【研報】傳媒行業：傳媒板塊的內容型平臺預計將鞏固內容優勢、緩解成本壓力-20201114（16頁）.pdf

《【研報】傳媒行業：傳媒板塊的內容型平臺預計將鞏固內容優勢、緩解成本壓力-20201114（16頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《【研報】傳媒行業：傳媒板塊的內容型平臺預計將鞏固內容優勢、緩解成本壓力-20201114（16頁）.pdf（16頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、 1 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 傳媒板塊的內容型平臺預計將鞏固內傳媒板塊的內容型平臺預計將鞏固內 容優勢、緩解成本壓力容優勢、緩解成本壓力 本本周投資觀點周投資觀點 市場較為關注“平臺經濟反壟斷法”，我們認為傳媒板塊的內容型平 臺預計將凸顯出內容優勢及放緩的競爭壓力： 1）傳媒板塊過往 3 年，與行業較為不匹配（短視頻、社交平臺等均在 美股、港股上市） ，預計隨著港股回歸潮，板塊與行業基本匹配。 2）一方面，我們將傳媒的內容，由廣義出版的泛娛樂（狹義出版、在 線閱讀、音頻、直播、長視頻、短視頻、游

2、戲） ，拓展至教育（疫情刺 激線下為主的教育龍頭均布局線上） 、知識付費（得到、讀客文化等走 創業板 IPO） ；另一方面，我們以以下三個維度劃分各內容方向：內容 龍頭（長視頻內容龍頭、游戲龍頭、教育龍頭） 、內容型平臺（掌閱、 得到、芒果） 、社交平臺（快手、抖音） 。營銷、電商、IP 衍生等變現 路徑是內容產業的重要補充。 3）內容型平臺公司基本為單一內容型平臺，受流量巨頭全方位搶奪用 戶的影響，成本壓力（內容成本、流量成本）持續攀升，內容型平臺 公司基本盤相對穩健，若兩項成本壓力明顯下降，預計將鞏固內容優 勢、平臺優勢，進而優化利潤表。 上上周市場表現周市場表現 截至 11 月 13 日

3、，上周上證綜指、深證成指、創業板指、傳媒板指分 別下跌 0.06%、0.61%、0.96%、2.39%。 上周板塊內個股漲幅前三掌閱科技（54.49%） 、金陵體育（16.09%） 、 當代文體 （13.62%） ； 后三因賽集團 （-18.87%） 、 芒果超媒 （-11.75%） 、 宣亞國際（-11.40%） 。 港股板塊內個股漲幅前三智美體育（104.76%） 、阜博集團（30.38%） 、 游萊互動（24.66%） ；后三中國數字視頻（-24.21%） 、大地國際集團 （-15.46%） 、KK 文化（-15.00%） 。 美股板塊內個股漲幅前三途牛（25.93%） 、第九城市（17

4、.60%） 、鳳凰 新媒體（10.14%） ；后三阿里巴巴（-11.88%） 、世紀互聯（-9.21%） 、 人人網（-6.78%） 。 重點標的重點標的 1）核心推薦：芒果超媒、掌閱科技、光線傳媒、三七互娛、 吉比特、 完美世界、巨人網絡； Tabl e_Ti t l e 2020 年年 11 月月 14 日日 傳媒傳媒 Tabl e_BaseI nf o 行業周報行業周報 證券研究報告 投資投資評級評級 領先大市領先大市-A 維持維持評級評級 Tabl e_Fi rst St oc k 首選股票首選股票 目標價目標價 評級評級 Tabl e_C hart 行業表現行業表現 資料來源：Win

5、d資訊 % 1M 3M 12M 相對收益相對收益 -2.23 0.80 -27.65 絕對收益絕對收益 -1.07 -0.71 -7.98 焦娟焦娟 分析師 SAC 執業證書編號：S1450516120001 021-35082012 相關報告相關報告 周觀點 40 期： 關注三季報業績靚麗的板 塊及個股 2020-10-10 周觀點 39 期： 游戲 CP 受益邏輯持續兌 現 2020-09-28 多頭部游戲與安卓渠道重談分成，內容 為王漸成鼎沸之勢，繼續推薦游戲板塊 2020-09-25 周觀點 38 期：板塊影游新片、產品密集 上線 2020-09-20 周觀點 37 期：新游密集上線，

