魯信創投：魯信創投2022年年度報告摘要.PDF

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1、公司代碼：600783 公司簡稱：魯信創投 魯信創業投資集團股份有限公司魯信創業投資集團股份有限公司 20222022 年年度報告摘要年年度報告摘要 董事長寄語 2022 年，魯信創投走過了極具挑戰、極不平凡的一年，全體干部員工鉚足干勁、迎難而上，交出了一份令人難忘的答卷。這一年，我們堅持“助力國家科技進步，推動山東經濟發展”的使命擔當，聚焦主業、主動作為，努力做好服務實體經濟的生力軍。在重點聚焦的生物醫藥、半導體、裝備制造和新材料等專精賽道，公司及參股基金全年投資項目 29 個，投資項目金額15.96 億元。截至報告期末，公司“專精特新”投資項目已經達到 80 家。公司與優秀創業企業相互成就

2、，一家家行業龍頭、領軍企業應運而生公司的經濟價值由此被賦予了更深層的意義，與社會價值實現了高度兼顧與統一。這一年，我們堅持“改革永遠在路上”，持續深化三項制度改革。我們深知，組織文化中包含著企業的決策機制、激勵方式和創新基因，從根本上決定著一家機構的競爭力。我們參考國際投行和行業先進經驗，堅持市場化原則，出臺了魯信創投員工職級和薪酬考核管理暫行辦法。公司重新搭建全體員工 MD 職級和薪酬考核體系，將員工職級、薪酬分配與職務、工齡、學歷等脫鉤，主要依據工作能力、業績貢獻核定并動態調整，科學合理拉開員工收入差距，員工積極性得到顯著提高。在市場化的考核激勵機制下，實現了公司為項目賦能、中后臺為前臺賦

3、能、全員為業務賦能。在賦能的同時，公司著力打造學習型組織，創建“大課來襲”培訓品牌，推動自驅力變革，讓個人與公司彼此激發、互相成就、持續成長。這一年，我們堅持“風險管理是總開關”的底線思維，多管齊下、標本兼治，大力筑牢風險防控的生命線。針對公司重點投資的半導體、生物醫療等領域，建立分行業的風險評價指標體系，為已投項目的投后管理及未來項目投資的風險評估提供監測指標及參考依據。加大對投資年限較長、短期內無上市預期的項目退出力度，一企一策，探索多元退出策略，全年完成 12 個基金項目退出，著力打造健康的投資循環，推進公司在高質量發展中行穩致遠?；仡欉^去，魯信創投三會一層積極主動面對復雜多變的外部環境

4、、經濟形勢，體現了國有創投機構的作為和擔當，在砥礪前行中推進公司經營邁向新臺階。展望未來，2023 年，邁進第二十三個年頭的魯信創投，依然有著澎湃的朝氣和拼搏的熱情，我們將伴隨著中國經濟復蘇的腳步，錨定戰略目標，踔厲奮發，為實現科技自立自強繼續貢獻創投力量。第一節第一節 重要提示重要提示 1 1 本年度報告摘要來自年度報告全文，為全面了解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規本年度報告摘要來自年度報告全文，為全面了解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規劃，投資者應當到劃，投資者應當到 網站仔細閱讀年度報告全文。網站仔細閱讀年度報告全文。2 2 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保

5、證年度報告內容的真實本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實性性、準確、準確性性、完整完整性性，不存在虛假記載、誤，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。并承擔個別和連帶的法律責任。3 3 公司全體董事出席公司全體董事出席董事會會議。董事會會議。4 4 信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）為本公司出具了為本公司出具了標準標準無保無保留意見留意見的審計報告。的審計報告。5 5 董事會決議董事會決議通過的本報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案通過的本報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預

6、案 經信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）審計，2022年度公司歸屬于母公司所有者的凈利潤48,085.61萬元，加年初未分配利潤227,170.41萬元，減去已分配的2021年度利潤15,631.55萬元，按規定提取法定盈余公積3,284.36萬元，2022年度可供股東分配利潤為256,340.11萬元；2022年度母公司未分配利潤為90,448.74萬元。擬按照如下方案實施利潤分配預案：以2022年末總股本744,359,294股為基數，向全體股東每10股派息2.3元（含稅）。上述分配方案共計派發現金股利17,120.26萬元，剩余可分配利潤結轉至下一年度。公司不進行資本公積金轉增股本。為

7、保證本次利潤分配方案的順利實施，提請股東大會授權董事會全權負責處理與本次利潤分配有關的一切事宜。第二節第二節 公司基本情況公司基本情況 1 1 公司簡介公司簡介 公司股票簡況 股票種類 股票上市交易所 股票簡稱 股票代碼 變更前股票簡稱 A股 上海證券交易所 魯信創投 600783 魯信高新 聯系人和聯系方式 董事會秘書 證券事務代表 姓名 王晶 何亞楠 辦公地址 山東省濟南市奧體西路2788號A塔 山東省濟南市奧體西路2788號A塔 電話 0531-86566770 0531-86566770 電子信箱 2 2 報告期公司主要業務簡介報告期公司主要業務簡介（一）磨具行業 根據中國機床工具工業

