【研報】輕工制造行業聚焦業績主線關注C端消費和出口修復個人衛生護理專題（三）：個護行業市場格局-20201018（23頁）.pdf

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1、 行業行業報告報告 | 行業研究周報行業研究周報 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 1 輕工制造輕工制造 證券證券研究報告研究報告 2020 年年 10 月月 18 日日 投資投資評級評級 行業評級行業評級 強于大市(維持評級) 上次評級上次評級 強于大市 作者作者 范張翔范張翔 分析師 SAC 執業證書編號：S1110518080004 劉佳昆劉佳昆 分析師 SAC 執業證書編號：S1110520080004 尉鵬潔尉鵬潔 聯系人 資料來源：貝格數據 相關報告相關報告 1 輕工制造-行業研究周報:把握業績 主線，關注金股中順潔柔！本周專題： 個人衛生護理用品企業制造端差異 2020-1

2、0-11 2 輕工制造-行業研究周報:本周專題： 從百亞、豪悅看吸收性衛生用品 ODM 模式發展邏輯 2020-09-27 3 輕工制造-行業研究周報:本周專題： 木漿價格近期波動簡析，持續看好文化 紙 龍 頭 太 陽 紙 業 及 家 居 產 業 鏈 2020-09-20 行業走勢圖行業走勢圖 聚焦業績主線，關注聚焦業績主線，關注 C 端消費和出口修復端消費和出口修復，個人衛生，個人衛生 護理專題（三） ：個護行業市場格局護理專題（三） ：個護行業市場格局 近期聚焦業績主線， 我們認為近期聚焦業績主線， 我們認為 Q3 國內消費繼續復蘇，國內消費繼續復蘇， C 端家居、 生活紙品、端家居、 生

3、活紙品、 文具等領域均持續恢復， 此外， 輕工出口鏈在文具等領域均持續恢復， 此外， 輕工出口鏈在 Q2 劇烈分化 （居家辦公受益）劇烈分化 （居家辦公受益） 背景下，背景下，Q3 雙重受益防疫雙重受益防疫+產能替代，預計出口板塊全面修復。產能替代，預計出口板塊全面修復。 推薦組合： 【中順潔柔】 （十月金股） 【志邦家居】 【顧家家居】 【晨光文具】推薦組合： 【中順潔柔】 （十月金股） 【志邦家居】 【顧家家居】 【晨光文具】 【永藝股份】 【恒林股份】 【夢百合】 【歐派家居】【永藝股份】 【恒林股份】 【夢百合】 【歐派家居】 生活用紙生活用紙二是主要紙漿生產國闊葉漿到中國出口量穩定，

4、 供應端對漿價支撐 弱;三是下游紙廠出貨速度一般，原料庫存消耗緩慢。 圖圖 30：本周進口針葉漿上漲、闊葉漿價格下跌。 （數據截止本周進口針葉漿上漲、闊葉漿價格下跌。 （數據截止 17/10/20；元；元/噸）噸） 圖圖 31：本周國內木漿價格小幅本周國內木漿價格小幅上漲上漲。 （數據截止。 （數據截止 17/10/20；元；元/噸）噸） 資料來源：卓創資訊，天風證券研究所 資料來源：卓創資訊，天風證券研究所 本周銅版紙均價本周銅版紙均價 5492 元元/噸，較上周上漲噸，較上周上漲 0.77%。影響價格走勢的主要因素有:第一， 紙廠價格落實，庫存壓力不大，訂單基本正常; 第二，下游經銷商隨行

5、就市，市場價格上 調，訂單情況較節前相差不大，多銷售節前庫存為主;第三，上游紙漿盤面震蕩整理，對于 銅版紙價格提漲支撐有限。 本周木漿雙膠紙市場均價為本周木漿雙膠紙市場均價為 5200 元元/噸，環比噸，環比下跌下跌 4.59%。影響價格走勢的主要因素 有:第一，規模紙廠積極落實漲價，訂單相對平穩，庫存壓力不大，中小廠家木漿紙訂單略 好，部分試探性上調;第二，經銷商社會訂單較節前變化不大，部分價格報漲，實際成交可 談，多銷售節前庫存，補庫積極性不高;第三，出版訂單價格尚可，利好于規模紙廠;第四， 上游紙漿價格震蕩調整，對于成品紙價格支撐有限。 圖 32：本周銅版紙均價本周銅版紙均價 5 549

