【研報】計算機應用行業：中國電信服務器集采拉開行業口信創帷幕-20200510[15頁].pdf

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1、證券研究報告行業研究計算機應用 計算機應用行業 1 / 15 東吳證券研究所東吳證券研究所 中國電信服務器集采拉開行業口信創帷幕中國電信服務器集采拉開行業口信創帷幕 增持（維持） 投資要點投資要點 行情回顧：行情回顧：本周計算機行業(中信)指數上漲 3.77%，滬深 300 指數上漲1.30%，創業板指數上漲 2.70%。隨著新基建政策陸續清晰，市場風險偏好提升，計算機行業有望迎來反彈，機構持倉有望從確定性強的一線龍頭向二線品種擴散，首選仍然是云計算、醫療信息、信創，尤其是 4 月份調整較多的信創。 信創： 4 月底國家互聯網信息辦公室等 12 部門正式發布了 網絡安全審查辦法，將于今年 6

2、月 1 日起實施。網絡安全審查重點評估關鍵信息基礎設施運營者采購網絡產品和服務可能帶來的國家安全風險，為信創推進鋪平道路。5 月 6 日中國電信公布 2020 服務器集中采購項目規模情況，預計集中采購服務器 56314 臺，并單獨列出給予國產 CPU（鯤鵬和海光）服務器 20%的份額，拉開行業口信創帷幕。此前中國軟件在 2019 年報提出 2020 年百億營收目標（相對 2019 年收入增長 72%），可作為黨政口今年信創體量的參考尺度，信創在黨政和行業口進展均超預期，關注神州數碼、中科曙光、太極股份、中國軟件、中國長城、誠邁科技、東方通、衛士通等細分龍頭；云計算：疫情推動，中長期看云化會加速

3、，關注用友網絡、優刻得、金山辦公、金財互聯、深信服、廣聯達、浪潮信息等；醫療信息：發改委和網信辦聯合發文首提推進互聯網醫院首診制，關注衛寧健康、創業慧康等。其它關注網安：啟明星辰、中新賽克、美亞柏科、拓爾思、格爾軟件；車聯網：千方科技、中科創達；金融科技：恒生電子、古鰲科技、長亮科技等。 國產國產 CPU 占服務器招標占服務器招標 20%份額，中國電信服務器集采拉開行業口信創份額，中國電信服務器集采拉開行業口信創帷幕：帷幕：5 月 6 日，中國電信公布 2020 服務器集中采購項目規模情況，預計集中采購服務器 56314 臺，并單獨列出給予國產 cpu（鯤鵬和海光）服務器20%的份額。本次服務

4、器涵蓋計算型、分布式塊存儲型、全閃分布式塊存儲型、冷存儲型、大數據型、NFV 型、GPU 型 7 種類型，無論在國產 CPU 占比還是業務應用范圍均超預期，是行業口信創放量的重磅信號。由于電信行業對性能要求較高，中國電信開始集中采購基于國產 CPU 的服務器，不僅意味著國產生態基本成形，同時也意味著國產生態性能已經能滿足較多行業業務場景的需求，我們預計以金融電信為代表的行業口信創推進進度有望大幅快于市場預期。 網絡安全審查辦法發布，推進關鍵信息基礎設施供應鏈安全：網絡安全審查辦法發布，推進關鍵信息基礎設施供應鏈安全：4 月底國家互聯網信息辦公室等 12 部門正式發布了網絡安全審查辦法，將于今年

5、 6 月 1 日起實施。網絡安全審查重點評估關鍵信息基礎設施運營者采購網絡產品和服務可能帶來的國家安全風險，包括金融、電信、交通、能源等10 多個行業的網絡系統，為我國開展網絡安全審查工作提供了重要的制度保障，保障關鍵信息基礎設施供應鏈安全，為信創推進鋪平道路。 黨政和行業口信創齊發力，板塊迎來配置機會：黨政和行業口信創齊發力，板塊迎來配置機會：中國軟件在 2019 年報提出2020 年百億營收目標（相對 2019 年收入增長 72%），可作為黨政口今年信創體量的參考尺度，極大提振市場對板塊信心。無論黨政口還是行業口體量均有望超預期，隨著新基建政策明朗，仍然是計算機行業確定性的彈性方向。4 月

6、份信創板塊調整較多，目前看招標有望在 5 月底 6 月初陸續展開，我們已在近兩期周報重點強調子板塊目前迎來板塊性配置機會。標的：硬件領域關注國產服務器彈性品種神州數碼、中科曙光（含芯片）；其次中國長城（含芯片）、浪潮信息、東華軟件等；軟件環節關注中國軟件、誠邁科技、太極股份（數據庫）、東方通、卓易信息、寶蘭德、用友網絡等；其它產業鏈環節關注衛士通、格爾軟件、中孚信息、北信源等。 華為鯤鵬和海光在行業口信創優勢明顯：華為鯤鵬和海光在行業口信創優勢明顯：目前幾大國產芯片中，以 X86 系的海光、ARM 系的華為鯤鵬性能領先。其中海光因為是 X86 架構，生態也較為完善，而鯤鵬雖然基于 ARM，單核

7、性能弱于 X86 芯片，但華為鯤鵬服務器目前已經可以做到 64 核，完全能滿足大型數據中心場景下應用的需求， 同時在華為的大力推動下， 生態也日趨完善， 兩者有望在對性能要求較高的行業口信創中占據主導地位。 風險提示：風險提示：信息創新、網絡安全進展低于預期；行業后周期性；疫情風險超預期。 行業走勢行業走勢 相關研究相關研究 1、計算機應用行業：網絡、計算機應用行業：網絡安全審查辦法發布，推進關安全審查辦法發布，推進關鍵信息基礎設施供應鏈安全鍵信息基礎設施供應鏈安全2020-05-06 2、計算機應用行業：年報分、計算機應用行業：年報分析：信息安全、互聯網醫療、析：信息安全、互聯網醫療、云計算