8、協會披露的規模以上企業數據，2022 年，磨料磨具行業的營業收入和利潤總額的增長較為突出。磨料磨具行業在半導體和新能源行業高速發展帶動下，銷售規模和盈利水平增長顯著。2022 年磨料磨具行業出口全年均保持快速增長，磨料磨具行業進口金額 7.3 億美元，同比減少 5.19%；出口金額 46.2 億美元，同比增長 10.26%；產生貿易順差 38.9 億美元，同比增長 11.31%。（二）創業投資行業 1.相關行業政策 2022 年 1 月 7 日，證監會發布關于北京證券交易所上市公司轉板的指導意見。符合條件的北交所上市公司可以申請轉板至上交所科創板或深交所創業板。2022 年 7 月 8 日，證

9、監會宣布啟動私募股權創投基金向投資者實物分配股票試點工作，根據該試點安排，私募股權基金管理人可與投資者約定，將基金持有的上市公司首次公開發行前的股份通過非交易過戶方式分配給投資者（份額持有人）。2022 年 11 月，證監會正式批復同意北京市區域性股權投資市場開展并啟動認股權綜合服務試點。2022 年 11 月，中國證監會和國務院國資委聯合發布了 關于支持中央企業發行科技創新公司債券的通知，旨在進一步健全資本市場服務科技創新的支持機制。2.行業發展概況 根據清科研究中心發布的2022 年中國股權投資市場研究報告，2022 年國民經濟頂住壓力持續發展，宏觀經濟大盤穩中有增，經濟總量再上新臺階，在

10、此背景下，募資市場平穩發展，全年新募得 2.16 萬億元，同比下降 2.3%，新募基金 7061 支，同比上升 1.2%。在經歷了 2021 年的補足式增長后，2022 年中國股權投資市場回歸平穩，投資案例和投資金額均有所降低。2022 年中國股權投資市場投資案例數 10650 起，同比下降 13.6%，投資總金額 9076.69 億元，同比下降 36.2%。隨著越來越多的行業進入調整階段，企業端被并購意愿有所增加，機構開始更多關注并考慮通過并購實現收益。2022 年中國股權投資市場共發生 4365 筆退出案例，其中被投企業 IPO 數量達 2696筆，同比下降 13.0%；并購性質的案例數量

11、顯著提升，并購/借殼/SPAC 的案例數合計 253 筆，同比上升 29.7%。（一）報告期內公司從事的主要業務 公司主營業務為創業投資業務與磨具實業經營。報告期內，公司從事的主營業務未發生變化。目前，創業投資業務為公司的主要利潤來源。（二）報告期內公司的經營模式 1、磨具業務 公司磨具業務所處行業為非金屬礦物制品業，主要為磨具、砂布的生產、銷售，下游客戶以軍工、汽車零部件加工、航天航空、精密加工類企業為主。報告期內公司磨具板塊經營主體主要為山東魯信高新技術產業有限公司下屬子公司。2、創業投資業務 創業投資，是指向創業企業進行股權投資，以期所投資創業企業發展成熟或相對成熟后主要通過股權轉讓獲得

12、資本增值收益的投資方式。公司創投業務經過 20 余年的發展，已建立了一套規范嚴謹的投資管理體系和風險控制體系，打造了一支高素質專業化團隊，培育了一批創業企業發展壯大登陸資本市場。公司重點投資領域包括信息技術、節能環保、新能源、新材料、生物醫藥、高端裝備制造等產業；投資階段以成長期、擴張期項目為重點，同時對初創期項目、Pre-IPO 項目、定增業務進行投資。公司按照“融資、投資、管理、退出”的市場化運作模式，以自有資金或發起設立私募股權投資基金（以下簡稱“基金”）或投資平臺進行股權投資，最終通過股權退出的增值賺取投資收益。公司遵循合伙企業法以及基金業協會的相關規定發起設立市場化運作的私募股權基金

13、。一方面，公司及下屬企業通過對外合作設立基金管理公司作為基金的普通合伙人，基金管理公司通過基金管理業務向所管理基金收取管理費及管理報酬，公司及下屬企業作為參股股東享受基金管理公司的利潤分成；另一方面，公司及下屬企業作為主發起人以有限合伙人、出資人的身份參與市場化基金及投資平臺的出資，在基金、投資平臺投資的項目退出后按出資份額獲得收益分配。此外，公司受托管理運作兩只政府委托管理投資基金。3 3 公司主要會計數據和財務指標公司主要會計數據和財務指標 3.13.1 近近 3 年的主要會計數據和財務指標年的主要會計數據和財務指標 單位：元 幣種：人民幣 2022年 2021年 本年比上年 增減(%)2

