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1、1 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 請務必閱讀報告末頁的重要聲明 計算機計算機 多元需求推動數據庫行業快速發展多元需求推動數據庫行業快速發展 簡述行業變化：簡述行業變化：數據庫管理軟件作為計算機三大基礎軟件之一，是信息系統的核心軟件。關系型數據庫誕生了 Oracle、DB2、SQL Server、MySQL 等明星產品。但隨著數據的快速增長，新需求不斷涌現，理論技術推陳出新，全球范圍內創新型數據庫快速涌現，市場格局劇烈變革。我國數據庫企業增速仍在高位，產品矩陣日趨豐富，產品力不斷加強，其中中國關系型數據庫市場阿里、騰訊、華為和達夢合計占比超過 50%，Oracle、微軟等仍有較大存量

2、。全球數據庫市場快速增長全球數據庫市場快速增長 根據 CCSA TC601 大數據技術標準推進委員會（以下簡稱 CCSA TC601）發布的 數據庫發展研究報告（2023 年），2022 年全球數據庫市場規模為 833億美元。關系型數據庫仍是目前應用最廣泛、最成熟的數據庫類型，例如Oracle、SQL Server、MySQL、DB2 等。但是隨著互聯網、大數據等新技術、新場景的發展，非關系型數據庫、分布式數據庫、HTAP 混合負載、云數據庫等逐漸興起。截止 2023 年 6 月，全球數據庫產品共有 653 款（剔除 2 款網狀數據庫），其中非關系型數據庫 344 個，占比達到 52.7%，2

3、020 年至今，全球有 80 家數據庫初創公司誕生，行業競爭日趨加劇。中國中國數據庫市場增長迅速潛力較大數據庫市場增長迅速潛力較大 根據 CCSA TC601CCSA TC601 統計 2022 年中國數據庫市場規模為 59.7 億美元（約合403.6 億元人民幣），占全球 7.2%。預計到 2027 年，中國數據庫市場總規模將達到 1286.8 億元，市場年復合增長率（CAGR）為 26.1%。按數據庫部署方式劃分市場規模，2022 年中國公有云數據庫市場規模為 219.15 億元，較 2021 年增速 51.6%，占比 54.3%；本地部署數據庫市場規模為 184.45 億元，較 2021

4、 年增速 14.4%，2022 年公有云數據庫市場規模首次過半，預計2023 年公有云市場占比將達到 59.8%，規模達到 323.16 億元。中中國數據庫市場競爭激烈國數據庫市場競爭激烈 伴隨著數據規模的高速增長，受益于政策和多元化需求驅動，我國數據庫產業進入重大發展機遇期。截止 2023 年 6 月，我國數據庫產品提供商共150 家，2020 年至今，國內有 53 家數據庫初創公司誕生。在 2024 年 1 月墨天輪數據庫流行度排行榜中，已經收錄了 219 款數據庫產品，其中前 10名均為關系型數據庫，OceanBase、PolarDB、OpenGauss、TiDB 和人大金倉位居前 5，

5、達夢、GaussDB、TDSQL、GoldenDB 等緊隨其后，行業競爭加劇。投資建議投資建議 在全球數字經濟浪潮下，數據庫作為承載數據存算的關鍵數據技術，正經歷又一輪發展熱潮。未來中國數據庫市場將呈現多元供給的局面，國內云廠商憑借強大的技術實力和用戶基礎有望取得更大的市場份額；國內獨立第三方數據庫廠商依托信創市場和細分應用場景獲取一定的市場份額，例如達夢數據、人大金倉、南大通用等依托行業信創進程加速，逐步進入更多細分行業市場?？紤]到公有云廠商數據庫業務占比較低，建議關注：獨立第三方數據庫供應商達夢數據（待上市）、人大金倉（太極股份）；積極布局向量數據庫的星環科技-U；積極參與 OpenGau

6、ss 生態建設的海量數據。風險提示：風險提示：政策落地不及預期，技術發展不及預期，行業競爭加劇風險。證券研究報告 2024 年 01 月 21 日 投資建議：投資建議：強于大市（維持）上次建議：上次建議：強于大市 相對大盤走勢相對大盤走勢 作者作者 分析師：姜青山 執業證書編號：S0590523050001 郵箱： 分析師：黃楷 執業證書編號：S0590522090001 郵箱： 相關報告相關報告 1、計算機：引導規范數據資產管理，促進公共數據資產供給2024.01.14 2、計算機：鴻蒙生態加速發展2024.01.07 -30%-10%10%30%2023/12023/52023/92024

7、/1計算機滬深300請務必閱讀報告末頁的重要聲明 2 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 正文目錄正文目錄 1.數據庫產業欣欣向榮數據庫產業欣欣向榮 .3 3 1.1 數據庫是信息系統核心軟件.3 1.2 全球數據庫發展歷程.4 1.3 數據庫種類繁多.4 1.4 全球數據庫行業競爭加劇.5 1.5 數據庫技術發展趨勢.8 2.國產數據庫迎來重大機遇國產數據庫迎來重大機遇 .1010 2.1 中國數據庫市場規模持續擴大.10 2.2 政策驅動國產數據庫需求.12 2.3 國產數據庫產品矩陣日趨完善.13 2.4 國產數據庫已經具備國際競爭力.14 2.5 國產數據庫與國際巨頭分庭抗禮.1

