、南亞沿線國家。截至 2022 年 6月 30 日已取得 72 項發明專利、514 項實用新型專利和 15 項外觀專利。大勝達 浙江大勝達包裝股份有限公司成立于 200

274、4 年 11 月，總部坐落于國家級蕭山經濟技術開發區。前身為浙江大勝達包裝有限公司，2019 年在上海證券交易所上市。大勝達先后在杭州、蘇州、鹽城、成都、武漢、新疆等地設立十余家子公司，在境外設立以“設計與營銷”為一體的設計服務公司。大勝達是國內領先的包裝印刷綜合解決方案專業供應商之一，是中國包裝聯合會認定的“中國紙包裝龍頭企業”、“中國紙包裝企業 50 強”，能為客戶提供涵蓋包裝方案設計、研發、檢測、生產、庫存管理、物流配送等環節的全方位紙包裝解決方案。截至 2022 年 6月 30 日已取得 48 項發明專利，166 項實用新型專利和 1 項外觀專利。藝虹股份 天津藝虹智能包裝科技股份有限

275、公司成立于 1992 年，位于天津市。主要從事彩色包裝盒、水印包裝箱及其他產品的研發、設計、生產、銷售。產品主要應用于乳制品、食品、保健品、化妝品、在線教育、酒類或飲料、電子類及電商領域的包裝。藝虹股份是“中國印刷包裝百強企業”，天津市印刷技術協會副理事長單位。藝虹股份在呼和浩特、齊齊哈爾、蕪湖等地設有 10 家子公司。截至 2022 年 6月 2 日已取得實用新型專利103 項，外觀設 計 專 利 2項。龍利得 龍利得智能科技股份有限公司成立于 2010 年，位于安徽省明光市，于 2020 年在創業板上市。其專業從事瓦楞紙箱、紙板的研發、設計、生產和銷售，主要為食品飲料、日化家化、糧油、家居

276、辦公、電子器械、醫藥醫療等行業的客戶提供包裝產品和服務，可根據客戶的需求量身定制、設計綜合包裝方案，提供精細化服務。龍利得是“國家印刷示范企業”、“中國印刷包裝企業100 強”，龍利得擁有 4 家子公司，位于上海市和河南省新鄉市。截至 2021 年12 月 20 日已取得發明專利13 項、實用新型 專 利304項、外觀設計專利 10項。發行人 昆山佳合紙制品科技股份有限公司成立于 2001 年，位于江蘇省昆山市。主營業務為紙質包裝與展示產品的研發、設計、生產和銷售，為客戶提供全方位的包裝與展示解決方案，公司可根據客戶的需求量身定制、設計綜合包裝方案，提供精細化服務。公司擁有 2 家子公司，位于

277、江蘇省常熟市和安徽省廣德市。截至本招股說明書簽署日已取得實用新型專利 30項。4、公司的競爭優勢和劣勢、公司的競爭優勢和劣勢（1）公司的競爭優勢）公司的競爭優勢 客戶資源優勢 1-1-99 公司已進入眾多知名賣場、零售公司如塔吉特（TARGET）、沃爾瑪（Walmart）、勞氏（Lowes）、百思買（Bestbuy）、家得寶（HOME DEPOT）、麥德龍（METRO）等供應鏈，建立了長期穩定的合作關系，產品質量和服務得到客戶的高度認可。公司與這些信用狀況好、生產經營穩定的大型優質客戶建立良好的合作關系，有利于公司及時準確地把握客戶的需求趨勢，不斷改善產品質量和服務水平，也有利于公司保持產品銷

278、售和經營業績的相對穩定，降低經營風險。工藝技術優勢 在印刷工藝方面，公司已建立齊全、完善的印刷工藝體系，主要使用水印、彩印的印刷技術，公司擁有高精度噴墨打印機（EPSON）、權威的色彩管理軟件（GMG）和色彩測試設備與系統（I1+PressTune/exact+colorcert），公司專業的色彩管理工程師定期對打印機、CTP、印刷機（KBA162/KBA105）進行色彩校對和曲線校對，公司紙質包裝產品的印刷使用符合國際標準（G7）的油墨，印刷與彩噴的色相相似性達到 90%至 95%，大大縮短了開發周期，節約開發成本，同時保證了印刷質量穩定?？焖夙憫头諆瀯?依托較先進的生產工藝和豐富的技術

279、儲備，公司從設計開始，為客戶提供精品質、高強度、輕量化的綠色環保包裝印刷產品方案，并在客戶認可的基礎上提供后續的定制、生產、測試、配送、售后等一系列的服務，為客戶提供“一站式”的包裝綜合服務方案。為保證對客戶的快速供貨，并降低客戶倉儲成本，憑借多年的經驗積累和技術水平，公司將生產過程中的生產線布局、機器配置、倉庫設計、人員配置、生產進程控制等環節細分量化，并將各類數據通過信息系統集成處理，利用處理后的數據信息自動控制各個生產環節，使得公司具備快速計算成本、準確制定報價單、靈活協調生產、及時供貨到位的能力，能夠有效應對“多、散、快”的訂單，滿足客戶的及時交貨要求，提高客戶的經營效率，節約費用。同