8、營收增速領跑云計算營收增速領跑2020-05-05 3、計算機應用行業：一季度、計算機應用行業：一季度公募持倉分析：加倉云計算公募持倉分析：加倉云計算2020-04-26 2020 年年 05 月月 10 日日 證券分析師證券分析師 郝彪郝彪 執業證號：S0600516030001 021-60199781 -11%0%11%23%34%46%57%2019-052019-092020-01計算機應用滬深300行業行業跟蹤周報 2 / 15 東吳證券研究所東吳證券研究所 行業周報跟蹤 內容目錄內容目錄 1. 行業觀點行業觀點 . 3 1.1. 行業走勢回顧. 3 1.2. 本周行業策略. 3

9、 2. 行業動態行業動態 . 7 2.1. 人工智能. 7 2.2. 金融科技. 7 2.3. 企業 SaaS. 8 2.4. 網絡安全. 9 3. 上市公司動態上市公司動態 . 10 4. 風險提示風險提示 . 14 圖表目錄圖表目錄 圖 1：漲幅前 5. 3 圖 2：跌幅前 5. 3 圖 3：換手率前 5. 3 圖 4：中國電信服務器 2020 年集中采購項目. 4 圖 5：主要國產芯片典型性能參數. 5 qRsNpOoNtOrQzQsQuMrNuM7NcMaQoMpPnPrRkPoOrMeRrQoM8OqQuNNZpNpNMYqRrR行業行業跟蹤周報 3 / 15 東吳證券研究所東吳證券

10、研究所 行業周報跟蹤 1. 行業觀點行業觀點 1.1. 行業走勢回顧行業走勢回顧 本周計算機行業(中信)指數上漲 3.77%，滬深 300 指數上漲 1.30%，創業板指數上漲 2.70%。 圖圖 1：漲幅前：漲幅前 5 圖圖 2：跌幅前：跌幅前 5 603019.SH 中科曙光 18.62% 300270.SZ 中威電子 16.85% 300598.SZ 誠邁科技 16.03% 600687.SH *ST 剛泰 15.31% 002635.SZ 安潔科技 13.64% 002331.SZ 皖通科技 -4.08% 600654.SH *ST 中安 -3.63% 300042.SZ 朗科科技 -

11、2.47% 300180.SZ 華峰超纖 -2.43% 000662.SZ 天夏智慧 -2.33% 數據來源：Wind 資訊，東吳證券研究所 數據來源：Wind 資訊，東吳證券研究所 圖圖 3：換手率前換手率前 5 600410.SH 華勝天成 60.20% 002635.SZ 安潔科技 41.72% 300042.SZ 朗科科技 40.42% 300368.SZ 匯金股份 33.92% 300386.SZ 飛天誠信 28.87% 數據來源：Wind 資訊，東吳證券研究所 1.2. 本周行業策略本周行業策略 行情回顧：行情回顧：本周計算機行業(中信)指數上漲 3.77%，滬深 300 指數上漲

12、 1.30%，創業板指數上漲 2.70%。隨著新基建政策陸續清晰，市場風險偏好提升，計算機行業有望迎來反彈，機構持倉有望從確定性強的一線龍頭向二線品種擴散，首選仍然是云計算、醫療信息、信創，尤其是 4 月份調整較多的信創。信創：4 月底國家互聯網信息辦公室等 12 部門正式發布了網絡安全審查辦法，將于今年 6 月 1 日起實施。網絡安全審查重點評估關鍵信息基礎設施運營者采購網絡產品和服務可能帶來的國家安全風險， 為信創推進鋪平道路。 5 月 6 日中國電信公布 2020 服務器集中采購項目規模情況， 預計集中采購服務器 56314 臺，并單獨列出給予國產 CPU（鯤鵬和海光）服務器 20%的份

13、額，拉開行業口信創帷幕。 此前中國軟件在 2019 年報提出 2020 年百億營收目標 （相對 2019年收入增長 72%），可作為黨政口今年信創體量的參考尺度，信創在黨政和行業口進展均超預期，關注神州數碼、中科曙光、太極股份、中國軟件、中國長城、誠邁科技、東方通、衛士通等細分龍頭；云計算：疫情推動，中長期看云化會加速，關注用友網絡、優刻得、金山辦公、金財互聯、深信服、廣聯達、浪潮信息等；醫療信息：發改委和網信辦聯合發文首提推進互聯網醫院首診制， 關注衛寧健康、 創業慧康等。 其它關注網安：行業行業跟蹤周報 4 / 15 東吳證券研究所東吳證券研究所 行業周報跟蹤 啟明星辰、中新賽克、美亞柏科

14、、拓爾思、格爾軟件；車聯網：千方科技、中科創達；金融科技：恒生電子、古鰲科技、長亮科技等。 國產國產 CPU 占服務器招標占服務器招標 20%份額，中國電信服務器集采拉開行業口信創帷幕份額，中國電信服務器集采拉開行業口信創帷幕。5月 6 日， 中國電信公布 2020 服務器集中采購項目規模情況， 預計集中采購服務器 56314臺，并單獨列出給予國產 cpu（鯤鵬和海光）服務器 20%的份額。本次服務器涵蓋計算型、分布式塊存儲型、全閃分布式塊存儲型、冷存儲型、大數據型、NFV 型、GPU 型 7種類型，無論在國產 CPU 占比還是業務應用范圍均超預期，是行業口信創放量的重磅信號。 由于電信行業對