14、020年 總資產 8,509,472,992.43 7,160,513,297.15 18.84 6,377,998,481.74 歸屬于上市公司股東的凈資產 4,536,775,082.45 4,193,033,163.55 8.20 3,737,282,399.10 營業收入 115,637,788.10 135,075,661.61-14.39 120,843,046.26 歸屬于上市公司股東的凈利潤 480,856,063.06 509,159,531.45-5.56 334,969,891.59 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤 472,007,504.79 507,99

15、5,874.92-7.08 317,455,501.34 經營活動產生的現金流量凈額-149,809,905.37-71,128,069.26 不適用-109,147,269.77 加權平均凈資產收益率（%）11.02 12.78 減少1.76個百分點 9.10 基本每股收益（元股）0.65 0.68-4.41 0.45 稀釋每股收益（元股）0.65 0.68-4.41 0.45 3.23.2 報告期分季度的主要會計數據報告期分季度的主要會計數據 單位：元 幣種：人民幣 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）營業收入 22,712,

16、555.16 28,363,146.30 21,665,688.35 42,896,398.29 歸屬于上市公司股東的凈利潤 49,142,277.12 118,064,512.23-125,292,715.50 438,941,989.21 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤 44,926,820.66 116,454,471.52-125,999,701.22 436,625,913.83 經營活動產生的現金流量凈額-36,661,731.12-47,913,148.73-64,911,297.04-323,728.48 季度數據與已披露定期報告數據差異說明 適用 不適用 4

17、4 股東情況股東情況 4.14.1 報告期末及年報披露前一個月末的普通股股東總數、表決權恢復的優先股股東總數和持有特報告期末及年報披露前一個月末的普通股股東總數、表決權恢復的優先股股東總數和持有特別表決權股份的股東總數及前別表決權股份的股東總數及前 10 名股東情況名股東情況 單位:股 截至報告期末普通股股東總數（戶）32,411 年度報告披露日前上一月末的普通股股東總數（戶）32,917 截至報告期末表決權恢復的優先股股東總數（戶）0 年度報告披露日前上一月末表決權恢復的優先股股東總數（戶）0 前 10 名股東持股情況 股東名稱（全稱）報告期內增減 期末持股數量 比例(%)持有有限售條件的股

18、份數量 質押、標記或凍結情況 股東 性質 股份 狀態 數量 山東省魯信投資控股集團有限公司 517,861,877 69.57 0 無 0 國有法人 姚永海 4,521,289 0.61 0 無 0 境內自然人 莊景坪 3,576,228 0.48 0 無 0 境內自然人 文志勇 2,276,700 0.31 0 無 0 境內自然人 劉晨 1,888,387 0.25 0 無 0 境內自然人 李波 1,727,500 0.23 0 無 0 境內自然人 四砂泰利萊（青島）研磨股份有限公司 1,339,690 0.18 0 無 0 境內非國有法人 張西舉 1,328,000 0.18 0 無 0

19、境內自然人 賈馨曄 1,310,995 0.18 0 無 0 境內自然人 宋盛云 1,160,000 0.16 0 無 0 境內自然人 上述股東關聯關系或一致行動的說明 上述持有無限售條件股份的股東中，山東省魯信投資控股集團有限公司直接持有公司股份 52.01%，通過定向資產管理計劃持有公司股份 17.56%，合計持有公司股份 69.57%，為公司控股股東。除此之外，未知其它股東之間是否存在關聯關系，也未知其它股東是否屬于上市公司收購管理辦法規定的一致行動人。表決權恢復的優先股股東及持股數量的說明 不適用 4.24.2 公司與公司與控股股東之間的控股股東之間的產權及控制關系的方框圖產權及控制關

20、系的方框圖 適用 不適用 4.34.3 公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖 適用 不適用 4.44.4 報告期末公司優先股股東總數及前報告期末公司優先股股東總數及前 10 名股東情況名股東情況 適用 不適用 5 5 公司債券公司債券情況情況 適用 不適用 5.15.1 公司所有在年度報告批準報出日存續的債券情況公司所有在年度報告批準報出日存續的債券情況 單位:億元 幣種:人民幣 債券名稱 簡稱 代碼 到期日 債券余額 利率（%）魯信創業投資集團股份有限公司 2019 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期）19 魯創 01 155271