6、推薦游戲 板塊_2020.09.13 2020-09-13 -10% -2% 6% 14% 22% 30% 38% 46% 2019-102020-022020-06 傳媒 滬深300 2 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 2）彈性標的：吉宏股份、姚記科技、元隆雅圖、華揚聯眾、因賽集團、 號百控股、橫店影視、奧飛娛樂、掌趣科技、捷成股份；關注歌華有 線； 3）新經典、豆神教育、科斯伍德、中信出版、昂立教育； 4）小米集團、心動公司、祖龍娛樂、友誼時光、金山軟件；關注網易。 風險提示風險提示：5G 建設及商

7、用進度低于預期、公司治理風險。 oPtMqQtNmNsOqRmOsPqPsP7NcM9PsQnNtRpPeRnMnMfQrQrP9PpOuMMYpNyRNZpOsQ 行業周報/傳媒 3 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 內容目錄內容目錄 1. 市場回顧市場回顧. 4 2. 行業運行數據行業運行數據. 6 2.1. 政策/產業跟蹤 . 6 2.2. 細分子行業跟蹤 . 7 2.2.1. 游戲 . 7 2.2.2. 院線與影視 . 8 2.2.3. MCN. 9 2.2.4. 出版 . 9 2.2.5. 教育

8、 . 10 2.2.6. 廣電 . 10 3. 核心觀點核心觀點. 10 3.1. 行業整體 . 10 3.2. 細分子行業 . 10 3.2.1. 游戲 . 10 3.2.2. 院線與影視 .11 3.2.3. MCN. 12 3.2.4. 出版 . 12 3.2.5. 廣電 . 12 3.2.6. 營銷 . 13 3.2.7. 教育 . 13 4. 重點標的重點標的. 14 5. 風險提示風險提示. 14 圖表目錄圖表目錄 圖 1：上周各一級子行業市場表現（單位：%） . 4 圖 2：2020 年以來各一級子行業市場表現（單位：%）. 4 圖 3：板塊增發標的進度梳理. 6 表 1：板塊漲

9、幅前十、后十的 A 股個股 . 4 表 2：板塊漲幅前五、后五的港股個股. 5 表 3：板塊漲幅前五、后五的美股個股. 5 行業周報/傳媒 4 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 1. 市場回顧市場回顧 截至 11 月 13 日， 上周上證綜指、 深證成指、 創業板指、 傳媒板指分別下跌 0.06%、 0.61%、 0.96%、2.39%。 上周板塊內個股漲幅前三掌閱科技（54.49%） 、金陵體育（16.09%） 、當代文體（13.62%） ； 后三因賽集團（-18.87%） 、芒果超媒（-11.75%）

10、 、宣亞國際（-11.40%） 。 港股板塊內個股漲幅前三智美體育 （104.76%） 、 阜博集團 （30.38%） 、 游萊互動 （24.66%） ； 后三中國數字視頻（-24.21%） 、大地國際集團（-15.46%） 、KK 文化（-15.00%） 。 美股板塊內個股漲幅前三途牛（25.93%） 、第九城市（17.60%） 、鳳凰新媒體（10.14%） ； 后三阿里巴巴（-11.88%） 、世紀互聯（-9.21%） 、人人網（-6.78%） 。 圖圖 1：上周各一級子行業市場表現（單位：上周各一級子行業市場表現（單位：%） 圖圖 2：2020 年以來年以來各一級子行業市場表現（單位：各

11、一級子行業市場表現（單位：%） 資料來源：Wind，安信證券研究中心 資料來源：Wind，安信證券研究中心 表表 1：板塊板塊漲幅前十、后十漲幅前十、后十的的 A 股股個股個股 上周漲幅前十、后十個股上周漲幅前十、后十個股 2020 年以來漲幅前十、后十個股年以來漲幅前十、后十個股 證券代碼證券代碼 證券簡稱證券簡稱 周漲跌幅（周漲跌幅（%） 證券代碼證券代碼 證券簡稱證券簡稱 年漲跌幅（年漲跌幅（%） 漲幅前十漲幅前十 603533.SH 掌閱科技 54.49 603533.SH 掌閱科技 206.06 300651.SZ 金陵體育 16.09 605168.SH 三人行 164.92 60