8、5 3.投資建議投資建議 .1515 3.1 大模型引發向量數據庫領域投融資活躍.15 3.2 中國數據庫市場格局推演.16 3.3 建議關注.17 4.風險提示風險提示 .1717 圖表目錄圖表目錄 圖表圖表 1：數據庫是信息系統核心基礎軟件數據庫是信息系統核心基礎軟件 .3 3 圖表圖表 2：典型數據庫管理系統各模塊架構圖典型數據庫管理系統各模塊架構圖 .3 3 圖表圖表 3：數據庫發展歷程重要里程碑數據庫發展歷程重要里程碑 .4 4 圖表圖表 4：當前主流數據庫分類當前主流數據庫分類 .4 4 圖表圖表 5：分布式數據庫示意圖分布式數據庫示意圖 .5 5 圖表圖表 6：全球數據庫產品類型

9、分布全球數據庫產品類型分布 .6 6 圖表圖表 7：中國數據庫產品類型分布中國數據庫產品類型分布 .6 6 圖表圖表 8：全球現存開源數據庫開源時間全球現存開源數據庫開源時間 .7 7 圖表圖表 9：全球主要數據庫產品圖譜全球主要數據庫產品圖譜 .7 7 圖表圖表 10：全球數據庫流行度排行全球數據庫流行度排行 .8 8 圖表圖表 11：當前數據庫當前數據庫 1212 個細分發展方向個細分發展方向 .8 8 圖表圖表 12：主流主流 HTAPHTAP 數據庫演進情況匯總數據庫演進情況匯總 .9 9 圖表圖表 13：數據平臺技術架構演進圖數據平臺技術架構演進圖 .9 9 圖表圖表 14：向量數據

10、庫關鍵技術及應用場景示意向量數據庫關鍵技術及應用場景示意 .1010 圖表圖表 15：中國數據庫市場規模預測中國數據庫市場規模預測 .1111 圖表圖表 16：20212021-20232023 中國公有云和本地部署數據庫市場規模及預測中國公有云和本地部署數據庫市場規模及預測 .1111 圖表圖表 17：20222022 年中國云數據庫下游用戶分布年中國云數據庫下游用戶分布 .1212 圖表圖表 18：20222022 年國產數據庫相關政策匯總年國產數據庫相關政策匯總 .1212 圖表圖表 19：中國數據庫產品圖譜中國數據庫產品圖譜 .1313 圖表圖表 20：墨天輪數據庫流行度排行榜墨天輪數

11、據庫流行度排行榜 .1313 圖表圖表 21：阿里云數據庫產品矩陣阿里云數據庫產品矩陣 .1414 圖表圖表 22：阿里云進入全球云數據庫管理系統領導者象限阿里云進入全球云數據庫管理系統領導者象限 .1414 圖表圖表 23：20222022 年中國關系型數據庫市場份額年中國關系型數據庫市場份額 .1515 圖表圖表 24：20222022 年中國本地部署關系型數據庫市場份額年中國本地部署關系型數據庫市場份額 .1515 圖表圖表 25：近年向量數據庫主要融資情況匯總近年向量數據庫主要融資情況匯總 .1515 圖表圖表 26：中國數據庫市場格局推演中國數據庫市場格局推演 .1616 cUwVN

12、BiUjYeYuZbRcMbRtRrRsQmQlOnNmNiNtRoMbRrQtQwMpOqMxNpOqM請務必閱讀報告末頁的重要聲明 3 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 1.數據庫數據庫產業欣欣向榮產業欣欣向榮 1.1 數據庫數據庫是是信息系統核心軟件信息系統核心軟件 數據庫是“按照數據結構來組織、存儲和管理數據的倉庫”，是一個長期存儲在計算機內的、有組織的、可共享的、統一管理的大量數據的集合。在 IT 系統架構中，數據庫管理軟件作為計算機三大基礎軟件（操作系統、數據庫、中間件）之一，向下可充分發揮基礎硬件算力，向上支撐上層的應用需求，是信息系統高效運行的關鍵基礎。數據庫具有較小冗

13、余度、較高數據獨立性和易擴展性，并可為各種用戶共享。數據庫由于綜合成本低、處理能力高，扮演各類信息系統的核心角色。圖表圖表1：數據庫是數據庫是信息系統核心基礎軟件信息系統核心基礎軟件 資料來源：阿里云數字時代的黃金機遇：數據庫行業就業和發展前景，國聯證券研究所 在數據中心軟件棧中，數據庫產品兼具通用性和多樣性的特點，相比操作系統和中間件是一個集中度更低的且快速發展的市場。數據庫管理系統（DBMS）作為能夠使用戶定義、創建、維護和控制訪問數據庫的軟件系統其整體架構與技術路線不斷深化發展，如今呈現集中式與分布式并存，數據模型不斷拓展等技術現狀。數據庫大致可以由內核組件集與外部組件集共同組成，其中外

14、部組件集以數據庫配套的獨立支撐軟件為主，例如數據庫驅動等。內核組件集則一般可以分為管理組件、網絡組件、計算組件、存儲組件 4 大模塊。圖表圖表2：典型典型數據庫管理系統各模塊架構圖數據庫管理系統各模塊架構圖 資料來源：信通院數據庫發展研究報告（2021 年），國聯證券研究所 請務必閱讀報告末頁的重要聲明 4 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 1.2 全球數據庫發展歷程全球數據庫發展歷程 首款企業級數據庫產品誕生于上世紀 60 年代，此后發展過程中，數據庫共經歷前關系型、關系型和后關系型三大階段。前關系型階段數據庫的數據模型主要基于網狀模型和層次模型，該類產品在當時較好地解決了數據集中存