21、2029-04-03 5 4.90 魯信創業投資集團股份有限公司 2020 年面向合格投資者公開發行創20 魯創 01 163115 2027-01-17 5 4.30 新創業公司債券（第一期）魯信創業投資集團股份有限公司 2022 年面向專業投資者公開發行科技創新公司債券（第一期）22 魯創 K1 137784 2032-09-09 6 3.39 魯信創業投資集團股份有限公司 2019 年度第一期中期票據 19 魯信創業MTN001 101901170.IB 2029-08-29 6 5.00 魯信創業投資集團股份有限公司 2021 年度第一期中期票據 21 魯信投資MTN001 10210

22、0002.IB 2028-01-06 4 4.45 報告期內債券的付息兌付情況報告期內債券的付息兌付情況 債券名稱 付息兌付情況的說明 魯信創業投資集團股份有限公司 2019 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期）按期支付 2021 年 4 月 3 日至 2022 年 4 月 2 日期間利息，詳見 2022 年 3月 28 日披露的魯信創業投資集團股份有限公司 2019 年面向合格投資者公開發行公司債券(第一期)2022 年付息公告 魯信創業投資集團股份有限公司 2020 年面向合格投資者公開發行創新創業公司債券（第一期）按期支付 2021 年 1 月 17 日至 2022 年 1 月 1

23、6 日期間利息，詳見 2022年 1 月 10 日披露的魯信創業投資集團股份有限公司 2020 年面向合格投資者公開發行公司債券(第一期)2022 年付息公告 魯信創業投資集團股份有限公司 2019 年度第一期中期票據 按期支付 2021 年 8 月 29 日至 2022 年 8 月 28 日期間利息，詳見 2022年 8 月 22 日披露的關于魯信創業投資集團股份有限公司 2019 年度第一期中期票據(2022)付息安排公告 魯信創業投資集團股份有限公司 2021 年度第一期中期票據 按期支付 2021 年 1 月 6 日至 2022 年 1 月 5 日期間利息，詳見 2022 年12 月

24、29 日披露的魯信創業投資集團股份有限公司 2021 年度第一期中期票據 2023 年付息公告 報告期內信用評級機構對公司或債券作出的信用評級結果調整情況報告期內信用評級機構對公司或債券作出的信用評級結果調整情況 適用 不適用 5.25.2 公司近公司近 2 年的主要年的主要會計會計數據和財務指標數據和財務指標 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 主要指標 2022 年 2021 年 本期比上年同期增減（%）資產負債率（%）46.12 40.45 14.02 扣除非經常性損益后凈利潤 472,007,504.79 507,995,874.92-7.08 EBITDA 全部債務比 5.22 3

25、.90 33.74 利息保障倍數 5.63 6.70 -15.98 第三節第三節 重要事項重要事項 1 公司應當根據重要性原則，披露報告期內公司經營情況的重大變化，以及報告期內發生的對公司經營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項。報告期內，公司累計實現營業收入 11,563.78 萬元，較去年同期減少 14.39%；實現投資收益67,992.05 萬元，較去年同期增加 201.85%；實現公允價值變動收益 16,341.60 萬元，較去年同期減少 71.91%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤 48,085.61 萬元，較去年同期減少 5.56%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利

26、潤 47,200.75 萬元，較去年同期減少 7.08%。2 公司年度報告披露后存在退市風險警示或終止上市情形的，應當披露導致退市風險警示或終止上市情形的原因。適用 不適用 第四節第四節 管理層討論與分析管理層討論與分析 一、一、經營情況經營情況討論與分析討論與分析 2022 年，面對新形勢、新任務、新要求，魯信創投以加快高質量發展為主線，以年度重點工作和經營預算為目標，努力克服資本市場行情波動帶來的挑戰，有序推進經營管理各項工作。（一）股權投資業務 1、募資情況 截至報告期末，公司作為主發起人出資設立的基金及投資平臺共 49 個，總認繳規模 162.99億元，到位資金規模 124.26 億元

27、，涉及產業投資基金、區域投資基金、專業投資基金、平臺投資基金等多種門類。融資方面，公司積極拓展融資渠道，打造以公開市場債務融資為主，流動資金貸款、業務專項貸款為輔的多元化、多層次、多渠道融資體系。其中，公司 2022 年公開發行首單科技創新公司債券（第一期）,發行規模為 6 億元，在合理控制資產負債率水平的前提下，切實增強資金實力。2、投資情況 報告期內，各參股基金及投資平臺完成投資項目 29 個，總投資額 15.96 億元，投資領域涉及生物醫藥及醫療設備、高端裝備制造、新能源新材料、軟件及信息技術服務、信息技術硬件與設備、環保及公用事業、高端化工等行業，報告期內已出資項目如下：單位：億元 序