280、時，公司通過業務管理系統、信息化設備等使得客戶能夠實時掌握訂單的生產情況，并通過客戶的反饋及時了解客戶需求。另外，公司的結構性能測試實驗室是 ISTA測試機構成員之一，可以測試紙箱在振動、堆壓、氣候條件、沖擊等一系列嚴苛條件下對內容物的保護情況，以此來改進產品的結構性能，滿足客戶對于產品的嚴格要求。1-1-100 通過內部精細的生產管理和及時有效的溝通反饋，公司能夠為客戶提供精細化和快速的服務，得到客戶高度的認可。（2）公司的競爭劣勢）公司的競爭劣勢 區域生產布局有待擴大 由于瓦楞紙箱運輸的經濟半徑大約是 300 公里以內，瓦楞紙箱行業的區位布局往往是消費地導向的，紙箱企業傾向于選擇制造業發達

281、、臨近其主要下游客戶的需求熱點地區進行生產布局。隨著下游制造業內遷乃至外遷的趨勢日漸明顯，包裝行業龍頭紛紛采取跨區域經營擴張的形式，以配套下游客戶的布局趨勢，進一步擴大市場份額。盡管公司已相繼布局常熟、越南，但相較于其他紙箱龍頭企業，公司在中部等地區存在較大的拓展空間，日漸激烈的競爭趨勢下，公司需加快區域拓展的步伐。融資渠道不足 瓦楞包裝行業屬于資金密集型行業，在市場拓展、生產基地建設、設備投入、原材料采購、技術研發等方面都受到資金規模的影響。公司項目建設和技術開發等所需資金主要依靠銀行貸款，融資渠道較為單一。近年來，隨著公司業務的不斷壯大，公司現有服務能力無法充分滿足客戶需求，資金實力已成為

282、制約公司快速成長的重要因素，若公司主要依靠銀行貸款獲得資金支持的方式不能得以改善，公司新項目的投資建設和新產品、新工藝的開發將受到限制，從而失去良好的發展機遇。5、行業發展態勢、行業發展態勢（1）瓦楞紙箱行業存在較大增量空間瓦楞紙箱行業存在較大增量空間 行業未來增量空間主要來自紙包裝消費升級、快遞包裝需求以及紙包裝對其他材質包裝的替代效應。一方面，隨著城市化生活及經濟的發展，需求端消費升級驅動紙包裝朝精品化、設計感、高科技方向發展，從而提升紙包裝單價。商品外包裝將從包裝功能向營銷、展示、防偽等更復合功能發展。另一方面，近年來電商業務迅速發展帶動了快遞業的紙包裝需求。根據國家郵政局數據，2021

283、 年全年，我國快遞業務量達1083 億件，同比增長 29.9%，包裹數量占全球一半以上。此外，紙質包裝對其他材質包裝、尤其是塑料包裝的替代效應也符合政策方向。綠水青山就是金山銀山，在國家政策對于環境保護的大力引導下，未來紙包裝對于塑1-1-101 料包裝的替代也將更加深入，市場空間更為廣闊。（2）行業集中度將進一步提高行業集中度將進一步提高 瓦楞包裝行業由于進入門檻較低，中小生產廠眾多，形成了我國瓦楞包裝行業極度分散的行業格局。2016 年 12 月，工信部和商務部聯合發布了關于加快我國包裝產業轉型升級發展的指導意見，要求從行業結構的角度，形成 15 家以上年產值超過50 億元的企業或集團，行

284、業內上市公司和高新技術企業大幅增加，形成一批具有國際影響力的知名品牌。在未來一段時間，我國瓦楞紙箱行業將通過淘汰落后產能、并購重組等方式進一步提高行業集中度，行業有望進入規?；?、集團化發展階段。（3）提高附加值，提供一體化服務提高附加值，提供一體化服務 隨著產業規?；陌l展進程，終端電子、煙酒、食品等行業消費者的需求逐步催生了兼具設計感及性價比的紙包裝產品需求，國內紙包裝龍頭企業已經普遍從單一的生產制造商向涵蓋采購、設計、生產、倉儲、物流等一體化的服務商進行升級。一體化服務能夠滿足客戶的多方面需求，加速客戶開拓，提高客戶復購率。一體化的包裝整體解決方案包括創意設計解決方案、一體化產品制造和供應

285、解決方案以及售后服務解決方案。從創意設計、生產到交付再到售后，各環節均緊密圍繞客戶的實際需求，一體化服務優化了產業鏈的效率，從而為客戶創造最大價值。（4）跨區域多點布局生產基地跨區域多點布局生產基地 由于瓦楞紙箱的單價較低，對運輸成本較為敏感，紙箱的運輸半徑一般在 300 公里范圍以內，因此廣泛設立生產基地，滿足當地需求是瓦楞紙箱企業實現產能擴張的主要方式。目前國內龍頭企業均已開始通過新建生產線、兼并收購等方式布局全國性生產網絡。尤其是伴隨著制造業內遷的趨勢，許多龍頭企業開始在中西部投資設廠。6、面臨的機遇與挑戰、面臨的機遇與挑戰（1）面臨的機遇）面臨的機遇 政策支持 2005 年 7 月，財