15、儲和共享的問題，但在數據抽象程度和獨立性上存在明顯不足。關系型階段以 IBM 公司研究員 E.F.Codd 提出關系模型概念，論述范式理論作為開啟標志，期間誕生了一批以 DB2、Sybase、Oracle 為代表的數據庫產品。21 世紀隨著新場景、新應用層出不窮，非關系型數據庫、分布式數據庫、HTAP 混合負載、云數據庫等逐漸興起，與現有關系型數據庫形成了良好的市場互補關系。圖表圖表3：數據庫發展歷程重要數據庫發展歷程重要里程碑里程碑 資料來源：信通院數據庫發展研究報告（2021 年）、虛谷偉業，國聯證券研究所 當前數據規模大幅增長、數據類型愈發豐富、數據應用快速深化，促使數據庫產業再次進入創

16、新周期中的混沌狀態。全球范圍內創新型數據庫產品快速涌現，市場格局劇烈變革，我國數據庫產業進入重大發展機遇期。1.3 數據庫種類繁多數據庫種類繁多 數據庫選型時需要考慮因素包括數據模型、性能要求、可用性、成本等。不同的數據庫類型具有各自的特點和優勢。當前數據庫按不同的標準和特征可以進行多種分類。圖表圖表4：當前主流數據庫分類當前主流數據庫分類 資料來源：國聯證券研究所 1)按數據模型分類：請務必閱讀報告末頁的重要聲明 5 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 關系型數據庫（RDBMS）：數據以表格的形式存儲，使用 SQL 進行查詢和管理，具有嚴格的結構和模式。常見的關系型數據庫包括 MySQ

17、L、Oracle、SQL Server 等。NoSQL 非關系型數據庫：適用于半結構化或非結構化數據。它們包括文檔型、鍵值型、列型和圖形數據庫。例如，MongoDB、Cassandra、Redis 等。2)按數據處理方式分類：OLTP（On-Line Transaction Processing 聯機事務處理）數據庫：用于在線事務處理，處理大量短期事務，通常需要高并發。關系型數據庫常用于 OLTP 應用。OLAP(On-line Analytical Processing 聯機分析處理)數據庫：用于在線分析處理，支持復雜的數據分析和查詢，常見的OLAP數據庫包括Snowflake和Redshi

18、ft。HTAP(Hybrid Transaction/Analytical Processing 混合事務分析處理)數據庫：HTAP數據庫簡單理解就是 OLAP 業務和 OLTP 業務都統一地在一套數據庫系統里內完成。3)按技術架構分類：集中式數據庫：數據庫運行在單一計算機上，不支持分布式數據處理。分布式數據庫：數據庫跨多臺計算機分布式存儲和處理數據，分布式數據庫有許多變種，包括 NewSQL 數據庫和分布式 NoSQL 數據庫。圖表圖表5：分布式數據庫示意圖分布式數據庫示意圖 資料來源：信通院數據庫發展研究報告（2021 年），國聯證券研究所 4)按開源和商業分類：開源數據庫：數據庫系統的源

19、代碼可供公開查看和修改，通常免費使用。例如，MySQL、PostgreSQL 和 MongoDB 等。商業數據庫：數據庫由商業公司開發和銷售，通常需要購買許可證。例如，Oracle Database 和 Microsoft SQL Server 等。還可以按應用領域分類：嵌入式數據庫和大數據數據庫，例如 Hadoop HBase 和Cassandra 是專門用于存儲和處理大規模數據的數據庫系統；按數據存儲方式又可以分為內存數據庫和磁盤數據庫，例如 Redis 和 Memcached 是典型的內存數據庫。用戶可以根據實際需求和應用場景的不同而選擇合適的數據庫類型。1.4 全球數據庫全球數據庫行業

20、競爭加劇行業競爭加劇 全球數據庫以非關系型和混合型為主全球數據庫以非關系型和混合型為主 全球數據庫產品數量整體分布呈現以非關系型及混合型數據庫為主。據 CCSA TC601 大數據技術標準推進委員會（以下簡稱 CCSA TC601）統計分析，截止 2023 年請務必閱讀報告末頁的重要聲明 6 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 6 月，全球數據庫產品共有 653 款，其中非關系型數據庫 344 個，占比達到 52.7%，2020 年至今，全球有 80 家數據庫初創公司誕生，行業競爭日趨加劇。非關系型數據庫中，鍵值型數據庫 82 個、時序數據庫 53 個、圖數據庫 52 個，在非關系數據庫

21、中依次占比 23.84%、15.41%和 15.12%。圖表圖表6：全球數據庫產品類型分布全球數據庫產品類型分布 資料來源：CCSA TC601數據庫發展研究報告（2023 年），國聯證券研究所 我國數據庫產品數量呈現以關系型為主我國數據庫產品數量呈現以關系型為主 中國市場中關系型數據庫產品 156 個，非關系型數據庫有 82 個，占比分別為 65.5%和 34.5%。非關系型數據庫中，圖數據庫 24 個、時序數據庫 24 個、鍵值數據庫 10 個、列存數據庫 10 個，在非關系數據庫中依次占比 29.27%、29.27%、12.20%和 12.20%。2020 年至今，國內有 53 家數據庫

22、初創公司誕生。圖表圖表7：中國數據庫產品類型分布中國數據庫產品類型分布 資料來源：CCSA TC601數據庫發展研究報告（2023 年），國聯證券研究所 數據庫數據庫開源開源模式發展迅猛模式發展迅猛 首先開源并不等于免費，開源只是把源代碼公開。開源的商業化數據庫主要是通過不同的版本，例如社區版和企業版，分別采用不同的授權方式。社區版本完全免費以便更好的推廣，而從企業版的許可銷售和支持服務獲得收入。例如 MySql，MongoDB。同時大量的公司利用現有的開源數據庫進行修改打造成自己的商業化產品。全球開源數據庫興起于 20 世紀 90 年代。自 90 年代開源數據庫不斷推出，2001-2015

