鳳生股份：四川鳳生紙業科技股份有限公司主板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）.pdf

《鳳生股份：四川鳳生紙業科技股份有限公司主板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《鳳生股份：四川鳳生紙業科技股份有限公司主板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）.pdf（367頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、 四川鳳生紙業科技股份有限公司四川鳳生紙業科技股份有限公司 Sichuan Fengsheng Pulp&Paper Technology Co.,Ltd.（樂山市犍為縣孝姑鎮永平村 9 組 2 號（樂山高新區犍為新型工業基地內）首次公開發行股票首次公開發行股票并在主板上市并在主板上市 招股說明書招股說明書 （申報稿）（申報稿）本公司的發行申請尚需經上海證券交易所和中國證監會履行相應程序。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。保薦機構（主承銷商）（中國（上海）自由貿易試驗區浦明路 8 號）四川鳳生紙業科技股份有

2、限公司 招股說明書（申報稿）1-1-1 聲聲 明明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-2 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型 人民幣

3、普通股（A 股）發行及發售股票數量 本次公開發行數量不超過 10,000.00 萬股，且不低于發行后公司總股本的 10%，本次公開發行全部為新股，原股東不進行公開發售股份；每股面值：1.00 元 每股發行價格【】元/股 預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市的證券交易所和板塊 上海證券交易所主板 發行后總股本：不超過 43,200.00 萬股 保薦機構、主承銷商 民生證券股份有限公司 招股說明書簽署日期【】年【】月【】日 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-3 目目 錄錄 聲聲 明明 .1 1 本次發行概況本次發行概況 .2 2 目目 錄錄 .3 3 第一節第一節 釋釋

4、義義 .8 8 第二節第二節 概覽概覽 .1111 一、重大事項提示.11 二、發行人及本次發行的中介機構基本情況.12 三、本次發行概況.13 四、主營業務概況.14 五、發行人符合主板定位的相關情況.17 六、報告期主要財務數據及財務指標.18 七、財務報告審計截止日后的主要財務信息和經營狀況.19 八、發行人選擇的具體上市標準.19 九、發行人公司治理特殊安排.20 十、募集資金用途與未來發展規劃.20 十一、其他對發行人有重大影響的事項.20 第三節第三節 風險因素風險因素 .2121 一、與行業相關的風險.21 二、與發行人相關的風險.22 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況

5、 .2525 一、發行人基本情況.25 二、發行人改制重組及設立情況.25 三、發行人成立以來重要事件.34 四、發行人在其他證券市場的上市或掛牌情況.34 五、發行人股權結構.34 六、發行人重要子公司和重要參股公司情況.35 七、控股股東、實際控制人及其他持有發行人 5%以上股份的股東基本情況 38 八、發行人特別表決權股份或類似安排.42 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-4 九、發行人協議控制架構.42 十、控股股東、實際控制人報告期內的重大違法行為.42 十一、發行人股本情況.42 十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況.53 十三、董事、監事

6、、高級管理人員的其他對外投資情況.61 十四、董事、監事、高級管理人員的薪酬情況.62 十五、董事、監事、高級管理人員任職資格.64 十六、公司董事、監事、高級管理人員在報告期內變動情況.64 十七、發行人員工及其社會保障情況.65 第五節第五節 業務和技術業務和技術 .6969 一、發行人的主營業務、主要產品及設立以來的變化情況.69 二、發行人所處行業的基本情況.77 三、行業競爭狀況.103 四、發行人主營業務的具體情況.111 五、發行人主要資產和資質情況.117 六、特許經營權.134 七、發行人技術與研發情況.134 八、安全生產及環保情況.138 九、發行人境外經營情況.144

7、第六節第六節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析 .145145 一、報告期經審計的財務報表.145 二、財務報表審計意見、關鍵審計事項及重要性判斷標準.149 三、財務報表編制基礎、合并報表編制的范圍及變化情況.151 四、報告期內采用的主要會計政策和會計估計.152 五、發行人繳納的主要稅種及享受的稅收優惠政策.176 六、分部信息.178 七、最近一年的收購兼并情況.178 八、發行人經注冊會計師核驗的非經常性損益明細表.178 九、主要財務指標.179 十、經營成果分析.180 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-5 十一、資產質量分析.208 十二

8、、償債能力、流動性與持續經營能力分析.225 十三、資產負債表期后事項、或有事項及其他重要事項.242 十四、發行人盈利預測情況.243 第七節第七節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃 .244244 一、募集資金運用概況.244 二、未來發展規劃.247 第八節第八節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性 .250250 一、報告期內公司治理存在的缺陷及改進情況.250 二、內部控制情況.250 三、發行人報告期內存在的違法違規情況.251 四、公司報告期內資金占用及對外擔保情況.252 五、公司獨立經營情況.252 六、公司同業競爭情況.254 七、關聯方、關聯關系和關聯交

9、易.257 第九節第九節 投資者保護投資者保護 .281281 一、本次發行前滾存未分配利潤的安排.281 二、發行前后股利分配政策.281 三、特別表決權股份、協議控制架構等特殊安排的投資者保護措施.288 四、本次發行對即期回報攤薄的影響及公司采取的填補措施.288 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項 .291291 一、重大合同.291 二、對外擔保情況.300 三、重大訴訟或仲裁事項.301 第十一節第十一節 有關聲明有關聲明 .302302 發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明.302 發行人控股股東、實際控制人聲明.303 保薦人（主承銷商）聲明.304 保薦機構（主承銷商）

10、董事長、總經理聲明.305 發行人律師聲明.306 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-6 審計機構聲明.307 資產評估機構聲明.308 驗資復核機構聲明.309 第十二節第十二節 附件附件 .310310 一、備查文件.310 二、備查文件的查閱.310 附錄一附錄一 落實投資者關系管理相關規定的安排、股利分配決策程序、股東投票落實投資者關系管理相關規定的安排、股利分配決策程序、股東投票機制建立情況機制建立情況 .312312 一、落實投資者關系管理相關規定的安排.312 二、股利分配決策.312 三、股東投票機制建立情況.313 附錄二附錄二 與投資者保護相關的承諾

11、與投資者保護相關的承諾 .315315 一、本次發行前股東所持股份的限售安排、自愿鎖定股份、延長鎖定期限以及股東持股及減持意向等承諾.315 二、關于穩定股價的承諾.324 三、股份回購和股份買回的措施和承諾.328 四、對欺詐發行上市的股份回購和股份買回承諾.331 五、關于填補被攤薄即期回報的承諾.331 六、利潤分配政策的承諾.334 七、依法承擔賠償責任的承諾.335 八、控股股東、實際控制人避免新增同業競爭的承諾.337 九、股東信息披露的承諾.337 十、關于未履行承諾的約束措施.338 十一、規范和減少關聯交易的承諾.340 附錄三附錄三 公司股東大會、董公司股東大會、董事會、監

12、事會、獨立董事、董事會秘書制度建立健事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度建立健全及運行情況全及運行情況 .342342 一、公司治理的建立健全及運行情況.342 二、股東大會制度的建立健全及運行情況.342 三、董事會制度的建立健全及運行情況.344 四、監事會制度的建立健全及運行情況.346 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-7 五、獨立董事制度的建立健全及運行情況.348 六、董事會秘書制度建立健全及運行情況.349 附錄四附錄四 審計委員會及其他專門委員會的設置情況說明審計委員會及其他專門委員會的設置情況說明 .351351 一、董事會戰略決策委員會.351 二

13、、董事會審計委員會.351 三、董事會提名委員會.351 四、董事會薪酬與考核委員會.352 附錄五附錄五 募集資金具體運用情況募集資金具體運用情況 .353353 一、年產 15 萬噸特種紙技改項目.353 二、補充營運資金.358 附錄六附錄六 其他與本次發行有關的重要文件其他與本次發行有關的重要文件 .359359 一、專利.359 二、商標.361 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-8 第一節第一節 釋釋 義義 在本招股說明書中，除非文義另有所指，下列詞語或簡稱具有如下特定含義：一、普通術語一、普通術語 發行人、本公司、公司、股份公司、鳳生股份 指 四川鳳生紙業

14、科技股份有限公司 鳳生紙業、鳳生有限 指 四川省犍為鳳生紙業有限責任公司，發行人的前身 鳳生銷售 指 四川省犍為鳳生紙業銷售有限責任公司，發行人全資子公司 鳳生清潔 指 四川鳳生清潔用品有限公司，發行人控股子公司 三潔環保 指 犍為三潔環?？萍加邢挢熑喂?，發行人全資子公司 控股股東、朝桂資產 指 犍為朝桂資產經營有限公司 實際控制人 指 楊朝林、胡桂芹 智仁投資 指 樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙），本公司員工持股平臺，本公司現股東之一 林芹投資 指 樂山市犍為林芹投資中心（有限合伙），股東持股平臺，本公司現股東之一 平潭萬成 指 平潭萬成股權投資中心（有限合伙），本公司現股東之一 蓮圣君

15、智 指 北京蓮圣君智投資管理有限公司，本公司原股東之一 石化雅詩 指 四川石化雅詩紙業有限公司，本公司現股東之一，本公司的客戶之一 寶馬水泥 指 四川省犍為寶馬水泥有限責任公司，本公司關聯企業 滴水巖 指 四川省犍為滴水巖煤業有限責任公司，本公司關聯企業 林源實業 指 四川省犍為縣林源實業有限公司，本公司關聯企業 志和物流 指 犍為志和物流有限公司，本公司關聯企業 春旭物流 指 四川省犍為春旭物流有限責任公司，本公司關聯企業 丹泉礦石 指 犍為縣丹泉礦石有限責任公司，本公司關聯企業 宜康混凝土 指 犍為縣宜康混凝土有限責任公司，本公司關聯企業 合眾能源 指 犍為縣合眾能源投資有限責任公司，本公

16、司關聯企業 志通運輸 指 犍為志通運輸有限公司，本公司關聯企業 眾智資產 指 犍為眾智資產管理有限公司，本公司關聯企業 欣源資產 指 犍為欣源資產經營有限公司，本公司關聯企業 三潔廢舊 指 四川犍為縣三潔廢舊資源有限責任公司，本公司關聯企業 卓創資訊 指 山東卓創資訊股份有限公司（301299.SZ），是國內領先的大宗商品信息服務商 京東京造 指 知名電子商務平臺京東集團自有品牌之一 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-9 惠尋 指 知名電子商務平臺京東集團自有品牌之一 本招股說明書、招股說明書 指 四川鳳生紙業科技股份有限公司首次公開發行股票并在主板上市招股說明書 股東

17、大會 指 四川鳳生紙業科技股份有限公司股東大會 董事會 指 四川鳳生紙業科技股份有限公司董事會 監事會 指 四川鳳生紙業科技股份有限公司監事會 公司章程 指 四川鳳生紙業科技股份有限公司章程 公司章程（草案）指 四川鳳生紙業科技股份有限公司章程（草案）公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 A 股 指 境內上市人民幣普通股 元、萬元 指 人民幣元、人民幣萬元 報告期內、最近三年 指 2020 年度、2021 年度、2022 年度 報告期各期末 指 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31日 報告期末 指 202

18、2 年 12 月 31 日 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 上交所 指 上海證券交易所 環境保護部、生態環境部 指 中華人民共和國生態環境部 國家發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 工信部、工業和信息化部 指 中華人民共和國工業和信息化部 科技部 指 中華人民共和國科學技術部 農業部、農業農村部 指 中華人民共和國農業農村部 保 薦 機 構、主 承 銷商、民生證券、保薦人 指 民生證券股份有限公司 發行人律師、錦天城 指 上海市錦天城律師事務所 大信、大信會計師、審計機構、驗資復核機構 指 大信會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構 指 湖北眾聯資產評估有限公司 二、專用術語

19、二、專用術語 原竹 指 用于造紙的新鮮原料竹 絕干 指 新鮮原料竹經烘干后含水量為零時的狀態 纖維素 指 木材、竹子等絕干植物的三種主要成分之一，占比約 50%，也是紙張最主要的成分，制漿過程中需要盡可能保留 半纖維素 指 木材、竹子等絕干植物的三種主要成分之一，占比約 25%，四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-10 制漿過程中需要適當保留 木質素 指 木材、竹子等絕干植物的三種主要成分之一，占比約 25%，制漿過程中需要盡量去除 硫酸鹽制漿法 指 以氫氧化鈉和硫化鈉作為蒸煮液主要成分的化學制漿法 紙漿 指 將木材、竹子經過蒸煮，并添加化學物質去除木質素保留纖維素和半纖

20、維素后得到的纖維狀物質 竹漿 指 使用竹子作為原料生產的紙漿 木漿 指 使用木材作為原料生產的紙漿 濕漿 指 制漿工藝生產的未經干燥的濕紙漿 漿板 指 制漿工藝生產的經過壓榨脫水和烘干后的紙漿 抄造 指 由紙漿到紙張的生產工藝 原紙 指 經過抄造工藝生產的工業紙張，經過進一步分切、加工后可供消費者使用 成品紙 指 將原紙進一步分切、壓花、包裝后供消費者使用的紙巾 燒堿 指 一種化學物質，也稱苛性鈉、氫氧化鈉，廣泛用于造紙工業 堿回收 指 從制漿蒸煮廢液中回收蒸煮所用的燒堿等化學藥品的過程 苛化 指 堿回收工序之一，碳酸鈉和石灰發生化學反應生成氫氧化鈉和碳酸鈣的過程，在造紙工業中廣泛用于燒堿的循

21、環利用 黑液 指 主要是指硫酸鹽法或燒堿法制紙漿過程中，洗滌蒸煮后的紙漿的洗滌液，其中含有蒸煮液中的無機物和從植物纖維原料中溶出的木素、半纖維素和纖維素的降解產物及有機酸等 白水 指 原紙抄造過程中在造紙機網部排出的白色廢水，含有大量造紙纖維 白泥 指 堿回收苛化過程產生的固體廢物，主要成分是碳酸鈣，可用于生產水泥、涂料等建筑材料 熱電聯產 指 既生產電，又利用汽輪發電機做過功的蒸汽對用戶供熱的生產方式，即同時生產電、熱能的工藝過程，較之分別生產電、熱能方式節約燃料 化學需氧量、COD 指 在強酸性條件下重鉻酸鉀氧化一升污水中有機物所需的氧量，是指標水體有機污染的一項重要指標,能夠反映出水體的

22、污染程度 本招股說明書除特別說明外所有數值保留 2 位小數，如出現總數與各分項數值之和不符的情形，均為四舍五入原因造成。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-11 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股本概覽僅對招股說明書說明書全文全文作作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股閱讀招股說明書說明書全文。全文。一、重大事項提示 本公司提醒投資者應認真閱讀本招股說明書全文，并特別注意下列重大事項提示。除重大事項提示外，本公司特別提醒投資者應認真閱讀本招股說明書“風險因素”一節的全部內容。（一）本公司特別提醒投資者注意本招股說明書“第

23、三節 風險因素”中的以下特別風險 1、國際紙漿價格下降風險 公司對外銷售的產品包括竹漿板、生活用紙原紙和成品紙，其中竹漿板和生活用紙原紙是公司最主要的收入來源，報告期各期收入占比合計均在 80%以上。公司竹漿板價格與國際紙漿價格變動趨勢一致，原紙是在紙漿價格基礎上加上加工成本進行參考定價，同時受到供需關系的影響，因此原紙價格也受國際紙漿價格影響。報告期內，國際紙漿價格存在較大幅度的波動。若未來國際紙漿價格顯著下跌，將可能導致公司業績下滑。2、能源及原材料價格上升風險 公司生產所需的能源主要為煤炭，所需的原材料主要為原竹、石灰、聚合氯化鋁、燒堿等。其中原竹作為區域性交易的農產品，價格波動較小，而

24、其他原材料以及主要能源煤炭價格受宏觀經濟變動及市場供求關系影響較大，其變動存在一定的不可預見性，若未來煤炭、石灰、聚合氯化鋁、燒堿等采購價格大幅上漲可能導致公司業績下滑，公司存在盈利能力下降的風險。3、存貨跌價風險 報告期各期末，公司存貨賬面余額分別為 17,360.00 萬元、29,375.49 萬元和 37,999.54 萬元，占資產總額的比例分別為 11.55%、18.55%和 25.75%，占比較高。公司存貨主要為原竹和原紙，若公司未能準確把握下游市場需求和價四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-12 格變化趨勢，未能及時調整存貨管理策略而使得存貨積壓、滯銷，將可能

25、導致存貨跌價風險，并對公司的盈利能力產生不利影響。4、固定資產減值風險 公司固定資產主要由制漿、造紙專用機器設備及房屋建筑物等構成，其中機器設備金額最大。截至 2022 年 12 月 31 日，公司機器設備賬面價值為55,028.68 萬元，占固定資產賬面價值的比例為 58.54%。報告期各期，公司固定資產賬面價值分別為 97,359.90 萬元、105,570.35 萬元和 94,004.64 萬元，占總資產的比例分別為 64.75%、66.66%和 63.71%。報告期各期，公司固定資產減值計提金額分別為 200.93 萬元、15.69 萬元和 764.20 萬元，未來如發生下游需求下滑、

26、技術進步導致生產工藝變革等情形均可能導致公司固定資產未來可收回金額低于其賬面價值，進而出現固定資產減值。（二）關于發行前滾存利潤分配及發行后利潤分配政策 經公司 2023 年第一次臨時股東大會審議通過，公司首次公開發行股票并上市前滾存的未分配利潤在公司首次公開發行股票并上市后由公司首次公開發行股票后的新老股東按照持股比例共同享有。相關內容參見本招股說明書“第九節一、本次發行前滾存未分配利潤的安排”。二、發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人名稱發行人名稱 四川鳳生紙業科技股份有限公司 有限公司成立日期有限公司成立日期 1999 年 1 月 19 日

27、注冊資本注冊資本 332,000,000 元 法定代表人法定代表人 楊朝林 注冊地址注冊地址 樂山市犍為縣孝姑鎮永平村 9 組2 號（樂山高新區犍為新型工業基地內）主要生產經營地址主要生產經營地址 樂山市犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號（樂山高新區犍為新型工業基地內）控股股東控股股東 犍為朝桂資產經營有限公司 實際控制人實際控制人 楊朝林、胡桂芹 行業分類行業分類 制造業（C）造紙和紙制品業（C22）在其他交易場所在其他交易場所 （申請）掛牌或上市（申請）掛牌或上市的情況的情況 無（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人保薦人 民生證券股份有限公司 主承銷商主承銷商 民

28、生證券股份有限公司 發行人律師發行人律師 上海市錦天城律師事務所 其他承銷機構其他承銷機構 無 審計機構審計機構 大信會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構評估機構 湖北眾聯資產評估有限公司 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-13 發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其他利益關系他利益關系 截至本招股說明書簽署日，發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責

29、人、高級管理人員、經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系（三）本次發行其他有關機構（三）本次發行其他有關機構 股票登記機構股票登記機構 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 收款銀行收款銀行 上海銀行 其他與本次發行有關的機構其他與本次發行有關的機構 除上述相關機構外，不存在其他與本次發行相關的機構 三、本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數 不超過 10,000.00 萬股 占發行后總股本比例 不低于 10%其中：發行新股數量 不超過 10,000.00 萬股 占發行后總股本比例

30、不低于 10%股東公開發售股份數量-占發行后總股本比例-發行后總股本 不超過 43,200.00 萬股 每股發行價格【】元/股 發行市盈率【】倍（按發行價格除以發行后每股收益計算）發行前每股凈資產【】元/股 發行前每股收益【】元/股 發行后每股凈資產【】元/股 發行后每股收益【】元/股 發行市凈率【】倍（按發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式 采用向網下詢價對象配售和網上社會公眾投資者按市值申購定價發行相結合的方式，或證券監管部門認可的其他方式 發行對象 符合相關資格規定的詢價對象和在上海證券交易所開設 A 股賬戶的投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）承銷方式 余額包銷 募集資金總額【

31、】萬元 募集資金凈額【】萬元 募集資金投資項目 年產 15 萬噸特種紙技改項目 補充營運資金 發行費用概算 本次發行費用總額約為【】萬元，其中：承銷及保薦費用【】萬元 審計及驗資費用【】萬元 律師費用【】萬元 信息披露費用、發行手續費用及其他相關費用【】萬元 高級管理人員、員工擬參與戰略配售情況（如有）無 保薦人相關子公司擬參與戰略配售情況（如有）無 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-14 擬公開發售股份股東名稱、持股數量及擬公開發售股份數量、發行費用的分攤原則（如有）無（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢

32、價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期【】年【】月【】日 四、主營業務概況 （一）主營業務 發行人是我國具有優勢地位的竹資源造紙全產業鏈開發者，主營業務為竹漿板、竹漿生活用紙原紙和竹漿生活用紙成品紙的研發、生產、加工和銷售，主要產品包括竹漿板、生活用紙原紙和抽紙、卷紙、手帕紙、廚房用紙等成品紙，主營業務涵蓋了生活用紙“制漿-漿板-原紙-成品紙”全產業鏈。目前，發行人擁有制漿產能 15 萬噸/年、原紙產能 18 萬噸/年、成品紙產能 9 萬噸/年。發行人始終秉承“以質量求生存，以信譽促發展”的經營方針和“循環經濟，清潔

33、生產”的發展理念，以“環境保護，綠色制造”為宗旨，打造環境友好型企業，通過了 ISO9001 質量管理體系、ISO14001 環境管理體系、ISO50001能源管理體系認證、FSC 森林經營聯合認證，并被認定為“農業產業化國家重點龍頭企業”“國家級綠色制造示范單位（綠色工廠、綠色產品設計）”“四川省林草產業化重點龍頭企業”“四川省著名商標”“四川省環保誠信企業”“四川省節水型企業”和“四川省專精特新中小企業”等，得到了市場的廣泛認可。根據中國造紙協會發布的中國造紙工業 2022 年度報告，2022 年度我國竹漿總產量為 246 萬噸，發行人竹漿產量排名全國第五。2022 年度，發行人竹漿產量為

34、 17.81 萬噸，占行業比例為 7.24%。此外，根據卓創資訊統計數據，我國純竹漿生活用紙原紙產能為 134.68 萬噸/年，發行人產能為 18 萬噸/年，發行人純竹漿生活用紙原紙產能排名全國第一，占比為 13.37%。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-15 發行人依托蜀南地區豐富且可再生的竹資源作為生產原料，符合國家產業政策對造紙行業原料結構調整的方向。同時，竹資源作為四川省優勢資源，加大竹資源利用，能夠有效提高農戶收入，有利于四川省走出一條因地制宜、具有四川特色的竹產業高質量發展道路，符合習近平總書記視察四川省作出的“因地制宜發展竹產業”的重要指示。（二）主要原材

35、料及重要供應商 發行人生產所需的原材料主要為原竹，能源動力主要為煤炭和水，輔助材料主要包括聚合氯化鋁、石灰、燒堿及其他化輔材料。其中原竹均來自于周邊農戶、農業合作社或林業公司供應，發行人依托蜀南地區豐富且可再生的竹資源作為生產原料，符合國家產業政策對造紙行業原料結構調整的方向。煤炭及其他化輔材料的供應均較為充足，市場競爭充分，均可通過公開市場購得，發行人按生產計劃進行采購，并通過市場比價控制采購成本。發行人報告期內重要供應商情況詳見本招股說明書“第五節四（二）4、報告期內前五名原材料供應商的采購情況”。（三）主要生產模式 根據產品的工藝特點和市場情況，發行人竹漿板、竹漿生活用紙原紙和竹漿生活用

36、紙成品紙三種主要產品采取不同的生產模式，具體如下：1、竹漿采用連續生產模式，即除設備檢修時間以外均進行連續生產，公司生產的竹漿主要用于滿足公司原紙生產需求，超出原紙生產計劃部分的竹漿生產為竹漿板，竹漿板可以根據客戶采購需求對外銷售，也可以根據公司原紙生產計劃進一步生產原紙。這樣的生產方式能夠及時適應市場需求的變化，有助于保持公司經營平穩。2、原紙采用計劃生產模式進行生產，即根據以往的銷售情況及庫存數量，結合銷售部門對未來銷售的預測制定生產計劃，安排生產。3、成品紙業務包括自有品牌產品與代加工產品兩部分，均采取以銷定產的模式，即主要根據客戶的訂單安排生產。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書

37、（申報稿）1-1-16 發行人設立了生產技術部、質量管理部等完整的與生產環節相關的組織機構，各生產職能部門在統一組織安排下開展生產活動。（四）銷售方式和渠道及重要客戶 公司銷售構建了以西南為重點區域市場、四川省內為核心市場，輻射華北、華中、華東、華南、西北的省外銷售網絡。公司生產的漿板和原紙產品市場價格較為透明，主要采取款到發貨的買斷式銷售模式。公司根據客戶是否從事生活用紙生產、加工業務將客戶分為加工廠客戶和貿易商客戶兩大類，銷售方面以加工廠客戶為主，以貿易商為輔，公司對加工廠客戶和貿易商客戶的銷售模式和銷售政策不存在差異。公司成品紙業務包括自有品牌產品和代加工產品兩類。公司自有品牌成品紙主要

38、通過經銷商渠道、大型商超渠道、電商渠道等銷售給終端消費者，銷售模式包括電商平臺代銷、經銷商經銷和直銷。公司代加工產品主要客戶均為知名電商、商超大客戶，包括京東京造和惠尋（京東兩大自有品牌）、永輝超市（601933）、天虹股份（002419）、重慶百貨（600729）、小黃巾等。發行人報告期內重要客戶情況詳見本招股說明書“第五節四（一）4、前五大客戶情況”。（五）行業競爭情況及發行人在行業中的競爭地位 1、我國生活用紙行業競爭格局 我國生活用紙原紙行業市場集中度不高，企業數量較多，市場競爭較為激烈，且大多數企業規模較小，年產能大于 10 萬噸的企業數量僅 30 家，年產能在 10 萬噸以內的生活

39、用紙原紙企業數量合計 211 家。我國年產能大于 100 萬噸的生活用紙原紙企業僅 4 家，產能合計占比為 31.55%，且主要用于自產生活用紙成品紙，對外銷售的原紙較少。2、我國竹漿生活用紙行業競爭格局 近年來，竹漿紙具有的環保理念優勢逐漸被大眾所熟知，用竹漿生產的生活用紙在人們日常生活中占有越來越大的份額。據中國造紙協會統計數據，竹漿紙占我國生活用紙的比例由 2012 年的 6.7%上升至 2021 年的 12.1%，目前竹四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-17 漿是我國生活用紙除木漿以外的第二大紙漿來源。據國家林業和草原局披露，我國竹漿紙主產區集中在四川、貴州、重

40、慶、廣西、福建和云南，其中，四川是我國目前最大的竹漿紙生產省份。據四川省造紙協會數據，2022 年，四川省竹漿產量 134.91 萬噸，占全國原生竹漿產量50%以上。同時，豐富的竹漿資源也使得我國竹漿生活用紙企業主要分布在四川省及周邊地區。3、發行人的競爭地位 在生活用紙領域，根據中國造紙協會生活用紙專業委員會數據，2021 年我國生活用紙原紙產能達 1,878 萬噸，公司生活用紙原紙產能為 18 萬噸/年，公司產能占全國的比例為 0.96%，公司生活用紙原紙產能與金紅葉集團、恒安集團、維達國際等頭部企業相比存在一定的差距，但是上述頭部企業生產的生活用紙原紙主要用于自有品牌成品紙的生產，而公司

41、的生活用紙原紙主要用于對外出售，最終用于全國眾多中小品牌加工廠的成品紙生產，因此在生活用紙原紙的消費市場，公司是重要的市場參與者。在竹漿生活用紙領域，根據中國造紙協會發布的中國造紙工業 2022 年度報告，2022 年度我國竹漿總產量為 246 萬噸，發行人竹漿產量排名全國第五。2022 年度，發行人竹漿產量為 17.81 萬噸，占行業比例為 7.24%。此外，根據卓創資訊統計數據，我國純竹漿生活用紙原紙產能為 134.68 萬噸/年，發行人產能為 18 萬噸/年，發行人純竹漿生活用紙原紙產能排名全國第一，占比為13.37%。發行人是我國具有優勢地位的竹資源造紙全產業鏈開發者。五、發行人符合主

42、板定位的相關情況（一）公司業務模式成熟 發行人主營業務為竹漿板、竹漿生活用紙原紙和竹漿生活用紙成品紙的研發、生產、加工和銷售，主要產品包括竹漿板、生活用紙原紙和抽紙、卷紙、手帕紙、廚房用紙等成品紙，主營業務涵蓋了生活用紙“制漿-漿板-原紙-成品紙”全產業鏈，是農業農村部、國家發改委、中國證監會等 8 部委聯合認定的農業產業化國家重點龍頭企業。公司所處的生活用紙行業與國民經濟發展密切相關，市場規模龐大，行業四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-18 發展成熟穩定。同時，發行人深耕該行業超過 20 年，主營業務和主要產品未發生重大變化，目前已建立了完善及成熟的采購、生產經營以及

43、銷售體系，能夠有效的支持公司的穩定發展。綜上所述，公司業務模式穩定、成熟。（二）公司經營業績穩定 報告期內，公司營業收入和扣非歸母凈利潤均呈持續上升趨勢，營業收入分別為 81,899.70 萬元、86,851.08 萬元和 113,672.12 萬元，經營業績穩定。報告期內，公司扣非歸母凈利潤分別為 2,661.79 萬元、2,987.38 萬元和11,342.69 萬元，凈利潤規模持續增長。（三）公司規模較大、具有行業代表性 報告期內，發行人資產和經營規模均較大，發行人資產情況如下：單位：萬元 項目項目 20222022 年年 1212 月月 3131 日日 20212021 年年 1212

44、 月月 3131 日日 20202020 年年 1212 月月 3131 日日 總資產 147,553.32 158,370.54 150,355.40 凈資產 127,576.50 116,101.93 113,179.41 同時，根據中國造紙協會發布的中國造紙工業 2022 年度報告，2022 年度，發行人竹漿產量位居全國第五，占我國竹漿總產量的比例為 7.24%。根據卓創資訊統計數據，發行人純竹漿生活用紙原紙產能排名全國第一，占我國竹漿生活用紙原紙總產能的比例為 13.37%。此外，發行人參與起草了本色竹漿（T/SCSZX 001-2019）和竹漿生活用紙（T/SCSZX 002-202

45、1）兩項團體標準。發行人是唯一同時參與前述兩項標準起草的造紙企業，具有較強的行業代表性。綜上所述，鳳生股份成立以來，經過 20 多年的發展，已形成了穩定成熟的業務模式，經營業績穩定，目前已發展成為國內主要的竹漿造紙企業，符合主板“業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性的優質企業”定位。六、報告期主要財務數據及財務指標 項目項目 20202222 年度年度/20202222.1212.3.31 1 20202121 年度年度/20202121.12.31.12.31 20202020 年度年度/20202020.12.31.12.31 資產總額（萬元）147,553.32 158,

46、370.54 150,355.40 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-19 項目項目 20202222 年度年度/20202222.1212.3.31 1 20202121 年度年度/20202121.12.31.12.31 20202020 年度年度/20202020.12.31.12.31 歸屬于公司股東權益（萬元）127,573.15 116,064.53 113,179.41 資產負債率（母公司，%）13.09 26.34 24.42 資產負債率（合并，%）13.54 26.69 24.73 營業利潤（萬元）13,402.91 3,814.46 3,653.51

47、 凈利潤（萬元）11,474.57 2,882.52 3,009.87 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）11,508.62 2,885.12 3,009.87 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）11,342.69 2,987.38 2,661.79 基本每股收益（扣除非經常性損益前）（元）0.35 0.09 0.09 基本每股收益（扣除非經常性損益后）（元）0.34 0.09 0.08 稀釋每股收益（扣除非經常性損益前）（元）0.35 0.09 0.09 稀釋每股收益（扣除非經常性損益后）（元）0.34 0.09 0.08 加權平均凈資產收益率（%）9.44 2.52 2.