286、政部發布了財政部關于包裝行業高新技術研發資金有關問題的通知（財企2005107 號文），該通知明確“為鼓勵包裝行業積極開發新產品和采用新技術，促進我國包裝行業的發展，中央財政決定從 2005 年起，安排包裝行業高新技術1-1-102 研發資金支持包裝行業高新技術項目產品研發、技術創新、新技術推廣等”，并對資金扶持方式和用途作了規定：“主要采用無償資助和貸款貼息兩種扶持方式。對以自籌為主投入的研發項目，一般采用無償資助的方式；對以銀行貸款為主投入的研發項目，一般采用貸款貼息方式”。國家推行的財政支持政策為行業發展提供了資金支持并對我國包裝行業自主研發能力的提高起到促進和推動作用。2016 年，中

287、國包裝聯合會發布的中國包裝工業發展規劃（2016-2020 年）要求2016-2020 年期間加快包裝產業轉型升級，推進現代包裝強國建設進程，充分發揮包裝工業對穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險的重要作用，顯著提升包裝工業對我國小康社會建設的服務能力和貢獻水平。2016 年 12 月，工信部和商務部聯合發布了關于加快我國包裝產業轉型升級發展的指導意見，該文件一方面設定了整體產業規模的目標，要求包裝行業發展增速與國民經濟增速同步；另一方面，從行業結構的角度，該文件提出了“形成 15 家以上年產值超過 50 億元的企業或集團，上市公司和高新技術企業大幅增加，形成一批具有國際影響力的知名品牌”的

288、目標要求。各項支持性產業政策，不僅為我國包裝產業的發展指明了發展思路和方向，也為我國包裝工業向綠色、環境友好型產業結構的發展創造了優越的政策環境。行業產品符合綠色環保趨勢 低碳循環經濟是我國未來發展大趨勢之一。2020 年 1 月，國家發展改革委、生態環境部聯合發布關于進一步加強塑料污染治理的意見，該意見指出，要禁止、限制使用快遞塑料包裝、不可降解塑料袋等塑料產品，推廣使用環保布袋、紙袋等非塑制品和可降解購物袋。紙制品包裝從原料投入，到包裝產品的設計、制造，再到產品的回收利用，每一個環節都將更加節能、高效、無害，符合我國節能、減排的目標。而瓦楞包裝產品具有輕量化、可回收利用、易降解等特點，被認

289、為是“綠色包裝”。隨著限塑令的實施和消費者環保意識的增強，瓦楞包裝將成為客戶的主要選擇之一。行業整合為優質企業帶來了良好的發展機遇 現在國內包裝行業的整合力度逐步加大，環保政策日益嚴格、原材料漲價等因素使得紙包裝行業門檻越來越高。同時在消費升級背景下，包裝原有的防護功能需求有所減弱，品牌塑造等個性化需求正在加速包裝的升級換代，精品包裝迎來發展的黃金1-1-103 期。紙包裝行業內小型廠家的環保稅將大幅增加，龍頭企業擁有較為成熟的環保措施，且規模效應較強，稅費增加幅度有限。這將提升大型紙包裝企業的競爭優勢，有利于市場向行業龍頭企業聚集，為行業的優質企業帶來了更大的發展空間。（2）面臨的挑戰）面臨

290、的挑戰 行業集中度低，對上游原材料成本缺乏控制力 瓦楞包裝行業由于進入門檻較低，中小生產廠眾多，形成了我國瓦楞包裝行業極度分散的行業格局。從整體來看，我國瓦楞紙箱企業數量多而規模小，行業集中度不高，重復建設的現象較嚴重，行業核心競爭力不強。箱板紙和瓦楞原紙是生產瓦楞紙板的主要原材料，原材料價格的波動對企業盈利能力影響較大。瓦楞包裝的上游造紙行業集中度高，玖龍紙業、理文造紙、山鷹控股占據比較大的市場份額，相對于集中度較低的瓦楞紙箱行業，造紙行業議價能力極強，中游行業的瓦楞紙箱行業在面臨原材料價格上漲時，缺乏相應的議價能力。創新服務能力不足 我國瓦楞紙箱行業自主創新能力不夠，技術開發投入不足，研究

291、開發力量薄弱。多數紙包裝企業自行研究的工藝技術較少，產品缺乏競爭力，僅把技術進步寄托在不斷購置和引進設備，未能解決自主研發的問題，整個行業新產品開發和技術創新方面無法形成合力，導致行業缺乏自主創新能力和可持續發展的后勁。傳統包裝生產商的商業模式是客戶確定了設計方案、物流方案后介入生產，自身僅負責采購原材料以及加工生產。傳統包裝是中游行業，行業格局松散，利潤空間較小，企業長期以單種產品的“生產運輸”的傳統業務模式為主，綜合服務能力較弱，僅有少數企業實現了業務模式的外向拓展，為客戶提供多種產品的“設計生產倉儲物流”的包裝一體化服務。包裝生產企業需要更多的創新服務，向包裝服務企業轉型，通過提供增值服

292、務的方式，利用產品設計優勢以及供應鏈優勢構筑新的行業壁壘。三、三、發行人主營業務情況發行人主營業務情況（一）公司報告期營業收入情況（一）公司報告期營業收入情況 1、公司報告期營業收入構成、公司報告期營業收入構成 公司營業收入總體情況如下：1-1-104 單位：萬元，%項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 主營業務主營業務收入收入 16,894.67 98.24 38,230.14 98.00 37,826.98 98.67 30,019.76 98.72

293、 其他業務其他業務收入收入 302.84 1.76 780.02 2.00 511.55 1.33 388.38 1.28 合計合計 17,197.51 100.00 39,010.16 100.00 38,338.53 100.00 30,408.13 100.00 報告期內，公司主營業務收入占比 98%以上，主營業務突出。報告期內，公司的主營業務收入按產品構成情況如下：單位：萬元，%項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 彩印產品彩印產品 9,137.