23、年，每隔 5 年，產品數量均呈 2-3 倍增長。開源數據庫于 2006 年后迅速發展，目前共 268 款，占全部數據庫比例 40.9%。其中在 2011-2020 年進入發展高峰期，大量開源數據庫產品不斷推出。這 10 年間，一共出現了 159 個產品，全球 59.3%請務必閱讀報告末頁的重要聲明 7 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 的開源數據庫均誕生于在這一時期。圖表圖表8：全球全球現存現存開源數據庫開源數據庫開源時間開源時間 資料來源：CCSA TC601數據庫發展研究報告（2023 年），2023 年 6 月，國聯證券研究所 新場景新需求催生數據庫類型多樣性新場景新需求催生數據

24、庫類型多樣性 關系型數據庫是目前應用最廣泛、最成熟的數據庫類型，關系型數據庫是建立在關系模型基礎上的數據庫，相對其他非關系型數據庫有易理解、高度通用、生態成熟等優勢，例如 Oracle、DB2、SQL Server。但是隨著互聯網、移動網絡、大數據等新技術、新業態的發展，為應對更多樣、更敏捷的信息處理需求，以及更大規模、更大容量的數據訪問和存儲需求，非關系型數據庫、分布式數據庫、HTAP 混合負載、云數據庫等逐漸興起，導致行業競爭日趨加劇。圖表圖表9：全球全球主要數據庫產品圖譜主要數據庫產品圖譜 資料來源：阿里云數字時代的黃金機遇：數據庫行業就業和發展前景，國聯證券研究所 根據 DB-Engi

25、ne Ranking 官網，截至 2024 年 1 月，已經收錄了 417 款數據庫產品，雖然關系型數據庫中的 Oracle、MySQL、SQL Server 仍然保持流行度前 3 名，但是可以看出 Top20 中非關系型數據種類多樣且都保持了一定的流行度。7151742847528020406080100產品數量請務必閱讀報告末頁的重要聲明 8 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 圖表圖表10：全球數據庫流行度排行全球數據庫流行度排行 資料來源：db-engines，國聯證券研究所 1.5 數據庫數據庫技術技術發展趨勢發展趨勢 當前數據庫技術正圍繞助力用戶降本增效、護航數據要素安全流通

26、、賦能新興業務場景三個目標持續發展，呈現 12 個細分發展方向。分別為交易分析一體化、多模處理一體化、數據湖倉一體化、軟硬協同一體化、AI 與數據庫融合、云與數據庫融合、密態數據庫、區塊鏈數據庫、圖聯邦學習、向量數據庫、圖數據庫、時空數據庫。圖表圖表11：當前數據庫當前數據庫 1 12 2 個細分發展方向個細分發展方向 資料來源：CCSA TC601數據庫發展研究報告（2023 年），國聯證券研究所 HTAPHTAP（混合事務分析處理混合事務分析處理）數據庫能力顯著提升數據庫能力顯著提升 HTAP 數據庫的起源于 2010 年代，有三條技術路線：單機數據庫、云數據庫和NewSQL。其中 SAP

27、 HANA 是以內存數據庫為主的單機架構，MySQL 在 2021 年發布的Heatwave。Google AlloyDB 參考了 AWS Aurora 的架構，有了顯著的提升。NewSQL 的分支起源于 Google 的 Spanner,但同為 NewSQL 架構的 TiDB 持續在實時 HTAP 加強投入，TiDB 早期解決了 MySQL 分庫分表的問題就面臨用戶的在線分析需求，在 2018 年 TiSpark 的引入，2020 年 TiFlash 架構完成了 HTAP 架構的閉環，再到 2021 年加入了 MPP 能力，這個能力通過 TiDB Cloud 向所有云上用戶輸出，在近 5 年

28、時間完成了實時 HTAP 產品能力的躍遷。請務必閱讀報告末頁的重要聲明 9 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 圖表圖表12：主流主流 HTAPHTAP 數據庫演進情況匯總數據庫演進情況匯總 資料來源：墨天輪 2022 年中國數據庫行業年度分析報告，國聯證券研究所 湖倉一體湖倉一體或將成為發展方向或將成為發展方向 湖倉一體是一種開放式大數據平臺數據管理架構，集數據湖的靈活性和可擴展性優勢以及數據倉庫的數據結構和數據管理功能于一體。大數據平臺架構不斷演進，以數據倉庫和數據湖為兩大經典代表。近年來，這兩項技術在不斷，演進過程中逐漸走向融合形成湖倉一體的雙層技術架構。湖倉一體是一種開放式的數據

29、管理架構，集數據湖的靈活性、可擴展性優勢以及數據倉庫的數據結構和數據管理功能于一體，其優勢主要包括：（1）降低數據冗余；（2）減少存儲成本；（3）減少報表分析師與數據科學家不必要的重復勞動；（4）提升數據分析時效性；（5）提升對其他數據技術的兼容性。圖表圖表13：數據平臺技術架構演進圖數據平臺技術架構演進圖 資料來源：CCSA TC601數據庫發展研究報告（2023 年），Databricks，國聯證券研究所 多模處理一體化實現多模處理一體化實現一庫多用一庫多用 多模數據庫技術是在 NoSQL 技術演進中發展起來的，但 NoSQL 數據庫系統混用的方式為軟件開發團隊帶來高額的學習成本和維護費用

30、。多模數據庫旨在提供多語言持久性的數據建模優勢，通過使用單個數據庫存儲來降低操作的復雜性，更好地支持不同場景下的多種類型數據處理。多模數據庫不僅能夠為多種數據模型提供該模型適用的查詢接口，也可以通過一種語言實現對多種模型數據的同時查詢。AIAI 大模型促進大模型促進向量數據庫向量數據庫發展發展 請務必閱讀報告末頁的重要聲明 10 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 AI 大模型催生了文本、圖像、音視頻等海量的非結構化數據，這些數據需要通過機器學習算法從中提取出以向量為表示形式的“特征”。向量數據庫便是為了解決對這些向量進行存儲與計算的問題而興起。同時，向量化技術可以幫助向量數據庫將高維向

