螞蟻集團：上市申請書（港交所版本）（674頁）.pdf

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1、香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整 性亦不發表任何意見，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引 致的任何損失承擔任何責任。 ANT GROUP CO., LTD. 螞蟻科技集團股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 的申請版本 警 告 本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司 （ 聯交所 ） 與證券及期貨事務監察委員會 （ 證監會 ） 的要求 而刊發，僅用作提供資訊予香港公眾人士。本申請版本為草擬本，其內所載資訊並不完整，亦可能會作出 重大變動。 閣下閱覽本文件，即代表閣下知悉、接納並向

2、螞蟻科技集團股份有限公司 （ 本公司 ） 、其 保薦人、顧問或承銷團成員表示同意： (a)本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料，概無任何其他目的。投資者不應根據本文件中 的資料作出任何投資決定； (b)在聯交所網站登載本文件或其補充、修訂或更換附頁，並不會引起本公司、其保薦人、顧問或承銷 團成員在香港或任何其他司法權區必須進行發售活動的任何責任。概無保證本公司最終會否進行發 售； (c)本文件或其補充、修訂或更換附頁的內容可能會亦可能不會在最後正式的上市文件內全部或部分轉 載； (d)本文件並非最終的上市文件，本公司可能不時根據 香港聯合交易所有限公司證券上市規則 作出 更新或修訂；

3、(e)本文件並不構成向任何司法權區的公眾提呈出售任何證券的招股章程、發售通函、通知、通函、小 冊子或廣告，亦非邀請公眾提出認購或購買任何證券的要約，且不旨在邀請公眾提出認購或購買任 何證券的要約； (f)本文件不應被視為誘使認購或購買任何證券，亦不擬構成該等勸誘； (g)本公司或其任何聯屬人士、顧問或承銷團成員概無於任何司法權區透過刊發本文件而發售任何證券 或徵求購買任何證券的要約； (h)本文件所述的證券非供任何人士申請認購，即使提出申請亦不獲接納； (i)本公司並無亦不會將本文件所指的證券按1933年美國證券法 （經修訂） 或美國任何州立證券法例註 冊； (j)由於本文件的派發或本文件所載

4、任何資訊的發佈可能受到法律限制， 閣下同意自行了解並遵守任 何該等適用於閣下的限制；及 (k)本文件所涉及的上市申請並未獲批準，聯交所及證監會或會接納、發回或拒絕有關的公開發售及 或上市申請。 倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，有意投資者務請僅依據與香港公司註冊處處長註冊的本公 司招股章程作出投資決定；招股章程的文本將於發售期內向公眾派發。 重 要 提 示 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。 重要提示： 閣下對本文件如有任何疑問，應諮詢獨立專業意見。 ANT GROUP CO., LTD. 螞蟻科技集團股份有限公司 （於

5、中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） H股編纂 H股編纂的編纂數目：編纂股H股 （視乎H股編纂行使與否而定） 香港編纂數目：編纂股H股 （可予調整） 國際編纂數目：編纂股H股 （可予調整及視乎 H股編纂行使與否而定） H股編纂：每股H股編纂港元，另加1.0%經紀傭金， 0.0027%香港證監會交易徵費以及0.005% 香港聯交所交易費 （須於申請時以港元繳 足，多繳款項可退還） 面值：每股H股人民幣1.00元 股份代號：編纂 聯席保薦人 （按英文字母排序） 編纂 本公司財務顧問 香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司對本文件的內容概不負責，對其準確性或完整性亦

6、不發表聲明，並表明不會就 因本文件全部或部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 本文件連同附錄八 送呈香港公司註冊處處長及備查文件送呈公司註冊處處長文件 一節所述文件，已按照 公司 （清盤及雜項條文） 條例 第342C條的規定由 香港公司註冊處處長登記。香港證券及期貨事務監察委員會及香港公司註冊處處長對本文件或上述任何其他文件的內容概不負責。 預計編纂 （為其自身及代表編纂） 將與我們透過協議於編纂釐定H股編纂。預期編纂為編纂 （香港時間） 或前後，且無論如何不遲於編纂 （香港時 間） 。如果編纂 （為其自身及代表編纂） 與我們基於任何原因在編纂 （香港時間） 或之前未能