15、性能要求較高， 中國電信開始集中采購基于國產 CPU 的服務器，不僅意味著國產生態基本成形， 同時也意味著國產生態性能已經能滿足較多行業業務場景的需求，我們預計以金融電信為代表的行業口信創推進進度有望大幅快于市場預期。 圖圖 4：中國電信服務器中國電信服務器 2020 年集中采購項目年集中采購項目 數據來源：中國采招網，東吳證券研究所整理 網絡安全審查辦法發布，推進關鍵信息基礎設施供應鏈安全網絡安全審查辦法發布，推進關鍵信息基礎設施供應鏈安全。4 月底國家互聯網信息辦公室等 12 部門正式發布了 網絡安全審查辦法 ， 將于今年 6 月 1 日起實施。網絡安全審查重點評估關鍵信息基礎設施運營者采

16、購網絡產品和服務可能帶來的國家安全風險，包括金融、電信、交通、能源等 10 多個行業的網絡系統，為我國開展網絡安全審查工作提供了重要的制度保障，保障關鍵信息基礎設施供應鏈安全，為信創推進鋪平道路。 黨政和行業口信創齊發力，板塊迎來配置機會黨政和行業口信創齊發力，板塊迎來配置機會。中國軟件在 2019 年報提出 2020 年百億營收目標 （相對 2019 年收入增長 72%） ， 可作為黨政口今年信創體量的參考尺度，極大提振市場對板塊信心。無論黨政口還是行業口體量均有望超預期，隨著新基建政策明朗，仍然是計算機行業確定性的彈性方向。4 月份信創板塊調整較多，目前看招標有望在 5 月底 6 月初陸續

17、展開， 我們已在近兩期周報重點強調子板塊目前迎來板塊性配置機會。標的：硬件領域關注國產服務器彈性品種神州數碼、中科曙光（含芯片）；其次中國長城（含芯片）、浪潮信息、東華軟件等；軟件環節關注中國軟件、誠邁科技、太行業行業跟蹤周報 5 / 15 東吳證券研究所東吳證券研究所 行業周報跟蹤 極股份（數據庫）、東方通、卓易信息、寶蘭德、用友網絡等；其它產業鏈環節關注衛士通、格爾軟件、中孚信息、北信源等。 華為鯤鵬和海光在行業口信創優勢明顯華為鯤鵬和海光在行業口信創優勢明顯。 目前幾大國產芯片中， 以 X86 系的海光、ARM 系的華為鯤鵬性能領先。其中海光因為是 X86 架構，生態也較為完善，而鯤鵬雖

18、然基于 ARM，單核性能弱于 X86 芯片，但華為鯤鵬服務器目前已經可以做到 64 核，完全能滿足大型數據中心場景下應用的需求， 同時在華為的大力推動下， 生態也日趨完善，兩者有望在對性能要求較高的行業口信創中占據主導地位。 圖圖 5：主要國產芯片典型性能參數：主要國產芯片典型性能參數 龍芯 3A4000 申威 SW421 飛騰 FT-2000/4 兆芯 KX-6440A 華為 鯤鵬 920s 海光 HYGON C86 3135 架構 MIPS Alpha ARM X86 ARM X86 內核數/線程數 4 核心/4 線程 4 核心/4 線程 4 核心/4 線程 4 核心/4 線程 4 核心/

19、4 線程 4 核心/4 線程 主頻 1.8GHz 2.0GHz 2.6GHz 2.6GHz 2.6GHz 3.5GHz 制造工藝 28nm 28nm 16nm 16nm 7nm 14nm 數據來源：各公司官網、東吳證券研究所整理 中科曙光與中科曙光與 AMD 合作，打開合作，打開 x86 處理器國產化市場。處理器國產化市場。2016 年 4 月，AMD 和天津海光達成協議，將設立合資公司生產用于高性能服務器的 x86 處理器。按照協議，AMD將向合資公司提供 x86 芯片技術許可和必要幫助，合資公司利用授權技術進行設計、生產和銷售工作，生產的芯片只面向中國市場銷售。由于 2009 年 AMD

20、與 Intel 簽署的交叉許可協議，規定不得向其他公司轉讓許可技術權利，所以天津海光和 AMD 成立兩家合資公司，各自的主營業務和所有權利也有所不同。成都海光微電子技術有限公司享有IP 所有權，并負責芯片的生產工作，成都海光集成電路設計有限公司負責 SoC/CPU 設計和最后的銷售工作。 禪定處理器啟動生產，性能處于主流水平禪定處理器啟動生產，性能處于主流水平。由海光負責制造的國產 x86 處理器Dhyana （禪定） 已啟動生產， 這款芯片是根據 AMD 最新的 Zen 微架構開發。 性能方面，AMD 同為 Zen 架構的 EPYC 服務器芯片與 intel 主流服務器芯片相比，性能方面占據

21、一定優勢， 我們預計國產禪定處理器將擁有近乎相同的性能， 達到服務器芯片的主流水平。 鯤鵬主機生產進展順利，神州數碼有望成為鯤鵬整機的中堅力量鯤鵬主機生產進展順利，神州數碼有望成為鯤鵬整機的中堅力量。目前鯤鵬整機制造合作方包括全局性、區域性或行業性、策略性合作方，其中全局性合作伙伴對華為來說最為重要。神州數碼與華為在云計算、鯤鵬生態、智慧城市、智慧農業、智慧金融、物聯網、供應鏈、海外市場拓展、場景化聯合解決方案等領域深度協同，是鯤鵬整機最重要的全局性合作方之一。公司與廈門市政府已經簽署戰略合作框架協議，攜手推進基于鯤鵬基礎軟硬件體系的建設與合作，合力打造鯤鵬服務器和 PC 產品生產基地及超算中