6、2492 元元/ /噸（數據截止噸（數據截止：1 17 7/ /1010/ /2020；元；元 / /噸）噸） 圖 33：本周木漿雙膠紙市場均價為本周木漿雙膠紙市場均價為 5 5200200 元元/ /噸（數據截止噸（數據截止 1 17 7/ /1010/ /2020；元；元/ /噸）噸） 資料來源：卓創資訊，天風證券研究所 資料來源：卓創資訊，天風證券研究所 本周灰底白板紙均價本周灰底白板紙均價 4588 元元/噸，噸，環比環比上周上漲上周上漲 1.84%。影響價格走勢的主要因素為: 第一，玖龍各基地 10 月 10 日提漲 100 元/噸，經銷商提漲前積極補庫，庫存轉移至經 銷商手中;第二

7、，部分規模紙廠排產白面?？?，部分貨源緊缺，小部分訂單分散至中小廠， 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 14 紙廠庫存不高，加之近期投產產能生產尚未穩定，短期供應偏緊; 第三，終端節后參市心 態一般，節后補庫需求意向較低，且目前白板紙已經處于高位，業者看漲心態較弱。 本周白卡紙均價本周白卡紙均價 6583 元元/噸，噸，環比環比上漲上漲 5.11%。影響價 格走勢的主要原因:第一，規 模紙廠接單價格拉漲，經銷商利潤承壓，加之前期低價庫存陸續消化，成交重心繼續上移; 第二，傳聞白卡紙規模紙廠繼續拉漲，節前部分印廠積極補庫，節后接貨意向不高，

8、消化 庫存;第三，局部地區公共衛生事件反復，影響部分業者交投信心，同時部分地區低價貨源 流出，紙價拉漲陷入僵持。 圖 34：本周灰底白板紙均價本周灰底白板紙均價 45884588 元元/ /噸， 較上周上漲噸， 較上周上漲 1.84%1.84%。 （數。 （數 據截止據截止 1717/10/10/2020；元；元/ /噸噸） 圖 35：本周本周白卡紙均價白卡紙均價 65836583 元元/ /噸，較上周上漲噸，較上周上漲 5.11%5.11%。 （數據。 （數據 截止截止 1717/10/10/2020；元；元/ /噸）噸） 資料來源：卓創資訊，天風證券研究所 資料來源：卓創資訊，天風證券研究

9、所 廢紙系廢紙系 本周國廢黃板紙周均價為本周國廢黃板紙周均價為 21152115 元噸， 環比下滑元噸， 環比下滑 2.492.49%。 本周國廢黃板紙到廠價單次 集中下跌。因中秋節后市場廢紙回收量有所增加，而打包站出貨興趣較為積極，各地天氣 條件良好，導致龍頭紙企各中轉 庫和生產工廠的廢紙沖至高位，本周初，玖龍各基地普 跌 50 元/噸，多數紙廠采購價格跟隨下跌，但部分紙廠冷靜觀望。 本周外廢報盤較少，主要外廢出口國的貨源緊張，歐美等新冠疫情形勢依然嚴峻，加 大了市場謹慎的心態。此前 OBM 報價顯示，10 月份出口到中國的美廢 13#報盤下調了 近 30 美元/噸，且現在歐美航運訂艙很難，

10、紙企還是加大了日廢的進口。從市場了解的情 況看，美廢 9#報盤在 300 美元/噸。日廢 8#報盤漲至 270-275 美元/噸，10#漲至 250 美元/噸。 圖 36：本周國廢黃板紙價格本周國廢黃板紙價格 21152115 元元/ /噸， 較上周下跌噸， 較上周下跌 2.49%2.49%。 （數。 （數 據截止據截止 1717/10/10/2020） 圖 37：本周美廢本周美廢 ONPONP 價格維穩、價格維穩、OCCOCC 價格下跌。價格下跌。ONP #8ONP #8 報報 270270 美元美元/ /噸，持平上周；噸，持平上周；OCC #11OCC #11 報報 163.5163.5