31、量映射到低維空間，從而減少存儲和計算成本。向量數據庫通過把數據向量化，進行存儲和高效搜索，可以有效解決大模型預訓練成本高、沒有“長期記憶”、幻覺、知識更新不及時等問題，被視為了加速大模型落地行業場景的關鍵突破口。圖表圖表14：向量數據庫關鍵技術及應用場景示意向量數據庫關鍵技術及應用場景示意 資料來源：CCSA TC601數據庫發展研究報告（2023 年），國聯證券研究所 數據庫走向數據庫走向 ServerlessServerless 由于具備完全自動化的擴容能力，Serverless 數據庫能夠隨著用戶業務的請求數的增加和減少，智能化的“膨脹”和“縮小”，實現資源的自動“吞吐”。當流量洪峰來臨

32、時，可以自動調配資源支持；流量進入低谷時，則可以自動釋放掉資源，節約成本。這種能力正是 Serverless 理念的體現，將數據庫底層和業務不相關的部分抽象出來，為開發者提供直接的運行環境，讓開發者不需要關心服務器基礎設施，就可以直接調用函數平臺完成函數運行。服務器的邏輯和狀態也是由服務提供方管理，服務只有在需要的時候才會自動伸縮，從而讓數據庫獲得了極致的彈性，且開發者不用再為復雜的底層基礎設施所困擾。數據庫領域正迎來與數據庫領域正迎來與 AIAI 深度融合的新機遇深度融合的新機遇 在數字化轉型的浪潮中，企業面臨著數據量快速增長和多樣化應用場景的雙重挑戰。傳統數據庫組件在應對這些挑戰時，顯示出

33、了業務類型敏感度不足和查詢優化能力有限的問題。研究顯示，通過引入機器學習算法，數據庫系統能夠實現更智能的資源管理、安全防護和性能調優。此外，機器學習算法還能夠在數據庫運行過程中自動執行一系列維護操作，助力降低操作風險。2.國產數據庫迎來重大機遇國產數據庫迎來重大機遇 2.1 中國數據庫市場規模持續擴大中國數據庫市場規模持續擴大 根據 CCSA TC601數據庫發展研究報告（2023 年），2022 年全球數據庫市場規模為 833 億美元，中國數據庫市場規模為 59.7 億美元（約合 403.6 億元人民幣），占全球 7.2%。預計到 2027 年，中國數據庫市場總規模將達到 1286.8 億元

34、，市場年復合增長率（CAGR）為 26.1%。伴隨著數據規模的高速增長，全球數據庫市場增長迅速，整體市場空間廣闊。請務必閱讀報告末頁的重要聲明 11 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 圖表圖表15：中國數據庫市場規模預測中國數據庫市場規模預測 資料來源：CCSA TC601，數據庫發展研究報告（2023 年），國聯證券研究所 在未來，數據庫行業的市場空間仍較為廣闊，數據量的增加和數據復雜度的提升有望驅動數據庫市場的長期快速發展。預計國內各大中型公司、企事業單位、黨政機關等對于數據庫產品的需求量將在未來 3-5 年內保持快速增長。下游數據相關行業的高速發展所帶來的大量需求將為數據庫行業的

35、發展提供新興需求與良好機遇。中國公有云數據庫市場規模中國公有云數據庫市場規模增長迅速增長迅速 據 CCSA TC601 測算，按數據庫部署方式劃分市場規模，2022 年中國公有云數據庫市場規模為 219.15 億元，較 2021 年增速 51.6%，本地部署數據庫市場規模為 184.45 億元，較 2021 年增速 14.4%，公有云和本地部署模式市場規模分別占總市場 54.3%和 45.7%，2022 年公有云數據庫市場規模首次過半，預計 2023 年公有云市場占比將進一步擴大達到 59.8%，規模達到 323.16 億元，本地部署模式市場增速達到 17.8%，規模為 217.24 億元。圖

36、表圖表16：2 2021021-20232023 中國公有云和本地部署數據庫市場規模中國公有云和本地部署數據庫市場規模及預測及預測 資料來源：CCSA TC601，數據庫發展研究報告（2023 年）2023 年 6 月，國聯證券研究所 互聯網行業引領云數據庫發展互聯網行業引領云數據庫發展 下游用戶方面分析，數據密集型行業應用聚焦深度優化，傳統行業應用迎來創新變革?；ヂ摼W仍然是數據庫技術的創新者和應用引領者且普遍采用云數據庫，市場占比約 55.4%，智能制造占比 11.3%，泛消費 8.5%，傳媒 7.5%。金融、電信等數據密集型行業在既有數據庫應用基礎上，正通過分布式改造等手段進行深度優化，當

37、前云數33.90%25.60%24.30%23.80%23.20%0%5%10%15%20%25%30%35%02004006008001,0001,2001,40020222023E2024E2025E2026E2027E中國數據庫市場規模（億元）YoY161.19184.45217.24144.59219.15323.160100200300400500600202120222023E本地部署數據庫市場規模（億元）公有云數據庫市場規模（億元）請務必閱讀報告末頁的重要聲明 12 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 據庫占比較低。圖表圖表17：2 2022022 年中國云數據庫下游用戶分