22、心，成為鯤鵬整機的中堅力量。神州鯤泰產線有望在下周竣工，生產基地正式投產，產品有望在 6 月上旬正式發布。 行業行業跟蹤周報 6 / 15 東吳證券研究所東吳證券研究所 行業周報跟蹤 鯤鵬服務器業鯤鵬服務器業務長短期均可給神州數碼帶來可觀利潤。務長短期均可給神州數碼帶來可觀利潤。從供給端看，為了加快推進鯤鵬生態發展，華為會對生態伙伴加大扶持，主動降低服務器和主機生產廠商的成本。在發展初期， 鯤鵬整機廠凈利率有望達到 5%，成熟之后預計仍有 3%。 根據 IDC 預測，到 2023 年中國服務器市場規模將達到 292.85 億美元，2020-2023 年復合增長率 11.9%。鯤鵬服務器今年出貨

23、有望到 50 萬臺，華為在服務器制造方面態度也比較清晰，未來主要交給合作伙伴，并且初期給予較大讓利扶持。目前華為全局性的服務器合作伙伴僅神州數碼、東華軟件，神州數碼渠道能力更強，有望成為鯤鵬生態下的核心伙伴。假定未來鯤鵬服務器占據三分之一份額， 神州數碼作為全局性戰略伙伴在鯤鵬體系占據 30%份額，再疊加 PC 后，有望為公司帶來過 6-10 億利潤彈性。 長期重點推薦：長期重點推薦： 信創信創：中國軟件、衛士通、中國長城、太極股份；：中國軟件、衛士通、中國長城、太極股份； 云云計算計算：用友網絡、：用友網絡、金山辦公、優刻得、金財互聯、金山辦公、優刻得、金財互聯、廣聯達；廣聯達； 醫療信息：

24、衛寧健康；醫療信息：衛寧健康； 工業互聯網：漢得信息、東方國信、科遠工業互聯網：漢得信息、東方國信、科遠智慧智慧； 軍工信息：中國海防、衛士通；軍工信息：中國海防、衛士通； 網安：啟明星辰、美亞柏科、綠盟科技網安：啟明星辰、美亞柏科、綠盟科技、衛士通衛士通、格爾軟件、中新賽克可、格爾軟件、中新賽克可； 人工智能：科大訊飛人工智能：科大訊飛； 金融科技金融科技：恒生電子恒生電子。 行業行業跟蹤周報 7 / 15 東吳證券研究所東吳證券研究所 行業周報跟蹤 2. 行業動態行業動態 2.1. 人工智能人工智能 浙江省首次發布人工智能產業發展報告浙江省首次發布人工智能產業發展報告 5 月 8 日，浙江

25、省首次發布人工智能產業發展報告，對全省人工智能產業發展作了全面總結。報告顯示，截至去年，全省人工智能企業達到 482 家，實現總營收 1987.37億元，形成了千億級規模。產業區域發展競爭力位居全國第四位，位居國內第一梯隊，尤其是智慧安防產業，占領全球 30%以上的市場。杭州發展優勢明顯，目前，杭州人工智能企業數量、營業收入分別占據全省的 45%、58.3%，位居全省第一。同時，產學研創新生態圈已經形成。浙江大學建設了國內首個人工智能交叉學科，啟動了腦科學與人工智能會聚研究計劃（“雙腦”計劃），阿里巴巴城市大腦、?？低暼脒x國家新一代人工智能開放創新平臺等。報告重點圍繞人工智能產業發展，但產業

26、發展最終還是要服務人的發展。眼下，在杭州，人工智能場景應用正在慢慢走近老百姓生活。城市大腦在交通治堵等城市治理方面應用初步顯現，杭紹甬全國首條智慧高速開工建設，未來社區也正在逐漸變成現實。同時報告發布了“五大趨勢”預測。一是技術攻關取得階段性進展。二是核心產業規?？焖僭鲩L。三是人工智能行業應用將加速。四是人工智能助力社會治理現代化進程。五是數字新型基礎設施建設提升人工智能發展。 來源：http:/ IBM 新任新任 CEO：不考慮分拆公司：不考慮分拆公司 聚焦發力人工智能聚焦發力人工智能 5 月 6 日，據國外媒體報道，當地時間周二，IBM 首席執行官（CEO）阿爾文德克里什納（Arvind

27、Krishna）表示，他不打算分拆公司，也不會削減 5%的股息。IBM 將在當地時間周二和周三舉辦 Think 2020 大會，該大會將在線上舉辦，預計將有近 9 萬名參與者。此次大會的重點將是人工智能（AI）技術和 5G 無線技術。在大會上，克里什納發布了諸多基于 AI 的新服務和功能，其中包括基于 Watson 人工智能技術的 Watson AIOps。Watson AIOps 將幫助大型企業使用人工智能來監控網絡，并做出反應。 來源：https:/ 2.2. 金融科技金融科技 雷軍雷軍 10 億美元億美元 All in 的金山云今晚敲鐘的金山云今晚敲鐘 金融科技業務強勢增長金融科技業務強

28、勢增長 5 月 8 日，雷軍旗下云計算服務商“金山云”正式在美國納斯達克上市，成為全球肺炎疫情期間赴美上市的唯一一家中國科技企業。 在金山云提交的招股書補充文件中顯示，金山云將在首次公開募股中發行 2500 萬股美國存托憑證，每 ADS 代表 15 股普通股，IPO 定價為 17 美元/ADS。承銷商可在招股說明書披露日起 30 天內購買最多 375 萬ADS。值得一提的是，金山云現有股東金山軟件和小米有意以 IPO 價格認購至多價值2500 萬美元和 5000 萬美元的 ADS；而歐洲資產管理公司 Carmignac Gestion 及其附屬公司同樣有意購買至多 5000 萬美元的 ADS。