12、0136.SH 當代文體 13.62 002803.SZ 吉宏股份 140.36 002739.SZ 萬達電影 9.82 300063.SZ 天龍集團 119.49 300688.SZ 創業黑馬 9.57 002400.SZ 省廣集團 102.18 603466.SH 風語筑 8.87 300413.SZ 芒果超媒 100.15 603096.SH 新經典 8.12 002517.SZ 愷英網絡 97.29 603399.SH 吉翔股份 6.41 603466.SH 風語筑 80.57 300031.SZ 寶通科技 5.77 300299.SZ 富春股份 76.07 300356.SZ 光一科

13、技 5.60 300592.SZ 華凱創意 75.72 漲幅后十漲幅后十 300781.SZ 因賽集團 -18.87 000673.SZ *ST 當代 -72.35 300413.SZ 芒果超媒 -11.75 000835.SZ *ST 長動 -67.50 300612.SZ 宣亞國際 -11.40 002071.SZ *ST 長城 -64.64 002354.SZ *ST 天娛 -11.24 603399.SH 吉翔股份 -55.70 300364.SZ 中文在線 -10.23 600640.SH 號百控股 -45.04 002291.SZ 星期六 -9.63 603721.SH 中廣天擇

14、-42.98 300359.SZ 全通教育 -9.38 002343.SZ 慈文傳媒 -42.61 300063.SZ 天龍集團 -8.40 600136.SH 當代文體 -40.98 300299.SZ 富春股份 -8.01 000892.SZ 歡瑞世紀 -37.33 605168.SH 三人行 -7.96 002235.SZ 安妮股份 -37.17 資料來源：Wind，安信證券研究中心 -0.06 -0.61 -0.96 -2.39 -6 -3 0 3 6 石油石化 鋼鐵 建材 基礎化工 有色金屬 交通運輸 煤炭 食品飲料 輕工制造 機械 餐飲旅游 電力及公用事業 紡織服裝 上證綜指 家電

15、 國防軍工 深證成指 電子元器件 銀行 綜合 創業板指 通信 建筑 農林牧漁 計算機 房地產 非銀行金融 電力設備 醫藥 商貿零售 傳媒 汽車 50.54 31.87 8.52 5.71 -20 0 20 40 60 80 食品飲料 電力設備 餐飲旅游 創業板指 汽車 醫藥 國防軍工 電子元器件 基礎化工 建材 深證成指 家電 機械 輕工制造 計算機 有色金屬 農林牧漁 商貿零售 上證綜指 鋼鐵 傳媒 電力及公用事業 交通運輸 紡織服裝 非銀行金融 煤炭 通信 建筑 石油石化 綜合 銀行 房地產 行業周報/傳媒 5 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項

16、聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 表表 2：板塊漲幅前五、后五：板塊漲幅前五、后五的港股的港股個股個股 上周漲幅前五、后五個股上周漲幅前五、后五個股 2020 年以來漲幅前五、后五個股年以來漲幅前五、后五個股 證券代碼證券代碼 證券簡稱證券簡稱 周漲跌幅（周漲跌幅（%） 證券代碼證券代碼 證券簡稱證券簡稱 年漲跌幅（年漲跌幅（%） 漲幅前五漲幅前五 1661.HK 智美體育 104.76 3738.HK 阜博集團 359.82 3738.HK 阜博集團 30.38 8083.HK 中國有贊 231.31 2022.HK 游萊互動 24.66 1137.HK 香港電視 219.30