48、76 加權平均凈資產收益率（扣除非經常性損益后，%）9.31 2.61 2.44 經營活動產生的現金流量凈額（萬元）13,943.08-1,263.18 10,291.21 現金分紅（萬元）-研發投入占營業收入的比例（%）0.12 0.15 0.11 七、財務報告審計截止日后的主要財務信息和經營狀況 公司經審計財務報表的審計截止日為 2022 年 12 月 31 日，自財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日，公司所在行業的產業政策、公司的經營模式、主要產品的生產及銷售、主要原材料的采購、主要客戶及供應商、稅收政策等未發生重大不利變化。八、發行人選擇的具體上市標準 根據上海證券交易所發布的上海證

49、券交易所股票上市規則（2023 年修訂），發行人選擇如下具體上市標準：最近 3 年凈利潤均為正，且最近 3 年凈利潤累計不低于 1.5 億元，最近一年凈利潤不低于 6000 萬元，最近 3 年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于 1 億元或營業收入累計不低于 10 億元。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-20 九、發行人公司治理特殊安排 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在公司治理特殊安排等重要事項。十、募集資金用途與未來發展規劃（一）募集資金用途 本次發行募集資金扣除發行費用后，公司將全部投入以下項目：單位：萬元 序號序號 項目名稱項目名稱 投資總額投資總額 募集資金

50、擬投入金額募集資金擬投入金額 1 年產 15 萬噸特種紙技改項目 100,015.51 35,555.56 2 補充營運資金 20,000.00 20,000.00 合計合計 1 120,015.5120,015.51 55,555.5655,555.56 若本次發行募集資金不能滿足擬投資項目資金需求，資金缺口將由公司以自籌資金方式解決。若本次發行募集資金超過擬投資項目資金需求，超過部分將按照國家法律、法規及中國證監會的相關規定，履行法定程序后作出適當使用。本次公開發行募集資金到位之前，若公司已根據項目實際進度以自籌資金先行投入，募集資金到位后，公司可選擇以募集資金置換先期投入自籌資金。本次募

51、集資金運用情況參見本招股說明書“第七節 募集資金運用與未來發展規劃”。（二）未來發展規劃 未來幾年，公司將持續專注于竹漿造紙細分領域，立足現有生活用紙產品及其應用領域，以市場需求為導向，加大竹漿食品包裝特種紙方面的投入，增加產品品類，進一步提升竹漿造紙全產業鏈競爭優勢。同時，公司將持續提升竹漿造紙產能，進一步鞏固竹漿造紙細分行業主要企業的行業地位。公司未來發展規劃的具體內容參見本招股說明書“第七節 募集資金運用與未來發展規劃”。十一、其他對發行人有重大影響的事項 截至本招股說明書簽署日，不存在重大訴訟等其他對發行人有重大影響的事項。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-21

52、 第第三三節節 風險因素風險因素 投資者在評價發行人本次公開發行股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險是根據重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小分類排序的，但該排序并不表示風險因素依次發生。一、與行業相關的風險（一）紙漿價格下降風險 具體內容請參見本招股說明書之“第二節一（一）1、國際紙漿價格下降風險”。（二）原材料及能源價格上升風險 具體內容請參見本招股說明書之“第二節一（一）2、能源及原材料價格上升風險”。（三）市場競爭風險 近年來，我國造紙及生活用紙生產企業數量較多，市場較為分散，市場競爭激烈。未來若行業競爭加劇而公司無法持續鞏固并提升

53、自身市場競爭優勢，則可能會在市場競爭中處于不利地位，進而對公司生產經營和經營業績造成不利影響。（四）環保風險 造紙業是國民經濟中具有重要地位的基礎原材料產業，也是節能減排、污染治理的重點關注行業。公司制漿、造紙及熱電聯產過程中產生的主要污染物包括水污染相關的化學需氧量（COD）和氨氮（NH3-N），大氣污染相關的二氧化硫（SO2）、氮氧化物（NOX）和顆粒物等。公司將清潔生產作為生產經營中的突出事項，嚴格控制排放污染物的總量。報告期內，公司不存在因違反環境保護相關法律法規而受到處罰的情況。但是，公司未來仍然存在因國家環保要求提高，或者由于經營管理不善導致不能達到環保要求或發生環保事故而被有關環

54、保部門處罰，進而對公司生產四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-22 經營和經營業績造成不利影響的風險。（五）安全生產風險 公司所處行業的安全生產風險主要來源于：機械設備操控、危險化學品使用以及高溫、高壓蒸汽和燃煤鍋爐設備的操作的風險；公司的原材料和產成品的生產及堆存期間的防火風險；叉車、抱車及運輸車輛在廠區內行駛帶來的意外事故風險等。雖然公司制定了設備操控和檢修的指引手冊、化學品的存取使用要求、安全防火的生產和倉儲制度及措施，以及在廠區內規劃車輛行駛區域及線路等防范生產隱患的措施。但是公司未來仍然存在由于作業人員違規操作、安全監管不嚴格或自然災害等原因而造成意外安全事故，

55、進而對公司生產經營和經營業績造成不利影響的風險。二、與發行人相關的風險（一）存貨跌價風險 具體內容請參見本招股說明書之“第二節一（一）3、存貨跌價風險”。（二）固定資產減值風險 具體內容請參見本招股說明書之“第二節一（一）4、固定資產減值風險”。（三）毛利率下滑風險 報告期內，公司綜合毛利率分別為 9.55%、9.64%和 18.14%，呈穩定增長的趨勢。若未來市場競爭加劇、國家政策調整或者國際紙漿價格大幅下跌，產品售價及原材料采購價格發生不利變化，或者因下游市場需求不足導致產能利用率不足，公司毛利率存在下滑的風險。（四）部分房屋建筑物未取得權屬證書的風險 截至本招股說明書簽署日，公司尚有 1

56、6,143.98 平方米正在使用的房屋建筑物尚未取得不動產權證，占公司全部房屋建筑物面積的比例為 7.56%。該部分房屋建筑物未能取得產權證書主要系相關建筑物所在土地此前因歷史遺留問四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-23 題未能取得土地證。通過公司與政府有關部門積極處理后，于 2023 年 4 月，上述建筑物相關土地已與募集資金投資項目用地合宗并辦理完畢土地不動產權證書。公司正在積極辦理相關房屋建筑物的不動產權證，截至本招股說明書簽署日，相關房屋建筑物不動產權證仍在辦理中。盡管公司該等房產尚未取得房屋不動產權證的情形不會對公司正常生產經營構成重大不利影響，但如果最終該等

57、房產無法取得房屋所有權證，仍會給公司生產經營帶來不利影響。（五）實際控制人控股比例較高帶來的內控風險 公司實際控制人為楊朝林、胡桂芹夫婦，公司股東楊梅及楊元嵩系兩人子女，四人構成一致行動關系。截至本招股說明書簽署日，楊朝林、胡桂芹夫婦直接及間接合計能夠控制公司 86.13%股份，實際控制人及一致行動人直接及間接合計持有公司 91.43%股份，控股比例較高。若實際控制人利用其控股和主要決策者的地位，對公司重大經營決策、人事任免、財務等方面施加不當影響，存在損害中小股東利益的風險。（六）募集資金投資項目產能消化的風險 公司本次募集資金投資項目“年產 15 萬噸特種紙技改項目”旨在新增特種紙產能，增

58、加公司產品種類，進一步提升公司的盈利能力。雖然公司募集資金投資項目已經過慎重、充分的可行性研究論證，具有良好的市場基礎，但公司募集資金投資項目的可行性分析是基于當前市場環境以及對市場需求發展趨勢的判斷等因素作出的，且上述募集資金投資項目的產成品系公司現有產品的橫向拓展，需要開發新的供應和銷售渠道。在公司募集資金投資項目實施完成后，若市場需求出現不利變化或市場開拓不力，可能導致產能無法充分消化，將對公司的經營業績產生不利影響。（七）項目實施風險 公司本次募集資金投資項目投資金額較大、建設周期較長，項目實施過程中的工程組織、管理能力、建設進度、預算控制、設備購置等都存在一定的不確定性因素。因此，未

59、來若募投項目未能按計劃順利實施，公司業務發展目標的實現將受到不利影響。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-24（八）攤薄即期回報風險 本次發行募集資金到位后，公司總股本和凈資產將有大幅增長，而募集資金投資項目具有項目建設和實施周期，在短期內難以完全產生效益，公司利潤增長在短期內不會與總股本和凈資產增長保持同步，每股收益和凈資產收益率等財務指標可能出現下降，本次發行存在攤薄即期回報的風險。（九）發行失敗風險 公司本次申請首次公開發行股票并在上海證券交易所主板上市，在完成全部審批程序后將進行市場化發行。成功的市場化發行取決于公開發行時國內外宏觀經濟環境、國內資本市場行情、發行

60、時的股票行情、投資者對于股價未來走勢判斷等因素。如上述因素出現不利變動，則公司首次公開發行存在因認購不足導致的發行失敗風險。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-25 第第四四節節 發行人基本情況發行人基本情況 一、發行人基本情況 中文中文名稱名稱 四川鳳生紙業科技股份有限公司 英文名稱英文名稱 Sichuan Fengsheng Pulp&Paper Technology Co.,Ltd.注冊資本注冊資本 33,200.00 萬元 法定代表人法定代表人 楊朝林 成立成立日期日期 1999 年 1 月 19 日 整體變更日期整體變更日期 2019 年 12 月 26 日 住

61、所住所 樂山市犍為縣孝姑鎮永平村 9 組 2 號（樂山高新區犍為新型工業基地內）郵政編碼郵政編碼 614405 電話號碼電話號碼 0833-4152006 傳真號碼傳真號碼 0833-4251716 互聯網地址互聯網地址 http:/ 電子信箱電子信箱 IR 信息披露和投資者關系信息披露和投資者關系的部門、負責人和電話的部門、負責人和電話 證券法務部 董事會秘書 李林俊 0833-4152006 二、發行人改制重組及設立情況（一）鳳生有限設立情況 1、工商登記情況 1999 年 1 月 7 日，犍為縣體制改革委員會出具“關于同意設立四川省犍為鳳生紙業有限責任公司的批復”（犍體改發199901

62、號），同意設立“四川省犍為鳳生紙業有限責任公司”，注冊資本為 300.00 萬元人民幣。1999 年 1 月 16 日，鳳生有限就設立事宜辦理了工商登記手續。1999 年 1月 19 日，四川省樂山工商行政管理局犍為分局核準鳳生有限的設立登記，并核發了企業法人營業執照（注冊號為：5111231800257）。1999 年 1 月 18 日，樂山會計師事務所出具編號為樂會師（犍 98）驗字第06 號驗資報告，經審驗，截至 1999 年 1 月 18 日止，鳳生有限已經收到全體股東繳納的注冊資本合計人民幣 300.00 萬元，全部為貨幣出資。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1

63、-26 根據工商資料的記載，鳳生有限成立時工商登記的出資情況如下：單位：萬元 序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資認繳出資 實繳出資實繳出資 持股比例持股比例 1 稅必強 240.00 240.00 80.00%2 蒙義全 10.00 10.00 3.33%3 鄒毅 10.00 10.00 3.33%4 杜承貴 10.00 10.00 3.33%5 梁玉珍 10.00 10.00 3.33%6 楊天文 10.00 10.00 3.33%7 王銀成 10.00 10.00 3.33%合計合計 3 300.0000.00 3 300.0000.00 100.00100.00%2、實際股東及出資情況

64、 經保薦機構與發行人律師核查原始股東出資相關的賬冊、記賬憑證、收款收據及保薦機構與發行人律師對歷史股東的訪談確認，本次工商登記的情況與實際情況不符。經核查，鳳生有限設立時的實際股東為 75 名。鳳生有限設立時的 300.00 萬元注冊資本由實際股東在 1999 年 1 月至 10 月期間陸續繳納，且300.00 萬元注冊資本中存在 117.20 萬元實物出資的情況。截至 1999 年 10 月，鳳生有限的實際出資情況如下：單位：萬元 序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資認繳出資 實繳出資實繳出資 出資比例出資比例 現金出資現金出資 實物出資實物出資 1 蒙義全 18.80 18.80 6.27

65、%10.00 8.80 2 鄒毅 18.80 18.80 6.27%10.00 8.80 3 杜承貴 18.80 18.80 6.27%10.00 8.80 4 梁玉珍 18.80 18.80 6.27%10.00 8.80 5 王銀成 18.80 18.80 6.27%10.00 8.80 6 鐘潤才 13.80 13.80 4.60%10.00 3.80 7 稅必強 12.00 12.00 4.00%-12.00 8 鄒榮秀 10.00 10.00 3.33%-10.00 9 王娟 10.00 10.00 3.33%-10.00 10 陸俊書 6.90 6.90 2.30%5.00 1.9

66、0 11 王世昌 6.43 6.43 2.14%2.50 3.93 12 楊天文 6.38 6.38 2.13%1.00 5.38 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-27 序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資認繳出資 實繳出資實繳出資 出資比例出資比例 現金出資現金出資 實物出資實物出資 13 鄒國太 5.00 5.00 1.67%-5.00 14 稅典 5.00 5.00 1.67%-5.00 15 王銀秀 5.00 5.00 1.67%5.00-16 謝林利 5.00 5.00 1.67%5.00-17 陳小蘭 4.00 4.00 1.33%4.00-18 杜東 4

67、.00 4.00 1.33%4.00-19 陳金偉 4.00 4.00 1.33%4.00-20 吳康英 4.00 4.00 1.33%4.00-21 王琨 4.00 4.00 1.33%4.00-22 鄢圣玉（潘紅英）4.00 4.00 1.33%4.00-23 劉素容（傅予力）4.00 4.00 1.33%4.00-24 韓滔滔 4.00 4.00 1.33%4.00-25 尹淑惠 4.00 4.00 1.33%4.00-26 彭秀英 3.00 3.00 1.00%3.00-27 羅正光 3.00 3.00 1.00%3.00-28 呂國川 3.00 3.00 1.00%3.00-29 姚

68、文慶 3.00 3.00 1.00%3.00-30 王玉珍 3.00 3.00 1.00%3.00-31 謝光宴 3.00 3.00 1.00%3.00-32 吳潔西 3.00 3.00 1.00%3.00-33 任莉（楊羽菲）3.00 3.00 1.00%3.00-34 毛雪玉 3.00 3.00 1.00%3.00-35 董理 3.00 3.00 1.00%3.00-36 劉勇 3.00 3.00 1.00%-3.00 37 汪淑容 2.76 2.76 0.92%2.00 0.76 38 楊光明 2.76 2.76 0.92%2.00 0.76 39 代國紅 2.00 2.00 0.67%

69、2.00-40 虞開明 2.00 2.00 0.67%2.00-41 宋金山 2.00 2.00 0.67%2.00-42 余常青 2.00 2.00 0.67%2.00-43 先月瓊 2.00 2.00 0.67%2.00-44 黃遠華 2.00 2.00 0.67%2.00-四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-28 序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資認繳出資 實繳出資實繳出資 出資比例出資比例 現金出資現金出資 實物出資實物出資 45 姜瓊方 2.00 2.00 0.67%2.00-46 楊劍 2.00 2.00 0.67%2.00-47 蘭庭善 2.00 2.00

70、 0.67%2.00-48 李思全 2.00 2.00 0.67%2.00-49 廖科（余靜）2.00 2.00 0.67%2.00-50 李國華 2.00 2.00 0.67%-2.00 51 何忠鑒 2.00 2.00 0.67%-2.00 52 張宇馳 2.00 2.00 0.67%-2.00 53 王銀珍 2.00 2.00 0.67%-2.00 54 謝明勇 2.00 2.00 0.67%-2.00 55 姜黎 2.00 2.00 0.67%2.00-56 楊春秀 1.38 1.38 0.46%1.00 0.38 57 汪云安 1.38 1.38 0.46%1.00 0.38 58

71、劉鳳泉 0.69 0.69 0.23%0.50 0.19 59 楊友華 0.69 0.69 0.23%0.50 0.19 60 鐘興烈 0.65 0.65 0.22%0.50 0.15 61 王曉蓉 0.58 0.58 0.19%0.50 0.08 62 賈春容 0.58 0.58 0.19%0.50 0.08 63 曾遠見 0.58 0.58 0.19%0.50 0.08 64 黃建明 0.58 0.58 0.19%0.50 0.08 65 湯翎 0.28 0.28 0.09%0.20 0.08 66 戚運芝 0.50 0.50 0.17%0.50-67 李洪 0.50 0.50 0.17%

72、0.50-68 康繼忠 0.50 0.50 0.17%0.50-69 張必紅 0.50 0.50 0.17%0.50-70 徐賢友 0.50 0.50 0.17%0.50-71 趙平 0.50 0.50 0.17%0.50-72 鐘興友 0.50 0.50 0.17%0.50-73 曾啟燕 0.50 0.50 0.17%0.50-74 姚良秀 0.50 0.50 0.17%0.50-75 廖舉明 0.10 0.10 0.03%0.10-合計合計 300300 300.00300.00 100.00100.00%182.80182.80 117.20117.20 注：上述實際持股人存在合并披露的

73、情況，主要為鄢圣玉（女兒）與潘紅英（母親）、傅予四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-29 力（女兒）與劉素容（母親）、楊羽菲（女兒）與任莉（母親）均為母女關系，廖科（丈夫）與余靜（妻子）為夫妻關系，由于公司出資證明書與實收資本明細賬記載的權利人不一致，故將對應關系中兩人均作為公司股東進行合并披露，下同。3、本次設立出資存在的瑕疵 經核查，鳳生有限設立時的實際股東為 75 名。根據公司法規定，有限責任公司由五十個以下股東出資設立，由于鳳生有限設立時實際出資的股東人數超過五十人，為了解決上述問題并辦理工商登記，僅登記了 7 名股東，故存在部分隱名股東未辦理登記的情形；鳳生有限

74、設立時的 300.00 萬元注冊資本由實際股東在 1999 年 1 月至 10 月期間陸續繳納，且 300.00 萬元注冊資本中存在 117.20 萬元實物出資未經評估的情況。針對實物出資未經評估的事項，鳳生紙業為消除上述潛在的實物出資瑕疵，2019 年 8 月 15 日，鳳生紙業召開第十屆第五次股東會議，同意由股東犍為朝桂資產經營有限公司向公司出資 117.20 萬元現金予以補足，出資全部計入公司資本公積。針對工商登記事項，犍為縣市場監督管理局于 2023 年 3 月 8 日出具證明函，認為：1999 年 1 月 16 日，鳳生紙業設立登記，公司登記的注冊資本為300 萬元，根據公司賬冊顯示

75、，公司設立時實際繳納的注冊資本為 252.2 萬元，其中包含 117.2 萬元的實物出資，剩余的 47.8 萬元注冊資本由股東在 1999 年1 月至 10 月期間內陸續繳納，公司設立時注冊資本與實際出資不符，但后續已由股東全額繳足，對此，本局確認不會就鳳生紙業設立時登記注冊資本與實際注冊資本存在差異的事宜作出處罰或相關調查；鳳生紙業自 1999 年成立至2015 年期間，歷史上部分股東存在未辦理工商登記隱名持股的情況，同時，在此期間公司存在實際股東人數超過五十人的情形。鑒于公司已經全部將股權還原和清理，現在公司已不存在未辦理工商登記隱名股東持股的情況。對此，本局確認不會針對鳳生紙業歷史上存在

76、股權登記瑕疵的情況，以及實際股東人數超過五十人的情況作出處罰或相關調查。同時，鳳生有限已通過了工商主管部門的歷年年檢，根據犍為市監局于2023 年 3 月 8 日出具的證明函，截至證明出具之日，發行人不存在因違反工商行政管理相關法律法規而被處以行政處罰的情形，與犍為市監局也不存在潛在或正進行的任何爭議或訴訟。根據樂山市市場監督管理局于 2023 年 1 月四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-30 17 日出具的證明，公司成立至今，積極按要求進行企業年報。經國家企業信用信息公示系統查詢，公司未列入經營異常名錄和嚴重違法失信名單。綜上，保薦機構及發行人律師認為，鳳生有限在設立

77、時存在的上述瑕疵不屬于重大違法違規情形，不會影響公司的設立及存續的合法性，不會對本次發行上市構成實質性障礙。（二）股份公司設立情況 2019 年 11 月 27 日，鳳生有限召開董事會決議通過鳳生有限整體變更為股份有限公司。2019 年 12 月 4 日，鳳生有限召開股東會決議通過鳳生有限以截至 2019 年 8 月 31 日經審計的賬面凈資產按比例折股整體變更為股份有限公司，股份公司名稱為四川鳳生紙業科技股份有限公司。2019 年 11 月 25 日，中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙）出具審計報告（眾環審字（2019）280027 號），確認截至 2019 年 8 月 31 日，鳳生有限經

78、審計的凈資產合計為 102,997.84 萬元。2019 年 11 月 25 日，湖北眾聯資產評估有限公司出具資產評估報告（眾聯評報字2019第 1329 號），采用資產基礎法評估鳳生有限的凈資產為 109,862.56 萬元，評估增值 6,864.73 萬元，增值率 6.66%。2019 年 12 月 19 日，中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙）出具驗資報告（眾環驗字（2019）280003 號），截至 2019 年 12 月 19 日，公司已收到各股東以原四川省犍為鳳生紙業有限責任公司經審計后截至 2019 年 8 月 31 日止的凈資產出資，按 1：0.3068 的折股比例折合鳳生股份

79、股本 31,600.00 萬股（每股面值人民幣 1 元），凈資產超出股本部分 71,397.84 萬元全部計入資本公積。2019 年 12 月 26 日，樂山市市場監督管理局向公司核發了統一社會信用代碼為 915111237090327639 號的營業執照，股份公司成立。股份公司成立后，各發起人的持股情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）1 犍為朝桂資產經營有限公司 29,593.97 93.65 2 樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙）909.76 2.88 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-31 序號序號

80、股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）3 樂山市犍為林芹投資中心（有限合伙）700.00 2.22 4 稅意 200.00 0.63 5 周傳平 100.00 0.32 6 魏立新 30.00 0.09 7 彭秀英 20.00 0.06 8 姜成國 16.26 0.05 9 宋曉芳 15.00 0.05 10 肖平 7.50 0.02 11 陳高玲 7.50 0.02 合計合計 31,60031,600.0000 100.00100.00 （三）報告期內股本和股東變化情況 1、報告期初，公司的股東及股本結構 2020 年初，鳳生有限的注冊資本為 31,

81、600.00 萬元，其股東及股本結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）1 犍為朝桂資產經營有限公司 29,593.97 93.65 2 樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙）909.76 2.88 3 樂山市犍為林芹投資中心（有限合伙）700.00 2.22 4 稅意 200.00 0.63 5 周傳平 100.00 0.32 6 魏立新 30.00 0.09 7 彭秀英 20.00 0.06 8 姜成國 16.26 0.05 9 宋曉芳 15.00 0.05 10 肖平 7.50 0.02 11 陳高玲 7.50 0.02 合計合計

82、31,60031,600.0000 100.00100.00 2、2020 年 6 月，第一次增資 2020 年 6 月 22 日，發行人召開 2019 年年度股東大會，全體股東同意增加公司注冊資本，注冊資本從 31,600.00 萬元增加至 33,200.00 萬元，新增注冊四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-32 資本 1,600.00 萬元，其中，由平潭萬成股權投資中心（有限合伙）以貨幣出資2,310 萬元認購新增注冊資本 660 萬元，每股價格為 3.50 元，新增貨幣出資中1,650 萬元計入資本公積；由北京蓮圣君智投資管理有限公司以貨幣出資 2,310萬元認購

83、新增注冊資本 660 萬元，每股價格為 3.50 元，新增貨幣出資中 1,650萬元計入資本公積；由四川石化雅詩紙業有限公司以貨幣出資 980 萬元認購新增注冊資本 280 萬元，每股價格為 3.50 元，新增貨幣出資中 700 萬元計入資本公積。2020 年 6 月 28 日，鳳生股份取得了四川省樂山市市場監督管理局換發的營業執照，統一社會信用代碼不變。本次增資完成后，鳳生股份的股本結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例（%）1 犍為朝桂資產經營有限公司 29,593.97 89.14 2 樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙）909.76

84、2.74 3 樂山市犍為林芹投資中心（有限合伙）700.00 2.11 4 平潭萬成股權投資中心（有限合伙）660.00 1.99 5 北京蓮圣君智投資管理有限公司 660.00 1.99 6 四川石化雅詩紙業有限公司 280.00 0.84 7 稅意 200.00 0.60 8 周傳平 100.00 0.30 9 魏立新 30.00 0.09 10 彭秀英 20.00 0.06 11 姜成國 16.26 0.05 12 宋曉芳 15.00 0.05 13 肖平 7.50 0.02 14 陳高玲 7.50 0.02 合計合計 33,33,2 20 00 0.00.00 1 100.0000.0

85、0 3、2021 年 1 月，第一次股份轉讓 2021 年 1 月 26 日，發行人控股股東朝桂資產召開股東會，全體股東同意楊朝林、胡桂芹、楊元嵩、楊梅以人民幣 3.50 元/股的價格分別受讓朝桂資產所持有的鳳生股份 600.00 萬股份、600.00 萬股份、500.00 萬股份和 500.00 萬股份。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-33 本次股份轉讓完成后，鳳生股份的股本結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例（%）1 犍為朝桂資產經營有限公司 27,393.97 82.51 2 樂山市犍為智仁投資中心（有限合

86、伙）909.76 2.74 3 樂山市犍為林芹投資中心（有限合伙）700.00 2.11 4 平潭萬成股權投資中心（有限合伙）660.00 1.99 5 北京蓮圣君智投資管理有限公司 660.00 1.99 6 楊朝林 600.00 1.81 7 胡桂芹 600.00 1.81 8 楊梅 500.00 1.51 9 楊元嵩 500.00 1.51 10 四川石化雅詩紙業有限公司 280.00 0.84 11 稅意 200.00 0.60 12 周傳平 100.00 0.30 13 魏立新 30.00 0.09 14 彭秀英 20.00 0.06 15 姜成國 16.26 0.05 16 宋曉芳

87、 15.00 0.05 17 肖平 7.50 0.02 18 陳高玲 7.50 0.02 合計合計 33,33,2 20 00 0.00.00 1 100.0000.00 4、2023 年 4 月，第二次股份轉讓 2023 年 4 月 26 日，蓮圣君智與劉相文簽署股份轉讓合同，約定蓮圣君智以 4.00 元/股的價格將其所持有的鳳生股份 660.00 萬股轉讓給劉相文，本次轉讓完成后，蓮圣君智不再持有鳳生股份的股份。本次股權轉讓完成后，鳳生股份的股本結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例（%）1 犍為朝桂資產經營有限公司 27,393.97