29、 近年來， 金山云深耕金融科技領域。 其中，金山智慧金融云是面向銀行、保險、證券、互聯網金融等金融機構，提供云計算、大數據、人工智能、區塊鏈、物聯網等創新技術的金融科技服務平臺，以實現金融機構業態行業行業跟蹤周報 8 / 15 東吳證券研究所東吳證券研究所 行業周報跟蹤 開放化、 服務智能化、 業務場景化、 產融結合深度化為目標， 為金融機構創建金融生態，推進普惠金融、 普惠民生輸出自主創新、 安全合規、 云化易用、 高性能的金融科技能力。 來源：http:/ 量化派入選億歐量化派入選億歐 2020 創新型金融科技解決方案服務商代表公司創新型金融科技解決方案服務商代表公司 近日，億歐智庫發布變

30、中求進2020 年金融科技十大關鍵詞研究報告。報告從金融科技發展的監管環境、 細分業務應用和市場主體的生態戰略角度梳理出十大關鍵詞，并發布了金融科技產業代表公司圖譜。 量化派作為創新型金融科技解決方案公司的代表入選。一同入選的還有螞蟻金服、曠視科技、第四范式、云從科技等科技公司。2014 年創立于北京的量化派是數據驅動的科技公司，也是國家高新技術企業。在金融行業，量化派結合自己積累推出了智能金融科技系統平臺“量子魔方”，包含多場景精準客戶獲取平臺“量智產”、智能大數據風控平臺“量智算”、智能管理技術平臺“量智管”?！傲孔幽Х健备采w消費金融業務全流程，可以有效幫助金融機構節約人力、研發、時間和風

31、險成本，提升風控精準度，進而提高金融服務的效率。報告中，量化派作為典型代表， 被收錄進消費金融篇。 報告認為消費金融正由強增量時代慢慢過渡到平穩增長期，獲客成本、風險成本、管理成本、融資成本的攀升使得能否通過金融科技降低綜合運營成本成為消費金融機構的核心競爭力。 來源：https:/ 2.3. 企業企業 SaaS SaaS 廠商天闕科技獲騰訊產業生態投資原創廠商天闕科技獲騰訊產業生態投資原創 5 月 9 日， 騰訊產業生態投資宣布投資政務領域 SaaS 廠商天闕科技， 進一步補充其在智慧城市領域的生態布局。 天闕科技是國內最早從事社會信息化治理建設和運營的廠商之一，其客戶覆蓋全國 20 個省，

32、包括浙江、江蘇、四川、江西、廣東、廣西、河北、遼寧等。疫情期間，天闕科技為浙江省在基層開展抗疫工作提供信息化服務、為普通民眾提供疫情上報通道、 為政府的工作部署提供數據研判能力。 截至 3 月下旬， 共有 30 余萬條“疫情防控”類事件信息、近 3000 名重點人員管理信息，通過天闕科技提供的服務實現了快速、及時的采集和流轉處置，為省政府的抗疫工作提供了準確的數據支持。 來源：https:/ 電商電商 SaaS 企業微盟二度籌資企業微盟二度籌資 預計可獲預計可獲 1.466 億美元億美元 5 月 7 日，電商 SaaS 企業微盟集團(02013.HK)發布早間公告稱，5 月 6 日，公司及其全

33、資附屬公司 Weimob Investment Limited、經辦人三方已訂立債券認購協議，微盟為擔保人，Weimob Investment Limited 為債券發行人，經辦人為認購人，包括瑞信、摩根士丹利、中金公司，債券擬在香港聯交所上市。該債券為本金總額 1.5 億美元于 2025 年到期的美元計值 1.50%有擔?？蓳Q股債券。初步換股價為每股 6.72 港元，較 5 月 6 日收市價 5.95 港元溢價約 12.94%。微盟成立于 2013 年，2019 年在港交所主板上市，是一家SaaS 產品和精準營銷服務提供商， 騰訊是其第二大股東和重要的合作伙伴。 若按照初步換股價 6.72

34、港元悉數兌換債券，可兌換最多 1.73 億股新股，占公司現有已發行股本約7.73%，占經根據債券配發及發行新股擴大后公司已發行股本約 7.18%。兌換后，孫濤勇、 方桐舒及游鳳椿作為一致行動人占公司現有已發行股本下降1.03個百分點至13.32%，騰訊仍為其第二大股東，占公司現有已發行股本下降 0.58 個百分點至 7.5%。 行業行業跟蹤周報 9 / 15 東吳證券研究所東吳證券研究所 行業周報跟蹤 來源：http:/ 2.4. 網絡安全網絡安全 博通完成出售旗下賽門鐵克網絡安全服務業務博通完成出售旗下賽門鐵克網絡安全服務業務，埃森哲接盤埃森哲接盤 5 月 8 日，紐交所上市公司埃森哲近日宣

35、布，已完成收購博通公司（Broadcom）旗下賽門鐵克的網絡安全服務業務（Cyber Security Services business）。賽門鐵克網絡安全服務業務在全球擁有 300 余名員工， 在金融服務、 公共事業、 衛生、 政府、 通信、 媒體、技術和零售等多個領域內提供服務。埃森哲未公布此次交易金額，但表示，此次收購將進一步增強公司幫助企業預測、檢測和應對網絡安全威脅的能力，提升埃森哲安全業務作為全球領先的安全托管服務提供商的地位。埃森哲公司注冊成立于愛爾蘭，是一家全球性的專業服務公司，為客戶提供戰略、咨詢、數字、技術和運營服務及解決方案。 來源：https:/ 安博安博通：目前公司