11、美元美元/ /噸，較上周下噸，較上周下 跌跌 7.37%7.37%。 （數據截止（數據截止 1717/ /1010/20/20；美元；美元/ /噸）噸） 資料來源：卓創資訊，天風證券研究所 資料來源：卓創資訊，天風證券研究所 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 15 本周瓦楞紙全國均價本周瓦楞紙全國均價 36753675 元元/ /噸，環比上漲噸，環比上漲 0.99%0.99%。影響本周瓦楞紙市場走勢的因 素有以下幾方面:首先，節后規模紙企取消優惠讓利政策，部分紙廠探漲氛圍濃厚，實單成 交上移;其次，多數紙廠庫存壓力不大，挺價意愿偏強;最

12、后，部分下游紙板廠節前逢低適 量補庫，節后走貨相對平穩，因此瓦楞紙市場小幅調漲為主。 本周箱板紙全國均價本周箱板紙全國均價 4 4537537 元元/ /噸，環比上漲噸，環比上漲 0 0.98.98%。當前影響市場的主要因素有:首 先，假期過后，規模紙廠多數拉漲，市場對后 市有看漲預期，下游客戶多選擇適量備貨; 其次，原料廢紙窄幅震蕩，成本面支撐一般，市場后市預期止跌為主;最后，市場補庫節奏 有所放緩，下游包裝廠庫存有一定的消化周期，目前采購心態在轉弱。 圖 38：本周瓦楞紙全國均價本周瓦楞紙全國均價 36367575 元元/ /噸，環比噸，環比上漲上漲 0.0.9999%。 （數。 （數 據

13、截止據截止 1717/ /1010/ /2020；元；元/ /噸）噸） 圖 39：本周箱板紙全國均價本周箱板紙全國均價 4 4537537 元元/ /噸，環比噸，環比上漲上漲 0 0.98.98%。 （數。 （數 據截止據截止 1717/ /1010/ /2020；元；元/ /噸）噸） 資料來源：卓創資訊，天風證券研究所 資料來源：卓創資訊，天風證券研究所 20202020 年年 9 9 月國內主要港口木漿平均庫存月國內主要港口木漿平均庫存 5 59 9.7.7 萬噸，同比下調萬噸，同比下調 6.106.10%，環比上漲，環比上漲 1.81.86 6%。青島港庫存較上月底上升 5.37%，常熟

14、港內庫存較上月底下降 3.19%，保定港 內庫存較上月上升 5.24%，整體庫存窄幅下調。 圖 40：2 2020020 年年 9 9 月國內主要港口木漿平均庫存月國內主要港口木漿平均庫存 5 59 9.7.7 萬噸， 同比下調萬噸， 同比下調 6.106.10%， 環比上漲環比上漲 1.81.86%6%（千噸） 。（千噸） 。 資料來源：卓創資訊、天風證券研究所 2.3. 家具板塊數據跟蹤（月度更新）家具板塊數據跟蹤（月度更新） 從地產相關數據來看，2020 年 1-8 月全國住宅商品房銷售面積 98486 萬平方米， 同比下降 3.3%，降幅顯著收窄，降幅比 1-7 月收窄 2.5pct。

15、2020 年 8 月，全國住宅商 品房銷售面積 14855 萬平方米，同比上升 13.7%，單月銷售顯著上升。 圖圖 41：商品房銷售面積及增速商品房銷售面積及增速( (984898486 6 萬平方米，萬平方米，- -3.33.3%)%)（數據（數據圖圖 42：住宅銷售面積及增速（住宅銷售面積及增速（8720087200 萬平方米，萬平方米，- -2.52.5%） （數據） （數據 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 16 截止截止 2020/ /0 08 8；萬平方米）；萬平方米） 截止截止 2020/ /0 08 8；萬平方米）；萬