88、 82.51 2 樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙）909.76 2.74 3 樂山市犍為林芹投資中心（有限合伙）700.00 2.11 4 平潭萬成股權投資中心（有限合伙）660.00 1.99 5 劉相文 660.00 1.99 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-34 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例（%）6 楊朝林 600.00 1.81 7 胡桂芹 600.00 1.81 8 楊梅 500.00 1.51 9 楊元嵩 500.00 1.51 10 四川石化雅詩紙業有限公司 280.00 0.84 11 稅意 20

89、0.00 0.60 12 周傳平 100.00 0.30 13 魏立新 30.00 0.09 14 彭秀英 20.00 0.06 15 姜成國 16.26 0.05 16 宋曉芳 15.00 0.05 17 肖平 7.50 0.02 18 陳高玲 7.50 0.02 合計合計 33,33,2 20 00 0.00.00 1 100.0000.00 三、發行人成立以來重要事件 發行人成立以來不存在重大資產重組等其他重要事件。四、發行人在其他證券市場的上市或掛牌情況 自設立以來，發行人未在其他證券市場上市或掛牌。五、發行人股權結構 截至本招股說明書簽署日，公司的股權結構如下：四川鳳生紙業科技股份有

90、限公司 招股說明書（申報稿）1-1-35 六、發行人重要子公司和重要參股公司情況 截至本招股說明書簽署日，公司共擁有 2 家全資子公司，1 家控股子公司，其中，全資子公司鳳生銷售擁有 1 家分公司；報告期內，發行人曾注銷 1 家分公司，各子公司、分公司具體情況如下：（一）發行人的全資子公司 1、鳳生銷售（1）基本情況 公司名稱 四川省犍為鳳生紙業銷售有限責任公司 成立時間 2017 年 5 月 25 日 注冊資本 2,000.00 萬元 實收資本 2,000.00 萬元 法定代表人 楊朝林 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-36 注冊地址 樂山市犍為縣孝姑鎮永平村 9

91、組 2 號（樂山高新區犍為新型工業基地內）主要生產經營地 樂山市犍為縣孝姑鎮永平村 9 組 2 號（樂山高新區犍為新型工業基地內）經營范圍 利用網絡平臺及其他方式銷售：紙漿、紙制品、無紡布制品、衛生用品、化妝品、百貨、竹制品、紙制品包裝物；竹木收購；本色竹纖維及本色竹纖維原紙的研發和銷售；紙制品設計、推廣、營銷及信息咨詢服務；普通貨物道路運輸及代理服務；倉儲管理、代理及信息咨詢服務；企業管理、營銷策劃及推廣服務；市場推廣、調研、營銷策劃服務；組織策劃文化交流活動；電子商務及其他商務信息咨詢服務；信息技術咨詢服務；展覽、展示、會務服務；品牌、圖文設計；廣告設計、制作、代理發布；貨物及技術進出口服

92、務；進出口代理服務。主營業務及板塊定位 生活用紙成品紙銷售 股權結構 鳳生股份持股 100.00%（2）主要財務信息 單位：萬元 項目項目 2022022 2.1212.3.31 1 總資產 908.09 凈資產-1,021.95 項目項目 20202 22 2 年年度度 營業收入 4,290.17 凈利潤 169.60 注：以上數據已經大信會計師審計。2、三潔環保（審計截至日后新設立的全資子公司）（1）基本情況 公司名稱 犍為三潔環?？萍加邢挢熑喂?成立時間 2023 年 1 月 12 日 注冊資本 2,000.00 萬元 實收資本 2,000.00 萬元 法定代表人 楊嗣鑫 注冊地址 犍

93、為縣孝姑鎮永平村 9 組 2 號 34 幢 主要生產經營地 犍為縣孝姑鎮永平村 9 組 2 號 34 幢 經營范圍 一般項目：非常規水源利用技術研發；余熱余壓余氣利用技術研發；污水處理及其再生利用；水環境污染防治服務；生態恢復及生態保護服務；工程管理服務；環境應急治理服務；水資源管理；固體廢物治理；生態環境材料銷售。主營業務及板塊定位 污水處理 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-37 股權結構 鳳生股份持股 100.00%（二）發行人的控股子公司 1、基本情況 公司名稱 四川鳳生清潔用品有限公司 成立時間 2021 年 12 月 2 日 注冊資本 1,000.00 萬元

94、 實收資本 160.00 萬元 法定代表人 崔總合 注冊地址 四川省成都市武侯區武興四路 166 號 8 棟 707 號 主要生產經營地 四川省成都市武侯區武興四路 166 號 8 棟 707 號 經營范圍 一般項目：竹制品銷售；互聯網銷售（除銷售需要許可的商品）；平面設計；市場營銷策劃；信息技術咨詢服務；貨物進出口；技術進出口；紙制品銷售；紙漿銷售；日用品銷售；針紡織品銷售；產業用紡織制成品銷售；衛生用品和一次性使用醫療用品銷售；普通貨物倉儲服務（不含危險化學品等需許可審批的項目）；國內貨物運輸代理（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）。許可項目：道路貨物運輸（不含危險貨

95、物）主營業務及板塊定位 生活用紙成品紙銷售 股權結構 鳳生股份持股 60.00%，四川安安商業管理中心（有限合伙）持股40.00%2、主要財務信息 單位：萬元 項目項目 2022022 2.1212.3.31 1 總資產 3,127.47 凈資產 5.74 項目項目 20202 22 2 年年度度 營業收入 11,255.90 凈利潤-147.76 注：以上數據已經大信會計師審計。（三）發行人的分公司 截至 2022 年 12 月 31 日，發行人全資子公司擁有 1 家分公司，其基本情況如下表所示：公司名稱 四川省犍為鳳生紙業銷售有限責任公司成都分公司 成立時間 2019 年 8 月 30 日

96、 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-38 負責人 崔總合 注冊地址 中國（四川）自由貿易試驗區成都高新區天府大道中段 530 號 A座 3407 室 主要生產經營地 中國（四川）自由貿易試驗區成都高新區天府大道中段 530 號 A座 3407 室 主營業務 生活用紙成品紙銷售（四）報告期內注銷分公司基本情況 報告期內，發行人全資子公司有 1 家分公司于 2020 年 4 月 8 日注銷，截至注銷日，該公司基本情況如下表所示：公司名稱 四川省犍為鳳生紙業銷售有限責任公司北京分公司 成立時間 2017 年 10 月 31 日 負責人 楊梅 注冊地址 北京市朝陽區建國路 12

97、6 號 1 號樓 9 層 901 室 主要生產經營地 北京市朝陽區建國路 126 號 1 號樓 9 層 901 室 主營業務 生活用紙成品紙銷售 七、控股股東、實際控制人及其他持有發行人 5%以上股份的股東基本情況（一）控股股東情況 截至本招股說明書簽署日，發行人控股股東為犍為朝桂資產經營有限公司，直接持有公司 27,393.97 萬元股份，占總股本的比例為 82.51%，其主要情況如下：（1）基本情況 公司名稱公司名稱 犍為朝桂資產經營有限公司 成立成立時間時間 2018 年 1 月 3 日 注冊注冊資本資本 36,000.00 萬元 實收實收資本資本 36,000.00 萬元 法定代表人法

98、定代表人 楊朝林 注冊地址注冊地址 犍為縣玉津鎮鳳凰路北段 346 號 主要生產經營地主要生產經營地 犍為縣玉津鎮鳳凰路北段 346 號 經營范圍經營范圍 資產管理服務，股權投資、能源投資（不得從事非法集資、吸收公眾資金等金融活動）四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-39 主營業務及其與發行人主營業務及其與發行人主營業務的關系主營業務的關系 控股型主體，無實際經營業務（2）股本結構 截至本招股說明書簽署日，犍為朝桂資產經營有限公司的股本結構具體如下：序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）1 楊朝林 18,250.00 50.69

99、2 胡桂芹 14,250.00 39.58 3 楊元嵩 3,500.00 9.72 合計合計 36,00036,000.00.00 100.00100.00 （3）犍為朝桂資產經營有限公司控制的公司情況 截至本招股說明書簽署日，犍為朝桂資產經營有限公司控制的公司情況具體如下：序號序號 名稱名稱 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本 持股情況持股情況 1 四川省犍為寶馬水泥有限責任公司 2002 年 8 月 8 日 20,000.00 萬元 朝 桂 資 產 持 股100.00%2 四川鳳生紙業科技股份有限公司 1999 年 1 月 19 日 33,200.00 萬元 朝 桂 資 產 持 股82.5

100、1%3 四川省犍為縣林源實業有限公司 1995 年 5 月 30 日 208.00 萬元 朝 桂 資 產 持 股100.00%（4）主要財務信息 單位：萬元 項目項目 20202222.1 12 2.3 31 1 總資產 101,814.68 凈資產 101,814.68 項目項目 2 2022022 年度年度 營業收入-凈利潤 2,590.49 注：以上數據經大信會計師審計（5）控股股東持有發行人的股份被質押、凍結或發生訴訟糾紛的情況 截至本招股說明書簽署日，控股股東朝桂資產未間接持有發行人股份，其直接持有的發行人股份不存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛的情況。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股

101、說明書（申報稿）1-1-40（二）實際控制人及其一致行動人情況 公司實際控制人為楊朝林、胡桂芹夫婦，公司股東楊梅及楊元嵩系兩人子女，四人構成一致行動關系。截至本招股說明書簽署日，楊朝林、胡桂芹夫婦合計直接持有公司 3.61%的股份，并通過控股股東朝桂資產間接控制公司 82.51%的股份，因此楊朝林、胡桂芹夫婦直接及間接合計控制公司 86.13%股份。此外，楊朝林和胡桂芹分別為智仁投資和林芹投資的有限合伙人，楊朝林通過智仁投資間接持有公司 1.09%的股份，胡桂芹通過林芹投資間接持有公司1.20%的股份，兩人子女楊梅和楊元嵩各直接持有公司 1.51%的股份。因此，楊朝林、胡桂芹夫婦及二人子女直接

102、及間接合計持有公司 91.43%的股份。實際控制人及其一致行動人直接和間接持有的發行人股份不存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛的情形。公司實際控制人及其一致行動人簡歷如下：楊朝林先生，1957 年 7 月出生，身份證號碼為：511123195707*，中國國籍，無境外永久居留權，住所為四川省犍為縣玉津鎮*。1977 年 10 月至 1990 年 10 月任犍為縣氮肥廠職工；1990 年 11 月至 1995 年 3 月任犍為縣江灣煤礦礦長；1995 年 5 月至 2017 年 2 月任四川省犍為縣林源實業有限公司執行董事兼總經理；1996 年 6 月至 2005 年 12 月任夾江縣金馬陶瓷有限公

103、司執行董事；2002 年 8 月至今任四川省犍為寶馬水泥有限責任公司執行董事；2003 年8 月至 2007 年 6 月任犍為縣民生擔保有限責任公司董事；2003 年 11 月至 2019年 3 月任四川犍為縣三潔廢舊資源有限責任公司監事；2004 年 8 月至今任犍為縣丹泉礦石有限責任公司執行董事；2013 年 10 月至今任四川省犍為春旭物流有限責任公司執行董事；2014 年 7 月至今任犍為縣宜康混凝土有限責任公司執行董事；2014 年 12 月至 2019 年 12 月任四川省犍為鳳生紙業有限責任公司董事長兼總經理；2016 年 3 月至 2022 年 12 月任四川犍為農村商業銀行股

104、份有限公司董事；2018 年 1 月至 2019 年 5 月任犍為眾智資產管理有限公司執行董事兼總經理；2018 年 1 月至 2019 年 7 月任犍為欣源資產經營有限公司執行董事兼經理；2018 年 1 月至今任犍為朝桂資產經營有限公司執行董事；2019 年 2 月至 2022 年 12 月任樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙）執行事務合伙人；四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-41 2019 年 5 月至 2019 年 7 月任樂山市犍為林芹投資中心（有限合伙）執行事務合伙人；2021 年 2 月至今任犍為志和物流有限公司執行董事；2017 年至今任四川省犍為鳳生紙業

105、銷售有限責任公司執行董事兼總經理；2019 年 12 月至今任四川鳳生紙業科技股份有限公司董事長。胡桂芹女士，1960 年 6 月出生，身份證號碼為：511123196006*，中國國籍，無境外永久居留權，住所為四川省犍為縣玉津鎮*。1995 年 5 月至今任四川省犍為縣林源實業有限公司監事；1996 年 6 月至 2005 年 12 月任夾江縣金馬陶瓷有限公司副總經理；2002 年 8 月至今任四川省犍為寶馬水泥有限責任公司監事；2004 年 8 月至今任犍為縣丹泉礦石有限責任公司監事；2013 年10 月至今任四川省犍為春旭物流有限責任公司監事；2014 年 7 月至今任犍為縣宜康混凝土有

106、限責任公司監事；2014 年 12 月至 2019 年 12 月任四川省犍為鳳生紙業有限責任公司董事兼副總經理；2017 年 5 月至今任犍為縣合眾能源投資有限責任公司執行董事；2017 年 5 月至 2021 年 10 月任四川省犍為滴水巖煤業有限責任公司執行董事；2018 年 1 月至 2019 年 5 月任犍為眾智資產管理有限公司監事；2018 年 1 月至今任犍為朝桂資產經營有限公司監事；2018 年 1 月至2019 年 7 月任犍為欣源資產經營有限公司監事；2019 年 7 月至 2022 年 12 月任樂山市犍為林芹投資中心（有限合伙）執行事務合伙人；2021 年 2 月至今任犍

107、為志和物流有限公司監事；2019 年 12 月至今任四川鳳生紙業科技股份有限公司董事兼副總經理。楊梅女士，1986 年 10 月出生，博士學歷，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼為：511123198610*，住所為北京市海淀區*。2017 年 5月至 2019 年 9 月任四川省犍為鳳生紙業銷售有限責任公司銷售總經理，2021年 11 月至今任清華大學公共管理學院研究院助理。楊元嵩先生，1995 年 2 月出生，碩士學歷，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼為：511123199502*，住所為四川省犍為縣玉津鎮*。2019年 5 月 20 日至今任犍為朝桂資產經營有限公司總經理，20

108、21 年 6 月至今任四川省犍為寶馬水泥有限責任公司副總經理。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-42（三）其他持有發行人 5%以上股份或表決權的主要股東基本情況 除控股股東以外，發行人無其他持有 5%以上股份的股東。八、發行人特別表決權股份或類似安排 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在特別表決權股份或類似安排。九、發行人協議控制架構 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在協議控制架構。十、控股股東、實際控制人報告期內的重大違法行為 報告期內，公司控股股東、實際控制人不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發行、重大信息披露違

109、法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為。十一、發行人股本情況（一）本次發行前后的股本情況 公司本次發行前總股本為 33,200.00 萬股，本次擬公開發行 10,000.00 萬股，占發行后總股本的比例為 23.15%，具體情況如下：單位：萬股，%序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 發行前發行前 發行后發行后 股本股本 持股比例持股比例 股本股本 持股比例持股比例 1 犍為朝桂資產經營有限公司 27,393.97 82.51 27,393.97 63.41 2 樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙）909.76 2.74 909.76 2.11 3

110、 樂山市犍為林芹投資中心（有限合伙）700.00 2.11 700 1.62 4 平潭萬成股權投資中心（有限合伙）660.00 1.99 660 1.53 5 劉相文 660.00 1.99 660 1.53 6 楊朝林 600.00 1.81 600 1.39 7 胡桂芹 600.00 1.81 600 1.39 8 楊梅 500.00 1.51 500 1.16 9 楊元嵩 500.00 1.51 500 1.16 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-43 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 發行前發行前 發行后發行后 股本股本 持股比例持股比例 股本股本 持股比例

111、持股比例 10 四川石化雅詩紙業有限公司 280.00 0.84 280 0.65 11 稅意 200.00 0.60 200 0.46 12 周傳平 100.00 0.30 100 0.23 13 魏立新 30.00 0.09 30 0.07 14 彭秀英 20.00 0.06 20 0.05 15 姜成國 16.26 0.05 16.26 0.04 16 宋曉芳 15.00 0.05 15 0.03 17 肖平 7.50 0.02 7.5 0.02 18 陳高玲 7.50 0.02 7.5 0.02 19 社會公眾股-10,000.00 23.15 合計合計 33,33,2 20 00 0

112、.00.00 1 100.0000.00 4 43,200.003,200.00 1 100.0000.00 截至本招股說明書簽署日，發行人股本中無國有股份或外資股份。（二）本次發行前的前十名股東情況 1、前十名股東情況 截至本招股說明書簽署日，發行人前十名股東情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例（%）1 犍為朝桂資產經營有限公司 27,393.97 82.51 2 樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙）909.76 2.74 3 樂山市犍為林芹投資中心（有限合伙）700.00 2.11 4 平潭萬成股權投資中心（有限合伙）660.00

113、1.99 5 劉相文 660.00 1.99 6 楊朝林 600.00 1.81 7 胡桂芹 600.00 1.81 8 楊梅 500.00 1.51 9 楊元嵩 500.00 1.51 10 四川石化雅詩紙業有限公司 280.00 0.84 合計合計 3 32 2,803.73803.73 9 98.828.82 （1）犍為朝桂資產經營有限公司 截至本招股說明書簽署日，朝桂資產系持股平臺，其直接持有公司 82.51%四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-44 的股權，朝桂資產基本情況參見本節“七（一）控股股東情況”。（2）樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙）截至本招股說明書

114、簽署日，智仁投資系鳳生股份的員工持股平臺，其直接持有公司 2.74%的股權，其主要情況如下：基本情況 公司名稱公司名稱 樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙）成立成立時間時間 2019 年 2 月 20 日 出資出資總額總額 3,033.61 萬元 注冊地址注冊地址 四川省樂山市犍為縣玉津鎮鳳凰路北段 342 號 執行事務合伙人執行事務合伙人 熊曉琴 主要生產經營地主要生產經營地 四川省樂山市犍為縣玉津鎮鳳凰路北段 342 號 經營范圍經營范圍 實業投資；企業管理咨詢 出資結構 智仁投資系公司員工持股平臺，截至本招股說明書簽署日，智仁投資的出資結構具體如下：序號序號 合伙人合伙人 出資額（萬元）出

115、資額（萬元）出資比例出資比例 合伙人性質合伙人性質 1 楊朝林 1,209.64 39.87%有限合伙人 2 周傳平 266.76 8.79%有限合伙人 3 熊曉琴 166.73 5.50%執行事務合伙人 4 廖偉 133.38 4.40%有限合伙人 5 申群林 133.38 4.40%有限合伙人 6 李林俊 100.04 3.30%有限合伙人 7 段敏 100.04 3.30%有限合伙人 8 彭艷 66.69 2.20%有限合伙人 9 楊嗣鑫 66.69 2.20%有限合伙人 10 劉潔 66.69 2.20%有限合伙人 11 車南新 33.35 1.10%有限合伙人 12 白久軍 33.3

116、5 1.10%有限合伙人 13 魯靜 33.35 1.10%有限合伙人 14 鐘治平 33.35 1.10%有限合伙人 15 萬剛 33.35 1.10%有限合伙人 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-45 序號序號 合伙人合伙人 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 合伙人性質合伙人性質 16 劉常 33.35 1.10%有限合伙人 17 黃學鋒 33.35 1.10%有限合伙人 18 邵傳容 33.35 1.10%有限合伙人 19 陳作輝 33.35 1.10%有限合伙人 20 杜江 33.35 1.10%有限合伙人 21 陳勝 33.35 1.10%有限合伙

117、人 22 周體彪 26.68 0.88%有限合伙人 23 何淑容 20.01 0.66%有限合伙人 24 宋濤 16.67 0.55%有限合伙人 25 王意斌 16.67 0.55%有限合伙人 26 毛之蕊 16.67 0.55%有限合伙人 27 王繼林 16.67 0.55%有限合伙人 28 羅慶 16.67 0.55%有限合伙人 29 鄭力剛 16.67 0.55%有限合伙人 30 肖斗霞 16.67 0.55%有限合伙人 31 徐婷 16.67 0.55%有限合伙人 32 李翠屏 16.67 0.55%有限合伙人 33 楊加富 16.67 0.55%有限合伙人 34 王銳 16.67 0

118、.55%有限合伙人 35 唐小波 16.67 0.55%有限合伙人 36 李廷根 16.67 0.55%有限合伙人 37 宋清榮 16.67 0.55%有限合伙人 38 邱鑫 16.67 0.55%有限合伙人 39 蔡友清 16.67 0.55%有限合伙人 40 馮霞 10.00 0.33%有限合伙人 41 溫永東 10.00 0.33%有限合伙人 42 張有華 10.00 0.33%有限合伙人 43 王超 6.67 0.22%有限合伙人 44 余仲明 6.67 0.22%有限合伙人 合計合計 3 3,033.61033.61 100.00100.00%（3）樂山市犍為林芹投資中心（有限合伙）

119、截至本招股說明書簽署日，林芹投資系持股平臺，其直接持有公司 2.11%四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-46 的股權，其主要情況如下：基本情況 公司名稱公司名稱 樂山市犍為林芹投資中心（有限合伙）成立成立時間時間 2019 年 5 月 20 日 出資出資總額總額 2,334.15 萬元 注冊地址注冊地址 四川省樂山市犍為縣玉津鎮鳳凰路北段 342 號 執行事務合伙人執行事務合伙人 周杰 主要生產經營地主要生產經營地 四川省樂山市犍為縣玉津鎮鳳凰路北段 342 號 經營范圍經營范圍 實業投資，企業管理咨詢 出資結構 截至本招股說明書簽署日，林芹投資的出資結構具體如下：序號

120、序號 合伙人合伙人 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 合伙人性質合伙人性質 1 胡桂芹 1,328.80 56.93%有限合伙人 2 周杰 166.73 7.14%執行事務合伙人 3 費明玲 100.04 4.29%有限合伙人 4 楊朝珍 66.69 2.86%有限合伙人 5 胡紅彥 66.69 2.86%有限合伙人 6 田承忠 66.69 2.86%有限合伙人 7 夏宗全 66.69 2.86%有限合伙人 8 費勇 66.69 2.86%有限合伙人 9 楊朝伍 66.69 2.86%有限合伙人 10 李全雙 33.35 1.43%有限合伙人 11 譚叢芳 33.35 1.43%有

121、限合伙人 12 鄧旭輝 33.35 1.43%有限合伙人 13 羅丹 33.35 1.43%有限合伙人 14 王勝 33.35 1.43%有限合伙人 15 羅澤強 33.35 1.43%有限合伙人 16 李波 33.35 1.43%有限合伙人 17 楊濤 16.67 0.71%有限合伙人 18 劉君 16.67 0.71%有限合伙人 19 紀文淵 16.67 0.71%有限合伙人 20 廖禮明 16.67 0.71%有限合伙人 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-47 序號序號 合伙人合伙人 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 合伙人性質合伙人性質 21 牟剛

122、16.67 0.71%有限合伙人 22 馮均林 16.67 0.71%有限合伙人 23 曾代金 5.00 0.21%有限合伙人 合計合計 2,334.152,334.15 100.00%100.00%（4）平潭萬成股權投資中心（有限合伙）截至本招股說明書簽署日，平潭萬成系私募基金，其直接持有公司 1.99%的股權，其基本情況如下：公司名稱公司名稱 平潭萬成股權投資中心（有限合伙）成立成立時間時間 2018 年 6 月 28 日 出資總額出資總額 3,600.00 萬元 執行事務合伙人執行事務合伙人 萬成（平潭）資產管理有限公司 注冊地址注冊地址 平潭綜合實驗區金井灣片區商務營運中心 6 號樓

123、511 室6303（集群注冊）經營范圍經營范圍 依法從事對非公開交易的企業股權進行投資以及相關咨詢服務，投資管理、資產管理（以上經營范圍不含金融、證券、期貨及財務相關服務）。合伙份額結構合伙份額結構 四川石化建設投資有限公司持有 66.67%的合伙份額，萬力能源發展（上海）有限公司持有 25.00%的合伙份額，萬成（平潭）資產管理有限公司持有 8.33%的合伙份額 平潭萬成是在中國基金業協會備案的私募基金，基金編號為 SJE204，基金管理人為萬成（平潭）資產管理有限公司，已辦理私募基金管理人登記，登記編號為 P1069826。平潭萬成及其管理人均已按照私募投資基金監督管理暫行辦法及私募投資基

124、金管理人登記和基金備案辦法（試行）等相關法律法規履行備案或登記程序，存續合法合規。（5）劉相文 劉相文，1974 年 9 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士學歷，于2005 年 1 月起從事律師工作，2016 年 7 月至今任北京市中倫律師事務所合伙人。（6）楊朝林 截至本招股說明書簽署日，楊朝林系實際控制人，其直接持有公司 1.81%的股權，楊朝林基本情況參見本節“七（二）實際控制人及其一致行動人情況”。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-48（7）胡桂芹 截至本招股說明書簽署日，胡桂芹系實際控制人，其直接持有公司 1.81%的股權，胡桂芹基本情況參見本節“七（二

125、）實際控制人及其一致行動人情況”。（8）楊梅 截至本招股說明書簽署日，楊梅系自然人股東，其直接持有公司 1.51%的股權，楊梅基本情況參見本節“七（二）實際控制人及其一致行動人情況”。（9）楊元嵩 截至本招股說明書簽署日，楊元嵩系自然人股東，其直接持有公司 1.51%的股權，楊元嵩基本情況參見本節“七（二）實際控制人及其一致行動人情況”。（10）四川石化雅詩紙業有限公司 截至本招股說明書簽署日，石化雅詩系外部法人股東，其直接持有公司0.84%的股權，其基本情況如下：公司名稱公司名稱 四川石化雅詩紙業有限公司 成立成立時間時間 2012 年 1 月 11 日 注冊注冊資本資本 5,000.00

126、萬元 實收實收資本資本 5,000.00 萬元 法定代表法定代表人人 葉慧青 注冊地址注冊地址 成都市新津工業園區 A 區希望路 912 號 經營范圍經營范圍 紙制品加工、銷售；批發、零售：衛生材料及敷料、過濾、防護用紡織制成品、消毒用品（不含危險化學品）、醫療用品及器材、化妝品及衛生用品、廚具衛具及日用雜品、日用及醫用橡膠制品、預包裝食品及散裝食品；貨物進出口。股權結構股權結構 中石化四川銷售有限公司持有 36.00%的股權，中石化易捷銷售有限公司持有 34.00%的股權，四川省中石化實業有限公司持有 30.00 的股權 2、對賭條款相關情況 2020 年 6 月，平潭萬成、石化雅詩分別與朝

127、桂資產、楊朝林及公司簽署增資合同書，2023 年 4 月，劉相文與朝桂資產、楊朝林及蓮圣君智簽署投資合同（以上協議合稱“原投資協議”）。原投資協議約定了上市四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-49 相關的對賭及特殊權利條款。2023 年 5 月，平潭萬成、石化雅詩分別與朝桂資產、楊朝林、公司簽署了增資合同之補充協議，劉相文與朝桂資產、楊朝林簽署了投資合同之補充協議（以上協議合稱“補充協議”），約定原投資協議中涉及上市相關的對賭及特殊權利條款終止。原投資協議和補充協議中涉及的上市相關的對賭及特殊權利條款情況及其終止情況如下：條款條款 投資者投資者 對賭及特殊權利條款內容對賭

128、及特殊權利條款內容 對賭及特殊權利條款對賭及特殊權利條款終止情況終止情況 回購條款 平潭萬成、石化雅詩 若公司在 2023 年 6 月 30 日之前未能實現上市，或根據合理判斷，在該日期前上市已成為不可能，則投資方有權向控股股東/實際控制人發出回購通知書，要求控股股東/實際控制人受讓投資方持有的公司全部股份?？毓晒蓶|/實際控制人應當在回購通知書后 30 日內支付全部回購款項，回購價格為投資金額及按 5%/年的利率計算的利息（自投資方支付投資金額之日起計算至投資方實際收到本條約定的價款之日止）之和。逾期支付的，計算利息的同時，控股股東/實際控制人應當額外支付投資方投資金額 10%的違約金。1、自

129、補充協議生效之日起，該回購條款終止執行；2、如公司上市申請未獲得核準通過、撤回申請或出現明顯無法上市的實質性障礙時，該回購條款恢復效力并繼續執行?；刭彈l款 劉相文 若公司在 2024 年 6 月 30 日之前未能實現上市，或根據合理判斷，在該日期前上市已成為不可能，則投資方有權在任何時間內向控股股東/實際控制人發出回購通知書,要求控股股東/實際控制人受讓投資方持有的公司全部股份?？毓晒蓶|/實際控制人應當在收到回購通知書后 30 日內支付全部回購款項,回購價格為投資金額 2,310 萬元及按 5%/年的利率計算的利息（自蓮圣君智向標的公司支付投資金額之日，即 2020 年 6 月 24 日起，計

130、算至投資方實際收到本條約定的價款之日止）之和。逾期支付的，計算利息的同時，控股股東/實際控制人應當額外支付投資方投資金額 10%的違約金。1、自補充協議生效之日起，該回購條款終止執行；2、如公司上市申請未獲得核準通過、撤回申請或出現明顯無法上市的實質性障礙時，該回購條款恢復效力并繼續執行。反稀釋條款 平潭萬成、石化雅詩、劉相文 如果公司上市前以低于本合同約定的投資后估值即人民幣 112,900 萬元增加股份或者控股股東/實際控制人以低于本合同約定的投資后估值轉讓其持有的股份，則控股股東應將差價補償給投資方，直至投資方的投資價格與該次新增加股份或股份轉讓的相同；但經批準的員工股權激勵除外。1、自