17、8075.HK 寰亞傳媒 21.05 0708.HK 恒大汽車 208.88 8282.HK 智傲控股 20.93 8153.HK 法諾集團 114.29 漲幅后五漲幅后五 8280.HK 中國數字視頻 -24.21 8112.HK 基石金融 -77.07 8130.HK 大地國際集團 -15.46 0471.HK 中播控股 -77.03 0550.HK KK 文化 -15.00 0888.HK 貝森金融 -74.04 0484.HK 云游控股 -12.05 8087.HK 中國三三傳媒 -74.00 8220.HK 比高集團 -12.00 0426.HK 萬華媒體 -70.53 資料來源：W

18、ind，安信證券研究中心 表表 3：板塊漲幅前五、后五：板塊漲幅前五、后五的美股的美股個股個股 上周漲幅前五、后五個股上周漲幅前五、后五個股 2020 年以來漲幅前五、后五個股年以來漲幅前五、后五個股 證券代碼證券代碼 證券簡稱證券簡稱 周漲跌幅（周漲跌幅（%） 證券代碼證券代碼 證券簡稱證券簡稱 年漲跌幅（年漲跌幅（%） 漲幅前五漲幅前五 TOUR.O 途牛 25.93 VNET.O 世紀互聯 231.86 NCTY.O 第九城市 17.60 BILI.O 嗶哩嗶哩 146.51 FENG.N 鳳凰新媒體 10.14 JD.O 京東 145.19 JRJC.O 金融界 8.02 ICLK.O

19、 愛點擊 131.06 MOMO.O 陌陌 5.02 MARK.O REMARK 121.36 漲幅后五漲幅后五 BABA.N 阿里巴巴 -11.88 NCTY.O 第九城市 -69.96 VNET.O 世紀互聯 -9.21 SFUN.N 房天下 -64.06 RENN.N 人人網 -6.78 MOMO.O 陌陌 -52.78 YY.O 歡聚 -6.76 TOUR.O 途牛 -46.03 JD.O 京東 -6.61 CMCM.N 獵豹移動 -45.73 資料來源：Wind，安信證券研究中心 行業周報/傳媒 6 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請

20、參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 2. 行業運行數據行業運行數據 2.1. 政策政策/產業跟蹤產業跟蹤 截至 11 月 13 日，板塊內個股已申請增發事項的進度梳理： 圖圖 3：板塊：板塊增發標的增發標的進度進度梳理梳理 資料來源：Wind，安信證券研究中心 證券代碼證券代碼證券簡稱證券簡稱增發進度增發進度公告日期公告日期擬增發股份（億股）擬增發股份（億股） 300010.SZ豆神教育股東大會通過2020-11-102.61 300792.SZ壹網壹創股東大會通過2020-11-050.43 600136.SH當代文體股東大會通過2020-10-271.75 300413.SZ芒果超媒股

21、東大會通過2020-10-240.94 300766.SZ每日互動股東大會通過2020-10-140.40 300338.SZ開元股份股東大會通過2020-10-130.56 300050.SZ世紀鼎利董事會預案2020-10-131.71 300592.SZ華凱創意 股東大會通過2020-09-251.44 300571.SZ平治信息董事會預案2020-09-240.37 300081.SZ恒信東方股東大會通過2020-09-221.06 600986.SH科達股份董事會預案2020-09-213.73 300299.SZ富春股份 董事會預案2020-09-16- 601599.SH鹿港文化

22、股東大會通過2020-09-162.68 000665.SZ湖北廣電股東大會通過2020-09-102.95 603533.SH掌閱科技股東大會通過2020-09-081.20 300043.SZ星輝娛樂董事會預案2020-08-120.90 600158.SH中體產業實施2020-08-070.70 300010.SZ豆神教育股東大會通過2020-07-310.84 300494.SZ盛天網絡股東大會通過2020-06-160.36 603598.SH引力傳媒證監會核準2020-06-130.54 300571.SZ平治信息董事會預案2020-06-020.25 300426.SZ唐德影視董

23、事會預案2020-06-021.26 300291.SZ華錄百納股東大會通過2020-05-301.27 002292.SZ奧飛娛樂股東大會通過2020-05-301.36 300182.SZ捷成股份股東大會通過2020-05-224.61 300336.SZ新文化股東大會通過2020-05-211.30 300027.SZ華誼兄弟股東大會通過2020-05-208.24 300133.SZ華策影視股東大會通過2020-05-195.27 300235.SZ方直科技股東大會通過2020-05-160.50 002739.SZ萬達電影股東大會通過2020-05-136.24 300192.SZ科