38、布年中國云數據庫下游用戶分布 資料來源：墨天輪 2022 年中國數據庫行業年度分析報告，國聯證券研究所 2.2 政策驅動國產數據庫需求政策驅動國產數據庫需求 俄烏沖突后西方對俄羅斯的制裁，凸顯了關鍵技術自主可控的重要性。數據庫技術作為信息系統的核心組件，其安全性和可控性對于國家安全和企業運營至關重要。數據庫自主可控和國產化替代已經成為緊迫的現實需求。這一趨勢不僅關乎國家安全，也是推動國內信息技術產業發展的關鍵。在這一背景下，國內數據庫廠商正迎來前所未有的發展機遇。2022 年相關部門頒布了一系列涉及數字經濟、數字金融、數字政府、信創等直接或間接利好國產數據庫相關的政策。圖表圖表18：2 202

39、2022 年國產數據庫相關政策匯總年國產數據庫相關政策匯總 發布日期 細分領域 文件名 主要內容 2022/1/6 數字經濟 不斷做強做優做大我國數字經濟 充分發揮海量數據和豐富應用場景優勢，促進數字技術和實體經濟深度融合，賦能傳統產業轉型升級，催生新產業新業態新模式，不斷做強做優做大我國數字經濟。2022/1/12 數字經濟“十四五”數字經濟發展規劃 預計到 2025 年，數字經濟核心產業增加值占 GDP 比重達到 10%；大數據產業測算規模突破 3 萬億元；年均復合增長率保持在 25%左右。推進信息技術軟硬件產品產業化、規?；瘧?，加快集成適配和迭代優化，提升關鍵軟硬件技術創新和供給能力。

40、2022/1/24 數字金融 銀行業保險業數字化轉型指導意見 加快數據庫、中間件等通用軟件技術服務能力建設，支持大規模企業級技術應用。加強創新技術的前臺應用，豐富智能金融場景，強化移動端金融服務系統建設。2022/3/5 數字經濟 2022 國務院政府工作報告 加快發展工業互聯網，培育壯大集成電路、人工智能等數字產業，提升關鍵軟硬件技術創新和供給能力。2022/6/23 數字政府 關于加強建設數字政府政策的指導意見 加快數字政府建設領域關鍵核心技術攻關，強化安全可靠技術和產品的應用，切實提高自主可控水平。2022/8/25 數字經濟 中央企業關鍵核心技術攻關大會 集中力量攻克一批關鍵核心技術產

41、品，不斷提升自主創新能力，聚焦卡脖子問題取得更多突破性成果。2022/9/6 信創 關于健全社會主義市場經濟條件下關鍵核心技術攻關新型舉國體制的意見 明確主攻方向和核心技術突破口，重點研發具有先發優勢的關鍵技術和引領未來發展的基礎前沿技術。2022/9/28 信創 關于加快部分領域設備更新改造貸款財政貼息工作的通知 設立設備更新改造專項再貸款，額度為 2000 億元以上，具體支持領域包括衛生健康、教育等 10 個領域設備購置與更新改造，且將優先審核和支持符合采購國產自主品牌設備?；ヂ摼W55.4%智能制造11.3%泛消費類8.5%傳媒業7.5%金融業5.9%數字政府4.1%其他7.3%請務必閱讀

42、報告末頁的重要聲明 13 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 2022/12/27 信創 擴大內需戰略規劃綱要（2022-2035）聚焦核心基礎零部件及元器件、關鍵基礎材料、關鍵基礎軟件、先進基礎工藝和產業技術基礎，引導產業鏈上下游聯合攻關。資料來源：墨天輪 2022 年中國數據庫行業年度分析報告，國聯證券研究所 2.3 國產數據庫產品矩陣日趨完善國產數據庫產品矩陣日趨完善 國產數據庫產品矩陣日益完善國產數據庫產品矩陣日益完善 受益于谷歌 2003 年起發布一系列論文（大數據三駕馬車）:The Google File System 、MapReduce:Simplified Data P

43、rocessing on Large Clusters在大型集群中簡化數據處理、Bigtable:A Distributed Storage System for Structured Data結構化數據的分布式存儲系統，中國互聯網公司率先將其消化吸收并將其應用到自身的業務系統中，隨著自研數據庫不斷迭代，依托云計算的發展不斷賦能百行百業。當前伴隨中國數據庫領域的快速技術進步，國內數據庫生態蓬勃發展，并不斷涌現出極具創新力的產品，推動了數據庫應用的遍地開花。圖表圖表19：中國數據庫產品圖譜中國數據庫產品圖譜 資料來源：墨天輪中國數據庫產品圖譜家族 2022 年 7 月，國聯證券研究所 國內關系型

44、數據庫仍然更受歡迎國內關系型數據庫仍然更受歡迎 2024 年 1 月墨天輪數據庫流行度排行榜中，已經收錄了 219 款數據庫產品，其中前 10 名均為關系型數據庫，OceanBase、PolarDB、OpenGauss、TiDB 和人大金倉位居前列，部分產品總和評分的微妙波動折射出國產數據庫行業內激烈的競爭態勢。圖表圖表20：墨天輪數據庫流行度排行榜墨天輪數據庫流行度排行榜 資料來源：墨天輪2024 年 1 月數據庫流行度排行榜，國聯證券研究所 請務必閱讀報告末頁的重要聲明 14 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 國內關系型數據庫仍然更受歡迎國內關系型數據庫仍然更受歡迎 阿里云擁有國內