131、補充協議生效之日起，該反稀釋條款終止執行；2、如公司上市申請未獲得核準通過、撤回申請或出現明顯無法上市的實質性障礙時，該反稀釋條款恢復效力并繼續執行。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-50 條款條款 投資者投資者 對賭及特殊權利條款內容對賭及特殊權利條款內容 對賭及特殊權利條款對賭及特殊權利條款終止情況終止情況 共同出售條款 平潭萬成、石化雅詩、劉相文 在不違反本合同有關規定的情況下，控股股東/實際控制人擬轉讓其所持公司股份時，則投資方有權與控股股東/實際控制人以相同的價格、條款和條件向意向受讓方等比例地出售所持公司股份，且控股股東/實際控制人有義務促使意向受讓方購買投

132、資方擬出售的股份。如投資方認為控股股東/實際控制人對外轉讓股份會導致公司控股權/實際控制人變更的，則投資方有權與控股股東/實際控制人以相同的價格、條款和條件向意向受讓方優先出售所持公司全部股份，且控股股東/實際控制人有義務促使意向受讓方購買投資方擬出售的股份。若控股股東/實際控制人未能促使意向受讓方購買投資方的股份，則控股股東實際控制人應以相同的價格、條款和條件受讓投資方的股份。若投資方依前述約定轉讓股份所得價款低于對應比例的投資金額及按 5%/年的利率計算的利息（自投資方支付投資金額之日起計算至投資方實際收到本條約定的價款之日止）之和，控股股東/實際控制人同意就差額部分向投資方給予補償。1、

133、自補充協議生效之日起，該共同出售條款終止執行；2、如公司上市申請未獲得核準通過、撤回申請或出現明顯無法上市的實質性障礙時，該共同出售條款恢復效力并繼續執行。關聯轉讓條款 平潭萬成、石化雅詩、劉相文 投資方有權將其所持股份全部或部分轉讓給其關聯方（就該條而言關聯方包括但不限于投資方的股東、合伙人、實際控制人、管理人，前述主體的關聯方，前述主體控制或管理的其他主體），各方同意并放棄優先受讓權；轉讓完成后，該關聯方完整的享有投資方在本合同項下的相同權利。但投資方不得將其所持股份全部或部分轉讓給公司的競爭對手或對公司上市造成不利影響的主體。1、自補充協議生效之日起，該關聯轉讓條款終止執行；2、如公司上

134、市申請未獲得核準通過、撤回申請或出現明顯無法上市的實質性障礙時，該關聯轉讓條款恢復效力并繼續執行。注：2020 年 6 月，公司曾與蓮圣君智簽署增資合同書，合同約定以 2,310 萬元取得鳳生股份的 660 萬股并約定了上表相關對賭條款；2023 年 4 月，蓮圣君智將其持有的公司股份全部轉讓給劉相文，因此公司與蓮圣君智簽署的相關對賭條款終止。經保薦機構及發行人律師核查，公司目前仍生效的投資合同中對賭條款未約定發行人需就上市相關的對賭及特殊權利條款承擔義務，不存在可能導致公司控制權變化的約定，不與市值掛鉤，亦不存在嚴重影響發行人持續經營能力或者其他嚴重影響投資者權益的情形，因此，上述對賭協議對

135、本次發行不構成障礙。（三）前十名自然人股東及其在公司任職情況 本次發行前，公司共有 13 名自然人股東，其中前 10 名自然人股東持股情況及在公司任職情況如下：四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-51 序號序號 股東姓名股東姓名 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例（%）在公司職務在公司職務 1 劉相文 660.00 1.99-2 楊朝林 600.00 1.81 董事長 3 胡桂芹 600.00 1.81 董事、副總經理 4 楊梅 500.00 1.51-5 楊元嵩 500.00 1.51-6 稅意 200.00 0.60-7 周傳平 100.00 0.30 董事

136、、總經理 8 魏立新 30.00 0.09 銷售經理 9 彭秀英 20.00 0.06-10 姜成國 16.26 0.05-合計合計 3 3,226.26,226.26 9 9.75.75 注：上述持股數量和比例均為直接持股情況，未包含間接持股。（四）國有股份、外資股份及戰略投資者情況 截至本招股說明書簽署日，發行人股東中不存在國有股份、不存在外資股份，亦不存在戰略投資者。（五）申報前十二個月新增股東的基本情況 2023 年 4 月，公司原股東蓮圣君智將其持有的發行人 660 萬股全部轉讓給自然人劉相文，占發行人股份比例為 1.99%。本次股權轉讓后新增股東劉相文基本情況及股權轉讓情況如下：新

137、增股東新增股東姓名姓名 劉相文 持股數量持股數量 660 萬股 持股比例持股比例 1.99%入股原因入股原因 原股東蓮圣君智因自身投資規劃及實際經營情況變化擬對外轉讓股份，劉相文通過妻子鄭燕玲（系發行人股東石化雅詩董事）了解到該投資機會，因看好鳳生股份長期發展因而入股 入股價格入股價格 4 元/股，合計轉讓價款 2,640 萬元 定價依據定價依據 結合公司上一年凈利潤情況、行業估值情況以及上年末每股凈資產等因素經雙方協商定價 新增股東劉相文與發行人董事、監事、高級管理人員不存在關聯關系，是發行人股東石化雅詩董事鄭燕玲的配偶。劉相文與本次發行的中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在關聯

138、關系，亦不存在股份代持情形。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-52（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東各自持股比例 公司實際控制人為楊朝林、胡桂芹夫婦，公司股東楊梅及楊元嵩系兩人子女，四人構成一致行動關系。截至本招股說明書簽署日，楊朝林、胡桂芹夫婦合計直接持有公司 3.61%的股份，并通過控股股東朝桂資產間接控制公司 82.51%的股份，因此楊朝林、胡桂芹夫婦直接及間接合計控制公司 86.13%股份。此外，楊朝林和胡桂芹分別為智仁投資和林芹投資的有限合伙人，楊朝林通過智仁投資間接持有公司 1.09%的股份，胡桂芹通過林芹投資間接持有公司 1.20%的股份，楊梅和

139、楊元嵩各直接持有公司 1.51%的股份。因此，楊朝林、胡桂芹夫婦及二人子女直接及間接合計持有公司 91.43%的股份。同時，楊朝林擔任朝桂資產執行董事，楊元嵩擔任朝桂資產總經理。公司股東石化雅詩和平潭萬成存在關聯關系，即石化雅詩副董事長黃云間接持有石化雅詩 49.02%的股權，同時也間接持有平潭萬成 38%的份額。此外，公司股東劉相文是股東石化雅詩董事鄭燕玲的配偶。截至本招股說明書簽署日，除上述關聯關系外，本次發行前公司各股東之間不存在其他關聯關系。（七）股東公開發售股份的影響 公司本次發行全部為發行新股，不涉及公司原股東公開發售股份。（八）發行人歷史沿革中股權代持情形的說明 1、未辦理工商登

140、記股東的形成 發行人自 1999 年 1 月至 2015 年 10 月期間內，由于鳳生有限設立及在此期間內實際出資的股東人數超過五十人，為了解決上述問題并辦理工商登記，鳳生有限設立時僅登記了 7 名股東，且設立時的 7 名股東與實際股東之間不存在對應的股權代持關系，后續歷次工商變更登記的股東人數均控制在五十人以下，導致部分隱名股東未辦理工商登記。2、未辦理工商登記股東的演變核查 中介機構通過對發行人歷史上曾存在的 174 位股東中的 140 位股東進行訪談、查閱出資憑證、股東名冊、分紅記錄等文件，核查了實際股東的持股、變四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-53 動情況以及

141、委托和受托管理股份的情形。但是，由于公司早期經營管理不規范，對工商登記管理意識不足，以及實際股東人數較多、變動較為頻繁，工商登記股東與實際股東之間并未簽訂相應的代持協議。同時，因年代久遠，當時銀行轉賬或電子支付尚未完全普及，導致資金流轉資料缺失且絕大多數股東已退出，無法一一核查歷史股東的資金流水以證明代持關系。針對 1999 年 1 月至 2015 年 10 月期間內的股東實際出資情況，中介機構獲取的資料包括：公司設立及歷次新增注冊資本實繳憑證；2000 年至 2014年的現金股利分配憑證及分配明細表；2000 年、2001 年和 2004 年的股東花名冊；歷史股東訪談記錄。上述資料可在一定程

142、度上印證部分股東之間存在股權委托管理關系，以及確認歷次增資和轉讓已由實際股東完成資金支付，但不足以證明各股東之間的代持關系。3、未辦理工商登記股東的還原及清理 2015 年 6 月，鳳生有限（委托人）與四川樂山新聯拍賣有限公司（拍賣人）簽訂委托拍賣合同（合同編號：川樂新聯拍字2015第 06 號），約定稅典、王銀成等 32 位在工商登記的股東及其名下未辦理工商登記的股東將其持有的共計 23,970,900.30 元的股權通過拍賣人向公司股東和社會整體公開拍賣,最終寶馬水泥以最高應價 23,970,900.30 元競得拍賣股權。2015 年 8 月 25 日至 2015年 9 月 15 日，部分

143、工商登記股東分別與寶馬水泥簽署股權轉讓協議，協議約定將其所持有的股份，共計 19,347,437.50 元對應股權以 1.00 元/出資額的價格，轉讓給寶馬水泥。中介機構于 2018 年 9 月開始陸續與 2015 年 10 月完成拍賣和股權轉讓后的仍在冊股東以及股份改制時的發起人股東進行了訪談，確認相關股東截至訪談日，已不存在委托他人代持股份或代他人持有股份的情況。十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況 （一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡介 1、董事會成員簡介 截至本招股說明書簽署日，公司董事會由 5 人組成，其中 2 名為獨立董事，由公司股東大會選舉產生，公司董

144、事會成員的基本情況和任期情況如下：四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-54 序號序號 姓名姓名 職位職位 任職期間任職期間 提名人提名人 1 楊朝林 董事長 2022 年 12 月 28 日至 2025 年 12 月 27 日 朝桂資產 2 胡桂芹 董事 2022 年 12 月 28 日至 2025 年 12 月 27 日 朝桂資產 3 周傳平 董事 2022 年 12 月 28 日至 2025 年 12 月 27 日 朝桂資產 4 鄧瑜 獨立董事 2022 年 12 月 28 日至 2025 年 12 月 27 日 朝桂資產 5 鐘朝宏 獨立董事 2022 年 12 月

145、 28 日至 2025 年 12 月 27 日 智仁投資、林芹投資 公司董事簡歷如下：（1）楊朝林，個人簡歷參見本節“七（二）實際控制人及其一致行動人情況”。（2）胡桂芹，個人簡歷參見本節“七（二）實際控制人及其一致行動人情況”。（3）周傳平 周傳平先生，1983 年 11 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，獲得四川省人力資源和社會保障廳認定的“高級工程師”職稱。2006 年 9月至 2015 年 5 月任四川省犍為寶馬水泥有限責任公司設動部部長、總經理助理。2015 年 6 月至 2017 年 12 月期間擔任四川省犍為鳳生紙業有限責任公司安全生產副總經理；2016 年 9 月當

146、選為樂山市人大代表；2018 年 1 月至 2019 年 12 月擔任四川省犍為鳳生紙業有限責任公司總經理；2019 年 12 月至今擔任四川鳳生紙業科技股份有限公司董事兼總經理。（4）鄧瑜 鄧瑜先生，1982 年 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，法學碩士研究生學歷。2003 年 7 月至 2005 年 8 月任中國農業銀行遂寧市分行科員，2005年 9 月至 2008 年 6 月于四川大學攻讀碩士研究生，取得法學碩士學位，2006年 12 月至今擔任深圳市蠶叢科技有限公司執行董事兼總經理，2008 年 8 月至今任北京市金開（成都）律師事務所律師、合伙人、主任，2014 年 5 月至

147、今任北京博派通達科技有限公司監事，2015 年 7 月至今任西藏冠新企業管理咨詢中心（有限合伙）執行事務合伙人，2020 年 7 月至今任樂山沫水元文化傳播有限公司監事，2019 年 12 月至今任四川鳳生紙業科技股份有限公司獨立董事。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-55（5）鐘朝宏 鐘朝宏先生，1970 年 6 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，管理學博士研究生學歷，具有注冊會計師資格。1992 年 8 月至 1995 年 2 月任樂山皮革工業公司會計主管，1995 年 3 月至 1998 年 7 月任樂山師范學院經濟管理系教師；1998 年 9 月至 2001

148、年 6 月于四川大學會計系攻讀碩士研究生并取得碩士研究生學位；2001 年 7 月至 2002 年 11 月任樂山師范學院旅游與經濟管理系教師，2002 年 12 月至 2005 年 7 月任樂山師范學院旅游與經濟管理系副教授，并于 2002 年 10 月至 2005 年 7 月任樂山師范學院旅游與經濟管理學院副院長；2005 年 9 月至 2008 年 6 月于四川大學工商管理學院攻讀博士研究生并取得博士研究生學位，同時于 2005 年 9 月至 2008 年 7 月于四川大學工商管理學院、四川大學錦城學院任兼職教師。2008 年 9 月至今任電子科技大學經濟與管理學院副教授，2020 年

149、7 月至今任四川省國際稅收研究會理事，2021 年 1 月至今任捷貝通石油技術集團股份有限公司獨立董事，2022 年 5 月至今任峨眉山旅游股份有限公司獨立董事，2022 年 12 月至今任四川鳳生紙業科技股份有限公司獨立董事。2、監事會成員簡介 截至本招股說明書簽署日，公司監事會由 3 人組成，其中 1 名為職工代表監事，公司監事會成員的基本情況和任期情況如下：序號序號 姓名姓名 職位職位 任職期間任職期間 提名人提名人 1 申群林 監事會主席、職工監事 2022 年 12 月 28 日至 2025 年 12 月 27 日 職工代表大會選舉 2 唐小波 監事 2022 年 12 月 28 日

150、至 2025 年 12 月 27 日 朝桂資產 3 何淑容 監事 2022 年 12 月 28 日至 2025 年 12 月 27 日 智仁投資、周傳平 公司監事簡歷如下：（1）申群林 申群林先生，1974 年 10 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1996 年 9 月至 2010 年 5 月先后任四川省犍為華生瓶業有限公司（四川省國營犍為玻璃廠轉制企業）工藝技術員、質管部部長、機關黨支部書記；2010年 5 月至 2014 年 10 月任四川省犍為寶馬水泥有限責任公司綜合部部長、工會四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-56 主席兼公司黨總支副書記；2014

151、 年 10 月至 2019 年 12 月任四川省犍為鳳生紙業有限責任公司行政質量副總、工會主席、黨委書記，2018 年 9 月至今任犍為縣總工會兼職副主席；2018 年 10 月至今任樂山市應急管理局安全專家；2019年 12 月至今任四川鳳生紙業科技股份有限公司監事會主席兼行政總監、工會主席、黨委書記。（2）唐小波 唐小波女士，1983 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2002 年 9 月至 2008 年 8 月先后任仁壽愛心小學和犍為翠屏幼兒園教師；2008年 9 月至 2011 年 10 月任四川省犍為寶馬水泥有限責任公司中控操作員；2011年 11 月至 2019

152、 年 5 月任四川省犍為寶馬水泥有限責任公司勞資專員；2019 年6 月至 2019 年 12 月任四川省犍為鳳生紙業有限責任公司法務部部長助理；2019 年 12 月至 2021 年 12 月任四川鳳生紙業科技股份有限公司法務部部長助理、監事；2022 年 1 月至今任四川鳳生紙業科技股份有限公司法務部副部長、監事；2023 年 1 月至今，任犍為三潔環?？萍加邢挢熑喂颈O事。（3）何淑容 何淑容女士，1981 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2008 年 8 月至 2010 年 7 月任四川省犍為寶馬水泥有限責任公司庫房員工；2010 年 8 月至 2014 年 1

153、0 月任四川省犍為寶馬水泥有限責任公司供應部稽核員；2014 年 11 月至 2017 年 12 月任四川省犍為寶馬水泥有限責任公司審計部副部長；2018 年 1 月至 2019 年 12 月任四川省犍為鳳生紙業有限責任公司審計部副部長，2019 年 12 月至 2022 年 12 月任四川鳳生紙業科技股份有限公司核價部部長、審計部副部長、監事；2023 年 1 月至今任四川鳳生紙業科技股份有限公司核價部部長、監事。3、高級管理人員簡介 公司的高級管理人員包括總經理，副總經理，財務總監及董事會秘書。截至本招股說明書簽署日，公司現任高級管理人員共 4 名，由公司董事會聘任產生，基本情況如下表所示

154、：四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-57 序號序號 姓名姓名 職位職位 任職期間任職期間 1 周傳平 總經理 2023 年 1 月 8 日至 2025 年 12 月 27 日 2 胡桂芹 副總經理 2023 年 1 月 8 日至 2025 年 12 月 27 日 3 廖偉 副總經理 2023 年 1 月 8 日至 2025 年 12 月 27 日 4 李林俊 財務總監兼董事會秘書 2023 年 1 月 8 日至 2025 年 12 月 27 日 公司高級管理人員簡歷如下：（1）周傳平 周傳平先生，現任本公司董事兼總經理，簡歷參見本節“十二（一）1、董事會成員簡介”。（2

155、）胡桂芹 胡桂芹女士，現任本公司董事兼副總經理，簡歷參見本節“七（二）實際控制人及其一致行動人情況”。（3）廖偉 廖偉先生，1982 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2000 年 7 月至 2019 年 6 月歷任四川省犍為滴水巖煤業有限責任公司技術員、安全科長、礦長助理、安全礦長、總工程師、副總經理兼礦長、總經理兼礦長；2019 年 7 月至 2019 年 12 月任四川省犍為鳳生紙業有限責任公司總經理助理，2020 年 1 月至今任四川鳳生紙業科技股份有限公司副總經理。（4）李林俊 李林俊先生，1988 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士學歷。2012

156、 年 9 月至 2013 年 6 月任中匯會計師事務所（特殊普通合伙）審計員，2013 年 8 月至 2015 年 3 月任瑞華會計事務所（特殊普通合伙）項目經理，2015 年 3 月至 2016 年 4 月任長江證券股份有限公司高級經理，2016 年 4 月至2018 年 6 月任東吳證券股份有限公司業務總監，2018 年 7 月至 2018 年 9 月任中天國富證券有限公司業務副董事，2018 年 10 月至 2019 年 3 月從事自由職業，2019 年 4 月至 2020 年 3 月任四川省錦弘集團有限責任公司片區財務總監，2019 年 12 月至今任四川師范大學碩士校外導師，2020

157、 年 3 月至 2022 年 5 月任四川鳳生紙業科技股份有限公司董事會秘書兼財務副總監，2021 年 5 月至今任四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-58 西南民族大學碩士校外導師，2022 年 5 月至今任四川鳳生紙業科技股份有限公司董事會秘書兼財務總監。4、核心技術人員簡介 公司未認定核心技術人員。（二）董事、監事、高級管理人員的兼職情況 截至本招股說明書簽署日，發行人董事、監事及高級管理人員除在發行人（含下屬子公司）任職外，在其他單位的兼職情況如下表所示：姓名姓名 兼職單位兼職單位 兼職單位職務兼職單位職務 兼職單位與本公司關系兼職單位與本公司關系 楊朝林 犍為朝

158、桂資產經營有限公司 執行董事 發行人控股股東，發行人實際控制人楊朝林、胡桂芹共同控制，楊朝林擔任執行董事，發行人實際控制人的一致行動人之一楊元嵩擔任總經理的公司 四川省犍為寶馬水泥有限責任公司 執行董事 犍為朝桂資產經營有限公司的全資子公司，發行人實際控制人之一楊朝林擔任執行董事的公司 犍為縣宜康混凝土有限責任公司 執行董事 四川省犍為寶馬水泥有限責任公司的全資子公司，發行人實際控制人之一楊朝林擔任執行董事的公司 犍為縣丹泉礦石有限責任公司 執行董事 發行人實際控制人楊朝林、胡桂芹合計持股 100%共同控制，楊朝林擔任執行董事的公司 犍為志和物流有限公司 執行董事 發行人實際控制人楊朝林、胡桂

159、芹合計持股 100%共同控制，楊朝林擔任執行董事的公司 四川省犍為春旭物流有限責任公司 執行董事 發行人實際控制人楊朝林、胡桂芹合計持股 100%共同控制，楊朝林擔任執行董事的公司 胡桂芹 犍為朝桂資產經營有限公司 監事 發行人控股股東，發行人實際控制人楊朝林、胡桂芹共同控制，且楊朝林擔任執行董事，發行人實際控制人的一致行動人之一楊元嵩擔任總經理的公司 四川省犍為寶馬水泥有限責任公司 監事 犍為朝桂資產經營有限公司的全資子公司，發行人實際控制人之一楊朝林擔任執行董事的公司 犍為縣宜康混凝土有限責任公司 監事 四川省犍為寶馬水泥有限責任公司的全資子公司，發行人實際控制人之一楊朝林擔任執行董事的公

160、司 四川省犍為縣林源實業有限公司 監事 犍為朝桂資產經營有限公司的全資子公司 犍為縣丹泉礦石有限責任公司 監事 發行人實際控制人楊朝林、胡桂芹合計持股 100%共同控制，楊朝林擔任執四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-59 姓名姓名 兼職單位兼職單位 兼職單位職務兼職單位職務 兼職單位與本公司關系兼職單位與本公司關系 行董事的公司 犍為志和物流有限公司 監事 發行人實際控制人楊朝林、胡桂芹合計持股 100%共同控制，楊朝林擔任執行董事的公司 四川省犍為春旭物流有限責任公司 監事 發行人實際控制人楊朝林、胡桂芹合計持股 100%共同控制，楊朝林擔任執行董事的公司 犍為縣合眾

161、能源投資有限責任公司 執行董事 發行人實際控制人之一胡桂芹控制，并擔任執行董事的公司 鄧瑜 樂山沫水元文化傳播有限公司 監事-北 京 市 金 開（成都）律師事務所 律師、合伙人、主任-北京博派通達科技有限公司 監事-西藏冠新企業管理咨詢中心（有限合伙）執行事務合伙人 發行人獨立董事鄧瑜參股并擔任執行事務合伙人的有限合伙企業 深圳市蠶叢科技有限公司 執行董事兼 總經理 發行人獨立董事鄧瑜控制并擔任執行董事兼總經理的公司 鐘朝宏 電子科技大學經濟與管理學院 副教授-四川省國際稅收研究會 理事-峨眉山旅游股份有限公司 獨立董事-捷貝通石油技術集團股份有限公司 獨立董事-申群林 犍為縣總工會 兼職副主

162、席-樂山市應急管理局 安全專家-李林俊 四川師范大學 碩士校外導師-西南民族大學 碩士校外導師-截至本招股說明書簽署日，除上述披露情況外，公司董事、監事、高級管理人員未在除公司及公司子公司之外的其他單位任職。（三）董事、監事、高級管理人員相互之間存在的親屬關系 四川鳳生紙業科技股份有限公司董事長楊朝林與董事兼副總經理胡桂芹系夫妻關系，其余公司董事、監事、高級管理人員之間均不存在親屬關系。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-60（四）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近三年涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況

163、 最近三年，公司董事、監事、高級管理人員不涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況。（五）董事、監事、高級管理人員與公司簽訂的協議及其履行情況 在本公司工作并領薪的董事（獨立董事除外）、監事、高級管理人員均與本公司簽訂了勞動合同或勞務合同。截至本招股說明書簽署日，上述合同、協議等均履行正常，不存在違約情形。（六）董事、監事、高級管理人員及其近親屬直接或間接持有公司股份情況 截至本招股說明書簽署日，公司的董事、監事、高級管理人員及其近親屬直接間接持有公司股份及變動情況如下：單位：萬股，%董事、監事、高級管理人員董事、監事、高級管理人員 姓名

164、姓名 任職情況任職情況 持股方式持股方式 持股數持股數 比例比例 楊朝林 董事長 直接 600.00 1.81 間接 14,249.98 42.92 周傳平 董事兼總經理 直接 100.00 0.30 間接 80.00 0.24 胡桂芹 董事兼副總經理 直接 600.00 1.81 間接 11,241.95 33.86 鄧瑜 獨立董事 無-鐘朝宏 獨立董事 無-申群林 監事會主席 間接 40.00 0.12 唐小波 監事 間接 5.00 0.02 何淑容 監事 間接 6.00 0.02 廖偉 副總經理 間接 40.00 0.12 李林俊 財務總監兼董事會秘書 間接 30.00 0.09 四川鳳

165、生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-61 合計合計 2 26,996,992 2.93.93 8 81.311.31 董事、監事、高級管理人員董事、監事、高級管理人員的其近親屬的其近親屬 姓名姓名 親屬關系親屬關系 持股方式持股方式 持股數持股數 比例比例 楊元嵩 楊朝林、胡桂芹之子 直接 500.00 1.51 間接 2,663.30 8.02 楊梅 楊朝林、胡桂芹之女 直接 500.00 1.51 間接-費明玲 胡桂芹之弟媳 間接 30.00 0.09 胡紅彥 胡桂芹之妹 間接 20.00 0.06 楊朝珍 楊朝林之妹 間接 20.00 0.06 楊朝伍 楊朝林之弟 間接

166、20.00 0.06 合計合計 3 3,753.30,753.30 1 11.311.31 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員直接或間接持有的公司股份不存在質押或凍結情況。十三、董事、監事、高級管理人員的其他對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員的對外投資情況具體如下：姓名姓名 公司職位公司職位 對外投資企業對外投資企業 （包含直接持股和間接持股）（包含直接持股和間接持股）持股比例持股比例 楊朝林 董事長 犍為朝桂資產經營有限公司 50.69%四川省犍為寶馬水泥有限責任公司 50.69%犍為縣宜康混凝土有限責任公司 50.69%四川省犍為縣林源實業

167、有限公司 50.69%犍為縣丹泉礦石有限責任公司 51.00%樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙）39.87%犍為志和物流有限公司 60.00%四川省犍為春旭物流有限責任公司 20.40%樂山農村商業銀行股份有限公司 0.65%胡桂芹 董事、副總經理 犍為朝桂資產經營有限公司 39.58%四川省犍為寶馬水泥有限責任公司 39.58%犍為縣宜康混凝土有限責任公司 39.58%四川省犍為縣林源實業有限公司 39.58%四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-62 姓名姓名 公司職位公司職位 對外投資企業對外投資企業 （包含直接持股和間接持股）（包含直接持股和間接持股）持股比例持股比

168、例 犍為縣丹泉礦石有限責任公司 49.00%犍為志和物流有限公司 40.00%四川省犍為春旭物流有限責任公司 79.60%犍為縣合眾能源投資有限責任公司 95.31%四川省犍為滴水巖煤業有限責任公司 70.53%樂山市犍為林芹投資中心（有限合伙）56.93%樂山農村商業銀行股份有限公司 0.51%普拓氫能（麗水）股權投資合伙企業（有限合伙）43.23%青島欣達申聯創業投資基金合伙企業（有限合伙）7.41%周傳平 董事、總經理 樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙）8.79%鄧瑜 獨立董事 西藏冠新企業管理咨詢中心（有限合伙）10.91%申群林 監事會主席 樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙）4.40

169、%唐小波 監事 樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙）0.55%何淑容 監事 樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙）0.66%廖偉 副總經理 樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙）4.40%李林俊 財務總監兼董事會秘書 樂山市犍為智仁投資中心（有限合伙）3.30%注：普拓氫能（麗水）股權投資合伙企業（有限合伙）、青島欣達申聯創業投資基金合伙企業（有限合伙）均系致力于投資氫能源行業的基金產品。截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員均未持有與本公司及下屬子公司存在利益沖突的對外投資。十四、董事、監事、高級管理人員的薪酬情況 （一）薪酬組成、確定依據和履行的程序 1、薪酬組成和確定依據 公司董事、

170、監事、高級管理人員的薪酬主要由基本工資和年終績效獎金等組成。獨立董事在公司領取獨立董事津貼；非獨立董事均在公司任職并以公司員工身份領取崗位薪酬，按公司薪酬體系核算，不另外領取董事薪酬；監事、高級管理人員均在公司任職并領取崗位薪酬。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-63 2、所履行的程序 公司董事、監事、高級管理人員的薪酬系根據公司董事會及薪酬與考核委員會相關規定由董事會及股東大會共同審議決定。2021 年 5 月 21 日，經公司薪酬與考核委員會提議，公司召開第一屆第七次董事會會議，審議通過公司董事、監事、高級管理人員的薪酬方案。2021 年 6 月 11 日，公司召開

171、 2020 年度股東大會，審議通過了上述薪酬方案。（二）最近一年從公司及關聯企業獲得收入情況 公司現任董事、監事、高級管理人員 2022 年從公司領取薪酬（含獨立董事津貼）的情況如下：單位：萬元 序號序號 姓名姓名 在本公司擔任職務在本公司擔任職務 2 2022022 年度年度薪薪酬酬 是否在關聯企業領薪是否在關聯企業領薪 1 楊朝林 董事長 50.00 否 2 周傳平 董事、總經理 48.71 否 3 胡桂芹 董事、副總經理 45.00 否 4 鄧瑜 獨立董事 7.20 否 5 鐘朝宏 獨立董事 0.60（注 1）否 6 申群林 監事會主席 37.97 否 7 唐小波 監事 11.32 否

