國茂股份：國茂股份2020年年度報告摘要.PDF

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1、公司代碼：603915 公司簡稱：國茂股份 江蘇國茂減速機股份有限公司江蘇國茂減速機股份有限公司 20202020 年年度報告摘要年年度報告摘要 一一 重要提示重要提示 1 1 本年度報告摘要來自年度報告全文，為全面了解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規本年度報告摘要來自年度報告全文，為全面了解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規劃，投資者應當到上海證券交易所網站等中國證監會指定媒體上仔細閱讀年度報告全文。劃，投資者應當到上海證券交易所網站等中國證監會指定媒體上仔細閱讀年度報告全文。2 2 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，本公司董事會、監

2、事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。3 3 公司全體董事出席董事會會議。公司全體董事出席董事會會議。4 4 立信會計師事務所（特殊普通合伙）立信會計師事務所（特殊普通合伙）為本公司出具了標準無保留意見的審計報告。為本公司出具了標準無保留意見的審計報告。5 5 經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案 以實施權益分派股權登記日登記的總股本為基數，擬向全體股東每股派發現金紅利

3、 0.25 元（含稅），不實施送股和資本公積轉增股本。二二 公司基本情況公司基本情況 1 1 公司簡介公司簡介 公司股票簡況 股票種類 股票上市交易所 股票簡稱 股票代碼 變更前股票簡稱 A股 上海證券交易所 國茂股份 603915 不適用 聯系人和聯系方式 董事會秘書 證券事務代表 姓名 陸一品 冉艷 辦公地址 江蘇省常州市武進高新技術產業開發區龍潛路98號 江蘇省常州市武進高新技術產業開發區龍潛路98號 電話 0519-69878020 0519-69878020 電子信箱 2 2 報告期公司主要業務簡介報告期公司主要業務簡介 2.12.1 主要業務、主要產品及其用途主要業務、主要產品及其

4、用途 公司的主營業務為減速機的研發、生產和銷售。公司的主要產品為減速機。減速機在原動機和工作機之間起著匹配轉速和傳遞扭矩的作用。絕大多數工作機負載大、轉速低，不適宜用原動機直接驅動，需通過減速機來降低轉速、增加扭矩，因此絕大多數的工作機均需要配用減速機。作為工業動力傳動不可缺少的重要基礎部件之一，減速機廣泛應用于環保、建筑、電力、化工、食品、物流、塑料、橡膠、礦山、冶金、石油、水泥、船舶、水利、紡織、印染、飼料、制藥等行業。公司的減速機產品根據結構和原理不同，可以分為兩大類：齒輪減速機、擺線針輪減速機。產品類別產品類別 圖示圖示 產品特點產品特點 齒輪減速機 1、傳動效率高 2、傳遞功率范圍較

5、廣 3、結構靈活，可以滿足各種工況要求 擺線針輪減速機 1、結構緊湊體積小 2、單級傳動比大 3、運轉平穩噪聲低，拆裝方便，易維修 其中，齒輪減速機可細分為兩類產品，如下表所示：產品類別產品類別 圖示圖示 主要特點主要特點 應用領域應用領域 模塊化減速機 1、所有零部件均按高度模塊化技術設計 2、傳遞功率覆蓋 0.12-200kW，廣泛應用于中小功率工業傳動領域 3、結構中包含減速機與電機的快速接口，便于電機的安裝 4、傳動比劃分細，安裝形式幾乎不受限制，因此，應用范圍非常廣泛，是公司在目標市場中最受歡迎的產品之一 廣 泛 應 用 于 環保、建筑、電力、化工、食品、物流、塑料、橡膠、礦山、冶金

6、、水利、飼料、紡織、印染等領域 大功率減速機 1、傳遞功率較大，最高可達5100kW，承載能力高 2、結構中不包含減速機與電機的快速接口，電機可以根據客戶需求靈活配置 3、使用壽命長，易于拆裝，傳動效率高，運轉平穩 廣 泛 應 用 于 冶金、礦山、化工、環保、水泥、建筑、電力、石油、船舶、水利、塑料、橡膠、工程機械等領域 2.2 經營模式經營模式（1）采購模式 公司依據下一年度業務情況的預測制定年度采購規劃。每年年初，公司與主要供應商簽訂年度采購框架合同。公司實際發生采購需求時，向供應商發送采購訂單。公司的采購定價模式以核價采購為主，詢價采購為輔。核價采購指的是通過成本核算及合理利潤加成的方式