16、平方米） 資料來源：Wind，天風證券研究所 資料來源：Wind，天風證券研究所 20202020 年年 1 1- -8 8 月全國家具零售額月全國家具零售額 929929 億元，同比下降億元，同比下降 11.411.4%，降幅較，降幅較 1 1- -7 7 月收窄月收窄 1.1.1 1pctpct。2012018 8 年年 1 1- -1 12 2 月累計零售額月累計零售額 70127012 億元億元，累計同比增長，累計同比增長 4 4. .3 3%。 圖圖 43：全國家具零售額及同比全國家具零售額及同比（9 92929 億元，億元，- -11.411.4%） （） （數據截止數據截止 20

17、20/ /0 08 8；億元；億元） 圖圖 44：家具制造企業收入及同比家具制造企業收入及同比（7 7012012 億元，億元，+ +4.34.3%） （數據截（數據截 止止 1818/ /1212，億元，億元） 資料來源：Wind，天風證券研究所 資料來源：Wind，天風證券研究所 主要板材現貨價格方面，主要板材現貨價格方面，15 厘、18 厘和 20 厘刨花板價格 分別為 64 元/張（較上周上漲 3.2%） 、64 元/張（較上周上漲 1.6%） 、91 元/張（較上周 上漲 1.1%） ； 5 厘、 12 厘、 15 厘和 18 厘中纖板價格分別為 31 元/張 （較上周下降 1.6%

18、） 、 76元/張 （較上周上漲2.7%） 、 76元/張 （較上周下降2.6%） 、 91元/張 （較上周上漲1.1%） 。 圖圖 45：刨花刨花板價格（數據截止板價格（數據截止 2929/0/09 9/1/17 7） 圖圖 46：中纖板價格（數據截止中纖板價格（數據截止 2929/ /0 09 9/ /1 17 7） 資料來源：Wind，天風證券研究所 資料來源：Wind，天風證券研究所 2.4. 包裝板塊數據跟蹤（月度更新）包裝板塊數據跟蹤（月度更新） 2020 年 1-8 月全國社會消費品零售總額累計值為 238029 億元，同比下調 8.6%； 2020 年 1-8 月煙酒類零售額累

19、計值為 2001.00 億元，同比下調 1.3%。 -60.0% -40.0% -20.0% 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 0.00 20,000.00 40,000.00 60,000.00 80,000.00 100,000.00 120,000.00 140,000.00 160,000.00 180,000.00 200,000.00 2006-02 2006-12 2007-10 2008-08 2009-06 2010-04 2011-02 2011-12 2012-10 2013-08 2014-06 2015-04 2016-02 2016-12 2017-10

20、 2018-08 2019-06 2020-04 商品房銷售面積:累計值（萬平方米）累計同比 -60.0% -40.0% -20.0% 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 160000 2006-02 2006-11 2007-08 2008-05 2009-02 2009-11 2010-08 2011-05 2012-02 2012-11 2013-08 2014-05 2015-02 2015-11 2016-08 2017-05 2018-02 2018-11 2019-08 202

21、0-05 商品房銷售面積:住宅:累計值（萬平方米）累計同比 -40 -30 -20 -10 0 10 20 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 2014-01 2014-06 2014-11 2015-04 2015-09 2016-02 2016-07 2016-12 2017-05 2017-10 2018-03 2018-08 2019-01 2019-06 2019-11 2020-04 零售額:家具類:累計值（億元）零售額:家具類:累計同比（%） 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00

22、% 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000 2014-02 2014-06 2014-10 2015-02 2015-06 2015-10 2016-02 2016-06 2016-10 2017-02 2017-06 2017-10 2018-02 2018-06 2018-10 家具制造業:主營業務收入:累計值(億元) 家具制造業:主營業務收入:累計同比 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 17 圖圖 47：社社會消費品零售總額累計值及同比增速（數據截止會消費品零售總額

23、累計值及同比增速（數據截止 2020/ /0 08 8） 圖圖 48：煙酒類零售總額累計值及同比增速（數據截止煙酒類零售總額累計值及同比增速（數據截止 2020/ /0 08 8） 資料來源：Wind，天風證券研究所 資料來源：Wind，天風證券研究所 2020 年 1-8 月全國軟飲料產量累計值為 11238 萬噸， 同比下調 8.1%； 2020 年 1-8 月全國卷煙產量累計值為 16721 億支，同比增長 2.4%。 圖圖 49：軟飲料產量累計值及同比增速（數據截止軟飲料產量累計值及同比增速（數據截止 2020/ /0 08 8） 圖圖 50：卷卷煙產量累計值及同比增速（數據截止煙產量