172、8 何淑容 監事 10.55 否 9 廖偉 副總經理 43.26 否 10 李林俊 財務總監兼董事會秘書 45.00 否 合計合計 2 299.6299.62 注 1：鐘朝宏于 2022 年 12 月擔任公司獨立董事，2022 年獨立董事津貼僅發放一個月；注 2：上述薪酬為含稅薪酬，包括工資、獎金、獨立董事津貼等。發行人董事（獨立董事除外）、監事、高級管理人員均在發行人處專職領薪，未在發行人的其他關聯企業領取薪酬。發行人依法為董事（獨立董事除外）、監事、高級管理人員辦理社會保險和住房公積金，除此之外，上述人員未在發行人處享受其他待遇和退休金計劃。（三）薪酬總額占各期利潤總額的比例 報告期各期，

173、公司董事、監事、高級管理人員薪酬總額占公司當期利潤總額的比例如下：四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-64 單位：萬元 項目項目 20222022 年度年度 20212021 年度年度 20202020 年度年度 相關人員薪酬總額 375.79 357.51 275.06 利潤總額 13,447.13 3,358.75 3,536.77 占比占比 2.79%2.79%10.64%10.64%7.78%7.78%注 1：上述薪酬統計口徑為各期董事、監事、高級管理人員在任內的薪酬，包括公司承擔及代扣代繳的相關稅費、社保和公積金費用。注 2：由于鳳生股份 2022 年 5 月將

174、原財務總監熊曉琴變更為李林俊，2022 年 12 月原獨立董事李越冬任期屆滿后不再擔任獨立董事，因此，2022 年度相關人員薪酬總額中包括了曾擔任鳳生股份財務總監的熊曉琴 2022 年 1-5 月的薪酬以及曾擔任鳳生股份獨立董事的李越冬 2022 年 1-12 月的薪酬。十五、董事、監事、高級管理人員任職資格 本公司現任董事、監事和高級管理人員均符合公司法和國家法律法規及相關規范性文件規定的任職資格，且不存在下列情形：1、被中國證監會采取證券市場禁入措施尚在禁入期；2、最近 36 個月內受到中國證監會行政處罰，或者最近 12 個月內受到證券交易所公開譴責；3、因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉

175、嫌違法違規被中國證監會立案調查、尚未有明確結論意見。十六、公司董事、監事、高級管理人員在報告期內變動情況 （一）報告期內公司董事會成員變動情況 報告期內，公司董事的具體變動情況如下表所示:時間時間 董事會成員董事會成員 變動原因變動原因 2020 年 1 月 1 日至2022 年 12 月 27 日 楊朝林、周傳平、胡桂芹、鄧瑜、李越冬-2022 年 12 月 28 日至今 楊朝林、周傳平、胡桂芹、鄧瑜、鐘朝宏 董事會換屆（二）報告期內公司監事會成員變動情況 報告期內，公司監事未發生變動。（三）報告期內公司高級管理人員變動情況 報告期內，公司高級管理人員的具體變動情況如下表所示:四川鳳生紙業科

176、技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-65 時間時間 高級管理人員名單高級管理人員名單 變動原因變動原因 2020 年 1 月 1 日至 2020年 3 月 8 日 周傳平、胡桂芹、廖偉、熊曉琴-2020 年 3 月 9 日至 2021年 3 月 1 日 周傳平、胡桂芹、廖偉、熊曉琴、李林俊 原董事會秘書熊曉琴因個人原因辭去董事會秘書職務，公司補聘李林俊為董事會秘書 2021 年 3 月 2 日至 2021年 10 月 26 日 周傳平、胡桂芹、廖偉、熊曉琴、李林俊、霍軍 根據公司需要聘任霍軍擔任副總經理兼總工程師 2021 年 10 月 27 日至2022 年 5 月 20 日 周傳平

177、、胡桂芹、廖偉、熊曉琴、李林俊 公司副總經理兼總工程師霍軍因個人原因辭去職務 2022 年 5 月 21 日至今 周傳平、胡桂芹、廖偉、李林俊 原財務總監熊曉琴因個人原因辭去財務總監的職務，繼續擔任財務副總監和財務部部長職務，補聘李林俊為財務總監 報告期內，公司董事、高級管理人員的變動是公司治理結構進行必要調整所導致，符合法律、法規、規范性文件及公司章程的規定，履行了必要的法律程序。上述變化不構成公司核心管理團隊人員的重大不利變化，該等變化不會對公司的持續生產經營產生重大不利影響。十七、發行人員工及其社會保障情況 （一）員工情況 1、員工人數及變化情況 報告期內，公司（含子公司）員工人數及變化

178、情況如下：項目項目 2 20 02 22 2 年年 1212 月月 3 31 1 日日 20202121 年年 1212 月月 3 31 1 日日 20202020 年年 1212 月月 3 31 1 日日 員工數量（人）882 843 771 2、員工專業結構 截至 2022 年 12 月 31 日，公司（含子公司）員工專業結構情況如下：專業專業 人數人數（人）（人）占比占比 生產人員 680 77.10%銷售人員 43 4.88%研發及技術人員 8 0.91%行政管理人員 151 17.12%合計合計 8 88282 100.00%100.00%四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申

179、報稿）1-1-66（二）報告期內社會保險和住房公積金繳納情況 公司實行勞動合同制，按照中華人民共和國勞動合同法等有關法律規定與員工簽訂了勞動合同，員工按照合同約定享受權利并承擔相應義務。發行人已按照國家法律法規及地方有關規定，為員工繳納養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險、生育保險及住房公積金。1、員工繳納社會保險情況 報告期各期末，公司為員工繳納社會保險的基本情況如下：單位：人，%時間時間 社保類型社保類型 員工員工人數人數 社保繳納情況社保繳納情況 未繳納情況未繳納情況 人數人數 比例比例 退休返聘退休返聘 新員工新員工 原單位參保原單位參?；虻谌交虻谌?代繳代繳 2022 年 12

180、月 31 日 養老保險 882 848 96.15 15 18 6 醫療保險 845 95.80 15 18 10 生育保險 845 95.80 15 18 10 失業保險 848 96.15 15 18 6 工傷保險 848 96.15 15 18 6 2021 年 12月 31 日 養老保險 843 789 93.59 14 40 9 醫療保險 787 93.36 14 39 13 生育保險 787 93.36 14 39 13 失業保險 789 93.59 14 40 9 工傷保險 789 93.59 14 40 9 2020 年 12月 31 日 養老保險 771 751 97.41

181、11 5 14 醫療保險 755 97.92 11 5 11 生育保險 755 97.92 11 5 11 失業保險 754 97.80 11 5 11 工傷保險 754 97.80 11 5 11 注 1：截至 2022 年 12 月 31 日，鳳生銷售存在 6 位員工系在不同省份負責當地產品推廣銷售工作，常駐外地辦公，銷售公司通過武漢智唯易才人力資源顧問有限公司進行異地繳納社保，上述社保未繳納情況中包含該情形。第三方代繳系鳳生銷售向人力資源公司支付相關保險費用，上述情況，在 2020 年末有 9 人，2021 年末有 8 人。注 2：社保繳納人數統計包含當月已離職但公司承擔社保費用的人員。

182、截至報告期末，公司及子公司員工人數 882 人，由公司直接繳納社會保險（養老、失業、工傷）人數為 848 人，繳納醫療保險及生育保險人數為 845 人，四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-67 繳納人數與當期員工人數的差異主要系：（1）部分新入職員工尚未辦理社保繳費手續；（2）部分員工系離職返聘，無需繳納社保。2020 年 1 月 1 日至 2022年 12 月 31 日，發行人已按照各境內公司所在地有關規定為所有符合條件的員工繳納社會保險金。根據犍為縣社會保險事務中心、犍為縣醫療保障事務中心聯合出具對鳳生股份及鳳生銷售關于社保繳納情況所出具的證明，以及四川省社會保險網上

183、業務經辦系統和成都市醫療保障系統對鳳生銷售成都分公司及鳳生清潔社保繳納情況的查詢結果，證實鳳生股份及其子公司和分公司均按照社會保險方面的法律、法規、規章及其他規范性文件的要求為員工足額繳納了社會保險，不存在違反或涉嫌違反社會保險方面的法律、法規、規章及其他規范性文件的行為，亦未受到相關處罰。2、員工住房公積金繳納情況 報告期各期末，公司為員工繳納住房公積金的基本情況如下：單位：人，%時間時間 員工員工 人數人數 公積金繳納情況公積金繳納情況 未繳納情況未繳納情況 人數人數 比例比例 退休返聘退休返聘 新員工新員工 原單位參?；蛟瓎挝粎⒈；虻谌酱U第三方代繳 其他其他原因原因 2022 年 1

184、2月 31 日 882 838 95.01 15 19 6 7 2021 年 12月 31 日 843 782 92.76 14 39 9 6 2020 年 12月 31 日 771 748 97.02 11 5 10 7 注：截至 2022 年 12 月 31 日，鳳生銷售存在 6 位員工系在不同省份負責當地產品推廣銷售工作，常駐外地辦公，銷售公司通過武漢智唯易才人力資源顧問有限公司進行異地繳納公積金，上述公積金未繳納情況中包含該情形。第三方代繳系鳳生銷售向人力資源公司支付相關公積金費用，上述情況，在 2020 年末有 9 人，2021 年末有 8 人。注 2：公積金繳納人數統計包含當月已離

185、職但公司承擔公積金費用的人員。截至報告期末，公司及子公司員工人數 882 人，由公司直接繳納住房公積金人數為 838 人，差異原因主要系新員工繳納需與工作時間相關，存在部分退休返聘員工，部分由公司代付的異地繳納，以及部分員工自愿放棄繳納住房公積金等情況。2020 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日，發行人已按照各境內公司所在地有關規定為所有符合條件的員工繳納住房公積金。根據樂山市住房公積金管理中心犍為管理部對鳳生股份和鳳生銷售關于公四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-68 積金繳納情況所出具的證明，以及成都住房公積金管理中心系統對鳳生銷售成都分公司和鳳

186、生清潔公積金繳納情況的查詢結果，證實鳳生股份及其子公司和分公司均按照公積金相關的法律、法規的要求為員工足額繳納了公積金，不存在違反或涉嫌違反公積金繳存法律、法規的行為，亦未受到相關處罰。3、實際控制人承諾 發行人實際控制人楊朝林、胡桂芹作出如下承諾：“1、發行人及其控制的子公司/分支機構未曾就社會保險金及住房公積金繳納事宜受到社會保障部門、住房公積金部門的行政處罰，亦未就該等事宜與其員工發生任何重大爭議、糾紛；2、本人將敦促發行人及其控制的子公司/分支機構按照法律、法規及其所在地政策規定，為全體符合要求的員工開設社會保險金賬戶及住房公積金賬戶，繳存社會保險金及住房公積金；3、若發行人或其控制的

187、子公司/分支機構未來因未能依法為其員工繳納社會保險金、住房公積金被社會保障部門、住房公積金部門或發行人及其控制的子公司/分支機構的員工本人/企業要求補繳或者被追繳社會保險金、住房公積金的，或者因其未能為其員工繳納社會保險金、住房公積金而受到社會保障部門、住房公積金部門行政處罰的，由此所造成的發行人或其控制的子公司/分支機構之一切費用開支、經濟損失，本人將予以全額補償，保證發行人及其控制的子公司/分支機構不因此遭受任何損失?！保ㄈ┌l行人勞務派遣情況 報告期內，發行人不存在勞務派遣情況。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-69 第第五五節節 業業務和技術務和技術 一、發行人

188、的主營業務、主要產品及設立以來的變化情況（一）發行人主營業務情況 發行人是我國具有優勢地位的竹資源造紙全產業鏈開發者，主營業務為竹漿板、竹漿生活用紙原紙和竹漿生活用紙成品紙的研發、生產、加工和銷售，主要產品包括竹漿板、生活用紙原紙和抽紙、卷紙、手帕紙、廚房用紙等成品紙，主營業務涵蓋了生活用紙“制漿-漿板-原紙-成品紙”全產業鏈。目前，發行人擁有制漿產能 15 萬噸/年、原紙產能 18 萬噸/年、成品紙產能 9 萬噸/年。發行人始終秉承“以質量求生存，以信譽促發展”的經營方針和“循環經濟，清潔生產”的發展理念，以“環境保護，綠色制造”為宗旨，打造環境友好型企業，通過了 ISO9001 質量管理體

189、系、ISO14001 環境管理體系、ISO50001能源管理體系認證、FSC 森林經營聯合認證，并被認定為“農業產業化國家重點龍頭企業”“國家級綠色制造示范單位（綠色工廠、綠色產品設計）”“四川省林草產業化重點龍頭企業”“四川省著名商標”“四川省環保誠信企業”“四川省節水型企業”和“四川省專精特新中小企業”等，得到了市場的廣泛認可。（二）發行人主要產品情況 公司產品主要包括竹漿板、生活用紙原紙和生活用紙成品紙，公司產品具體如下：產品產品種類種類 細分細分產品產品 圖示圖示 用途用途 竹漿板 漂白漿板 既可對外出售也可進一步生產原紙 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-70

190、 產品產品種類種類 細分細分產品產品 圖示圖示 用途用途 本色漿板 生活用紙原紙 漂白原紙 既可對外出售也可進一步生產成品紙 本色原紙 成品紙 自有品牌產品 對外出售供終端消費者日常使用 代加工產品 （三）主營業務收入的主要構成 報告期內，公司主營業務收入按照產品類別構成情況如下：單位：萬元，%產品名稱產品名稱 20222022年度年度 20212021年度年度 20202020年度年度 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 竹漿板 9,134.10 8.08 5,120.70 5.96 4,117.71 5.08 生活用紙原紙 85,701.00 75.83 75,29

191、0.24 87.69 72,821.36 89.80 生活用紙成品紙 18,145.06 16.06 5,433.27 6.33 4,133.04 5.10 其他 31.30 0.03 15.97 0.02 24.46 0.03 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-71 產品名稱產品名稱 20222022年度年度 20212021年度年度 20202020年度年度 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 總計總計 113,011.46113,011.46 100.00100.00 85,860.1885,860.18 100.00100.00 81,0

192、96.5881,096.58 100.00100.00 注：其他主要系筆記本、組合裝等紙制品。（四）主要經營模式 1、采購模式（1）采購內容 公司生產所需的原材料主要為原竹，能源動力主要為煤炭和水，輔助材料主要包括聚合氯化鋁、石灰、燒堿及其他化輔材料。公司生產所需的原竹均來自于周邊農戶、農業合作社或林業公司供應，由于公司原竹需求量大，且公司連續生產過程對原竹需求具有持續性，同時公司收購的原竹需堆放 3 個月左右進行自然發酵，因此公司原竹采購主要采用“坐地收購”的模式，即公司公開發布原竹掛牌收購價格后由農戶等供應商自行將原竹運至公司，公司不論原竹數量多少全部收購的模式。公司主要根據市場行情通過適

193、時調整掛牌收購價格的方式調節原竹采購量。除原竹外，公司對煤炭及其他原輔材料均采用按生產計劃采購的模式，即物資使用部門和倉儲部門根據公司庫存和生產情況確定主要原材料的采購需求，再由采購部門結合市場行情制定采購計劃，適時進行采購。同時，公司每年年末根據當年的生產銷售情況，制定下一年度的生產經營計劃，進而制定下一年度的采購總量和使用計劃。公司煤炭及其他原輔材料供應商較為穩定，公司主要通過市場比價控制采購成本。針對設備、配件及工程建設物資的采購，公司主要以比選、議價等方式為主，由采購部門詢價、議價，價格經核價部主管確認后，呈供應鏈總監審核，再呈總經理確認批準。（2）采購管理制度 公司設立采購部門，采取

194、集中統一和標準化的采購模式，自主采購生產經營所需原材料、設備及服務。公司建立了包括使用部門申報、采購合同簽訂、原材料入庫和出庫制度以及不合格品處理制度等完善的采購管理制度。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-72 在具體采購計劃的執行過程中，首先由各請購部門根據生產需求制定并提出采購計劃，經逐級審批通過后，由采購部門負責向合格供應商進行詢價、議價、比價并確定最終供應商，核價部負責對采購價格進行審查，之后公司與供應商簽訂采購合同并通知供應商發貨，貨物的驗收由生產技術部、設備動力部、質量管理部等部門主導，會同倉儲部門、使用部門和采購部門共同驗收。公司遵循嚴格科學的庫存定量管理

195、制度，依據銷售計劃、安全儲備、在途時間等因素對原材料采購實施成本最小化管理。同時公司對各采購項目的人員進行嚴格的監督與管理，實施輪崗制度，最大可能避免采購腐敗行為發生。（3）供應商管理制度 公司建立了合格供應商檔案，首先采購部門匯總公司員工、需求部門推薦的供應商，初步選擇供應商，并將供應商分類轉發各需求部門。比選中，由采購部組織確定“供應商考察/評價評分表”的評分內容、滿分標準、扣分標準等項目，從價格、質量、交貨期、服務等多方面綜合評定，并對供應商形成考察報告和評價報告，確定最終供應商。確定供應商之后，按照公司采購工作的相關規定與供應商簽訂采購合同，并執行采購活動。與此同時，公司每年對供應商的

196、原材料質量和及時供貨能力進行審核及評價，不斷更新、完善合格原材料供應商的資料數據，并對其綜合能力進行審核。公司與優質供應商合作關系良好，保證了原材料的充分及時供應。2、生產模式 公司的三種主要產品采取不同的生產模式，竹漿采用連續生產模式，即除設備檢修時間以外均進行連續生產，公司生產的竹漿主要用于滿足公司原紙生產需求，超出原紙生產計劃部分的竹漿生產為竹漿板，竹漿板可以根據客戶采購需求對外銷售，也可以根據公司原紙生產計劃進一步生產原紙。這樣的生產方式能夠及時適應市場需求的變化，有助于保持公司經營平穩。公司原紙采用計劃生產模式進行生產，即根據以往的銷售情況及庫存數量，結合銷售部門對未來銷售的預測制定

197、生產計劃，安排生產。最后成品紙業務包括自有品牌產品與代加工產品兩部分，均采取以銷定產的模式，即主要根據客戶的訂單安排生四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-73 產。公司設立了生產技術部、質量管理部等完整的與生產環節相關的組織機構，各生產職能部門在公司統一組織安排下開展生產活動。3、銷售模式 公司銷售構建了以西南為重點區域市場、四川省內為核心市場，輻射華北、華中、華東、華南、西北的省外銷售網絡。公司生產的漿板和原紙產品市場價格較為透明，主要采取款到發貨的銷售模式。公司根據客戶是否從事生活用紙生產、加工業務將客戶分為加工廠客戶和貿易商客戶兩大類，銷售方面以加工廠客戶為主，以貿

198、易商為輔。公司對加工廠客戶和貿易商客戶的銷售均屬于買斷式銷售，在銷售模式、銷售政策、收入確認政策方面不存在差異。公司成品紙業務包括自有品牌產品和代加工產品兩類。公司自有品牌成品紙主要通過經銷商渠道、大型商超渠道、電商渠道等銷售給終端消費者，銷售模式包括電商平臺代銷、經銷商經銷和直銷模式。公司代加工產品主要客戶均為知名電商、商超大客戶等品牌商，包括京東京造和惠尋（京東兩大自有品牌）、永輝超市（601933）、天虹股份（002419）、重慶百貨（600729）、小黃巾等。4、采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素及其在報告期內的變化情況及未來變化趨勢 公司目前的經營模式綜合考慮了所處行業的

199、市場環境特征、公司自身的經營理念及下游客戶的需求等因素，符合行業特點和商業慣例，保證了公司研發、采購、生產、銷售各項活動的有序進行。報告期內公司經營模式未發生重大變化，影響公司經營模式的主要因素未發生重大變化，在可預見的一段時間內公司的經營模式也不會發生重大變化。5、主要經營模式的演變情況 自成立以來，公司一直從事竹漿造紙產品的研發、生產、銷售，主要經營模式未發生重大變化。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-74（五）主營業務和主要產品自設立以來的變化情況 1、主營業務變化情況 自 1999 年設立以來，發行人始終聚焦于竹漿造紙領域。1999 年-2010 年，發行人主要

200、生產雙膠紙、打字紙、靜電復印紙、牛皮紙、衛生紙等產品；2010年開始，發行人逐步將產品重心聚焦于純竹漿生活用紙領域，此后發行人一方面致力于擴大制漿造紙產能規模，另一方面致力于豐富下游生活用紙產品門類。自設立以來，公司主營業務和產品的發展歷程如下：業務發展階段業務發展階段 時間時間 主營業務發展歷程主營業務發展歷程 業務起步階段 1999 年-2010 年 公司成立后至 2010 年，公司相繼開發并生產了雙膠紙、打字紙、靜電復印紙、牛皮紙和衛生紙等產品。業務聚焦階段 2010 年-2016 年 2010 年，公司啟動異地搬遷技術改造項目。2012 年，公司被農業部等八部委聯合認定為農業產業化國家

201、重點龍頭企業。2013 年，公司異地搬遷技術改造項目建成投產，成功建成 6.8 萬噸/年制漿生產線。2014 年，公司獲得股東 8,000 萬元增資，資金實力大幅增強，制漿產能提升至 15 萬噸/年，并開始大規模擴大投資向下游產品延伸。2016 年，公司建成 6 萬噸/年原紙生產線，逐步將產品重心聚焦于純竹漿生活用紙領域。深耕及產品開拓階段 2016 年至今 2017 年，3 萬噸/年成品紙生產線建成投產，開始推廣自身成品紙消費品牌“山丘”，初步實現漿紙一體化全產業鏈經營。2020 年，12 萬噸/年原紙生產線建成投產，公司生活用紙原紙總產能達到 18 萬噸/年。2021 年，6 萬噸/年成品

202、加工生產線建成投產，公司成品紙生產產能達到 9 萬噸/年，進一步強化了漿紙一體化全產業鏈優勢。2、主要產品變化情況 業務發展階段業務發展階段 時間時間 主要產品主要產品 公司初創時期，主營文化用紙 1999 年-2010 年 雙膠紙、打字紙、靜電復印紙、牛皮紙及衛生紙 變更主營業務，聚焦于生活用紙領域 2010 年-2016 年 竹漿板、竹漿生活用紙原紙 開拓下游市場，發展生活用紙成品紙 2016 年至今 竹漿板、竹漿生活用紙原紙和抽紙、卷紙、手帕紙、廚房用紙等成品紙等 報告期內，公司主營業務和主要產品均未發生重大變化。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-75（六）主要產

203、品的工藝流程圖 公司主要產品為竹漿板、竹漿生活用紙原紙和成品紙，主要生產環節包括制漿、漿板生產、原紙生產和成品紙生產，其中制漿是從原竹中提取纖維素、半纖維素生產漿的過程，漿是漿板、原紙、成品紙的主要成分；漿板是發行人生產流程中的儲備性生產環節，即發行人制漿環節生產的漿主要用于直接生產原紙，當需要對外銷售漿板或自主儲備一定漿板時才用于生產漿板；制漿環節生產的漿或儲備的漿板經磨漿、抄造等工序后即生產為原紙，這一環節即為造紙；原紙可以直接對外出售，也可以經分切加工后生產成品紙。公司各類產品生產工藝流程如下所示：四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-76 （七）報告期各期具有代表性

204、的業務指標及變動情況 公司主要從事竹漿板、竹漿生活用紙的研發、生產、銷售，行業具有代表性的業務指標主要為產能、產能利用率、產量、銷量及產銷率，報告期各期上述業務指標及其變動情況詳見本節“四（一）1、主要產品產能、產量及銷量情況”。（八）發行人主要產品和業務符合產業政策和國家經濟戰略的情況 根據國家發改委產業機構調整指導目錄（2019 年本）和西部地區鼓勵類產業目錄（2020 年本），公司目前已建成投產的年產 15 萬噸竹漿生產線四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-77 和配套生活用紙生產項目屬于“鼓勵類”產業。同時，財政部、海關總署、國家稅務總局發布了關于深入實施西部大開

205、發戰略有關稅收政策問題的通知（財稅201158 號）和財政部、稅務總局、國家發展改革委發布了關于延續西部大開發企業所得稅政策的公告（財政部公告 2020 年第 23 號），對西部地區鼓勵類產業企業減按 15%的稅率征收企業所得稅，公司歷年均按上述規定享受了減按 15%的稅率征收企業所得稅的優惠政策。此外，2023 年 2 月，國家工業和信息化部將發行人認定為 2022 年度“綠色制造”中的“綠色工廠”名單。因此，公司主要產品和業務符合產業政策和國家經濟戰略。二、發行人所處行業的基本情況（一）發行人所屬行業及確定依據 發行人主營業務為竹漿板、竹漿生活用紙原紙和竹漿生活用紙成品紙的研發、生產、加工

206、和銷售，根據國民經濟行業分類（GB/T47542017），公司屬于“C 制造業C22 造紙和紙制品業”。（二）行業主管部門、行業監管體制、行業主要法律法規及政策 1、行業主管部門及監管體制 我國造紙行業的行業行政主管部門主要為國家發展和改革委員會、工業和信息化部以及生態環境部，行業自律管理機構為中國造紙協會及其下屬組織。國家發改委主要負責研究制定產業規劃、產能規劃，組織制定行業規章、規范和技術標準以及審批或備案行業相關事項等。工業和信息化部負責擬訂工業行業規劃和產業政策并組織實施、研究提出工業發展戰略，起草相關法律法規草案、制定規章，擬訂行業技術規范和標準并組織實施，指導行業質量管理工作。生態

207、環境部統管全國的環境保護工作，負責擬定國家環境保護方針、政策、法規和行政規章；制定和發布國家環境質量標準和污染物排放標準；指導和協調地方、各部門以及跨地區、跨流域的重大環境問題等。中國造紙協會負責建立和完善行業自律機制，維護會員的合法權益；貫徹四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-78 國家產業政策，履行政府授權和委托的職能，協助政府部門加強行業管理，廣泛聯系國內外造紙行業及相關行業的企業、同業組織，在政府與企事業單位間起橋梁和紐帶作用，促進我國造紙工業向科技創新型、資源節約型、環境友好型的方向發展。2、行業主要法律法規及政策 為了保護環境、保持經濟持續發展，國家制定了一系

208、列的法律法規對造紙行業進行規范和引導。生活用紙行業作為造紙行業的一個重要子行業，需要遵守這些法律法規的要求。同時，生活用紙作為直接與人體接觸的必選消費品，其質量的好壞不僅影響人們使用的舒適度，還會對人體的健康造成影響，因此，國家還對其質量標準進行了必要的規范。生活用紙行業主要法律法規及政策如下：（1）行業主要法律法規 序號序號 相關政策相關政策 頒發機構頒發機構 施行施行時間時間 1 中華人民共和國固體廢物污染環境防治法（2020 年修訂）第十三屆全國人民代表大會常務委員會第十七次會議 2020 年 2 中華人民共和國環境影響評價法（2018 年修正）第十三屆全國人民代表大會常務委員會第七次會

209、議 2018 年 3 制漿造紙工業污染防治可行技術指南（環境保護部公告 2018 年第 4 號）生態環境部 2018 年 4 中華人民共和國循環經濟促進法（2018 年修正）第十三屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議 2018 年 5 中華人民共和國節約能源法（2018 年修正）第十三屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議 2018 年 6 中華人民共和國大氣污染防治法（2018 年修正）第十三屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議 2018 年 7 中華人民共和國水污染防治法（2017 年修正）第十二屆全國人民代表大會常務委員會第二十八次會議 2018 年 8 中華人民共和國環境保護法（2

210、014 年修訂）第十二屆全國人民代表大會常務委員會第八次會議 2015 年 9 中華人民共和國清潔生產促進法（2012 年修正）第十一屆全國人民代表大會常務委員會第二十五次會議 2012 年 10 國務院關于印發水污染防治行動計劃的通知（國發201517 號）國務院 2015 年 11 制漿造紙行業清潔生產評價指標體系 國家發改委 2015 年 12 關于印發的通知（財稅201561 號）財政部、國家發改委、生態環境部 2015 年 13 關于印發的通知（環辦函2015882 號）生態環境部辦公廳 2015 年 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-79（2）行業發展政策

211、序號序號 相關政策相關政策 頒發機構頒發機構 施行施行時間時間 1 關于將竹漿造紙行業納入農產品進項稅額核定扣除試點范圍的公告 國家稅務總局四川省稅務局 四川省財政廳 2022 年 2 關于加快推進竹產業創新發展的意見 國家林業和草原局 國家發改委 中國證監會等 10 部委 2021 年 3 造紙行業“十四五”及中長期高質量發展綱要 中國造紙協會 2021 年 4“十四五”工業綠色發展規劃 工業和信息化部 2021 年 5 關于推動輕工業高質量發展的指導意見 工業和信息化部、人力資源和社會保障部、生態環境部、商務部、市場監管總局 2021 年 6 產業結構調整指導目錄（2019 年本）國家發改