7、確定采購價格。每月，公司都會根據原材料價格行情判斷采購價格是否需要調整。詢價采購指的是向多個符合條件的供應商進行詢價，綜合性價比確定采購對象和價格。通過核價采購的產品包括鑄件、鍛件等。通過詢價采購的產品包括軸承、電機等。（2）生產模式 從生產流程來看，公司采取零部件生產環節適當備庫、裝配環節以銷定產的生產模式。從生產的組織形式來看，公司以自主生產為主、外協生產為輔。（3）銷售模式 公司的銷售模式根據公司是否將產品直接銷售給終端客戶，劃分為直銷、經銷。公司的所有銷售模式均為買斷式銷售，不存在代銷的情況。公司的客戶中，貿易型企業稱為經銷商，歸類為經銷客戶；使用公司產品的客戶，稱為終端客戶，歸類為直

8、銷客戶。經銷模式是指公司與經銷商簽署買斷式經銷合同，將產品銷售給經銷商，經銷商再將產品自行銷售。直銷模式是指公司直接與使用公司產品的企業簽署銷售合同，該類企業為公司的終端客戶。2.32.3 行業情況說明行業情況說明 2020年裝備制造業整體增長態勢良好。根據國家統計局數據，2020年二季度裝備制造業利潤增長實現由負轉正，三、四季度保持兩位數增長。2020年，裝備制造業利潤比上年增長10.8%，對制造業整體帶動作用明顯。其中，通用設備全年利潤增長13.0%。公司所屬行業為減速機行業。受工業自動化持續推進、基礎設施建設力度加大、環保政策趨嚴等多重利好驅動影響，市場需求強勁，減速機行業整體保持較高景

9、氣度，市場規模穩步增長。2020年全國規模以上企業減速機產量為917萬臺，累計同比上年增加11.42%（數據來源于中國通用機械工業協會）。隨著我國本土企業技術研發實力增強，減速機產品性能有了快速提升，與國際領先企業的差距逐步縮小，國產化替代明顯。同時，在下游客戶質量要求提升以及環保等因素多重作用下，中小企業盈利呈下降趨勢，行業集中度進一步提升。公司的經營規模在國內通用減速機企業中處于領先地位，在技術、銷售、品牌及質量方面積累了較大優勢。3 3 公司主要會計數據和財務指標公司主要會計數據和財務指標 3.13.1 近近 3 年的主要會計數據和財務指標年的主要會計數據和財務指標 單位：元 幣種：人民

10、幣 2020年 2019年 本年比上年 增減(%)2018年 總資產 4,003,006,707.15 3,342,937,353.41 19.75 2,174,893,498.65 營業收入 2,184,076,489.85 1,895,725,969.13 15.21 1,766,631,836.73 歸屬于上市公司股東的凈利潤 359,127,084.55 283,759,082.76 26.56 218,051,535.35 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤 321,152,270.96 263,554,179.60 21.85 208,633,280.49 歸屬于上市公司

11、股東的凈資產 2,533,179,311.76 2,249,993,167.66 12.59 1,165,961,256.38 經營活動產生的現金流量凈413,261,426.17 300,220,899.91 37.65 272,089,742.96 額 基本每股收益（元股）0.78 0.67 16.42 0.58 稀釋每股收益（元股）0.77 0.67 14.93 0.58 加權平均凈資產收益率（%）15.06 16.61 減少1.55個百分點 20.63 3.23.2 報告期分季度的主要會計數據報告期分季度的主要會計數據 單位：元 幣種：人民幣 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6

12、月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）營業收入 331,733,999.90 660,384,486.37 576,798,674.16 615,159,329.42 歸屬于上市公司股東的凈利潤 32,371,609.16 119,206,847.29 85,137,792.01 122,410,836.09 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤 29,832,123.36 102,839,626.47 78,023,255.46 110,457,265.67 經營活動產生的現金流量凈額-47,772,234.12 198,208,234.35 55,747,22

13、0.65 207,078,205.29 季度數據與已披露定期報告數據差異說明 適用 不適用 4 4 股本股本及股東情況及股東情況 4.14.1 普通股股東和表決權恢復的優先股股東數量及前普通股股東和表決權恢復的優先股股東數量及前 10 名股東持股情況表名股東持股情況表 單位:股 截止報告期末普通股股東總數（戶）10,147 年度報告披露日前上一月末的普通股股東總數（戶）9,924 前 10 名股東持股情況 股東名稱（全稱）報告期內增減 期末持股數量 比例(%)持有有限售條件的股份數量 質押或凍結情況 股東 性質 股份 狀態 數量 國茂減速機集團有限公司 0 238,400,000 50.45