24、累計值及同比增速（數據截止 20/020/08 8） 資料來源：Wind，天風證券研究所 資料來源：Wind，天風證券研究所 2.5. 消費輕工及其他板塊數據跟蹤（月度更新）消費輕工及其他板塊數據跟蹤（月度更新） 2020 年 1-8 月全國日用品類零售總額累計值為 3,982.5 億元，同比上升 6.3%；文 化辦公用品類售額累計值為 2,062.3 億元，同比上升 2.5%。 圖圖 51：日用品類日用品類零售額累計值及同比增速（數據截止零售額累計值及同比增速（數據截止 2020/ /0 08 8） 圖圖 52：文化辦公用品零售額累計值及同比增速（數據截止文化辦公用品零售額累計值及同比增速（

25、數據截止 2 20 0/ /0 08 8） 資料來源：Wind，天風證券研究所 資料來源：Wind，天風證券研究所 3. 本周行業新聞和公告本周行業新聞和公告 -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 0 100000 200000 300000 400000 500000 2000-01 2001-01 2002-01 2003-01 2004-01 2005-01 2006-01 2007-01 2008-01 2009-01 2010-01 2011-01 2012-01 2013-01 2014-01 2015-01 2016-01 2017-01 2018-01 2

26、019-01 2020-01 社會消費品零售總額:累計值（億元） 社會消費品零售總額:累計同比（右） -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 2006-012008-012010-012012-012014-012016-012018-012020-01 零售額煙酒類:累計值（億元）同比（右） -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 2

27、0000 2000-01 2000-12 2001-11 2002-10 2003-09 2004-08 2005-07 2006-06 2007-05 2008-04 2009-03 2010-02 2011-01 2011-12 2012-11 2013-10 2014-09 2015-08 2016-07 2017-06 2018-05 2019-04 2020-03 產量:軟飲料:累計值（萬噸）產量:軟飲料:累計同比（右） -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 2010-012011-1

28、12013-092015-072017-052019-03 卷煙產量:累計值（億支）同比（右） -10% 0% 10% 20% 30% 40% 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 2000-01 2000-11 2001-09 2002-07 2003-05 2004-03 2005-01 2005-11 2006-09 2007-07 2008-05 2009-03 2010-01 2010-11 2011-09 2012-07 2013-05 2014-03 2015-01 2015-11 2016-09 2017-07 2018-05 2019-03

29、 2020-01 零售額:日用品類:累計值（億元） 零售額:日用品類:累計同比（右） -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 0 1000 2000 3000 4000 2000-01 2001-03 2002-05 2003-07 2004-09 2005-11 2007-01 2008-03 2009-05 2010-07 2011-09 2012-11 2014-01 2015-03 2016-05 2017-07 2018-09 2019-11 零售額:文化辦公用品類:累計值（億元） 零售額:文化辦公用品類:累計同比（右） 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研

30、究周報 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 18 3.1. 重點公告重點公告 【好萊客】【好萊客】 公司發布 2020 年第三季度報告， 歸屬于上市公司股東的凈利潤為 1.80 億元， 同比下降 31.14%。 【志邦家居】【志邦家居】公司限制性股票激勵計劃第一個解除限售期解除限售，本次解除限售數量為 51.6 萬股，占目前公司總股本的 0.23%，股票上市流通時間：2020 年 10 月 21 日。 【海順新材】【海順新材】 （1）公司發布前三季度業績預告，預計扭虧為盈，凈利潤 7,796.79 萬元至 8,316.58 萬元，同比上年增長 50%至 60%;（2）公司特定股東長沙興創投

