中國信通院：2019年四季度互聯網投融資運行情況（15頁）.pdf

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1、 中國信息通信研究院 政策與經濟研究所 2019年四季度互聯網投融資運行情況 互聯網團隊 2 I.整體呈“雙下滑”態勢整體呈“雙下滑”態勢。四季度，國內與全球互聯網 投融資均呈現低位下探的走勢，活躍度和總金額同 比、環比均出現明顯下滑。 II.國內外投融資趨于保守國內外投融資趨于保守。國內與全球早期投資占比雙 雙下降，且國內整體投資更為保守，除去單筆大額融 資后趨冷態勢愈發明顯。 III.各國投資格局所有變化各國投資格局所有變化。中、美投資額依舊穩居前 二，但與其它主要國家差距有所減小，印、韓等國投 資規模則呈現穩步上升態勢。 本季要點 3 我國互聯網投融資 2019Q4 68.4億美元 4

2、我國互聯網投融資低位下探 市場活躍度明顯降低：在國內外經濟下行壓力加大的形勢下，投融資案例數環 比下跌21.6%，同比減少28.5% 總投資金額大幅下滑：受資本環境趨緊、投資回報有限的影響，披露的投融資 金額環比下跌32.3%，同比大跌51.5% 141.0 79.3 78.1 101.0 68.4 564 471 510514 403 0 200 400 600 0.0 50.0 100.0 150.0 2018Q42019Q12019Q22019Q32019Q4 我國互聯網投融資總體情況 融資金額（億美元）融資筆數 5 51.1% 52.0% 47.1%46.7% 35.7% 27.8%

3、24.1% 28.7% 27.4% 37.3% 12.8% 12.9%14.0% 15.6%17.7% 4.9% 6.4% 6.8%7.5%5.6% 2.0% 3.1% 2.5%1.6%3.5% 1.4%1.4%0.9%1.1%0.3% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2018Q42019Q12019Q22019Q32019Q4 互聯網投融資輪次分布 種子天使A輪B輪C輪D輪E輪及以上 早期投資數量占比繼續下降 早期投資 73.0% 同比5.9 環比1.1 6 92 62 61 44 23 17 互聯網投融資重點領域（筆數） 企業服務電子

4、商務 互聯網金融在線教育 醫療健康在線信息 IT服務安全信息服務 出行旅游廣告營銷 音視頻本地生活 社交網絡房產 應用基礎設施游戲 文化娛樂體育工具軟件 其他搜索引擎 電子政務 企業服務居首，電商、互金平分秋色 7 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 2019Q32019Q4 騰龍控股一例融資額 占細分領域比重97.4% 占全部領域比重53.8% 受大額融資支撐，IT服務異軍突起 融資 占比 37.8億美元 8 金額超1億美元的投融資案例 （1/2） 序號融資企業領域輪次金額（億美元）投資方 1騰龍控股IT服務A輪36.8海通恒信等 2百布電子商務

5、D輪3雄牛資本等 3芙蓉興盛本地生活私募2春華資本等 4本來生活本地生活D輪2鼎暉投資等 5蛋殼公寓房產D輪1.9CMC資本和春華資本 6思派醫療健康D輪-1.42中電中金基金等 7太美醫療科技醫療健康E輪-1.32凱風創投等 8能鏈集團電子商務C輪1.1愉悅資本等 9海拍客電子商務D輪1高瓴資本等 10KK館電子商務D輪1黑藻資本等 11米讀小說文化娛樂體育B輪1CMC資本 12云礪信息企業服務C輪1鐘鼎資本等 13樸樸超市本地生活B輪-1未公布投資方 騰龍控股為國內領先的定制化IDC服務商，與國內三大電信運營商、BAT等大型互聯網均有 相關業務合作，得益于行業和自身的高速增長，此次單輪融資

6、額創下近年來IT服務領域之最 9 全球互聯網投融資 2019Q4 416億美元 10 472 429 457 486 416 4750 5068 5465 50084595 3000 4000 5000 6000 200.0 300.0 400.0 500.0 600.0 2018Q42019Q12019Q22019Q32019Q4 全球互聯網投資總體情況 融資金額（億美元）融資筆數 全球互聯網投融資有所趨冷 活躍度繼續下探，總金額明顯下降：受世界經濟運行風險和不確定性顯著上 升的影響，投資信心明顯不足，行業季度投融資案例數環比下降8.2%，同比 下跌3.3%；披露的投融資金額環比下降14.4

7、%，同比則下跌11.9%，均為近 五個季度以來的最低位。 11 57.0% 59.3% 52.0% 58.2% 51.8% 22.8% 21.3% 25.7% 21.5% 24.6% 11.4%9.9% 11.9% 10.6% 13.1% 4.9% 5.3% 5.6% 5.6% 6.3% 1.9%2.3%2.9%2.3%2.7% 2.0%1.9%2.0%1.7%1.5% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2018Q42019Q12019Q22019Q32019Q4 全球互聯網投融資輪次分布 種子天使A輪B輪C輪D輪E輪及以上 早期投資占比出

8、現縮減 早期投資 76.4% 同比3.4 環比3.3 12 1001 942 514 388 216 209 全球互聯網投融資重點領域（筆數） 企業服務互聯網金融 電子商務醫療健康 出行旅游在線教育 廣告營銷IT服務 安全信息服務本地生活 在線信息房產 音視頻社交網絡 應用基礎設施游戲 文化娛樂體育工具軟件 其他搜索引擎 電子政務 企業服務、互金活躍度遙遙領先 13 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 2019Q32019Q4 融資占比 （全球） IT服務、電子商務占比增長明顯 14 0 50 100 150 200 250

9、2018Q42019Q12019Q22019Q32019Q4 主要國家互聯網投融資總金額（億美元） 中國美國英國印度加拿大德國法國瑞典以色列日本韓國 中美均明顯下降，印韓則有所上漲 美國 中國 國家高端專業智庫 行業創新發展平臺 中國信息通信研究院政策與經濟研究所互聯網團隊，研究內容涵蓋互 聯網行業運行、互聯網投融資、“互聯網+”等方面，支撐工信部編 制中國互聯網行業發展景氣指數。 團隊主要成員： 屠曉杰，北京航空航天大學博士，主要從事戰略性新興產業研究。 聯系方式： 尹昊智，北京郵電大學碩士，主要從事互聯網行業運行等研究。聯 系方式： 魏翔，北京郵電大學碩士，從事互聯網發展、網絡安全等領域研 究。聯系方式： 張雅琪，北京郵電大學碩士，主要從事互聯網行業運行等研究。聯 系方式：