7、協定H股編纂，則H股編纂不會進行並將失效。 編纂 （為其自身及代表編纂） 經我們同意後，倘情況合適，可於截止遞交編纂申請當日上午之前，隨時調減編纂數目及或本文件所訂明的H股編纂 （即編纂港元） 。在此情況下，有關調減編纂數目及或H股編纂範圍的通知將於作出有關調減決定後在實際可行情況下盡快且無論如何不遲於截止遞交 編纂申請當日上午之前，在 南華早報（以英文） 及 香港經濟日報 （以中文） 刊登。有關通知亦可於本公司網站及香港聯交所網站www. hkexnews.hk 瀏覽。進一步詳情載於本文件 H股首次公開發售的架構 以及 如何申請香港發售股份 。 我們在中國內地註冊成立且大部分收入來自中國內地

8、。潛在投資者應注意中國內地與香港在法律、經濟及金融體系方面的差異 （惟兩地均屬中國一部份） 以及投 資於本公司涉及的不同風險因素。潛在投資者亦應注意中國內地監管架構與香港監管架構不同，並應考慮H股的市場性質不同。有關差異及風險因素載於本文 件 風險因素 、 附錄五法律及監管事宜概要 及 附錄六組織章程細則概要 。 如果H股編纂上午八時正前出現若干理由，編纂 （為其自身及代表編纂） 可終止編纂在編纂項下的義務。請參見本文件 承銷編纂 。 編纂並無亦不會根據 美國證券法 或美國任何州的證券法登記，僅可(a)於美國按照 美國證券法 第144A條或對 美國證券法 登記規定的另一項豁免或於 毋須遵守 美

9、國證券法 登記規定的交易中向 合資格機構買家 及(b)按照 美國證券法 S規例於美國境外以境外交易提呈發售及出售。 重要通知 我們已就編纂採取全電子化申請程序。我們不會就編纂向公眾人士提供本文件或任何編纂的印刷本。 本文件已於香港聯交所網站www.hkexnews.hk 及我們的網站刊發。倘閣下需要本文件印刷本， 閣下可從上述網址下載並打印。 編纂 重 要 提 示 i 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。 編纂 重 要 提 示 ii 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節

10、。 編纂 預 期 時 間 表 (1) iii 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。 編纂 預 期 時 間 表 (1) iv 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。 編纂 預 期 時 間 表 (1) v 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。 編纂 目 錄 vi 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。 本公司僅就編纂及編纂刊發本文件，除編纂外，本文件

11、不構成出售任何證 券的要約或對認購或購買任何證券的要約邀請。本文件不得用作亦不構成在任何其 他司法權區或任何其他情況下出售任何證券的要約或對認購或購買任何證券的要約 邀請。本公司並未採取任何行動以允許在香港以外的任何司法權區公開發售編纂或 派發本文件。在其他司法權區派發本文件及提呈發售和銷售編纂須受某些限制，除 非根據該等司法權區適用的證券法向有關證券監管機關登記或獲其準許或豁免，否 則不得進行上述活動。 閣下應僅依賴本文件所載的資料作出投資決定。我們並未授 權任何人士向閣下提供有別於本文件所載的資料。對於並非本文件所載的任何資 料或聲明， 閣下不應視為經我們、聯席保薦人、編纂、我們或他們各自

12、的董事或 顧問，或參與H股編纂的任何其他人士或各方授權而加以依賴。本公司網站(www. )所載資料並不構成本文件的一部分。 預期時間表. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .iii 目錄 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .vi

13、 概要 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 釋義 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15 詞彙及慣用語. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27 前瞻性陳述. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29 風險因素. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30 豁免遵守 香港上市

15、規則 及豁免嚴格遵守 公司 （清盤及雜項條文） 條例 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .86 關於本文件及H股首次公開發售的資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .94 董事、監事及參與H股首次公開發售的各方 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .100 公司資料. . . . . . . . . . . . . . . .