31、資管理合伙企 業（有限合伙）股份減持計劃實施完畢，實際減持 2,961,400 股，占當前公司總股本的 1.8919%。 【昇興股份】【昇興股份】 （1）公司非公開發行 A 股股票申請獲得中國證監會發審委審核通過； （2） 截至2020年10月13日， 昇興控股減持期過半， 累計減持1343.06萬股， 占總股本1.61%； （3）公司發布前三季度業績預告，預計虧損 2,950.00 萬元-2,450.00 萬元。 【恒林家居】【恒林家居】 （1） 參股公司永裕家居擬首次公開發行股票并在創業板上市； （2） 截至 2020 年 9 月 30 日，公司已累計回購股份 1,434,509 股，占公

32、司總股本的比例為 1.4345%， 購買的最低價格 32.19 元/股，最高價格 45.389 元/股，支付的總金額 50,066,747.52 元 （不含交易費用） 【翔港科技翔港科技】 （1）公司將于 10 月 16 日首次公開發行限售股上市流通，數量為數量為 147,00 萬股; （2） 公司持股 5%以上股東上海翔灣投資咨詢有限公司質押股份 360 萬股， 質押后翔灣投資股份累計質押數量為 360 萬股，占其持股數量的 8.10%，占公司總股本 的 1.78%。 【浙江永強浙江永強】截至 2020 年 9 月 30 日，公司通過股份回購專用證券賬戶以集中競價方式 累計回購公司股份 22

33、5 萬股， 占公司目前總股本的 0.1034%， 最高成交價為 4.39 元/股， 最低成交價為 4.35 元/股，成交總金額為 983.2 萬元（不含交易費用） 。 【晨光文具】【晨光文具】 公司于 2020 年 1 月 1 日至 9 月底累計獲得政府補助 1.32 億元 （未經審計） 。 【岳陽林紙】【岳陽林紙】 （1）公司發布前三季度業績預增公告，預計前三季度實現歸屬于上市公司股 東的凈利潤為 2.55 億元到 2.75 億元，同比增加 121.59%到 138.97%； （2）全資子公司 誠通凱勝生態中標西安奧體中心周邊道路綠化工程二標段施工項目，中標價 9,792.7146 萬元。

34、【嘉美包裝】【嘉美包裝】公司發布前三季度業績預告，預計虧損 8001,000 萬元，比上年同期下降 113%-116%。 【納爾股份】【納爾股份】公司發布前三季度業績預告，預計盈利 7,500.00 萬元8,500.00 萬元， 同比增長 84.16%108.71%。 【通產麗星】【通產麗星】公司發布前三季度業績預告，預計盈利 26,000 萬元32,000 萬元，同比 下降 7.97% - 25.22%。 【仙鶴股份】【仙鶴股份】公司發布第三季度業績預告，預計歸屬上市公司股東的凈利潤為 4.90 億元 -5.05 億元，同比增加 82.77%-88.37%。 【凱恩股份】【凱恩股份】公司發布

35、第三季度業績預告，預計盈利 5,900 萬元7,000 萬元，同比增長 53.49%82.10%。 【齊峰新材】【齊峰新材】公司發布第三季度業績預告，預計盈利 9,746.62 萬元10,721.28 萬元， 同比增長 0%10%。 【奧瑞金】【奧瑞金】公司將于 10 月 20 日調整可轉換公司債券奧瑞轉債（128096）轉股價格，價 格由 4.64 元/股調整為 4.52 元/股。 【豐林集團】【豐林集團】 （1）公司決定終止防城港年產 50 萬立方米超強刨花板項目； （2）公司擬與 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 19 欽州市欽南

36、區人民政府擬簽訂豐林年產 50 萬 m 超強刨花板項目投資協議書 ，計劃總 投資 8 億元人民幣。 【實豐文化】【實豐文化】截至披露日，公司控股股東蔡俊權先生及其一致行動人蔡俊淞先生、蔡錦賢 女士質押實豐文化股份數量占其持股比例 87.18%，占總公司股本比例 41.71%。 【菲林格爾】【菲林格爾】公司限制性股票激勵計劃首期授予限制性股票第三次解鎖，本次解鎖股票數 量：2,676,096 股，解鎖股票上市流通時間：2020 年 10 月 19 日。 【新通聯】【新通聯】 （1）公司公告重大資產購買暨關聯交易，全資子公司通聯道威以支付現金方式 作價 10.15 億元收購湖州衍慶持有的華坤衍慶