24、斯伍德實施2020-05-110.22 002858.SZ力盛賽車股東大會通過2020-04-290.38 603721.SH中廣天擇董事會預案2020-04-250.39 002555.SZ三七互娛股東大會通過2020-04-231.06 300338.SZ開元股份董事會預案2020-04-150.81 603399.SH吉翔股份股東大會通過2020-04-152.67 300592.SZ華凱創意董事會預案2020-04-140.37 002291.SZ星期六董事會預案2020-04-082.22 603533.SH掌閱科技股東大會通過2020-04-030.39 000673.SZ當代東方

25、董事會預案2020-03-212.23 300052.SZ中青寶股東大會通過2020-03-190.79 300688.SZ創業黑馬股東大會通過2020-03-170.29 300242.SZ佳云科技股東大會通過2020-03-111.90 002602.SZ世紀華通證監會核準2020-03-0617.87 300571.SZ平治信息董事會預案2020-01-170.10 300081.SZ恒信東方股東大會通過2019-09-121.06 300046.SZ臺基股份股東大會通過2019-08-220.43 002425.SZ凱撒文化股東大會通過2019-06-011.63 行業周報/傳媒 7

26、本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 2.2. 細分子行業跟蹤細分子行業跟蹤 2.2.1. 游戲游戲 1）行業監管動態 11 月 10 日，國家市場監管總局公布關于平臺經濟領域的反壟斷指南(征求意見稿) ，旨在 預防和制止平臺經濟領域壟斷行為，引導平臺經濟領域經營者依法合規經營，促進線上經濟 持續健康發展。意見稿提出要禁止互聯網公司分享顧客敏感信息、禁止聯手打壓對手、禁止 壓價競爭，將會管控各平臺利用技術手段對價格進行自動化設定以及根據不同顧客的信息和 消費習慣區別對待等行為。 2）行業數據 據 Newzoo

27、2020 全球游戲市場報告預測，2020 年全球游戲市場收入將達到 1749 億 美元，同比增長 19.6%。其中移動游戲收入占比最高，達 863 億美元，占比 49%，同比增 長 25.6%；主機游戲預測收入達 512 億美元，占比 29%，同比增長 21.0%；PC 游戲預測收 入達 374 億美元，占比 22%，同比增長 6.2%。從商業模式來看，預計 2020 年 74%收入將 來自游戲內購， 2023 年該比例將增長為 77%； 數字版買斷和盒裝買斷收入占比將有所下滑， 分別為 15%和 9%。從國家來看，預計中國和美國游戲收入將占全球游戲總收入的49%，其 中中國收入為 440 億

28、美元，美國收入為 413 億美元；日本和韓國分居第 3 和第 4 名，預計 收入分別為 195 億美元和 71 億美元。玩家數方面，預計 2020 年全球總玩家數將達到 26.8 億， 增長 5.6%， 其中移動玩家數 25 億， 主機玩家數 8 億， PC 玩家數 13 億 （數字有重疊） ； 2023 年全球游戲玩家總數將繼續增至 30.5 億。 據艾瑞咨詢2020 年中國移動游戲行業研究報告預測，2020 年中國移動游戲市場規模 將達 2496.8 億元，同比增速 19.4%，由于基數巨大，增速將在未來幾年呈下滑趨勢。用戶 方面，預計 2020 年中國移動游戲用戶數將達到 7.2 億，同

29、比增長 8.2%；2023 年預計將達 到 8.4 億，屆時中國 PC 游戲用戶規模將萎縮至 3.7 億。滲透率方面，受疫情影響，大量泛 游戲用戶進入休閑益智游戲使得該品類用戶滲透率明顯拔高并維持較高水平，其他品類變化 不大。使用時長方面，2019 年至 2020 年上半年，休閑益智和棋牌游戲獨占鰲頭，兩者分別 占到了用戶 29.4%和 30.2%的使用時長，射擊游戲和 MOBA 類游戲緊隨其后，時長占比分 別為 7.6%及 15.8%。 據伽馬數據2020 年 10 月移動游戲報告顯示，2020 年 10 月中國移動游戲市場實際銷 售收入 185.48 億元，環比增長 15.96%。流水測算