14、238,400,000 無 0 境內非國有法人 徐彬 0 45,000,000 9.52 45,000,000 無 0 境內自然人 徐國忠 0 32,600,000 6.90 32,600,000 無 0 境內自然人 上海高毅資產管理合伙企業（有限合伙）高毅鄰山 1 號遠望基金 17,500,000 17,500,000 3.70 0 無 0 其他 徐玲 0 14,400,000 3.05 14,400,000 無 0 境內自然人 香港中央結算有限公司 9,987,787 10,032,587 2.12 0 無 0 境外法人 常州市國恒企業管理咨詢中心（有限合伙）-1,030,000 9,77

15、0,000 2.07 0 無 0 境內非國有法人 沈惠萍 0 8,000,000 1.69 8,000,000 無 0 境內自然人 常州市正德企業管理咨詢中心（有限合伙）0 4,106,900 0.87 0 無 0 境內非國有法人 常州市恒茂企業管理咨詢中心（有限合伙）0 3,824,000 0.81 0 無 0 境內非國有法人 上述股東關聯關系或一致行動的說明 1、公司股東徐國忠與沈惠萍為夫妻關系，徐彬為徐國忠與沈惠萍之子，徐玲為徐國忠之女。徐國忠、徐彬、沈惠萍組成的徐氏家族為公司實際控制人，股東徐玲為實際控制人之一致行動人。2、正德咨詢、恒茂咨詢、正泰咨詢為公司員工持股平臺。3、徐國忠、徐

16、彬、沈惠萍分別持有國茂集團 47%、45%、8%的股份。4、未知其他股東是否存在關聯關系或一致行動關系。4.24.2 公司與公司與控股股東之間的控股股東之間的產權及控制關系的方框圖產權及控制關系的方框圖 適用 不適用 4.34.3 公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖 適用 不適用 4.44.4 報告期末公司優先股股東總數及前報告期末公司優先股股東總數及前 10 名股東情況名股東情況 適用 不適用 5 5 公司債券公司債券情況情況 適用 不適用 三三 經營情況討論與分析經營情況討論與分析 1 報告期內主要經營情況 2020年，面對新冠肺炎疫情

17、突襲、國際貿易保護主義抬頭、世界經濟衰退等嚴峻考驗，中國統籌推進疫情防控和經濟社會發展工作，經濟穩定恢復，經濟發展主要目標完成情況好于預期。根據國家統計局數據，2020年112月份，全國固定資產投資（不含農戶）518,907億元，同比增長2.9%。國內減速機行業受工業自動化持續推進、基礎設施建設力度加大、環保政策趨嚴等多重利好驅動影響，市場需求強勁，行業整體保持較高景氣度。2020年，我國規模以上企業減速機產量為917萬臺，累計同比上年增加11.42%（數據來源于中國通用機械工業協會）。公司順應減速機行業的快速發展，搶抓市場機遇，堅持研發創新，深化數字化轉型，業務結構不斷優化，運營效率持續提升

18、，主營業務保持了良好的發展勢頭，進一步鞏固了公司在國內通用減速機領域的規模領先地位。報告期內，公司營業收入及利潤規模穩步增長，實現營業收入2,184,076,489.85 元，同比增長 15.21%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 359,127,084.55 元，同比增長 26.56%；剔除股權激勵費用影響后的歸屬于上市公司股東的凈利潤 372,087,210.02 元，同比增長 31.13%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤 321,152,270.96 元，同比增長 21.85%。報告期內，公司開展的主要工作如下：（一）傳統業務再創輝煌，新興業務成長路徑清晰 2020 年，公司傳

19、統業務板塊減速機銷量繼續保持穩定增長。齒輪減速機銷量約 298,813 臺，同比增長 22.35%，擺線針輪減速機銷量約 302,868 臺，同比增長 4.10%,齒輪減速機的銷售增速明顯高于擺線針輪減速機。按季度看，一季度受疫情影響，公司營業收入同比下降 26.07%；二季度經濟逐步復蘇，用于口罩機、熔噴布機等設備的減速機產銷量強勁增長，為公司帶來階段性的利潤增長點；三季度從 8 月份開始，受益于基礎設施建設提速，砂石礦粉、水泥、冶金、起重等行業景氣度持續提升，帶動公司減速機尤其是硬齒面圓柱齒輪減速機、PV 減速機的需求,三季度營業收入同比增長 20.16%；四季度下游制造行業繼續延續高景氣