212、委 2019 年 7 中國造紙工業可持續發展白皮書 中國造紙業協會、中國造紙學會 2019 年 8 關于推進竹產業轉型發展的意見 四川省人民政府辦公廳 2018 年 9 關于加快推進再生資源產業發展的指導意見（工信部聯節2016440 號）工業和信息化部、商務部、科技部 2017 年 10 中國造紙協會關于造紙工業“十三五”發展的意見 中國造紙業協會 2017 年 11 造紙產業發展政策 國家發改委 2007 年（三）行業概況 1、造紙工業總體情況（1）造紙工業是國家重要基礎工業之一，與社會民生息息相關 造紙術是我國古代四大發明之一，結束了古代簡牘書籍的歷史，為中華文明的繁榮和延續奠定了基礎，

213、是促使人類文化傳播的偉大發明。造紙工業是一個與國民經濟發展和人民生活息息相關的重要基礎原材料產業，紙及紙板的消費水平是衡量一個國家現代化水平和文明程度的標志之一。造紙工業具有資金技術密集、規模效益顯著的特點，其產業關聯度強，市場容量大，能有效拉動上游林業、農業、機械制造等行業發展和下游印刷、包裝、快遞物流等產業的發展。造紙工業包括紙漿制造業、造紙業和紙制品制造業三大板塊。造紙工業以木材、竹、蘆葦、甘蔗等原生植物纖維和廢紙等再生纖維為原料，紙及其制品可部分替代塑料、鋼鐵、有色金屬等不可再生資源，是我國國民經濟中具有可持續發展特點的重要產業。造紙行業產業鏈如下：四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說

214、明書（申報稿）1-1-80 從紙的應用領域來看，紙可以分為生活用紙、包裝用紙、文化紙、特種紙等，生活用紙與日常生活緊密相關，具體產品包括卷紙、抽紙、手帕紙、廚房用紙等；包裝用紙主要產品包括紙袋、紙板、紙箱等；文化紙主要產品包括打印紙、書寫紙、新聞紙、銅版紙等；特種紙是指具有特殊性能、適應特殊用途的紙，具體產品如食品醫療用特殊包裝紙等。因此，紙的應用領域非常廣泛，與人民生活的方方面面密切相關。（2）造紙工業具有典型的資源循環利用屬性，具備可持續發展條件 造紙工業具有原料可再生、產品可循環利用、主要生產用化學品可循環利用的特點，具備天然的資源循環利用屬性。造紙工業使用的原料主要是木材、竹、蘆葦等可

215、再生植物以及農業秸稈、制糖工業甘蔗渣等固體廢物，經使用后的紙制品也可以經回收后循環利用再次造紙，硫酸鹽法制漿的造紙工藝中使用并消耗的主要化學品燒堿（注：氫氧化鈉）可以通過“堿回收”工藝再次生產出燒堿并循環利用，“堿回收”工藝中消耗的生石灰（注：氧化鈣）也可以循環利用。此外，利用農業秸稈等農林廢棄物制漿造紙，生產過程中的廢棄物通過生物精煉生產化工產品或肥料反哺農田，既可以減少燃燒農林廢棄物帶來的環境污染，也可以實現農林廢棄物的高效利用，有利于提高農民收入。造紙工業使用的原料和生產過程產生的副產品基本都可回收循環利用，紙四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-81 張產品更是可以

216、循環利用。因此，造紙工業具有資源循環利用屬性和循環經濟基礎，具備可循環、可再生、可持續發展的條件。（3）我國紙及紙板的生產量和消費量穩步增長 隨著我國經濟總量的持續增長，我國紙及紙板的生產量和消費量也穩步增長。我國紙及紙板生產量由 2010 年的 9,270 萬噸增長至 2021 年的 12,105 萬噸，年均復合增長率為 2.46%，消費量由 2010 年的 9,173 萬噸增長至 12,648 萬噸，年均復合增長率為 2.96%。自 2010 年至今，除 2013 年和 2018 年以外，其他年度我國紙及紙板的生產量和消費量均呈上升趨勢。特別是 2020 年和 2021 年，我國紙及紙板消

217、費量同比增速分別為 10.49%和 6.94%，增長速度較快。2010-2021 年，我國紙及紙板產量和消費量變動情況如下：數據來源：Wind、中國造紙年鑒 根據中國造紙協會發布的中國造紙工業 2021 年度報告，2021 年度，我國人均紙及紙板消費量為 89.51 千克，遠低于發達國家人均 150 千克至 300 千克的消費量水平。根據中國造紙協會發布的造紙行業“十四五”及中長期高質量發展綱要，預計到 2025 年，我國人均紙及紙板年消費量將達到 100 千克，至 2035 年我國人均紙及紙板年消費量將達到 120 千克以上，接近發達國家水平。因此，我國紙及紙板消費量仍有較大增長空間，在較長

218、時間內仍將保持穩步增長。-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%02000400060008000100001200014000201020112012201320142015201620172018201920202021中國紙及紙板產量、消費量中國紙及紙板產量、消費量 產量（萬噸）消費量（萬噸）產量增速 消費量增速 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-82（4）“禁塑令”政策出臺，我國紙及紙板消費量仍有較大增長空間 2020 年，國家發改委和生態環境部聯合發布了關于進一步加強塑料污染治理的意見（發改環資202080 號）（以下簡稱意見）。意見明確指出“

219、有序禁止、限制部分塑料制品的生產、銷售和使用，積極推廣替代產品”。意見明確減少塑料制品使用分三個階段實現：2020 年，率先在部分地區、部分領域禁止、限制部分塑料制品的生產、使用；2022 年，一次性塑料制品消費量明顯減少，替代產品得到推廣；2025 年，替代產品開發應用水平進一步提升，重點城市塑料垃圾填埋量大幅降低，塑料污染得到有效控制。政策禁止或限制使用的塑料制品包括不可降解塑料袋、一次性塑料餐具、吸管、快遞塑料包裝等塑料制品。意見實施三年來，“以紙代塑”取得了顯著的成效，環保紙袋、紙制餐具和吸管、紙制包裝材料等產品得到了快速普及，直接推動了我國紙及紙板消費量的上升。未來，隨著“禁塑令”進

220、入第三階段，我國一次性塑料的使用將進一步減少，紙制品作為塑料的良好替代品，可以預計我國紙及紙板的消費量將持續上升。2、生活用紙行業情況 生活用紙是造紙行業的重要子行業。生活用紙的生產需要經過紙漿制造、原紙生產和后加工三個環節。紙漿制造是指將木材、竹、蘆葦、甘蔗渣等經過機械、化學加工工藝，去除植物中的木素、樹脂、灰分等物質，主要保留纖維素生產紙漿，或者將廢紙經過機械、化學加工工藝進行碎解脫墨生產紙漿的過程。原紙生產是指利用造紙機將紙漿加工成紙張的過程，原紙生產環節生產出來的紙張面積較大，不適合直接供消費者使用，需要經過后加工分切為成品紙后才是終端消費品。后加工是指將原紙通過分切、復卷、壓花和包裝

221、等工序生產終端消費品的過程。（1）我國生活用紙消費量和市場規模呈持續快速增長趨勢 根據生活用紙的用途分類，生活用紙包括廁用衛生紙、面巾紙、手帕紙、餐巾紙、廚房用紙、擦手紙、襯紙等，與人們的日常生活密切相關。生活用紙的使用能有效改善人民群眾的生活品質、顯著提高生活便利度。與其他種類紙四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-83 相比，生活用紙在日常生活中不可或缺，有著較強的生活必需快消品屬性，可替代性較低，消費者對生活用紙特別是廁用衛生紙的需求具有較強剛性特征。近年來，隨著我國國內生產總值的快速增長，人民生活水平不斷提高，人們對生活用紙的消費量也呈快速增長趨勢。我國生活用紙消費

222、量由 2010 年的483.5 萬噸增長至 2021 年的 1,161.8 萬噸，年均復合增長率高達 8.3%。特別是2018 年至 2021 年，我國生活用紙消費量同比增速分別為 4.52%、7.99%、9.23%和 10.71%，我國生活用紙消費量同比增速逐年擴大。2010-2021 年中國生活用紙消費量情況如下：數據來源：Wind、中國生活用紙年鑒 隨著生活用紙消費量的增長，我國生活用紙市場規模也逐年上升。自 2010年至 2021 年，我國生活用紙市場規模由 563.3 億元增長至 1,404.6 億元，年均復合增長率高達 8.66%。2010-2021 年中國生活用紙市場規模情況如下

223、：483.5 540.2 577.5 618.9 660.1 736 787.6 851.1 889.6 960.7 1049.4 1161.8 0%2%4%6%8%10%12%14%02004006008001000120014002010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 中國生活用紙消費量中國生活用紙消費量 消費量(萬噸）增速 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-84 數據來源：Wind、中國生活用紙年鑒（2）我國人均生活用紙消費量持續增長，但與發達國家仍存在較大差距

224、 根據中國造紙協會發布的中國生活用紙年鑒，近年來，隨著我國經濟社會的不斷發展，經濟總量的不斷增長，我國人民生活水平不斷提高，我國生活用紙人均消費量呈持續上升趨勢。2010-2021 年，我國生活用紙人均消費量由3.6 千克增長至 8.2 千克，年均復合增長率高達 7.77%。未來，隨著我國經濟總量的持續上升，人民可支配收入和生活水平也將持續提高，可以預見我國生活用紙人均消費量仍將保持增長趨勢。2010-2021 年，中國生活用紙人均消費量變動趨勢如下：數據來源：Wind、中國生活用紙年鑒 563.3 680.7 765.7 796.6 832.4 909 988 1106.4 1168 119

225、8.9 1221 1404.6 0%5%10%15%20%25%020040060080010001200140016002010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 中國生活用紙中國生活用紙市場規模市場規模 市場規模(億元）增速 3.6 4.0 4.3 4.5 4.8 5.4 5.7 6.1 6.4 6.9 7.5 8.2 0%2%4%6%8%10%12%14%-1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.02010年 2011年 2012年 2013年 2014年 20

226、15年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 中國生活用紙人均消費量中國生活用紙人均消費量 人均消費量（千克）增速 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-85 雖然我國人均生活用紙消費量持續增長，但較發達國家及地區仍有較大差距。根據中國造紙協會統計，2021 年中國生活用紙人均消費量僅 8.2 千克/年，而美國生活用紙人均消費量為 29 千克/年，日本和西歐國家生活用紙人均消費量為 16-17 千克/年。我國生活用紙人均消費量僅約日本、西歐國家人均消費水平的 50%，不足美國人均消費水平的 30%。因此，隨著我國經濟社會的不斷發展，人民群眾

227、生活的水平不斷提高，我國生活用紙人均消費量仍有較大提升空間。此外，2020 年至 2022 年三年間，受公共疾病影響，人們個人衛生意識已明顯提高，經濟發展、衛生意識增強與消費升級將共同驅動生活用紙消費持續升級。（3）我國生活用紙消費結構在不斷優化，消費升級持續驅動產品結構升級與行業規模增長 根據生活用紙的演變歷史，最早出現的生活用紙是廁用衛生紙。在經濟欠發達時期，生活用紙產品較為單一且居民購買力不足，人們更多的只愿購買滿足最基本需求的廁用衛生紙。后來隨著經濟的發展，居民生活水平日益提高以及衛生意識不斷增強，中高檔的生活用紙產品如餐巾紙、面巾紙、擦手紙、廚房用紙等逐漸推向市場并廣受消費者的歡迎。

228、生活用紙的產品結構逐漸豐富，總消費量不斷增長，自 2010 年至 2021 年間，我國生活用紙消費量由 483.5 萬噸增長至 1,161.8 萬噸，同時消費者對生活用紙的消費結構也在不斷優化。比如，2010 年，我國生活用紙消費量最大的廁用衛生紙占生活用紙總消費量的比例高達 66.37%，面巾紙占比僅為 18.19%；而到 2021 年，廁用衛生紙消費量占比下降了 15.35 個百分點，下降至 51.03%，面巾紙消費量占比上升了 14.41 個百分點，上升至 32.06%，同時餐巾紙、擦手紙等品種消費占比也有所上升。類別類別 20102010 年年 20212021 年年 廁用衛生紙 66

229、.37%51.03%面巾紙 18.19%32.60%手帕紙 7.21%4.59%餐巾紙 2.59%3.85%擦手紙 1.86%5.24%四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-86 類別類別 20102010 年年 20212021 年年 廚房用紙 1.39%1.31%襯紙 1.41%1.39%其他紙 0.96%0.00%合計合計 100.00%100.00%100.00%100.00%數據來源：Wind、中國生活用紙年鑒 未來，隨著人均可支配收入的上升，消費升級的持續進行，消費者對健康、高質量生活品質的追求不斷提高，愿意并能夠負擔更高端的生活用紙消費，將使得中高端生活用紙品

230、類（如面巾紙、餐巾紙）及有著特定使用場景的生活用紙（如擦手紙、廚房用紙等）的需求量將進一步增加，對應的消費占比也將進一步提高，市場規模也將增長。（4）我國生活用紙纖維原料以木漿為主，原料結構亟需調整 不同于我國造紙全行業廢紙漿纖維原料占比高達 60%的情況，生活用紙因與居民日常生活密切相關，按照國家標準，絕大多數生活用紙只能使用原生紙漿制造，不允許使用廢紙等再生纖維原料制造，導致我國生活用紙纖維原料來源中廢紙漿占比極低，而木漿占有絕對份額。2012 年-2021 年，我國生活用紙纖維原料結構如下：數據來源：Wind、中國生活用紙年鑒 由上圖，2021 年，我國生活用紙纖維原料 83.3%為木漿

231、，其次為竹漿，占比為 12.1%，其他原料占比較少。從變化趨勢來看，從 2012 年至 2021 年，我71.2 72.8 76.7 80.3 80.7 81.7 82.3 83.3 84.6 83.3 6.7 7.2 8.0 8.0 9.5 9.8 10.5 10.5 9.7 12.1 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2012201320142015201620172018201920202021我國生活用紙纖維原料結構我國生活用紙纖維原料結構 木漿 竹漿 蔗渣漿 葦槳及麥草槳 廢紙漿 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-87 國生活用

232、紙纖維原料中木漿占比由 71.2%上升至 83.3%，竹漿占比由 6.7%上升至 12.1%，蔗渣漿、葦漿及麥草漿、廢紙漿占比均有不同程度的下降。因此，可以看出，雖然近年來竹漿占比有所上升，但木漿仍是我國生活用紙的主要纖維原料。根據中國造紙協會發布的造紙行業“十四五”及中長期高質量發展綱要，我國造紙行業亟需調整纖維原料結構，降低造紙纖維原料對外依存度過高的風險，保障產業安全。木漿作為我國生活用紙的主要纖維來源，我國木漿進口依存度高達 60%由于我國森林覆蓋率較低，人均森林資源相對不足，導致我國造紙行業所需的木漿長期以進口為主，木漿進口依存度長期高達 60%以上。2010 年-2021年，我國木

233、漿消耗來源情況及進口依存度如下：數據來源：中國造紙協會歷年中國造紙工業年度報告 較高的木漿進口依存度在一定程度上威脅了我國造紙工業的長期可持續發展。一方面，近年來，國際紙漿價格大幅波動，給國內沒有自主制漿產線的造紙廠帶來了較大的經營風險。以我國主要紙漿進口來源國加拿大漂針漿1為例，報告期內，該進口紙漿價格發生了較大波動：2020 年 11 月至 2021 年 3 月，進口加拿大漂針漿價格由 4,787 元/噸快速上漲至 7,550 元/噸，漲幅接近 60%；至 2021 年 11 月，價格再次下跌至 5,262 元/噸，下跌幅度超過 30%；2021 年11 月至 2022 年 10 月間，價

234、格再次上漲至 7,950 元/噸，漲幅超過 50%。2016 1 漂針漿指漂白硫酸鹽針葉木漿 0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%0500100015002000250030002010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 我國木漿消耗來源情況及進口依存度我國木漿消耗來源情況及進口依存度 進口木漿（萬噸）國產木漿（萬噸）進口依存度 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-88 年至今，進口加拿大漂針漿價格走勢如

235、下圖：數據來源：wind、中紙在線 2021 年上半年，由于紙漿價格快速上漲，甚至出現漿價高于紙價的價格倒掛現象，導致下游造紙廠不得不停工停產，嚴重影響了我國造紙行業的健康發展。另一方面，近年來，受國際關注的突發公共衛生事件的影響，集裝箱貨柜緊缺，導致包括紙漿在內的所有進口貨物運輸渠道均受到了較為嚴重的不利影響，同時海洋運輸價格大幅上漲。此外，俄羅斯和烏克蘭都是全球主要木材供應商，俄烏沖突導致木材供應受限也導致紙漿供應出現階段性緊缺。面對我國紙漿進口依存度較高產生的紙漿價格波動和供應不穩定給造紙行業產業鏈安全帶來的威脅，國家發改委于 2007 年發布的造紙產業發展政策早已明確提出“力爭大幅提高

236、纖維原料的自給水平，是我國造紙工業發展面臨的迫切任務”。中國造紙協會于 2021 年發布的造紙行業“十四五”及中長期高質量發展綱要也提出“增加國內造紙原料林面積，提高國內木材纖維原料供給能力”、“發展竹漿和鼓勵林間道路基礎建設”，增加造紙行業竹漿等非木漿的比重，降低對木漿特別是進口木漿的依賴。0.001000.002000.003000.004000.005000.006000.007000.008000.009000.00進口加拿大漂針漿價格進口加拿大漂針漿價格走勢走勢（元（元/噸）噸）四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-89 木材生長緩慢，在森林資源稀缺的現狀下增加竹

237、漿供應有利于減少森林砍伐 竹子作為一種可再生資源，是低碳、循環的生態環境友好型和資源節約型產品的重要原料。從生長速度來看，與竹子相比，木材生長較為緩慢，一根竹子 3 年左右即可成材，而一般的速生用木材林，成材需要 10-15 年，而且竹子可一次造林，年年擇伐，永續利用。從紙漿纖維質量對比來看，竹材的纖維形態及含量與最適宜造紙的針葉木接近，纖維素含量高，纖維細長結實，可塑性好，纖維長度介于闊葉木和針葉木之間，適宜于制造中高檔紙。因此，竹類植物具備的生長快、成材早、產量高、物理性能與木材相似等優勢，使其成為木漿的良好替代品。綜上所述，在森林資源相對稀缺的情況下，造紙行業大力發展竹漿造紙，增加竹漿供

238、應的比例，有利于緩解木材供需矛盾，減少森林砍伐，維護國家生態安全，同時也能降低我國紙漿進口依存度，促進我國造紙行業健康綠色發展。發展竹漿造紙產業能夠有效促進農戶增收致富，符合政策發展方向 竹產業鏈條長，涉及國民經濟一、二、三產業，其發展已成為我國南方山區農村經濟、環境和社會可持續發展的突破口，是改善生態環境、調整農業結構、繁榮農村經濟、增加農民收入的重要領域。2018 年，習近平總書記在四川省考察時指示，要因地制宜發展竹產業，讓竹林成為美麗鄉村的一道風景線。2021 年，國家林業和草原局、國家發改委、中國證監會等 10 部委聯合發布關于加快推進竹產業創新發展的意見（以下簡稱竹產業意見），竹產業

239、意見明確指出要加強紙漿用竹的選育和推廣、擴大竹纖維紙制品的生產及推廣、加快推動竹漿造紙生態環保工藝研發、傳承發展竹紙制作以及加大政府采購竹紙漿產品力度。四川省作為我國竹子主產區之一，支持竹產業轉型發展，提高竹林資源質量，增加竹漿紙制品有效供給，對促進竹區縣域經濟增長、助力鄉村振興具有重大現實意義。3、特種紙行業概況 一般認為最早的特種紙起源于 1945 年美國國立現金出納機公司（National Cash Register Co.）成功研制的無碳復寫紙。1969 年美國 R.H Moshey 等編著四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-90 的工業及特種紙一書中把那些具有特

240、殊性質、適合于特別部門應用的紙種，歸納為一大類，稱為特種紙。特種紙是具有特殊功能、滿足某種特殊用途而制造的紙，是造紙行業除生活用紙以外的又一重要紙種。特種紙一般是經過特殊的抄造工藝、或添加特殊的原料、或經過特殊的生產工序生產而來。特種紙以其良好的功能性特點而廣泛應用于包括食品、醫療、煙草、印刷、商業、建材家居、電氣、農業等在內的國民經濟生活的眾多領域。特種紙細分品類較多，單一紙種用途明確，特種紙根據其應用領域分類與典型紙種如下：特種紙特種紙應用應用分類分類 典型紙種典型紙種 食品包裝紙 面碗紙、紙杯紙、液體包裝紙、防油紙、烘焙紙等 醫療包裝紙 醫用透析紙、醫用襯紙、醫用冷封原紙等 煙草用紙 卷

241、煙紙、濾棒成形紙、煙用接裝紙、煙用內襯原紙等 印刷用特種紙 轉移印花紙、熱轉移紙、數碼噴繪紙等 商務交流用紙 無碳復寫紙、熱敏紙、水印防偽紙等 標簽用紙 格拉辛紙等 建筑建材用紙 裝飾原紙、壁紙原紙等 電氣及工業用紙 電解電容器紙、不銹鋼襯紙、玻璃間隔紙等 農業用紙 育果袋紙、育苗紙等 公司本次募集資金投資項目主要為“年產 15 萬噸特種紙技改項目”，該項目主要生產食品包裝特種紙。（1）我國特種紙行業規?？焖僭鲩L，特種紙產量占紙及紙板總產量比例明顯提升 隨著我國國民經濟增長、人均可支配收入的提高和消費升級，我國特種紙市場得到迅速發展。根據中國造紙協會發布的歷年中國造紙工業年度報告，我國特種紙產

242、量由 2010 年的 180 萬噸增長至 2021 年的 395 萬噸，年均復合增長率達 7.41%，遠高于我國紙及紙板產量的同期年均復合增長率 2.46%；特種紙消費量由 2010 年的 164 萬噸增長至 2021 年的 312 萬噸，年均復合增長率達6.02%，明顯高于我國紙及紙板消費量的同期年均復合增長率 2.96%。2010 年-2021 年，我國特種紙產量和消費量變動趨勢如下：四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-91 數據來源：中國造紙協會歷年中國造紙工業年度報告 我國特種紙產量占我國紙及紙板產量的比例逐年增長，從 2010 年的 1.94%提升至 2021

243、年的 3.26%，是我國造紙行業規模增長的主要增長點。（2）特種紙市場和產能逐漸由發達經濟體向新興經濟體轉移，我國特種紙出口規模持續增長 特種紙起源于美國，并陸續在較為發達的美國、西歐和日本等地得到推廣應用，并逐漸在全球范圍擴張，其產業規模不斷壯大。從全球產業轉移趨勢來看，特種紙的市場和產能正逐漸由成熟的北美、西歐等發達經濟體向亞太、東歐和南美等新興經濟體轉移。特別地，隨著我國特種紙產業不斷崛起，一批優質企業的特種紙生產工藝水平逐漸達到國際先進標準，憑借著價格優勢和政策優勢，我國特種紙及紙板在國際市場上蓬勃發展，中國目前已經成為全球特種紙產業發展最快的主要經濟體之一。從我國特種紙進、出口數量變

244、化趨勢來看，2010 年-2021 年，我國特種紙進口數量由 31 萬噸下降至 23 萬噸，而特種紙出口數量由 47 萬噸持續增長至106 萬噸，凈出口數量由 2010 年的 16 萬噸大幅增長至 2021 年的 83 萬噸，凈出口數量年均復合增長率高達 16.14%。2010 年-2021 年，我國特種紙進、出口數量變化趨勢如下：180 210 220 230 250 265 280 305 320 380 405 395 164 179 183 188 205 217 225 249 261 309 330 312 0501001502002503003504004502010201120

245、12201320142015201620172018201920202021我國特種紙產量和消費量我國特種紙產量和消費量 產量（萬噸）消費量（萬噸）四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-92 數據來源：wind、中國造紙年鑒 我國特種紙凈出口規模持續快速增長，將持續刺激和拉動我國特種紙行業規模的增長，有利于我國特種紙行業的長期可持續發展。（3）餐飲行業的消費變革帶動食品包裝特種紙需求的增長 近年來，連鎖快餐、外賣消費以及新式茶飲的蓬勃發展給餐飲行業帶來了影響深遠的消費變革，同時也為紙質食品包裝特種紙帶來結構性增長空間。食品包裝特種紙具有防油、防水、耐高溫、環保等特性，同時其

246、儲存方便，具有衛生性、安全性以及便利性等特點，可以滿足連鎖快餐快速、方便、標準化以及環保的要求，因此被廣泛應用于方便食品、休閑食品、外賣食品、新式茶飲等餐飲領域。目前市面常見的食品包裝特種紙制品包括餐盒紙、面碗紙、紙杯紙、紙桶紙、吸管紙、防油紙、紙袋等。因此，連鎖快餐、外賣消費以及新式茶飲的迅速發展是促進食品包裝特種紙需求增長的一個重要因素。（4）全球主要經濟體積極推行“禁塑令”，政策將持續推動食品包裝特種紙市場蓬勃發展 2018 年度以來，全球部分主要經濟體陸續發布了“禁塑令”相關政策，基于環境保護的目標開始嚴格限制塑料制品的使用。這將給紙質材料帶來大量的替代需求。全球部分主要經濟體和國際組

247、織有關“禁塑令”政策如下：0.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00201020112012201320142015201620172018201920202021我國特種紙進、出口數量變化趨勢我國特種紙進、出口數量變化趨勢 出口數量(萬噸）進口數量(萬噸）凈出口數量(萬噸）四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-93 國家國家/組織組織 年度年度 “禁塑令禁塑令”相關內容相關內容 歐盟 2019 年 歐盟委員會于 2019 年頒布史上最嚴“禁塑令”，從 2019 年 7 月1 日開始，歐盟成員國需要逐步減少使用餐具、盤子、吸管、飲料攪拌器等 1

248、0 項塑料制成的產品，而到 2021 年，上述產品必須達到全面禁止使用傳統塑料生產。韓國 2019 年 自 2019 年起禁止建筑面積不低于 3000 平方米的商場和面積不低于 165 平方米的超市出售一次性塑料袋；自 2022 年 11 月起，將禁止便利店出售塑料袋，禁止餐館等場所使用塑料吸管、一次性餐具和杯子 新西蘭 2019 年 2019 年，新西蘭政府即禁止使用塑料袋；2022 年 10 月，新西蘭政府進一步禁止銷售和制造一次性外賣包裝、飲料攪拌器和大多數塑料托盤，并承諾到 2025 年逐步淘汰有問題的塑料 澳大利亞 2020 年 2020 年 9 月，南澳大利亞州議會通過了禁止使用一

249、次性塑料的法案；2022 年 1 月 1 日起，西澳禁止一次性塑料碗、冷飲和熱食杯、盤子、餐具、攪拌器和吸管。此外，還禁止使用厚塑料、袋發泡聚苯乙烯食品容器等 英國 2020 年 2020 年 10 月，為了保護環境，英國宣布正式開始實施禁止使用塑料吸管、塑料棉簽和塑料攪拌器的禁令。同時，一次性塑料袋子 5 便士費用將翻倍至 10 便士，并從 2021 年 4 月開始擴展到英國所有零售商店。法國 2020 年 2020 年，法國國會通過法案，要求最遲于 2023 年 1 月 1 日起禁止快餐店堂食提供塑料包裝或一次性餐具，到 2024 年，法國全面禁止使用一次性塑料包裝，到 2025 年實現

250、100%塑料的循環利用，到 2030 年實現一次性塑料瓶出售量減少一半 美國 2020 年 2020 年美國紐約州和華盛頓州宣布禁止一次性塑料袋；2021年，美國紐澤西、夏威夷及檀香山、德拉瓦州和費城等地區宣布先后執行不同程度的塑料制品禁令。加拿大 2022 年 2022 年 6 月，加拿大通過一次性使用塑料禁令法規，宣布對塑料袋、塑料餐盒、一次性塑膠餐具、塑料吸管、塑料攪棒和六罐裝塑料杯實施禁令，分別自 2022 年 12 月禁止生產和進口，自2023 年 12 月禁止銷售，自 2025 年 12 月禁止出口 印度 2022 年 從 2022 年 7 月開始，印度將在全國范圍內禁止使用、銷售

251、、進口、生產和加工多類一次性塑料制品，以期減少塑料垃圾、整治環境污染 聯合國 2022 年 2022 年 3 月，第五屆聯合國環境大會上來自 175 個國家的國家元首、環境部長和其他代表批準簽署了終止塑料污染決議（草案），決議在 2024 年底前結束塑料污染，將有力推動塑料污染的全球治理 意大利 2022 年 2022 年 1 月，意大利正式禁止銷售一次性塑料制品 2020 年 1 月，國家發改委、生態環境部也發布了關于進一步加強塑料污染治理的意見，要求到 2020 年底，我國將率先在部分地區、部分領域禁止、限制部分塑料制品的生產、銷售和使用，具體政策目標是到 2022 年底，一次性塑料制品的

252、消費量明顯減少，替代產品得到推廣，2025 年底，地級以上城市外賣餐飲領域不可降解塑料餐具消耗減少 30%。我國“禁塑令”相關內容如下：四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-94 政策類別政策類別 時間節點時間節點 相關相關具體內容具體內容 禁止生產、銷售的塑料制品 2020 年底 禁止生產和銷售一次性發泡塑料餐具 禁止、限制使用的塑料制品 2020 年底 直轄市、省會城市、計劃單列市城市建成區的商場、超市、藥店、書店等場所以及餐飲打包外賣服務和各類展會活動，禁止使用不可降解塑料袋 2022 年底 實施范圍擴大至全部地級以上城市建成區和沿海地區縣城建成區 2025 年底 上