37、70%股權； （2）公司及其子公司第三季度 累計獲得政府補助 373,743.50 元，均為與收益相關的政府補助。 【陜西金葉陜西金葉】公司發布前三季度業績預告，預計盈利 764.98 萬元-1,019.97 萬元，同比 下降 60%-70%。 【粵桂股份粵桂股份】公司發布前三季度業績預告，預計虧損 5,100 萬元-5,500 萬元。 【珠海中富珠海中富】公司發布前三季度業績預告，預計虧損 1,500 萬元-2,000 萬元。 【威華股份威華股份】公司持股 5%以上股東李曉奇女士減持計劃減持時間過半，持股數量由 33,685,100 股（4.528%）減至 26,245,800（3.528%

38、） 。 【寶鋼包裝寶鋼包裝】 公司發布前三季度業績預增公告， 歸屬于上市公司股東的凈利潤約為 14,000 萬元-15,000 萬元，同比增長 89.79%到 103.35%。 【上海鳳凰】【上海鳳凰】擬通過發行股份及支付現金方式購買天津富士達科技有限公司、天津愛賽克 車業有限公司 100%的股權；支付現金方式購買天津天任車料有限公司 100%的股權；擬 通過發行股份方式購買上海鳳凰自行車有限公司 49%的股權。 【麒盛科技】【麒盛科技】 （1）公司擬自行或設立子公司作為有限合伙人，與基金管理人創見（北京） 投資管理有限公司及其他有限合伙人共同發起設立厚美施大健康產業一期投資（嘉興）合 伙企業

39、（有限合伙） ，投資金額為 1 億元人民幣； （2）公司發布第一期員工持股計劃草案， 資金總額不超過 5,000 萬元，總人數共計不超過 110 人。 【合興包裝】【合興包裝】10 月 15 日，公司控股股東新疆興匯聚部分股票解除質押，解除質押 9,484,400.00 股，占公司總股本 0.77%。 3.2. 重要股東買賣要股東買賣 表表 2：本周股東二級市場交易情況本周股東二級市場交易情況 公司名稱公司名稱 變動截止變動截止 日期日期 股東名稱股東名稱 股東類股東類 型型 方向方向 變動數量變動數量 ( (萬股萬股) ) 變動數量變動數量 占流通股占流通股 比比(%)(%) 變動數量變動數

40、量 占總股本占總股本 比例比例(%)(%) 交易交易 平均價平均價 變動期變動期 間股票間股票 均價均價 金陵體育 2020-10-13 李春榮 高管 減持 23.9300 0.39 0.21 32.31 32.38 金陵體育 2020-10-13 李劍峰 高管 減持 95.3000 0.35 0.19 32.25 32.38 威華股份 2020-09-18 李曉奇 個人 減持 0.9300 0.19 0.13 15.21 15.31 易尚展示 2020-09-28 向開兵 個人 減持 1.5000 0.01 0.01 21.69 21.61 易尚展示 2020-09-29 向開兵 個人 減持

41、 1.0000 0.01 0.01 21.56 21.55 易尚展示 2020-09-30 向開兵 個人 減持 3.0000 0.01 0.01 21.90 21.74 易尚展示 2020-10-09 向開兵 個人 減持 4.3800 0.02 0.02 22.16 22.12 易尚展示 2020-10-12 向開兵 個人 減持 3.2000 0.04 0.03 23.17 23.09 易尚展示 2020-10-14 向開兵 個人 減持 26.0000 0.03 0.02 24.08 24.16 威華股份 2020-07-15 李曉奇 個人 減持 3.8800 0.05 0.03 17.83

42、17.26 易尚展示 2020-10-13 向開兵 個人 減持 14.3700 0.03 0.03 23.72 23.69 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 20 威華股份 2020-08-03 李曉奇 個人 減持 164.3200 0.03 0.02 16.00 15.78 威華股份 2020-08-04 李曉奇 個人 減持 30.0000 0.33 0.22 16.16 15.93 威華股份 2020-08-06 李曉奇 個人 減持 10.7000 0.06 0.04 16.02 15.82 威華股份 2020-09-07 李曉奇