294、55 54.09 19,695.80 51.52 20,392.49 53.91 15,535.15 51.75 水印產品水印產品 6,740.63 39.90 16,298.96 42.63 14,901.87 39.39 12,285.64 40.93 紙板產品紙板產品 1,016.50 6.01 2,235.38 5.85 2,532.62 6.70 2,198.97 7.32 合計合計 16,894.67 100.00 38,230.14 100.00 37,826.98 100.00 30,019.76 100.00 報告期內，公司主營業務構成總體較為穩定。2、主要產品的產能、產量及

295、銷量情況、主要產品的產能、產量及銷量情況 報告期內，發行人主要產品的產能、產量及銷量情況如下：單位：萬平方米，%年份年份 產品分類產品分類 產能產能 產量產量 產能利用率產能利用率 銷量銷量 產銷率產銷率 2022 年年 1-6 月月 彩印彩印 1,754.92 1,370.15 78.07 1,336.37 97.53 水印水印 2,084.52 1,427.43 68.48 1,437.88 100.73 紙板紙板 2,594.59 2,070.58 79.80 2,070.51 100.00 2021 年度年度 彩印彩印 3,509.84 2,801.04 79.81 2,867.83

296、102.38 水印水印 4,169.04 3,616.87 86.76 3,596.40 99.43 紙板紙板 5,189.18 4,602.47 88.69 4,586.03 99.64 2020 年度年度 彩印彩印 3,509.84 3,460.40 98.59 3,382.14 97.74 水印水印 4,169.04 3,492.72 83.78 3,426.75 98.11 紙板紙板 5,189.18 4,800.39 92.51 4,785.88 99.70 2019 年度年度 彩印彩印 3,509.84 2,585.52 73.66 2,503.60 96.83 水印水印 4,16

297、9.04 2,745.15 65.85 2,690.33 98.00 紙板紙板 5,189.18 4,286.63 82.61 4,217.30 98.38 注 1：紙板的銷量包含常熟佳合自產紙箱所領用的紙板及銷售給昆山佳合的紙板數量。注 2：2022年 1-6月產能利用率較低主要系受新冠疫情影響，2022年 4月至 5 月初昆山佳合停工停產。3、主要客戶群體、主要客戶群體 公司的主營業務為紙質包裝與展示產品的研發、設計、生產和銷售，為客戶提供1-1-105 全方位的包裝與展示解決方案，公司的主要客戶群體為家居辦公、消費電子、食品飲料等行業的企業。4、銷售價格的總體變動情況、銷售價格的總體變動

298、情況 單位：元/平方米，%項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 變動比變動比例例 金額金額 變動變動比例比例 金額金額 變動變動比例比例 金額金額 變動變動比例比例 彩印彩印 6.84-0.44 6.87 13.93 6.03-2.90 6.21-水印水印 4.69 3.53 4.53 4.14 4.35-4.81 4.57-紙板（元紙板（元/kg）4.79-0.21 4.80 13.21 4.24-3.64 4.40-報告期內，公司產品的銷售單價受主要原材料原紙出廠價的影響，波動處于合理范圍內。（二）報告期內向前五名客戶

299、銷售情況（二）報告期內向前五名客戶銷售情況 1、前五大客戶情況、前五大客戶情況 報告期內，公司向前五名客戶銷售情況如下表所示：單位：萬元，%時間時間 客戶名稱客戶名稱 銷售金額銷售金額 占營業收入比例占營業收入比例 2022 年年1-6 月月 昆山永豐余捷比達環保包裝設計有限公司 1,693.05 9.84 南通榮威娛樂用品有限公司 1,036.68 6.03 寧波智鼎電器有限公司 794.57 4.62 畢瑞科納國際貿易（深圳）有限公司 771.81 4.49 山東英科環保再生資源股份有限公司 712.52 4.14 合計合計 5,008.63 29.12 2021 年年 昆山永豐余捷比達環

300、保包裝設計有限公司 4,174.95 10.70 南通榮威娛樂用品有限公司 3,180.87 8.15 杭州利嘉城電氣有限公司 1,525.10 3.91 畢瑞科納國際貿易（深圳）有限公司 1,354.79 3.47 寧波智鼎電器有限公司 1,318.48 3.38 合計合計 11,554.18 29.61 2020 年年 昆山永豐余捷比達環保包裝設計有限公司 6,666.61 17.39 南通榮威娛樂用品有限公司 1,755.35 4.58 奇興家居（太倉）有限公司 1,306.08 3.41 杭州利嘉城電氣有限公司 1,152.27 3.01 深圳康佳電子科技有限公司 931.16 2.4

301、3 合計合計 11,811.47 30.82 2019 年年 昆山永豐余捷比達環保包裝設計有限公司 4,278.90 14.07 奇興家居（太倉）有限公司 1,421.90 4.68 廣德愛歌辦公用品有限公司 1,280.29 4.21 南通榮威娛樂用品有限公司 1,210.98 3.98 深圳康佳電子科技有限公司 1,169.39 3.85 合計合計 9,361.46 30.79 1-1-106 注：同一控制下的企業已合并列示：昆山永豐余捷比達環保包裝設計有限公司包括昆山永豐余捷比達環保包裝設計有限公司、YFY JUPITER LIMITED、永豐余紙業（昆山）有限公司、永豐余紙業（蘇州）有