16、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .105 歷史及發展. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .107 業務 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17、 . . . . . . . . . .133 關連交易. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .196 目 錄 vii 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。 董事、監事及高級管理層. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22

18、9 股本 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .245 主要股東. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .251 與控股股東的關係 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

19、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .257 財務資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .266 未來規劃及募集資金用途. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .330 承銷 . . . . . . . . . . . . .

20、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .332 H股首次公開發售的架構 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .337 A股首次公開發售. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21、 .346 如何申請香港發售股份 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .349 附錄一 會計師報告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .I-1 附錄二 未經審計備考財務資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22、.II-1 附錄三 稅務及外匯 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .III-1 附錄四 法規 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IV-1 附錄五 法律及監管事宜概要. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23、 . . . . . . . . .V-1 附錄六 組織章程細則概要. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .VI-1 附錄七 法定及一般資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .VII-1 附錄八 送呈香港公司註冊處處長及備查文件. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .VIII-1

24、概 要 1 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。 本概要為閣下提供本文件所載資料的總覽。作為概要，並不包含閣下可 能認為重要的所有信息亦並非完整文件，請結合整份文件一起閱讀。 閣下決定投資 編纂前，應仔細閱讀整份文件。投資存在風險，部分與投資編纂相關的特定風險 載於本文件 風險因素 章節。 閣下在決定投資編纂前，應仔細閱讀該章節。 螞蟻集團起步於2004年，在電子商務行業的發展初期，為了解決消費者和商家之 間在線上交易中的信任問題，支付寶應運而生。這項創新的支付解決方案打破了原有 的信任壁壘，促進了交易的達成，推動了中國互聯網電子

25、商務的發展。我們是中國數 字支付行業的引領者，並通過科技和創新幫助消費者和商家獲得數字金融服務。 信任是所有商業活動最重要的基石，也是我們最重要的資產。我們在過去十幾年 中，持續通過技術和創新，推動信任機制的建設。我們致力於讓商業活動的參與者， 包括消費者、商家和合作夥伴彼此信任，讓信任成為財富，讓商業活動變得更加簡 單，也讓經濟活動更加活躍。在這個過程中，我們成為了深受消費者、商家和合作夥 伴信任的平臺。同時我們也相信，在數字經濟時代，包括我們的區塊鏈解決方案螞 蟻鏈在內的新技術，將進一步鞏固和推動信任的建立。 創新深植於我們的基因。我們相信，只有守正創新，才能滿足客戶不斷變化的需 求，也是

26、我們保持市場領先地位的根基。 我們脫胎於阿里巴巴集團，從2011年起獨立運營。與阿里巴巴集團的淵源和連 結，是我們力量和初心的來源。因此，我們擁有與阿里巴巴集團共同的使命和價值 觀，並將其深深根植於我們的運營理念中。 我們的使命 我們的使命是讓天下沒有難做的生意。 我們為服務小微而生，普惠是我們的理念。我們相信開放技術平臺能夠創造公平 的環境，讓服務提供者和金融機構能夠觸達之前不能覆蓋的客戶。我們堅信專注於客 戶需求並為其提供解決方案，最終將引領我們的業務走向成功。我們的決策以長期使 命為指引，而非著眼於短期利益。 我們的願景 我們的願景是構建未來服務業的數字化基礎設施，為世界帶來更多微小而美

27、好的 改變。我們不追求大，不追求強，追求成為一家能健康成長102年的好公司。 概 要 2 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。 我們希望： 每一個個體可以享受到普惠、綠色的金融服務； 每一家小微企業擁有平等的發展機會； 通過開放合作，讓數字生活觸手可及。 關於我們 螞蟻集團是中國最大的移動支付平臺支付寶的母公司，也是領先的金融科技開 放平臺，致力於以科技和創新推動包括金融服務業在內的全球現代服務業的數字化升 級；攜手合作夥伴為消費者和小微經營者提供普惠、綠色、可持續的服務，為世界帶 來微小而美好的改變。名字對我們而言至關重要。我們