43、個人 減持 34.7100 0.02 0.01 14.67 14.50 威華股份 2020-09-10 李曉奇 個人 減持 34.7100 0.07 0.05 14.23 13.77 威華股份 2020-09-14 李曉奇 個人 減持 11.1500 0.02 0.01 14.08 14.08 威華股份 2020-09-15 李曉奇 個人 減持 17.6900 0.04 0.02 14.80 14.79 威華股份 2020-09-16 李曉奇 個人 減持 44.0000 0.09 0.06 14.84 14.90 威華股份 2020-09-17 李曉奇 個人 減持 256.4900 0.52

44、0.34 14.89 14.94 威華股份 2020-07-22 李曉奇 個人 減持 39.2000 0.08 0.05 17.03 16.95 英派斯 2020-07-31 殷富中國投資有 限公司 公司 減持 8.0000 0.10 0.07 16.27 16.05 英派斯 2020-07-31 湖南文化旅游創 業投資基金企業 (有限合伙) 公司 減持 5.0000 0.06 0.04 16.25 16.05 英派斯 2020-07-30 殷富中國投資有 限公司 公司 減持 30.0000 0.38 0.25 15.93 15.56 英派斯 2020-07-30 湖南文化旅游創 業投資基金企

45、業 (有限合伙) 公司 減持 10.0000 0.13 0.08 15.93 15.56 海順新材 2020-10-16 長沙興創投資管 理合伙企業(有 限合伙) 公司 減持 296.1400 3.47 1.89 24.19 新通聯 2020-10-16 曹立峰 個人 減持 55.1700 0.28 0.28 17.66 17.15 資料來源：Wind，天風證券研究所 3.3. 近期非流通股解禁情況 表表 3：未來三個月解禁預告未來三個月解禁預告 簡稱簡稱 解禁日期解禁日期 解禁數量解禁數量( (萬股萬股) ) 解禁市值解禁市值( (萬元萬元) ) 占解禁后流通股比例占解禁后流通股比例 占總股

46、本比例占總股本比例 菲林格爾 2020-09-29 267.61 2,815.25 1.3% 1.3% 志邦家居 2020-09-29 51.60 1,803.42 0.2% 0.2% 齊心集團 2020-10-09 9,221.90 135,838.61 12.6% 金一文化 2020-10-16 4,333.85 16,598.64 5.2% 京華激光 2020-10-19 11,031.67 160,621.14 61.8% 麒盛科技 2020-10-22 6,956.85 218,862.64 33.5% 勁嘉股份 2020-10-26 18,878.72 170,852.40 12.

47、9% 海鷗住工 2020-10-26 751.05 8,118.89 1.4% 威華股份 2020-10-29 4,463.95 54,236.94 6.0% 恒林股份 2020-11-03 7,125.00 488,703.75 71.3% 樂歌股份 2020-11-10 9,670.51 709,138.64 69.6% 好太太 2020-11-16 32,989.50 500,780.61 82.3% 嘉美包裝 2020-11-23 34,891.39 249,124.50 36.6% 威華股份 2020-12-01 7,430.65 90,282.36 10.0% 通產麗星 2020-

48、12-01 4,599.82 62,005.52 3.8% 通產麗星 2020-12-02 32,563.80 438,960.01 26.9% 金一文化 2020-12-07 621.02 2,378.52 0.7% 四通股份 2020-12-14 1,813.60 16,558.17 5.7% 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 21 資料來源：Wind，天風證券研究所 3.4. 股權質押情況股權質押情況 表表 4：股權質押情況表（更新至股權質押情況表（更新至 2020/9/25） 代碼代碼 簡稱簡稱 質押股占大股東所持股比例質押股占大股東所持股比例 占總股本比例占總股本比例 300729.SZ 樂歌股份 7.79% 2.20% 603499.SH 翔港科技 8.10% 1.78% 資料來源：Wind，天風證券研究所 3.5. 滬深港通情況滬深港通情況 表表 5：滬深港股通持股比例變化表滬深港股通持股比例變化表 行業報告行業報告 | | 行業研究周報行業研究周報 請務必閱讀正文之后的信息披露