45、強大且豐富的云數據庫產品家族，涵蓋了關系型數據庫、非關系型數據庫、數據倉庫、數據庫生態工具四大板塊。圖表圖表21：阿里云數據庫產品矩陣阿里云數據庫產品矩陣 資料來源：阿里云官網，國聯證券研究所 2.4 國產數據庫國產數據庫已經具備國際競爭力已經具備國際競爭力 國內數據庫產業已表現出較強競爭力，正逐步實現從“可用”到“好用”的過渡。國際市場研究機構 Gartner日前公布 2023 年度全球 云數據庫管理系統魔力象限報告，阿里云成為亞太區唯一入選該報告“領導者（LEADERS）”象限的科技公司，同時也是唯一一家連續 4 年入選“領導者”象限的中國企業。圖表圖表22：阿里云進入全球阿里云進入全球云

46、數據庫管理系統云數據庫管理系統領導者領導者象限象限 資料來源：Gartner 2023 年度全球云數據庫管理系統魔力象限，國聯證券研究所 請務必閱讀報告末頁的重要聲明 15 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 值得一提的是阿里巴巴孵化的 OceanBase，成立于 2010 年，是完全自主研發的企業級原生分布式數據庫，起初通過支付寶、網商銀行等內部客戶開始積累和打磨技術和案例，逐步拓展到金融核心系統、政務民生核心場景，再到走向千行百業、走向出海，OceanBase 正在助力更多企業跨越數字化轉型深水區。2.5 國產數據庫國產數據庫與國際巨頭分庭抗禮與國際巨頭分庭抗禮 近年來，隨著人工智能

47、、云計算等技術不斷發展，以及組織數字化轉型持續深入，新興業務場景驅動數據庫技術不斷革新。隨著國家政策的支持和市場需求的增長，國產數據庫產品在技術創新、性能優化、安全性提升等方面取得了顯著進展。市場份額表現上也有所體現，根據 IDC 公布的2022 年中國關系型數據庫市場份額阿里占比 27.15%、騰訊占比 12.96%、華為占比 10.70%，達夢 2.62%，國產廠商已經占比超過 50%。本地部署關系型數據庫中 Oracle 仍然以 19.45%位居第一，華為占比 14.81%位居第 2，與國際巨頭差距顯著縮小。圖表圖表23：20222022 年中國關系型數據庫市場份額年中國關系型數據庫市場

48、份額 圖表圖表24：20222022 年中國本地部署關系型數據庫市場份額年中國本地部署關系型數據庫市場份額 資料來源：IDC，武漢達夢數據庫股份有限公司招股說明書，國聯證券研究所 資料來源：IDC，武漢達夢數據庫股份有限公司招股說明書，國聯證券研究所 3.投資建議投資建議 3.1 大模型引發向量數據庫領域投融資活躍大模型引發向量數據庫領域投融資活躍 此外，隨著多模態數據存儲和計算需求的增加，向量數據庫在構建基于大語言模型的行業智能應用中扮演著越來越重要的角色。隨著向量數據庫關注度持續上升，眾多傳統數據庫企業陸續投入資源研究該領域 AWS、阿里云，微軟等均在特定產品中支持向量搜索功能，這些發展都

49、表明數據庫廠商正積極拓展向量檢索能力。2023 年，Qdrant、Pinecone、Weaviate、Milvus 等特化的向量數據庫受到廣泛關注，向量數據庫公司在一級市場上獲得眾多投資者青睞。圖表圖表25：近年向量數據庫主要融資情況匯總近年向量數據庫主要融資情況匯總 產品名稱 所屬組織 產品發布時間 投融資日期 Milvus Zilliz 2019 年開源 2022 年 8 月完成 6000 萬美元融資 TensorDB 愛可生 2020 年 2021 年完成 B 輪融資近億人民幣 Om-iBASE 聯匯科技 2020 年 2022 年 1 月完成 B+輪融資 Pinecone Pineco

50、ne 2021 年 4 月 2023 年 4 月 B 輪融資 1 億美元 阿里27.15%騰訊12.96%華為10.70%Oracle9.21%亞馬遜8.58%微軟4.56%SAP2.67%達夢數據2.62%IBM2.30%百度1.93%其他17.32%Oracle19.45%華為14.81%微軟8.57%SAP6.70%達夢6.63%IBM5.81%阿里4.39%人大金倉3.68%騰訊3.65%通用數據3.54%其他22.77%請務必閱讀報告末頁的重要聲明 16 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 Weaviate Weaviate 2020 年 5 月 2023 年 4 月 B 輪融

51、資 5 千萬美元 Odrant Odrant 2023 年 2 月 2023 年 4 月 750 萬美金種子融資 Chroma Chroma 2023 年 2 月 2023 年 4 月 1800 萬美金融資 資料來源：CCSA TC601 數據庫發展研究報告（2023 年），國聯證券研究所 3.2 中國數據庫市場格局推演中國數據庫市場格局推演 在全球數字經濟浪潮下，數據庫作為承載數據存算的關鍵數據技術，正經歷又一輪發展熱潮。當前，我國數據庫行業市場前景廣闊，產業欣欣向榮。我們預計未來中國數據庫市場將繼續呈現多元供給共存的局面：1）國產云廠商依托強大的用戶基礎和技術積累將逐步占據主導地位，例如阿

52、里云（包括 OceanBase）、騰訊云、華為云，同時可以切入本地化部署市場，利用分布式改造機會，逐步實現針對 Oracle、DB2、SQL Server 等國際數據庫的國產替代；2）國內獨立第三方數據庫廠商例如達夢、人大金倉、南大通用、星環科技、海量數據等依托行業信創進程加速，逐步進入更多細分行業市場；如 PingCAP等依靠獨特的定位搶占更多細分市場；3）國際化商業/云廠商仍然將保留一部分市場份額，主要市場仍將是存量市場和為出海企業提供服務的細分市場，Oracle、微軟、IBM、SAP 等數據庫廠商在金融、運營商核心系統仍然有一定的保有量。AWS、Google、Snowflake 等云廠商