28、將公司命名為 螞蟻 ，是因為 始終相信：小，即是美好；小，蘊含力量(Small is beautiful, small is powerful)。 根據艾瑞諮詢和奧緯諮詢研究，分別按照總支付交易規模及數字金融交易規模計 算，我們是中國領先的數字支付提供商和領先的數字金融平臺。截至2020年6月30日 止12個月期間，通過我們平臺完成的中國內地總支付交易規模達到人民幣118萬億元。 我們的數字支付服務收入主要是按照交易金額的一定百分比向商家收取的交易服務 費。在全球經濟加速數字化的背景下，我們也提供跨境支付服務來滿足相關需求。截 至2020年6月30日止12個月期間，通過我們平臺完成的國際總支付

29、交易規模達到人民 幣622十億元。 我們的支付寶APP服務超過10億用戶和超過8,000萬商家?；稄V泛的用戶覆 蓋，我們向金融機構合作夥伴提供數字金融技術支持、客戶觸達及風險管理方案，助 力其提供消費信貸、小微經營者信貸、理財及保險服務。在中國，消費者和小微經營 者的金融需求並沒有被充分滿足，而我們的服務為他們創造了可觀的價值。 通過我們廣受歡迎的支付寶APP，我們創造了如下價值： 消費者可以獲取全方位服務，包括數字支付服務，消費信貸、理財及保險 等數字金融服務，由第三方提供的外賣、出行、娛樂服務，以及便民服務 等日常生活服務。 商家可以接收付款，獲取數字金融服務 （如小微經營者信貸及理財產

30、品） ， 並通過支付寶APP和超過200萬個小程序向消費者提供日常生活服務。通過 支付寶搜索或添加個性化應用等方式，用戶可以很便捷地發現和使用這些 小程序及生活服務。 概 要 3 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。 基於我們的智能商業決策解決方案、動態風險管理解決方案及技術基礎設 施的支持，金融機構通過我們的平臺提供信貸、理財和保險服務。我們為 金融機構提供技術支持，開展協作，而不是相互競爭。 支付寶APP對於用戶而言，不僅是數字支付手段，也是數字金融服務和數字生活 服務的入口。數字支付是消費者日常生活和數字金融的基礎設施，對拓

31、展支付寶APP 對於線上及線下用戶的觸達起到了至關重要的作用。支付寶APP為用戶提供的便捷、 豐富的數字生活服務，對於提升用戶活躍度和留存有重要意義。我們的數字金融服務 具有高度的創新性和吸引力，與數字支付及數字生活服務具有高度的協同效應。數字 支付、數字生活和數字金融服務三者形成了強大的合力和良性循環，是公司增長的重 要推動力。 我們把提供包括數字支付、數字金融和數字生活服務在內全方位服務的平臺統稱 為我們的支付寶平臺。 隨著中國經濟轉型為以內需消費驅動、小微經營者群體的興起，消費者和小微經 營者對於金融服務的需求快速增長，預計未來對於信貸、理財和保險產品的需求仍將 顯著提升。由於金融體系中

32、的線下渠道可能無法觸達客戶，風險決策中的客戶洞察相 對有限，因而無法充分服務這些需求 （例如小額信貸、小額保險） 。 我們通過與金融機構合作夥伴通力協作，借助自有技術能力和高質量的客戶洞 察，助力整個金融行業的數字化發展。與此同時，金融服務的數字化為金融機構創造 了新機遇，使其可實時發掘及服務客戶需求，更有效率地服務更廣闊的客戶群體。 基於支付寶平臺的廣泛觸達，我們致力於建設金融服務的 毛細血管 ，為金融機 構經營的 主動脈 提供有力補充。我們以平臺模式幫助金融機構更廣泛觸達用戶、獲 得技術支持，從而進行更有效的資源分配，實現普惠、可持續發展的社會目標。 我們在如下方面助力金融機構合作夥伴：廣