302、限公司及捷比達貿易（深圳）有限公司。南通榮威娛樂用品有限公司包括南通榮威娛樂用品有限公司、江蘇榮威娛樂用品有限公司、海安榮威運動用品有限公司及上海榮威塑膠工業有限公司。畢瑞科納國際貿易（深圳）有限公司包括畢瑞科納國際貿易（深圳）有限公司及BILLERUDKORSNAS USA LLC。奇興家居（太倉）有限公司包括奇興家居（太倉）有限公司及奇興家居（上海）有限公司。深圳康佳電子科技有限公司包括深圳康佳電子科技有限公司及安徽康佳電子有限公司。報告期內，公司前五大客戶的銷售額合計占營業收入的比重分別為 30.79%、30.82%、29.61%及 29.12%，公司向單個客戶銷售比例均低于 20%，不

303、存在依賴少數客戶的情況。2、前五名客戶中新增客戶的情況、前五名客戶中新增客戶的情況 2021 年度公司第五大客戶寧波智鼎電器有限公司（以下簡稱“寧波智鼎”）為公司在報告期內的新增客戶，公司于 2020 年起與其進行首次業務合作。寧波智鼎成立于2018 年，主營業務為照明電器制造、加工，公司主要向其提供紙箱和展示架產品。2020 年、2021 年及 2022 年 1-6 月，公司對寧波智鼎的銷售額分別為 828.77 萬元、1,318.48萬元及 794.57 萬元，占各期營業收入的比例分別為 2.16%、3.38%及 4.62%。3、董事、監事、高級管理人員、主要關聯方在上述客戶中任職或占有權

304、益的情、董事、監事、高級管理人員、主要關聯方在上述客戶中任職或占有權益的情況況 報告期內，公司不存在董事、監事、高級管理人員、主要關聯方在上述客戶中任職或占有權益的情況。（三）報告期內向前五名供應商采購情況（三）報告期內向前五名供應商采購情況 公司所需主要原材料包括白卡紙、灰底白板紙、瓦楞紙板及各類原紙，所需能源動力主要為電和蒸汽。1、主要原材料采購情況、主要原材料采購情況 報告期內公司主要原材料采購情況如下：2 20 022 年年 1-6 月月 類別類別 采購量（噸）采購量（噸）采購金額（元）采購金額（元）采購單價（元采購單價（元/噸）噸）灰底白板紙 2,944.42 12,941,116.

305、93 4,395.13 白卡紙 545.65 3,609,623.83 6,615.27 ?？?7,657.78 33,247,466.04 4,341.66 白?？?526.64 2,392,808.34 4,543.54 1-1-107 瓦楞紙 6,884.93 24,117,434.69 3,502.93 瓦楞紙板 2,677.81 12,395,312.29 4,628.90 2021 年年 類別類別 采購量（噸）采購量（噸）采購金額（元）采購金額（元）采購單價（元采購單價（元/噸）噸）灰底白板紙 8,182.76 38,092,490.45 4,655.21 白卡紙 1,002.

306、98 7,177,568.77 7,156.24 ?？?17,373.82 70,032,449.31 4,030.92 白?？?706.34 3,208,004.79 4,541.73 瓦楞紙 15,147.76 52,796,454.67 3,485.43 瓦楞紙板 6,962.20 32,333,868.63 4,644.20 2020 年年 類別類別 采購量（噸）采購量（噸）采購金額（元）采購金額（元）采購單價（元采購單價（元/噸）噸）灰底白板紙 9,840.33 39,641,762.96 4,028.50 白卡紙 1,105.60 6,491,126.09 5,871.13 牛

307、卡紙 18,908.38 67,059,317.27 3,546.54 白?？?1,118.86 4,449,081.88 3,976.44 瓦楞紙 16,319.93 48,424,830.35 2,967.22 瓦楞紙板 7,848.88 32,521,733.53 4,143.49 2019 年年 類別類別 采購量（噸）采購量（噸）采購金額（元）采購金額（元）采購單價（元采購單價（元/噸）噸）灰底白板紙 7,637.25 28,790,296.91 3,769.72 白卡紙 504.25 2,936,376.81 5,823.26 ?？?15,812.31 55,593,594.17

308、 3,515.84 白?？?729.60 2,976,859.09 4,080.12 瓦楞紙 14,801.88 44,048,247.51 2,975.85 瓦楞紙板 4,928.12 20,208,360.89 4,100.63 2、主要原材料采購價格的波動情況主要原材料采購價格的波動情況 報告期各期，發行人主要原材料平均采購價格的具體情況如下：單位：元/噸，%類別類別 2 2022022年年1 1-6 6月月 2021年年 2020年年 2019年年 單價單價 變動變動比例比例 單價單價 變動比變動比例例 單價單價 變動比變動比例例 單價單價 變動比變動比例例 灰底白板紙 4,395.