28、序號號 行業行業 項目名稱項目名稱 地域地域 投資主體投資主體 基金投基金投資額資額 1 生物醫藥及醫療設備 深圳硅基仿生科技有限公司 深圳 青島匯鑄魯信基金、新動能創投母基金、萬海魯信基金 3.11 2 美東匯成生命科技（昆山）有限公司 昆山 萬海魯信基金 3 海伯森技術（深圳）有限公司 深圳 萬海魯信基金 4 蘇州英賽斯智能科技有限公司 蘇州 萬海魯信基金 5 極瞳生命科技（蘇州）有限公司 蘇州 萬海魯信基金 6 蘇州血霽生物科技有限公司 蘇州 中經合魯信基金 7 上海頓慧醫療科技發展有限公司 上海 萬海魯信基金、云南魯金基金、成都魯信貳期基金、無錫金投基金 8 北京歐博方醫藥科技有限公司

29、 北京 新動能創投母基金、魯信皖禾基金 9 軟件及信息技術服務業 成都云祺科技有限公司 成都 成都魯信貳期基金 0.40 10 上海積鼎信息科技有限公司 上海 成都魯信貳期基金、魯信歷金基金 11 新能源新材料 山東益大新材料股份有限公司 濟寧 惠達魯信基金 2.24 12 欣旺達電動汽車電池有限公司 深圳 知暢基金 13 高端裝備制造 濰柴雷沃智慧農業科技股份有限公司 濰坊 魯信智農基金 4.76 14 青島中鴻重型機械有限公司 青島 成都魯信貳期基金、魯信歷金基金、中經合魯信基金 15 廣東嘉元科技股份有限公司 梅州 魯信創投（資管計劃）16 成都市鴻俠科技有限責任公司 成都 新動能創投母

30、基金、成都魯信貳期基金 17 遨博（北京）智能科技股份有限公司 北京 魯信皖禾基金 18 山東金大豐機械有限公司 濟寧 新動能創投母基金、惠達魯信基金 19 山東玲瓏輪胎股份有限公司 招遠 處厚新動能基金 20 通裕重工股份有限公司（可轉債）德州 高新投 21 信息技術硬件與設備 朝陽微電子科技股份有限公司 朝陽 成都魯信貳期基金 2.20 22 成都訊聯科技有限公司 成都 成都魯信貳期基金 23 合肥市菲力克斯電子科技有限公司 合肥 魯信皖禾基金 24 蘇州雄立科技有限公司 蘇州 成都魯信貳期基金 25 成都實時技術股份有限公司 成都 魯信歷金基金 26 北京華信泰科技股份有限公司 北京 魯

31、信皖禾基金 27 成都蜀郡微電子有限公司 成都 成都魯信貳期基金 28 環保及公用事業 北京天地人環?？萍加邢薰?北京 新動能創投母基金、魯信皖禾基金、天地融新 2.14 29 高端化工 山東天一化學股份有限公司 濰坊 魯信皖禾基金、成都魯信貳期基金、魯信歷金基金 1.11 總計總計 15.96 3、在管項目情況（1）報告期內投資項目 IPO 情況 報告期內，公司參股基金投資的三元生物、榮昌生物、嘉華生物、3D Medicines-B 4 個項目實現首發上市，另有科源制藥、中創中間件、美芯晟 3 個項目過會尚未發行。截至報告期末，公司及公司作為主發起人出資設立的各基金仍持有境內 A 股上市公

32、司 19 家，持有香港 H 股上市公司 2 家，新三板掛牌公司 10 家，其中 5 家入選新三板創新層。公司及控股子公司持有上市項目明細如下：單位：億元 序號序號 證券簡稱證券簡稱 證券代碼證券代碼 報告期末市值報告期末市值 投資主體投資主體 1 新北洋 002376.SZ 0.89 高新投、魯信創晟 2 通裕重工 300185.SZ 0.03 高新投 3 聯誠精密 002921.SZ 0.10 高新投 4 新風光 688663.SH 1.54 高新投 5 科匯股份 688681.SH 0.74 高新投 6 3D Medicines-B 01244.HK 1.63 齊魯投資 7 山東國信 16

33、97.HK 內資股限售 高新投 公司作為主發起人出資設立的各基金投資持有的上市項目明細如下：單位：億元 序號序號 投資項目投資項目 股票代碼股票代碼 期末基金期末基金持有市值持有市值 投資主體投資主體 1 金麒麟 603586.SH 0.09 黃三角基金管理公司 2 新北洋 002376.SZ 0.11 魯信康大基金、成都魯信基金 3 東方電子 000682.SZ 14.94 寧夏黃三角 4 五方光電 002962.SZ 0.41 深圳恒鑫匯誠基金 5 山東玻纖 605006.SH 0.47 北京黃三角基金 6 會通股份 688219.SH 0.63 魯信皖禾基金 7 科匯股份 688681.