33、泛和精準的觸達與連接、智能商業決 策系統、動態風險管理系統及技術基礎設施。 微貸科技平臺，服務消費信貸及小微經營者信貸需求。根據奧緯諮詢研 究，按照我們促成的平臺合作夥伴信貸餘額計算，我們是中國最大的線 上消費信貸和小微經營者信貸平臺。我們的微貸科技平臺主要面向未被 服務或未被充分服務的消費者及小微經營者群體，服務其尚未滿足的信貸 需求。我們通過我們的科技平臺與金融機構開放合作。通過我們平臺促成 的信貸由金融機構合作夥伴進行獨立的信貸決策和信貸發放。金融機構合 概 要 4 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。 作夥伴主要基於我們平

34、臺促成的信貸規模，向公司支付技術服務費。截至 2020年6月30日，我們與約100家銀行合作夥伴合作開展業務，包括全部 政策性銀行、大型商業銀行、全部股份制商業銀行、領先的城商行和農商 行、在中國展業的外資銀行，同時也與信託公司合作。我們的業務模式是 不利用自身的資產負債表開展信貸業務並且不提供擔保。截至2020年6月 30日，我們平臺促成的信貸餘額中，由我們的金融機構合作夥伴進行實際 放款或已實現資產證券化的比例合計約為98%。 理財科技平臺，服務理財需求。根據奧緯諮詢研究，按照我們促成的平臺 合作夥伴資產管理規模計算，我們是中國最大的線上理財服務平臺。我們 助力資產管理機構合作夥伴，面向廣

35、大消費者提供透明、個性化、簡單易 懂、低投資門檻的理財方式。截至2020年6月30日，我們與約170家資產管 理公司合作開展業務，其中包括中國絕大部分的公募基金公司、領先的保 險公司、銀行和證券公司。我們使用人工智能技術，基於客戶的風險偏好 進行理財產品的智能匹配。我們龐大的用戶規模、技術能力、客戶洞察以 及消費者對於我們品牌的信任，幫助金融機構合作夥伴將多元化、創新的 理財產品提供給更廣泛的用戶群體。金融機構合作夥伴則基於我們平臺促 成的資產管理規模，向公司支付技術服務費。 保險科技平臺，服務保險需求。根據奧緯諮詢研究，按照我們促成的平臺 合作夥伴保費及分攤金額計算，我們是中國最大的線上保險

36、服務平臺，我 們助力保險公司合作夥伴提供品種廣泛、創新、定制化、易於獲得的保險 產品，覆蓋壽險、健康險及財險產品。截至2020年6月30日，我們與約90 家中國保險機構合作開展業務。當前中國經濟持續的數字化趨勢為保險領 域變革提供了機會。如果具備充分且高質量的數據，任何存在風險的行為 都可以得到保險保障。我們的平臺和阿里巴巴生態系統規模龐大，與商業 行為緊密相關，使我們得以探索保險產品創新，以充分滿足消費者和商家 的需求。保險合作夥伴主要基於我們平臺促成的保費及分攤金額，向我們 支付技術服務費。 概 要 5 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件

37、首頁警告一節。 我們的生態系統 我們與阿里巴巴集團共同推動中國商業和服務業的數字基礎設施建設。我們已經 建立了一個涵蓋消費者、商家、金融機構、第三方服務商、戰略合作夥伴及其他企業 的生態系統。 我們研發的安全和通訊技術可以在參與者之間促進互信；我們為金融機構和我們 平臺之間的融合提供工具；我們推出能夠吸引用戶、提升使用頻次的產品和服務；我 們制定並實施倡導公開和透明的各種規則；我們對於數字技術基礎設施進行投入，從 而為所有參與者提供高質量的用戶體驗。我們投入大量努力、時間和精力，以提升這 個生態系統的整體利益及平衡各個參與者的利益。我們以這個生態系統的持續發展為 己任。 我們與阿里巴巴集團在如