20、度，公司產銷兩旺，疊加“35 萬臺減速機項目”的逐步推進，出貨量屢創新高，第四季度營業收入同比增長 30.54%。在通用減速機板塊，公司著重加強大客戶的開發力度，一些優質大客戶如河南省礦山起重機有限公司、江蘇潤鼎智能裝備制造有限公司、成都大宏立機器股份有限公司、常州市武進廣宇花輥機械有限公司等，全年與公司發生的銷售額同比均出現了較大幅度上升。此外，公司加大了海外市場的拓展，深耕東南亞地區，在印尼、馬來西亞、越南、泰國等市場多點開花，同時積極布局其他海外市場。工程機械專用減速機作為公司大力發展的新興業務，2020 年也取得階段性成績。公司以塔機市場為切入口，生產的 GLW 系列回轉減速機實現批量

21、出貨，配套于徐州建機工程機械有限公司、徐工重慶建機工程機械有限公司的大中型塔機；GTR 系列卷揚減速機也在較短時間內實現了研發試制及小批量出貨，根據客戶意向訂單，有望在 2021 年快速量產。（二）研發創新與精益制造雙管齊下、相得益彰（1）技術研發方面 公司始終將技術研發創新作為核心競爭力，持續開展行業前沿的新產品、新工藝研究，不斷推動技術與數字化的融合。新產品的開發方面，報告期內公司通過自主研發、聯合研發等方式取得較好成績。工業行星領域，公司成功研制出軋管機專用的高速行星減速機、餐廚垃圾處理設備專用減速機；工程行星領域，公司研制并交付塔機專用卷揚減速機，積極試制挖掘機專用回轉減速機、攪拌車專

22、用減速機等新品，力爭拓展工程機械行星產品系列；冶金專用減速機領域，通過技術攻關，公司成功研制出運用于國內首條垂直連鑄生產線的軋機專用減速機；機電一體化領域，公司聯合參股公司智馬科技及知名變頻器制造商，推出“智能水處理檢測系統”，初步形成傳動系統整體解決方案。工藝優化方面，公司主要改善的工作有：加工設備的刀具選型與優化、齒輪熱后單面加工優化、軸類部分臺階軸以車代磨、部分軸加工兩頂端驅車加工取代調頭、小規格箱體使用四軸立式加工、部分箱體加工參數優化、輸入法蘭優化等。持續的工藝改進，有助于降低公司產品零部件加工成本，大幅提升加工效率。數字化融合方面，報告期內公司技術中心編制了標準化的“超級 BOM（

23、物料清單）”，結合數字化技術的運用，使常規產品訂單能自動生成所需要的整機物料清單，逐步替代原有的人工編制，從而有效提升工作效率。報告期內，公司作為主起草單位制定的模塊化電動減速機通用技術要求團體標準已正式發布，同時公司開展了平行軸、垂直軸齒輪箱通用技術規范團體標準的主起草及牽頭工作，體現了公司在行業中的影響力。（2）生產運營方面 公司以“集中制造、分散組裝”的生產戰略為指導方向，對公司廠區進行整體規劃、搬遷：西廠區形成以模塊化產品為主的總裝一部和以大功率減速機為主的總裝二部；將齒輪部按照熱前、熱中、熱后重新整合搬遷，為后續齒輪項目擴產留足空間；新成立的工程機械傳動業務部配置有獨立的辦公區及組裝

24、車間，為未來公司在工程機械傳動領域的發展奠定基礎。與此同時，公司以精益化生產為導向，全面貫徹 5S 管理模式，重點關注產品質量的提升，通過供應鏈的優化、加工及裝配環節質量和效率的改善，以及物資浪費的有效減少等方式，使產品品質再上臺階，成本控制成效顯著。全年在出貨量增加的前提下，通用減速機的售后千臺維修率、萬元產值售后費用均有一定程度的下降，人均產值、人均產量創新高。（三）充分利用上市契機，加快外延式發展步伐 2020 年公司主要完成 2 次項目收購：鑄件項目以及捷諾減速機項目。橫向并購拓寬產品線，以進入不同細分市場領域，提高市場占有率；縱向并購延伸產業鏈，發揮協同效應。（1）以全新的“GNOR

25、D”品牌開拓減速機高端市場 報告期內，公司下屬全資子公司捷諾傳動系統（常州）有限公司（以下簡稱“捷諾傳動”）以580 萬美金收購常州萊克斯諾傳動設備有限公司在中國擁有的與齒輪箱有關的部分業務及業務資產。已順利完成人員、資產的交割，維系了常州萊克斯諾原有的 95%以上的供應商及客戶。收購完成后，公司以全新的“GNORD”品牌開拓減速機高端市場，在同一賽道與外資品牌一爭高低。捷諾傳動目前的主要產品系列為 S4 系列齒輪馬達、CZ 齒輪箱以及 ABB 機器人專用齒輪箱，未來捷諾傳動將進一步聚焦研發創新，適時推出新產品，同時穩步推進降本增效工作以及擴產項目建設。（2）收購鑄件制造商，延伸上游產業鏈 2