34、SH 0.90 淄博高新投、華信睿誠基金、華信潤城基金 8 冠中生態 300948.SZ 0.23 青島創信基金 9 普聯軟件 300996.SZ 1.02 魯信康大基金 10 中農聯合 003042.SZ 1.51 青島創信基金、工業轉型基金、華信睿誠基金、深圳恒鑫匯誠基金、魯信康大基金、聊城新材料基金、資本市場基金 11 力諾特玻 301188.SZ 0.47 資本市場基金 12 鷗瑪軟件 301185.SZ 0.59 資本市場基金、魯信厚源基金、聊城新材料基金 13 中自科技 688737.SH 0.54 成都魯信基金 14 三元生物 301206.SZ 9.66 資本市場基金 15 榮

35、昌生物 09995.HK 2.04 魯信福威基金 16 嘉華股份 603182.SH 0.27 聊城新材料基金 17 3D Medicines-B 1244.HK 0.84 華信潤城基金 （2）報告期內擬 IPO 項目儲備情況 截至報告期末，公司及參股基金或投資平臺共有 24 個擬 IPO 項目，其中 3 個項目已過會待上市，7 個項目的 IPO 申請已被滬/深/港交易所受理，14 個項目處于輔導期。其中，山東科源制藥股份有限公司已于 2023 年 4 月 4 日在創業板上市，證券代碼 301281.SZ；常州長青科技股份有限公司已于 2023 年 3 月 24 日經證監會批準注冊生效。項目情

36、況明細如下：序號序號 行業行業 投資項目投資項目 投資主體投資主體 擬擬 IPO 階段階段 1 生物醫藥及醫療設備 山東科源制藥股份有限公司 資本市場基金 創業板已過會 2 山東宏濟堂制藥集團股份有限公司 新動能創投母基金 接受輔導 3 煙臺邁百瑞國際生物醫藥股份有限公司 魯信福威基金 創業板已受理 4 新能源新材料 山東益大新材料股份有限公司 惠達魯信基金 創業板已受理 5 天諾光電材料股份有限公司 黃三角基金 接受輔導 6 山東恒嘉高純鋁業科技股份有限公司 魯信新北洋基金 接受輔導 7 現代農業及農副產品加工 山東福洋生物科技股份有限公司 高新投 上交所主板已受理 8 高端裝備制造 常州長

37、青科技股份有限公司 深圳恒鑫匯誠基金 深交所主板已受理 9 山東華光光電子股份有限公司 高新投、黃三角基金管理公司 接受輔導 10 德陽天元重工股份有限公司 成都魯信基金 接受輔導 11 山東泰豐智能控制股份有限公司 濟寧通泰基金 創業板已受理 12 中圣科技（江蘇）股份有限公司 新動能創投母基金 接受輔導 13 上海軍陶科技股份有限公司 安徽魯信 創業板已受理 14 濰柴雷沃智慧農業科技股份有限公司 魯信智農基金 接受輔導 15 信息技術硬件與設備 美芯晟科技（北京）股份有限公司 中經合魯信基金 科創板已過會 16 山東華菱電子股份有限公司 資本市場基金、海達信、魯信康大基金 接受輔導 17

38、 成都萬創科技股份有限公司 成都魯信基金 創業板已受理 18 朝陽微電子科技股份有限公司 成都魯信貳期基金 接受輔導 19 四川賽狄信息技術股份公司 成都魯信基金 接受輔導 20 軟件及信息技術服務業 山東神戎電子股份有限公司 資本市場基金 接受輔導 21 山東高速信聯科技股份有限公司 高新投 接受輔導 22 山東中創軟件商用中間件股份有限公司 高新投 科創板已過會 23 環保及公用事業 西施生態科技股份有限公司 魯信皖禾基金 接受輔導 24 建筑建材及房地產 山東乾元澤孚科技股份有限公司 資本市場基金 接受輔導（3）報告期內在投項目概覽 截至報告期末，公司及參股基金在投項目 186 個，其中

39、涉及公允價值估值項目占比 86%。公司及參股基金投資項目穿透后分行業占比情況如下圖：行業 投資金額占比 生物醫藥及醫療設備 22.59%信息技術硬件與設備 14.26%高端裝備制造 14.24%現代金融服務業 11.48%軟件及信息技術服務業 11.14%新能源新材料 7.72%環保及公用事業 3.93%現代農業及農副產品加工 3.68%建筑建材及房地產 3.18%高端化工 2.93%其他 4.86%合計 100.00%估值方法：公司對于投資項目，采取市場法、收益法和成本法等方法進行估值。上市公司股權 非限售股股票 對于有公開市場報價且交易量活躍的標的公司股票，使用市場法確定股權投資的公允價值