38、下領域進行協作：1） 在消費和日常生活應用場景中共同 服務消費者和商家；2） 共享由平臺交易和用戶互動產生的客戶洞察；以及3） 擴展跨境 業務。 我們的能力體系 消費者、商家及金融機構 支付寶平臺 數字金融科技平臺 數字支付及生活服務 理財科技平臺保險科技平臺微貸科技平臺 智能商業決策系統 動態風險管理系統 人工智能、算法及分析 計算與螞蟻鏈 概 要 6 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。 我們的業務規模 10億+ 支付寶APP 年度活躍用戶(1) 8,000萬+ 支付寶APP 月度活躍商家(2) 人民幣52十億元 保險科技平臺

39、 促成的保費及分攤金額(9) 人民幣118萬億元 ?支付 ?總支付交易規模(6) 7.29億 支付寶 APP 數字金融年度活躍用戶(3) 7.11億 支付寶APP 月度活躍用戶(2) 200+ 接受線上支付服務的國家和地區(5) 2,000+ 金融機構合作夥伴(4) 人民幣1.7 / 0.4萬億元 微貸科技平臺 人民幣4.1萬億元 理財科技平臺 促成的資產管理規模(8) ? 促成的消費小微經營者信貸餘額(7) 附註： 1. 截至最後實際可行日期止12個月期間。 2. 截至2020年6月30日的當月。 3. 截至2020年6月30日止12個月期間在支付寶上使用過至少一種數字金融服務並完成交易的用

40、戶。 4. 截至2020年6月30日，我們數字支付及數字金融科技平臺的合作金融機構總數，包括銀行、資產管 理公司、保險機構及其他持牌金融機構。 5. 截至2020年6月30日，支持通過支付寶進行線上支付的境外國家和地區數量。 6. 截至2020年6月30日止12個月期間。 7. 截至2020年6月30日公司平臺促成的消費信貸或小微經營者信貸餘額，包括金融機構合作夥伴 （含 網商銀行） 和公司控股的金融機構子公司的相應信貸餘額、以及已完成證券化的信貸餘額。 8. 截至2020年6月30日公司平臺促成的資產管理規模，包括金融機構合作夥伴和公司控股的金融機構 子公司的相應資產管理規模。 9. 截至2

41、020年6月30日止12個月期間公司平臺促成的保費規模，以及相互寶分攤金額。其中保費規模 包括金融機構合作夥伴和公司控股的金融機構子公司的相應保費規模。 概 要 7 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。 我們的競爭優勢 我們相信，以下競爭優勢有助於我們取得成功，並且是使我們在同行中脫穎而出 及與眾不同的因素。 蓬勃發展的支付寶平臺和螞蟻生態系統 通過不斷創新服務客戶 深厚的行業積累、卓越的客戶洞察和領先的技術 與金融機構合作共贏 與阿里巴巴集團的協同效應 我們的發展戰略 我們將繼續在商業模式、產品及服務以及技術領域進行創新，為消費

42、者、商家及 合作夥伴創造價值。我們的戰略目標是能最好地滿足生態系統參與者的利益和需求。 提升用戶活躍度，擴大用戶基礎 與合作夥伴共同創造價值 投資於創新和技術 發展跨境支付和商家服務 歷史財務資料概要 我們的合併財務報表根據國際財務報告準則的要求編製。如下所示期間及截至所 示日期的合併口徑下的財務數據概要均摘錄自本文件附錄一所載的會計師報告以及本 文件 財務資料 章節， 閣下應與上述章節一併閱讀。 概 要 8 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。 節選合併損益表數據 下表載列截至所示期間我們的節選合併損益表數據： 截至12月31日

43、止年度截至6月30日止六個月 2017年2018年2019年2019年2020年 人民幣元 佔收入 比例 人民幣元 佔收入 比例 人民幣元 佔收入 比例 人民幣元 佔收入 比例 人民幣元 佔收入 比例 （以百萬元計，百分比除外） 收入 數字支付與商家服務 . . .35,89054.9%44,36151.8%51,90543.0%22,99443.7%26,01135.9% 數字金融科技平臺 微貸科技. . . . . . . . . . .16,18724.8%22,42126.2%41,88534.7%17,92534.1%28,58639.4% 理財科技. . . . . . . . .