253、述地區集貿市場禁止使用不可降解塑料袋 禁止、限制使用一次性塑料餐具 2020 年底 全國范圍餐飲行業禁止使用不可降解一次性塑料吸管；地級以上城市建成區、景區景點的餐飲堂食服務，禁止使用不可降解一次性塑料餐具 2022 年底 縣城建成區、景區景點餐飲堂食服務，禁止使用不可降解一次性塑料餐具 2025 年底 地級以上城市餐飲外賣領域不可降解一次性塑料餐具消耗強度下降 30%在全球越來越多國家或地區發布愈發嚴厲的減少塑料制品使用的大背景下，紙基材料替代塑料制品的巨大市場需求將由此催生。尤其在食品飲料行業，此前大量的塑料包裝將被食品包裝特種紙進行替代，進而刺激食品包裝特種紙市場的蓬勃發展。（四）行業技

254、術水平及特點 目前國內造紙行業已進入成熟階段，行業技術水平成熟穩定。在制漿方面，以化學漿為例，目前生活用紙行業化學漿主流的生產工藝是硫酸鹽法制漿，該方法以氫氧化鈉和硫化鈉作為蒸煮液主要成分提取植物纖維，生活用紙行業內制漿企業的生產工藝流程、生產設備基本相同。在造紙方面，造紙設備是一套復雜龐大的聯動機器，包括流送、成形、壓榨、干燥，真空、白水和纖維回收、供水供汽、熱風及熱回收、壓縮空氣、潤滑和傳動等子系統，涉及的專業領域包括機械系統設計、電氣自動化控制、系統控制軟件設計、化工、材料、給排水等專業領域。經過多年的落后產能淘汰后，目前我國大部分造紙生產線已達到國際或國內先進水平。對于生活用紙造紙企業

255、而言，主要的創新方向一是通過添加材料提升生活用紙的具體性能，比如提升紙張的強度、提高柔順度等；二是基于消費者需求研發新的產品，比如近年來陸續推出市場的濕巾紙、廚房紙等；三是在一定程度上優化生產工藝的細節流程，提高生產效率，降低生產成本。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-95（五）進入行業的主要壁壘 1、準入壁壘 造紙業是我國經濟發展基礎工業之一，為提高我國造紙業整體水平，國家制定了一系列準入門檻，提高先進產能比例，優化產品結構，引導行業健康發展。根據國家發改委產業結構調整指導目錄（2019 年本），造紙行業限制類項目為“單條化學木漿 30 萬噸/年以下、化學機械木漿 1

256、0 萬噸/年以下、化學竹漿 10 萬噸/年以下的生產線”，淘汰類項目為“5.1 萬噸/年以下的化學木漿生產線、單條 3.4 萬噸/年以下的非木漿生產線、以廢紙為原料單條 1 萬噸/年及以下的制漿生產線”。除此之外，國家產業政策還從環保、能耗等方面嚴格限制產能準入，對不符合環保標準和能耗標準的項目不予準入。因此，國家對造紙行業制定了較為嚴格的進入標準，準入壁壘較高。2、資金壁壘 造紙業屬于資金密集型產業，取得建設用地，建設廠房及環保排污系統等前期建設投入較大，資金壁壘較高。同時造紙行業具有明顯的規模效應，大型專用造紙機產能及效率遠優于小型生產設備，規模生產可以滿足大規模訂單需求，穩定產品質量，但

257、規模生產需要大量的資金投入。另外造紙業屬于原料加工型行業，原料需求量較大，大規模采購商對上游原材料供應者具有較強的議價能力，行業新進入者將面臨較高的資金壁壘。3、環保壁壘 造紙業是國家環境保護領域重點關注的產業之一，因造紙過程中會產生廢水等污染源，在國家當前大力治理環境的政策實施下，面臨更加嚴格的準入門檻。中華人民共和國環境保護法、水污染防治行動計劃等相關政策出臺進一步加大了對造紙企業的環境保護要求，造紙企業勢必將在環保方面花費更多的資金，企業的成本將會進一步增加，新進入的造紙項目在投產建設時必須配套完善高標準的環保設備，對新進入者形成了一定的壁壘。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申

258、報稿）1-1-96 4、成本控制壁壘 消費者對快速消費品的價格敏感度較高，成本控制對行業內生產企業來說極為重要。在生產過程中，同時達到保證品質和控制成本的難度較大，對制造商的生產管控能力提出很高的要求，這需要經過長期的生產經驗積累和不斷改進生產工藝才能實現。此外，規?；a對于成本控制也極為重要，其帶來的規?；苡行Ы档蛦挝还潭ㄉa成本以及其他運營成本。對于行業新進入制造商而言，主要受到生產經驗相對不足以及規?；潭认鄬^低的限制，將面臨較大的成本控制壁壘。（六）行業發展態勢和周期性特征 1、行業發展態勢（1）造紙行業 持續調整原料結構是未來發展趨勢 目前，我國造紙行業纖維原料供求矛盾較為

259、突出，嚴重依賴進口木漿的供應，我國對進口木漿的依存度長期在 60%以上。近年來，進口木漿價格波動較大以及供應不穩定威脅我國造紙工業的安全。因此，降低我國造紙行業木材纖維原料比例，調整纖維原料結構，是我國造紙工業未來的發展方向。這要求我國造紙行業繼續充分利用有限的資源，提高竹纖維制漿造紙的比例，并充分利用制糖工業廢甘蔗渣、農業秸稈、濕地蘆葦和回收廢紙等廢棄物利用，降低造紙纖維原料對外依存度過高的風險，保障產業安全。2012 年-2021 年，我國生活用紙纖維原料結構如下：四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-97 數據來源：Wind、中國生活用紙年鑒 堅持節能減排，促進行業長

260、期可持續健康發展 造紙工業能耗和污染較高，同時也是再生資源循環利用行業。近年來，造紙工業在節能減排方面取得了突出的成效，目前生產環節產生的余熱、余壓的利用技術已非常成熟，熱電聯產、堿回收等工藝已基本普及，這些生產工藝的改進在一定程度上解決了造紙行業能耗高、污染重的問題。2020 年 9 月，我國提出了“碳達峰、碳中和”時間表，在“綠水青山就是金山銀山”的環保理念深入人心的今天，造紙工業的節能減排將成為一項長期堅持的目標，以實現行業長期可持續健康發展。（2）生活用紙行業 行業集中度將持續提升 我國生活用紙市場規模不斷擴大，目前行業產能排名前 4 的公司依次是金紅葉紙業、恒安紙業、維達紙業和中順潔

261、柔，2020 年國內生活用紙行業 CR4（注：行業前四名份額集中度指標）約為 28%（零售額口徑），2020 年美國生活用紙龍頭企業寶潔市占率為 34%。由于龍頭在企業資金、原料獲取和環保治理能力占優，且品牌知名度高、渠道布局完善，產品研發能力強，產能穩定，生活用紙市場份額有望向頭部集中。另一方面，除主要生活用紙企業外，相當一部分企業的生產裝備水平不高，71.2 72.8 76.7 80.3 80.7 81.7 82.3 83.3 84.6 83.3 6.7 7.2 8.0 8.0 9.5 9.8 10.5 10.5 9.7 12.1 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

262、100%2012201320142015201620172018201920202021我國生活用紙纖維原料結構我國生活用紙纖維原料結構 木漿 竹漿 蔗渣漿 葦槳及麥草槳 廢紙漿 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-98 能耗較高。且造紙企業大多處于近水地區，環境保護壓力較大。在國家環保標準從嚴的背景下，環保不達標的中小企業逐漸退出市場，同時市場淘汰法則在生活用紙行業中的表現也愈加明顯，部分企業對高耗能的小紙機主動淘汰，部分中小型企業因資金及快速上漲的紙漿成本等壓力被迫停產逐漸退出市場，而市場中存活的中小企業往往需要設備、技術升級換代。消費者對用紙質量要求提升，中高端生活

263、用紙品種占比不斷提高 最早出現的生活用紙是廁用衛生紙，目前廁用衛生紙也是生活用紙消費量最大的品種。近年來，隨著經濟社會的發展，消費者對中高端生活用紙的需求逐漸上升，廁用衛生紙的消費量占比持續走低，廁用衛生紙消費占比由 2010 年的 66.37%下降至 2021 年的 51.03%，其他多樣化的生活用紙如面巾紙、擦手紙、餐巾紙、廚房專用紙等中高檔生活用紙占比提升，整體消費結構不斷多元化。（3）特種紙行業 特種紙市場需求仍將持續增長 未來隨著持續消費升級和我國城鎮化率的不斷提高，特種紙的潛在需求將逐漸被發掘。同時，在限制塑料使用、治理塑料污染已成為全球性共識的情況下，特種紙作為塑料的良好替代品，

264、特種紙市場需求將持續增長。我國特種紙產業主要聚集于東部沿海地區，西部地區也將陸續開始布局 我國特種紙產業主要聚集于浙江、山東、廣東等東部沿海地區，尤其是浙江省最為集中，匯聚了五洲特紙、仙鶴股份、民豐特紙、凱恩股份等多個特種紙上市公司。西部地區如四川、重慶、云南、廣西、貴州等省份目前特種紙產業布局較少。未來，隨著西部地區特種紙需求的增長，同時西部地區擁有較為豐富的竹林資源，西部地區也將逐漸開始布局特種紙產業，以滿足西部地區發展過程中的特種紙需求。2、行業周期性特征 造紙工業與國民經濟整體發展關聯度較強，造紙工業受到全球經濟景氣周期的影響，具有一定的周期性。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書

265、（申報稿）1-1-99（七）發行人所處行業在產業鏈中的地位和作用，與上下游行業之間的關系 1、生活用紙產業鏈 生活用紙的制造主要分為制漿、造紙和后加工三個部分。上游行業包括林業（竹、木等原材料供應）、煤炭采掘業（能源供應）、化工行業（化輔材料供應）和機械設備制造業（造紙設備供應）。下游方面，發行人以原紙生產銷售為主，生活用紙終端消費品生產銷售為輔，主要客戶為生活用紙后加工企業，加工后的成品通過大型商超、電商平臺、企業零售等渠道銷售給終端消費者。注：我國生活用紙限制使用廢紙生產紙漿，廢紙漿纖維來源占我國生活用紙纖維來源的比例不足 2%。2、上游行業發展對造紙行業的影響 根據中國造紙協會的統計數據

266、，2021 年度，我國生活用紙纖維原料約 83%為木漿，約 12%為竹漿，剩余約 5%為蔗渣漿、葦漿、廢紙漿等。同時，我國造紙行業特別是生活用紙行業對進口木漿依賴較大，據中國造紙協會統計，我國造紙行業所需的木漿 60%左右需要進口。因此，對進口木漿的依賴會在一定程度上影響我國生活用紙行業的健康發展。近年來，竹子憑借纖維質量好、生長四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-100 速度快、一次造林永續擇伐等優勢占造紙纖維原料的比例逐漸提高。未來，隨著竹漿造紙為更多人所熟知，竹漿造紙產品市場需求將逐漸增加，進而使得竹漿占造紙纖維原料的比例逐漸提高，降低我國造紙行業對進口木漿的依賴度

267、。煤炭采掘業和化工行業均為我國的優勢產業，產業鏈齊全，產業配套成熟，主要產品產量排名全球前列，對促進我國造紙行業快速發展奠定了堅實的基礎。機械設備制造業特別是生活用紙智能裝備制造業是我國取得快速技術進步的產業。我國生活用紙技術裝備經歷了從引進國外先進技術到形成國產替代的過渡，如今已形成了較為完整的技術和產品體系，取得了多項技術成果，在產品的柔性生產能力、生產效率以及成套設備的供應能力等方面實現了較大的技術突破，部分技術已達到或接近國際領先水平，設備國產化率也得到進一步提高。我國生活用紙智能裝備產業的技術進步降低了對進口設備的依賴，極大地提高了我國生活用紙的生產效率，降低了物料消耗和能耗，促進了

268、行業的快速發展。3、下游行業發展對造紙行業的影響 生活用紙屬于供終端消費者直接使用的消費品。宏觀經濟景氣度、消費者可支配收入狀況、消費者的消費偏好等因素都將直接影響生活用紙的消費需求，進而影響生活用紙的銷售和未來的發展狀況。近年來，隨我國經濟的持續增長，居民可支配收入持續增加，居民消費升級需求不斷增強，因此，生活用紙未來發展潛力巨大，對本行業具有明顯的促進作用。（八）行業利潤水平的變動趨勢及變動原因 生活用紙行業包括制漿、造紙和后加工三個子行業，公司目前完整擁有生活用紙全產業鏈業務。生活用紙三個子行業利潤水平均受下游消費需求量、價格和成本的影響。生活用紙作為快速消費品，隨著經濟的發展和人民生活

269、水平的不斷提高，人們對生活用紙的消費需求也不斷增加，生活用紙產品的銷售規模保持穩定增長。此外，近年來，國際關注的突發公共衛生事件發生后，具有清潔、消毒作用的生活用紙、濕巾（部分含酒精）等衛生用品的需求也有所增加。生活用紙下游消費量的增長對三個子行業消費需求的影響均為正向，而各子行業產品價四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-101 格和成本對利潤的影響方向有所不同。對制漿子行業而言，其原材料主要為竹段和化輔材料，能源主要為煤炭。竹段作為公司本地生長的農產品，采購價格較為穩定；化輔材料價格隨市場行情有所波動；煤炭價格受國際煤炭價格影響波動較大，報告期內整體處于上漲行情。制漿子

270、行業生產的產品為紙漿，報告期內，受國際關注的突發公共衛生事件和俄烏沖突等因素的影響，國際紙漿價格有所波動。對造紙子行業而言，其原材料主要為紙漿和化輔材料，能源主要為煤炭。報告期內，紙漿價格整體漲幅較大，同時煤炭價格也整體處于上漲行情，導致造紙子行業成本顯著上升。造紙子行業生產的產品為原紙，報告期內，受成本上升的影響，原紙價格也整體呈上升趨勢，但由于下游生活用紙終端消費品價格漲幅較小，導致原紙價格上漲幅度小于紙漿價格漲幅。因此，成本的大幅上漲壓縮了造紙子行業的利潤空間。對后加工子行業而言，其成本主要為原紙，報告期內原紙價格有所上漲，其產品主要為生活用紙終端消費品，而生活用紙終端消費品產品同質化嚴

271、重，競爭激烈，消費者對價格較為敏感，使得終端消費品價格漲幅較小。（九）行業特有經營模式 造紙行業屬于高排放、高耗能行業，用電量、用蒸汽量和廢水排放量較大。為降低生產成本，避免公用電網限電對生產的影響，國內大型造紙企業大多采用熱電聯產的生產方式，在提供蒸汽的同時也能夠提供一定電力，提高成本優勢。與此同時，由于造紙和發電過程中廢水排放量較大，為降低污水處理成本，造紙企業一般會自建污水處理站。因此，造紙行業采用熱電聯產和自建污水處理站是較為特殊的經營模式。（十）影響行業發展的有利和不利因素 1、有利因素（1）國家產業政策鼓勵發展竹漿造紙 利用竹纖維生產原紙，降低對進口木漿的依賴，是我國生活用紙產業發

272、展的方向，國家出臺了一系列政策予以引導。2021 年 12 月，國家林業和草原局、四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-102 國家發改委、工業和信息化部和中國證監會等 10 部委聯合發布了關于加快推進竹產業創新發展的意見，明確指出要加強紙漿用竹的選育和推廣、擴大竹纖維紙制品的生產及推廣、加快推動竹漿造紙生態環保工藝研發、傳承發展竹紙制作以及加大政府采購竹紙漿產品力度。同時，中國造紙協會于 2021 年 12 月發布的造紙行業“十四五”及中長期高質量發展綱要明確提出要“發展竹漿和鼓勵林間道路基礎建設”，增加造紙行業竹漿等非木漿的比重，降低對木漿特別是進口木漿的依賴。（2）生

273、活用紙需求空間巨大且仍在持續增長 我國經濟持續穩定發展是我國造紙業迅猛增長的有力保證，隨著國民經濟快速發展以及消費結構升級，生活用紙作為快速消耗品，因剛需屬性其消費量保持持續穩定增長。宏觀經濟的持續健康穩定增長和居民收入水平的較快增長為生活用紙行業的快速發展提供了良好的外部環境和巨大的市場空間。未來，生活用紙的應用場景將進一步拓展，近年生活用紙應用領域已由傳統的廁用衛生紙、面巾紙、手帕紙等逐漸拓展到消毒濕巾、紙尿褲、成人失禁用品等新領域。因此，生活用紙的市場需求仍將在較長時間內保持增長，市場空間十分廣闊。（3）生活用紙行業技術裝備水平不斷提高 國內生活用紙智能裝備起步較晚，行業發展相比發達國家

274、較為滯后，具有國際競爭力的大型企業相對較少。但近年來，在國家產業政策的大力扶持下，同時下游生活用紙終端消費量持續上升的推動下，我國生活用紙技術裝備經歷了從引進國外先進技術到形成國產替代的過渡，如今已形成了較為完整的技術和產品體系，取得了多項技術成果，在產品的柔性生產能力、生產效率以及成套設備的供應能力等方面實現了較大的技術突破，部分技術已達到或接近國際領先水平，設備國產化率也得到進一步提高。2、不利因素（1）高能耗、高污染問題仍然存在 近年來，我國造紙行業通過持續淘汰落后產能、改善工藝流程和提高技術水平、推進清潔生產，在節能減排、污染治理方面取得了明顯的成效，但在大四川鳳生紙業科技股份有限公司

275、 招股說明書（申報稿）1-1-103 量中小型企業中仍然存在技術裝備水平較低、能耗高、污染大等問題，對水、能源、化輔材料的消耗較高，污染防治壓力依然重大。（2）高層次專業技術人才較為稀缺 造紙行業作為傳統制造業，對年輕群體特別是具備較高技術水平的專業技術人才吸引力較弱，同時，造紙行業的許多知識和經驗需要不斷積累并與時俱進，行業內企業需要一批具有新的知識結構和創新能力的高級人才，才能在企業發展過程中真正實現高質量、高效益、高效率、節能降耗、減少污染等方面的持續發展與突破。高層次專業技術人才的稀缺仍將對造紙行業的整體發展形成制約。三、行業競爭狀況（一）行業競爭格局 1、生活用紙行業競爭格局及行業內

276、主要企業 根據中國造紙協會生活用紙專業委員會數據，2021 年我國生活用紙原紙產能達 1,878 萬噸，發行人生活用紙原紙產能為 18 萬噸/年，發行人產能占全國的比例為 0.96%。同時，根據中國造紙協會生活用紙專業委員會披露的數據，2021 年全國有原紙生產的企業數量共 241 家（注：有多家生產基地的集團公司算作 1 家），我國主要生活用紙原紙企業及其產能、不同產能范圍對應的企業數量及占比如下表：產能范圍產能范圍 企業數量企業數量（家）（家）數量占比數量占比 主要主要企業及產能企業及產能 產能100 萬噸 4 1.66%金紅葉集團（202 萬噸）恒安集團（149.7 萬噸）維達國際（13

277、9 萬噸）理文造紙（101.9 萬噸）100 萬噸=產能50 萬噸 2 0.83%泰盛集團（97 萬噸）中順潔柔（86 萬噸）50 萬噸=產能10 萬噸 24 9.96%-10 萬噸=產能=5 萬噸 65 26.97%-5 萬噸產能=2 萬噸 88 36.51%-2 萬噸產能 58 24.07%-合計合計 241241 100.00%100.00%數據來源：中國造紙協會生活用紙專業委員會2021 生活用紙和衛生用品行業年度報告 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-104 由上表，我國生活用紙原紙行業市場集中度不高，企業數量較多，市場競爭較為激烈，且大多數企業規模較小，年產

278、能大于 10 萬噸的企業數量僅 30 家，年產能在 10 萬噸以內的生活用紙原紙企業數量合計 211 家。我國年產能大于100 萬噸的生活用紙原紙企業僅 4 家，產能合計占比為 31.55%，且主要用于自產生活用紙成品紙，對外銷售的原紙較少。因此，我國生活用紙原紙行業呈現出市場參與者多、市場集中度低、市場競爭較為激烈的狀態。我國生活用紙領域主要企業如下：金紅葉集團 金紅葉紙業集團有限公司（簡稱“金紅葉集團”）成立于 1996 年，是金光集團 APP 生活用紙事業部2，擁有生活用紙原紙產能約 202 萬噸，其生產的原紙一方面對外銷售，是發行人原紙業務的主要競爭對手，另一方面自主生產終端成品紙，金

279、紅葉集團知名消費品牌有“清風”、“鉑麗雅”等。金紅葉集團在生活用紙原紙和生活用紙終端成品紙領域均與發行人存在競爭關系。恒安集團 恒安國際集團有限公司（簡稱“恒安集團”）成立于 1985 年，于 1998 年在中國香港聯交所上市（股票代碼：1044.HK），是我國知名生活用紙和個人護理產品生產商，擁有生活用紙原紙產能約 149.7 萬噸，其生產生活用紙原紙所需的紙漿主要向國內外紙漿企業購買，其生活用紙原紙主要自用生產自有品牌生活用紙成品紙。2022 年度，恒安集團營業收入約人民幣 226 億元，恒安集團其知名消費品牌包括“心相印”、“七度空間”等。恒安集團在生活用紙成品紙領域與發行人存在競爭關系

280、。維達國際 維達國際集團有限公司（簡稱“維達國際”）成立于 1985 年，于 2007 年在中國香港聯交所上市（股票代碼：3331.HK），是我國知名衛生用品生產商，其擁有生活用紙原紙產能約 139 萬噸，其生產生活用紙原紙所需的紙漿主要向 2 金光集團曾被福布斯評為印尼第一大財團，旗下七大核心產業包括制漿造紙業、金融業、農業及食品加工業、房地產業、能源與基礎設施、移動通訊以及健康醫療。APP（Asia Pulp&Paper Co.,Ltd）是金光集團的核心產業，創立于 1972 年，產品橫跨生活用紙、工業用紙、文化用紙以及紙制品，年生產及加工總產能約 2300 多萬噸，覆蓋全球六大洲、160

281、 多個國家，員工人數超 6 萬人，是全球大型的垂直一體化紙漿和紙張生產商。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-105 國內外紙漿企業購買，其生活用紙原紙主要自用生產自有品牌生活用紙終端成品紙。2022 年度，維達國際營業收入約為港幣 194 億元，其知名消費品牌包括“維達”、“得寶”等。維達國際在生活用紙成品紙領域與發行人存在競爭關系。理文造紙 理文造紙有限公司（簡稱“理文造紙”）成立于 1994 年，2003 年在中國香港聯交所上市（股票代碼：2314.HK），擁有生活用紙原紙產能約 101.9 萬噸，在生活用紙領域，理文造紙主要經營紙漿和原紙業務，同時也布局有少量成品

282、紙業務，是發行人在西南地區竹漿生活用紙原紙的主要競爭對手。2022 年度，理文造紙營業收入約為港幣 292 億元。泰盛集團 福建泰盛實業有限公司（簡稱“泰盛集團”）成立于 1993 年，是我國主要制漿造紙企業之一，旗下控股一家上市公司山鷹國際（600567.SH），泰盛集團擁有生活用紙原紙產能約 97 萬噸，其在西南地區的子公司泰盛（貴州）竹資源發展有限公司、四川天竹竹資源開發有限公司等是發行人竹漿生活用紙原紙領域的主要競爭對手。中順潔柔 中順潔柔紙業股份有限公司（簡稱“中順潔柔”）成立于 1999 年，2010年在深圳證券交易所上市（股票代碼：002511.SZ），擁有生活用紙原紙產能約86

283、 萬噸，其生產生活用紙原紙所需的紙漿主要向國內外紙漿企業購買，其生活用紙原紙主要自用生產自有品牌生活用紙終端成品紙。2022 年度，中順潔柔營業收入約為人民幣 86 億元，其知名消費品牌包括“潔柔”、“太陽”等。中順潔柔在生活用紙成品紙領域與發行人存在競爭關系。2、竹漿生活用紙原紙競爭格局及行業內主要企業 近年來，竹漿紙具有的環保理念優勢逐漸被大眾所熟知，用竹漿生產的生活用紙在人們日常生活中占有越來越大的份額。據中國造紙協會統計數據，竹漿紙占我國生活用紙的比例由 2012 年的 6.7%上升至 2021 年的 12.1%，目前竹漿是我國生活用紙除木漿以外的第二大紙漿來源。四川鳳生紙業科技股份有

284、限公司 招股說明書（申報稿）1-1-106 據國家林業和草原局披露，我國竹漿紙主產區集中在四川、貴州、重慶、廣西、福建和云南，其中，四川是我國目前最大的竹漿紙生產省份。據四川省造紙協會數據，2022 年，四川省竹漿產量 134.91 萬噸，占全國原生竹漿產量50%以上。同時，豐富的竹漿資源也使得我國竹漿生活用紙企業主要分布在四川省及周邊地區。發行人竹漿生活用紙的主要競爭對手包括理文造紙、泰盛集團、宜賓紙業和環龍新材。理文造紙和泰盛集團簡介參見本節前文部分，宜賓紙業和環龍新材簡介如下：宜賓紙業 宜賓紙業股份有限公司（簡稱“宜賓紙業”）成立于 1996 年，1997 年在上海證券交易所上市（股票代

285、碼：600793.SH），宜賓紙業與發行人均屬于西南地區較大的竹漿造紙企業。宜賓紙業主營產品為食品包裝原紙、生活用紙原紙、生活用紙成品紙和紙杯。宜賓紙業現有竹紙漿產能 15 萬噸/年并外購部分紙漿，擁有生活用紙原紙產能 10 萬噸/年、食品包裝原紙產能 25 萬噸/年，并擁有竹漿生活用紙成品紙品牌“金竹”。2022 年度，宜賓紙業實現營業收入 23 億元。宜賓紙業是發行人主要的竹漿生活用紙競爭對手。環龍新材 四川環龍新材料有限公司（簡稱“環龍新材”）成立于 2011 年，其擁有知名消費品品牌“斑布”竹漿本色生活用紙。環龍新材可自主生產竹漿、竹漿生活用紙原紙和成品紙，其竹漿和生活用紙原紙主要用于

286、進一步生產成品紙，環龍新材是發行人在竹漿生活用紙成品紙領域的主要競爭對手企業。（二）公司市場地位 公司主營業務涵蓋了生活用紙“制漿-漿板-原紙-成品紙”全產業鏈,是國家農業農村部、國家發改委、中國證監會等 8 部委聯合認定的農業產業化國家重點龍頭企業。在生活用紙領域，根據中國造紙協會生活用紙專業委員會數據，2021 年我國生活用紙原紙產能達 1,878 萬噸，公司生活用紙原紙產能為 18 萬噸/年，公司產能占全國的比例為 0.96%，公司生活用紙原紙產能與金紅葉集團、恒安集團、維達國際等頭部企業相比存在一定的差距，但是上述頭部企業生產的生活四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-

287、1-107 用紙原紙主要用于自有品牌成品紙的生產，而公司的生活用紙原紙主要用于對外出售，最終用于全國眾多中小品牌加工廠的成品紙生產，因此在生活用紙原紙的消費市場，公司是重要的市場參與者。在竹漿生活用紙領域，根據中國造紙協會發布的中國造紙工業 2022 年度報告，2022 年度我國竹漿總產量為 246 萬噸，發行人竹漿產量排名全國第五。2022 年度，發行人竹漿產量為 17.81 萬噸，占行業比例為 7.24%。此外，根據卓創資訊統計數據，我國純竹漿生活用紙原紙產能為 134.68 萬噸/年，發行人產能為 18 萬噸/年，發行人純竹漿生活用紙原紙產能排名全國第一，占比為13.37%。發行人是我國

288、具有優勢地位的竹資源造紙全產業鏈開發者。（三）發行人競爭優勢 1、生活用紙行業全產業鏈競爭優勢 公司主營業務為竹漿板、竹漿生活用紙原紙和竹漿生活用紙成品紙的研發、生產、加工和銷售，主營業務涵蓋了生活用紙“制漿-漿板-原紙-成品紙”全產業鏈。公司全產業鏈的經營模式能夠有效保障上游紙漿資源的供應能力、有效控制上游紙漿成本、減少中間原材料加工和運輸費用、獲取各環節的超額收益，協同效應顯著，因此，公司具有的全產業鏈經營模式能夠顯著提高公司抗風險能力和盈利能力，競爭優勢突出。2、產品質量優勢 生活用紙與消費者日常生活密切相關，下游客戶和終端消費者都非常關注產品是否存在危害人體健康的質量問題。公司生產的漿

289、板、生活用紙原紙和生活用紙成品紙均百分之百采用原生竹纖維生產，同時公司高度重視無害化生產，憑借精細化生產管理，產品質量深受客戶好評和市場歡迎。近年來，公司優異的產品質量獲得了眾多知名客戶的高度認可，公司通過了京東京造和京東惠尋（京東兩大自有品牌）、永輝超市（601933）、天虹股份（002419）、重慶百貨（600729）、小黃巾等知名客戶供應商審核并達成了合作關系，由公司為其提供成品紙代加工產品，產品質量優勢突出。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-108 3、循環經濟優勢 與我國知名生活用紙廠商主要使用木漿相比，公司全部使用竹子生產紙漿，循環經濟優勢較為突出。公司帶動