40、。限售股 對于存在公開市場報價但流通受限的上市公司股票，在限售期內，以公允價值為基礎，并引入流動性折扣確定股權投資的公允價值。非上市股權 近期融資價格法 一定期間內存在新一輪融資或交易的（股權激勵及不符合市場定價規律的特殊交易情形除外），使用近期融資價格或交易價格，或根據標的公司所在行業整體變化趨勢和標的公司自身情況的變化對近期融資價格進行調整?？杀裙痉?在標的公司存在多家上市可比公司的情況下，使用可比公司法對股權投資進行估值?？杀裙痉▍⒖伎杀裙娟P鍵價格指標，并考慮流動性折扣調整，確定股權投資的公允價值。包括可比公司市凈率法、可比公司市盈率法等?，F金流折現法 有明確退出安排的股權投資，根

41、據現金流結構計算預期現金流，并使用現金流折現方法確定公允價值。成本法 在有限情況下，當上述估值方法所需信息難以可靠獲取，用以確定公允價值的近期信息不足時，使用投資成本作為公允價值的最佳估計。其他 對于風險類項目，采取謹慎性原則，綜合評估風險程度，確定股權投資的公允價值。4、退出情況 公司及控股子公司投資項目以二級市場減持、一級市場股權轉讓或并購等方式退出。報告期內，公司加大退出力度，探索多元退出策略，加快公司投資循環效率。2022 年 1-12 月，公司及控股子公司項目退出回籠資金（不含參股基金）9.25 億元，其中二級市場減持回籠資金 4.45 億元，一級市場轉讓回籠資金 4.8 億元。全年

42、 12 個基金項目完成退出。（二）報告期內重點工作 一是投資主業規模和質量實現雙提升。公司從強化行業專精、優化區域業務布局、拓寬募投廣度三個維度發力，進一步優化內外資源配置，不斷拓寬創投產業鏈，投資主業實現規模效益齊頭并進。1、投資質量顯著增加。發揮基金化創投優勢，同步推進本部直投和基金投資。重點聚焦生物醫藥、半導體、裝備制造和新材料等專精賽道，公司及參股基金全年投資金額 15.96 億元，同比增長 21%。2、異地布局全面完成。深圳、安徽、上海、成都、北京“東西南北中”異地業務布局全面完成，充分利用先導區域優勢資源撬動投資發展。3、上市項目和儲備項目質量有新提升。全年投資項目中有 4 家企業

43、順利登陸資本市場,公司及參股基金目前的投資項目中，國家級專精特新小巨人企業 35 家，山東省專精特新中小企業 34 家，其他?。ㄖ陛犑校＞匦轮行∑髽I27 家，形成了較為豐富的后備項目儲備。4、跨境通道初顯成效。為進一步完善跨境投資體系，先后獲得股權類 QDLP 試點管理資格及試點額度 1 億美元、證券類 QDLP 試點管理資格及試點額度1 億美元。二是優化資源配置，完成部分實體資產的股權轉讓。上半年，公司完成了對理研泰山 47%與四砂泰山 100%的股權轉讓，實現資產、人員的有序交接。本次重組完成后，公司將騰挪管理資源聚焦后續優勢資產挖掘及運營發展，進一步優化上市公司主體產業結構，推動產業

44、與投資雙輪驅動發展。三是內部精細化管理取得全方位提升。1、持續深化三項制度改革。堅持市場化原則，搭建員工 MD 職級和薪酬考核體系，科學合理拉開員工收入差距，暢通員工職業發展通道。2、搭建創享服務平臺，注重人才培養。全年特邀被投企業創始人等開辦“大課來襲”8 期，通過多種活動方式促進公司與項目間、項目與項目間交流，不斷挖潛產業鏈上下游資源，強化投資合作伙伴關系。3、抓好風險防控工作。針對公司重點投資的半導體、生物醫療等領域，建立分行業的風險評價指標體系，為已投項目的投后管理及未來項目投資的風險評估提供監測指標及參考依據。4、優化提升上市公司品牌形象。優化年報信息披露，首次披露 ESG 報告，提

45、升公眾號運行水平；全面梳理上市公司規范運作相關制度，按照最新監管規定修訂完善公司章程等 22 項公司治理制度；加強與市場和投資者的溝通交流，年內召開 3 次投資者交流會，持續傳遞公司價值。（三）實業經營情況 2022 年，面對原材料價格上漲等多項不利因素，公司采取有效措施積極應對，加大市場開拓力度，確保企業生產經營安全穩定有序推進。其中磨具業務產量 2234 噸，同比減少 19.52%；銷量 2268 噸，同比減少 15.12%。（四）報告期內獲獎情況 報告期內公司榮獲了包括行業專業評級機構、主流媒體等頒發的各類獎項。2022 年 5 月，魯信創投獲得投中集團頒發的“投中 2021 年度中國最

