【研報】通信行業·產業追蹤（2）：物聯網芯片國產化提速賦能物聯網發展-210228（50頁）.pdf

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1、中國智能控制器市場規模已超過2萬億元，增速超過10%，未來行業空間遼闊。智能控制器作為電 子設備的“大腦”，是工業設備控制的核心部件，廣泛應用于各個細分市場，市場空間遼闊。根 據Frost&Sullivan數據，2019年，全球智能控制器市場規模達到15462億美元，同比增長7.1%。 中國智能控制器市場規模從15年的11695億元增長至2019年的21548億元，年復合增長率達16.5% ，增速遠超全球市場。 受益于5G和物聯網興起，細分賽道有望迎來新的增長拐點。在各個細分市場中，汽車電子智能控 制器市場規模在智能控制器市場中占比最大，達到25%；家用電器智能控制器市場規模

2、占比16%， 電動工具及工業設備市場規模占比13%，智能建筑及家具市場規模占比11%，健康及護理市場規模 占比4%。全球家電市場和電動工具市場近十年維持年均4%-6%左右的增速，是相對成熟的市場。 智能家居智能控制器市場受益家用電器智能化升級和傳統電器智能化改造，增速有望引領智能控制器市場。 隨著工業控制智能化網聯化發展，智能控制器結構及功能逐步復雜化，有望帶動智能控制器價格 提升，細分行業隨5G+物聯網興起需求爆發帶動智能控制器量的提升。 下游外包趨勢、產業鏈向中國轉移趨勢、行業集中度逐步提高趨勢推動國內智能控制器龍頭超行 業速度發展。下游外包趨勢：由于上游芯片技術逐步升級，功能逐步復雜，智能控制器研發成本逐步提升；同 品類智能控制器架構共通，外包能夠減少重復開發，降低研發成本。產業鏈向中國轉移趨勢：海外巨頭在高昂人力成本下優勢逐步減弱，對市場反應速度變慢，海外 智能控制器巨頭及EMS代工廠逐步難以滿足市場需求。中國工程師紅利優勢及本土行業龍頭技術 積累催生國內智能控制器龍頭技術逐步趕超。 行業集中度逐步提高趨勢：智能控制器技術含量及附加值逐步提升，隨之復雜度提升，低端智能 控制器廠商難以滿足技術迭代需求，具有核心技術的智能控制器龍頭有望提升市占率。