309、13-5.59 4,655.21 15.56 4,028.50 6.86 3,769.72-白卡紙 6,615.27-7.56 7,156.24 21.89 5,871.13 0.82 5,823.26-?？?4,341.66 7.71 4,030.92 13.66 3,546.54 0.87 3,515.84-白?？?4,543.54 0.04 4,541.73 14.22 3,976.44-2.54 4,080.12-瓦楞紙 3,502.93 0.50 3,485.43 17.46 2,967.22-0.29 2,975.85-瓦楞紙板 4,628.90-0.33 4,644.20 1

310、2.08 4,143.49 1.05 4,100.63-公司的主要原材料的采購價格與原紙市場存在強相關性：從 2019 年開始，原紙的價格有所下滑，2020 年度整體波動較大，具體呈現為其上半年下降態勢明顯，下半年開始逐步攀升，整體來看全年平均價格較 2019 年調整不明顯。2021 年，全球原材料市場價格普遍上漲，原紙的價格相比 2020 年有較大的漲幅。報告期內，公司的主要原材料采購價格與原紙市場之價格相關性明顯，匹配程度高。1-1-108 3、能源的供應情況、能源的供應情況 報告期內，公司使用的主要能源動力為電和蒸汽，供應情況充足，整體價格穩定，具體情況如下：能源名稱能源名稱 2022

311、年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 電 單價（元/度）0.82 0.75 0.76 0.87 采購量（萬度）141.62 330.66 339.50 298.42 金額（萬元）115.54 248.44 257.77 259.71 蒸汽 單價（元/噸）255.00 212.28 185.45 192.91 采購量（萬噸）0.52 1.40 1.24 1.20 金額（萬元）132.24 297.55 230.25 230.81 4、報告期內，公司向前五名供應商采購情況、報告期內，公司向前五名供應商采購情況 報告期內，公司向前五名供應商采購的情況如下：單

312、位：萬元，%時間時間 供應商名稱供應商名稱 采購金額采購金額 占采購總額比例占采購總額比例 2022 年年 1-6 月月 玖龍環球（中國）投資集團有限公司 1,413.12 11.77 永豐余造紙（揚州）有限公司 1,290.31 10.75 江蘇理文造紙有限公司 1,042.77 8.69 安徽林平循環發展股份有限公司 981.27 8.17 昆山市蘇裕紙制品有限公司 798.13 6.65 合計合計 5,525.60 46.02 2021 年年 玖龍環球（中國）投資集團有限公司 4,650.21 17.45 永豐余造紙（揚州）有限公司 2,601.25 9.76 安徽林平循環發展股份有限公

313、司 2,297.09 8.62 江蘇理文造紙有限公司 2,229.17 8.36 上海公圣物流有限公司 1,458.81 5.47 合計合計 13,236.54 49.66 2020 年年 玖龍環球（中國）投資集團有限公司 4,029.10 15.79 永豐余造紙（揚州）有限公司 2,298.37 9.01 昆山市蘇裕紙制品有限公司 2,102.97 8.24 山鷹紙業銷售有限公司 1,790.09 7.02 江蘇理文造紙有限公司 1,744.55 6.84 合計合計 11,965.08 46.90 2019 年年 江蘇理文造紙有限公司 2,333.43 12.34 永豐余造紙（揚州）有限公司

314、 1,840.50 9.73 山鷹紙業銷售有限公司 1,833.86 9.69 江蘇長豐紙業有限公司 1,668.74 8.82 玖龍環球（中國）投資集團有限公司 1,310.83 6.93 合計合計 8,987.36 47.51 注：同一控制下的企業已合并列示：上海公圣物流有限公司包括上海公圣物流有限公司及江蘇公圣國際貨物運輸代理有限公司。昆山市蘇裕紙制品有限公司包括昆山市蘇裕紙制品有限公司、昆山市祥裕紙制品有限公司、昆山市錦裕紙制品有限公司及昆山方達通紙業有限公司。玖龍環球（中國）投資集團有限公司包括玖龍環球（中國）投資集團有限公司及玖龍紙業（太倉）有限公司。1-1-109 江蘇理文造紙有

315、限公司包括江蘇理文造紙有限公司及廣東理文造紙有限公司。公司采購的原材料主要為白卡紙、灰底白板紙、瓦楞紙板及各類原紙，該類產品市場競爭充分，原料供應充足，能夠充分保證公司生產經營需要。報告期內，公司向前五大供應商的采購金額合計占采購總金額的比重分別為47.51%、46.90%、49.66%及 46.02%，公司向單個供應商采購比例均低于 20%，未出現因原材料短缺影響公司生產經營的情形，公司對相關供應商不存在重大依賴關系。5、前五名供應商中新增供應商的情況、前五名供應商中新增供應商的情況 公司 2021 年第三大供應商安徽林平循環發展股份有限公司（以下簡稱“安徽林平”）為公司在報告期內的新增供應

316、商，公司主要向其采購瓦楞紙。經綜合考量供應商的產品質量、價格、供貨穩定性，公司于 2020 年首次與安徽林平建立合作，并于2021 年增加了向其的采購量。2020 年、2021 年及 2022 年 1-6 月，公司向安徽林平的采購金額分別為 1,188.97 萬元、2,297.09 萬元及 981.27 萬元，占各期采購總額的比例分別為 4.66%、8.62%及 8.17%。6、董事、監事、高級管理人員、主要關聯方在上述供應商中任職或占有權益的、董事、監事、高級管理人員、主要關聯方在上述供應商中任職或占有權益的情況情況 報告期內，公司不存在董事、監事、高級管理人員、主要關聯方在上述供應商中任職