290、了周邊地區農戶種植、維護竹林的積極性。因竹林有涵養水源、減少水土流失、改善生態環境等生態效益，且竹子生長周期短，一次種植，可永續擇伐，加之間伐的方式可以有效保證原材料供應的同時不影響生態環境，公司利用竹子造紙的生產方式既有利于當地保護生態環境，又能讓農戶享受到當地利于竹林生長的優勢并獲得可觀的經濟效益。同時，公司已獲得國際廣泛認可的“FSC 森林認證（FSC-COC）”，這是國際環保組織對公司森林可持續性經營認證。在產品生產方面，鳳生股份作為四川省循環經濟協會副會長單位，貫徹循環經濟的生產模式，在生產流程中充分考慮“減量化、再利用、資源化”的原則，在設備工藝上盡可能減少原料和能源的使用，通過輔

291、助設備設施循環利用資源及材料，對生產過程的廢料及衍生品進行再資源化。利用竹子為原料生產原紙既符合國家產業政策對造紙行業原料結構調整的要求，也極大節約了國家的林木資源，實現資源的高效和循環利用，屬于資源綜合利用的循環經濟模式，公司循環經濟優勢突出。4、技術研發和創新能力突出 研發是公司不斷發展的基石。公司堅持科技創新，打造核心競爭力，不斷引進優秀人才和先進技術，積極尋求新的發展動力，公司已與陜西科技大學、中國輕工業成都設計工程有限公司等制漿造紙專業院所簽訂戰略合作框架協議，建立了產學研合作基地，并獲得了四川省經濟和信息化廳、四川省發展和改革委員會和四川省科學技術廳等部門認定的“四川省企業技術中心

292、”。截至本招股說明書簽署日，公司擁有發明專利 11 項、實用新型專利 36 項、外觀設計專利 1 項。創新是公司發展的增長點。公司產品創新和開發差異化產品主要集中在兩個方面：一是通過紙機、加工設備的特殊設計，使產品具有親膚柔韌的特點；二是公司以健康環保和可持續發展的理念，開發差異化的本色生活用紙產品，如本色竹漿原紙、PandaPoo 系列和 QQ 系列熊貓同款竹纖維本色紙。四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-109 此外山丘熊貓紙包裝設計在 2019 年獲得了德國紅點獎，德國紅點獎是國際公認的全球工業設計頂級獎項之一，與德國“iF 獎”、美國“IDEA 獎”并稱為世界三大

293、設計獎。公司的山丘熊貓紙包裝設計，獲得紅點設計大獎代表了公司產品的杰出設計品質。5、區位發展優勢 公司地處我國經濟增長第四極“成渝經濟區”的樂山市犍為縣?！俺捎褰洕鷧^”擁有成都、重慶兩大國家中心城市，區域內人口接近 1 億人，2021 年度GDP 高達 7.4 萬億元，同比上年增長 8.5%，增速高于全國平均水平?！俺捎褰洕鷧^”人口總數多、經濟總量大、經濟增速快、產業結構齊全，是我國最大、最具增長潛力的生活用紙消費市場之一。同時，四川省是全國竹資源大省，以“蜀南竹?！睘榇淼囊淮笈裎幕皡^聞名海內外，豐富的竹資源是四川發展竹產業的堅實基礎，也為本公司提供充足的原材料供應。與此同時，不同于其他

294、大部分生活用紙企業大量依賴進口木漿，公司全部使用本地豐富的竹資源制漿，可以避免紙漿進口價格波動帶來的原材料價格波動風險。此外，公司所處地區為樂山市“一總部五基地”之一的犍為新型工業基地內，毗鄰樂宜、仁沐新高速公路、成貴高鐵、樂山港等交通樞紐，水陸交通非常便捷，區位優勢明顯。（四）發行人競爭劣勢 1、公司融資渠道較為單一 目前公司正處于蓬勃發展的戰略黃金時期，其產能擴大及市場開拓均需較高投入。由于公司目前未實現資本市場公開上市，暫不能從資本市場獲取融資，現階段的主要融資渠道為銀行貸款，融資渠道較為單一，對公司進一步壯大實力造成了一定的障礙。2、生活用紙成品紙銷量有待進一步提升 公司自有生活用紙成

295、品紙“山丘”卷紙、抽紙、手帕紙、廚房用紙等產品銷售量和銷售收入占營業收入的比例較低，目前公司暫未建立起廣泛的消費者四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-110 銷售網絡，渠道管理以及品牌效應相比龍頭企業還有較大差距。（五）同行業可比公司情況 報告期內，公司收入和利潤主要來源于竹漿板、竹漿生活用紙原紙及生活用紙成品紙的生產、銷售，為確保業務、數據的可比性，公司選取可比上市公司的標準為：（1）從事生活用紙原紙生產、銷售的 A 股上市公司；（2）發行人在市場開拓、商務談判中常見的同行業公司。經對比分析，符合標準的可比上市公司具體如下：序號序號 公司公司簡簡稱稱及代碼及代碼 基本情

296、況基本情況 1 宜賓紙業（600793）宜賓紙業股份有限公司前身為“中國紙廠”，始建于 1944年。1997 年宜賓紙業在上交所成功上市（股票代碼：600793.SH）。近年來，宜賓紙業實施“竹漿紙及深加工一體化”發展戰略，形成了以竹林基地建設、竹片加工、制漿造紙、終端制造、產品營銷為一體的全產業鏈經營發展模式。公司主要產品：食品包裝原紙、生活用紙原紙、生活用紙成品紙、本色紙杯。2 景興紙業（002067）浙江景興紙業股份有限公司成立于 1984 年，總部位于浙江平湖，2006 年深交所上市（股票代碼：002067.SZ），公司是專業生產包裝紙板和生活用紙為主的造紙企業，主導產品為牛皮箱板紙、

297、白面?？?、高強度瓦楞原紙、紗管紙、生活用紙、紙箱等系列產品。3 太陽紙業（002078）山東太陽紙業股份有限公司創立于 1982 年，是一家跨國林漿紙一體化集團，2006 年在深交所成功上市（股票代碼：600103.SH）。公司業務范圍覆蓋產業用紙、生物質新材料、快速消費品三大部分，主要產品包括文化用紙、包裝用紙、食品紙、生活用紙、濕巾、特種工業紙、木漿產品。4 晨鳴紙業（000488）山東晨鳴紙業集團股份有限公司立于 1993 年 05 月 05 日，于 2000 年 11 月 20 日在深交所上市（股票代碼：000488.SZ），主營業務為機制紙及板紙和造紙原料、造紙機械、電力、熱力的生

298、產與銷售，主要產品為文化紙、白卡紙、銅版紙、生活紙、靜電復印紙、熱敏紙。發行人與選取的可比上市公司相關指標對比情況如下：單位：萬噸，萬元 公司名稱公司名稱 生活用紙生活用紙總產能總產能 業務模式業務模式 主要原主要原材料材料 相關相關產品產品 20222022 年度生年度生活用紙收入活用紙收入 宜賓紙業 10 制 漿 及 買 漿 造紙，自主生產自有品牌 原竹 生活用紙原紙、成品紙、食品包裝紙 55,780.51 景興紙業 18.8 買漿造紙，自主生產自有品牌 木 漿、廢紙 生活用紙原紙、成品紙、特種紙等 64,197.20 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-111 公司

299、名稱公司名稱 生活用紙生活用紙總產能總產能 業務模式業務模式 主要原主要原材料材料 相關相關產品產品 20222022 年度生年度生活用紙收入活用紙收入 太陽紙業 40 林漿紙一體化，制漿造紙，自主生產自有品牌 原 木、商品漿 生活用紙原紙、包裝紙等 153,247.80 晨鳴紙業-林漿紙一體化，制漿造紙，自主生產自有品牌 原木 特種紙、文化紙、生活用紙等-發行人 18 制漿造紙，自主生產自有品牌 原竹 竹漿板及生活用紙 103,846.06 注：可比上市公司信息來自于公開信息披露材料，發行人和可比上市公司生活用紙收入包括生活用紙原紙收入和生活用紙成品紙收入。四、發行人主營業務的具體情況（一）

300、銷售情況及主要客戶 1、主要產品產能、產量及銷量情況（1）產能利用率 公司紙漿主要用于生產原紙。報告期各期，公司紙漿和原紙的產能、產量及產能利用率情況如下：單位：噸 產品名稱產品名稱 期間期間 產能產能 產量產量 銷量銷量 產能利用率產能利用率 產銷率產銷率 紙漿 2022 年度 150,000.00 178,118.07 173,704.53 118.75%97.52%2021 年度 150,000.00 179,764.27 160,492.15 119.84%89.28%2020 年度 150,000.00 160,892.00 167,134.70 107.26%103.88%原紙 2

301、022 年度 180,000.00 154,143.30 147,833.52 85.64%95.91%2021 年度 180,000.00 151,379.23 139,634.81 84.10%92.24%2020 年度 180,000.00 146,604.16 146,436.98 81.45%99.89%注 1：公司紙漿完全自用不外銷，紙漿的銷量和產銷率數據為原紙、竹漿板和成品紙的銷量按平均投料比例進行轉換后計算得來，能夠從紙漿的角度反映公司整體的產銷率。紙漿銷量=（各產品銷量*平均投料比例），平均投料比例為報告期內各產品對紙漿的平均單耗量。注 2：公司原紙可用于生產成品紙后對外銷售

302、，為更準確反映原紙的產銷情況，原紙的銷量數據包括成品紙按平均投料比例轉換計算的銷量。原紙實際銷量=原紙銷量+成品紙銷量*平均投料比例，平均投料比例為報告期內成品紙對原紙的平均單耗量。注 3：漿板是公司生產流程中的儲備性產品，即公司生產的紙漿主要用于直接生產原紙，當需要對外銷售漿板或自主儲備一定漿板時才用于生產漿板，因此漿板的產能利用率和產銷率不具有實際意義。報告期內，在產能利用率方面，公司紙漿、原紙的產能利用率較高，各期均在 80%以上。在產銷率方面，公司紙漿、原紙的產銷率情況良好，不存在明四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-112 顯的滯銷情形。2、報告期內公司主營業務

303、收入構成情況（1）按產品分類 單位：萬元，%產品名稱產品名稱 20222022年度年度 20212021年度年度 20202020年度年度 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 竹漿板竹漿板 9,134.109,134.10 8.088.08 5,120.705,120.70 5.965.96 4,117.714,117.71 5.085.08 其中：本色竹漿板 827.37 0.73 2,584.85 3.01 4,117.71 5.08 漂白竹漿板 8,306.73 7.35 2,535.85 2.95-生活用紙原紙生活用紙原紙 85,701.0085,701.00

304、75.8375.83 75,290.2475,290.24 87.6987.69 72,821.3672,821.36 89.8089.80 其中：本色原紙 19,514.76 17.27 19,126.39 22.28 35,872.30 44.23 漂白原紙 66,186.24 58.57 56,163.86 65.41 36,949.06 45.56 生活用紙成品紙生活用紙成品紙 18,145.0618,145.06 16.0616.06 5,433.275,433.27 6.336.33 4,133.044,133.04 5.105.10 其他其他 31.3031.30 0.030.0

305、3 15.9715.97 0.020.02 24.4624.46 0.030.03 總計總計 113,011.46113,011.46 100.00100.00 85,860.1885,860.18 100.00100.00 81,096.5881,096.58 100.00100.00 注：其他主要系筆記本、組合裝等紙制品。（2）按地區分類 單位：萬元，%產品產品 類別類別 20222022 年度年度 20212021 年度年度 20202020 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 內銷 112,254.17 99.33 84,656.37 98.60 80

306、,015.60 98.67 外銷 23.98 0.02-線上 733.30 0.65 1,203.81 1.40 1,080.98 1.33 合計合計 113,011.46113,011.46 100.00100.00 85,860.1885,860.18 100.00100.00 81,096.5881,096.58 100.00100.00 （3）按模式分類 按銷售模式分類的收入結構請參見本招股說明書“第六節十（一）4、主營業務收入按銷售模式分析”。（4）銷售價格的總體變動情況 單位：元/噸 產品類型產品類型 2 2022022 年度年度 2 2021021 年度年度 2 2020020

307、年度年度 竹漿板竹漿板 5,372.685,372.68 4,103.374,103.37 3,456.923,456.92 其中：本色漿板 4,462.61 3,926.40 3,456.92 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-113 產品類型產品類型 2 2022022 年度年度 2 2021021 年度年度 2 2020020 年度年度 漂白漿板 5,484.08 4,300.97 -生活用紙原紙生活用紙原紙 6,711.746,711.74 5,663.535,663.53 5,148.055,148.05 其中：本色原紙 6,406.50 5,684.38 5

308、,209.71 漂白原紙 6,807.36 5,656.47 5,089.57 生活用紙成品紙生活用紙成品紙 9,367.409,367.40 8,438.598,438.59 8,626.398,626.39 3、產品或服務的主要客戶群體 公司主要產品對應的客戶群體分類如下：產品類型產品類型 客戶群體客戶群體 客戶群體說明客戶群體說明 漿板 加工廠 買漿造紙的生產型客戶 貿易商 買漿出售的貿易型客戶 原紙 加工廠 采購原紙進行分切加工的生產型客戶 貿易商 采購原紙對外出售的貿易型客戶 成品紙 零售商 采購發行人自有品牌成品紙并對外銷售的零售型客戶 品牌商 擁有自有品牌并委托發行人代工生產的品

309、牌商客戶 最終用戶 其他采購成品紙的法人或自然人，以電商個人消費者為主 4、前五大客戶情況 單位：萬元，%20222022 年度年度 序號序號 客戶名稱客戶名稱 金額金額 占比占比 1 青島嘉彩紙業有限公司 18,601.75 16.36 2 四川石化雅詩紙業有限公司 14,157.53 12.45 3 富平云商供應鏈管理有限公司 5,932.14 5.22 4 廈門建發漿紙集團有限公司 5,862.28 5.16 5 宜賓絲麗雅進出口有限公司 4,981.26 4.38 合計合計 49,534.9649,534.96 43.5843.58 20212021 年度年度 序號序號 客戶名稱客戶名

310、稱 金額金額 占比占比 1 廈門建發漿紙集團有限公司 12,295.30 14.16 2 四川石化雅詩紙業有限公司 9,062.83 10.43 3 青島嘉彩紙業有限公司 5,178.16 5.96 4 寧波駿豐紙業有限公司 3,073.90 3.54 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-114 5 山東凱緣紙業股份有限公司 2,816.88 3.24 合計合計 32,427.0832,427.08 37.3437.34 20202020 年度年度 序號序號 客戶名稱客戶名稱 金額金額 占比占比 1 四川石化雅詩紙業有限公司 8,124.60 9.92 2 廈門建發漿紙集

311、團有限公司 3,903.98 4.77 3 寧波駿豐紙業有限公司 3,281.06 4.01 4 中山市騎發紙業有限公司 3,146.05 3.84 5 四川欣適運紙品有限責任公司 3,040.50 3.71 合計合計 21,496.1921,496.19 26.2526.25 注 1：青島嘉彩紙業有限公司金額包括向其控股子公司山東嘉彩紙業有限公司和上海沛東紙業有限公司的銷售金額。注 2：廈門建發漿紙集團有限公司金額包括向其控股子公司成都建發紙業有限公司的銷售金額。報告期內，公司向前五大客戶的銷售占比分別為 26.25%、37.34%和 43.58%，占比逐年增長，主要由于公司原紙生產線擴產后

312、，隨著公司相關業務的拓展，與部分大客戶合作逐漸加深所致，如公司向青島嘉彩紙業有限公司和四川石化雅詩紙業有限公司銷售額逐年提高。報告期內，本公司對外銷售不存在依賴于某一特定客戶的情況。公司控股股東、實際控制人及董事、監事、高級管理人員，主要關聯方或持有發行人 5%以上股份的股東均未在公司前五大客戶中持有權益、與公司前五大客戶不存在任何關聯關系。（二）采購情況和主要供應商 1、主要原材料采購情況 公司采購的原材料種類較多，生產所需的原材料主要為原竹，主要通過與竹林專業種植合作社交易以及向種植農戶進行收購為主，能源動力主要為煤炭和清水，輔助材料主要包括石灰、燒堿及其他化輔材料。報告期內，公司主要原材

313、料采購情況如下：單位：萬元，%項目項目 20222022 年年 20212021 年年 20202020 年年 采購金額采購金額 占比占比 采購金額采購金額 占比占比 采購金額采購金額 占比占比 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-115 項目項目 20222022 年年 20212021 年年 20202020 年年 采購金額采購金額 占比占比 采購金額采購金額 占比占比 采購金額采購金額 占比占比 原竹 46,183.09 54.60 42,398.90 58.71 34,743.59 63.10 煤炭 17,493.66 20.68 14,147.37 19.59

314、8,938.93 16.23 化輔材料 12,854.95 15.20 11,100.08 15.37 7,697.89 13.98 合計合計 76,531.7076,531.70 90.4790.47 67,646.3567,646.35 93.6793.67 51,380.4051,380.40 93.3193.31 注：2022 年初四川省將原竹增值稅進項稅額抵扣政策由憑票（增值稅專用發票和農產品收購發票）抵扣修改為核定抵扣（以當月產品產量核定原竹消耗量），導致發行人原竹入庫金額口徑發生了變化，政策變化前原竹入庫金額為不含稅金額，政策變化后原竹入庫金額為含稅金額，故此處 2022 年度原

315、竹采購金額為含稅金額，2020 年度和 2021 年度原竹采購金額為不含稅金額。報告期內，原竹、煤炭和化輔材料占原材料的比例均為 90%以上，占比整體相對穩定。報告期內，公司主要原材料平均單價情況如下：單位：元/噸，厘/千大卡 類別類別 20222022 年年 20212021 年年 20202020 年年 原竹 1,247.41 1,254.69 1,204.32 煤炭 225.38 179.12 112.60 化輔材料 1,161.08 1,057.74 1,000.55 注：為保證價格可比，本表原竹采購價格統一使用實際結算的含稅價。報告期內，公司所處地區的原竹市場供應較為充足，使得原竹采

316、購價格相對穩定；煤炭、化輔材料的采購價格持續上漲，與市場價格波動方向一致。2、主要能源動力消耗情況 報告期內，公司主要能源動力消耗情況如下：能源名稱能源名稱 20222022 年度年度 20212021 年度年度 20202020 年度年度 電力 耗用金額（萬元）9,995.48 8,620.96 6,619.46 耗用數量（萬度）22,361.69 24,065.15 22,941.43 單價（元/度）0.45 0.36 0.29 蒸汽 耗用金額（萬元）9,494.50 7,803.24 5,413.66 耗用數量（萬噸）93.41 102.79 89.71 單價（元/噸）101.65 75

317、.91 60.35 清水 耗用金額（萬元）3,015.13 2,183.71 1,420.02 耗用數量（萬噸）748.10 641.39 642.52 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-116 單價（元/噸）4.03 3.40 2.21 報告期內，公司消耗的能源動力包括電力、蒸汽和清水，主要來源于公司自主生產。公司廠區內配套建設有汽輪發電機組用于生產蒸汽和發電，配套建設有清水站用于生產清水。相關能源的耗用金額主要為公司自主生產的成本，包括煤炭成本、化輔材料成本、設備折舊以及人員工資等。3、主要能源動力采購情況 報告期內，公司生產經營所需的電力、蒸汽和清水等能源主要由公

318、司自主生產，同時公司采購少量電力作為能源補充。報告期內，公司采購的主要能源為電力和煤炭，具體情況如下：能源名稱能源名稱 20222022 年度年度 20212021 年度年度 20202020 年度年度 電力 金額（萬元）863.75 1,100.86 820.71 數量（萬度）1,131.08 1,617.06 1,459.68 單價（元/度）0.76 0.68 0.56 煤炭 金額（萬元）17,493.66 14,147.37 8,938.93 數量（萬噸）15.57 16.43 18.84 總熱值（億大卡）7,761.80 7,898.08 7,938.86 單價（厘/千大卡）225.3

319、8 179.12 112.60 由上表，報告期內公司采購煤炭的數量和金額較大，而外購電力的數量和金額較小，與公司實際經營情況相一致。4、報告期內前五名原材料供應商的采購情況 單位：萬元，%20222022 年度年度 序號序號 供應商名稱供應商名稱 主要主要采購內容采購內容 金額金額 占比占比 1 犍為縣鑫潤貿易有限公司（注 1）煤炭 11,638.19 13.76 2 犍為源豐實業有限公司（注 2）煤炭 3,114.85 3.68 3 四川沿潤化工有限責任公司 化輔材料 2,467.25 2.92 4 犍為縣楊家橋林竹種植專業合作社 原竹 1,922.58 2.27 5 興文縣豐瑞鈣業有限責任

320、公司 化輔材料 1,667.45 1.97 合計合計 20,810.3220,810.32 24.6024.60 20212021 年度年度 序號序號 供應商名稱供應商名稱 主要主要采購內容采購內容 金額金額 占比占比 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-117 1 犍為縣鑫潤貿易有限公司 煤炭 6,797.49 9.41 2 犍為源豐實業有限公司 煤炭 3,192.57 4.42 3 樂山市華森林業發展有限責任公司 原竹 2,563.65 3.55 4 犍為縣青竹幽幽林竹種植專業合作社 原竹 2,409.03 3.34 5 四川沿潤化工有限責任公司 化輔材料 1,797

321、.18 2.49 合計合計 16,759.9216,759.92 23.2123.21 20202020 年度年度 序號序號 供應商名稱供應商名稱 主要主要采購內容采購內容 金額金額 占比占比 1 犍為縣鑫潤貿易有限公司 煤炭 4,180.95 7.59 2 樂山市華森林業發展有限責任公司 原竹 3,425.36 6.22 3 樂山遠信礦業有限公司 煤炭 1,836.51 3.34 4 犍為眾誠林竹種植專業合作社 原竹 1,612.93 2.93 5 犍為縣信泰能源有限公司 煤炭 1,501.15 2.73 合計合計 12,556.9112,556.91 22.8022.80 注 1：公司向犍

322、為縣鑫潤貿易有限公司采購金額包括向其受同一控制下的兄弟公司犍為縣浩泓商貿有限公司、犍為縣海川運輸有限公司的采購金額。注 2：公司向犍為源豐實業有限公司采購金額包括向其受同一控制下的兄弟公司犍為勝竣商貿有限公司的采購金額。報告期內，公司向前五大原材料供應商的采購占比分別為 22.80%、23.21%和 24.60%，整體占比較小，公司原材料采購不存在供應商集中度較高的情況。報告期內，本公司對外采購不存在依賴于某一特定供應商的情況。公司的董事、監事、高級管理人員和其他核心人員，主要關聯方或持有發行人 5%以上股份的股東未在其他前五大供應商中占有任何權益。五、發行人主要資產和資質情況（一）主要固定資

323、產 公司固定資產主要包括房屋及建筑物、機器設備、運輸設備、電子設備及儀器儀表，截至報告期末，公司固定資產情況如下：單位：萬元，%類別類別 固定資產原值固定資產原值 累計折舊累計折舊 減值準備減值準備 賬面價值賬面價值 成新率成新率 房屋及建筑物 49,054.41 11,487.87-37,566.54 76.58 機器設備 98,367.79 42,077.85 1,261.25 55,028.68 55.94 運輸設備 1,486.46 1,013.80 0.58 472.08 31.76 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-118 類別類別 固定資產原值固定資產原值

324、 累計折舊累計折舊 減值準備減值準備 賬面價值賬面價值 成新率成新率 電子設備及其他 4,377.16 3,439.82-937.34 21.41 合計合計 153,285.82153,285.82 58,019.3558,019.35 1,261.831,261.83 94,004.6494,004.64 61.3361.33 1、房屋及建筑物（1）自有房屋建筑物 已取得權屬證書的房屋建筑物 截至報告期末，公司擁有的房屋及建筑物情況如下：序號序號 權屬權屬人人 房屋坐落房屋坐落 建筑面積建筑面積 （平方米）（平方米）權證編號權證編號 終止時間終止時間 規劃規劃 用途用途 1 鳳生股份 犍為縣

325、孝姑鎮永平村五組 88 號 82 幢 1#原紙成品庫 23,546.89 川（2022）犍為縣不動產權第0017322 號 2053 年 5月 27 日 工業 2 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村五組 88 號 83 幢 2#原紙成品庫 23,546.89 川（2022）犍為縣不動產權第0017323 號 2053 年 5月 27 日 工業 3 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村五組 88 號 84 幢成品分切車間 32,170.65 川（2022）犍為縣不動產權第0017324 號 2053 年 5月 27 日 工業 4 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村5 組 88 號 85 幢包裝材料庫 1,480.5

326、5 川（2022）犍為縣不動產權第0017325 號 2053 年 5月 27 日 工業 5 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村5 組 88 號 86 幢后加工車間食堂 442.14 川（2022）犍為縣不動產權第0017326 號 2053 年 5月 27 日 工業 6 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村5 組 88 號 87 幢后加工車間廁所 94.55 川（2022）犍為縣不動產權第0017327 號 2053 年 5月 27 日 工業 7 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村5 組 88 號 88 幢消防泵房 211.30 川（2022）犍為縣不動產權第0017328 號 2053 年 5月 27 日 工

327、業 8 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村五組 88 號 81 幢堆煤棚 10,176.84 川（2022）犍為縣不動產權第0017329 號 2053 年 5月 27 日 工業 9 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 32 幢制漿蒸煮車間 3,102.10 川（2020）犍為縣不動產權第0004322 號 2052 年 4月 12 日 工業 10 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 8 幢設動部衛生間 24.37 川（2020）犍為縣不動產權第0004323 號 2052 年 4月 12 日 工業 11 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 52 幢乙炔房 24.91 川（2

328、020）犍為縣不動產權第0004324 號 2052 年 4月 12 日 工業 12 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 51 幢成品車9,311.90 川（2020）犍為縣不動產權第2052 年 4月 12 日 工業 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-119 序號序號 權屬權屬人人 房屋坐落房屋坐落 建筑面積建筑面積 （平方米）（平方米）權證編號權證編號 終止時間終止時間 規劃規劃 用途用途 間庫房 0004325 號 13 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 16 幢制漿車間氯化鈉制備房 322.11 川（2020）犍為縣不動產權第0004326 號

329、 2052 年 4月 12 日 工業 14 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 38 幢?；坊厥罩鲙旆?276.64 川（2020）犍為縣不動產權第0004327 號 2052 年 4月 12 日 工業 15 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 15 幢制漿車間二氧化氯車間 991.56 川（2020）犍為縣不動產權第0004328 號 2052 年 4月 12 日 工業 16 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 54 幢宿舍樓衛生間 32.64 川（2020）犍為縣不動產權第0004329 號 2052 年 4月 12 日 工業 17 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9

330、 組 2 號 44 幢造紙車間 9,758.65 川（2020）犍為縣不動產權第0004330 號 2052 年 4月 12 日 工業 18 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 35 幢污水控制室 125.56 川（2020）犍為縣不動產權第0004331 號 2052 年 4月 12 日 工業 19 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 34 幢污水池電控房 300.82 川（2020）犍為縣不動產權第0004332 號 2052 年 4月 12 日 工業 20 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 3 幢食堂 241.62 川（2020）犍為縣不動產權第0004333

331、號 2052 年 4月 12 日 工業 21 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 12 幢制漿車間空壓站房 171.08 川（2020）犍為縣不動產權第0004334 號 2052 年 4月 12 日 工業 22 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 6 幢供應庫房 3,976.56 川（2020）犍為縣不動產權第0004335 號 2052 年 4月 12 日 工業 23 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 21 幢鍋爐房 5,866.80 川（2020）犍為縣不動產權第0004336 號 2052 年 4月 12 日 工業 24 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2

332、 號 22 幢汽輪機房 610.75 川（2020）犍為縣不動產權第0004337 號 2052 年 4月 12 日 工業 25 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 26 幢脫硝系統 24.32 川（2020）犍為縣不動產權第0004338 號 2052 年 4月 12 日 工業 26 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 42 幢漿板車間成品庫 6,748.80 川（2020）犍為縣不動產權第0004339 號 2052 年 4月 12 日 工業 27 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 37 幢?；穾旆?749.84 川（2020）犍為縣不動產權第0004340 號

333、 2052 年 4月 12 日 工業 28 鳳生犍為縣孝姑鎮永平村504.59 川（2020）犍為2052 年 4工業 四川鳳生紙業科技股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-120 序號序號 權屬權屬人人 房屋坐落房屋坐落 建筑面積建筑面積 （平方米）（平方米）權證編號權證編號 終止時間終止時間 規劃規劃 用途用途 股份 9 組 2 號 43 幢白水回收車間 縣不動產權第0004341 號 月 12 日 29 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 19 幢堿回收苛化工段 1,683.00 川（2020）犍為縣不動產權第0004343 號 2052 年 4月 12 日 工業 30 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9 組 2 號 27 幢上煤系統破碎樓 221.55 川（2020）犍為縣不動產權第0004344 號 2052 年 4月 12 日 工業 31 鳳生股份 犍為縣孝姑鎮永平村9