30、榜 TOP10 中，騰訊自研移動游戲天涯 明月刀上線首日登頂 iOS 免費榜，至今仍保持在 TOP5 以內； 原神 在 10 月 20 日上 線“可莉”新角色及其相關活動后連續兩天登頂 iOS 暢銷榜，創下日流水新高。移動游戲收 入 TOP50 中，得益于原神和天涯明月刀手游的亮眼表現，ARPG/MMORPG 品類 收入占比超過 26%，同比增長明顯，重回品類首位；新游三國志幻想大陸 、 新射雕群俠 傳之鐵血丹心及愷英網絡高能手辦團 助推卡牌類出現明顯提升，收入 TOP50 榜單中 該品類產品同比去年增加 5 款。 3）國內游戲要聞 11 月 9 日，第七大道確認將以 11.84 億元完成對游

31、戲公司樂動卓越 100%股份收購，本次 交易有利于公司擴大游戲組合及增強游戲開發能力。樂動卓越主要從事網絡游戲的開發與運 營，代表作我叫 MT全系列產品總流水已超過 50 億。 11 月 11 日，虎牙公司旗下 YOWA 云游戲平臺結束為期 4 個月的用戶內測，正式上線。 11 月 11 日，虎牙公布 2020Q3 財報。財報顯示，第三季度虎牙總收入28.15 億元，同比 增長 24.3%，凈利潤 3.61 億元，同比增長 75.0%。本季度虎牙直播 MAU 和移動端 MAU 分 別為 1.729 億元、7420 萬元，同比增長 18.3%、16.3%。 11 月 11 日，斗魚公布 2020

32、Q3 財報。財報顯示，第三季度斗魚總收入 25.5 億元，同比增 行業周報/傳媒 8 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 長 37%，凈利潤 9872 萬元，同比增長 36.8%。其中直播業務營收 23.448 億元，占總營收 比重超過 9 成，同比增長 41.3%。本季度斗魚平均 MAU 達到 1.94 億，同比增長 18.6%，創 歷史新高。 11 月 12 日， 騰訊公布 2020 年 Q3 財報。 財報顯示， 第三季度騰訊總營收 1254.47 億元， 同比增長 29.0%，凈利潤達 385.42

33、億元，同比增長 89.1%。網絡游戲收入 414.22 億元，同 比增長 45%，其中手機游戲收入 391.73 億元，同比增長 61.2%。財報提到，網絡游戲部分 的增長主要受和平精英及王者榮耀在內的國內及海外手機游戲的收入增長所推動； 而來自包括穿越火線等現有游戲及近期新游Valorant等 PC 端游戲的收入增長則為 環比增長帶來貢獻。 4）海外游戲要聞 11 月 9 日， 美國 Take-Two 宣布出價 9.7 億美元收購 F1 游戲研發商 Codemaster， 預計將 于 2021 年第一季度內完成收購。 11 月 12 日，娛美德公布 2020 年 Q3 財報。財報顯示，公司

34、2020 年 Q3 銷售額達到 237 億韓元（人民幣約 1.4 億元） ，營業虧損達到 96 億韓元（人民幣約 5710 萬元） 。為了改善業 績，娛美德計劃在本月內推出 MMORPG 手游傳奇 4 ，同時與 Kakao Games 簽署戰略合 作協議，為傳奇 4宣傳推廣做準備。 11 月 13 日，據外媒消息，PUBG 正式發布專為印度市場打造的PUBG Mobile India ， 發布日期暫未公布。游戲各個方面都將為印度游戲玩家量身定制，同時將增加限制游戲時間 的功能，以促進年輕玩家健康游戲習慣的養成。 11 月 13 日，蘋果公司發布 Mac 計算機最新操作系統MacOS Big S