36、網絡安全系統平臺通：目前公司網絡安全系統平臺 ABT SPOS 已完成在龍芯、飛騰、申威等架已完成在龍芯、飛騰、申威等架構下的產品成熟穩定應用和產操作系統適配構下的產品成熟穩定應用和產操作系統適配 5 月 6 日， 有投資者向安博通提問， 請介紹一下公司研發的超高性能國產化架構適配情況。 公司回答表示， 目前公司網絡安全系統平臺 ABT SPOS 已完成在龍芯、 飛騰、申威等架構下的產品成熟穩定應用和產操作系統適配，達到帶寬性能 15G bps 級別應用標準。 為了達到超高性能目標， 還需要持續跟進國產化芯片體系架構， 投入進行更高端硬件調試以及軟件優化，目前項目整體進展順利。 來源：http

37、s:/ 行業行業跟蹤周報 10 / 15 東吳證券研究所東吳證券研究所 行業周報跟蹤 3. 上市公司動態上市公司動態 【匯金股份】關于公司股東股票質押式回購部分購回解除質押的公告：河北匯金機電股份有限公司于近日接到公司股東鮑喜波先生的通知， 獲悉其將所持有的部分公司股份辦理了股票質押式回購交易部分購回解除質押業務，相關手續已辦理完畢。具體事項如下，2020 年 5 月 7 日，公司股東鮑喜波先生本次解除質押股份數量為 6722100 股，占其所持股份比例 64.62%，占公司總股本比例 1.26%。 【中威電子】：關于公司控股股東、實際控制人減持比例達到 1%暨減持計劃實施進展的公告：杭州中威

38、電子股份有限公司（以下簡稱“公司”）于 2019 年 12 月 13 日在中國證監會指定的信息披露網站巨潮資訊網 http:/ 披露了關于公司控股股東、 實際控制人及其一致行動人減持計劃期限屆滿及未來減持計劃的預披露公告（公告編號：2019-100），控股股東、實際控制人石旭剛先生及其一致行動人云南國際信托有限公司-駿惠 3 號集合資金信托計劃計劃自減持計劃預披露公告披露之日起十五個交易日后的六個月內以集中競價交易方式減持本公司股份不超過 6,029,950 股；自減持計劃預披露公告披露之日起三個交易日后的六個月內以大宗交易方式減持本公司股份不超過12,059,901股； 石旭剛先生及其一致行

39、動人合計減持不超過18,089,851股。公司于 2020 年 5 月 8 日收到公司控股股東、實際控制人石旭剛先生出具的股份減持計劃實施進展情況告知函，石旭剛先生及其一致行動人云南國際信托有限公司駿惠3 號集合資金信托計劃在 2019 年 12 月 9 日至 2020 年 5 月 8 日期間，通過集中競價交易和大宗交易方式，合計減持本公司股份 3,168,650 股，占公司總股本的 1.06% 【華勝天成】關于公司第一大股東部分股權解除質押的公告：截至 2020 年 5 月 9日， 公司第一大股東王維航先生共計持有 92,069,358 股公司股份， 占公司總股本 8.38%。本次解除質押

40、1,000 萬股后，剩余質押股份數為 5,800 萬股。 【皖通科技】 關于持股 5%以上股東增持股份超過 1%的公告： 安徽皖通科技股份有限公司（以下簡稱“公司”）于 2020 年 5 月 8 日收到公司持股 5%以上股東西藏景源企業管理有限公司（以下簡稱“西藏景源”）出具的關于增持股份超過 1%的告知函，2020 年 3 月 17 日至 2020 年 5 月 7 日期間，西藏景源通過深圳證券交易所集中競價交易系統增持公司股份 5,895,160 股，增持股份比例超過 1%。 【萬達信息】關于原持股 5%以上股東收到中國證監會上海監管局行政監管措施決定書的公告：2020 年 5 月 8 日，

41、萬達信息股份有限公司（以下簡稱“萬達信息”）原持股 5%以上股東上?？萍紕摌I投資有限公司收到中國證券監督管理委員會上海監管局（以下簡稱“上海證監局”）下發的關于對上?？萍紕摌I投資有限公司采取出具警示函措施的決定（滬證監決2020111 號，以下簡稱“決定書”）。根據相關要求，現將決定書的內容公告如下： “上?？萍紕摌I投資有限公司：經查，你公司（統一社會信用代碼：91310000132215222E）作為萬達信息持股 5%以上股東，于 2012 年 2行業行業跟蹤周報 11 / 15 東吳證券研究所東吳證券研究所 行業周報跟蹤 月 23 日至 2018 年 5 月 2 日期間，因通過證券交易所的

42、證券交易主動減持、上市公司股權激勵計劃行權及非公開發行股份被動稀釋， 導致持股比例累計變動 6.21%。 其中， 2018年 5 月 2 日，你公司通過證券交易所的證券交易減持萬達信息股票 1500 萬股，占萬達信息總股本的1.45%。 你公司在持股比例累計變動達到5%時未停止減持萬達信息股票。上述行為違反了上市公司收購管理辦法（證監會令第 108 號）第十四條第三款的規定。根據上市公司收購管理辦法第七十五條的規定，我局決定對你公司采取出具警示函的行政監管措施。 如果對本監督管理措施不服的， 可以在收到本決定書之日起 60 日內向我會（中國證券監督管理委員會）提出行政復議申請，也可以在收到本決

43、定書之日起 6 個月內向有管轄權的人民法院提起訴訟。復議與訴訟期間，上述監督管理措施不停止執行?！碧卮斯?。 【漢鼎宇佑】關于回購公司股份的進展公告：漢鼎宇佑互聯網股份有限公司（以下簡稱“公司”）于 2019 年 11 月 26 日召開的第三屆董事會第三十九次會議審議通過了關于回購公司股份的議案，公司計劃使用自有資金以集中競價交易的方式回購公司部分社會公眾股份，本次回購股份的用途為實施員工持股計劃或股權激勵計劃。本次回購資金總額不低于人民幣 3,000 萬元（含），不超過人民幣 6,000 萬元（含），回購股份的價格不超過人民幣 15 元/股?；刭徆煞輰嵤┢谙逓樽怨径聲徸h通過本次回購股份