44、 . .10,49016.0%13,88216.2%16,95214.1%7,22113.7%11,28315.6% 保險科技. . . . . . . . . . .2,3153.5%4,3135.0%8,9477.4%4,1457.9%6,1048.4% 小計 . . . . . . . . . . . . . . . .28,99344.3%40,61647.4%67,78456.2%29,29155.7%45,97263.4% 創新業務及其他 . . . . . . .5140.8%7450.9%9300.8%2560.5%5440.8% 合計 . . . . . . . . . .

45、. . . . . . . .65,396100.0%85,722100.0%120,618100.0%52,540100.0%72,528100.0% 經營利潤. . . . . . . . . . . . . . .13,18220.2%4,5025.3%24,07120.0%4,2738.1%24,90334.3% 年期內利潤. . . . . . . . . . .8,20512.5%2,1562.5%18,07215.0%1,8923.6%21,92330.2% 補充資料非國際財務 報告準則計量(1)： 非國際財務報告準則 經營利潤 （損失） （未經審計） . . . . . . .

46、 . . . .21,12932.3%(14,379)(16.8%)32,08826.6%7,11913.5%27,61238.1% 歸屬於母公司擁有人的 非國際財務 報告準則利潤 （損失） （未經審計） . . . . . . . . . . .14,11921.6%(18,333)(21.4%)24,16020.0%3,9807.6%23,91233.0% (1) 有關該等非國際財務報告準則衡量標準與最接近的可比國際財務報告準則衡量標準的定義及對賬， 請參閱 財務資料非國際財務報告準則計量：非國際財務報告準則經營利潤及非國際財務報告準 則歸屬於母公司擁有人的利潤 。 於往績記錄期間，我們取

47、得了顯著的增長及強勁的經營業績。有關各期間我們的 主要財務報表項目發生變化的原因的討論及分析，請參閱 財務資料期間與期間的經 營業績比較 。 概 要 9 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。 節選經營數據 下表載列於所示期間支付寶APP的月度活躍用戶： 截至該日期止月份 2017年 12月31日 2018年 12月31日 2019年 12月31日 2020年 6月30日 （百萬） 支付寶APP月度活躍用戶 . . . . . . . . . . . . . . .499618659711 下表載列截至所示日期或於所示期間，通過我們

48、平臺完成的總支付交易規模，以 及我們平臺的數字金融科技服務的餘額及規模： 截至12月31日或 截至6月30日 或截至該 截至該日期止年度日期止年度 2017年2018年2019年2020年 （人民幣十億元） 總支付交易規模 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68,51890,762111,057117,964 數字金融餘額及規模 微貸科技促成的消費及小微經營者 信貸餘額(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6471,0462,0142,154 理財科技促成的資產管理規模(2).

49、. . . . . .2,2272,7093,3984,099 保險科技促成的保費及分攤金額(3). . . . .9143852 (1) 公司平臺促成的消費信貸或小微經營者信貸餘額，包括金融機構合作夥伴 （含網商銀行） 和公司控 股的金融機構子公司的相應信貸餘額、以及已完成證券化的信貸餘額。 (2) 公司平臺促成的資產管理規模，包括金融機構合作夥伴和公司控股的金融機構子公司的相應資產管 理規模。 (3) 公司平臺促成的保費規模，以及相互寶分攤金額。其中保費規模包括金融機構合作夥伴和公司控股 的金融機構子公司的相應保費規模。 概 要 10 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改，閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。 風險因素 我們的業務及行業，我們在中國的業務運營及H股編纂涉及若干風險，其中許 多風險超出我們控制範圍。例如，該等風險包括與我們的業務有關的以下風險： 無法維持、保護、加強及增進對我們或我們平臺或我們品牌的信任將對我 們的業務、財務狀況、經營業績及發展前景造成重大不利影響。 倘若我們未能持續創新，我們的業務、財務狀況、經營業績及發展前景將 受到重大不利影響