53、仍然可以提供出海整體解決方案。4）國際化開源廠商依托開源模式和技術創新保留一定的市場份額，例如 MySQL、MongoDB、Redis 等產品仍然憑借高質量的開源生態和技術創新占有一定的市場份額。圖表圖表26：中國數據庫市場格局推演中國數據庫市場格局推演 資料來源：國聯證券研究所 請務必閱讀報告末頁的重要聲明 17 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 3.3 建議關注建議關注 考慮到公有云廠商數據庫業務占比較低，建議關注：獨立第三方數據庫供應商達夢數據（待上市）、人大金倉（太極股份）；積極布局向量數據庫的星環科技-U；積極參與 OpenGauss 生態建設的海量數據。4.風險提示風險提示

54、 政策落地不及預期的風險；技術進步不及預期的風險；行業競爭加劇的風險。請務必閱讀報告末頁的重要聲明 18 分析師聲明分析師聲明 本報告署名分析師在此聲明：我們具有中國證券業協會授予的證券投資咨詢執業資格或相當的專業勝任能力，本報告所表述的所有觀點均準確地反映了我們對標的證券和發行人的個人看法。我們所得報酬的任何部分不曾與，不與，也將不會與本報告中的具體投資建議或觀點有直接或間接聯系。評級說明評級說明 投資建議的評級標準 評級 說明 報告中投資建議所涉及的評級分為股票評級和行業評級（另有說明的除外）。評級標準為報告發布日后 6 到 12 個月內的相對市場表現，也即：以報告發布日后的 6 到 12

55、個月內的公司股價（或行業指數）相對同期相關證券市場代表性指數的漲跌幅作為基準。其中：A 股市場以滬深 300指數為基準，新三板市場以三板成指（針對協議轉讓標的）或三板做市指數（針對做市轉讓標的）為基準；香港市場以摩根士丹利中國指數為基準；美國市場以納斯達克綜合指數或標普 500 指數為基準；韓國市場以柯斯達克指數或韓國綜合股價指數為基準。股票評級 買入 相對同期相關證券市場代表指數漲幅 20%以上 增持 相對同期相關證券市場代表指數漲幅介于 5%20%之間 持有 相對同期相關證券市場代表指數漲幅介于-10%5%之間 賣出 相對同期相關證券市場代表指數跌幅 10%以上 行業評級 強于大市 相對同

56、期相關證券市場代表指數漲幅 10%以上 中性 相對同期相關證券市場代表指數漲幅介于-10%10%之間 弱于大市 相對同期相關證券市場代表指數跌幅 10%以上 一般聲明一般聲明 除非另有規定，本報告中的所有材料版權均屬國聯證券股份有限公司（已獲中國證監會許可的證券投資咨詢業務資格）及其附屬機構（以下統稱“國聯證券”）。未經國聯證券事先書面授權，不得以任何方式修改、發送或者復制本報告及其所包含的材料、內容。所有本報告中使用的商標、服務標識及標記均為國聯證券的商標、服務標識及標記。本報告是機密的，僅供我們的客戶使用，國聯證券不因收件人收到本報告而視其為國聯證券的客戶。本報告中的信息均來源于我們認為可

57、靠的已公開資料，但國聯證券對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。本報告中的信息、意見等均僅供客戶參考，不構成所述證券買賣的出價或征價邀請或要約。該等信息、意見并未考慮到獲取本報告人員的具體投資目的、財務狀況以及特定需求，在任何時候均不構成對任何人的個人推薦?？蛻魬攲Ρ緢蟾嬷械男畔⒑鸵庖娺M行獨立評估，并應同時考量各自的投資目的、財務狀況和特定需求，必要時就法律、商業、財務、稅收等方面咨詢專家的意見。對依據或者使用本報告所造成的一切后果，國聯證券及/或其關聯人員均不承擔任何法律責任。本報告所載的意見、評估及預測僅為本報告出具日的觀點和判斷。該等意見、評估及預測無需通知即可隨時更改。過往的表現亦

58、不應作為日后表現的預示和擔保。在不同時期，國聯證券可能會發出與本報告所載意見、評估及預測不一致的研究報告。國聯證券的銷售人員、交易人員以及其他專業人士可能會依據不同假設和標準、采用不同的分析方法而口頭或書面發表與本報告意見及建議不一致的市場評論和/或交易觀點。國聯證券沒有將此意見及建議向報告所有接收者進行更新的義務。國聯證券的資產管理部門、自營部門以及其他投資業務部門可能獨立做出與本報告中的意見或建議不一致的投資決策。特別聲明特別聲明 在法律許可的情況下，國聯證券可能會持有本報告中提及公司所發行的證券并進行交易，也可能為這些公司提供或爭取提供投資銀行、財務顧問和金融產品等各種金融服務。因此，投

59、資者應當考慮到國聯證券及/或其相關人員可能存在影響本報告觀點客觀性的潛在利益沖突，投資者請勿將本報告視為投資或其他決定的唯一參考依據。版權聲明版權聲明 未經國聯證券事先書面許可，任何機構或個人不得以任何形式翻版、復制、轉載、刊登和引用。否則由此造成的一切不良后果及法律責任有私自翻版、復制、轉載、刊登和引用者承擔。聯系我們聯系我們 北京：北京：北京市東城區安定門外大街 208 號中糧置地廣場 A 塔 4 樓 上海：上海：上海浦東新區世紀大道 1198 號世紀匯一座 37 樓 無錫：無錫：江蘇省無錫市金融一街 8 號國聯金融大廈 12 樓 深圳：深圳：廣東省深圳市福田區益田路 4068 號卓越時代廣場 1 期 13 樓 電話：0510-85187583