44、方案之日起 12 個月內，2019 年 11 月 27 日披露了關于回購公司股份的報告書（公告編號：2019-100），2019 年 11 月 28 日披露了關于首次實施回購公司股份的公告（公告編號：2019-102）,2019 年 12 月 4 日、2020 年 1 月 6 日、2020 年 2 月 5 日、2020 年 3 月 4 日、2020 年 4 月 3 日分別披露了關于回購公司股份的進展公告（公告編號：2019-103、2020-002、2020-007、2020-016、2020-032），具體內容詳見公司在巨潮資訊網()上披露的相關公告。 【天澤信息】關于大股東的一致行動人減持

45、股份預披露公告：天澤信息產業股份有限公司（以下簡稱“公司”）于近日收到公司持股 5%以上股東（以下簡稱“大股東”）的一致行動人李前進先生出具的關于減持公司股份計劃的函告，直接持本公司股份880,700 股（占本公司總股本比例 0.21%）的股東李前進先生計劃于本公告披露之日起15 個交易日后 6 個月內（2020 年 6 月 1 日-2020 年 11 月 30 日）以集中競價交易方式減持其所持公司股份不超過 880,700 股（占公司總股本比例不超過 0.21%，占公司總股本剔除公司回購專用賬戶中的股份數量 1 不超過 0.21%）。 【藍盾股份】 關于公司控股股東部分股權解除質押的公告：

46、截至 2020 年 5 月 7 日，藍盾信息安全技術股份有限公司（以下簡稱“公司”或“本公司”）控股股東、實際控制人柯宗慶先生、柯宗貴先生及其一致行動人中經匯通有限責任公司（以下簡稱“中經匯通”）累計質押（含凍結）其持有的本公司股份為 390,737,197 股（含本次），占其持有的本公司股份的 99.47%。 【實達集團】關于公司股票可能被實施退市風險警示的風險提示公告：福建實達集行業行業跟蹤周報 12 / 15 東吳證券研究所東吳證券研究所 行業周報跟蹤 團股份有限公司（以下簡稱“公司”）2018 年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為負值，預計公司 2019 年度歸屬于上市公司股東的凈利潤仍為

47、負值。根據上海證券交易所股票上市規則的有關規定，公司股票可能被實施退市風險警示。公司已分別于 2020 年 1月 23 日、4 月 7 日、4 月 29 日發布了福建實達集團股份有限公司關于公司股票可能被實施退市風險警示的第一次風險提示公告、福建實達集團股份有限公司關于公司股票可能被實施退市風險警示的第二次風險提示公告以及福建實達集團股份有限公司關于公司股票可能被實施退市風險警示的風險提示公告（公告編號：第 2020-004、017、025 號）。 【頂點軟件】股東及董監高集中競價減持股份結果公告：2019 年 10 月 15 日，公司披露了 福建頂點軟件股份有限公司股東及董監高減持股份計劃公

48、告 （公告編號： 2019-069），趙偉先生、董鳳良先生計劃自公告披露之日起 15 個交易日后的 6 個月內，通過集中競價或大宗交易方式減持（窗口期等不得減持期間不減持），擬減持股數合計不超過 917,500 股，占公司總股本的比例 0.763%。（若此期間公司有送股、資本公積轉增股本等股份變動事項，上述數量將進行相應調整），減持價格將根據減持時的市場價格確定。截止至本公告披露日，趙偉先生已通過集中競價交易方式累計減持其所持有的公司股份合計 200,000 股；董鳳良先生已通過集中競價交易方式累計減持其所持有的公司股份合計 7,500 股。本次減持計劃披露的減持時間區間屆滿，減持計劃結束。

49、【朗科科技】關于公司董事、監事股份減持計劃實施完畢的公告：深圳市朗科科技股份有限公司（以下簡稱“朗科科技”或“公司”）于 2019 年 10 月 11 日披露了關于公司部分董事、監事減持股份的預披露公告（公告編號：2019-067）。公司董事王榮女士持有公司股份 37,968 股（占公司總股本比例 0.0189%），計劃自本減持公告發布之日起十五個交易日后的六個月內（窗口期不減持）以集中競價交易方式減持公司股份不超過 9,492 股（占公司總股本比例 0.0047%）。公司于 2020 年 2 月 3 日披露了關于公司持股 5%以上股東、董事股份減持計劃減持時間過半的減持進展的公告（公告編號2

50、020-004），截至該公告披露日，王榮女士在股份減持計劃減持時間過半時未通過任何方式減持公司股份。公司于 2020 年 1 月 17 日披露了關于公司監事減持股份的預披露公告（公告編號：2020-001）。公司監事高麗晶女士持有公司股份 53,393 股（占公司總股本比例 0.0266%），計劃自本減持公告發布之日起十五個交易日后的六個月內（窗口期不減持）以集中競價交易方式減持公司股份不超過 13,348 股（占公司總股本比例0.0067%）。公司于近日分別接到董事王榮女士和監事高麗晶女士提交的股份減持計劃實施完畢的告知函 獲悉， 王榮女士于 2020 年 4 月 30 日減持了公司股份 9