317、或占有權益的情況。（四）對持續經營有重要影響的合同的基本情況（四）對持續經營有重要影響的合同的基本情況 1、銷售合同、銷售合同 公司的主營業務為紙質包裝與展示產品的研發、設計、生產和銷售，為客戶提供展示架、展示盒、彩箱、柔印紙箱、禮品盒、手提袋等產品，公司與客戶的合作關系主要以框架性協議的形式進行確定，公司按照客戶的訂單指令組織生產。報告期內，公司簽訂的累計完成金額 1,000 萬元以上的框架性協議如下：序號序號 客戶名稱客戶名稱 合同標的合同標的 合同價款合同價款 履行期限履行期限 實際履行實際履行情況情況 1 昆山永豐余捷比達環保包裝設計包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2019

318、.02.01-2021.01.31 履行完畢 1-1-110 有限公司 2 昆山永豐余捷比達環保包裝設計有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2021.02.01-2023.01.31 正在履行 3 奇興家居（太倉）有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2018.07.01-2019.06.30 履行完畢 4 奇興家居（太倉）有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2019.07.01-2020.06.30 履行完畢 5 奇興家居（太倉）有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2020.07.01-2021.06.30 履行完畢 6

319、廣德愛歌辦公用品有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2019.04.08-長期 履行完畢 7 南通榮威娛樂用品有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2017.06.01-長期 正在履行 8 深圳康佳電子科技有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2018.01.01-2019.12.31 履行完畢 9 深圳康佳電子科技有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2020.01.01-2021.12.31 履行完畢 10 艾沛克斯工具（山東）有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2019.04.01-2019.12.31

320、履行完畢 11 敏華實業（吳江）有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2019.01.01-2020.12.31 履行完畢 12 蘇州市天燁鈑金制品有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2019.01.01-長期 正在履行 13 旭紙業（常熟）有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2019.01.01-長期 正在履行 14 杭州利嘉城電氣有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2019.07.30-長期 正在履行 15 寧波智鼎電器有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2019.12.30-長期 正在履行 16 蘇州

321、歐圣電氣股份有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2017.06.01-長期 正在履行 17 睿同科技有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2019.03.01-2021.03.01 履行完畢 18 睿同科技有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2021.01.30-長期 正在履行 19 畢瑞科納國際貿易（深圳）有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2019.06.24-長期 正在履行 20 山東英科環保再生資源股份有限公司 包裝及展示產品 框架合同，價款以采購單為準 2018.01.01-2022.12.31 正在履行 2、采購

322、合同、采購合同 報告期內，公司主要采購白卡紙、灰底白板紙、瓦楞紙板、各類原紙以及配件、運輸服務。公司與供應商的合作關系主要以框架性協議的形式進行確定，以訂單的形式按需采購。1-1-111 報告期內，公司簽訂的累計完成金額 1,000 萬元以上的框架性協議如下：序號序號 供應商名稱供應商名稱 合同標的合同標的 合同價款合同價款 合同期限合同期限 實際履行情況實際履行情況 1 江蘇理文造紙有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2018.03.07-長期 履行完畢 2 永豐余造紙（揚州）有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2019.01.01-2019.12.30 履行完畢 3

323、 永豐余造紙（揚州）有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2019.10.01-2020.10.01 履行完畢 4 永豐余造紙（揚州）有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2021.01.01-2021.12.31 履行完畢 5 山鷹紙業銷售有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2018.10.11-2023.10.11 正在履行 6 江蘇長豐紙業有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2019.01.01-2019.12.31 履行完畢 7 玖龍環球（中國）投資集團有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2019.05.01-2020.12.31

324、 履行完畢 8 玖龍環球（中國）投資集團有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2020.10.01-2021.12.31 履行完畢 9 蘇州市張陽紙業有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2017.01.03-長期 正在履行 10 昆山市蘇裕紙制品有限公司 各類紙張、瓦楞紙板 框架合同，價款以采購單為準 2019.01.03-長期 履行完畢 11 昆山市蘇裕紙制品有限公司 各類紙張、瓦楞紙板 框架合同，價款以采購單為準 2020.01.02-長期 正在履行 12 上海公圣物流有限公司 運輸 框架合同，價款以采購單為準 2017.12.01-2019.11.30 履行完畢 1

325、3 上海公圣物流有限公司 運輸 框架合同，價款以采購單為準 2019.12.01-2021.11.30 履行完畢 14 昆山萬晟威紙業包裝有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2019.01.03-長期 履行完畢 15 昆山萬晟威紙業包裝有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2020.01.03-長期 正在履行 16 昆山市德信紙業有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2019.01.23-長期 正在履行 17 安徽林平循環發展股份有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2020.03.19-2021.03.18 履行完畢 18 安徽林平循環發展股份有限公

326、司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2021.01.01-2021.12.31 履行完畢 19 上海永勤印刷有限公司 配件 框架合同，價款以采購單為準 2017.05.31-2020.05.30 履行完畢 20 上海永勤印刷有限公司 配件 框架合同，價款以采購單為準 2020.05.30-2023.05.29 正在履行 21 MITSUBISHI CORPORATION PACKAGING 各類紙張 采購訂單 2021.01.01-2021.12.31 履行完畢 1-1-112 LTD 22 玖龍環球（中國）投資集團有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2021.11.16-2