46、佳創業投資機構 TOP100”、“中國最佳中資創業投資機構 TOP50”。2022 年 6 月，魯信創投獲得證券時報頒發的“2022 中國創投金鷹獎年度最佳 PE 機構”、“高端裝備制造行業最佳創投機構”。2022 年 12 月，魯信創投獲得清科集團頒發的“2022 年中國創業投資機構 50 強”、“2022 年中國國資投資機構 50 強”、“2022 年中國先進制造領域投資機構 30 強”。二、二、公司公司關于公司未來發展的討論與分析關于公司未來發展的討論與分析(一一)行業格局和趨勢行業格局和趨勢 1、全面注冊制的落地，促進資本市場退出渠道更加多元化發展 隨著 A 股市場全面注冊制的落地，I

47、PO 效率提升、時間周期縮短、可預測性增強，未來更多新技術、新產業、新業態、新模式的企業有望借此打開資本市場大門，創投機構的退出環境將更加暢通。北交所的成立為專精特新創新企業提供了新的上市平臺，私募股權基金的退出渠道更為通暢。長遠看，將進一步提升創投行業的生態繁榮度，多層次資本市場的體系更加完整，企業證券化道路選擇更加多元化和市場化，創投機構的退出閉環更加嚴實，基金投資人的信心也會更加堅定。另一方面，注冊制實際上對投資機構的專業度提出了更高的要求，Pre-IPO 的套利模式式微，真正懂產業、懂創新、懂資本市場、具備價值發現能力的創投機構才能脫穎而出。港股方面，中概股回流的上市路徑呈多元化趨勢，

48、港交所也積極優化上市環境，放寬特?？萍计髽I赴港上市條件，吸引更多“硬科技”企業，并積極推動與境內市場互聯互通。與此同時，境內市場持續向國際化資本市場靠攏，“實物分配股票試點”正式進入實施階段，基金的退出路徑進一步疏通。2、VC/PE 投資向縱深發展，未來投資節奏或將加快 2022 年，受到國際形勢、宏觀經濟等因素影響，機構投資節奏放緩，市場對部分行業投資信心下降，疊加經濟運行進入換道調整期，股權投資市場整體低迷。進入 2023 年，一方面隨著省際、國際交通逐漸暢通，投資活動將快速恢復，機構對消費、文娛、旅游等行業投資信心也將恢復，市場投資節奏有望加快。市場調整過程中，投資機構等市場參與者向縱深

49、發展，呈現以下特點：市場關注行業逐漸細分，機構在深耕原有賽道基礎上，加強產業鏈上下游的深度挖掘；項目搜尋區域逐漸下沉，更多機構在項目搜尋上向縣域聚集，省域分布集中度有所下降，中西部省份占比增加明顯；機構投資階段向更早期。隨著一二級市場價差逐漸縮小，機構向更早期移動以尋求更高收益率的趨勢可能持續存在；機構投資方式更加多元。在增資和股權轉讓等投資方式之外，機構逐漸開始嘗試發起設立項目和參與 S 交易獲取項目份額等交易方式。(二二)經營計劃經營計劃 1、優化投資策略，加大行業研究力度，實現投研聯動。充分考慮當前國內外宏觀形勢，調整優化公司投資策略，重點圍繞“能源資源安全”“科技安全”“國防安全”“食

50、品安全”等關鍵產業鏈謀篇布局，以行業研究驅動投資布局，提高資產定價、投資策略和二級市場操作能力，為已投項目二級市場減持退出提供指導。二是著力加快做大資產規模。以自有資金為基礎，通過加強政府及地方國企、保險資金和社會資本的資金募集，提升管理規模，推動符合標準、大比例、長周期、追求高收益的戰略項目的落地。三是加強募投管退全流程能力建設。堅持構建多元化、多層次的融資體系。做優做大核心基金，重點打造核心基金管理人平臺，進一步優化資源配置和收益實現。積極推進國際化投融資平臺建設，實現境內與跨境投融資的優勢互補和共同發展。2、主動作為，乘勢而上，持續鞏固公司競爭優勢。一是為企業改組改制、資本對接、上市發展

51、等提供全方位、全生命周期基金賦能服務，加強上市后備資源挖掘和儲備，挖掘上市 IPO“后備軍”，全力助推被投資企業“搶灘”資本市場。二是加快推進投資與產業雙輪驅動戰略，借助上市公司平臺優勢，探索拓寬主業布局，構建優勢產業生態。3、實施精細化管理，提升公司管理效能。一是提高公司各部門管理效能、協同效能，以精簡高效為核心，重細節、重過程、重落實、重質量、重效果，努力實現管理精細化、智能化，針對風控、財務、項目管理等問題易發多發領域和環節，提高規范化科學化管理水平。二是提升風險管理水平，充分利用基金管理系統、全面風險管理系統、審計管理系統等信息系統，及時獲取項目信息，定期對公司重要項目進行風險識別與評估，提升風險管理的提前量。三是樹立良好上市公司品牌形象，堅持走價值創新的發展之路，著力打造魯信創投全方位、立體化的品牌形象，持續為股東和投資者創造經濟社會價值。