51、,492 股 （占公司總股本比例 0.0047%），高麗晶女士于 2020 年 4 月 30 日減持了公司股份 13,348 股（占公司總股本比例0.0067%） ， 王榮女士和高麗晶女士的上述減持計劃均已實施完畢。根據上市公司股東、董監高減持股份的若干規定、深圳證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則等相關規定。 【誠邁科技】 2019 年年度報告(更新后)： 報告期內， 公司實現營業收入 66,013.67 萬行業行業跟蹤周報 13 / 15 東吳證券研究所東吳證券研究所 行業周報跟蹤 元， 同比增長 23.62%， 其中軟件定制服務收入占比由 2018 年的 12

52、.01%提升至 23.21%；歸屬于母公司普通股股東的凈利潤 16,941.24 萬元，同比增長 964.29%，其中出 售子公司武 漢誠邁科技有限公 司帶來的投資收益為 15897.55 萬元。受人員及研發投入增加、政府補貼減少、資產減值增加及計提股權激勵費用等因素影響，扣除該項投資收益后，2019 年凈利潤有所下降。 【麥迪科技】股東集中競價減持股份進展公告：公司于 2020 年 01 月 02 日披露了蘇州麥迪斯頓醫療科技股份有限公司股東減持股份計劃公告 （公告編號： 2020-002） ，嚴黃紅女士計劃于 2020 年 01 月 23 日至 2020 年 7 月 21 日期間通過集中競

53、價交易方式減持公司股份不超過 2,249,095 股。截止本公告披露日，嚴黃紅女士集中競價交易減持數量過半，嚴黃紅女士通過集中競價交易方式減持了 1,157,700 股公司的股份，占公司總股本的 1.0295%。本次減持計劃尚未實施完畢。 【同有科技】簡式權益變動報告書(佟易虹)：本次權益變動前，佟易虹先生持有公司股份 36,211,190 股，占當時總股本的 18.63%，經過歷次減持、被動稀釋等變動后，目前持有上市公司的股份變為 62,967,119 股，占公司總股本的 13.12%，累計變動比例為5.6222%。 【泛微網絡】關于持股 5%以上股東部分股份解除質押及質押的公告：上海泛微網

54、絡科技股份有限公司股東李鳳英持有上市公司股份數量為 7,633,505 股，占公司總股本比例為 5.03%；李鳳英持有上市公司股份累計質押數量（含本次）為 3,195,342 股，占其持股數量比例 41.86%。 【捷順科技】2019 年年度報告(更新后)：報告期內，隨著市場競爭態勢的變化和公司業務競爭力的提升，公司的經營質量進一步得到提升。 （1）毛利率方面，當年整體合同毛利為 46.55%，較去年同期提升 3.86 個百分點。（2）費用投入方面，隨著公司因戰略轉型的費用投入增速高峰已過， 同時公司加強內部經營質量， 公司整體費用增速回落，報告期內公司整體費用增速為 25.24%，低于上年同

55、期的 30.12%，同時也低于 28.84%的收入增速。報告期內，公司共實現營業總收入 1,164,191,665.14 元，較上年同期903,586,891.76 元，增長 28.84%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 142,328,015.08 元，較上年同期 94,596,496.72 元，增長 50.46%。 行業行業跟蹤周報 14 / 15 東吳證券研究所東吳證券研究所 行業周報跟蹤 4. 風險提示風險提示 1、 信息創新、網絡安全進展低于預期：網安政策進展低于預期，央企安全運營低于預期，智慧城市安全運營推進緩慢，工控、云安全需求低于預期； 2、 疫情風險超預期：疫情導致的風險偏好下降

56、超過市場預期； 3、 行業后周期性：經濟增長不及預期，計算機屬于后周期性行業，會導致下游信息化投入放緩。 4、 HMS 推進不及預期：華為 HMS 競爭力較弱，推進不及預期。 15 / 15 免責及評級說明部分 東吳證券研究所東吳證券研究所 免責聲明免責聲明 東吳證券股份有限公司經中國證券監督管理委員會批準， 已具備證券投資咨詢業務資格。 本研究報告僅供東吳證券股份有限公司（以下簡稱“本公司”）的客戶使用。本公司不會因接收人收到本報告而視其為客戶。在任何情況下，本報告中的信息或所表述的意見并不構成對任何人的投資建議， 本公司不對任何人因使用本報告中的內容所導致的損失負任何責任。在法律許可的情況

57、下，東吳證券及其所屬關聯機構可能會持有報告中提到的公司所發行的證券并進行交易， 還可能為這些公司提供投資銀行服務或其他服務。 市場有風險，投資需謹慎。本報告是基于本公司分析師認為可靠且已公開的信息， 本公司力求但不保證這些信息的準確性和完整性，也不保證文中觀點或陳述不會發生任何變更，在不同時期，本公司可發出與本報告所載資料、意見及推測不一致的報告。 本報告的版權歸本公司所有，未經書面許可，任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制和發布。如引用、刊發、轉載，需征得東吳證券研究所同意，并注明出處為東吳證券研究所，且不得對本報告進行有悖原意的引用、刪節和修改。 東吳證券投資評級標準： 公司投資評級：

58、買入：預期未來 6 個月個股漲跌幅相對大盤在 15%以上； 增持：預期未來 6 個月個股漲跌幅相對大盤介于 5%與 15%之間； 中性：預期未來 6 個月個股漲跌幅相對大盤介于-5%與 5%之間； 減持：預期未來 6 個月個股漲跌幅相對大盤介于-15%與-5%之間； 賣出：預期未來 6 個月個股漲跌幅相對大盤在-15%以下。 行業投資評級： 增持：預期未來 6 個月內，行業指數相對強于大盤 5%以上； 中性：預期未來 6 個月內，行業指數相對大盤-5%與 5%； 減持：預期未來 6 個月內，行業指數相對弱于大盤 5%以上。 東吳證券研究所 蘇州工業園區星陽街 5 號 郵政編碼：215021 傳真：（0512）62938527 公司網址： http:/