26、020 年 2 月，公司以 1,500 萬元收購了泛凱斯特汽車零部件（江蘇）有限公司（以下簡稱“泛凱斯特”）51%的股權，成為其控股股東。泛凱斯特主要產品為灰鐵件和球鐵件。公司控股泛凱斯特，打通了上游鑄件原材料生產環節，與減速機產品形成協同效應，在保證供應鏈可靠性的同時，有利于毛利率的提升。（四）加速自動化、數字化、智能化轉型 報告期內，公司順利完成西廠區自動立體庫項目主體建設，目前處于驗收階段。該立體庫運用了約460臺“國茂”牌物流分揀減速機，是公司產品在物流行業的第一次大規模應用，將為公司未來進軍物流行業樹立良好的應用標桿。項目運行后，可形成最多能容納10萬臺減速機的智能立體倉庫，在有效利

27、用空間的同時，可大幅提升倉儲環節運行效率；2020年12月，公司新的銷售管理平臺建設項目正式上線，目前全國客戶備案、銷售訂單網上處理已經全面推廣使用；此外，APS（高級計劃系統）以及WMS（倉庫管理系統）項目亦按計劃穩步推進中。智能化、數字化技術的探索及應用將持續賦能公司制造及管理水平，提升生產效率，大幅降低制造成本。（五）推出五年期股權激勵計劃，彰顯公司對未來的發展信心 2020 年 8 月，公司推出了上市后首期股權激勵計劃，首次授予價格人民幣 9.48 元/股，首次授予登記數量 922 萬股，首次授予的激勵對象為 166 人，基本涵蓋了公司主要管理人員和業務條線負責人。股權激勵計劃的推出，

28、將充分調動核心員工的積極性和創造性，有效提升核心團隊凝聚力和企業核心競爭力。2 導致暫停上市的原因 適用 不適用 3 面臨終止上市的情況和原因 適用 不適用 4 公司對會計政策、會計估計變更原因及影響的分析說明 適用 不適用 (1).重要會計政策變更 適用 不適用 會計政策變更的內容和原因 審批程序 備注(受重要影響的報表項目名稱和金額)2017 年 7 月 5 日，財政部發布了企業會計準則第 14號收入（財會201722 號）（以下簡稱“新收入準則”）。要求境內上市企業自 2020 年 1 月 1 日起執行新收入準則。本公司于2020年1月1日執行新收入準則，對會計政策的相關內容進行調整。2

29、019 年 12 月 10 日，財政部發布了企業會計準則解釋第 13 號。第二屆董事會第七次會議決議 詳見說明 說明：執行該準則的主要影響如下：變更影響 受影響的報表項目 對 2020 年 1 月 1 日余額的影響金額 合并 母公司（1）將應收賬款中質保期內的質保金重分類至合同資產。應收賬款-937,736.93-937,736.93 合同資產 937,736.93 937,736.93（2）將已收客戶對價而應向客戶轉讓商品或提供服務的義務相關的預收款項重分類至合同負債，將待轉銷項稅重分類至其他流動負債。預收款項-48,651,662.58-48,621,999.71 合同負債 43,054,

30、568.65 43,028,318.33 其他流動負債 5,597,093.93 5,593,681.38 與原收入準則相比，執行新收入準則對 2020 年度財務報表相關項目的影響如下：受影響的資產負債表項目 對 2020 年 12 月 31 日余額的影響金額 合并 母公司 應收賬款-1,351,886.21-1,351,886.21 合同資產 1,351,886.21 1,351,886.21 預收款項-66,416,220.06-64,147,762.95 合同負債 58,775,415.98 56,767,931.81 其他流動負債 7,640,804.08 7,379,831.14 (

31、2).重要會計估計變更 適用 不適用 5 公司對重大會計差錯更正原因及影響的分析說明 適用 不適用 6 與上年度財務報告相比，對財務報表合并范圍發生變化的，公司應當作出具體說明。適用 不適用 截至 2020 年 12 月 31 日止，本公司合并財務報表范圍內子公司如下：子公司名稱 Acorn Industrial Corporation 捷諾傳動系統（常州）有限公司 泛凱斯特汽車零部件（江蘇）有限公司 受影響的利潤表項目 對 2020 年度發生額的影響金額 合并 母公司 營業成本 36,839,684.26 35,748,618.10 銷售費用-36,839,684.26-35,748,618.10