35、ur（MacOS 11） ， 該系統支持從 Mac App Store 下載并運行 iOS 應用和游戲。 11 月 13 日，美國商務部表示不會執行臨時要求 TikTok 關閉的禁令，同時美國司法部稱 已就此禁令提起上訴。此外，字節跳動已向法院提交申訴書，要求阻止美國政府強迫其出售 TikTok。 5）重點產品周排名 游族網絡： 少年三國志：零14 名（新游戲） 、 荒野亂斗42（前進 1 名） 、 少年三國志 253（前進 2 名） 。 三七互娛： 云上城之歌20（后退 2 名） 、 精靈盛典91（持平） 。 吉比特： 最強蝸牛21（前進 3 名） 、 問道25（后退 1 名） 。 完美世界

36、： 新神魔大陸24（后退 2 名） 、 完美世界36（后退 8 名） 、 誅仙38（前進 4 名） 、 新笑傲江湖40（后退 7 名） 。 巨人網絡： 球球大作戰63（前進 24 名） 、 征途103（后退 1 名） 、 征途 2111（前進 37 名） 。 注：排名指各產品在游戲 iOS 暢銷榜的一周平均排名 2.2.2. 院線與影視院線與影視 院線 1）行業數據 據貓眼專業版，上周（復工第十五周，11.7-11.13）中國內地電影市場總票房約 3.57 億， 同比下降 53.64%； 據貓眼專業版，截至 11 月 13 日，2020 年以來中國內地電影市場累計票房 153.60 億，同 比

37、下降 73.67%； 據藝恩數據，上周（11.7-11.13）共有 6 家新建電影院開業。 行業周報/傳媒 9 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 2）票房周排名 據貓眼專業版，周票房榜前五為金剛川 （中國電影，10.23 上映） 、 風平浪靜 （廈門貓 影，11.6 上映） 、 地獄男爵：血皇后崛起 （中國電影，11.9 上映） 、 我和我的家鄉(北京 文化，10.1 上映)、 數碼寶貝：最后的進化(華夏電影，10.30 上映)、 。 3）上映動態 本周（11.14-11.20）即將上映 16 部影片，包

38、括等除暴 、 大儺 董春女 、 氣 球 、 天 邊加油站 、 媽祖回家 、 天下無拐 、 反毒風暴 、 冰球少年 、 天堂的張望 、 守望相 思樹 、 黑色協議 、 丑角兒 、 永不沉默 、 橙妹兒的時代14 部國產片， 海獸之子 、 末日逃生2 部進口片。 影視 1）劇集&綜藝熱度排名 據貓眼專業版（11 月 13 日數據） ，影視劇集貓眼熱度榜前五為燕云臺9387.24（騰訊 視頻） 、 如意芳霏 9224.55（愛奇藝） 、 瞄準 9136.31 （多平臺） 、 親愛的麻洋街 9093.84 （優酷） 、 隱秘而偉大9056.88（多平臺） 、 ； 綜藝貓眼熱度榜前五為哈哈哈哈哈9079

39、.53（多平臺） 、 我們戀愛吧 第二季 9024.57 （優酷） 、 女兒們的戀愛 第三季8910.83（芒果 TV） 、 心動的信號 第三季8900.66（騰 訊視頻） 、 小巨人運動會8877.04（芒果 TV） 。 2）播出動態 上周開播劇集包括青春創世紀 （黃景瑜、吳謹言） 、 追夢 （王雷、劉濤） ；本周待播 劇集包括兄臺請留步 、 鹿鼎記 、 這就是生活 、 石頭開花 、 我有特殊溝通技巧 、 非 凡三俠 。 上周開播綜藝包括傳統服飾文化節目衣尚中國 （李思思為主持人） 、全新生活方式探索 類真人秀節目理想家 （伊能靜、劉蕓等為嘉賓）等。 2.2.3. MCN 1）行業要聞 中國音像著作權集體管理協會就快手的侵權行為正式向國家版權局投訴。同時，音集協訴 快手侵犯鴻雁等 5 首歌曲的錄音制作者權于 2020 年 10 月 12 日在北京互聯網法院 立案。 上市 A 股公司