327、022.12.31 正在履行 23 永豐余造紙（揚州）有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2022.01.01-2022.12.31 正在履行 24 江蘇理文造紙有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2020.04.28-長期 正在履行 25 安徽林平循環發展股份有限公司 各類紙張 框架合同，價款以采購單為準 2022.01.01-2022.12.31 正在履行 3、借款合同、借款合同 報告期內，公司已履行完畢的和正在履行的金額達到 1,000 萬元的借款合同如下：序序號號 貸款人貸款人 借款人借款人 利率利率 擔保擔保方式方式 貸款期限貸款期限 金額金額（萬元）（萬元）

328、1 江蘇昆山農村商業銀行股份有限公司城東支行 昆山佳合 5.4500%抵押 2019.09.20-2020.09.19 1,000.00 2 中信銀行股份有限公司蘇州分行 昆山佳合 4.3500%保證 2020.04.03-2021.04.03 1,000.00 3 蘇州銀行股份有限公司昆山支行 昆山佳合 4.0500%保證 2021.05.11-2022.05.10 1,000.00 4 蘇州銀行股份有限公司昆山支行 昆山佳合 3.7500%保證 2022.06.24-2023.06.23 1,000.00 5 中國銀行股份有限公司常熟分行 常熟佳合 4.3500%保證 2019.01.25

329、-2020.01.24 1,000.00 6 中國銀行股份有限公司常熟分行 常熟佳合 4.3500%保證 2019.12.24-2020.06.23 1,000.00 7 中國銀行股份有限公司常熟分行 常熟佳合 3.8500%保證 2020.06.28-2021.06.27 1,000.00 8 中國銀行股份有限公司常熟分行 常熟佳合 3.8500%保證 2021.06.29-2022.06.28 1,000.00 9 中國銀行股份有限公司常熟分行 常熟佳合 3.7500%保證 2022.05.27-2023.05.26 1,000.00 4、授信合同、授信合同 截至報告期末，公司正在履行的綜

330、合授信如下：序號序號 擔保方式擔保方式 授信人授信人 被授被授信人信人 授信金額（萬元）授信金額（萬元）授信期限授信期限 1 抵押擔保 江蘇昆山農村商業銀行股份有限公司城東支行 昆山佳合 6,771.76 2020.08.26-2030.08.25 2 2 保證擔保 中國銀行股份有限公司常熟分行 常熟佳合 1,000.00 2021.06.28-2022.06.07 1-1-113 5、對外擔保情況、對外擔保情況 報告期內，除對子公司常熟佳合提供擔保外，公司不存在其他對外擔保情況。1-1-114 四、四、關鍵資源要素關鍵資源要素（一）產品所使用的主要技術（一）產品所使用的主要技術 公司以市場為

331、導向，以技術為依托，不斷致力于新技術、新工藝的開發和研究。公司經過在包裝與展示領域多年的探索，已經掌握了結構設計技術、色彩管理技術、結構性能測試技術三種關鍵技術，在行業內具有一定的技術優勢。公司的核心技術的技術來源為多年來在結構、色彩技術方面的積累，屬于引進消化吸收再創新，處于大批量生產階段。公司核心技術在取得的專利中均有體現，應用在公司的主要產品和服務中。1、結構設計技術、結構設計技術 結構設計是指從科學原理出發，根據包裝產品各部分結構的要求，采用不同的成型方式，對包裝的外部結構和內部結構所進行設計。公司擁有最新的結構設計軟件、全自動割樣設備、高保真打印設備和從業十多年的專業結構和平面設計工

332、程師，能夠很好的理解客戶需求，在實現容裝性、保護性與方便性等基本功能的同時，兼顧顯示性和陳列性，達到合理、適用、美觀的效果。另外，公司可以從環保的角度設計出可操作的結構方案，滿足客戶多樣化需求，高效地保護客戶產品，增加消費者購買欲望。2、色彩管理技術、色彩管理技術 隨著數字技術的發展，印刷技術得到了快速發展，色彩管理技術也應運而生。色彩管理技術的實現主要包括提供和處理色彩描述文件、色彩空間轉換、色彩匹配等主要步驟，紙質包裝與展示產品印刷的色彩還原度是紙質包裝產品印刷的核心。公司擁有高精度噴墨打印機（EPSON）、權威的色彩管理軟件（GMG）和色彩測試設備與系統（I1+PressTune/exa

333、ct+colorcert），公司專業的色彩管理工程師定期對打印機、CTP、印刷機（KBA162/KBA105）進行色彩校對和曲線校對，公司紙質包裝產品的印刷使用符合國際標準（G7）的油墨，印刷與彩噴的色相相似性達到 90%至 95%，大大縮短了開發周期，節約開發成本，同時保證了印刷質量穩定。3、結構性能測試技術、結構性能測試技術 包裝與展示產品的結構性能測試主要包括對包裝材料、包裝容器和包裝件性能進1-1-115 行的測試與分析。保證被包裝產品不受損壞是包裝件的首要責任，公司的結構性能測試實驗室是 ISTA 測試機構成員之一，除了具備對紙板基本物理性能進行測試的能力外，還可以在結構設計過程中對震動、跌落、夾抱、整箱抗壓等運輸性能進行測試，完成包裝結構設計的全方位服務，高效的滿足客戶需求。4、核心技術產品及服務占營業收入的比例、核心技術產品及服務占營業收入的比例 公司核心技術產品為彩印和水印